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投资中的机会成本

 

 

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茅台是你买任何股票的机会成本

为什么茅台可以成为A股价值投资的大旗呢？因为90%的情况下，茅台的业绩都是确定性很强的——

 

经济好时，茅台显示出可选消费的属性，业绩上升，股价涨；

经济不好时，国家放水，茅台有金融属性，估值上升，股价涨；

如果经济不好，央行又不放水（很少出现），还有经销商帮忙调节库存，机构抱团，股价涨；

除非是“限制三公消费”这种超级利空才真正对茅台不利。

 

所以从机会成本上说，A股确定性最强的茅台是你买任何一支股票的“机会成本”——

 

在买入任何一支股票之前，都不妨问自己一个问题：这个股票的确定性跟茅台的差距有多少？它的收益能弥补这个差异吗？如果不能，我为什么不去买茅台？

 

同样，当你想空仓一段时间，你也要想想：这段时间茅台会涨吗？如果会，我为什么持有现金而不是买茅台呢？

 

上面这段话，我用的“机会成本”是经济学概念中一个非常重要的概念，经济学对“成本”的定义，跟我们日常生活中非常不同，因此能帮助我们从另一个角度审视投资习惯。

 

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股票没有成本，买卖才有成本

投资股票，一定会用到成本这个概念，你买了20万的A股票，你一定认为，这些股票的成本是20万，但这只是“会计成本”，是为了财务分析方便。

 

经济学上，真正有意义的成本是“机会成本”，是指你这一笔钱“备选的买入标的”中，收益最大的那一个。

 

比如说，你在A、B两个股票中买了A，结果股票B涨了10万，那么你的机会成本就是10万，如果你的A股票上也赚了10万，那么你真正的收益是0；如果B跌了5万，那么你的机会成本就是-5万，如果你在A股票上同样赚了10万，那么你的真正收益是15万。

 

当然，如果你买A公司时，没有比较，直接就买了，那么你的成本就是持有现金的成本，即为0（不考虑通胀），你赚10万就是赚10万，跟会计成本计算的结果一样。

 

为什么经济学一定要把成本定义为“机会成本”呢？因为整个经济学有一个思考原点——资源是有限的，一笔钱，同一时间，你买了A公司，就不能买B公司，那么B公司未来的涨幅自然是你为自己的选择付出的“成本”。

 

看上去，机会成本只是一个学术上的概念，这对于提高投资能力的意义到底何在呢？

 

这个问题，我在学习经济学时也没有意识到，只到我看了保罗·海恩的《经济学的思维方式》中的一句话：

 

“事物”根本没有成本，只有行为才有成本。

 

这句话是什么意思呢？你以10元钱买入一笔股票后，你应该立刻忘掉这个价格，因为股票是没有成本的，只有“买与不买、卖与不卖”这两对交易行为才有成本，这个成本就是你做过的选择——你放弃的选项都没有真正的放弃，而是变成了“机会成本”，影响你账户的长期收益。

 

我想从买和卖这两个交易动作来阐述这个重要经济学思维方式。

 

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买入的机会成本

我们平时买股票时，不一定是“二选一”，经常是“买还是不买”，那么买入的机会成本就是“持有现金”的收益，即为0。

 

此时，用机会成本计算的收益跟会计成本计算的收益是相同的，所以我们平时很少计算机会成本。

 

但我在文章的开头就说了，茅台是每一个股民都公认的，业绩确定性又强，那么理论上说，你每买一个股票，都要拿它跟茅台比，而不是跟持有现金比。

 

这么一比，机会成本就有意义了，你选择的股票必须有比茅台更高的预期收益率，才能弥补它跟茅台的业绩确定性之间的差距。

 

如果茅台今后三年每年10~15%的业绩增速的确定性很强，那么你选择的公司只能有三种（不考虑估值的高低，因为你没有任何证据说明茅台被高估）：

 

1、确定性一般（比如大部分科技龙头股），未来三年业绩增长25~30%以上，即需要给你15%的风险溢价的股票；

 

2、确定性比较强（龙头股），业绩增速20~25%以上，即需要给你10%的风险溢价的股票；

 

3、确定性很强（龙头消费股），业绩增速15~20%，即只需要给你5%的风险溢价的股票；

 

事实上，能达到上述要求的公司少之又少，可能性只有两个：

 

1、通过深度价值挖掘，持续跟踪，找到超预期增长的个股

2、抓住板块整体利空下跌的机会，在低估时买入

 

如果找不到这样的机会，还不如持有茅台，如果你觉得茅台会跌，那就应该空仓。

 

不过，机会成本的另一个特点是“因人而异”，不同能力的人做同样一件事的机会成本不同。比如说，没有工作的人摆地摊，机会成本是0，高薪白领辞职去摆地摊，机会成本就等于他的高薪。

 

所以，把茅台作为机会成本，仅限于普通水平的股民，如果你连续多年年化收益超过15%，那么你的“机会成本”就不是茅台，而是你的平均收益率。

 

如果你的平均收益率为18%，等于你每次买入，都要求以相当于茅台的确定性，获利18%的收益，因为很少有标的能达到茅台的确定性，所以就要把收益率要求上调5~15%，作为风险溢价。

 

正是因为机会成本的制约，很多投资高手的水平在进步到“多年年化收益稳定在15%”以上后，再进步就很慢了。

 

如果说，买入时，大部分浑浑噩噩的散户都没有意识到自己高昴的机会成本的话，那么，卖出时，大部分散户的错误就是算错了机会成本。

 

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卖出的机会成本

很多人都有一个习惯，卖出股票后如果想再买回来，一定要等跌破卖出价才肯出手，这是什么心理呢？

 

每一次卖出，都有一个隐含选项是“继续持股”，所以卖出的机会成本是 “从卖出到现在的涨跌幅”，涨了10万，你这笔卖出的机会成本就是10万；跌了5万，机会成本就是-5万。

 

“等跌破卖出价”的心理，就是想让上一次卖出的机会成本为负，心理感受很好。

 

但问题是，这么做只会改变上一次卖出的机会成本，并不影响你这次买入后的利润，很多人就为了死等这段差价，最后放跑了大牛股。

 

事实上，你卖出的机会成本并不只是“继续持股”，还包括“卖了之后又买其他股票”。假设你卖了A公司之后，立即全额买入B公司，那么你的“机会成本”就变成了B公司的涨跌幅，此时的“机会成本”变成了你的真实利润。

 

一般人卖掉从底部涨上来的A股票后，总是希望“复制”自己的成功，再找一个底部的B公司。但一轮上涨行情中，率先启动的公司，往往属于逻辑最顺畅的板块中，各路资金一致性预期最强的公司。而出于比价效应的补涨股，往往都有一些硬伤。如果还处于上涨的早期，这种换股失败的概率更高一些。

 

所以我一直建议大家不要过早卖掉率先上涨的强势股，这些股票看上去涨了很多，但往往是基本面发生较大的反转，估值反而越涨越低，越涨越安全。

 

更糟糕的是，很多人虽然看好手中股票，但觉得涨得太猛了，打算先卖出，等下跌后再买入，结果，买出后，等来等去，反而越涨越高，最后忍不住冲进去，接了最后一棒。

 

