诸事要记 日拱一卒

 

贾跃亭要卷土重来了，这个信号极其危险！

作者 I 时晨晨

来源 I 功夫财经（ID：kongfuf）

 

 

6月25日，贾跃亭创立的新能源车企法拉第未来宣布，美国证券交易委员会已经批准了PSAC与法拉第未来的合并计划。 

 

合并后，公司将更名为法拉第未来公司（Faraday Future Inc.简称FF），将在7月21日纳斯达克挂牌上市，估值约为34亿美元。 

 

据了解，此次合并完成后，假设没有公证人行使其赎回权，FF利益攸关方将拥有213,176,594股，相当于约66.0％投票控制。 

 

什么意思呢？法拉第未来成功借壳上市，贾跃亭将要卷土重来了。 

一个信号显示，这将是一场极其危险的游戏！ 

 

01

一辆车没见着，

几百亿已经打水漂了！ 

 

贾跃亭的“疯狂”极具个人魅力，“为梦想窒息”，2015年乐视市值颠覆的时候曾经高达1700亿。 

 

但是，乐视“生态化反”的商业模式玩砸了，且由于财务造假，乐视网被迫退市摘牌，数千亿市值灰飞烟灭。 

 

根据之前估算，目前贾跃亭就乐视网退市就欠债20亿美元，约合122亿人民币。 

投资者和债权人损失惨重，都在等贾跃亭“下周回国”。 

 

贾跃亭之前也公开致歉债权人，承诺对全体债权人尽责到底、个人将打工还债。 

 

同为还债，贾跃亭和罗永浩不同，罗永浩选择全部自己抗下来，现在正带货还债，而贾跃亭则选择在美国宣布破产，保住过去套现的资产，以及摆脱在美的债务。 

 

轻装上阵后的贾跃亭，把全部精力都放在了新能源汽车项目FF上。 

 

造车不是普通的项目，它极其烧钱，几百亿砸进去有可能不见一片浪花。 

 

资金决定生死，因此融资就是贾跃亭的头等大事！ 

 

在乐视网出事之前，FF就已经融资了数十亿美元，Tata Motors、恒大等都是投资人。

 

▲数据来源：天眼查

 

贾跃亭个人债务搞清楚后，FF又进行了几轮融资。 

 

2021年3月26日， FF宣布已筹集到近1亿美元的债权融资，该轮债权融资由Ares领投，Birch Lake等现有贷款方也参与了本轮融资。 

 

根据披露文件内容，本次合并交易也将为FF提供约10亿美元的资金，其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金（假设不赎回的条件下）。 

 

总结一下，目前FF就造车已经砸进去四、五百亿人民币了。 

 

现在FF啥情况了呢？

 

据了解，FF91预量产车正在全美各地进行最后阶段的产品测试，测试内容包括动力总成、续航里程以及各类气候条件下的性能表现等。 

 

FF第二款车型FF81的产品定义工作已完成，研发工作在推进中。FF的第三款车型FF71目标为大众市场，预计2022年开始进行设计和开发。 

 

也就是说，FF的第一款车仍然没有进入量产阶段，第二款车和第三款车仍然在PPT上面。 

 

路上一辆车没见着，几百亿就已经打水漂了！ 

 

从商业逻辑上来说，风险投资本来就是一件高风险事情，盈亏讲究的是概率。借助外部融资，实现创业公司跳跃式发展，也是金融应有之义。 

 

FF成功上市，FF的顺利测试等等，对于贾跃亭、债权人、投资者来说都是好事，因为项目成功之后，每个人都可以拿到应有的回报。 

 

我们乐于见到这样的情形。 

 

万一项目进展不顺利，比如量产不及预期，销售不及预期，行业格局变化，投资者就会损失惨重。 

 

风险投资无论成败，项目无论盈亏，作为投资者都得承担相应的结果，这是商业规则使然。 

 

危险的是什么呢？越来越多的地方政府本末倒置，充当风险投资者！ 

 

02

危险信号：

全国城市疯抢“创投之都”！ 

 

新能源汽车是国家重点支持的方向之一，作为起步非常早的FF不仅吸引了众多私人投资者，不少国资也非常感兴趣。 

 

早在2016年11月、2017年4月乐视汽车先后共斥资4.4亿元在浙江省湖州市德清县莫干山经济开发区，拍得7块连在一起的工业用地，面积共达135.29公顷，用以建造乐视超级汽车生态体验园。 

 

2019年，又有消息传出，“贾跃亭造车项目或将落地呼和浩特、政府协助提供55亿元资金”。

 

除了内蒙古，对FF项目感兴趣的国资还有很多。 

 

2020年证券时报旗下e公司就曾报道，多个地方政府正争抢FF中国落地权。给钱、给地、给政策优惠自然少不了了。 

 

最后突围的是珠海国资。2020年12月，FF就在珠海注册成立了一家名为“法法汽车”的公司。 

 

注册资本2.5亿美元，经营范围包括新能源车整车销售等，法人为贾晨涛，此人和贾跃亭具体啥关系不清楚，但他是乐视生态汽车（浙江）有限公司监事。 

 

据新浪科技1月27日报道，在FF的最新一轮融资中，来自珠海市的国资将向FF投资20亿元。

 

 

一个搞砸乐视网，并且有财务造假前科的贾跃亭，能得到如此多国资的青睐，到底是为什么？ 

 

因为地方政府搞风投成了“时尚”，是最炙手可热的“商业模式”。 

 

地方政府搞风投，最出名的当属合肥，被称为“最强风投之城”、“赌城”、“霸都”等等。 

 

2020年6月份，私募大佬但斌在微博转了一个段子： 

 

中国最牛逼的风险投资机构其实是合肥市政府，2007年，拿出全市三分之一的财政收入赌面板，投了京东方，最后赚了100多亿； 

 

 

2011年又拿出100多亿赌半导体，投了长鑫/兆易创新，赢了，上市估计浮赢超过1000亿； 

 

