人类真的要从疫情中解放了!奥密克戎不可怕,美国军方开发出超级疫苗

◎作者 | 杨轨山

◎来源 | 海外掘金(ID:gold1849)已获授权

这一次,好消息是真的来了,而且比之前的都要振奋人心。

 

这或许真的是疫情肆虐的最后一个冬天了。

在多国公布数据后,专家们渐渐发现,奥密克戎很可能是个“纸老虎”,虽然传染速度惊人,但毒性根本就没有多强:不仅感染后住院可能性和住院时间都比德尔塔要短很多,感染后转为重症的概率也比德尔塔要低得多。

 

辉瑞的新冠口服药问世,很可能成为全球抗疫的转折点,几乎所有专家都对辉瑞新药赞不绝口。

 

在受试的2000多名高危病人中,服用辉瑞口服药的无一死亡!实验结果表明,辉瑞口服药能够让65岁以上的老年人住院和死亡风险降低九成以上!

美军研制“超级疫苗”的消息不胫而走,美国陆军研究所的科学家研制出了一种针对所有冠状病毒疾病的疫苗,对所有冠状病毒的变种都有效!

 

这样一来,不止是奥密克戎,哪怕未来出现新的新冠变种,这种“超级疫苗”也可以进行有效防护。通杀一切新冠病毒变种将不再是梦!

全世界的人类,终于要解放了!

人类真的要从疫情中解放了!奥密克戎不可怕,美国军方开发出超级疫苗

 

第一个好消息是,“毒王”奥密克戎看上去越来越像是“纸老虎”了。

与前段时间对奥密克戎那种未知的恐惧不同,世界各地不断传来令人乐观的消息。

媒体报道的最新数据显示,英国12月23日新增新冠感染119,789例,这是自新冠大流行开始以来最高每日新增数字。

一天十多万人的新增数字,看上去很吓人对不对?

但是,重症和死亡人数的比例却在不断下降!

多家英国研究机构的最新研究数据,正在佐证这一事实:

伦敦帝国理工学院的一个研究小组在分析了过去两个星期全部5.6万例奥密克戎病例和26.9万例德尔塔病例后,得出结果:

奥密克戎感染者入院治疗的比率比其它毒株低20%-25%,住院超过一晚以上的比率更要比德尔塔低40%-45%。

另外,与之前没有感染过的病人相比,曾经感染过新冠的人住院的可能性低50-60%。

同时,爱丁堡大学调查了苏格兰540万人的健康记录后,在其最新发布的一项研究指出,奥密克戎引发的住院风险比德尔塔低2/3。

人类真的要从疫情中解放了!奥密克戎不可怕,美国军方开发出超级疫苗

不仅仅是英国,南非方面的数据与英国方面的研究不谋而合。

南非近期数据显示,奥密克戎确诊者的住院概率是德尔塔的20%,奥密克戎住院病人中的重症概率是德尔塔的30%。

丹麦的近期数据也呈现除了相类似的结论:在丹麦近期的所有确诊新冠病例中,奥密克戎的住院/确诊比例为0.6%,非奥密克戎的住院/确诊比例为1.6%。

这种差异,既有奥密克戎毒株本身特性的因素,也有发达国家疫苗接种率不断提高后的因素。

不论原因为何,种种迹象都在表明,奥密克戎的毒性确实比德尔塔要减弱了不少。

一些感染上奥密克戎病毒的英国年轻人,一周时间内就转阴性,开开心心跑去瑞士过新年了。

中国方面,由张文宏教授率领的国家传染病医学中心(复旦大学附属华山医院)团队24日公布的奥密克戎毒株研究结果显示:

在两针灭活疫苗基础上,同源和异源(通俗理解为混打)的第三针加强分别将人体对于毒株的中和能力提升了8.07倍和15.87倍。同时,对于疫苗原始株的中和抗体滴度提升了4.24倍和21.31倍。

换句话说,加强针对变异株都有效,而混打加强针则更加有效。

看样子,诸多科学家对新冠未来“大流感化”的趋势预测正在成为现实。

人类真的要从疫情中解放了!奥密克戎不可怕,美国军方开发出超级疫苗

 

现在,医学界有一种预判正在成为主流,新冠病毒将会越来越“流感化”。

这意味着,到那时候,我们万一感染新冠病毒,只需要打针吃药就可以了。

最近,越来越多的新冠药物被研制出来,这其中既有口服药也有注射药。

先是默沙东公司和Ridgeback共同开发的药物molnupiravir(莫那比拉韦)。沙默东在10月1日公告称,这款可降低新冠患者住院或死亡风险50%。

而本周三,美国食品和药物管理局FDA授予辉瑞的新冠口服药Paxlovid紧急使用授权。

在中期实验时,Paxlovid中期结果效果就很好。最终实验时的结果依然十分亮眼:

共有2246名没接种的高危受试者接受实验。

实验证据表明,用药5天后,病毒载量下降了10倍。

开始吃药后28天内,吃药组有0.7%的人住院,没有人死亡;作为对比, 安慰剂组有 6.5%的人住院/死亡。

最终结果显示,中轻症患者在确诊三天内服用Paxlovid,能够减少住院/死亡风险89%,而对65岁以上的老年人,相对的住院和死亡风险则降低了94%。

我们都知道,老年人免疫反应差,疫苗的免疫效果非常不明显。

相对于身体抵抗力较强的年轻人来说,老年人才是新冠的高危人群。

辉瑞口服药的实验结果,对老年人来说,真的是一个福音。

此外,Paxlovid对打过疫苗但有高危因素或是没有打过疫苗的人也都有效果,副作用也较小。

由于Paxlovid的作用机理是抑制病毒复制过程中所必须要用到的一种蛋白酶,所以不管病毒未来是否产生新的突变,它都能起作用。

也就是说,对目前在全球多地肆虐的“毒王”奥密克戎,Paxlovid也是有效的。

这一点,在体外实验中,已经得到了相应的验证。

更更更重要的是,辉瑞将通过免费授权将为95个低收入国家(世界53%人口)提供廉价药,价钱仅有约20美元。

 