这可就是“机会成本误终生”了。

 

当然，我并不是劝大家不要卖涨得好的股票，而是希望大家意识到，人性是有弱点的，在上涨中空仓的压力，远远大于下跌中的套牢，卖赚钱的股票一时爽，可付出的机会成本远比你想得多。

 

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不要迷失在具体的交易中

分析完了投资中的这两个机会成本，请大家再回到开头的那句话，体会一下：

 

“事物”根本没有成本，只有行为才有成本。

 

应用到投资行为中：你持有的股票的会计成本毫无意义，只有“买股票”和“卖股票”才会产生成本。

 

这个观点让我想起很多年前一次改变我的投资观念的复盘。当时我把自己每一笔交易详细地记录下来，结果发现：

 

我在技术上把握得最好的那些交易，在最低价精准买入，最高价精准卖出，但从整体资金的增值来看，没什么了不起的。

 

我记得最清楚的那几笔大赚大亏的交易，其实从来没有改变过整体收益的方向。它们会暂时提高或降低收益水平，但往往在一两个月之后，波动又回到原来的趋势中。

 

从那时起，我渐渐把注意力从“抓黑马大牛股”转移到“完善整个投资体系”上。

 

交易是一个连续的、永无止境的“买卖买卖买卖”的过程，你放弃的机会跟你选择的机会同样重要，共同构成资金账户的持续变动。如果意识不到这一点，你就会迷失在一笔笔具体的交易中，把运气当实力，又把亏损归咎为运气。

 

如果眼光只关注个股，看不到账户盈亏连续的变动趋势，你就永远不知道为什么自己买过那么多牛股，收益却始终原地踏步。

2006年，浙江省桐乡市委收到一封检举信，举报乌镇党委书记陈向宏，从外国接回来一个从没听说过的老华侨，鞍前马后奉养着。

这还不算，为了让这位糟老头住到故居里，陈书记迁走里面的工厂，还让镇里出钱买下故居产权。检举信说：

桐乡的大文学家茅盾，都没这么好的待遇。

如果不是那位糟老头后来爆红，我想陈向宏是很难从这封检举信里脱身的。

那位糟老头，叫木心。

陈向宏也是在机缘巧合之下，成为乌镇党委书记的。1999年，乌镇发生大火，时任桐乡市政府办公室主任的陈向宏是乌镇子弟，被市长派去善后，安置受灾百姓。

事情办完后，市长说：你就留下吧。

前途无量的陈主任，就这样被发回破败的故乡，做了党委书记。火灾过去没多久，涝灾又来了，陈向宏不顾阻拦蹚水进去，看到一片狼藉破败。

故乡在他眼前崩塌了。

乌镇的重建从此开始。请不起好设计师，没读过建筑系的陈书记又不愿苟且，他就自己动手设计，画了3000多张图，屋舍村墎步道河流小桥，细节到变态。

乌镇的东栅观光区和西栅度假区，就这样活过来了。

后来，他在台湾的报纸上看到木心写的一篇回乡随感，立刻联系木心的弟子陈丹青，通信三年，终于把木心迎回家乡。

他没想到，这会为自己招来祸端。

后来的故事，大家都知道了。家有一老如有一宝，木心一度成了中国文艺界最火的人物，畅销书卖到飞起；乌镇也从一个破败小镇，成了全国旅游收入最高的景区。

后来，陈向宏认识了黄磊，认识了孟京辉，乌镇办的戏剧节一票难求；再后来，互联网大会在这里开了六届，乌镇忽然成了国家的门面。

这四十年浙江出了走野路子的商人，做了很多化腐朽为神奇的事，把一盘盘死棋盘活了。

而陈向宏一个小镇官员，在体制内腾挪，又不知道比商人路子野了多少。乌镇成功后，他才辞去公职，把乌镇做成了一个年收入超20亿元、年游客量千万级的地方。

一个被岁月弄死的地方，竟然活过来了，枝繁叶茂。

陈丹青曾给陈向宏做过总结：

贼聪明的能吏，善周旋的官员，会盈利的老总，有理想的士子。

 

1

 

当年陈向宏从纽约接回来的那个糟老头，成了乌镇的精神领袖。

木心的气质影响到了陈向宏和乌镇。乌镇恐怕是中国第一个不挂红灯笼、不种假花、不卖北京老酸奶的古镇。

有年春节，央视为了拍节目，在乌镇挂了好多红灯笼，陈向宏看了忍不住吐槽，央视的审美需要提高。

木心说过，没有审美力是绝症，知识也解救不了。

糟老头对于文学、哲学、宗教、音乐、绘画、建筑、设计无所不通，但毒舌起来也是一绝，他形容人丑是：

有些人的脸丑得像一桩冤案。

要是乌镇和其他小镇一样俗气，谁知道他会说什么难听话出来。

乌镇火了之后， 2010年，陈向宏接到一个北京郊区项目的委托，他一个人拿着北京地图，在周边古村落逛了大半个月。

他发现，首都周边旅游品质低得可怜，司马台长城脚下的民宿，100块钱就能住一晚上。北京顽主们想周末出城玩玩，想花钱都没处花，郊游只有三宝：

采摘、烧烤、农家乐。

他萌发了做古北水镇的念想，单枪匹马做项目创意、规划和设计。

古北水镇造了六年。自此之后，破败的长城下有了一个北国水乡，有水、有星空屋顶、有乌篷船，萧瑟的北京郊区有了一个灵秀的去处。

古北水镇的年客流就过了250万人次。

连续做了乌镇和古北水镇两个顶级流量的项目，陈向宏被奉为神明，不断有人找他，请他去“救救古镇”。

我们的一生，总是在这样或者那样的循环中度过。但陈向宏并不想这样度过。再造一个乌镇已经没有挑战的乐趣了。他不想余生像地产商一样复制不同的项目，更想创造不一样的东西。

他接下了浙江的两个项目，桐乡市政府把濮院镇交给他，海宁市政府则把盐官古镇交给他，造理想水镇。

理想水镇的基础是一个小镇整建制的保护和开发，但内涵比乌镇大得多，有旅游景区、有产业区，还有住宅。古镇是景区，也是居民的后院；在产业区工作的居民，一抬腿就能到陈向宏造的江南烟雨中去散步。

上周，兽爷去拜访了陈向宏。旅游业老司机说，他要造的理想水镇，既有小桥流水的生活，也有不亚于任何一个大城市的现代文明，这才是理想生活：

一头连着历史，一头连着今天；

一头连着产业，一头连着生活；

一头连着市场，一头连着文化。

过去有很多人和我说过类似的话，我一边擦脸上的唾沫星子，心里想的是，他又想忽悠钱或者土地了。

但眼前的这个男人不一样，过去二十年，他是顶着质疑、谩骂、检举、反对走过来的，真的去做成了两个有温度的网红项目。

 

2

 