2019年，又拿出100亿赌新能源，投蔚来，结果大众汽车新能源板块落地合肥。 

 

目前合肥已经集聚蔚来、江淮、国轩高科、华霆动力、巨一电机等上下游企业120余家，形成了涵盖整车、关键零部件、应用、配套的完整产业链。 

 

经过这一系列操作，合肥经济得到突飞猛进的发展。

 

20年前，合肥还被戏称为全国最大的县城，到2020年GDP规模就已经突破了万亿大关，20年GDP翻了近26倍！ 

 

这种成绩让其他城市非常羡慕，因为宏观经济增长下一个台阶，各城市的招商引资难度加大，竞争相当激烈，搞得非常内卷。 

 

在媒体“最强风投之城”的不断宣传之下，不少地方政府又开始转变思路，不再招商引资，而是直接变身风险投资人，自己下场玩游戏。 

 

现在全国不少大城市都在抢创投之都的称号，都梦想着成为下一个合肥。

 

苏州差不多有15支政府产业引导基金，母基金共引导设立子基金45支，直投基金投资企业超过100家。

 

2019年开始，青岛每年都举办全球创投风投大会，青岛市共有私募基金管理人数量为387家，管理基金数量为1063支，管理基金规模为1203.4亿元。

 

目前，厦门地区管理基金超过1000多支，基金注册规模超过2000亿元。 

 

2017年，成都就宣布设立1000亿政府引导基金； 

 

在6月份举办的《全球创投峰会》上，西安就提出要进一步深化“创投之都”城市标签。 

 

问题是什么呢？ 

 

在聚光灯下，大家都只看到了合肥的成功案例，却忽略了数量更多、规模更加庞大的失败案例。

 

从赛麟、博郡、拜腾等接二连三停摆的新能源车企，再到南京德科码、成都格芯、陕西坤同等搁浅的半导体企业，皆有地方政府入股，最后都一败涂地。 

 

最近最火的就是青岛国资投资每日优鲜，F轮融资他们花了20亿人民币，还送了产业园，结果每日优鲜上市后暴跌两天，市值只剩下20.81亿美元。 

 

算下来，青岛国资半年巨亏30%。 

 

除了项目失败，各地方政府搞风投，还闹出了不少让人匪夷所思的骗局。

 

比如，南阳“水变氢”的青年汽车项目，闹的沸沸扬扬，最后结果是骗了50亿才破产。 

 

1月份曝出的1300亿大骗局的“武汉弘芯半导体”项目，武汉市东西湖区政府也投资了百亿元配套资金。 

03

认清自己的位置，很重要！

 

政府和市场的关系，一直就是全世界的难题。 

 

在我国，对于市场的定义很明确：市场是配置资源最有效的形式。 

 

两者的关系是：市场在资源配置中起决定性作用，更好发挥政府作用。 

 

风险投资，是政府应该做的事情么？要极其慎重。 

 

第一个原因就是，风险投资极其专业的事情，需要经验、资源，甚至运气。 

 

合肥一连“押”对几个项目，有实力成分，也有运气成分。 

 

比合肥开始更早，纸面实力更强，但是失败的案例也很多，比如香港科技城等等。 

第二个原因就是，巨大的权力滋生巨大的腐败。 

 

风险投资的属性非常特别，追求的是概率，十个项目成一个就赚了，天生就允许一定数量失败的特征。 

这种属性让风投更容易逃脱监管，很难清晰界定哪些是利益输送，哪些确实是实力不足导致的失败，比较容易滋生腐败。 

 

第三个原因是，风投的风险非常高，而政府投资用的是纳税人的钱，要往低风险投资上倾斜。 

 

如果投资，也应该投向医疗、教育等公共基础设施、社会公共服务，而非汽车、手机、互联网等市场充分竞争产业。 

 

所以，当下众多城市都搞风投，是一个非常危险的信号。 

 

如果只有一个城市下场玩，既当裁判员又当运动员，风险尚可控。但是，如果大多数城市都下场，那么风险真的让人担忧！ 

 

前些年积累的债务灰犀牛，未来就会变成股权崩盘的灰犀牛，财富毁灭得更快！

 

 

夏天到了，去年你嗑的CP可能已经凉凉，但是火出圈的低糖饮料，热度还在持续升温。

 

市面上五花八门的低糖饮料，到底哪些值得一喝呢？无糖饮料真的无糖吗？

 

关注「网易数读」，并回复“低糖”，我们为你揭秘不可不知的饮料套路。

 

“曾经的我你爱理不理，未来的我你高攀不起”。

 

虽然是个土味段子，但如今确实是海底捞的真实写照。如果你最近去海底捞约饭，点完过去常点的肥牛、鸭肠、黄喉、虾滑，看到账单数字时或许会吓一跳，怎么比以前贵了。

 

会这么想的其实不止你一个，在社交媒体上，很多人在吐槽海底捞的消费高了不少：“在海底捞吃了 300 块跟啥都没吃一样”“自助小料 10 块一位，龙肉做的？”

 

翻阅海底捞近年来的财报，印证了大家的感觉果然没错，海底捞确实悄咪咪地涨价了。

 

 

打工人吃不起海底捞

 

 

餐饮界顶流海底捞的价格一直都是话题中心。“疫情期间海底捞涨价”的话题才下热搜没几天，“海底捞牛肉粒变素”又给火锅爱好者一记重击，让人纷纷哭喊“爷青结”。

 

海底捞到底涨没涨？涨了多少？它的全年业绩公告有最直接的答案。

 

我们在海底捞花的钱确实越来越多了。海底捞的业绩公告显示，海底捞整体的顾客人均消费从 2019 年的 105.2 元上升至 2020 年的 110.1 元，人均消费增加 4.9 元。

 

