这个周末，上交所一张数据统计表刷屏了。根据统计，2016年1月-2019年6月期间，无论10万以下的小散，还是千万级别大户，都处在亏损的状态！

只有机构和公司法人才是赚钱的，这无疑给大家泼了盆冷水。爱股君刚赚了点，周末已经开始消费了，现在告诉我接下来会亏钱，听着咋这么别扭呢？

认真看了下，2016年1月是3100点，2019年6月是2900点，指数也是负增长！不过，市值10万以下散户平均亏20.53%，远远跑输大盘。而市值1000万以上只亏1%，机构投资者和公司账户分别盈利11%和6%；也就是说，本金钱越少的人，在股市亏的越多。

另外，上交所告诉我们，“择时”炒股没有太大意义，我们每天关心的指数涨跌，什么时候逃顶，什么时候抄底，对赚不赚钱影响没那么大。

说到底，上交所想表达的意思是，选股大于择时，配置大于选股，这是机构赚钱的本质。老乡别走，但最好把钱给机构，自己玩不转的，真是用心良苦！

1、证监会年中工作会议：践行“不干预”理念

近日，证监会召开2020年系统年中工作会议。保持IPO常态化，加快推进基础设施领域公募REITs试点落地。健全市场化法治化退市机制，畅通多元化退市渠道！会议还指出，践行“不干预”理念，减少管制。此外，加强风险研判，强化对杠杆资金监测，防范和打击规模化场外配资。

点评：证监会这个年中工作会议，是下半年工作重点了，提到IPO常态化，退市，集体诉讼制度，打击场外配资等，都不算是新鲜事！

倒是村里喊出“不干预”的提法，是第一次公开场合说，影响深远。这意味着，以后监管的归监管，市场的归市场，这才能激发活力啊。

A股市场过去30年，并不是不管，而是“保姆型”监管；什么都要插一脚，但关键时刻又管不住，疯牛长熊时常会上演！

当然，“不干预”并不会完全放任，而是适度引导，树立公平投资环境。很多人吐槽，深交所又对光启技术、英特集团重点监控，但对个股影响不大。

监管层这个表态，是给市场的吃定心丸，对A股估值抬升是利好。游资们也心知肚明，最近免税+疫苗的爆炒，虽然有点瞎搞，但维持住了市场人气！

2、央行：资管新规过渡期延长至2021年底

央行表示，按照既有工作安排，资管新规过渡期将于2020年底结束。主要原因有：一是是统筹稳增长与防风险的平衡。二是最大化政策效用，通过资管业务的转型升级，带动存量资产规范整改。

点评：央行果然是亲妈，知道熊孩子日子不好过，又多给了一年时间。国内各种资管产品规模近百万亿，牵一发而动全身，这个消息绝对重磅！

资管新规简单说就是去杠杆，这次词曾经让A股闻之色变。因为每次去杠杆，很多资金就会仓皇逃跑，最终形成踩踏效应，现在隐患暂时解除了。

因为疫情的影响，除了楼市杠杆要控制，其它又可以尽情玩了；这就相当于，默许再“关起门来赌一年”，老乡不要走。

资管新规延期，对实体经济和银行券商是利好。但市场对银行股不一定买账，可以重点关注下券商股，如果能带头涨，明天指数就稳了！

在内循环的大前提下，今年各行业都是呵护为主，就好比家里有高考的孩子，父母离婚都不敢了；现在1.6亿韭菜是优良资产，要好好的保护。

3、美媒：微软暂停收购TikTok美国业务谈判

据美国《华尔街日报》消息，特朗普上周五晚间表示，反对由一家美国公司收购TikTok美国业务后，微软已暂停收购TikTok美国业务的谈判。据悉，TikTok已经做出更多让步，包括同意未来三年在美国增加1万个工作岗位，但尚不清楚这些让步是否会改变特朗普的立场。

点评：本来说微软收购Tiktok，字节跳动也妥协了，但特朗普要直接封杀，这是只想白嫖不给钱？太流氓了吧。特朗普这么干，其实也很好理解：因为TikTok上大量的年轻人，普遍不喜欢他；由于惧怕TikTok被对手所用，会影响大选，就想赶尽杀绝了！