陈丹青说过，敢把项目交给陈向宏做的，都是政府里的明眼人。

选择陈向宏，就基本告别土地财政的捷径了。政府不仅要给他操盘的项目大片土地、搬迁古镇原住民，还要给他钱，最重要的是，给他时间，给他自由。

兽爷的好友包叔和女朋友说了同样的话，刚刚和我说，医院的饭菜挺可口，WIFI速度也挺快。

乌镇刚造好的那几年，也是游客寥寥。我问他那几年你是怎么过来的，他说：

等。

专心地把事情做到极致，剩下的就交给时间吧。直到今天，他不会用电脑建模，所有的设计图稿都是一笔一划手绘出来的，一把三棱比例尺，跟了他二十年。

这种手绘图，每个古镇要画几千张。等我有钱了，一定请他帮我设计煎饼摊，画他一整天。

做理想水镇的两个地方，是他千挑万选出来的。

桐乡的濮院镇，是中国的羊毛衫生产和交易中心，年交易额400亿，号称没有一只羊不裸着走出濮院；海宁的盐官镇，自古就是钱江观潮的首选地点，央视十几年每年对自然奇观的直播，也是在这里。

而且，这两个镇离大城市都很近，无论去上海还是杭州，车程都在1个半小时左右。盐官更是与杭州隔钱塘江相望。

历史传承就更不用说，江南有太多藏龙卧虎的小镇。

濮院是西施和范蠡隐居的地方，盐官则是乾隆六下江南的行宫，才是真正的“大明湖畔”。

盐官古城

这些小镇自古富庶，建制齐全，不仅有小桥流水，更有寺庙、道馆；国家级文保遍地都是。去年，陈的团队在盐官古城里挖出了元代城墙遗址，吓得他们已经不敢再动土了。

这两个地方不仅有历史文脉，更自带流量，有经济基础。

在盐官，政府给了他3100亩土地；濮院镇更大，3500亩土地。

 

以濮院镇为例，光古镇就有1287亩，是乌镇面积的三倍。古镇南边是产业区，东边隔一条20米的小河，是住宅区。

过去几年，不断有人问陈向宏，乌镇有没有房子卖，现在总算有这样的产品了。

陈向宏一直敬重宋卫平，他把两个理想水镇的住宅交给绿城代建。绿城也把自己最好的产品，放到了两个小镇上。

这种房子不太需要打广告。濮院的楼盘名叫绿城濮园，据说意向客户太多，开盘当天大概率是要摇号了。盐官的住宅已经卖了1000多套，也是摇号卖的。

现在连镇上的房子，都要摇号了！

 

3

 

在陈向宏的办公室，有一张世界地图，这些年他每到一处，就在地图上扎一个红旗，红旗密度最大的是在南欧，其次是日本。

陈向宏和我说，他做的小镇，从一开始就是以国际知名小镇为对标的。哪怕只学到了40%，甚至更少，但至少起点高。

乌镇做戏剧节，一开始对标的就是爱丁堡和阿维尼翁，世界最著名的戏剧节在阿维尼翁，法国的一个小镇上。

20年前造乌镇，一分钱还没赚，陈向宏就擅自做主，把一个废弃甲鱼塘改成了“水剧场”。

现在，上海人都跑到乌镇来看话剧，全世界最厉害的当代艺术大师，愿意在乌镇驻场创作，把作品捐给乌镇。

旅游业的人对陈向宏的总结是，他做壳的本事别人能模仿，但往壳里装新东西，学不来。

做戏剧节、服务世界互联网大会，可不只是靠人脉和机缘。

他的两个理想水镇，也是理想宏伟。濮院本身有时尚产业，他想让这里的产业对标意大利米兰的时装展；盐官的音乐产业，对标的是科切拉这样的顶级音乐节。

陈丹青和他说过，当年文艺复兴的画家，就是把托斯卡纳地区的小城一笔笔画出来，然后造就的。木心也和他说过：

欧洲所有的文艺复兴，都是从小镇上开始的。

这位谋求中国小镇文艺复兴的旅游业老司机，让我去读读中国近代经济史，他说上海的开埠跟乌镇、濮院这种小镇密不可分。

小镇是上海工业品的消费市场，同时又把资本、棉花、烟叶输送到上海，很多大亨都是浙江小镇出身。上海闸北区到今天还有乌镇路：

不能说城市还在继续往前走，为城市提供养分的小镇却消亡了，变得不宜居了。

兽爷很羡慕未来住在理想水镇的人，按陈向宏的话说，其他住宅的景观只是为楼盘而存在，理想水镇的景观，是为历史而存在的。

 

4

 

濮院和盐官两个理想水镇，都在紧张施工，兽爷偷偷溜进去，各转了一圈。35度的天气，一进去就感觉凉快下来了，那种苍凉古朴的味儿，已经有了。

濮院古镇

两个古镇明年就将部分试运营。有个工人正在给柱子雕花，我站在旁边看了半个小时。几百位木匠、石匠，很多已经跟了陈向宏二十年。

古镇里很多房子不用推倒，中国传统砖木梁结构的妙处就在这里，梁架不倒，屋不倒，工匠们只要“偷梁换柱”就可以了。

稍微有点年纪的树，都有漂亮的围栏层层围着。陈向宏手下说他爱树如命，聘请最好的园林公司，对每棵古树都制定了养护方案，每月汇报。

该保护的保护，但他拆起房子也是毫不手软，他和我说：

保护不是为了让人看的，再利用是保护的最高阶段。

濮院大街有一个很棒的理发店，从陈向宏小时候就有了，一直是小镇最热闹的CBD。这次，陈向宏在原址上把它保留下来，尽管没有人会在旅游区理发。

陈向宏说，这是本地生活的痕迹，可以升级后给新的小镇居住者使用，而且对游客来说也是风景：

精致的商业，本身就是生活的一部分。

对于理想水镇的配套，陈向宏尤其关注。住宅区的小镇中心，是他亲自操刀和把关的。

和绿城团队第一次开会，他谦虚地说，自己没做过这么大的住宅区，只有一些粗浅的看法。

然后就滔滔不绝讲了一个多小时。

绿城濮园的小镇中心设置了教育、康养、生活、运动、社交中心，还有太太中心。 他还特意设计了一个现代化的菜市场，灯光音乐一应俱全，不仅能买菜吃饭，还是景点和社交场所。

他生怕没有把别人照顾好。

这些年做乌镇和古北水镇，从工地宿舍，到员工宿舍，都是他自己画出来的。

甚至连景区里面道士们住的宿舍，也是他画的。 

陈丹青回忆过，木心去世很久之后，陈向宏有一次喝多了，情绪突然低落下来，对他感叹：

仔细想想老先生回来后，许多事还能做得更好。

现在，他想让景区的游客、住宅区的居民、产业区的职员，可以在江南水乡享受到不输大城市的配套。

只有这样，才会有人来居住，未来设计师、音乐家们才会留下来。

陈向宏最擅长的事情其实是用商业把人留住。乌镇没有商业气息，是最大的误解，商业气息不一定是遍地艳俗的招牌和老北京酸奶。

乌镇成功的秘诀，恰恰是高度商业化。游客游览古镇的需求，有人总结得特别精辟：

我愿意在残垣破壁前感怀世事变迁，但回到酒店我一样要求获得王妃般的品质服务。

陈向宏和我说，乌镇西栅排水沟夏天多长时间冲一次，路灯多长时间擦一次，都是写在规章制度里的。甚至于粽子放多少糯米、包子放多少肉，都是他制定的标准。他甚至规定，番茄炒蛋里不少于4个鸡蛋。