4.9 元听起来并不多，但火锅作为多人餐饮活动，乘以人头数，一顿的钱也多了不少。再结合 2020 年海底捞公布的 2.5 亿客流量，就会发现，人均在海底捞上涨的消费就能为海底捞额外创造 12.25 亿的收益。

 

 

除了财报数据，海底捞的菜品价格更直接暴露了这家火锅店在涨价的事实。

 

对比 2020 年与 2021 年海底捞的菜单，多数菜品价格都有 1-3 元的上调。如半份椒香腰花由原先的 19 元涨到了 22 元，半份青笋由 10 元涨到了 12 元。

 

一个菜涨一点不容易发现，同样的菜吃下来，才发现比之前贵了，自然少不了被大家吐槽。通过统计微博平台、知乎平台关于海底捞涨价等相关话题的内容，可以看到大家对海底捞涨价的看法。

 

结果自然是反对涨价派占据多数。大家的想法也比较实际，主要考虑自己吃不吃得起。

 

认为涨价后的海底捞太贵，店内昂贵的土豆和米饭也成为网友们津津乐道的梗，“前后对比 60+ 的肉菜降了 4 块钱，每份米饭 5 元一碗，小料和锅底维持不变。降价的价格还不够两个料碗的钱，这波操作和割韭菜确实可以。”

 

 

海底捞味道如何也成了这波海底捞话题中的另一个热议焦点。在阅火锅无数的川渝人民心中，海底捞约等于“方便面水水在煮菜”。但也有食客直呼海底捞火锅 yyds ，食材新鲜，贴心服务可谓是懒人福音。

 

不过，也有网友理解涨价，认为疫情期间餐饮界都不好过，食物成本上涨，海底捞价格上涨是自然而然的。

 

涨价背后的利润焦虑

 

 

赞成海底捞涨价的网友提到了餐饮成本增加，这一点并非没有道理。

 

海底捞曾公开表示涨价是受疫情及成本上涨影响，随后又为平息公众怒火道歉，表示恢复原价。

 

海底捞的受疫情及成本上涨的影响有多大？这一点依然可以通过翻阅海底捞近几年的财报来得到。

 

2020 年，海底捞的净利润为 3.1 亿元，而 2019 年，这一数字是 23.47 亿元。受到疫情影响，海底捞当年利润出现断崖式下降，暴跌 86.8%，并不乐观。

 

 

净利润下滑近九成的不佳业绩，反映在资本市场上就是市值暴跌。

 

最近四个月里，海底捞的市值跌穿 2000 亿港元，近乎腰斩。公司创始人张勇也失去了新加坡首富的位置。

 

受新冠疫情影响，2020 年的餐饮业普遍惨淡。海底捞的收入大头在于餐厅收入，占据总收入九成以上。由于疫情无法开张营业，2020 年上半年海底捞净亏损 9.65 亿元。

 

随着疫情得到控制，海底捞疯狂开店 544 家弥补前期亏损，全年餐厅收入比去年同期增长 7.2% ，总收入达到 286.14 亿元。

 

但与此同时，海底捞还面临着成本的显著增加。

 

海底捞的成本主要包括原材料及易耗品成本、员工成本、物业租金及相关开支、水电开支等。2020 年海底捞除物业租金及相关开支一项外，其余成本均有不同幅度上涨。

 

其中员工成本涨幅最大，相比 2019 年增长超 20%，其原因一方面在于业务扩展导致员工人数增加、员工薪资提升；另一方面收入增速赶不上快速扩张带来的用人成本增速。

 

 

雪上加霜的是，由于人民币等兑美元等外币升值，海底捞 2020 年海外业务盈利能力遭到创伤。根据海底捞业绩公告，2020 年，海底捞净外汇汇兑损失为 2.35 亿元，而 2019 年，海底捞在这一项上非但没有损失，还获得 0.9 亿元的收益。

 

为了吸引投资者，创造新的经济增长点，海底捞近年来着力孵化粥、饺子、土豆粉、米线、面食等不同类型的近 10 个中式快餐新品牌，比如“饭饭林”“秦小贤”“十八汆”等。

 

但不遂人意的是，这些子品牌市场影响力有限，并没有创造漂亮的业绩向资本市场证明海底捞的潜力。

 

新冠的来袭、成本的上升、创新的乏力，都在不断放大海底捞的焦虑情绪。对于这家广受关注的火锅店而言，涨价并不是什么好方法，但可能是目前增加利润最有效的方法。

 

 

海底捞没那么吸引人了

 

 

下跌的利润尚可通过涨价来补救，下跌的人气就没那么好修补了。

 

对于火锅行业来说，翻台率是衡量客流量的重要数据，翻台率表示餐桌重复使用率，翻台率越高，代表着限定的时间内接待客人越多。海底捞曾以门前长队和较高翻台率引以为傲。

 

但近年来，海底捞翻台率不断恶化，2017 年和 2018 年海底捞的翻台率均为 5.0 次/天，2019 年，海底捞平均翻台率下降到 4.8 次/天，到 2020 年，翻台率仅有 3.5 次/天。

 

根据国信证券测算，3 次/天的翻台率是海底捞单店的盈亏平衡线，跌破该数值，可以认为该店处于亏损状态 [1]。

 

2020 年翻台率的走低主要是受到疫情的影响，但疫情好转后，海底捞并没有逆转下跌的翻台率。2021 年海底捞 3 月份的翻台率为 3.5 – 3.7 次， 4 月已经低于 3 次，市场表现不如预期 [2]。

 

 

另外，海底捞翻台率的走低与新开门店的分流不无关系 。

 

现阶段，海底捞主要以开新店来提高市场占有量，从而拉动整体增长。海底捞疯狂的扩张速度体现在不断飙升的门店数量上，2016 年海底捞全球仅有 176 家门店，到了2020 年，这个数字直接跃升到了 1298 家。

 

这其中有 544 家门店是在 2020 年新开业的。而在整体翻台率 3.5 的水平下，海底捞业绩公告显示同期新开门店的的翻台率仅为 2.8。

 

