《行为金融:量化分析投资行为》读后

这本书的亮点在于书名,其他真的没有了。

全是关键词,行为、金融、量化、投资、分析、这么多牛逼闪闪的词都凑在一起就是为了写一个书名吗?

粗粗一看第一、第二章还讲一点行为,比如锚定效应、厌恶极端、反射效应、羊群效应……,后面怎么越走越偏了,感觉就是一个注水书,感觉把写论文凑字数的大招放出来了,后面几章真是乱来,疯狂注水,都是些什么,离题万里,浪费阅读时间。

感觉到了经典书籍的好,亚马逊、豆瓣上的书评还是要看的。

没有条理,言之无物的肤浅读物,浪费读者的时间!

亚马逊读者

专业的书名,初中生作文水平的内容。作者说他自己的基金主要技术资源用在了风险控制和盈利逐步退出上,但在这本书里没有提现。就像用白开水煮了一个蛋,自己拿走了蛋,煮蛋的白开水给了读者。到底是没有诚意,还是作者根本就没有那个蛋?

豆瓣网友

《财务自由之路》读书及摘要

文中的三个水壶(财务保障、安全、自由)的比喻非常地形象。

作者:博多 舍费尔

第一章、你真正想要的是什么

财富是你们与生俱来的权利,生活体面、财务自由是人们的天职。

管理你的财务状况,使他服务于你。

生活的5个领域:健康、财务、关系、情感、人生意义。

将你的事业建立在你最大的爱好之上,用你的爱好来赚钱

为什么大多数人都不去做自己真正感兴趣的事情?因为他们缺钱

自己不规划自己的生活,就是别人来规划你的生活

行动准则应该以梦想、目标、价值观和策略这4根支柱为基础

第二章、责任意味着什么

人们必须选择是自己掌控将来事态的发展,还是让我们的错误及后果掌控将来的事态?

放弃了责任就相当于放弃的控制权

如何拓宽自己的可控领域,1:离开舒适区, 2:面对问题时,思考:如何创造一种情况,使这个问题不会再出现。3:对自己提问,我会做什么?我知道什么?我有哪些机会?问怎么做?而不是问为什么?4:扩大个人范畴,相应就扩大了可控领域。

第三章、100万欧元是难以企及的奇迹吗?

大多数人都高估了自己1年内能做到的事情 ,也低估了自己10年内能做到的事情

发生变化的5个层次:1:意识到自己对现状不满意,2:期待的结果没有出现,3:学到的技巧起到了一定的帮助,4:思考一下世界观,5:改变对自身的认知,可以带来巨大的变化

引发奇迹的要点:持续不断地学习和成长

一个人是他读过的所有书的总和。所有的知识书上都有记载,而我们要做的只是去寻找

一本属于自己的成功日记很重要

不应该以他人来衡量自己,而是应该与自己做纵向对比

每一次改变对自己来说都是冒险,成长只会发生于我们的舒适区域之外

好运气通常只是多年准备的结果,他由以下组成:储存资本、识别机会、果断做出决定并采取行动。

我们自己需要对能获得多少好运负责,也要对生命中出现多少奇迹负责。

第四章、为什么没有更多的人变得富有

明确你想要什么,编制一本与此相关的梦想画册

大目标会提升我们对机会的感知能力

目标较大,问题相对来说就较小

穷人的特点:穷人对财富没有明确定义,穷人的财富目标摇摆不定,穷人不将财富看成绝对必需品,穷人做不到坚持到底,穷人不去承担责任,穷人不付出100%的努力,穷人缺少一个好的教练,穷人只关注自己的劣势。

优势使你变得富有,为你的劣势找到解决方案,为你的优势找到一个教练。

金钱本该扮演的角色是生活的支助因素,而不是阻碍因素

财务自由有助于实现人生的意义

如果可以休息一年,去倾听自己内心深处的声音,对未来的规划,活着的意义。

第五章、你关于钓鱼的真实想法是什么

今天拥有的东西,正是你为自己量身定制的东西

一个人当前所处的境况,是他自身信仰的准确反映

为财富而做的最好的准备工作,是学习对金钱感受自如。

建议者通常将对自身处境的辩解伪装成对你的建议,永远不要接受一个不会设身处地 的人给出的建议。

要实现自己的财务目标,需要3种信仰:1我的处境自身必须改变、2我必须改变我的处境、3我可以改变我的处境。

生来贫穷并不可耻 ,然而将这种出身看作不可改变,就是可耻的。

如果没有机会向我们挥手示意,那么我们就自己创造机会来摆脱现在的生活。

第六章、债务

绝不要用短期的解决方案来应对长期问题。

人类可以为了避免痛苦、感受快乐去做任何事情。这就是为什么社会上有很多人明知道吸毒、赌博、借高利贷会倾家荡产,刷抖音会浪费时间、耽误做事还是控制不了自己,停止不下来的原因。因为他们只要想短暂的快乐。