而且，现在脸书跟白宫走的很近，打压Tiktok，就是帮助“自己”人。按照针对华为的经验，美国这次“明抢”TikTok，可能还会有后续的动作，比如威胁其它国家关闭TikTok，整个字节跳动都会被针对。

目前，字节跳动国内业务估值1000亿美元，Tiktok估值500亿美元，如果海外直接关掉，等于一切归零。对字节跳动是大利空，而且只收缩到国内的话，估值想象力小很多，因为它逾越不了腾讯这座大山。

周五字节跳动传闻要上市，公司表示不予置评，其实就是默认了。这件事会加速它港股和A股上市的速度，在全民同仇敌忾下，字节跳动有望成华为第二，上市反而会有溢价！

对抖音概念股而言，周末分歧非常大，这件事毫无疑问是大利空，但A股喜欢丧事当喜事办。类似国产替代这种反向炒作，并非完全不可能！但应该只会短炒，蚂蚁金服上市大多数股票一日游，抖音概念今年涨幅太大，前景透支了。

抖音概念股主要有：天创时尚、引力传媒、环球印务、省广集团、宣亚国际、佳云科技、美盛文化等。其中省广集团最妖，但老庄股宣亚国际，有可能走独立的行情。爱股君的理解，对这个题材不宜恋战，更不要去追高！

4、六连板英特集团：第三方医药冷链业务收入占比极小 订单就5万元

六连板英特集团公告，上半年公司第三方医药冷链物流业务收入占公司主业收入的0.0076%，占比极小，目前在手订单金额仅为5万元，不会对公司经营业绩产生重大影响。此外，深交所对光启技术、英特集团持续进行重点监控。

点评：这周疫苗产业链的炒作，体现了A股的想象力；只有你想不到，没有资金不会炒。从疫苗研发-玻璃瓶针头-运输车冷链物流—接种-医废处理，真是令人惊叹！疫苗还没出来呢，股市就快炒完了，只剩医废处理还没轮到！

英特集团6连板，是目前空间板龙头，炒的是疫苗冷链运输。但公告大家也看到了，这块收入几乎是零，在手订单只有5万块。当然有人会说，疫苗都没出来怎么运输？有疫苗运输业务就赚翻了，但这只是意淫，国家就缺你运输么。

实际上，包括玻璃瓶，注射器等等，都不可能短缺的，只要有需求，分分钟就能生产出来，现在注射器就卖几毛钱一个，不要觉得真那么紧俏。

当然，妖股是不需要逻辑的，全凭资金任性。虽然英特集团有公告利空，还被深交所重点监控，但股民认就行了，明天不排除继续涨停！但历史经验看，之前轴研科技9连板，发了个订单只有万元的公告，股价就见顶了。

整个疫苗产业链，应该还没有见顶；周末有个消息，美国从英法订购1亿剂疫苗，支付21亿美元；说明疫苗产业链还是市场焦点，炒作不会这么快结束！

5、重磅！下周二开始创业板注册制打新

下周，将有6只创业板新股进行申购，美畅股份、锋尚文化将作为首批创业板注册制新股进行申购，20%涨跌幅正一步步向我们走来。有机构指出，创业板注册制改革后，打新收益将有望显著提升。

点评：下周创业板注册制打新了，总共6家公司，新上市肯定要爆炒，所以提醒大家务必确保已补签资格，否则打新无效。按照时间表，估计8月中下旬可能就上市，届时全部创业板股票涨跌幅20%，刺激的时刻来了！

对A股来说，这是多年来最大的变动。新三板精选层100万门槛，只有百万人开户，科创板门槛50万，现在是500多万；而创业板注册制门槛10万，符合条件有3000多万，占所有股民差不多一半，这个影响是空前的。

注册制要来了，尤其是20%涨跌幅，一会让股民没安全，二是控盘难度增加了，会加速资金流出创业板，所以其实算利空。但创蓝筹可能还会涨，因为打新要配300的股票市值，创业板大屁股自然就是首选！此外，创业板的绩优股、机构扎堆的股票，也可能抱团炒作。

