为了应对铁矿石巨头的单方面讹诈，《再生钢铁原料》国标已于近日推出，下月1号便开始实施，从长远看，废钢替代是解决钢铁产业链利益分配矛盾的唯一办法。
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“铁矿石”变“钻石”：必和必拓是如何“讹诈”全球钢铁业的？
正文
近期高盛发布报告称“2021将是大宗商品的牛市” ，但对于铁矿石而言，牛市已经是“一万年太久，只争朝夕”。
近一个半月，铁矿石的价格指数一路攀升，一次又一次创下新高，从10月底的低点已经暴涨了近三分之一，和年初比，则几乎涨了一倍！“点石成金”已经不再只是美丽的传说，而是赤裸裸的现实。
【图】10月底以来，铁矿石一路狂涨（图片来源：文华财经）
期货暴涨，背后是现货的疯狂
期货是现货价格的“晴雨表”。早在几年前，铁矿石就已经进入明显的上涨通道。2016年，铁矿石价格仅为300/吨，而到如今最高突破1000元/吨，短短四年时间，铁矿石累计涨幅超过200%以上。
尤其是2019年以来，受巴西淡水河谷尾矿溃坝以及澳大利亚风灾影响，铁矿石再度开启新一轮上涨，而今年11月以来，铁矿石价格更是进入加速拉升期，目前已经达到2013年以来的最高点。用夸张一点的话说，铁矿石再这么涨下去，快要赶上钻石的价格了！
【图】上一次铁矿石价格到如此高位，还要追溯到2013年（图片来源：矿业界）
铁矿石价格暴涨，遭殃的是下游钢厂企业：就在12月11日，全国多家钢铁巨头一致呼吁国家监管部门尽快调查铁矿石是否存在炒作，表明企业对于铁矿石的涨价也到了“忍无可忍”的地步。
【图】钢厂巨头也无法忍受铁矿石的暴涨（图片来源：财联社）
坏消息似乎还没完：在主运铁矿石的西澳，最近笼罩在热带气旋的阴影下，一旦气旋真的发威，难保对铁矿石发运不会造成什么负面影响，进而再度推高铁矿石价格。
决策层不是没有采取措施：在近期铁矿石价格创纪录新高后，中国钢铁工业协会副会长向澳洲矿业巨擘，也是铁矿石对华出口大户必和必拓进行了询问。而目前透露出的询问结果，除了必和必拓官样答复“铁矿石生产将按原计划进行，西澳气旋不影响全年发运量”外，并未包括更多的实质性内容。
必和必拓和中国大宗商品界打过的交道，并不仅限于铁矿石：就在10年前，旷日持久，价值195亿美元的“中铝收购力拓”一案，最后因必和必拓的“搅局”而告吹——中铝因此蒙受了巨大损失，甚至造成当年亏损，成为中国企业铩羽海外的典型案例。
虽然必和必拓只是全球铁矿石“四大巨头”之一，但分析它的成长史，同样有助于我们认识矿业企业的发展逻辑，对破解国内企业遭遇的铁矿石之“痛”也会有所帮助。下面我们就从必和必拓的起源开始。
必和必拓，从澳洲走向世界的历程
必和必拓由澳大利亚的必和（Broken Hill，成立于1883年）和英国的必拓（Billiton，成立于）于2001年合并而成。其中占股约60%的澳大利亚公司总部位于墨尔本，占股约40%的英国公司总部位于伦敦。下面我们简要梳理一下两家公司的前史。
1. 必和：银矿起家的资源巨头
1870年，一个叫拉斯普的德国人因不愿参加普法战争，“当逃兵”到了澳大利亚，1885年，他在新南威尔士州与南澳大利亚州交界处的一个叫“Broken Hill”的地方附近发现了银矿，于是拉了几个自己的好兄弟当合伙人，开了一家私人有限公司，这就是必和的前身。之后，公司趁热打铁，又在资本市场筹到了15000英镑——相当于现在的几百万英镑，妥妥的独角兽级别。
【图】必和，最早原来是开银矿的（图片来源：韬雄）
1886年，必和公司进口了两台新式的30吨“内华达”熔炉，每天可在矿井口处理100吨矿石。公司用赚取的利润又投资了新的冶炼厂，上市筹得的15000英镑费用压根没动。
到1888年年初，墨尔本交易所开市时，投资者们已经将必和的股票推高到409英镑的价格。这样算下来，必和市值已经达654.4万英镑，约合2800万两白银。要知道，这一年大清北洋水师刚刚建立，直到1894年全军覆没，总拨款大概也就是白银2800万两！
【图】1887年必和银矿（图片来源：Weekly Times）
客观讲，必和的股票并非虚高，是有业绩支撑的。截至到1888年，必和生产的白银已经占全世界白银产量的1/3，价值估计达650万英镑。1886年，身价飙升的拉斯普衣锦还乡，轮船还没有到汉堡，股票就值20万英镑了，等他回来之后不久，就超过了200万英镑。
到了19世纪末，必和发明了浮选法工艺，这在矿物加工领域是非常有革命性的进步。这种浮选工艺，经改进得到大力推广应用。到1911年，必和公司已经生产了50万吨锌精矿。
技术总是有一个推广和扩散过程。同在“断背山”的其它矿业公司也纷纷学习浮选法，从新技术中受益。其中，有一个公司叫锌矿公司（Zinc Corporation），这家公司建立于1905年，创建者是一批澳大利亚矿业企业家和一位美国工程师。大规模利用浮选工艺，为锌矿公司打下了事业的基础，并逐渐发展为仅次于必和必拓的世界第二大矿业公司，也就是力拓。那位美国工程师，这次创业之前是在中国的开滦煤矿打工，中文名叫胡华，后来回美国从政了，也就是赫伯特·克拉克·胡佛总统。
必和的另一个大的战略是提出了必和发展钢铁业务的战略，彼时，澳大利亚钢铁的需求量已经达到了每年100万吨——1896-1948年间，整个中国累计钢产量只有760万吨，最高的一年在1943年，为92.3万吨。必和从美国费城请来了钢铁专家戴维.贝克，搞了一个必和自己的钢厂——Newcastle钢铁，钢厂于1915年投产。
战后，随着必和公司钢产量年年增加，麦克伦南越来越意识到寻找新原料来源，特别是铁矿的迫切性。
新一轮的地质勘探正式开始了，必和招聘了58名地质学家，让他们在整个澳洲大陆寻找最具经济性的铁矿石资源。不过，当时必和对矿山比较挑剔，只考虑海边，不考虑内陆，说是运费贵。