那么我们可以定义自己的痛苦与快乐。

应对债务最好的办法就是清偿。

不要仅仅用金钱价值来衡量自己的价值。

谨防自己以获得同情的形式来获得好感,我们应该记得尊重。

时刻存放一笔不动用的储备金是至关重要的。

自由意味着:自律地去执行计划好的事情。没有自律,你的才能也是一文不值,只能白白地浪费。自律是才能的杠杆。

将期望设置得更高一些。将你的目标定得更高一些,期望会决定你将能获得什么。

战胜黑暗的唯一方法就是用灯光充满它,你无法驱逐黑暗或是与黑暗进行抗争。

对抗恐惧的方法恰恰是感激恐惧。

第七章、如何增加自己的收入

你的收入恰好体现你在经济市场中创造的价值。

金钱和机遇并不会应需求而产生,而是应能力而产生。

不要将你对自己的怀疑告知任何人,要展示自己的强项。

指导原则 :尽可能快地着手去做。把这当成一件有趣的事情来做,用你快速的执行能力去震惊每一个人。

因为害怕犯错而不去采取行动的人,永远都无法做成大事。完美意味着停滞不前

绝不要嫌忍受拖延症

请勇于承担责任,使自己成为不可或缺的一员。

如果你做所有人都做的事,那么你也只会拥有所有人都有的东西。

目标:3年后成为你所有领域的专家,你不应该围绕已有的客户来建立业务,而应该围绕你想要发展的客户来建立 业务。

当权力召唤你时,过分的谦虚会使你后悔。

每日工作中,预留一段时间将自己锻炼成专家。

影响收入的因素(五大板块):能力、精力、影响力/知名度、自我评价、创意。影响力是其中最强的杠杆。

收入来源于,我们为市场创造的四种价值:产品价值、知识价值、服务价值、创意价值。

不要停止增加收入,除非你积累了足够的资产,可以仅靠利息生活。

在财务自由之前千万不要停止积累财富,

第八章:储蓄——支付自己

是储蓄而非收入,使你变得富有;储蓄使人快乐;

你应该付钱给自己,而且应该首先付钱给自己。建议将月收入的10%存入一个独立帐户,并且千万不动用这笔钱。从每次加薪中提取50%存入你的“鹅”帐户。

作为一名个体经营者,集老板和雇员于一身,你需要定期给自己加薪。

第九章:复利的奇迹

影响复利的三个因素,时间、利润率、投入

72定律:72/利率 = 投资翻倍所需要的年限

利率很重要

第十章:你为什么必须饲养金钱

输家是指那些继续依赖国家和他们雇主的人,赢家是自己承担责任的人,赢家无法容忍自身命运取决于别人是否遵守承诺。

只有一件事是你可以期待的:意料之外的事

债务使金钱流出你的口袋。

重要并不是预测,而是准备预防措施。

第十一章:投资者和股民应遵从的原则

投资者能从投资项目中定期获得收益,转卖时才获得收益 的只是投机

负债使金钱最终离你而去,投资则增加你的收入。

财务投资的三个主要类别:货币资产、有形资产、赌博。

原则:

1:识别什么时候投资,什么时候投机

2:区分债务和投资

3:确定你的资产类型

4:有形资产完胜货币资产

5:你必须承担风险

6:分散投资

7:投资家和普通投资者是有区别的

股票和股票基金的最高份额 = 100 – 年龄

我们无法预言未来的样子,但是可以塑造他

第十二章:财务保障、财务安全和财务自由

财务保障:6-12个月的储备金

财务安全:积累到足够的资金,使你可以靠利息生活。假设8%的收益 。资金总额=每月所需金额*150。 实现财务保障后,可以仅靠这笔资产生活,也不再需要继续工作。

假设只能再活6个月,还想做什么事?想去哪些地方?想和谁在一起?想做哪些事情生存下去?如果 不是金钱,是什么在阻碍你去做这些对你而言十分重要的事情?