6、救市大片来了！华谊兄弟官宣《八佰》定档8月21日

8月2日，由华谊兄弟出品、管虎执导的《八佰》正式定档8月21日，该片是院线复工后，定档上映首部全新大片。多家院线高管表示，《八佰》超预期提前上映将极大刺激观影市场，乐观预计票房有望冲击15亿元以上；《八佰》是华谊兄弟投入巨资的作品，该片投资额高达5.5亿元。

点评：《八佰》这部电影被寄予厚望，但之前一直不能上映，现在拿它打头阵，也是挽救电影院的无奈之举！毕竟像《唐探3》、《姜子牙》不可能现在上映，因为影院上座率太低了，根本回不了本。

而华谊今年业绩压力特别大，如果不能扭亏，则连亏三年，离退市不远了，所以它必须放手一搏！《八佰》这种大片上映，电影院也久旱逢甘霖，届时可能把排片全给它，如果口碑发酵的话，《八佰》真可能拿下高票房！

《八佰》投资投资额高达5.5亿，如果收15亿票房，也就刚刚回本，但象征意义很大。这个消息会刺激影视股，明天华谊会涨停吗？

由于板块处在低位，电影行业将迎来复苏，估计会有资金去挖掘！关注华谊兄弟、光线传媒、华策影视、芒果超媒、中国电影、万达电影和横店影视，可以作为中线趋势票。

7、七月新基金发行规模达到5389.4亿元 创历史新高

截至7月31日，7月份新基金发行规模达到5389.4亿元；这个月度新基金发行规模创历史新高，超越上一轮牛市2015年5月份发行规模。此外，7月超2400只私募产品备案，再度冲至年内高位，其中百亿级私募月发行产品数量超过190只。分析人士表示，7月投资者入市热情明显升温，增量资金加速涌入。

点评：今年真是基金大年，上半年新发行超过1.5万亿，光7月份就5000多亿，太疯狂了！接下来市场如果继续走牛，全年估计发行3万亿以上，占A股流通接近5%，足以影响大A走势了。

实际上，机构跟散户一样，对重仓股会不断自我强化。比如基金之前买消费医药，赚的盆满钵满，他们现在募到了钱，还会去买这些重仓股，而不是更便宜的银行地产；二季度机构大幅出逃银行股， 抱团愈演愈烈了！

可以预见，三季度还是白马+成长的天下，科技+消费是双轮驱动，医药股个人觉得透支比较多了。但四季度由于到年底，随着经济的复苏，银行地产迎来机会，届时基金可能大面积调仓换股。

今年投资最大逻辑，其实就是确定性，1.8万亿美元市值的苹果，因为业绩超预期，一天能暴涨超过10%，在以前是不可想象的，说明确定性就有溢价。

所以茅台股价上2000元，可能也不是奢望，现在市场上的钱太多！大家买来买去，发现什么都很贵了，那46倍市值的茅台，是不是就很良心了呢。

8、重要定调：强国必须强军 军强才能国安

中共中央政治局7月30日下午就加强国防和军队现代化建设举行第二十二次集体学习。强调强国必须强军，军强才能国安。要实现中华民族伟大复兴，必须统筹发展和安全、富国和强军，确保军事能力同国家战略需求相适应。

点评：军工板块刚熄火，又传来好消息。“强国必须强军，军强才能国安”，这句话一锤定音，给军工板块打开了想象空间。

以前军工股不行，因为总是炒情绪，中国面临周边环境也相对安全。但今年不一样了，必须要强军了，国防科技和武器装备会升级；军工企业就有订单，业绩就会释放，这才是支撑股价最大的利好。

7月军工板块涨幅30%，是持续性最好的板块；但目前位置不算高，机构仓位也很轻。借着这个利好，加上美国又想搞事，下周可能会开启第二波！

重点关注的股票，中国重工（中国海军提供了80%的主战舰艇）；航发动力（中航发动机资产平台）；中航电子（我国航空电子领域的龙头企业）；中国卫星（卫星制造龙头企业）。