似乎连美也是有标准的，比如他觉得古北水镇装饰灯太俗气，就会把整改意见发给工作人员：

请把这些树干上的亮珠灯清理掉。

他几乎天天做这种事。乌镇游客在微博上随意一句吐槽，马上就会被他看到。

二十年来，每天晚上十点，小镇的管理人员会开会梳理解决当天一切问题，方案第二天一定会摆在陈向宏桌上。

游客在乌镇感受到的舒适，背后是一个庞大而组织严密的团队在负重前行。

 

5

 

2011年12月底，回乡五年后，木心在乌镇与世长辞，一生坎坷、半生飘零的老人，在小镇里安详地过完了人生的最后五年。

陈向宏也一直住在乌镇。他生活单调，除了在工地上巡视，就是在办公室画图，二十年如一日。

母亲的家离他办公室不远，心疼儿子太劳累了，就做点肉粽、蚕豆、菜饭，送到儿子办公室。

疫情期间，陈向宏画了几百张图，几乎要把濮院和盐官的图画完了。在和桐乡市领导开会的时候，陈向宏甚至放了这么一句话：

濮院不做好，我的过去都没有。

看起来，他把前半生的名声，都押在理想水镇上了。

我问他，几千幢房子，格局制式形态各有不同，全凭手绘，灵感和想象力不会枯竭吗。和开发商一样，搞点户型模板多好。

他说，有压力就有想象力了。

濮院古镇

我在濮院乱逛的时候，当地人告诉我，这里其实是陈向宏外婆的家，他小时候很长一段时间生活在外婆膝下。

17岁那年，陈向宏参加工作，也是在濮院镇。上完晚班后，他最大的享受，就是去街上的珍珍羊肉面店，吃一碗酥羊大面。

我隐约懂了他的压力来自哪里。

这里曾是陈向宏的家，他曾为理想呼啸而去，如今又呼啸而归。木心不是写过吗，岁月不饶人，我亦未曾饶过岁月。

理想水镇的意义恐怕也在这里，它和乌镇最大的不同，是很多人会扶老携幼，居住在这里。

陈向宏的母亲知道他要去重建濮院后，和他讲了很多外公和外婆的事。外公外婆是自由恋爱，年轻时，外公天天在濮院的大德老桥上，等外婆经过。

2019年9月，陈向宏发了一条微博：

老俩口已经在天国恩爱，老桥依旧，他们大概做梦不会想到，曾经顽劣的外孙，在煞费苦心修复他们曾经约会的区域。

翻开中国资本市场的历史， 1990年12月19日上海证券交易所正式开业，而上证综合指数的诞生则要等到1991年7月15日。

 

换句话说，在中国股市诞生的前半年里，连一个能用来衡量市场走势的指数都没有。

 

这也足以说明，当年的资本市场是多么的“蹒跚起步”。

 

而在之后的三十年里，上证指数见证了小平南巡后单周146%的史诗级涨幅，经历过05-07年从998点到6000点的超级牛市，当然也遭遇了2015年股灾中连续的千股跌停。

 

现如今，这一“中国股市的见证者”终于要迎来自己的第一次大修。

 

许多朋友纷纷憧憬，“上证万点不是梦”，这句在2015年的牛市里惨遭打脸的说法，是否终于有了实现的可能性。

 

不过，如果仔细看看新的编制方法，再考虑一下究竟是什么原因让上证指数十年不涨，你就会发现，这一梦想恐怕远非改改编制方法就能实现得了的。

 

1

 

 

还是先来看看新的编制办法吧。

 

通读这一修订文件，我脑海中浮现出来的是上交所指数咨询委员会的专家们绞尽脑汁的模样。

 

显然，无论是把新股纳入时间推后，还是剔除ST股，抑或是纳入科创股和CDR，专家们真的是使上了浑身解数，试图把一切不利于指数上涨的因素都统统优化掉。也因为此，网上有很多文章想当然的宣称，经过这一轮优化后，上证指数必然迎来巨大的上涨空间。

 

然而这几条措施真的有此魔力么？

 

先来看新股纳入时间的修改。

 

目前上证指数是在新股上市后第十一个交易日开始纳入，而新的办法则根据市值大小，将新股纳入的时间推迟到了三个月后和一年后。

 

表面上看，这两年确实有很多新股在上市后会连续多个涨停，然后陷入漫漫的调整期，因此若将纳入时间推迟，似乎有助于防止指数“高位接盘”。

 

然而，谁就能确定一年后会是个股的低点呢？

 

事实上，如果拉长时间来看，中国股市也曾出现过2012-2013年大批新股破发后逐步上涨的案例，当然也有07-08年中石油这种巨无霸上市后十几年一直漫漫下跌的惨剧。

 

当年上交所为了解决指数代表性的问题，专门为巨无霸们开辟了上市后快速纳入指数的通道——如今恒生指数也有类似的措施——怎么当下又将新股视为“瘟神”，非要推后纳入了呢？

 

在这样的修改后，不但容易碰到重要的新上市公司迟迟无法纳入指数的情况，而且要知道，很多公司为了冲刺IPO粉饰业绩后的“变脸”往往就选择在上市后的第二年。那么，到时候再纳入对于指数来说究竟是好是坏呢？

 

上交所真正应该修改的，是上市规则。如果可以类似科创板和创业板那样选择一条注册制的道路，降低新股炒作的几率，指数高位接盘的风险自然也就迎刃而解。

 

当然这是另外一个话题，暂且按下不表。

 

再来看剔除ST股。

 

且不说ST股本来就是中国资本市场的一个创造，也理应属于资本市场生态的一部分，将其剔除会导致指数的代表性下降，更重要的是，截止6月中，上证指数中的ST股不过89只，在指数中的权重只有区区0.62%。

 

换句话说，就算所有ST股同时涨停或者跌停（别忘了ST的涨跌停幅度只有5%），对于上证指数的涨跌幅影响也只有区区0.04%。

 

剔除ST股就能拯救上证指数？未免想多了吧。

 

最后来看纳入科创板和CDR。

 

这个做法显然是正确的。不过就算没有编制方法的这次大修，交易所也应该想办法把它们加进去，毕竟科创板现在市值已经破万亿，成为中国资本市场生态的重要一环，也是上交所在新经济领域对抗深交所的一把利器，不加进指数里实在说不过去。

 

不过别忘了，科创板目前1.5万亿的市值还不到一个贵州茅台，纳入后对指数的短期影响微乎其微，更何况动辄数百倍市盈率的科创板企业，究竟是会让上证指数的投资者获利，还是像07年纳入大央企那样变成高位接盘，还真不好说。

 

综上，编制方法的这三条优化措施，看起来都很美，实则都没触及到核心。

 