必和的58名地质学家一无所获，外边却有人在距离纽曼山5公里，海岸大约400公里的东皮尔巴拉地区发现了一个规模巨大的铁矿高地，取名为“鲸脊山”——几十年后，这里将成为一座金山。
【图】皮尔巴拉的铁矿分布（图片来源：Wikimedia）
皮尔巴拉的主要铁矿石品种是红矿（即赤铁矿，有别于磁铁矿），并且矿石平均品位高达60%以上。在这片面积比四川省还要广阔的土地上（50万平方公里），只有少量的土著人和成群的袋鼠、海鸥、红土、白云为伴。而铁矿的发现，使得这片沉睡亿年的土地掀开了历史上新的一页。
但是必和当时的资本，并不足以吃下这么大的矿山，这时国际资本看到了矿的前景，主动谈判要求入股。
几家公司经过可怕的谈判，结果是必和获得了30%权益并管理矿山，CSR公司得到30%权益，美国AMAX矿业公司获得25%，日本三井——伊藤忠公司获得了10%，伦敦选择信托公司获得了5%——这个比例很重要，后面我们还会提到它。
美国人担心越演越烈的越南战争会使海上航线关闭，从而切断从澳大利亚到日本市场的供应链。所以，美国人把10%的权益卖给了三井—伊藤忠，5%卖给了英国选择信托，这是一次严重的判断失误。后来，必和买下了整个项目85%的股份。
到了1968年，必和开始开发皮尔巴拉地区的“鲸脊山”铁矿石项目。在整个纽曼山地区，必和公司拥有3000亿吨铁矿石储量，足够其开发50年之久。为必和种下了一个摇钱树。
1983年，澳大利亚的工党政府实行了澳元浮动汇率，让市场的力量决定澳元的真正价值。
此时的必和公司已经开始逐步地拓展海外钢铁和石油市场。当时，必和40%的销售收入是美元，而85%的成本是以价格较低的澳元支付的。这种差异使得每一美分的汇率变化，就都会给必和的利润带来1300万美元的变化。这对资本的吸引力是很大的。当年必和的市值升至30亿澳元，股东人数已达18万，是员工人数的三倍。
在世界范围内，必和也开始收购了几个盈利很高的煤和铜的项目。最大的项目要数接手通用电气剥离的犹他国际公司。1995年，必和的利润高达12.16亿澳元，但到了1997年，利润却出现了灾难性的暴跌。当时的直接原因是，必和收购了马哥马铜业，对此项资产减计了5.5亿澳元。这造成了当年的年报中，必和的年利润下降到4.1亿澳元，降幅达61%。
随之而来的98年亚洲金融风暴，则造成必和的年度运营利润一再暴跌，直接亏损达到14.74亿澳元。股票市场一片恐慌，这是必和逾百年历史上的第二次亏损。为了企业的生存，瘦身、合并成为不得不面临的选项。
经过一番复杂的资本操作，必和最终剥离了几乎全部的中下游业务，专心上游的资源（煤炭、铁矿石）业务，而最终，必和最终和必拓牵了手。至于为何是必拓而不是其他巨头，其实稍微分析就知道——这是情理之中。
当时的情况是：淡水河谷是巴西的老大，力拓，则牢牢占据着第一把交椅，这两个门都没有；英美矿业此时也深陷金融危机，是一个更烂的摊子；必和，虽然也面临一系列问题，但它的铁矿石、焦煤和铜矿，都是非常优质的资产，与必和的经营方向高度一致。行了就是它！
说到这里，我们还是对必拓的发展史做一简要回顾——毕竟人家也占股40%，不总结是在说不过去。
2. 必拓：同样危机重重，终于抱上大腿了
必拓于1860年9月29日于荷兰海牙成立，比必和的历史还要早上25年，同样从事采矿。其公司史上首个获得采矿权，是该年11月于荷属东印度群岛的采锡矿合约。1970年，壳牌公司收购了必拓，1994年，南非的Gencor Ltd.收购了必拓的采矿部门，不包括下游金属部门。1997年，必拓成为富时100指数成分股。
1998年亚洲金融危机时候，必拓的情况也好不到哪去。形势恶化前，必拓的股价大概是2.49英镑。南非投资者开始变卖必拓的股票，以获得硬通货，之后，在日本和东南亚发生经济危机后，金属价格一落千丈。最糟糕的时候，必拓的股价竟然跌到0.9英镑。
所以，当时必拓的首席执行官满脑子想的就是找一个矿业巨头做标的，与之合并。吉尔伯森明白，矿产行业遵循“赢者通吃”的经商之道。到了2001年，两家公司终于牵手，必和股东权益占比58%，必拓股东权益占比42%。2004年，必和必拓总部在美国纳斯达克上市，当年市值约1363.5亿澳元。，
在此后的20年里，经历多轮股权变动，必和必拓的持股者涵盖全球五大洲，此时的必和必拓，已经冲出澳洲，成为全球级别的矿业巨头。接下来的20年里，这些股东将尽享企业的成长红利。
【图】BHP的前四大股东，都是国际资本（图片来源：同花顺）
此时的必和必拓，虽然产业链横跨各个矿产门类——包括黑色、有色、能化等，但在核心业务方面，依然“不忘初心”：将铁矿石作为自己最赚钱的业务，2020财年铁矿产量是2.81亿吨，坐牢全球铁矿石第二把交椅（第一是3.24亿吨的力拓）！
据统计，铁矿石的业务占BHP集团毛利润的64%，绝对的主力产品。集团2020财年利润高达91亿美元(630亿人民币)，远超国内任何矿业公司的利润，更为厉害的是，必和必拓铁矿石毛利高达70%，居四大矿山之首——要知道，茅台的毛利也不过只有90%左右，看来铁矿石的毛利赶上茅台指日可待。
【图】必和必拓2020财年毛利率遥遥领先（图片来源：期货日报）
必和必拓之所以有这么高的铁矿石毛利率，成本的控制也功不可没：2020财年，必和必拓的铁矿石吨成本已经从14.16美元降低到了12.63美元，为四大矿山最低——对于铁矿石这种高度同质化的商品，成本的降低就意味着利润的增加：每一美元铁矿石价格的变动，影响公司2.33亿美元的毛利！那么必和必拓究竟怎么开采铁矿石，才把成本压缩到极限的呢？
【图】必和必拓极低的生产成本（图片来源：香港国际矿业投资）
【图】2020年必和必拓的铁矿石生产成本为四大最低（图片来源：期货日报）
3. 必和必拓，是如何生产铁矿石的？
全球产量排名前10的铁矿中，有8座位于西澳大利亚的皮尔巴拉，其余2座位于巴西。而必和必拓，拥有这8座的铁矿中的5座（如下表），2020年第三季度总产量为7415万吨，其中粉矿销量(自有权益部分)4839万吨，块矿销量1706万吨。