但疯狂扩张未必带来更好的发展前景。海底捞不同门店间的竞争，以及新增门店普遍较低的翻台率，反而阻挡了海底捞的健康发展。

 

在现有的翻台率水平下，涨价是维护利润的必然之举，但涨价又会引发消费者新一轮的不满，让翻台率的衰减和人均消费的上升陷入恶性循环。

 

 

另一方面，海底捞的客流危机还来自于竞品的激烈竞争。

 

如今，火锅市场已成红海，大势的巴奴毛肚、小龙坎、呷哺呷哺、潮汕牛肉火锅、北京铜锅涮肉、椰子鸡、滇式火锅，都冲击着海底捞在火锅市场的地位。

 

在 NCBD 的行业调查报告中，2019 年巴奴的顾客满意度已经超过了海底捞，位居第一 [3]。

 

可预见的是，在消费者口味多元化的影响下，海底捞要想站稳火锅行业 C 位将越来越难。

 

面对涨价的海底捞，死忠“捞粉”的消费热情或许不会熄灭。但对于普通人，如果出现更物美价廉、服务还不错的火锅品牌，可能就会和海底捞说拜拜。

 

毕竟海底捞的锅底涨了，菜价涨了，我们的工资却一分没涨。

 

作者｜DDLine

设计｜杨波浪 士多啤梨 白气泡儿

数据｜平凡の维

 

 

[1] 国信证券. (2021). 中餐赛道标杆龙头，未来成长边界几何？.

[2]“沉陷”的海底捞 – 21世纪经济报道. M.21jingji.com. (2021). Retrieved 19 June 2021, from https://m.21jingji.com/article/20210511/47cf290ae6b4d33d6c20bcfcd294009e_zaker.html.

[3] NCBD. (2019). 2019—2020中国火锅市场大数据分析报告.

 

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原创：net百晓生

来源 ： TOP互联网

转载授权联系微信：qiyuedayang

 

交了两年假保险，现在出事没人理了。

 

最近，一个用户向支付宝上的大病互助项目“相互宝”申请互助金。

 

他在2019年帮母亲加入相互宝，每月按时缴两次费。

 

今年4月，母亲突发急性心肌梗死住院，用掉了家里大半积蓄。

 

 

他一看母亲病情完全符合互助条件，满心希望相互宝兑现承诺。

 

没想到一盆冷水从天而降。

 

相互宝告诉他，患者加入前曾患过高血压，不符合救助要求，将他强行退出了相互宝。

 

他觉得太冤了：

 

第一，母亲并没有说她得了高血压；

 

第二，就算是高血压，这跟急性心肌梗死完全不沾边。

 

现在，相互宝连申辩的权利都没有给他，就把他踢了出来，实在做得太绝。

 

这个用户并不是孤例。

 

另一个东莞的鄢先生，加入相互宝前体检，身体没任何问题，没想到今年3月被诊断出鼻咽癌。

 

这让本来就不富裕的家庭雪上加霜。

 

于是，他找相互宝申请一份互助金，没想到竟然也被拒绝了，原因是他加入前曾连续住院超过15天。

 

鄢先生是个农民工，2017年曾被机器压断一截手指，住了17天院。

 

就是这样一个原因，让鄢先生此前两年的分摊费全白交了。

 

还有更闻所未闻的！

 

河南一个成女士，丈夫外出买菜时倒地猝死，医院出具死因为：冠心病急性心肌梗塞。

 

冠心病刚好在相互宝的救助范围，没想到成女士却吃了个闭门羹，原因是家属没有提供心电图报告单等证明材料。

 

问题是病人短短40多分钟猝死，你说人都没了，还怎么提供心电图？还这么死板要证明资料？

 

匪夷所思的相互宝！

 

大家可能不知道，相互宝只告诉你帮助了多少人，却从没告诉过你拒绝赔付过多少人。

 

我们上面列举的3起事件，只是相互宝拒赔案中的冰山一角。

 

在相互宝微信群、QQ群、微博、黑猫投诉网站等等网络平台，投诉举报相互宝拒赔的用户多不胜数——我不说绕地球一圈，至少绕操场几圈完全没问题。

 

今年4月份，一个律师公开炮轰相互宝，其朋友交了几年费，诊断出大病后却遭到拒赔。

 

吊诡的是，同一个人，同样的病，另一家保险公司却认为他符合条件，给他办了理赔。

 

宣称要颠覆保险业的相互宝，竟还比不上传统保险公司。

 

屠龙少年，大言不惭。

 

难怪用户们吐槽相互宝只有“两不保”：这也不保，那也不保。

 

以前我以为是玩笑话，现在信了。

 

 

作为中国最大的网络互助平台，相互宝上线仅10天，就有1200万用户加入进来。

 

上线一年后，这个数字突破了1亿。

 

有个数据大家可能不知道，相互宝用户三分之二来自三线及以下城市，三分之一来自农村和县城，月收入普遍在5000元以下。

 

他们经济情况并不宽裕，有的人甚至连基本的社保都没有，对保险更是什么都不懂。

 

但他们凭着对马云、对阿里巴巴的信任，把相互宝当做商业保险，每个月交两次费，把天有不测风云的解决愿望全部寄托在相互宝上。

 

没想到，相互宝却将他们拒之门外。

 

相互宝当然有它的理由，它在约定里说过，以前有过住院史、吃药史的人无效。

 

可用户们哪知道，手指断了住了个院、皮肤发炎吃了点药，跟大病重症毫无关系的小病，也被相互宝当作了拒赔理由。

 

更可耻的是，相互宝通过各种诱导把你拉进来，交钱时它不会告诉你不行，等你傻傻交了几年钱后出事了，它才告诉你赔不了。

 

前面的钱全白交了。

 

这也就难怪上面案例中的鄢先生被气哭：

 