他们会不会对上证指数有帮助？会。那会不会有市场期待的那么大？想多了。

 

 

2

 

那么，上证指数的死结究竟在哪里？

 

如果从编制方法的角度来说，单就“这依然是一个总市值加权的综合指数”一条，就足以宣告这个指数的命运未来仍旧多舛。

 

道理很简单。

 

暂且不论上证指数天生的缺陷——深圳交易所的一干新经济牛股并不包含在其中，而无论是宁德时代还是爱尔眼科或是海康威视，深圳市场早已摆脱了前两年那个“养猪养鸡的温氏股份占据创业板第一”的笑话，成为中国最有活力的上市公司集散地之一。

 

更雪上加霜的是，“总市值加权的综合指数”这一编制基础，会导致上证指数天然倾向于市值更大的金融股。

 

打开上交所的网站就可以看到，截止到今年6月中，金融+地产依然占据了上证指数33%的权重。

而这一轮编制方法修改能解决这一问题吗？不能。根据券商的测算，改造后这个比例还是会接近30%。

 

 

上证指数倾向于金融股是由两个原因造成的。

 

其一，目前而言上海交易所更多吸纳的是北京和上海的企业，以及大型央企和国企，因此作为中国内地的两大金融中心，以及我国金融行业的国有属性，上交所成为金融领域的代言人属于“自带天赋”。那么作为综合指数的上证指数，天然就会有更多的金融成分股。

 

其二，要命的总市值加权。虽然沪深300指数里也有很多金融机构，但因为他是自由流通市值加权，因此像邮储银行和建设银行这种只有2%-3%自由流通股的大银行，在沪深300指数里就几乎可以忽略不计。然而在上证综指里，因为是总市值加权，他们就成了巨无霸一样的存在。

 

这个影响有多大呢？如果去看成分股一模一样，只是改用自由流通调整市值加权的“上证流通指数（000090）”，会发现相比上证综指，这个指数过去十年多涨了25%。

 

虽然也不多，但至少摆脱了十年不破3000点的魔咒。

 

白色是上证指数，不太明显的黄色是上证流通指数

 

当然，这里也并不是说金融股就不能成为牛股，例如招商银行和中国平安，也都是响当当的蓝筹大白马。

 

但就目前国内的金融监管体制和运行模式而言——说让利就让利，说新规就新规——想要这个领域重现2007年的辉煌，恐怕几无可能。

 

小结一下，单看编制方法，如果上证指数不改变自己“总市值加权综合指数”这一核心要点，那么无论其他方面再怎么修修补补，都依然会是一个以金融和传统央企为核心代表的指数，那么必然无法在中国新的经济结构下取得很好的涨幅。

 

当然，除非未来阿里巴巴腾讯等新经济巨无霸都回归上交所来发行CDR，然后又被纳入上证指数，那就另当别论了。

 

 

3

 

不过，这还不是故事的全部。

 

上证指数过去十年纹丝不动，更重要的原因并不在于编制方法。

 

事实上，如果我们从上证指数刚诞生的1991年底算起，这三十年间它的累计涨幅接近十倍，远远好于诸多发达国家，甚至超过了身处超长大牛市的美国标普500。

图片来源：国信证券 

 

不过上面的图更有意思的并非中国股市的一马当先，而是整整30年几乎没动过的日经225指数。

 

由于九十年代初正值日本经济泡沫破裂之时，因此日经225指数这一编制方法相当科学的指数，整整用了30年来还泡沫的债。

 

听起来是不是很耳熟？没错，事实上过去这十年间，上证指数也一直在还债。

 

2009年，上证指数的整体市盈率估值高达30多倍，而现如今，则只剩下13倍。

 

根据国信证券的统计，2006至2007年在上交所新上市的39家公司，他们在上市后一个月的总市值是14.9万亿，市盈率中位数是59倍。而到了2020年，这批公司的总市值只剩下9.4万亿，市盈率只有8.6倍。

 

权重占比最大的那批公司，十年间市值在不断的缩水，那么请问，代表他们的上证指数，又怎能涨的起来呢？

那么，这都是些什么样的公司呢？

 

打开2009年的上证指数成份股权重表，前十大成分股的市值权重占比高达49.6%。而在这其中，仅中国石油和中国石化就合计占到了17%。除此之外，其他八个TOP 10成分股分别是工商银行、建设银行、中国银行、中国人寿、中国神华、交通银行、中国平安和招商银行……

 

而在这十年间，中石油和中石化的股价双双腰斩，因此仅这两个公司，就拖累了上证综指超过5%。而剩下的金融和能源股中，除了排位老末的招行和平安表现出色之外，其他基本上或持平或下跌，对指数毫无贡献。

 

换句话说，上证指数的十年不涨，实际上是在为上一轮经济周期结束前那些传统企业的狂欢买单，而这不是什么编制方法的改变能够解决得了的。

等单买完了，泡沫消化了，自然也就能迎来新生。

 

 

4

 

 

最后说句题外话。

 

没有经历过上个周期的新股民肯定觉得匪夷所思——十几年前的投资人怎么那么蠢，为什么会给中国石油和中国神华50倍的PE，给工商银行、中国银行40倍的估值呢？

 

然而我经历过那个年代，所以知道那时候的投资者是真心相信这些巨无霸们是最能代表中国经济的上市企业，他们真的就是那时候中国股市的核心资产。

 

我随便搜了几个中石油上市当天的新闻标题，风格大多是这样的：

 

 

十几年过去了，中国经济转型了，能代表经济的企业也变了，所以属于上证指数的时代也就暂告一段落。

 

然而，新一轮的周期在上演，新的核心资产正被哄抢，未来要还的那些债又开始堆积。

 

太阳下，并没有什么新鲜事。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/JUWg73cL9W0N7sK3oA3xMg

现在是2020年6月20日，距上海中考（6月27日）还有7天！

数据来源：下图右边各区一模人数来源于家长统计分享，非官方发布，仅供参考，存在误差，实际人数以教育主管部门发的数据为准。

 

近几年中考人数比较稳定，2015-2019分别是7.9万、7.51万、7.4万、7.03万、7.2万，2020年中考官方公布的中考总人数约为8.4万，对比2019年增加超过1万人；

 虽然今年考生人数大幅增加，但相应地高中招生计划也调整增加了，市重点、区重点、普通高中、中职校都有扩招，且根据全市统一规划，最终保证高中阶段升学录取率依然能达到98%。

我的第一篇100W+的文章就是写印度，两篇印度的过了百万，但是都是写的搞笑风格，都没有认真谈印度问题；

09年、13年去过两次印度，反正09年去了印度就病了，嗨，让我用严谨的态度写奇葩的国度，真的太难了，如同我们现在在争全班第1，我没什么心事研究第20名一样，就像写越南的改革开放，真的不好写。所有关于中国制度的思考，请详见-中国强大的秘密，为什么中西之争已无悬念。

