中国平安三季报发布，业绩亮眼，公司发展已经重回快车道！2024年前三季度，公司实现营业收入7753.83亿元，同比增长10%；归母净利润为1191.82亿元，同比增长高达36.1%！
更可喜的，是今年的原保险保费收入取得了重大突破。2024年1-9月，公司原保险保费收入为6891.75亿元，同比增长8.4%，其中3季度的原保险保费收入为2079.07亿元，同比增长了18.27%。
1、寿险及健康险，量质并进
权重最大的寿险及健康险原保险保费，3季度收入为1289.32亿元，同比增长达到了23.98%；3季度新业务保费收入477.53亿元，同比增长高达65.68%，今年前3季度由负转正，并实现了12.8%的双位数增长。
质的方面，也有大幅提升。寿险及健康险业务新业务价值为351.6亿元，同比增长34.1%；新业务价值率为31%，同比上升5.7%。其中代理人渠道新业务价值同比增长31.6%，代理人人均新业务价值同比增长54.7%，银保渠道新业务价值同比增长68.5%。
可以看出，中国平安今年的原保险保费收入，在宏观环境没有更高增速的背景下，保持了明显的增长趋势，而且增速越来越快。保险公司的利润表现是有滞后性的，今年在收入端和新业务价值上的快速增长，为以后年份的利润释放，奠定了良好的增长基础。
2、投资收益，长足进步
虽然保费收入方面的增长，每月发布的数据上已经有详细陈述，但一直以来都有人担心在降息周期中，保险公司会不会存在利差损的现象。
3季报的数据表明，“平安保险资金投资组合实现年化综合投资收益率5.0%，同比上升1.3个百分点”，这也是今年前三季度归母净利润增速，大幅超过营业收入的重要原因，担心利差对公司影响的投资者，大可放心了。
截止今年9月底，中国平安的保险资金投资组合规模超5.32万亿元，较年初增长12.7%，后继财报的投资收益，仍然值得期待。
3、综合金融+医疗养老，优势强化
据3季报披露：享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超69.6%，其中养老权益客户新业务价值占比约39.0%，医疗健康权益客户新业务价值占比约30.6%。
综合金融+医疗养老的优势仍然在强化，这已经是中国平安越来越宽广的护城河，是公司未来超越传统保险业的局限，创造更大的社会价值和经济价值的核心动力所在了。
4、行业环境，全面向好
1）地产风险充分释放
在公司经营端不断突破的同时，随着今年以来宏观支持政策的连续公布，行业环境也出现了全面向好的积极态势。
首先是房地产行业发生了根本性变化，在“止跌企稳”的新方向下，行业利好不断出台。各地接连解除限购、限售要求，按揭首付的最低比例降到了15%，存量房贷利率连续下调等等，都产生了积极作用。9月下旬以来，各地销售数据同比普增。
尽管在“严控增量”的大背景下，商品房销售数据短期内还难以有大的改观，但可以确认的是，持续了3年的房地产风险已经走出了至暗时刻，这对有着2050.26亿元不动产投资的中国平安来说，无异于是重大利好。
尤其是中国平安对房地产的投资主要以物权为主，多为核心城市优质地段的商场、写字楼和长租公寓等，“严控增量”对新房开发商是个双刃剑，但对持有型物业为主的中国平安来说，在化解风险的同时还有利于物业公允价值的提升，可以说中国平安是“止跌回稳”政策最大的受益者之一。
2）行业支持政策频出
今年以来，监管部门还多次发布文件，要求深化保险业供给侧结构性改革，支持大型保险机构做优做强，提升保险资产管理公司长期资金管理能力，鼓励商业保险公司与医疗机构、医药企业合作，鼓励保险资金投资权益类资产等等。近期出台的鼓励回购和提供互换便利等举措，中国平安都是直接受益者。
随着LPR的连续下调，有关部门又规定：自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%。
这一方面明显降低了保险公司在负债端的成本，同时也促使各路资金纷纷加大保单购买力度。在“国九条”的指引下，各公司纷纷提升分红率，高股息个股的数量和股息率都有明显改善，中国平安正迎来负债端和投资端双重利好的叠加，处于一个非常良性的发展阶段，公司的业绩爆发和后期持续性，也就顺理成章了。
从业绩增速来看，归母净利润同比增长36.1%，有人会觉得没有几家同行看起来靓丽。但不能只看表面数据，其它险企的增长是建立在去年3季度同比大幅下降基础上的，有的甚至出现了巨额亏损，而中国平安去年3季度的业绩增速降幅远小于同行，还有177亿的正收益，今年这36.1%的增幅，表现已经非常优秀了！
截止到今年9月底，中国平安的股东人数为825539户，比6月底减少了9.2%，延续并加快了2季度以来的下降趋势。这表明3季度中国平安得到了更多机构的青睐，股权更加集中，后期走势也会更加稳健。
3季报的成绩，是中国平安4年来沉积蓄势的结果，是寿险改革不断收获的结果，是投资端重大突破的结果，是综合金融+医疗养老的发展模式取得全面成功的结果。
在保险公司经营环境和资本市场得到全力支持的大背景下，我们对中国平安2024年的年报，乃至更长周期的经营表现，仍然可以满怀期待。中国平安的经营已经重回快车道，而通过利润的高速增长，公司的估值也会快速下调。
双击在即，继续期待！
转自: 朱酒 https://mp.weixin.qq.com/s/x8RBUDn6WCrOFgGRzH2arA