“如果不符合加入条件，那相互宝就不要持续扣我的费用，让我产生误解。现在是钱也交了，真出了问题需要互助，相互宝却撇得干干净净！”

 

吃相太难看了。

 

有的人给马云辩解：相互宝还是救助了不少有需要的人，而且它只收8%的管理费，互助金也没落入它腰包啊！

 

想得太天真。

 

它嘴里谈的是公益，心里想的全部是生意。

 

1亿用户在相互宝上付费，有了流量就可以卖保险了，这可是一个几千亿的大产业。

 

 

今年5月7日，在朋友圈号召大家捐捐捐的国民“慈善机构”——水滴筹上市，当天市值突破300亿。

 

水滴筹的主业就是卖保险。

 

相互宝的逻辑更巧妙，它通过用户分摊费用打造公益人设和流量，为将来的保险业务沉淀与筛选用户——这就是马云“大健康产业”的重要拼图。

 

自己一分钱不用花，说它白嫖不过分吧？

 

事实上，相互宝的前身相互保就是干保险的，由于它备案不行，被银保监会约谈5次，最后关停了。

 

没想到蚂蚁不死心，相互保摇身一变成了相互宝，它说自己不是保险，而是网络互助，你看，名字里都没有“保”了。

 

一字之差，对普通用户没有明显差别，却让相互宝逃过了银保监会的监管。

 

 

直到今天，相互宝仍然是监管的真空地带，它不归银保监会管，现有的《保险法》也管不了它。

 

这才是它一手遮天的底气所在。

 

除了拒赔，它还：

 

1、诱导加入

 

很多用户反应，相互宝通过红包任务，没有提醒就直接开通了。

 

2、自动扣费

 

更可怕的是相互宝自动扣费，没钱就从花呗里扣，有的用户扣了两年，余额成负数了还在扣。

 

3、擅自修改协议

 

根据相互宝的条款，它有权不经用户同意随时修改协议内容。

 

比如，它曾把高发的甲状腺癌赔付金额从30万降低到5万，还把很多常见病剔除了保障范围。

 

任性降低赔付、任性剔除病种、任性提高分摊费……用户对相互宝的信任降到了冰点。

 

 

数据不会说谎，从去年到今年，就有超过2000万用户逃离了相互宝。

 

不可否认，蚂蚁金服曾是金融行业的改革先锋，旗下支付宝、余额宝、花呗、借呗等明星产品非常多。

 

但是它打着科技的旗号，不断试探国家金融的底线，将风险抛给社会和用户，把收益抢进自己腰包。

 

现在连人命关天的保险行业也被它惦记上了。

 

真的是欲壑难填。

 

相互宝作为一颗棋子，我只能说：雪崩时，没有一片雪花是无辜的。

 

这句话送给蚂蚁。

 

也送给马云。

 

◎智友学院（ID：zhiyoucf88） 

◎作者 | S博士

不少朋友说，摸不清这一两年国内投资的方向。

过去的逻辑肯定走不通了，如何看下一个十年？

扎实地，我们建议从国家发展、经济战略、人口数据去分析。

我重读了上半年发布的七普数据，发现了三个秘密，分享给做投资的朋友。

文章不长，核心说三点：

一，当下中国的人口演化已经进入了比较复杂的局面，位于一个关键的转换期，并不能只看大面，很多局部的转换非常微妙，但可能却影响深远。

以往有人说投资不过山海关，后来干脆缩小到了投资不出历史上的南宋地界。其实，掌握了关键变化，关外也可以去的。

二，如何理解“百年未有之变局”？

巨变一般有四个层级，有格局、体系性的改变，有规则地颠覆，最轻的也是规则的大范围调整。百年未有之变局，至少都会是体系性的改变。

过去几十年，中国各地经济基本上是普涨。未来增速慢了，那么这些增速、增量在不同区域如何分配，一些关键产业的布局就很关键。

所以，能否把握住能决定中国国运的未来产业布局，非常重要。

三，最后也最关键的是，我们认识、观察的方法和角度一定要做出一些调整，惯性在消失，很多旧的经验会失效。

从七普数据来看，有一些基本前提，大家一定要认清，不能抱有任何侥幸。

中国已经不可避免地跌入了低生育率陷阱。

这是对七普数据的一个核心认识。

人类维持自身正常繁衍，总和生育率是2.1，警戒线是1.5，中国2000年之后长期在1.2左右徘徊，二孩之后恢复到1.3。

低于1.5，就是跌入生育率陷阱。

中国因为人口总数大，所以摔到陷阱后，没觉得多疼，一度还觉得挺舒服，没及时做出有针对性地安排。

等发现危险，已经错过最佳时机。

坦率地说，这个世界上所有跌入低生育陷阱的国家，没有一个能依靠自己的力量成功爬出来。

记住我的话，没有一个。

给钱、给福利、宗教的力量，在人性面前统统都不行。

日本、韩国是失败的典型；北欧靠福利勉强吊住；至于德国、法国，则是移民的功劳。

再进一步说，有两点需要普通人警惕再警惕的。

首先，老龄化速度太快了。

国际上有两个标准，都是联合国制定的：

第一个65岁，65岁以上人口达到7%进入老龄化，达到14%为深度老龄化，20%为超级老龄化。

还有一个是60岁，超过10%进入老龄化，20%为中度老龄化，30%为重度老龄化，35%为深度老龄化。

七普数据，官方喜欢讲60岁以上人口占比18.7%，还不到中度老龄化；但现实呢，中国65岁以上人口占比13.5%，就差一只脚，整个人都悬空的感觉，深度老龄化迫在眉睫。