昨天一篇写的比较草率，反省了一下，今天我以认真的态度写一篇印度的文章，读完你就彻底清楚印度到底是个啥玩意。

一个人做了一辈子好事，偶尔做了一件坏事，让大家记忆深刻的，一定是那一件坏事。

犹如中国在70年时间一跃成为全球第二，高速发展的过程中必定有很多问题可以被攻讦，这不奇怪。

一个人做了一辈子坏事，终于良心发现做了一件好事，让让大家记忆深刻的，一定是那一件好事。

如同英国到处杀人放火，贩毒贩奴，挑起战争，贻害地球400年，现在实力实在是不允许了，只能在边上休息以待时机，结果就洗白成了英国绅士。

智者千虑，必有一失，我们会记住那一失；

愚者千虑，必有一得，我们会记住那一得；

但是这句话不适用于印度，拿着放大镜找了3天，确实找不出来。

印度真是要感谢英国，印度今天的铁路里程6.6万公里，其中英国人给他们修了5.5万公里，要不是英国，印度现在就1.1万公里铁路……

有英国人在，印度还能搞点基础建设，没有英国人在，印度只能是一盘散沙。

还有说印度是软件大国的，没错印度是软件大国，你是越南人、斯里兰卡人、缅甸人、孟加拉人，你都可以这么说。

你让我带入缅甸人的视角去仰望印度，实在是做不到啊…….

印度有什么软件？有什么互联网公司？有什么手机？4G/5G上有什么专利？做下软件代工，最基础的搬砖，有些人也要帮印度吹下，这印吹是有多强大的内心？

除了给他的美国大大输送了些人才，还干了啥？那德国还给美国输送了特朗普「德裔」，德国不是要上天了？

我们都知道3个解放军战士灭了印度一个营，说：敌人不仅不投降，还敢反抗。但其实他们不是最牛的，最牛的是一个人灭了一个国，那个时候的印度，叫天竺。

贞观二十一年，王玄策代表唐朝出使天竺。正巧戒日王死了，印度国内发生政变。跟随王玄策的30骑兵与敌人交战，失败被擒获，王玄策想办法逃走了，到了吐蕃，开始发檄文征召军队，得到1200吐蕃兵、7000尼婆罗骑兵。然后王玄策势如破竹，就把印度灭了。当然，这对印度来说，不算个啥事，印度被16个民族征服过，唐太宗封王玄策为朝散大夫，这就是一人灭一国的故事。

历史上是这样记载战斗的：

余众跟随国王的妻子在乾陀卫江抵抗，蒋师仁击败他们，俘获其妃、王子，又俘虏男女一万两千人，各种牲畜三万，五百八十座城邑投降。东天竺王尸鸠摩送牛马三万馈军，还送来了弓、刀、宝缨络。迦没路国献异物，并送上地图，请求得到老子像。天竺震惊、害怕。贞观二十二年，五月，王玄策把俘获的阿罗那顺及王妃、子等，俘虏的男女万二千人、牛马二万余送到长安献俘。唐太宗封王玄策为朝散大夫。

文|坏土豆 陪我的国一起逆袭

公众号|一个坏土豆 ( iamhtd )

干渴的印度

我在兰州大约呆了2年时间，很多人想起兰州，头脑中浮现的是干涸荒芜的戈壁滩，兰州，一定是一个缺水的城市。的确有所感受，每天天上挂的都是大太阳，一年下两场雨，一场雨下10分钟，全年几乎都是晴天。

但是，我从来没有「缺水」这个概念，就是从来不会考虑没水喝，打开自来水管，永远都不会让我们失望。「干渴」这个词汇，离我们中国人太过于遥远了，我相信每一个中国人，没有说关于「干渴」的真正概念，即使有，也只是可能连续1-2个月不下雨，农村庄稼地干涸，但是绝对不会说没水喝。

但是，没有水喝，对印度，却是常态。2019年6亿印度人陷入缺水的危机，每年有大约20万印度人因为水的问题而死亡。

我打保票，如果今天不是印度共和国，而是英属印度，一定不会有这个悲剧。

印度，水资源充沛，但是却是一个干渴的国家。

2019年，CNN等多个媒体报导，印度第6大城市钦奈，已经彻底没水了，这个没水是什么概念：

在经历近200天没有下雨的干旱后，为钦奈提供城市供水的4个水库在6月份都彻底干涸，465万人失去了主要水源，混乱不可避免，当局只能靠海水淡化、火车、卡车运水，来湿润焦渴冒火的咽喉，水价猛涨，弱势人群陷入巨大的困境之中。

自来水管打开，一滴水都流不出来，当然，印度大部分家庭还没有接入自来水管，这不是平民窟，很多印度的公寓也是如此；

普通百姓，尤其是贫民，只能拿起家中的盆盆罐罐，顶着炎炎夏日排长队在还有水的地方打水；厕所都不给用了，没水冲，洗澡不能洗，可能长达1个星期甚至1个月……

水危机还令建筑行业不得不停工。不少酒店因严重缺水已经处在濒临关闭的状态；

很多西方媒体曾经炒作富士康会将中国的产能转移到印度的工厂，而这个工厂恰恰也位于此次水危机严重的钦奈。当然，富士康之后很快辟谣说他们会扎根中国……

这是在城市，这个景象，在印度，每年都会爆发，印度政府智库NITI Aayog在2018年6月发布报告指出，印度正在经历史上最严重的水危机，全国有近6亿人用水紧张，每年约有20万人因饮水问题而丧命。

注：这里水的问题并不仅仅指缺水，还有严重的水质污染等问题，要知道，并不是所有人都对恒河水百毒不侵。

很多学者预测，到2020年，包括新德里、班加罗尔、金奈、海德拉巴在内的21座城市都将耗尽地下水。

印度为什么缺水？这个问题早就出现了，但是年复一年，依然如此。

印度没有水吗？不，无论是河流还是降雨量，印度水资源是最充沛的国家之一，全球的雨极就在印度的乞拉朋齐。

且不谈印度境内的恒河、印度河等多条河流，是孕育印度古代文明的基础，印度一年的降水量年在1000-2000 毫米之间，全区平均年降水量约1140 毫米左右。刚才我们谈到的钦奈，年降水量超过中国的武汉，武汉缺水吗？

中国是多少呢，中国是年降水量约600毫米左右，如果从这个角度来论水资源，印度是中国的两倍。

但是中国从来不「缺水」，印度年年「缺水」。如果，说中国有因为发生因干旱而死人的事情，必上头条，但是在印度，这个事情稀松平常，每年都会发生；

印度的自然环境，比中国好太多太多了，但光想靠老天爷赏饭吃，是不够的，自己的努力才是关键；

什么是水利工程

首先，我们要有一个基本常识，就是一个国家，光有降雨和河流是没用的，因为印度并不是所有的城市都集中在恒河边上或者天天下雨。即使河水通过城市，大家也不可能想喝水了全部拿盆子罐子到河边去舀水。

一个城市的用水，如我们每天打开自来水管都有水，是因为有水库，有水利工程。只有修建水利工程，才能控制水流，防止洪涝灾害，并进行水量的调节和分配，以满足人民生活和生产对水资源的需要。水利工程需要修建坝、堤、溢洪道、水闸、进水口、渠道、渡漕、筏道、鱼道等不同类型的水工建筑物，以实现其目标。