【图】必和必拓在皮尔巴拉的五大铁矿（图片来源：香港国际矿业投资）
西澳大利亚州的铁矿石（WAIO）是一个由四个加工中心和五个矿山组成的集成系统，由西澳大利亚州北部的皮尔巴拉地区超过1000公里的铁路基础设施和港口设施相连。
必和必拓铁矿石部门，就在皮尔巴拉多个矿区从事露天铁矿的开采。正如前文所言，这里的铁矿是全球罕见的富矿，因此开采工序也相对简单，只要经过简单的流程即大功告成，和贫矿复杂的开采流程不可同日而语——羡慕嫉妒恨！
【图】贫矿和富矿的分选难度，完全不是一个量级的（图片来源：广发证券）
【图】满眼的红色，都是财富的标志（图片来源：网络）
开采出的矿石，通过自有铁路网，将开采的铁矿石运输到黑德兰港的装载码头，发往全球各地。据统计，黑德兰港年铁矿石发运能力高达2.9亿吨。相比之下，2019年中国铁矿石进口量10.7亿吨，自澳大利亚进口铁矿石6.65亿吨，占总量的67%，而必和必拓有80%的铁矿石出售给中国市场。
【图】繁华的黑德兰港（图片来源：澳洲新闻网）
正如全球的金融撑起了华尔街一样，铁矿石也撑起了黑德兰港的繁荣：这里的房价一度贵过曼哈顿，码头搬运工的收入跟银行职员一样，这里的小机场还开通里直飞巴厘岛的航班，矿工们在那里购买了海滨别墅。但是到了2010年后，由于铁矿石价格的下跌，以及环境污染的日益严重，居民逐渐搬离小镇，小镇的房价也有所下跌。必和必拓在一份声明中表示“该公司有责任要控制黑德兰港的灰尘污染，但该公司在皮尔巴拉的所有业务都符合政府标准”。
【图】铁路给小镇送来了繁荣，但也带来了污染（图片来源：澳洲新闻网）
被必和必拓改变的，岂止一个澳洲小镇？无论是上世纪日韩经济的起飞，还是本世纪以来中国经济和基建的大爆发，背后都离不开以必和必拓为代表的铁矿石寡头身影。从某种程度上说，这些铁矿石寡头收的是全世界的“资源税”——不但收到你肉痛，而且简直到了敲骨吸髓的地步。
以必和必拓为代表的的寡头，是怎么收割全世界的？
1. 从日韩到中国，手段变本加厉
从全球钢铁业的大势看，1960-1970年代是二战后的钢铁繁荣期，欧美是全球钢铁最大的需求者。但由于航运条件的限制当时的铁矿石国际贸易并未发展起来，钢厂距离矿山的距离不会太远，就像德国的鲁尔工业区、美国的匹兹堡以及中国的鞍钢等等。
【图】历史上的美国“钢都”匹兹堡（图片来源：网络）
正如前文所言，必和在皮尔巴拉地区的铁矿石开发始于1968年。那时候，资源极度缺乏的日本，经济发展的很迅猛，也是全球铁矿石的最大买家。截至到1980年，全球铁矿石贸易量为3.9亿吨，其中澳大利亚约为8006万吨，占1/5。这里边，有70%是出口到日本的，剩下的一小部分出口到中国、韩国、美国等地。
在这方面，不得不佩服日本人的高超之处：日本有着浓厚政府背景的三井——伊藤忠公司，是日本对海外矿产资源投资的最大一家财团。而必和的主要铁矿山，都有日本财团的股份，这就为日本日后参与全球铁矿石定价埋下了伏笔。
全球钢铁行业的第二波大繁荣，是2000年以后，其实就是中国钢铁行业的爆发带动起来的。2003年，中国进口铁矿石1.482亿吨，比日本多1600万吨，成为世界最大的铁矿石进口国家。
【图】2003年以来的中国铁矿石进口量（图片来源：韬雄）
但是全球的最大铁矿石买家中国，不但没有铁矿石的议价权，反而长期忍受着高价铁矿石的痛苦。从2004年开始，中国就和铁矿石巨头开启了价格谈判，中间更是发生了“力拓案”这样震惊中外的大案，但总体而言，谈判的效果极为有限，近几年来，。
据经济观察报报道，某著名上市钢企表示“受2019年铁矿石价格大幅上升影响，由此增加的成本超过20亿元”，另一家则称“原料价格同比上涨明显，购销两端双重挤压，钢企利润空间收窄，利润水平同比下滑”。
【图】钢企利润的缩水，很大一部分交了“矿石税”（图片来源：财经杂志）！
那么疫情肆虐的2020上半年，铁矿石四大巨头少赚钱了么？据公众号“韬雄”统计，2020年1月-6月间四家公司的利润总额为182.7亿美元，约合1249亿元；整个中国规上钢铁行业实现利润总额只有840.8亿元。更为重要的是，四大利润降幅不超过5%，国内钢铁业营收微降，利润却下降了40%！
以必和必拓为首的这些矿业巨头们，“收割”了中国的钢铁繁荣，以确保自己旱涝保收。那么，中国钢铁行业难道真拿它们一点办法也没有么？问题还真不那么简单。
2. 摆脱铁矿石巨头的“压榨”，中国企业任重而道远
众所周知，铁矿石谈判，中国难有发言权的一个很大原因是钢企规模集中度不高，无法与经历多轮整合的矿山巨头抗衡：从铁矿石的供给侧看，全球四大矿山巨头，合计掌握了铁矿石一半以上供应量，产业集中度很高，已经完全到了垄断的地步。
而反观国内，钢铁行业集中度一直较低。相比之下，钢铁企业的集中度远没有这么高：2018年，全球前十大钢铁企业粗钢产量占比约24%，同年国内前10钢铁企业粗钢产量3.27亿吨，占全国总产量只有35.25%，和矿山的集中度完全没法相提并论！
另一个常被忽略的重要因素就是国内钢铁行业的布局：出于多种因素考量（主要是环保），目前中国的钢铁行业一直在往海边搬迁，而对海边的高炉而言，吃进口铁矿石最为方便。必和必拓等四家矿产巨头搞清楚这些布局到底有多少座高炉，每年至少需要多少铁矿石并非难事——铁矿石卖不出去大不了不卖，高炉可是一刻也不能停。
【图】国内钢企的沿海布局（图片来源：网络）
这么看来，中国钢铁行业注定要被铁矿石“卡脖子”？当然不是，但前提条件是——产业要足够升级！
众所周知，炼钢除了采取以铁矿石为原料的长流程，还有废钢为原料的短流程，后者采用的是电炉，不但节能环保，而且开关灵活，便于根据淡旺季调整产量，因而全世界近年来，短流程炼钢比例整体呈现上升趋势。