因为横向一对比，会发现未富先老是个大问题。

发达国家进入老龄化，人均GDP1万美元，我们只有不到900美元；进入深度老龄化的时候，人家人均2万，我们不到1.1万；进入超级老龄化，人家4万，我们暂时不知道。

还有，人口净增下降得太快。

80后比70后少了500万人，

90后比80后少了3100万人，

00后比90后少了4100万人。

催生政策一个出得比一个快，然而边际效应衰减的厉害。

媒体都在点名80后，最惨的一代人，自己是独生子女，上有四个老人，下要生三胎，下一步就等延迟退休的政策落地了……

所以，现在40岁上下的人，不只是要考虑自己65岁以后退休怎么办的问题，还有当下双方父母年事已高，孩子上学这两座巨额预算项目。对于大多数人来说，夫妻两份薪水肯定是不够的。

年轻人可以选择躺平，70、80后没得选。

人口都在向富的地方跑。

从十年大数据上，我们能看到的是，中国人口萎缩的省份从上一个十年的4个扩大到了6个——东三省加上甘肃、内蒙古和山西。

但这个数据有欺骗性。当我们仅仅比较2019、2020l这两年数据就会发现：

内地31个省市自治区，16个在增长，15个在萎缩。而增长的16个中，增加值在50万以上的是13个，200万以上的只有5个——广东、浙江、江苏、河南、贵州。

当我们把目光集中到城市的层面，数据可能会更加惊人：

全国4个直辖市，294个地级市，以十年计，人口增长的超过一半；但是看过去三年，人口增长的就只有大约48%左右。

而如果只计算人口规模超过500万的城市，人口不到500万的省会城市、特区城市，人口增长的就只有44%。

数据太复杂，总的来说是四个流向：

1、方向上，是从西向东，从北向南；

2、向省会、向大城市跑；（唯一的特例是哈尔滨，类似兰州、西宁这种在国内排不上号的，但在省内依然有巨大的向心力）

3、从农村向城市跑；

4、故土难离的，向资源型城市跑。

一句话，人口都在往富的地方跑。

而且，分化的速度在加快，连分化都是用几十年走完上百年的路；分化下沉趋势十分明显，比如这两年买卖过房子的可能都清楚，一个城市不同区域、不同地段的价格差异越来越明显。

连上海都有投资的禁区，就是10年才涨了25%的奉贤海湾。

城市对人口的竞争力被分成了三六九等，城市内的不同区域也被分成了三六九等，不同等级之间的悬殊越来越大，当中国人流动的总量很大时，无所谓。但是当中国人流动总量甚至开始下滑时，这个差距就一下子出来了，并且会直接反馈到资产价值上。

于是市场被细分了。

七普数据发布后，这几个月，我们发现不少城市在重新调整“核心区”的范围，比如深圳、广州。

核心区是一个信号，也意味着接下来的投资，要么聚焦，要么有足够的智慧。

“躺平”，是一个时代拐点的隐喻。

发达国家其实早都经历过“躺平”一代。

英国、德国房价三四十年基本不涨，和躺平一族的出现就有着莫大的关系。

韩国则有三抛族，抛弃恋爱、结婚和孩子；五抛族，加上房子和社交；七抛族，加上家庭和工作。

为了不成为房子、工作、孩子的奴隶，这一族群决定只为自己而活，会根据不同的生活理想而舍弃以上各种东西。

当人口猛增时，少部分躺平族不会造成什么影响，但当能挣钱的人在减少时，“躺平”要素的影响就被放大了。

以农民工为例，2020年中国农民工减少了517万，大家心算一下，这是多少个工厂消失了。

其中外出农民工减少了466万，本地农民工减少了51万。而年末在城镇居住的进城农民工少了399万。

这意味着吃苦耐劳，曾经为中国经济起飞流过大汗、出过大力的劳动力也在加速度减少。而新生农民工见过大世面，可能不再像他们的父辈那样认为先吃苦后享受是理所应该的。

城里的年轻一辈也同样如此。

城镇如果没有生力军涌入，当城里的年轻人开始习惯宅，习惯啃老，没人为了接盘奋斗还在其次，产业后继乏力才真麻烦。

这样的话，你觉得三驾马车还能跑多快？

个人财富密码，选择决定命运。

一、从新趋势去投资城市。

大城市起点太高，分蛋糕太难，难以安家，已经不见得是未来的最佳选择。

从产业前景来看，合肥、南京会是不错的选择，中国下一代产业的集聚地。

如果你专业涉及新能源、半导体，去这两个城市比北京深圳更能博到一个高起点。

同样的，特色明显的三四线城市，也自然会匹配互联网时代越来越多样化的选择。

如果仔细看看中国人均GDP前100名的名单，上面至少有三分之一都不是一二线城市，它们都是选择。

二、聪明人，懂得把握政治格局。

政治与经济从来不分家。

国运转换的时候，跟着国运的方向走，能省不少力。

政策之手和十四五规划、大国博弈、碳中和这些大政策、大方向都有着莫大的关系。

哪些产业是核心资产，贡献下一个十年的增速与增量，正是我们的投资方向。

只不过，下一代产业都属于资本密集型、技术密集型的。

所以，要么投资城市去分享这一红利，要么投资优质企业去分享这一红利。

最后，给大家分享一下聪明钱是怎么布局的。

在我们还在思考什么时候买房子时，外国资管已经来势汹汹，在抢着布局中国。

你以后买的基金或理财产品，很有可能有50%是中外合资的基金公司管理的。

帮外资资管做中国化的Lucy Liu说，可能比较水土不服的是，中国家庭的投资教育，没有西方那么普及。中国的投资者，主动操作比较频繁。

看着贝莱德、大摩小摩、富达抢占中国财富管理市场，我想说：

1、这些最老道的基金公司用脚投票，中国的资本市场、中国的优秀企业，是未来十年全球最大的红利；

2、下一个时代想赚到钱，一定要自己学懂，毕竟接下来太多产品挑选，而客户经理永远是站在产品那一边的。

 

 

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END

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/I1MPyeuhVVJoRilIwDFH9w

 