如果没有水利工程，如钦奈，旱季的时候是这样的：

到了雨季的时候是这样的

对于水利工程，中国人和印度人是完全不同的态度，我们先谈民族性，从古代开始，中国就积极修建水利工程。

中华民族是一个创造奇迹的民族，从大禹治水开始，就积极的改变环境，而不是靠天吃饭，无论是都江堰还是郑国渠、六辅渠、白渠、龙首芍陂我们的先辈们就留下了一批中国古代的水利工程。

新中国建国后，利国利民的水利工程，更是国家的重要关注点，从1952年的荆江分洪工程开始，长江三峡水利枢纽工程、黄河小浪底水利枢纽工程、黄河万家寨水利枢纽工程、湖南江垭水利枢纽工程…..伟大的中国基建所完成的水利工程，根本数都数不过来。

我们是一个中度缺水的国家，但是，我相信每个中国人几乎对这个是没有概念的，因为中华人民共和国，里面的人民两个字，从来不是白给的，我们不是生活在一个水资源丰富的国家，我们是生活在为人民谋福利的国家。

更不用说中国的南水北调的大工程。毛泽东最早提出想法，从2002年开始动工，超过30万建设者参与其中，规划区涉及人口4.38亿，投资总额超过2500亿元，调水规模448亿立方米。工程规划的东、中、西线干线总长度达4350公里，是全球最伟大的工程，前无古人，后无来者。

2014年，南水北调第一期工程完成，解决我国北方地区，尤其是黄淮海流域的水资源短缺问题。截至2020年6月3日，南水北调中线一期工程已经安全输水2000天，已使沿线至少1亿人口受益。

接下来，我要说的是，我们不要谈南水北调工程，这样的工程，除了中国，全球几乎不会有国家能够完成，我们就随便谈一个类似100亿投资的水渠，印度也干不来。

那好，为什么印度干不来？

得过且过的印度思想

水利工程，是一个功在当下，利在千秋的功业。这个特点，就决定了印度不会干，要干也干不好。

1、投资大，但短期不会有收益；

2、政府需要有中长期的规划能力；

3、需要政府强大的组织能力与执行能力；并有坚定的决心，稳定的推进政策的前进；

以上3点，印度都不具备；

我没去过非洲，但是很多朋友告诉我：有些本地非洲人，没钱了就去打工，打一天工，赚到钱了就去休息去玩，躺树荫下面睡觉，饿了爬树上去摘猴面包也懒得干活，到实在需要钱了再去打工，身上的钱永远只够活1-2天；

他们的规划不会超过3天；非洲人懒也就懒了，苦也就苦他一个人，但是整个印度，都是这种心态。

印度，只会干投机取巧的事情。如同骚扰中国边境，打，是不敢打的，这辈子都不敢打，除非政治家实在逼急了想拿这个捞选票。

印度只做今天做了马上有好处的事情。印度为什么缺水，多数印度的政策，规划不会超过1个月，印度就是集合了那些非洲人的特点，长期规划基本不会去干。

中国古代是修渠，印度古代是挖井。

因为修渠，可能要5年10年，甚至更长时间才有水喝；

挖井，挖出来马上就有水喝。

水利工程，是造福子孙后代的事情，印度人，连自己都不关心，就关心来世，还会去关心子孙后代？

所以中国有渠，印度有井。

英国到来之前，印度几乎没有像样的水利工程，但是也有历史沉淀的文化，蓄水池或者井。如1000年历史的月亮井。

但是这个世界往往很公平，你想走捷径，必然就有所失去。挖井，是对生态对严重的破坏方式之一，地下水越挖越少。印度没水，全靠挖井，挖着挖着，井越挖越深，后面挖得再深都挖不出水来了。

最后就成了这样。

再说一次，造福子孙后代的事情，印度是不会干的，这个自由皿煮的国家，永远活在今天，或者根据印度教的指令去修来世。

人类历史过去了几千年，印度，依然没有任何进步，还在靠天吃饭。

没水了挖井，被水淹没了爬树上去。印度的水井越打越深，2019年，钦莱的打井公司说至少要打300英尺到1000英尺，才能挖出水来。

1000英尺，是300米深，是什么概念呢，大约就是埃菲尔铁塔的高度。

伟大的印度民族，宁愿打这么深的井，也不愿意去修水利工程。

为啥？因为打井打到水了，我马上就可以喝，修水利工程，至少10年，10年以后我才能用，我等不及。

印度一半以上的家庭没有自来水用，农村自来水接入率为18%，

现在，印度全境91家水库中，有65家水库蓄水量低于容量的20%，马哈拉施特拉邦的17座水库中，仅有2座蓄水量超过25%，另外还有7座已经没有一滴水。

印度、皿煮的神器

今天，中国三峡水库超过印度前5大水库的总和，干渴的印度，不能解决水利问题，除了心态的问题，还有制度的问题，因为印度的制度，实在不允许印度搞大的工程。

英国在离开印度之前，将自由皿煮甩给了印度，但是不会告诉印度，英国的财富和自由皿煮毫无关系，英国实现工业化的前提，是赤裸裸的充满血腥暴力的圈地运动，是羊吃人，依靠内部积攒了带血的资本，然后将毒品、黑奴与战争带到全球继续发财。

这些印度都做不到，对外，打中国打不赢，打巴基斯坦人家也有核武器，卖黑奴现在国际制度不允许，200年前，帮英国人制鸦片卖到中国，现在再这么干直接判死刑，原来帮英国打野，八国联军开了眼，杀到了大清时代的北京，现在这么干，直接一巴掌就会被拍地上。「英国打侵略战争，印度从来是重要的兵源地」

对内，土地全部集中在各个宗族之手，印度，拥有全球10%的可耕地，比中国的耕地多出1/5，但这些土地印度都用不起来，有31%的家庭没有耕地，80%的家庭拥有1公顷以下的耕地，另外20%的家庭却拥有78%的土地，他们盘根错节，不会把地给政府。因为水利工程周期长，触动利益阶层多，政府也越来越不愿意干。

修建水利工程需要征地和移民搬迁，那么安置工作是在所难免的。印度传承的是英式皿煮，在制度中需要中央政府先和地方政府协商，之后地方政府再一个个地找土地所有人去谈判，那真的是难于上青天。

这里有两个问题，一个是首先地方政府就不会同意，凭啥用我省的土地去解决全国问题？二个是土地的所有者不会同意，他们作为有钱人不会没水喝，渴也渴不到他们。

按照印度政府规定，公共建设项目的用地审批，需要土地所有者七成以上的人表决同意，这在实际工作是非常难的。很多土地是属于一个大地主的，一个村子里几千张选票都是由地主一个人说了算。就这样一层一层谈下去，等都谈好了，这届政府的任期就快过了。等到下届政府上台，也许这些都是白折腾了。印度，搞什么大项目都搞不成。

到目前为止，印度是全球最难征地的国家之一。外资到印度投资设厂，不把外资拖到快死，基本没有搞成的。这些，基本上已经在70年前已经决定了。

中国是暴力革命获取的胜利，印度没有经历过革命，是妥协的方式和英国的退让，虽然有很多征地立法，但这些立法的执行力往往被封建官僚和地主采取变通的方式层层折损，到了各个土邦根本执行不下去。

