当3000只个股跌停之后(2020-2-3),我们该怎么办?

来自 格隆汇App
作者 | 数羊
数据支持 | 勾股大数据
当3000只个股跌停之后,我们该怎么办?

鼠年第一个交易日,A股直接一步到位,开盘3000只个股跌停,沪指低开8.7%,深证低开9.1%,创23年以来记录,的确是让投资人涨见识。

 

当3000只个股跌停之后,我们该怎么办?

今天A股集合竞价阶段个股基本只有两种情况——涨停和跌停,医药板块中和受益于疫情的个股集体涨停开盘,其他3000只个股全部跌停开局,也是一大奇观。

 

当3000只个股跌停之后,我们该怎么办?

当3000只个股跌停之后,我们该怎么办?

现在中概股和港股也平衡了,A股一天补跌完恒指和中概上周的跌幅,内外所有资金一起被闷杀,大家一起死心理反倒没那么不平衡了,相当悲壮。

不过除了A股今天跌得多些,其实亚洲其他股市反而表现还不错,基本都是低开高走,日经225指数早盘低开近2%后反弹,韩国综合指数低开1.5%反弹,恒指低开0.47%,蓝筹股普跌,但现在已经翻红。毕竟上周已经大跌过,现在已经进入磨底阶段。上周四港股科技股补跌之后,港股所有板块都跌过一轮了,之后就是慢慢探底的过程,即使后续继续跌也不太会出现急跌的情况了。

 

 

1

各板块行业表现如何?

大部分投资人参考节后港股和A50的跌幅,预计A股开盘补跌5%左右,然后直接低开8.7%,也超出市场预期了。跌幅太大连外资都开始直接抄底了,截至发文净流入达170亿,不过依旧杯水车薪,难以A股抵抗下跌趋势。

 

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其实今天最大的问题倒不是跌幅有多大,而是没有成交量,两市成交额合计不到6000亿,而且深证成指更夸张,成交量只有1月23日的60%左右,很多个股处于无量跌停的状态,也就是说很多资金跑不出去,明天基本预定了得再跌一波才能消化恐慌情绪。

 

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在这样的普跌环境中,仍有部分板块露出头角。对于节前的A股市场以及节后港股市场的表现来看,部分医药股的表现实则是投机行为浓重,港股尤为突出。

 

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新型病毒检测及发热门诊相关诊疗试剂厂商华大基因、达安基因,防护、一次性耗材、诊断、治疗及消毒相关产品的奥美医疗,还有鲁抗医药、鱼跃医疗、泰达股份今天都是继续强势涨停,接上了之前的走势——不管有没有业绩,该炒的还是要继续炒。

不过大家也要注意了,情绪结束时,可能大部分个股就是中国医疗集团的走势,追短线也容易把自己坑杀在里面。

 

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除了医药板块稍微强势点,其他行业总体来说都是无差别大跌,但也有部分个股表现还可以,除了锂电龙头宁德时代以外,其他表现强势的板块基本都属于券商在2月份集体推荐的”宅”套餐——在线教育、在线办公、在线娱乐。

在线办公的几个标的会畅通讯、齐心集团、泛微网络、亿联网络、苏州科达整体表现都还不错,而且盘中还出了“钉钉”因使用量太高网络奔溃的新闻,现在这个板块也成了避险板块之一。

 

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在线娱乐主要是游戏和视频网站,今天只能说跌的没有其他板块多,而且内部分化也很大,不过相对于其他板块成交量表现还是不错的,至少给了买卖的机会。

而且腾讯《王者荣耀》1月流水过90亿,简直就是印钞机。

 

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在线教育的逻辑也比较直观,疫情造成各级各校延期开学,K12 线下教培和职教线下培训、线下早教由于停课,业绩均会受到不同程度的负面影响,但反过来大大提升学生和家长对在线教育的接受程度,港股的新东方在线今天虽然表现一般,从1月份至今其实走势都是相当不错的。

 

 

2

市场会怎么走?