年少时，觉得“从此后，我爱的人都像你”，是极致的深情。年长后，觉得这句话是对身边人的侮辱和不尊重，也是对自己的伤害和贬低：你要有多懦弱，才一味活在过去。

作者：刘娜，本文来源：公众号“闲时花开”（ID：xsha369）。如果您喜欢蓝橡树的文章，请记得要把我们“设为星标”哦！

 

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再谈谈杭州林爸爸再婚生女事件。

 

我不会像某些人，昨天还把林爸爸捧上神坛，哭着喊着说“林生斌，太好了，太难了，太苦了”，今天就把林爸爸推到阴沟，恨着骂着说“林生斌，太坏了，太渣了，太恶了”。

 

在众人赞美他时，我没有写过他。在众人辱骂他时，我也不会暴跳如雷。我向来分析的，是如何破情执，识人性，去成长。

 

如果做不到这3点，下一次再出现类似的事件，被打脸的人，还是这波一夜之间倒戈的人。

 

 

林爸爸自曝再婚生女后，他已逝前妻朱小贞的哥哥朱先生，在7月1日中午，也发了一条微博。

 

 

克制隐忍的回应，激起了网友的滔天猜想，也从侧面印证了如下事实：

 

首先，朱小贞当年和林生斌的婚事，她娘家人是持反对意见的，但她“执拗”地要嫁给林生斌。

 

后来，悲剧发生，朱小贞和3个孩子不幸全部离世，娘家人想起过往的种种，后悔不能穿越回过去，拦住这门亲事。

 

其次，朱小贞和3个孩子走后，林生斌拿到了巨额赔偿，但因为这笔钱（网传为1.3亿或1.2亿），他和朱小贞娘家人闹了矛盾。

 

甚至到了对簿公堂的地步。

 

最后，因为赔偿款的问题，林生斌站到了朱家人的对立面，这几年，他大概率没有如当初承诺的那样，把前岳父岳母当父母善待。

 

就连他再婚生女一事，朱家人先前也只是听到风言风语。

 

这两年，朱家人每每通过网络，看到林爸爸“深情+坚强+大爱”的故事后，就会一遍遍想到再也回不来的朱小贞和3个孩子，不禁悲从心来。

 

做公益的林爸爸

 

这3个事实，是我从朱小贞哥哥微博里，得出的结论。

 

至于网友揣测脑补的，其他一系列证明“林爸爸极其渣”的故事，如今并没有确凿的证据，暂且也拿不到台面上。

 

不管是从新闻的角度，还是从写作的角度，材料是否属实，都需要正反两方当事人的相互印证。否则，不足以构成证据链。

 

如今，网友们最气愤，说来说去，其实还是2点：

 

• 林爸爸已和别的女人，有了事实婚姻，且也有了孩子，但没能诚实地告知公众，长久伪装深情人设，欺骗大众。

 

• 林爸爸在社交平台上，又是捐款又是做公益，对陌生人如此慷慨大方，但对亡妻的父母，却一毛不拔，让人心寒。

 

这起扎根于惨案的事件，如今成了狗血剧，想必是九泉之下的朱小贞和3个孩子，都极其不愿看到的。

 

事件到底如何定论，时间会给我们答案。

 

作为一个情感作者，我想通过这件事儿，和朋友们聊聊，这桩事件中的人性弱点。既然是谈人性，就不是非黑即白，非对即错，非善即恶，非美即丑。在两极之间，有着大量混沌且斑驳的地带，却藏着真实而辽阔的人间。

 

不管今天你是支持林爸爸再婚，还是倒戈后把他骂得狗血喷头，如果你不能从感性爆表、理性寥寥的二元论思维里，挣脱出来，建议你不要阅读下面的文字。

 

我不会只说大众喜欢的好听话，也没有时间和任何人撕逼。

 

一、真爱是永恒的，

但不是唯一的

 

林爸爸如果爱亡妻，是不是就不应该再找后妻？或者说，如果你真爱过一个人，是不是就不会再爱上别人？

 

从人性的角度：真爱是永恒的，但不是唯一的。

 

真爱是永恒的，意味着，在某个阶段，你真的爱过某个人。真爱不是唯一的，意味着，在下个阶段，你还会真的爱上别人。

 

这话并不难理解。

 

你情窦初开时，喜欢上一个单纯干净的少年，曾为他黯然伤神，为他流泪哭泣，为他辗转反侧千百回。

 

但这并不妨碍，你成年后，爱上一个纵横捭阖、风情万种的爱人，为他身上的微光、眉眼的故事、心中的江湖，而无法自拔。

 

 

他们在不同的时期和你相遇，是你不同阶段内在情感的投射。

 

你在不同年龄，爱过不同的人，这不是滥情，也并不羞耻。羞耻的是，你谁都没有真爱过，或这山望着那山高。抑或，口头说爱着这一个，背后又爱着另一个的演戏。

 

除此之外，你必须承认，在情感问题上，两性之间有着巨大差异。

 

二、关于丧偶，

男女有着极大不同

 

林爸爸再婚生女的消息传出后，有读者给我留言：因为这件事儿，办公室的同事，分成两派，吵了起来。

 

男同事认为他挺过来，已经很不容易，再婚生女，值得祝福。

 

女同事却觉得从亡妻和孩子们离开，到再婚生女，时间太短了，真是让人心寒。

 

这种分歧，其实反应了男女两性的思维差异。

 

 

不管是之前在报社上班写情感专栏，还是后来做自媒做心理咨询，我都见过不少丧偶的人。实话实说，在守寡这件事儿上，男女从生理结构，到心理认知，都有着极大的不同。

 

男性思维理性，注重实际，且大部分人生活能力较差。他们在妻子去世后，悲痛一阵子，就会开始新生活。他们迫切需要一个女性，来维持家庭的正常运转，以及肉体和心理的空虚。

 

女性偏感性，把感情看得很重。她们常常会沉浸于思念里，用反复的回忆给往事镶上一层金边，沉浸于亡夫被美化的爱和好里，迟迟无法迈出新生的一步。

 