为了抵御奥密克戎,英国已经额外订购了包括250万个疗程的“救命药”Paxlovid。

而在中国这边,新冠药的研制也有了进展。

本月早些时候,中国国家药监局批准批准了腾盛华创提交的两款国产新冠治疗药物的注册申请。

这次获批的新冠药物是新冠病毒中和抗体联合治疗药物安巴韦单抗注射液(BRII-196)及罗米司韦单抗注射液(BRII-198)。

该抗体组合药物的临床实验结果显示,该组合药物不良反应较小,能够降低78%的住院和死亡率,在治疗28天后没有一例病例出现死亡,对不同地区、不同种族人群和Alpha、Beta、Gamma、Delta等多种新冠病毒变异株的治疗均有效。

人类真的要从疫情中解放了!奥密克戎不可怕,美国军方开发出超级疫苗

 

如果说以上的一切都还不算什么的话,那么接下来这则炸裂的好消息可以堪称史无前例。

通杀一切冠状病毒的“超级疫苗”,终于要来了。

说起来可能有点遗憾,不过也完全在意料之中。

研制出“超级疫苗”的,是美国沃尔特·里德陆军研究所的科学家。

人类真的要从疫情中解放了!奥密克戎不可怕,美国军方开发出超级疫苗

原来,美国人早就站在了“大气层”。

从一开始,他们就致力于研制出一种针对包括所有现有和潜在变体冠状病毒的疫苗。

这一研究,从两年前的2020年初就开始了。

与其他新冠疫苗的不同之处在于,他们研发的疫苗属于刺突铁蛋白奈米分子疫苗(SpFN)。

人类真的要从疫情中解放了!奥密克戎不可怕,美国军方开发出超级疫苗

这种如同足球造型的蛋白有着24个面向,可以附着在各种变种新冠病毒的刺突蛋白之上。

这也是它为什么能够对包含奥密克戎在内的所有变种,甚至是SARS的所有变种都能够起作用的原因。

这真的可以说是真正意义上的“杀遍全场”了。

这款超级疫苗目前已经完成了动物实验,并于今年4月开始,进行人体实验第一阶段。

而动物实验和人体实验第一阶段的结果都表明,这款“超级疫苗”取得了非常好的效果。

接下来,这款疫苗会进行第二阶段和第三阶段的人体实验,如果实验效果良好的话,就会最终投入市场。

人类真的要从疫情中解放了!奥密克戎不可怕,美国军方开发出超级疫苗

 

新冠恶魔在人间肆虐了2年,所有人都已经有点疲倦了。

在这两年里,我们忙着亮码、测核酸、隔离。

我们带上口罩,防病毒的同时还顺带缓解了社交恐惧。

令人庆幸的是,现在搭地铁终于可以实现“空间自由”了——

只要多打几个喷嚏,周围的人都会下意识往边上多退几步……

我们盯着手机里的疫情新闻:广州、深圳、扬州、南京、北京、杭州、西安……

每一个人都在心中默默企盼,疫情赶快结束,下一个出现在疫情新闻中的,不要是自己居住的城市。

当张文宏说,我们终将“拔开云雾见天日,守得月开见月明”的时候,

多数人的内心深处却依然在犯嘀咕:

“到底是不是真的啊?

什么时候,我们才能不戴口罩,在蓝天下自由呼吸呢?”

在新冠抗疫这场关乎人类命运的持久战中,我们经历了太多。

2年前,当疫情首先在武汉爆发肆虐的时候,我们曾被这场突如其来的公共卫生事件打懵。

为了保护中国其他地区的同胞,在当时那种不得不然的情况下,武汉选择封城,赢得了那场抗疫之战,也为后来者留下了惨痛教训。

我们无法想象,病毒如果在这个拥有14亿人口的大国横行霸道,将会带来怎样的后果。

如果没有中国在抗疫初期取得的战果,这个世界今日恐怕早已是人间地狱。

打好自己主场的病毒防卫战,稳定“后方”,就是对全球抗疫最大的支援。

不过,我们拼尽全力博得一胜,并不代表着我们有资格沾沾自喜。

当时间越来越临近新冠疫情的终点,中国医疗技术的历史欠账还是凸显了出来。

在疫苗研发上,虽然我们研制出了新冠疫苗,但在技术上我们仍然落后于西方国家一步;

在新冠药物的研制上,由于小分子抗病毒药物的研发难度较大,我们还是只能选择主攻抗体药物;

在这两年的疫情防控过程中,我们既见证了广州、上海的泰然自若,也见证了南京、郑州的“百密一疏”和差强人意……

我们固然可以依靠体制的动员力和凝聚力以及人民伟大的意志力去与病毒作斗争,但仍然没有充分掌握科学的那根“定海神针”。

当中国的疫苗在南非被当地政府弃用,遭受白眼后,以幸灾乐祸的心态去审视奥密克戎在南非的爆发,于我们毫无助益。

我们最终扮演的角色,并非由我们发出声量而定。

而是取决于我们究竟能为构建人类命运共同体,贡献多少能量。

在科学之光的照耀下,人类终于不用一败再败了。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/l-fDz2vXueS6CekDiIlrzw