从成交量来看,明天还是会有一波下跌等着大家,如果明天市场能放量,同时A股全天走势能维持在比较水平的位置上,可能就算是短期一个好的入场点了(短线博反弹),尤其是对于估值比较合理的蓝筹股而言,长线投资人在大部分白马股都跌了15%-20%的时候,现在肯定是要重点关注起来。

而对于今天无量跌停的个股(成交量低于前5日平均值的1/3),明天多少还会有一波恐慌抛售,无论之前的逻辑有多顺,都不用急着抄回来,至少需要再多思考下,自己之前持有或买入的逻辑是不是对的,抑或是公司太贵了,为何跌了10%都没有资金愿意接盘。

至于全面抄底的时间点,昨天也分析过,就是疫情高峰结束时间,这决定了何时抄底。从2003年港股和A股的反弹时间来看,在疫情最高峰期是个不错买点。

现在包括券商和大部分投资人对于高峰期的判断使用的是钟南山院士的假设,预计疫情大约会在2月13日之前达到高峰,那这周或者下下周就能抄底了。

但现在看来这是最乐观的走势,如果稍微中性点思考,春节后依旧有返程潮,如果需要多花时间去防治新冠肺炎,按上次的SARS处理的经验可能在5-6月入夏之后才会慢慢解决掉。所以再不确定情况下,需要先控制好仓位,淡化择时的想法,拿部分仓位即可。

 

3

混乱和恐惧比病毒可怕,但终会过去

股市下跌没什么好惊讶的,这种事情总是一次又一次发生,无论起因是什么,哪些好公司依旧会继续创新高。而投资人要做的事,只是在这个波动的过程中好好活着,尽量减少损失。实际上比下跌更可怕的事没有交易纪律,市场恐慌时自己更恐慌,市场兴奋时自己更兴奋,不停上杠杆,追涨杀跌。

这次肺炎事件中,除了股市的涨跌,也有人生百态,其实对中国股市悲观本质上是对生活的悲观,对中国的悲观,至少还有有对某部分人的愤怒。

但这个阶段不能再害怕,不能再焦虑。悲观者正确,但是事务总是由乐观者推动向前走的,这一点不仅表现股市上,也在人间百态中体现,有人办事不利,但依旧有人冲在前线为大家缓解疫情,争做英雄。

我们经历过无数甚至远超这次疫情的严重情势,但我们都跨越过来了,并坚强屹立于世界民族之林,这次依旧不例外,一切终会过去。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/PMBUps374dQ9QSy7rI_MoA

2020年2月3日,A股大跌超8%

 

2月3日,A股春节后开盘首日。

受疫情带来的避险效应影响,早盘沪指大幅低开8.73%,深成指低开9.13%。

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至早盘集合竞价结束,超过3000只个股以跌停价位开盘。

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就板块来看,仅有医药生物、纺织服装跌幅为4.69%、7.63%,其他板块跌幅均超过8%。

休闲服务板块,整体逼近跌停,开盘跌幅高达9.85%。

 