但由于国内工业发展前期较为落后，废钢的报废周期尚未达到高潮，再加上短流程的规模效益不如长流程因而短流程炼钢一直发展不起来：2018年，中国长流程炼钢产量占全国产量的近90%，而以废钢为原料的短流程则处于起步阶段。
但是铁矿石的疯狂上涨，使得决策层“痛定思痛”要重视废钢的回收利用。近日《再生钢铁原料》国家标准正式发布，并将于2021年1月1日起正式实施。据此申万宏源测算，在粗钢产量复合增速为零的假设下，2025年国内短流程粗钢占比将达到22%，届时废钢对于铁矿石的替代会使得铁矿石需求较2019年下降10%。
按照中国冶金规划院李新创院长的提议，到2025年电炉钢比例达到25%。按2019年钢总产量9.96亿吨计算，那就是2.49亿吨。还需要拓展1.458亿吨电炉钢，这相当于2.35亿吨62%品味的进口铁矿石，对于10.7亿吨铁矿石进口的影响有多大，可想而知。如果真能实现的话，铁矿石巨头的资源税可能收得就不这么稳当了。
科技创新可以很大程度上弥补资源短板，比如页岩油革命使得美国摆脱了对进口原油的依赖，顺带让原油产量远远超过了沙特和俄罗斯，未来澳洲在资源上的超强优势也可能被某些新技术削弱，至于能否实现，就要看产业升级的速度了。
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2020年尾的魔幻现实：拉闸限电与出口繁荣
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近来，“拉闸限电”成为了人们寒冷冬季下闲余饭后热议的话题。
首先是浙江率先发布通知称，要求有关单位办公区域气温下降到3摄氏度以下（含3摄氏度）时方可开启空调等取暖设备，且设置温度不得超过16摄氏度。部分地区对企业生产进行限电。
其中，金华市还给出了12月份工业用电停电的计划表，B1类高能耗企业开三停一，B2类企业开二停一，C类企业开二停二，D类企业全停。
另外，据悉义乌市的路灯都关了，虽说不是全部关闭，而是主干道单边关，有些小路双边关，这对现代城市而言都是极其罕见的，反应了义乌当前限电的严厉程度。
接着，湖南省有关部门倡议，各类工商企业要主动错峰生产，关闭不必要的景观亮化设施，居民、党政机关、企事业单位在高峰负荷时段尽量不使用高耗能电器。
江西省发改委也决定，从12月15日起，每日早晚高峰段实施可中断负荷，并启动有序用电工作。
就连内蒙古乌兰察布市也面临300万KW的供电短缺。对此，有关部门发布用电方案通知，自4季度开始乌兰察布地区铁合金实行有序电力调整，针对不同容量电炉实施不同电力安排。
这不是一个片区，而是涉及多个省市，究竟背后是什么原因导致电力供求失衡呢？
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战略调整——中芯国际要走农村包围城市的道路
全文共4700字，主要分为四大部分。
（一）内忧外患，中芯国际惨遭重创
（二）技术狂人，梁孟松的传奇经历
（三）战略调整，中芯邀蒋尚义加盟
（四）留住国宝，不能让梁孟松跑了
（一）内忧外患，中芯国际惨遭重创
12月15日，一份重磅辞职信在网上流传——中芯国际联席CEO梁孟松宣布请辞。第二天，中芯国际发布公告，确认了这个消息，说正在走交接手续。
在中芯国际遭受美国严厉制裁的大背景下，这么重大的人事调整极为引人瞩目。而且国宝级人物梁孟松的辞职信内容信息量极大，侧面反映了中芯国际的内忧外患。
中芯国际，是中国内地规模最大、技术最先进的集成电路芯片制造企业，是大陆第一家能够提供14纳米制程的企业，在世界上也能排到前四。
中芯国际是继台积电和三星之后，第三家向7纳米制程进军的半导体代工企业，承载了国人突破美国芯片封锁的厚望。
中芯国际也是华为的超级备胎，为华为代工过麒麟710A芯片，采用了14纳米制程，是入门级手机的处理器芯片。
在美国的制裁下，台积电断供华为，华为的手机业务受到了毁灭性打击，荣耀也被迫被转卖。要想彻底解决这个问题，必须攻克高端芯片的制程问题，因此中芯国际任重而道远。
截至2019年底，公司第一大股东是大唐电信，持股17%，第二大股东是国家集成电路产业投资基金，持股15.76%。因此我认为中芯国际党性还是够的。
火车跑得快，全靠车头带。中芯国际这几年的进步还是挺快的，其中功劳最大的就是中芯联合CEO梁孟松，他被业界称为芯片狂人。
为啥说他是芯片狂人呢？因为当今芯片代工四巨头格局中，他起到了至关重要的作用。没有他，就没有现在的台积电；没有他，就没有现在的三星，没有他，也没有现在的中芯。
（二）技术狂人，梁孟松的传奇经历
从1992年到2009年，梁孟松在台积电工作了17年，手握500项芯片制造专利，被誉为台积电先进制程的头号研发战将，几乎参与了每一代芯片制程的研发。
但是2009年，57岁的梁孟松宣布从台积电辞职，原因是什么呢？一般情况下，员工离职无外乎两个：第一，钱给少了；第二，受委屈了。
梁孟松离开台积电，主要是受委屈了。因为2006年他的上司——台积电研发副总裁蒋尚义退休了，大家都以为他可能继任，结果出了岔子。
蒋尚义退休后，台积电任命了两个研发副总。两个就两个吧，结果两个都没轮到他，其中一个是空降来的罗唯仁（从英特尔挖来的），另一个是自己的同事孙元成。
对他打击最大的，其实是他同事孙元成，因为他们俩虽然是同事，但一直是激烈的竞争关系，这么一搞，梁孟松的工作环境顿时就变差了。
他被调离了自己最擅长、最喜欢的研发岗，还被降职去执行一项垃圾任务。待遇也差了，大的独立办公室被收回，变成了拥挤的四人间。
后来梁孟松在跟台积电对簿公堂时，谈起这段经历依然声泪俱下，说自己被打入冷宫，忙于琐事，高层完全不在乎自己的存在，感觉自己受到了欺骗和侮辱。
2009年， 梁孟松决定离职，但是被要求签下了竞业禁止协议（不许到三星工作）。此后，他先去了台湾的清华大学任教，后来又去了韩国成均馆大学教书。