2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转

◎智谷趋势(ID:zgtrend) |  震谷子

2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转

各类资产的全年表现出笼了,出现了一些很诡异的事。
2021是过渡之年,从近乎疯狂的飙涨,开始分化,部分回归到正常轨道。
所有以为2021会更好的人,都大失所望。
疫情肆虐整整两年,依然有在危机中通过金融资产获利的人,但更广泛的情况是,病毒正在无情掠夺普通人的钱包。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
1)股市。
美股依旧凶猛,标普500涨了25%,纳斯达克涨了20.4%。
中国股市统统告别2020的高光时刻,创业板涨幅从一年前的65%变成2021年只有8.3%,上证指数只有4个百分点的涨幅,沪深300甚至跌了5.7%。
港股迎来近十年至暗时刻。恒生指数在今年2月前后触顶,全年共下跌15.2%,与上证指数的韧性和定力相去甚远。这里面有经济之外的因素。
但越南股市仿佛慢了半拍。2021年才出现了危机获利者。越南全年都在疫情和封锁中艰难挣扎,但股市却暴涨123%,属实惊人。
至于中概股,惨变“中丐股”。一年时间,十万亿没了。
2)楼市。
全球房价正在以前所未有的速度上涨,两位数的涨幅在许多国家已经是个常态。
全球60个市场,八成在涨。新西兰房价涨幅为25.9%;美国和斯洛伐克的房价涨幅也均达到了18.6%;韩国出现十四年来最大平均涨幅;土耳其房价涨幅更是高达29.2%,位居全球第一。
但中国楼市跟股市一样,被监管的重锤打得找不着北。2020年涨幅接近40%的深圳楼市,今年彻底凉凉,二手住宅价格指数勉强维持正增长1.7%,其余三个一线城市房价涨得也不多,罕见地集体落后于海外市场。
临近年底,大量房企告急,更是引发了全球的关注。东北地区绷不住了,抢着出台房地产市场刺激政策。
3)商品。
这是“能源为王”的一年。供应链遭遇危机,商品通货膨胀的梦魇遍布全球。
拥抱绿色能源叠加地缘政治,导致欧洲全年都在遭受能源危机的捶打,仿佛被摄去了魂魄。尤其是天然气,在被俄罗斯切断生命线之后,期货价格飙升6倍多,为各项资产涨幅之王。
与能源短缺一起出现的,是全球经济近十年首次出现的新范式——短缺经济。这带来了令人惊奇的巨大物价涨幅,就连三十年通缩萎靡的日本,都感受到了物价上涨的痛。
于是,主要央行纷纷被迫关闭放水总闸门,美元走高。相反黄金涨不动,全年下来还跌了7.8%,是近十年第三大的跌幅。
经济在复苏,世界正在走出危机,但风险味道却丝毫不减。这种矛盾交织、犹犹豫豫、温和过渡的节奏,就是2021全球资产价格变动的最大背景。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
2021年从春天就开始表现得极度的诡异。
一群印度人开着台湾从日本租来的美国人控股的船,挂着巴拿马国旗堵住了全球贸易大动脉,苏伊士运河。
在一度被堵塞的运河外面,曾有近300艘货轮在等待通航。
可谁曾想到,这个意外事件却成了接下来全年供应链大危机的前奏。300艘船只是个小case。
西方国家快步走出危机,所有人都在渴望恢复生产和消费。结果,暴增的需求超过了港口的处理能力,太平洋上密密麻麻的万艘货轮堵了大半年。
疫情封锁和快速复苏的接连施压,多年来建立的供应链终于撑不住了。港口迟迟不能卸货,货轮也无法按时回家。中远海控全年涨幅达到惊人的95.6%,几近翻番。全球航运价格飙升,成了供应链危机的标志。
供应链崩溃,首当其冲就是各项产品的原材料运不过来了,有能源,也有粮食,还有芯片。短缺直接拉升了价格。
大宗商品市场绝对是今年表现最亮眼的。
一个数据值得关注:自2016年以来,能源类股票首次有望跑赢大盘。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
天然气期货飙涨6倍,原油期货也有接近60%的涨幅,木材期货在年初疯涨之后回落,但临近年底又开始大涨。
铜价在4月份创下历史记录,铝价大涨40%,创下十一年来最大同比涨幅。
玉米劲升25%、糖上涨20%、咖啡飙升67%。
国际能源价格上涨推动了2021年的通货膨胀,但通胀也对能源价格产生了影响。因为通胀也提高了钻井和生产过程中每个环节的成本,从而影响了生产商增加产量的能力。
从苏伊士运河被堵所暗喻的供应链崩溃,到全球万物皆涨,“过渡之年”2021翻开了新的叙事章节。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
通货膨胀,这个天天被经济学家们挂嘴上的“鬼怪”,在2021钻进了每一个家庭。
2020,危机深重之年,各类资产却纷纷大涨,主要原因就是各央行纷纷开闸放水,疯狂印钞。
2021,资产依然上涨,但浪潮开始退却,闸门开始关闭,但又没有完全紧闭。
美联储喊了大半年的“通货膨胀是暂时的”,才终于在年末面对40年新高的通胀数据,不得不放弃了这套说辞。
直到2021年最后一个月,美联储才真正开始动手加速缩债,收紧流动性。欧洲才刚开始,英国更狠一点,G7国家里第一个加息。
只有中国,超越欧美整整一个周期,早早收手,以我为主,新的宽松动作频频。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
这种矛盾犹豫的局面,叠加复苏趋势,支撑了物价上涨,也给许多资产提供了新一轮上涨的窗口。
比如,明晟50国全球股票指数2021年进一步上涨13%,市值增加10万亿美元,总市值比2020年3月翻了一番。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
就算是普通打工人,也惊喜地发现,通货膨胀也拉动了工资上涨,麦当劳服务员今年涨薪幅度都是两位数水平。
尤其是那些能把外部利好跟牢固护城河良好结合的企业,在2021年跑出了非常美丽的上升曲线。
宁德时代全年上涨73.9%,比起茅台的3.5%涨幅简直是王的藐视。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
美国也一样。特斯拉和苹果,30~40%的涨幅,也是吊打零售巨头亚马逊。
根据美国银行的数据,纳斯达克指数65%的涨幅都是归功于五支股票——微软、谷歌、苹果、英伟达和特斯拉。
这两年,赚完央行的钱,接着赚企业盈利的钱。
新兴市场经济基础相对较薄弱,所以在复苏周期中跑得最慢。没有立马就收紧政策的温吞局面,对这些地方的资本市场来说就是最大利好。
比如,越南是疫情越严重,股市就涨得越厉害。我们去年发现的危机获利者,等到2021年才在越南频繁出现。
从万物皆涨的大通胀时代,到资本市场结束又一个财富热潮,过渡之年2021的另一个篇章也终于落下帷幕。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
但中国人或许对2021的最后一个小节更有体会。
前面的章节,有涨有跌,有富人的狂欢也有普通人的确幸。
但最后的这个小节,只有暴跌、被套、阴霾和无助。
2021,港股几乎跌了一整年,相比去年末下跌了15%,恒生科技指数更是跌得惨不忍睹。中概股腰斩,惨变“中丐股”,十万亿瞬间蒸发。
京东跌16%,贝壳大跌68.6%,新东方跌幅达到89.9%,太悲壮了。
中国反垄断、美国爱挑刺,压力是一天比一天大,中概股迎来至暗时刻。
但强监管并不足以解释港股的颓势。
我们一直以来都在关注香港市场,因为它作为窗口,海外市场的丝毫变动都会在这里发出警告。
比如,香港金管局跟美联储实行联系汇率制,港币跟美元绑定。所以在关闭闸门、收水还债的大背景下,香港要想不被美国搞垮,就得先下手为强,提前“缩表”,提早进入紧缩来预防美国突然的大动作。
2021年8月25日,在全球央行年会开幕前夕,香港金管局突然宣布,将适量增加外汇基金票据的发行量。
翻译成人话就是,香港提早收回市场上的流动性,让港币利率不要太低,免得到时候美国加息了被狠狠收割。
香港金管局上两次相同的动作是2017年和2015年,恰好就处于美国的加息周期之中。
但香港市场的流动性在减少,也就意味着投资者在股市里赚不到央行的钱了,股市开始跌跌不休。
这跟内地的资金流入趋势是截然相反的。
2021,中国强劲的出口,超出了许多人的预期。人民币资产不断上升的吸引力,除了世界各地的投资资金,当然也不能排除有投机的资本北上,进一步推高价格。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
但这也就进一步削弱了港股的吸引力,再加上强监管,香港市场成为了2021政策变动最大的牺牲品之一。
然而,就像“过渡之年”——这个2021的大节奏一样——港股的至暗时刻似乎已经过去了。
经济学家洪灏认为,香港正在显示出深度的配置价值。也就是可以等待反弹了。
自此,2021的“三大叙事”篇章都结束了。从供应链危机触发的短缺经济范式,到唬人的通货膨胀梦魇,再到纷纷关闭放水闸门的大动作,三个章节互相联系,又共同呈现出从危机走向新现实的“过渡”特点。
没错,在我们遭遇疫情危机整整两年,全球超过500万人因新冠病毒死亡之后,真正的“后疫情时代”才要在2022出现。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
中国经济压力、美国收紧政策、新冠影响转弱,这是影响2022全球经济格局最重要的三大背景。
随着政策正常化,各经济体回收危机之年的天量流动性,人民币汇率可能贬值、香港投资价值凸显、新兴市场直面挑战、供应链危机缓解、全球通货膨胀先高后低,楼市和股市的吓人涨幅也会回归到正常水平。
我对摩根大通的2022预测主题很感兴趣。该投行认为,2022年全球将为一个充满活力的新循坏做好准备。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
诚然,新冠的战争没有结束,物价也还在冲高,但长远来看,摩根大通认为未来十年世界拥有一个更强增长的基础。
这个基础包括各经济体正在大规模投资关于脱碳的基础设施、家庭资产创新高、企业盈利更健康、以及不断涌现的技术创新。
哪怕就在2021的最后几天,我们也看到了不少好消息。
莫德纳和阿斯利康的加强针都能有效抵御新变种奥密克戎,辉瑞口服药获批,中国也研制出了注射药。
中国证监会表示,在遵守境内法律法规的前提下,满足合规要求的VIE架构企业备案后可以赴境外上市。
2021涨得最凶的十大资产!茅台看了流泪,亚马逊听了沉默,世界趋势大逆转
中国房企阴霾避免了最坏结果,许多地方已经在悄悄宽松。明年的政策会更积极,宽松可期,对投资来说也会更友好。
中国经济基本结构正在发生前所未有的变化,核心引擎从房地产向科技转移。过去的三角循环是房地产——金融——地方政府基建投资,未来的三角循环是科技——产业——金融。新能源链或能成为主力。
谁能够抓住上一个时代的核心引擎,谁就能成为上一个时代的胜者;谁能够抓住下一个时代的核心引擎,谁就成为下一个时代的赢家。
干就对了!
 