有的人不去从事自己感兴趣的职业,主要原因就是缺钱。,我们只有在做自己喜欢 的事情 时才会真正感到幸福

计算梦想所需的花费

1:将所有的愿望列出来,2:每一条后写上大概费用;3:永远不动用“鹅”资金,采用分期付款置办大件。4:将你实现财务自由之后 仍然存在的所有日常支出列出,针对这笔支出,使用利息进行支付。

财务自由

40:40:20(低风险:适度风险:高风险)原则保证财务安全。造成不能将用于保证财务安全的钓鱼投进高风险或投机性质项目。

50:50(中风险:高风险)实现财务自由。寻找收益率大于12%的项目。

财务保障、财务安全和财务自由相当于从上到下的三个水壶,只有上面的水壶满了之后 才加注下一个水壶。

继续提升自己很困难,但是,慢慢地死去更苦。

第十三章:教练和专家网络

能给你最大帮助的三种人,教练、榜样、专家网络。

你帮助别人时,就不应该听从那些获得你帮助的人给出的建议。

每次会面之前都应该思考一下,如何让他人受益。

与只渴望成功的人结交

只模仿那些比你成功的人,

第十四章:你可以播种金钱

成功意味着获得你所爱的东西,而幸福意味着享受你获得的东西

将最好的自己挖掘出来,我们需要其他人的帮助。

《行为投资学手册》读后

自己才是投资中最大的敌人

在做决策时,人们习惯于用感性来做决策

投资中要应该遵循7P:完美计划、提前准备、防止糟糕的业绩表现

预测无效,投资者应该致力于了解企业的本质及其内存价值。

关注那些影响投资决策的真正有用的信息,而不是做一个信息的收集者。贵精而不贵多。过多的信息只会让投资者产生过度的自信,不利于做正确的决策。

1:估值,是否被低估?

2:资产负债表,是否会破产?

3:资金用在什么地方?

学会寻找能够证明自己分析是错误的证据。

忘掉自己持有的仓位,假设自己没有持有股票,这时你的决策是买、卖,才构成操作的依据。

投资日记非常重要,是从错误中学习的简单有效的方法,请记录下当初操作的理由,事后进行相应的复盘,评价结果,以及当初理由的正确与否,以此来作为提高自己的手段。

批判性思维避免受群体的影响

《陆蓉行为金融学讲义》读后小记

传统金融学的理性人假设,与行为金融学的投资者的买入与卖出不理性。似乎一个适合宏观长期性,一个适合个股短期性。

研究行为金融学,一避免自身犯错,二利用别人的错误来获取投资收益。

长期反转效应:涨久必跌,跌久必涨。这里久在美国是3年,在国内可以放宽到1年半,安全一点可以用2年以上为久。很多人习惯于一跌下来就买入,这个规律告诉我们,这样做是错误的,你要等,要耐心地等,一直等啊等,等到1年,2年之后,再进行买的动作,哈哈。

很多人习惯看低市盈率的股票,以为盈利好就可以应对一切。这个时候应该多一个心眼,看一下应计项目,如果应收账款太多那么也需要打一个疑问,有可能能得质量并不如实际想象中的那么美好。总的来说,应收账款多,应付账款少,存货多,这三个口径都反映了并不佳的盈利情况。多留一个心眼,也许能避免踏坑

盈余公告后的漂移策略:在年报,半年报正式公布前,利用业绩预告信息构造你的买入策略,也许可以提高成功率。

惯性效应是由于投资者对于股票市场上的信息反应不足的心理偏差,所以追涨杀跌也是有其合理性在里面的,注意这是一种短期效应,评估时适合用半年内的资料。

寻找投资中的异象,收益减去风险之后多出来的那一部分不承担风险的收益。

传统金融学:

三因子模型:大盘因子、规模因子、价值因子

四因子模型:大盘因子、规模因子、价值因子 、动量因子

五因子模型:大盘因子、规模因子、价值因子 、盈利因子 、投资因子

中国三因子模型:规模因子排除市值排最后30%的公司,价值因子基于盈利市值比。然而不能解释换手率与收益反转性。如果寻求异象时可以从这二个因素入手。