这个成均馆大学，其实是三星投资的学校，校址就在三星的一个厂区。在这里，他只教一门课，每周不超过3个小时，学生只有10个人。
这期间，三星电子的芯片代工技术突飞猛进，从45纳米到28纳米再到14纳米，直追台积电。台积电感觉到了深深的威胁，已经猜到暗中有人帮忙，可是没有证据。
梁孟松的曝光，跟他老师生日有关。他发邮件竟然用的是三星邮箱，这说明他已经入职三星。而他在成均馆大学的学生，都是三星内部的资深工程师。
三星为了挖梁孟松可以说是花了大价钱，承诺十倍于台积电的年薪，700万人民币，甚至还动用专机去台湾迎接。
2010年，台积电给梁孟松发去了邮件，说他已经加入了三星，违反了竞业禁止协议，那么他的股票将按照规定捐给台积电及基金会。
有了梁孟松的加盟，三星实现了技术飞越，其中14纳米比台积电还早了半年。也因此，三星把苹果的A9处理器的订单从台积电抢走了，高通的单子也拿了不少。
台积电被搞得人心惶惶，股票大跌。台积电创始人张忠谋也把梁孟松视为心腹大患，因此一纸诉状，把梁孟松和三星告上了法庭。
三星的合同到期前，中芯国际的董事长周子学三顾茅庐，力邀梁孟松加盟。梁孟松最终被打动了，没有选择与三星续约，而是加入了中芯国际。
为啥说是技术狂人呢，梁孟松加入后，中芯国际立刻就脱胎换骨了。他加入后的第298天，中芯国际宣布攻克14纳米制，良品率已经提高到了95%。
不仅如此，梁孟松还乘胜追击，开始集中力量去攻克7纳米、5纳米和3纳米技术。7纳米制程技术上已经没有问题了，而且不依赖EUV光刻机。
中芯国际的成长速度，是肉眼可见的，与台积电的差距也缩小到了2~3代。如果不是因为美国禁止了EUV光刻机，5纳米和3纳米的量产也是两三年的事情。
怎么评价梁孟松呢？我觉得用技术施琅比较贴切。施琅是一名才干超群、个性极强的将领，可惜在明郑小朝廷（台积电）不受重视，遭到排挤和打压。
于是选择跳槽，加入了清政府这边，为康熙收台立下了不世之功。但是台湾那边对施琅评价很负面，称他为叛将。其实台积电也是这么称呼梁孟松的。
（三）战略调整，中芯邀蒋尚义加盟
这次梁孟松为什么选择辞职呢？无外乎还是那两个原因：第一，钱给少了；第二，受委屈了。这一次也是一样，受委屈了。
他受到的委屈，我认为来自于两个方向。第一，壮志未酬，而且看不到希望；第二，得不到尊重，不被信任。
他是个技术狂人，他曾经说过，加入中芯并不是为了钱，也不是了谋取高官厚禄，而是为了大陆的高端集成电路产业。但他还有个私人目标：干翻台积电。
因为此前他的竞争对手、后来排挤他、给他小鞋穿的前同事孙元成，还在台积电担任研发副总裁（CTO），他这个目标还没有实现。
为什么无法实现，并不是他水平的问题，而是被卷入了中美博弈。美国为了打压中国，禁止中国发展高科技，对光刻机等先进设备实行了封锁。
所以他在辞职信中也说：5nm和3nm的最关键、也是最艰巨的8大项技术也已经有序展开，只待EUV光刻机的到来，就可以进入全面开发阶段。
但是EUV还能不能到了呢？从辞职信中可以看出，他对EUV还抱有一丝幻想，期待着光刻机能到位。
但大家觉得呢？我觉得已经完全没有可能了，必须丢掉这个幻想。甚至不光EUV光刻机等不到了，其他美国设备也等不到了。
12月3日，美国官方将中国最大芯片制造商中芯国际加入所谓“军工企业”制裁名单。涉及美国设备、技术、原材料的供应商必须得到许可后，才能向中芯国际供货。
在这个大背景下，中芯国际周子学邀请台积电的前CTO、梁孟松的老上司蒋尚义担任副董事长、第二类执行董事、战略委员会成员。
但是蒋尚义跟梁孟松的关系十分紧张。梁孟松在台积电期间，遭受到了蒋尚义的打压。即使是退休，也没有把位置传给自己。梁孟松被台积电起诉之后，蒋尚义也是台积电阵营的。
现在中芯国际把蒋尚义请过来，并且还是梁孟松的顶头上司，梁孟松当然无法接受。并且这件事，董事会一直瞒着梁孟松，直到木已成舟，才通知了他。
但是对这件事，大家不要凭感情站队，因为我们都是局外人。周子学这样级别的董事长，情商肯定是在线的，老干部老党员了，各方面的信息情报非常丰富，方方面面都会考虑周全。
如果要想留住梁孟松，他肯定不会这么做。既然这么做了，那就说明已经做好了梁孟松离职的准备了。这只能说明，中芯国际目前更需要蒋尚义。
蒋尚义这个人水平是没有问题的，甚至在梁孟松之上，毕竟是台积电的研发副总裁。他牵头了0.25~0.13μm、90nm、65nm、40nm、28nm、20nm及16nm制程的研发。
2006年，蒋尚义退休之后，台积电开始走下坡路，40nm的良品率始终上不去。2009年，台积电创始人重新披挂上阵，并邀请退休3年的得力干将蒋尚义主持技术研发。
蒋尚义回到台积电之后，成功在年底将40nm良品率提高到了量产标准。此后，蒋尚义又带领台积电攻克了28nm，并在2011年实现量产，反超三星和联电。
2016年12月，蒋尚义也受邀加入了中芯国际，担任独立非执行董事一职。他与台积电创始人张忠谋有约定，即在中芯国际期间“不做先进工艺、不可以和台积电起竞争冲突”。
2019年，蒋尚义因个人原因和其他工作承诺，将不再连任。随后，蒋尚义出任了武汉弘芯CEO，但是年底蒋尚义再次辞职（武汉弘芯烂尾）。
为什么中芯国际的周子学要冒着失去梁孟松的风险去邀请蒋尚义回归呢？我认为这跟中芯国际的战略选择有关。
中芯国际，要享受华为一样的待遇了，遭到了美国最严厉的制裁。制裁的结果是什么呢？先进制程（14纳米、7纳米、5纳米、3纳米）彻底被卡死，只能研发，不能量产。
就跟华为的海思一样，海思的设计可以说是世界数一数二了，但是就是因为美国制裁没人代工，无法变现。
中芯国际也是一样，就算有14纳米、7纳米、5纳米的技术，但是其他设备、耗材、原材料受到美国制约，一时半会儿无法接单。
在这种情况下，中芯国际必须丢掉幻想，走非美生产线这一条路。如何打造非美生产线，那必须从最基础的开始，比如90纳米、65纳米、40纳米、28纳米等成熟工艺。