转自:https://mp.weixin.qq.com/s/JQnY8mfi_VwUayC8P_JWOA

港股2021——最落寞的股票市场

作者 | 深鹏
数据支持 | 勾股大数据(www.gogudata.com)
年终特稿 | 港股2021——最落寞的股票市场

编者按:
2021年,是不平凡的一年。

全球疫情反复无常、经济高低起伏、通胀愈演愈烈;金融市场更是大起大落,昔日的价值股如地产、互联网、生物医药、教育,甚至白酒,一个个被轮番重锤,与此同时,新生的力量也在蓬勃崛起,以电动车、光伏、风电为代表的新能源成功接棒,成为股市里最耀眼的明星。

时代切换、新旧交替,是贯穿整整一年的主题。酸甜苦辣也好,喜怒哀乐也罢,身处当中的每一个人,无论是社会民众还是股市投资者,这一年来都经历了太多太多。年终岁末之际,格隆汇特别推出了《年终特稿系列》,和大家一起回过头再细细品味我们共同走过的这一年。

今天是本系列的第一篇《港股2021——最落寞的股票市场》。

 

如果要选一个今年最落寞的股票市场,港股一定能够榜上有名。

 

对比去年年末,截止今日,恒生指数累计下跌了15%,但如果对比今年2月份的高位,跌幅则高达26%,步入技术性熊市区间,距离去年大崩盘时的低位,也只差一个跌停。而高科技扛把子——恒生科技指数的跌幅更加惨不忍赌,距离去年年末蒸发33%,而距离今年高位,近乎腰斩。

年终特稿 | 港股2021——最落寞的股票市场

年终特稿 | 港股2021——最落寞的股票市场

谁也没想到,在美国证监会各种发难挑刺,以及国内反垄断监管的双重压力下,港股市场最终走出如此落寞的行情。

 

壮哉,悲哉。

 

1

被重锤的一年

 

 

港股市场发展到今天,可以大致分为新旧两派,旧的以金融地产为扛把子,新的就是互联网、生物医药担大梁。

 

但很不幸,今年新旧两派都处于风口浪尖。

 

金融本已是十分成熟的行业,没什么远大前景可讲,自然很难引起投资者兴趣。而地产则处在风暴眼,不管是香港还是国内,日子都不好过;今年一整年,国内都在坚定实施“房住不炒”,房企大佬暴雷的暴雷、违约的违约,极盛转入急衰之下还把不少产业链、金融链上的企业一并带坑里,中小房企就更不用说了。