印度建国之后并没有形成现代意义上的国家治理体系，没有现代社会的县级政府和乡镇政府和行政机构，没有行政的治理功能。这就是昨天说的皇权不下县，和70年前的印度一样没有变化，在征地问题上，政府想干也干不好，最简单的谁去办？谁去落实？

而且，印度哪个政府真的如果想干点事，不仅落不到好，还要被一堆人攻击，印度的政党数量庞大，各种政治势力都想借此机会打击对手，壮大自己。反对党常常利用农民的力量和社会上的力量来抵御执政党在改革开放过程中的土地法规和政策，一旦有大的工程项目计划，反对党以维护个人皿煮自由为武器，对政府进行全力批判。

什么都干不成的印度

到了今天，印度的皿煮已经向民粹前进，政府更不愿意干这些基础工作了。况且，让印度政府去解决民生问题，他怎么可能有动力，如同我在很多文中写的

美国可以在2个月的时间彻底消灭新冠疫情，他绝对有这个能力与实力；

美国可以在3年之内，彻底解决毒品问题，每年至少挽救30万人的生命，并解决中南美洲的危险状态，缓解移民压力，他绝对有这个能力与实力；

美国可以在6个月的时间，彻底解决持枪问题，将全国的安全状态全面提升，从一部分根源问题上解决枪击事件和虐杀黑人事件，他绝对有这个能力与实力；

美国完全有能力在3年之内全面提升自己的医疗状况和人民的医疗水平，将全美国的平均寿命提升至少5年以上，他绝对有这个能力与实力；

但是这一切美国都不会干，美国解决社会问题的方法，就是不管有意还是无意，把新冠放到养老院，甩掉社会负担。

让疯王去解决这些问题？他去解决他才真的疯了，解决了他有什么好处？

让拜登去解决这些问题？更加不可能，拜登可以给人下跪，甚至叫黑人叫爸爸，但是你让他拿资产阶级的钱去解决老百姓的民生问题，一个美元他都不会干。

那好，短期就能出成效的事情美国都不愿意去干，那印度更加是如此，你让印度总理拿资本家的钱，用10年20年的时间去解决民生问题，他莫不是疯了。

资本主义社会，到了现实的问题，我们才能接触这个冰冷的词汇。这是大原则，我们接下来看，为什么印度的水利工程都干一干，就干不下去，或者不想干了。

首先第一个问题，皿煮的印度，人民不答应政府这么干。

你会说疯了吧，这有益于人民的事情，人民不答应？那你想想为啥香港政府要降房价，搞居屋工程，香港人要跟政府拼命。

这就是英美皿煮神器的强悍所在！

现在假设你是干旱的金奈的市民，有3个政客竞选市长，每个人都提出了自己的方案：

坏土豆提出的方案是只要我当选，每个人发300块钱的福利

懒葡萄提出的方案是只要我当选，每年干旱季节，我会从中国大量的购买矿泉水，每个人每天发4瓶，一定不让大家渴；

烂苹果提出的方案是，福利维持上一届政府的政策，我要修水利工程，工期15年，15年之后，钦奈将永远不再是缺水的城市。

好吧，现在开始投票，谁会当市长？

可能是坏土豆，可能是蓝葡萄，但是真正想为老百姓谋福利的烂苹果一票都拿不到，不仅拿不到，还要挨骂。

「你烂苹果太黑了，不仅不给我们好处，还要剥削我们的钱去修什么劳什子工程，你说，你打算修这个工程黑多少钱」。

我们不要说印度，美式皿煮本身的作用就是削弱政府的长期战略，如果可以的话，美国恨不得全球的政府都和南美一样，政府官员吃好喝好，管好今天的事就行了，千万不要有追求，就踏踏实实当我美国的原料基地。今天有钱就今天发，搞啥子基建嘛。

我们且不要谈人民，你去竞选市长，你会拿修水利的方案出来吗？你任期只有5年，你劳心劳力，把大坝修好了，这个东西和你没关系了，你愿意不？

印度所有做的一切决策，几乎都是短期的，偶尔在军工等领域下定决心有大投入，几乎没有成功过，美国为什么喜欢印度，印度大把大把的花钱找美国买军火，印度号称「全球第三大军事强国」，几乎所有的武器都是买的，印度没有什么军事自研能力，是万国牌军队，所有的先进武器都是全球各地拼凑的。

印度研发的光辉战机，花了16年，还没开发完，没到服役就已经落后于全球平均水平了；维克兰特号是印度开发的航母，从2005年开始研发，到现在2020年15年过去了，还没有开发出来。

印度的工业梦想

印度永远实现不了工业化。

因为今天的印度，和70年前的印度没有什么区别。

依然是一个个分散的土邦拼接成的一盘散沙的印度，印度为什么要扩张？因为只有依靠扩张来增加中央政府的权威，推动改革。

但是62年被中国一顿揍回解放前，65年打巴基斯坦，被中国警告后怂了退了回去，印度现在想控制尼泊尔，结果还有两年中尼铁路就要通车了，斯里兰卡有中国承包的99年码头。

印度宣布有了核武器，3个月后巴基斯坦就有了，印度搞了5次核爆，巴基斯坦也搞了5次核爆。

问题来了，巴基斯坦的核武器怎么来的？我也不知道，我们也是人畜无害的小白兔。

印度无路可走，看看中国，恐惧是对的，因为中国打到新德里，只需要两个小时，印度到北京？算了吧，看能不能翻过喜马拉雅山吧。

莫迪想占中国的便宜也许是对的吧，莫迪：中国我求你了，让我占你点便宜，我好对国内有些交代，我也想推动印度改革。

事实上，中国已经给印度做了巨大的贡献了，印度政府要凝聚人心，2000个民族，121种语言，还是全球宗教的博物馆，还有种姓制度，不把中国做假想敌，怎么团结人心，怎么凝聚民众？

但是没办法，莫迪怪谁呢？要怪就怪他命不好，谁让他家祖上出的甘地，我们祖上出的毛泽东。

最后敲黑板，邓小平是中国改革开放的总设计师，是伟大的战略家，但是今天中国的富强和繁荣，一切来自毛泽东和100年间为民族独立与自强牺牲的英雄们，有了他们中国的工业化蓝图才可以落地。

中国的工业化无人可以复制，因为伟大的中国革命也没有人可以复制。

印度，今天依然是长期封建主义小农经济和英国统治时期的土邦统制政策，土邦的独立性对当地人民可以生杀予夺，还可以有自己隶属的军队。

贫民窟是政客们最稳定的票仓，多数人不识字，因为印度2000多个民族上百种语言，你让他们识字真的是难为他们了，选举的时候用图案来代表选举人。

……

印度只有宗教和种姓，这点比中国强，可以给自己最好的安慰剂，但是中国有阿Q啊…..

迪莫，真的不好意思，你要中央集权，俺们帮不了你，你去想别的折吧，要不你去打打澳大利亚？