在这方面，蒋尚义显然比梁孟松更有经验，而且这不属于先进制程，没有触及台积电的核心利益，不违反蒋尚义与张忠谋的约定。
需要注意的是，12月4日，也就是美国宣布制裁第二天，中芯国际发布公告，旗下的全资子公司中芯控股与国家大基金二期，携手亦庄国投成立合资企业。
有意思的是，三家都是国资。看来，在解决国家重大战略问题上，国资依然是中流砥柱。关键时刻，那些资本大鳄还是靠不住啊。
这个公告跟美国的制裁公告遥相呼应，从气势上也能感受到了那种不屈不挠、誓不低头。这个项目是干嘛的呢？专门生产28纳米以及28纳米以上的集成电路。
这个时候与美国针锋相对的宣布，我认为这是要下决心建一条28纳米的非美生产线。而这条路，邀请蒋尚义更有把握，甚至我怀疑跟台积电还会有勾兑。
中芯国际的战略选择的其实就是国家的战略选择。中国最急需的，并非必须依赖美国的先进制程，而是非美的、自主可控的成熟工艺。
90纳米、65纳米、40纳米、28纳米芯片其实已经可以满足绝大多数应用场景。从国家角度，肯定要考虑到中低端产业链的安全和稳定。
既然美国铁了心要遏制中国，那么我们就不能有捷径思想，必须先学会走，再学会跑。先立足生存，再图发展。就像当年毛泽东放弃城市，建立农村革命根据地一样。
城市条件好，但是敌人更强大，我方更容易被围剿。农村地处偏远，但地域广大，人口众多，敌人统治比较薄弱，山势险要，易守难攻，更有利于我方立足。
芯片领域也是一样。中低端芯片市场广阔，更有利于中芯国际生存。技术门槛也比较低，易守难攻，敌人围剿起来比较困难。等把成熟工艺吃透，有了完整的产业链，也就有了群众基础，然后一步步围攻高端领域。
从北京的新项目可以看出，国家要下决心从最基础的部分开始补课。把成熟工艺吃透，产能给做上来，产业链给弄完整，踏踏实实走一条农村包围城市的技术道路。
为什么没有跟梁孟松沟通？我觉得这是个战略级布局，中芯国际的领导层判断，就算告诉了他，他也不会同意，搞不好还会坏事。梁孟松还在期盼EUV，还在痴迷于先进制程，还在想办法干倒台积电。
（四）留住国宝，不能让梁孟松跑了
但是，我认为梁孟松是个国宝级的人才，也是国产芯片有功之臣，我感觉中芯国际是对不住他的。因此，我希望国家能重视起来，保护好他，给他一个更适合的平台。
我希望他能去华虹半导体，或者去华为，或者是他自己能拉一票人单干也可以，弄一个中芯国际plus它不香么？
所以我很痛心啊，多好的创业机会，多好的为国立功的机会。可是国内那些资本大鳄们，个个坐拥数千亿资产，却只盯着社区门口的一捆菜。
因为他们心里清楚，搞芯片，得罪的是美国，风险很大；搞社区蔬菜团购，得罪的只是菜贩，风险几乎是零。这就是资本的本性：趋利避害，壕无人性。
此外，南京不是刚成立了一个集成电路大学，年薪1000万邀请梁孟松任教也行啊，甚至当校长我都双手赞成。成千上万个梁孟松，才能发起一场陷敌于汪洋大海的人民反遏制战争。
转自：https://mp.weixin.qq.com/s/MpXacJeSQKNsHgHKb3uuoQ
泡泡玛特的成功不止是盲盒
2019年4月，由腾讯纪录片和日本NHK联合制作的第二季《纪实72小时（中国版）》把整整一集的镜头对准了一场上海的展会。
在这集名为《上海：成人世界的童心大作战》的纪录片中，我们看到了数以千计的年轻人（以及中年人）从全国各地赶来的披星戴月，早上五六点排队时的睡眼惺忪，展馆一开门时的拔腿狂奔，还有大包小包的满载而归。
这场展会叫做上海国际潮流玩具展(Shanghai Toy Show)，它的主办方就是泡泡玛特。
泡泡玛特可以说是这段时间上市的新经济公司中争议最大的，没有之一。
不过，如果翻看这段时间网上涌现出来的各种文章，对这家公司的争议关键词几乎只有一个，那就是盲盒。
盲盒究竟是不是在利用人性的弱点？有没有打博彩的擦边球？这种商业模式到底是否具有可持续性？而当盲盒成为线上线下卖小玩意的标配时，泡泡玛特究竟还有什么优势？
其实这些讨论都默认了一个前提，那就是泡泡玛特的成功就是因为盲盒。
然而同样在做盲盒的公司还有很多，比如IP Station，52 toys，再比如同为上市公司的奥飞娱乐，可为什么一年营收能做到十几个亿的，却只有泡泡玛特呢？
更何况，在泡泡玛特之前，盲盒的雏形早就出现在扭蛋机、福袋甚至是麦当劳儿童套餐里，以及更古早的小浣熊水浒卡和奇多圈中。这一本身并不能算特别新的概念，又为何能被泡泡玛特玩出花儿来呢？
如果将自己看不懂的现象都归结为“年轻人容易被蛊惑”，或者“只是昙花一现的玩意”，那其实是一种不肯学习新事物的懒惰。
只要仔细研读一下泡泡玛特的招股说明书，以及创始人王宁在各种公开场合的分享，再和身边的90后95后们聊一聊，你就会发现：
说Molly和Pucky是新世纪的“小浣熊干脆面”，那不过是7080后在一厢情愿的贴标签。因为就算是当年，我们也不会把干脆面里的水浒卡贴的满墙都是，可从泡泡玛特买来的盲盒，却往往占据了“娃友”们在工位或者家里很核心的位置。
事实上，泡泡玛特的本质是在用极端商业化的方式包装一个设计的内核，而这个内核所触达到的，是新一代年轻人，或者说现在最生机勃勃的这一批消费者的内心。
说白了，盲盒这种形式只不过是泡泡玛特挖掘到的“武器”之一，可以与它相提并论的，还有潮流玩具展，机器人商店，线上抽盒机，以及最核心的，那些没什么表情甚至没有背景故事的搪胶玩偶们。
所以，或许可以这么说——读懂了泡泡玛特，你也就读懂了下一个世代。
记录片中的一个26岁新媒体运营在解释为什么他要买潮玩
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对于泡泡玛特的商业模式，创始人王宁其实有过一段很完整的总结，
“很多人认为泡泡玛特是开店的，做零售的，有些人现在会觉得我们是做玩具的，实际上我们的业务板块不只是大家看见的零售，还有艺术家的经纪、互动娱乐业务、衍生品的开发和授权，以及潮流玩具的展览。”
类似的话在泡泡玛特的招股说明书中一开头也有表述，