 

就连一向被地产称霸的香港,垄断地产商被敲打,北部都会区发展计划顺利获议会通过,都隐隐透出“大变”前兆。

 

一直以来,将中国人千百年来靠土地发财的手法和西方所谓自由市场经济优势结合得最完美的,香港地产商敢称第二,没人敢称第一,只是这种日子还能过多久,相信香港“四大家族”也不一定说得清。

 

旧经济被锤那是情理之中,可新经济也同样惨遭抛弃。

 

一浪高过一浪的互联网反垄断,两大龙头腾讯高位回调40%,阿里巴巴回调幅度更是高达54%。还有教育、医疗大山被不断地“削平”,比起地产,它们的日子也好不到哪里去,尤其是教育股,堪称灭顶之灾。

年终特稿 | 港股2021——最落寞的股票市场

 

年终特稿 | 港股2021——最落寞的股票市场

金融、地产、互联网、医疗,外加一个教育,这些港股市场上的顶梁柱,连翻被重锤,流年不利之下,港股哪里还有活路?

 

唯有以跌跌不休示人。

 

港股的落寞之势和美股的节节高升形成鲜明的对比,早没了当年的意气风发,即使一向被人诟病的A股,今年都涨了,相比之下,港股的落寞感就更强了。

年终特稿 | 港股2021——最落寞的股票市场

和内部因素相比,外部的冲击同样不容小视。很多人可能会想到疫情影响,这个没有错,但另外一个,资本流出也是不容小视,但这个事碍于大家都知道的理由,这里就不展开了。

 

股市本质上还是一个做买卖的地方,投资者拿钱来,想买的当然是好股票。一个国家或者地区的股市旺不旺场,除了各种制度、机制外,归根结底还是看里面有什么“货”,也就是上市公司。

 

港股在过去几年,享受了一波互联网和生物医药热潮,而且还成为中概股回归的重点市场,堪称中国区最炙手可热的资本市场。

 

只是短期看来,这一切都还只是个空想。

 

2

错失最强风口

 

 

过去的辉煌,并不代表未来还能继续辉煌,甚至都未必能代表现在。从板块和上市公司上看,港股的未来似乎也还难以乐观。

 

现在最受关注的产业方向是什么?

 

新能源。

 

但是新能源在港股的标的却不多,有点名气的,除了不远万里回归的小鹏和理想,就剩下比亚迪和赣锋锂业,和A股比起来,那是小气得多了。

 

说龙头,A股有锂电池的宁德时代、比亚迪,还有一长串的产业链个股,涵盖全部的上游、中游、下游;A股也有光伏的隆基、通威、中环,以及一长串的产业链个股;再说电动车、风电、水电等等,A股也一抓一大把。

 

国家在大力推动“碳中和”战略,加上A股本身的单边市场、相对封闭等特点,说起投资新能源,无疑更胜港股一筹,A股作为一向以来被人诟病的市场,多少有了扬眉吐气的感觉。

 

更重要的是,在吸引新能源公司来上市这个问题上,港股的优势似乎也不那么明显,以前经常说互联网公司喜欢到海外上市,归因于复杂的股权结构,因为国内互联网发展早期,大多是依赖风险投资,而国内风险投资又不成气候,所以外资就成了主力,现代企业制度强调要为股东创造利益,A股对此类股权结构上市要求严格,所以在上市地点的选择当然得依了人家。

 

但新能源属于实业,在A股上市就相对容易,支持政策也很多,还能够享受更高的估值,一句话,伸手向市场拿钱,那叫简单。加上这些实体企业,在创业期间也不必过分仰赖外资,自然在选择上市地点时能够自己决策。

 

可以说在未来的产业方向的把握上,A股已经走在了港股前面。

 

港股一直以来的优势,被说得最多的就是中西结合。的确,脱胎于英美制度下的资本市场,大多获得成功,港股也不例外,灵活的机制、通达全球的资金往来,使得港股成为纽约伦敦之后,第三大金融市场,还经常扮演中西方之间的金融桥梁的作用。

 

但是,股市始终是资金方和企业方的连接器,要想资金方拿钱来,得要有好的企业标的,如果新能源企业都不愿意到港股上市,那港股在这波新能源产业浪潮中靠什么决胜千里,就是一个大大的未知数,不知道港交所的管理层是否有答案。

 

3

未来在哪里?

 

 

对于港股未来在哪里这个问题,其实笔者也没有答案。尽管因为大国博弈,港股仍然是中概股回归的最大目的地,但问题在于,中概股大多是以互联网为代表的虚拟经济,但互联网风口已经成为过去式。

 

更重要的是,阿里巴巴、网易、京东、百度等大厂们已经陆续回归,剩下的,不管是体量还是影响力,都无法和大厂相提并论,中概股回归这波红利,也吃得差不多了。

 

不过,从英美系资本市场发展史来看,能够始终屹立数百年而不倒,至今仍然是全球资本市场的风向标,足见它们的深厚功力。其实,任何一个市场都会有高低起伏,能够跟上时代变化的节奏,与时俱进,才是一个市场长盛不衰的地方。

 

说白了,就是进化能力。

 

这方面,纳斯达克是一个样本。其实,港股也可以作为一个样板。

 

2018年4月,港交所正式启动25年来最具颠覆性的两项上市改革,一项是,放开同股不同权架构的公司在港交所上市;另一项就是,允许未有营业收入的生物科技公司赴港上市。

 

接下来的情形,相信大家仍然耳熟能详。大量的互联网、生物医药公司扎堆香江边,港股也成为美股之后,两个科技领域的最为集中上市地,并荣膺当年全球IPO之冠。在IPO集资额最高的前10家上市公司中,有6家为新经济公司。

年终特稿 | 港股2021——最落寞的股票市场

但回到当下,上一波的互联网、生物医药浪潮已经过了高光时刻,现在已经逐步步入饱和期,再次寄望它们俩去撬动增量市场,已经不现实。

 

 

4

结语

 

 