9、中芯国际：拟合作开展及以上集成电路项目 首期投资530亿元

中芯国际31日晚间公告，公司与北京开发区管委会订立合作框架文件，双方有意就发展及营运该项目中国共同成立合资企业；将聚焦于生产28纳米及以上集成电路，项目首期计划投资76亿美元，约合531亿元人民币。

点评：中芯国际新项目要落户北京，首期投资就500多亿，难怪周五概念股异动，安集科技大涨12%，北方华创涨停，中芯国际也涨超8%，有资金先知先觉了！其中设备环节率先受益，所以北方华创直接板了。

最近科技股回调很多，周五苹果的暴涨，加上中芯国际概念股归来，下周科技股有戏；半导体+消费电子是重点，5G由于跌幅巨大，也有补涨的空间！

不过，这次中芯国际项目生产28纳米，今年年底量产14纳米的芯片，但跟台积电差距还是很大。即便中芯要放手一搏，直接跳过10纳米的芯片，迈进7纳米的芯片；但人家已经量产5nm，准备攻坚3nm了，太难追了。

中芯国际在跟时间赛跑，也明白身上肩负的历史使命，但奈何心有余力不足。最近任正非三天访问三家高校，分别是上海交通大学、复旦大学、东南大学，背后用意很明显，就是准备自己干了！

10、美股周五收高 苹果涨逾10%夺回全球第一

美股周五震荡收高，美国众议院批准2021年1.3万亿美元支出计划。苹果业绩超预期股价大涨逾10%。截至收盘，道指涨0.44%，标普涨0.77%，纳斯达克收涨1.49%。