“我们是中国最大且增长最大的潮流玩具公司。IP是我们业务的核心。我们建立了覆盖潮流玩具全产业链的一体化平台，包括艺术家挖掘、IP运营、消费者触达及潮流玩具文化的推广，通过该平台我们得以激发粉丝对潮流的热情，给他们带来快乐和美好。”
如果你认为这只是公司假大空的官话，或者是为了隐藏“盲盒才是核心竞争力”的伎俩，那就让我们来看两个例子吧。
首先，当然是选择潮流玩具作为业务主体这件事本身。
试想一下，如果塞进盲盒的是其他商品，哪怕是现在年轻人同样热爱的毛绒玩具或者口红，会造成现在这样的狂热吗？
似乎不能。
毕竟曾经风靡一时的抓娃娃机，现在都快要凉了。
潮玩是什么？其实这个词是从海外Art toy/Design toy翻译而来的，但由于“玩具”在汉语中通常专指给孩子玩的事物，因此潮玩这个译法造成了很多误解。
私以为，还不如翻译成“人偶”——因为它们不仅仅是玩具，也是一个个人格。
泡泡玛特之所以选择潮玩作为其贩卖商品的载体，而且还偏爱那些之前没有知名度、也没有什么故事作为支撑的IP系列，其实并非偶然。
之前大家有一个商业常识，就是要选择自带故事的IP做衍生品。因为海外有迪士尼和漫威的成功案例，都是先有故事，后有IP，再由此延伸去做玩具或者周边。于是国内企业也大多遵循这一套路，不遗余力的从动漫、电影，甚至网文、游戏等内容资源中去挖掘IP，然后再考虑用衍生品变现。
有成功的吗？有。但有像泡泡玛特这么成功的吗？好像没有。
因为泡泡玛特恰好反其道而行之。
创始人王宁曾经不止一次以“潮流玩具风靡背后的心理学”为题做过分享，他说：
新一代的IP，背后没有故事才会更成功。
这句话听起来很让人挠头，但细想之下却有几分道理，因为它抓住了新一代消费者几个最重要的心理——
没什么时间和耐心，却希望消费的有态度；既要得到即时满足，还要能做收藏和社交。
先说前者吧。
试想，如果在消费者面前放的是一个有故事背景的玩具，那是不是意味着必须得了解了这个故事，才有资格，或者说才有兴趣对它作出评价？
就好像没有看过火影的我，对那个绑着头巾做着手势的动漫人偶就很难产生什么感觉。
然而现代人，尤其是伴随着移动互联网成长起来的这代人，其实已经很难再有耐心去理解一个庞大的世界观和故事背景了。
我们的时间被无数的APP撕扯成了碎片，而我们居然也越来越习惯于这种碎片化的信息——刷惯了15秒的爽感短视频，你会发现用单倍速去播放一集电视剧是如此的漫长；玩惯了十分钟一盘的王者荣耀，还有多少人肯花上百个小时通关一款单机游戏呢？
因此，像泡泡玛特的摇钱树之一Molly这种本身没有故事、只有场景的形象，反而大幅降低了理解它所需要的时间门槛——
只要一眼，最多三十秒，你就会知道自己喜不喜欢它。
这是一种多么“节省时间”的喜爱啊。
喜欢，不喜欢，一秒钟你就能拿主意
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但其实，光节省时间也不行，选择将这样的IP依附在盲盒大小的搪胶玩偶之上，才真的是一个很天才的想法——因为它兼顾了艺术感和工业性，从而化身成了一种有态度的消费品。
王宁在分享中说道，
“这个时代的艺术需求和艺术供给发生了很大的改变……就像以前我们唱民歌，后来年轻人唱Rap，一大批艺术家开始用玩具表达艺术……”
“……感性消费更重要的是物与人之间的情感链接，而非实用性。就好像如果今天你买到一个Molly，它的头部拔下来是一个U盘的话，就不会有很多人买它了……”
你可以争论Molly这样一个小玩偶算不算艺术品，但你不可否认的是，既然它对于相当一批年轻人来说，已经具备十足的观赏和收藏价值了，
那这不就是艺术品的定义吗？
再进一步说，盲盒大小的搪胶玩偶厉害就厉害在，这是可以在工业流水线上被生产出来的“艺术品”。
因为盲盒的大小一致，生产标准和包装标准都可以足够统一，就像泡泡玛特的招股说明书中披露的那样，
“……在设计师绘制草图后，泡泡玛特的设计部门会进一步完成3D设计、色彩细化、材质选择等细节设计，再由合作工厂实现规模化量产，并针对不同工厂的生产能力、特点和产能情况，分配对接不同工艺或是设计师的产品。
目前，一个形象从草图到上市的周期被控制到5到8个月，供应链整合也将成为泡泡玛继续强化的业务重点……”
本来艺术品之所以是艺术品，是因为他很难被量产，而把握住了艺术品和工业品之间的微妙平衡，这一点泡泡玛特已经做到了和乐高同样的高度。
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至于即时满足、收藏欲和社交属性，其实也不是什么特别新的消费者心理，但分寸同样被泡泡玛特拿捏的死死的。
即时的满足感很好理解，盲盒的未知性和拆开瞬间的刺激会给人带来精神上的极大愉悦，这是直接买一个橱窗里的手办无法带来的。
王宁用过一个很形象的比喻，
“如果只是吃饱了一顿饭，不会带来满足感。但是有一个项目可以把你发射到太空舱里面吃一顿牛排，就会有满足感。”
他由此得出结论，
“精神类的东西才会带来真正的满足感。任何人，不管是穷人还是富人，做精神类的消费的时候，所有人都会变得无比的慷慨。”
其实这个结论如果放在四十年前的中国，还会被批判的体无完肤，因为那时候大家才刚刚可以吃饱饭。但在大城市的物质生活已经可以媲美发达国家的今天，这确实就是典型的年轻消费者心理了。
“盲盒是一种精神寄托。我曾经花费大半个月的生活费从黄牛手中买了一个日本原版的盲盒，虽然不得不省吃俭用，但是很开心。大概和一些人买奢侈品是一样的感受吧。”
——一位95后手办收藏者
至于收藏欲，其实我一直认为，与其将潮玩比做“小浣熊水浒卡”，还不如比做“新时代的邮票”更为贴切些。
这其实就是一场由年轻人发起的收藏运动。
过去只会在发烧友家中看到的一柜子的手办，如今因为潮玩有着更能被大众所接受的价格和更多元的形象，从而进入了更多人的橱柜之中。