百年香江,有过很多的辉煌,从当年英国人的远东贸易集散地,到后来的中西交流唯一窗口,改革开放以后,更是积极参与国家建设,成为内地通达全球的桥头堡。和普通人印象中的香港,主要是输出输入货物、流行文化不同的是,香港除了人流、物流,更重要的是资金流。

 

1993年,是香港资本市场一个重要分水岭。

 

第一家内地公司——青岛啤酒登陆港股,从此开启了内地公司赴港上市的序幕,更开启了中国企业和海外资本的“联姻”,港股也由一个注重本土拓展为真正的中西资本桥梁。现在,内地公司市值在港股的比重超过一半,成为绝对的中流砥柱,侧面也反映出香港资本市场在国家发展乃至全球资本市场格局中的重要地位。

 

有庞大的内地作为后盾,港股只要深度绑定国家的发展,便可以享受得到国家发展的红利,唯一需要做的便是认清形势,摆正自己的位置,发挥自己的优势,和内地股市形成差异化竞争。

 

涨多了会跌,跌多了会涨,如果从简单的估值指标看,港股现在的大跌,已经足够深,足够低,所以明年港股来一个反弹是值得期待的。但港股要想回到往年的高光时刻,还需要更多的动能。

 

我们也唯有寄希望于,香港股票市场,再来一次大刀阔斧的改革,尤其是在决定未来的产业方向上,与时并进,再次启动进化,有更多的作为。

 转自:https://mp.weixin.qq.com/s/MsgNFC9v4uen_eIA5ZGevg

许家印会怀念1997年吗?

许家印会怀念1997年吗?