谁的做法，更值得称赞？

 

以外人看，男人更薄情，女人更长情。但从家人的角度，却是期望丧偶的那个人，快点走出痛苦，早点迎来新生活。

 

人到中年，我拒绝搞男女对立。只是把所见所思的两性不同，分享给朋友们。

 

愿你们看见其中的差异，进而明白：在别人那里，我们一直没那么重要。

 

三、在别人那里，

我们一直没那么重要

 

林爸爸这件事儿，之所以成为今天这样的局面，就是很多人之前自动代入，把自己当成了事件的男女主角，然后入戏过深。最后，觉得深情被辜负，真爱不存在。

 

昨天文章中也提到：通过失望的路，都是由过分期待铺就的。

 

其实，一个人成熟的过程，某种程度上，是破除自恋和学会自爱的过程。

 

破除自恋，就是不再觉得自己是万物的焦点，离开我地球都不转了，进而放弃对外在评价的痴迷。学会自爱，就是回到自身爱自己，构建自我内在的秩序，接纳自我好与不好的部分，然后客观地看待他人和万物。

 

举个例子。

 

我有个女性朋友，总觉得自己在家里，在单位，都特别重要。所以，工作时，特别卖命。回到家，大包大揽。

 

直到38岁时，她发现丈夫出轨，她自己也患上癌症，一下病倒在床上，开始像一个老化的机器一样，一点点修补身体器官的各个零件，才大彻大悟：单位离开她，照样运转；男人离开她，照样快活。

 

她离了婚，学会爱自己。

 

我们认识20年了，她如今55岁，没有再婚，依然活得很好，锻炼身体，穿好看的衣服，去不同的国家旅行，甚至拒绝被重男轻女的父母盘剥。

 

 

她的故事，还有《人间世》中张丽君的故事，都告诉我们：对于别人，我们没有想象的，那么重要。

 

我们重要，首先是对自己而言很重要。我们爱自己，照顾好自己，才有能量和磁场，带动其他人。

 

四、去神化，

是一个人成熟的标志

 

自从有了网络，就有了一个频率出现极高的词汇，叫“人设崩塌”。这次，这个词汇，用到了杭州林爸爸——林生斌身上。

 

其实，没有什么“人设崩塌”。

 

如果你对人性的洞察足够开阔，你就会发现：“好”中，本来就藏着“坏”。“善”中，也会隐遁着“恶”。“对”中，也有相对的“错”。

 

而我们，对自己不够好，甚至糟糕的一面，接纳的是否足够，决定了我们内心是否平和：没有谁是完美的。

 

一个真实且成熟的人，本质上是知道自己不够好，然后在宽容里，变得更好。而我们只有洞见了自己是正邪同体、善恶共生的，看待别人时，才不会陷入盲目崇拜和一味神化。

 

 

成长，就是一个去神化的过程：不再神化自己，不再神化父母，不再神化孩子，不再神化身边人。

 

而去神化，首先要做到的，是理解道德。

 

五、道德是约束自己的，

不是向外绑架他人的

 

一个成年人，要谨慎站在道德高地，去谴责他人，而是学会思考：若我是他人，会比他人做得更好吗？

 

这，就是换位思考。

 

但要时时用道德，来约束自己，避免伤害无辜：我的初心和行为，是不是违背了公序良俗？

 

这，就是持戒而行。

 

林生斌再婚生子，连朱小贞的哥哥，和绝大部分网友，都是持祝福态度的：没有人要求一个健康且正常的男人孤独到老。因为，这有违人性，很多人自己也做不到，不该这样要求别人。

 

但，朱小贞的哥哥，从来没有拿亡妹和孩子们做文章，赚流量，搞人设。这就是差别，也藏着道德的深意：道德是向内约束，而不是向外标榜。

 

向外标榜的道德，很容易在迷失中，陷入表演里。

 

六、任何时候，

都不要过分炒作家人

 

不管任何时候，在任何情况下，都应当避免过分炒作自己的家人。更不要说是已逝的亲人。

 

既然是过分炒作，就是说，它不是适时的分享，也不是无意的透露，而是别有用心的利用。

 

这个认知，已经是我今年第三次写到。

 

之前两次分别提到，是女记者马金瑜家暴事件，和留美学生张一得去世事件。

 

杭州保姆纵火案后，林爸爸如果在案件完成司法意义上的终结后，不管是做服装品牌也好，做公益慈善也好，都不再打着亡妻和天堂里孩子们的旗号。

 

那么，今天，他纵然再婚生子，大家也不会反应如此激烈。

 

奈何，人性的弱点是虚荣和贪婪。面对追捧和赞誉，利益和诱惑，很多人容易迷失在表演里，而忘记了做回真实的自己。

 

 

其实，这是一个敬重专业精神的时代。一个人，不必表演那么多感情戏。做好自己的专业，就是对家人、对粉丝、对时代、对国家，最好的致敬。

 

七、情感中隐秘的杀手，

是寻找替身

 

在朱小贞的哥哥朱先生发声之前，我对林爸爸最大的质疑，并不是他踩着7月1日的节点发文，而是他那篇宣布再婚生女的微博里，提到小女儿出生后，这样形容：“我忍不住泪流满面，她终于又回来了。”

 

她是谁？是把后妻，当成前妻？还是把小女儿，当成已逝的大女儿？

 

不管是谁，这种寻找替代品的做法，都是不可取的。

 

 

年少时，觉得“从此后，我爱的人都像你”，是极致的深情。年长后，觉得这句话是对身边人的侮辱和不尊重，也是对自己的伤害和贬低：你要有多懦弱，才一味活在过去。

 

每个人都是独一无二的，没有谁愿意当谁的替身。

 

前妻和去了天堂的孩子们，是不可替代的。后妻和健康可爱的小女儿，同样是不一样的烟火。

 

活在真实和尊重里，方得自由和安稳。活在清醒和善良里，方得成长和修行。