点评：苹果业绩超预期，股价暴涨10%，总市值达1.84万亿美元，以一己之力托起纳斯达克，简直太逆天了；苹果还拯救了巴菲特，保住了股神地位。

说来讽刺，苹果业绩高速增长，靠的是中国市场。二季度增速达到32%，但除了华为外，其它国产手机节节败退！苹果一降价，很多人就真香，无语啊！

很显然，苹果概念股的风头，现在完全盖住华为概念了，立讯精密、信维通信、蓝思科技、深南电路、长盈精密、东山精密等，下周继续狂欢了。

周末侃市：

明天是8月第一个交易日，按照A股的尿性，肯定要来个开门红！周末消息面也释放暖意，重磅消息主要有两条：

一是证监会年中工作会议。践行“不干预”理念，对题材带来利好，游资可以大胆干，有助于市场风向偏好提高。

二是资管新规过渡期延长一年。能够减少集中抛盘，利好银行等金融股。

TikTok被特朗普封杀的事，本来是大利空，但由于字节跳动要上市，基本上对冲了。在市场比较乐观时，概念股算不上黑天鹅，明天看市场怎么看了。

8月A股的剧本，8月上旬是机会，中旬开始减仓，月底面临一定的风险。这个月不宜期待过高，反弹目标位3356-3381附近，创年内新高可能性不大。

下周的题材机会，券商会继续活跃，短线关注游戏股+消费电子+军工。疫苗产业链进入了高潮期，适合博弈强势龙头，或者挖掘低位，后排要小心掉队！

大消费重点在水产和免税，獐子岛炒作虽然被骂，但这票可能成妖。其它风电+光伏+黄金+装配建筑+新能源车等，无板块效应，重点关注业绩趋势票。

7月A股牛冠全球，但爱股君没跑赢大盘，希望8月补回来，A股最大痛苦，不是熊市亏钱，而是牛市满仓不赚钱；比踏空还难受，风水轮流转吧。

开宗明义：从十九届四中全会之后，高层其实已经做出了一个重要的决定。

这个决定如果从经济部门层面上来讲的话，就是：

政府部门：中央加杠杆，地方去杠杆；

企业部门：国企混改，多缴利润；

民企减税降费，降低融资成本；

居民部门：房住不炒，稳杠杆。

在这个大决定下，房地产过去一直以来的底层逻辑，发生了巨大的转变。

没有了加杠杆的支撑，没有了增量债务支撑的房地产，楼市在经济地位上的重要度，发生了下滑。

所以，7月15日的深圳出台强调控，7月24日的房地产工作会议，都是高层对中国房地产进行的再次定性！

中国楼市已不具备全面上涨的宏观背景和政策背景。

这一点，大家一定要牢记。

我们外部面临的压力是极大的，形势是五十年里最严峻的。

如果房地产在这个时候不能稳定，特别是房价不能稳定，那么对于经济而言则是巨大的隐患。

如果任由房价继续突飞猛进，轮番上涨，老百姓继续杠杆加加加的买，那么迟早会老百姓六个钱包的钱没了不说，还要背一身巨大的债务。

一旦经济真的迅速下行，那么猛涨上去的房价必定会泡沫破裂，引发连锁危机和一系列崩盘。

最终，会重蹈日本失落的二十年的老路。

这也就是高层对各个地方楼市的要求：坚决不能出现类似2015-2016年中国房价城传城的轮番上涨！

你要明白，国内外形势的严峻，不是说说而已！

在国际上形势风云诡谲：

鹰酱的政治危机很可能在大选前后全面爆发，一旦再出现幺蛾子事件，传到转嫁给我们的话，我们的经济承压会更大。

并且欧美经济至今依旧没有完全重启，复工率不到七成，大量人员没有工作，没有需求就也意味着我们的世界工厂也要被动的减产。

所以，这也是为什么当局要启动内循环+外循环，出口转内销的最重要原因。这是被动、没有办法的办法。

而国内内循环能够成功？背后的宏观逻辑推演又是什么？我在拾叶的财富圈的随笔做了一些深度解读，大家可以在拾叶财富圈里查看，这里不在赘述。

而国内现在压力也很大：

高善文在前几天发表了三个当下国内经济的结论，我是非常认可的：

第一：中国的经济活动整体低于疫情前水平；

第二：国内服务部门恢复缓慢，低端劳动力就业压力大，中小企业恢复困难；

第三：私人部门的投资、消费和收入增长明显慢于疫情之前水平。

这些结论叠加到一起，国内经济的版图全貌，基本上就能窥探一二。

我们就先聊当局最关注的就业问题。

从目前各大高校反馈出来的情况来看，今年毕业大学生的就业形势是极其严峻的。我用极其严峻这词，是一点都不夸张的。

很多高校的毕业生，到现在为止，就业率只有50%。

所以，我之前一直建议今年的毕业生，今年最好去考公务员和考研，能够避开经济形势不好的大环境下的就业难问题。

另一个群体，就是农民工。

由于疫情原因，上半年很多农民工都在老家，而下半年开始，由于很多企业二季度是在完成一季度的订单，到了三季度没了订单，导致很多农民工去城里刚工作没多久，又遇到用工问题。

再加上南方的洪涝灾害，很多人又回老家抗洪去了。

这导致积累的待工人员体量是一个很大的麻烦。

所以在我们前面所讲的国内外各种矛盾和困难下，你房地产是不得不转向的。

我们现在的重中之重任务：是先把大家的就业保住，先把中小民营制造企业保住，先把还在成长中的科技企业保住，等经济繁荣再度来临，大家手里都有钱的时候，你房价爱咋涨咋涨，没人管你的。

但现在，你说你房地产想再来一轮全面大牛市，去炒楼，去投机、去套利，这就是不行！

对于很多老百姓而言，没房住可以忍，但没钱没工作，才真的要命。

如果再来一场房地产大牛市，中小企业还活不活了？老百姓还过不过了？我们科技突围还搞不搞了？

房住不炒，就是打掉全社会对房价的信仰，让社会要素重回生物医药，中高端制造业、科技核心朝阳经济上来。

所以，房地产的大转向，是时代的选择。

而时代的车轮滚滚向前，车轮上的每一粒尘埃，都是我们普通人的一生。

 转自：https://mp.weixin.qq.com/s/9VxJICMej_R2kj4obYW_6g