牌局球局和酒局,曲终人散

来源 | 首席人物观(ID:sxrenwuguan)
作者 | 二毛
编辑 | 江岳
《窃听风云2》中,刘青云饰演的股票经纪人罗敏生在东窗事发前曾说:这几年我明白了一件事情,以前我什么都没有,但是还有机会,现在我连机会都没有了,好运一旦流走,就不会再回来。
这句话放到许家印身上,也很贴切。
这位最近辞任的前恒大地产董事长,今年63岁,出身贫寒,却成为国内最有影响力的地产商人之一。他建立起复杂的朋友圈,并数次依靠人脉,实现从危机中的逃脱、于机会前的攀越。
长袖善舞,似乎是他与生俱来的天赋。十六七岁时,为了争取在村里开拖拉机的机会,他就懂得请村长和书记吃饭。创办恒大后,关于他从酒局、牌局和球局另辟蹊径的传闻,在坊间传播中被加上了神秘又传奇的色彩。
如今,这一切都成为过往。
昨晚,许家印的名字再一次被人提起。世预赛12强赛,中国队出征日本队,以0:1告败。国足中,有几位恒大归化队员。那是资本搅动绿茵场时代的印记。
只是,许家印已不在场上。
01
牌局
2008年3月,北京奥运会圣火在希腊奥林匹亚成功点燃,当火炬传递正式拉开序幕的时候,许家印前往香港“上班”。
他的工作内容只有一个:玩锄大D,这是一种发源于香港的扑克牌游戏,类似于内地流行的“跑得快”:先出完手里牌的一方为赢家,其余三方按照最后剩余牌数计算得分,是一项既考验个人能力,也考验团队合作的纸牌游戏,当然,最重要的还是运气。
这是牌局的规则,也是许家印的考题。
同桌的牌友有香港三大富豪之一的郑裕彤,华人置业的老总刘銮雄和素有“重庆李嘉诚”之称的张松桥。锄大D是郑裕彤最喜欢的扑克游戏,这个以郑裕彤为中心的牌局,被外界称为“大D会”。
《窃听风云2》中曾出现过这样一个组织:一群富豪大佬,总是会在一个固定的场所打牌斗地主,因此成立了一个“地主会”,他们一边打牌,一边交换信息,联络感情,很多大事都是牌桌上敲定的,巧合的是,电影里牌局的话事人叫“同叔”,与郑裕彤“彤叔”的江湖称号不谋而合。
许家印会怀念1997年吗?
《窃听风云2》中的“地主会”
明眼人都知道,“大D会”就是“地主会”的原型。
这是许家印的求生局,他需要借助郑裕彤的力量来帮助自己度过危机。彼时,许家印遇上了人生中第一次重大财务危机。
2006年,恒大开启海外上市计划,为了这次上市,许家印疯狂囤地,短短一年多的时间,恒大的土地储备从600万平米扩大到4578万平米,跃居中国内地房地产业的龙头位置。有媒体迫不及待地为恒大描绘了一幅上市蓝图,市场给恒大的估值已经高达1200亿到1300亿之间。
时间到了2008年,这一年世人的记忆被两件事占据,一个是北京奥运,另一个就是全球性的金融危机爆发。
危机降临时,恒大向全国拓展的37个项目中,仅有4个项目达到了开盘销售的标准,在广州、重庆等多地花大价钱购买的地块,也相继到了合同约定的土地出让金付款日期。资金缺口一度高达120亿元以上。而在金融危机的压力下,负责推介恒大上市的大摩屡次压低招股价格,恒大融资困难,上市之路荆棘密布。权衡再三,许家印决定暂停IPO。
兵马已动,粮草不济,等待恒大的结局肉眼可见地到来了。潘石屹断言:中国很多房地产公司将在百天之内发生巨变,那些扩张过快的公司将有死掉的危险。
他几乎已经念出了恒大的纳税号。紧接着,许家印就以一种悲情枭雄的姿态,出现在媒体的大小版面上。
事实上,许家印还有手里的4578万平米的土地做救命草,但他不忍——这跟卖儿卖女有什么区别?他决定,抛盘。
2008年国庆,恒大在全国各地的18个楼盘开始同步七折促销,回款47.9亿元。但这还不够。许家印飞去了香港找钱。在英皇娱乐老板杨受成牵线之下,他拿到了“大D会” 的入场券。
此后三个月里,许家印大部分的时间都耗在了郑裕彤的牌桌上。牌局上的众人心思各异,表面却都云淡风轻,所有的惊心动魄,都藏在许家印瘦下来的5斤肉里。
但好在,他拿到了想要的牌。
2008年6月,郑裕彤通过其控股的周大福,以1.5亿美元入股恒大,占公司股份的3.9%,随后又联手科威特投资局、德意志银行和美林银行,共同斥资5.06亿美元入股恒大。
许家印活过来了,也正式成为“大D会”的一员。
“许家印这个人好努力,很勤奋。我们一年前就开始合作,今后还会看好他。”“恒大销售额大,定价便宜,我中意买恒大。”当恒大在2009年重启上市时,郑裕彤公开表态支持许家印。有了彤叔的信任背书,刘銮雄,李嘉诚,杨受成等香港超级富豪,纷纷斥巨资认购恒大地产股份,恒大地产顺利地完成了香港首次公开募股路演,公开发售部分超额46倍,11月,恒大在香港成功上市。
此后多年里,许家印陷入危机时,身边总有“大D会”的影子。
02
球局
绿城老板宋卫平曾经找资深足球圈人士打听:恒大真的烧掉那么多钱?
2010年开始,房地产迎来史上最严调控,这年,许家印盯上了正陷入反赌扫黑风暴的中国足球,并在3月以1亿元的价格,全资收购广州足球,随后改名“广州恒大足球俱乐部”,并扬言要“5年夺亚冠”。
这个心愿在2013年提前实现,而许家印为此投入的成本,超过20亿。
这套宋卫平看不懂的打法,让恒大声名大振。恒大足球夺冠的2013年,恒大地产实现合约销售额1004亿元,同比上升8.8%,净利润137.1亿元,同比增长49.3%,跻身全国地产前三。
夺冠之夜,恒大球员们也成了行走的广告牌。红色球服上印出了“恒大冰泉”的广告,让这个新品牌,在一夜之间被众人皆知。3年后,恒大球队的商业化收益已经相当可观:一个赛季的广告收入能拿到5亿左右、会员年费5000万。而最值钱的恒大球队胸前广告位置,已经开到1.6亿的价格。
许家印会怀念1997年吗?
此后,许家印大张旗鼓走在了多元化扩张之路上,2016年,他把恒大总部从广州迁往深圳,公司名称由此前的“恒大地产集团有限公司”,更名为“中国恒大集团”,旗下业务囊括地产、文创旅游、金融、医疗、快消等领域。
如同一只八爪鱼,触角多了,许家印的圈子也丰富了。
他“伸”到了南京。
2017年秋天,南京城里丹桂飘香,许家印和张近东,红光满面喝上了交杯酒。
当时,恒大和苏宁的球队正在中超赛场上龙争虎斗,但这丝毫不影响两位生意人的会面。许家印带着恒大高管团队出现在苏宁集团总部,张近东也出动了几乎全部的管理层迎接。
两位大佬在酒桌前酣谈了什么,外界不得而知。但2个月前在深圳与许家印一见如故后,张近东就表示:
“我和家印主席心有灵犀、一拍即合,共同决定要推动苏宁和恒大全方位的战略合作。”
交杯酒最终一锤定音。很快,恒大发布公告:苏宁电器全资子公司南京润恒将向恒大地产战略投资200亿元。其实,苏宁当时的日子已经不太好过了,从2014年开始,苏宁就开始亏损,2017年,苏宁易购的扣费净利润为-0.88亿元。
不过,企业的很多支出,都是在为未来买单。喝着交杯酒的许家印和张近东,定也是畅想过携手奔赴的美好明天。
两人开始有了更多的公开同框。2019年6月,两人应皇马主席弗洛伦蒂诺之邀,一同前往马德里探访,之后又一起出现在瑞典特洛尔海坦的恒大NEVS总部。9月,二人现身球场,观看张近东收购的国米球赛。孟不离焦,不外如是。
许家印会怀念1997年吗?
但事后看来,这是一场环抱式的双双下沉。
因为大举扩张,两家公司都陷入了债务危机,截至去年,苏宁负债合计达到1361.4亿元,而恒大的负债规模更夸张,到今年年中,全口径负债近2万亿,其中包括5700亿元的有息负债。