当然，邮票之所以会成为收藏品，是因为不同的邮票有着不同的价值，而且很容易变现。而潮玩的厉害之处，也在于从一开始就搭建了一套成熟的二手交易市场。
王宁对此毫不掩饰，非常自豪的说，
“我们这一类产品是消费品里面少有的，第一，像茅台一样卖出去还能涨价的，第二，卖出去以后可以产生C to C之间的社交关系的。如果你抽到我喜欢的，我抽到你喜欢的，就开始交换，就产生了社交需求。这带来了传播和影响力，比我们想象的都快。”
因此，一个深谙当代消费者心理的、大众化的、快餐式的工业艺术收藏品，这其实才是泡泡玛特旗下这些潮玩真正应该被赋予的定义。
至于盲盒这种销售模式，只不过是又一个它深度理解现代消费者心理的佐证罢了。
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不过，如果就这样而已的话，其实只能说泡泡玛特是一家运气不错的公司——它抓住了年轻人的风口，踩准了新一代消费者的市场。
然而，仅仅是这样而已吗？
让我们回到文章开头所提到的潮流玩具展。
很难想象，在展会经济如此发达的中国，在同为二次元的上海国际动漫游戏博览会已经办到第十年的现在，在泡泡玛特举办潮玩展之前，类似的展览在国内是不存在的。
那么，泡泡玛特又是怎么办这个展的呢？
在36氪前段时间那篇广为流传的文章里有一段场景描述，
2017年9月8日，北京国家会议中心的展厅里被堵的水泄不通。在这里，泡泡玛特举办了第一届“国际潮流玩具展”。
“疯了！”所有投资人都如此形容道。当时门口的队伍“长几百米”，黄牛票被炒到了“不可思议的程度”，甚至一度因为人数过多差点被警告取消。第二次在上海举办时，屠铮一开始没搞清状况，到了现场后大声地问王宁，“我们的展位在哪里！”王宁也大声地答道，“这里都是我们的展位！”
吴睿睿 刘旌 巴芮，公众号：36氪Pro泡泡玛特市值破1000亿背后，是一场中国大基金的集体失手
为什么泡泡玛特第一次办展就能如此成功？其实这段描述里的最后一句暗藏玄机——
不光是因为泡泡玛特敏锐的捕捉到了这一个展会空白，更关键的是他们在用“一种完全颠覆的方式去办展览“。
一般展览是怎么办的？去过展会的人都知道，主办方会将整个展厅切成一个一个单元，再租给一家一家机构。整个展览可能会是一个行业或者一个主题，但内部的风格千变万化，极其不统一。而且参会者和主办方不会有太多的交互，大家只是临时的房东租客关系而已。
而泡泡玛特的展会采取的是集体收银、集体管理、集体采购，所有来的艺术家、IP供应商都要与泡泡玛特对接，所有消费者行为也经过泡泡玛特来完成。
这样做有什么好处呢？
第一， 整个展会可以有一种非常好的统一感。现在的年轻人最讲求的是整个场子不要有短板和违和感，在这一点上，潮流玩具展就可以做到很好。
第二， 整个展会能将原来分散在各个角落的潮玩设计师和玩家聚拢在了一起，而泡泡玛特也可以由此树立自己的潮玩旗帜。对于这些特立独行的设计师来说，因为大家是在一个次元里对话，他们就会相信泡泡玛特是懂他们的设计的，因此更加愿意和它合作，从而让泡泡玛特在上游IP的获取上实现了平台化。
某种意义上来说，泡泡玛特通过每年两次的潮流玩具展创造了一个线下的B站——小众的市场，封闭的圈子，完美的认同感。
这样一来，王宁曾经说过的下面这段话就很好理解了，
“乐高的伟大之处在于，它不只是卖玩具，在我眼中，它就像科技公司一样，它诞生了一个系统，诞生了一门语言，然后所有的IP，跟它合作得用它的语言再写一遍。这是最有价值的一点。”
对于泡泡玛特来说，其实也是在向这个方向努力的。标准的玩法、标准的尺寸、标准的语言，甚至开始产生专业词汇，比如摇盒、端箱、隐藏。再通过潮玩展和线上社区形成一套自己的系统，就完成了一个生态闭环的创设。
这其实是一个很可怕的野心。
因为就像乐高拥有一个独一无二的品类一样，泡泡玛特不是想要成为这个品类的领军者，而是想要成为这个品类本身。
目前来看，从上游IP的平台化，到线上线下的粉丝和品牌运营，再到下游销售渠道的推陈出新，泡泡玛特确实引领了这个行业的标准设定、玩法迭代和未来变革。
他的野心，并非痴人说梦。
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很多人认为是梦话的，还有王宁说过的，十年后他想成为迪士尼。
中国不缺想成为迪士尼的玩具厂商，至少在资本市场上，很多公司都曾经打出过这一旗号。
那么迪士尼当年到底是怎么成功的呢？
迪士尼创办的初期，动画正在从一个小众的娱乐品种走向大众。在动画片只是作为八分钟的配角、所有人都认为没人愿意花80分钟去看一部动画片的时候，华特打破陈规，打造了一部为动画领域翻开了崭新篇章的《白雪公主和七个小矮人》。
就如同80、90后的成长，让中国曾经的亚文化开始成为主流文化。从二次元到网游，从说唱到潮玩，皆是如此。
迪士尼深谙上世纪20年代美国金融危机时大众在沮丧时需要快乐的心理，以制造快乐为宗旨，让心情郁闷的美国人只用花10美分，就能够在电影院里面享受很长时间的娱乐服务。
如今的泡泡玛特，让学业和职场压力山大的中国年轻人，只用花几十块钱，就能得到一次多巴胺的分泌，还能获得一个看起来很酷的潮玩。
迪士尼抓住了有声片、彩色片、电影媒介乃至后来主题公园的崛起机会，就如同泡泡玛特利用盲盒、机器人商店、线上抽盒机乃至潮玩展这些新渠道来吸引当下的年轻人。
在我看来，每个时代会有每个时代的“迪士尼”。如果有一天中国真的能诞生自己的“迪士尼”，那绝不会是追随现在迪士尼模式的徒弟。
正相反，像泡泡玛特这样走上完全不同之路，却同样以“带给粉丝快乐和美好”作为宗旨的文娱新生代，反而更有可能，不是吗？
（利益说明：本文并非泡泡玛特任何形式的软文或者广告，不过作者目前持有泡泡玛特的港股股票，并可能在文章发布后的30个交易日内继续买入。）
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