曾经被胡润评价“很会走钢丝,一直能在债务和业务增长之间找到平衡”的许家印,已置身危险边缘。于是,在张近东最缺钱的时候,许家印沉默了,他没再提当年张近东送来的那200亿救命钱。
4年后,张近东辞去苏宁董事长职务,许家印辞去恒大董事长职务,江湖就此别过。
资本搅动绿茵场的时代,已经成为历史。就在去年,许家印还在野心勃勃想要建设“世界最大最高档”的足球场,投入120亿,可容纳10万人,预计2022年建成。但今年8月,流传坊间的消息是,这座尚未竣工的足球场将被出售。
昨晚中国队对日本队的世预赛上,那几位恒大归化队员,或许会成为那个时代最后的印记。
另一个印记,则是恒大淘宝。2014年,淘宝以12亿入股了恒大足球,许家印继续了房产生意上的超快速度,第二年,恒大淘宝足球就在新三板上市,成为亚洲足球第一股。
球场上的生意也好,盟友也罢,最终都会服务于许家印的人设营销。人们记住了他花千万欧元年薪请来的教练里皮,花7亿建造的足球学校,还有与他共同出现在球场坐席上的地方官员和大佬,种种信号,如同拼图一般,最后合力,笔墨浓重传递出信号:许家印的家底和能量,都很足,值得信任。
相比复杂的企业经营数据,总有人更愿意相信背书。
许家印需要这样的信号。2013年起,恒大花费百亿在北京拿了三块地,这被视为恒大进军一线城市的重要信号。但有业内人士对此并不看好,因为恒大过往的优势是大举拿地,通过金色雕塑和喷泉等元素,包装项目奢华感,产品质量并不出色,这种玩法,在一线城市没有竞争力。
球场和售楼处,终究是相通的。
而两者的颓势也息息相关。2021年年初,恒大开始身陷债务传言,恒大淘宝也在1月宣布,准备从新三板摘牌。
03
酒局
一个关于许家印的醉酒段子,曾经被媒体写进报道里。他在喝高后问部下:“我怎样才能流芳百世?”
这样的场景并不多。对于精明的许家印而言,酒局,亦是生意场,不能放肆。
他有迹可循的第一场改变命运的酒局,发生在少年时代。通过请村长和书记吃饭,他得到了在村里开拖拉机的机会。对于这个幼年丧母的农村孩子,这是告别务农的第一步。
后来在河南舞阳做钢铁工人的时候,许家印被委派到鞍钢学习,他搞定了素来技不传人的老师傅们,把鞍钢全套的热处理技术及规程全学了回来,让车间主任陆岳璋大为赞叹:“许家印真有本事,面子大,交往能力强。”
喝酒在其中发挥了多大作用,外人已不得而知。
公开可知的是,马云和许家印的足球生意,就是在酒局后敲定的。当时马云想入局足球,在宋卫平的绿城和许家印的恒大之间犹豫,许家印用一顿酒搞定了他:
“前几天在香港,我一不小心把他(马云)给喝醉了,我说,我恒大足球准备在发展战略上增资扩股,你入不入?他说:我入!结果昨天早上一大早9点多的时候,他给我打电话,我俩谈足球的事,结果用了15分钟,我俩就把这事给定下来了……”
当然,功夫还在酒外。双方共同利益是根本,酒局只是加速了这一切。
许家印跟他短期合作过的朋友贾跃亭一样享受速度的快感。用钱开路,狂奔而上,继而抵达新世界,拥有更巨大的财富,这是他早年摸索而出的经验,此后,屡试不爽。
珠岛花园,那是许家印在鹏达房产公司操盘的第一个项目,定位小户型、低总价。他擅长制造噱头,在那个房地产还没有景观概念的年代,他砸钱搞包装。房子还是一片工地,他就先修整附近道路,搭起了小桥流水花园亭台的景观,又买下报纸的整版广告,用最醒目的字体喊出“均价2000元”——比当时市场价便宜1000元左右。很快,买房者排起了长队。
预付款和银行贷款,为许家印的狂奔提供了动力,一天盖一层楼的速度,也让同行惊叹。最后,这个在1995年8月动工的项目,当年盈利9000多万,此后两年,分别盈利近3亿、5亿多。
不过,因为涨薪要求被老板拒绝,许家印后来离开了这家叫鹏达的房地产公司,自立门户,创立恒大,1997年推出第一个项目“金碧花园”,基本复制了“珠岛花园”的模式。
房地产属于重资产行业,维持资金的健康运转,是项目成功的关键。
许家印擅长在应酬中搞钱。鹏达老板曾经告诉他,“要把自己系在银行行长的鞋带上,他去哪就跟着去哪,不能浪费一个晚上”。他显然学到了精髓。
后来拿下“金碧花园”地皮时,许家印没钱交付土地出让金,就通过熟人找到银行领导吃饭,在酒桌上搞定了600万的贷款。
随后,他说服土地出让方接受分期付款方式,先支付了500万首付,再招揽可以代资的施工队,在房子盖到一层时就开始发售,半天就回笼8000万,资金问题迎刃而解,“金碧花园”也因为“当年拿地、当年竣工、当年售罄”的奇迹,在地产圈一炮而红。
这些年,许家印的酒局明明暗暗,在酒局上与他觥筹交错的人们,也沉沉浮浮。
有些酒局是火热赛道的注脚。
2019年中秋,许家印在德国组织过一次饭局,宴请60多位全球顶级汽车工程技术龙头企业、汽车零配件龙头供应商的董事长和CEO。FEV集团CEO Stefan Pischinger感慨,“世界最顶级的汽车领域龙头企业过去从未聚在一起做一件大事,恒大将大家历史性地召集起来,是前所未有的壮举。”
许家印会怀念1997年吗?
在汹涌的新能源汽车浪潮中,许家印没有缺席。2019年8月底,恒大汽车放出的口风是:全年投入200亿,十年内产能500万辆——但现实是,两年之后的今天,恒大的量产汽车依然没有面世。
坊间开始猜测,恒大打着造车的名义,实际盯上的是新能源车企低价拿地的资格。资本市场也不再买单。2020年9月,港股上市公司“恒大健康”更名为“恒大汽车”,如今,市值仅剩615亿港元,相比最高时的6400亿港元,跌没了90%以上。
连许家印也没法高调了。
在“房住不炒”大政策与“三道红线”重压之下,恒大的“高负债高杆杠”模式走到了尽头,房企纷纷控规模、降负债,恒大也开启了大规模的资产抛售,最近发布的半年报显示,截至8月27日,恒大处置了包括恒腾网络、盛京银行、恒大冰泉、深圳高新投和5个地产项目等股权,回笼资金166亿元。
恒大汽车和恒大物业的部分股份,是恒大下一步计划出售的目标,目前,恒大正在接触潜在投资者。
许家印的牌局、球局和酒局,都凉了。
马云和张近东,都成了沉默的退休人士。
今年1月,恒大足球更名为广州足球俱乐部。天河体育馆外场景观,也从以前的“广州恒大淘宝足球俱乐部主场”,改成了“广州足球俱乐部主场”。足球的资本时代,基本宣告结束。
“大D会”烟消云散。郑裕彤在2016年去世,张松桥早早卖掉国内产业,去英国当起了包租公,刘銮雄垂垂老矣,这两年一直在与病痛做斗争——他与许家印最近的一次“互动”,是在8月底,以2830万港元,卖掉了631万股中国恒大股票。
许家印喜欢酒桌上的酣畅和热烈,这些酒局,可能成为一桩生意中的关键节点。把握住它们,通向成功的确定性,也会随之增加几分。
但天下没有不散的筵席,也没有谁的酒桌能永远高朋满座。导致下桌的原因,可能是当局者的某个错误决定,也可能是局势的变化所需。
很难说1997年的许家印和2021年的许家印,谁会更羡慕谁。那时候他除了勇气和信心,一无所有,但希望,以及创造新世界的可能性,其实比富豪榜上的数字,更加珍贵。
许家印有个管理习惯。不管顺遂还是艰难,每年1月1日,他都要发表新年致辞,为恒大崭新的一年指明方向,提振士气。
但2021 年,他在1月1日什么都没说。
曲终人散的序章,已经奏响。
*免责声明:本文章为作者独立观点,不代表创业家立场。
转自:https://mp.weixin.qq.com/s/YHSPx6lRwa_xxIDJEGrt8w