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A股历次突发事件都会跌出“黄金坑”
今日开市,证监会表示是权衡各种因素的结果,也是从侧面表明了对市场、对规则的尊重和战胜困难的信心!在A股开市前一日,央行将开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金确保流动性充足供应银行体系整体流动性比去年同期多9000亿元。
历次全球卫生风险事件出现后,对于包括A股在内的全球金融市场影响不一。其中,根据中金公司分析,进一步对比疫情期间对MSCI全球市场以及作为主要爆发地市场的表现,发现疫情对主要爆发地市场的冲击普遍要大于全球其他市场。
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1、1997年,亚洲金融风暴卷席整个东南亚市场,大量银行、证券公司倒闭,韩国、马来西亚、香港等地证券市场普遍暴跌。
A股亦受到波及,在危机的最高峰,上证指数连续下跌,从当时的历史最高点1510.17点下跌至最低1025.13点,期间累计下逾32%,其中9月22日暴跌6.8%,9月23日再次大跌5.62%。正是这2日的大跌,给A股未来数年打下了坚实的底部,中期约1个月,上证指数上涨18.64%。
2、1998年,我国气候异常,长江、嫩江,松花江、闽江等主要江河发洪水。
全国共有29个省(区、市)遭受了不同程度的洪涝灾害,受灾面积3.18亿亩,受灾人口2.23亿人,直接经济损失达1660亿元,也使得大部分上市公司面临经营困难的局面。短短2个多月的汛期,大洪水“冲刷掉”A股26.7%的市值。1998年8月14日,香港政府入场扫货,抗击国际炒家,恒生指数暴涨逾 8%。但A股受大洪水的负面影响,上证指数大跌3%,次一交易日港股休市,A股更是像断了线的风筝一样暴跌8.36%,超过四分之三的个股奔向跌停。大多数投资者犹如惊弓之鸟,在底部交出了自己的筹码。而正是这次暴跌,再次给A股打下大底,之后4个交易日上证指数上涨逾10% 也正是这次暴跌,为次年“519行情”探明了底部。
3、2002年底至2003年初的非典疫情,被众多分析师拿来对比本次肺炎疫情。在非典疫情之前,A股已经持续低迷了1年半的时间,在非典疫情爆发的期间,上证指数快速下跌逾250点。在非典疫情最严重的时期,2003年1月6日,上证指数一度下跌至1311.68点,随后快速大幅反弹,7个交易日上涨逾11%。2003年4月,国务院常务会议研究非典防治工作,A股加速上涨,一度6连阳,上证指数最高摸至1649.6点,由1月低点算起,累计上涨逾25.76%。
4、2013年6月,金融业闹起了有史以来最严重的“钱荒”,质押式回购隔夜利率更是一度摸高至30%。6月24日,上证指数大跌5.3%,次日盘中又一度大跌近6%,但随着央行向多家银行提供流动性,市场渐渐趋于平稳,A股现V型大反转。这次“钱荒”奠定了A股2014年至2015年牛市的底部,最低点1849点至今未破。
5、2018年底至2019年全年,中美贸易摩擦跌宕起伏,几经周折。但每次因贸易争端激化,导致A股大跌之时,市场总能形成一个阶段性的重要底部,短期内都能获得一定超额收益。
那么对于此类冲击性不可抗事件,投资者应如何把握疫情进展中的几个关键时间点,进行投资布局?
以下内容转自:招商策略研究
作者:张夏
01
模拟SARS疫情的三个时间节点
投资者在相似事件冲击来临时的反应有迹可循,2003年的SARS疫情给我们一定启示。
2002年12月5日左右,第一例SARS感染,此后,一直到4月15日,虽然SARS感染人数不断增加,监测处置手段不断升级,但是由于不断宣传“疫情不严重”“病情均在控制当中”,因此对于股票市场影响并不大。2003年年初至4月15日,市场大幅上涨。
转折点发生在2003年4月15日,2003年4月15日,世界卫生组织将新加坡、中国台湾地区、加拿大多伦多、越南河内及疫情始爆发地区的中国广东省、山西省及香港列为疫区。市场开始意识到问题的严重性。
4月中旬左右,北京出现两例超级传播者,疫情在北京爆发。自4月20日开始实行“疫情一日一报制”,北京新增病例开始大幅增加,触发了市场的加速恐慌。自4月15日至4月25日,上证指数跌幅达到8.8%。
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4月26日起,市场开始了小幅反弹,主要原因是,新增病例人数连续三日低于200人。自高位明显回落。
此后的4月29日,新增病例数再度反弹突破300,市场再度小幅下跌。
5月1日至5月11日,五一假期休市,新增病例数稳定在150人左右,情况没有进一步恶化。市场企稳反弹。6月之后市场下跌与非典疫情关系不大,与经济关系也不大,主要与金融监管趋严格,流动性恶化有关,这并非本文需要讨论的问题。
SARS疫情告诉我们,投资者通常会在事件发生时低估事件冲击的严重程度。随着标志性触发事件(Trigger, T事件)发生,市场会出恐慌导致大幅下跌,并超调。随着标志性缓和信号发生(Emollient,E事件),市场会出现反弹。随后,事件冲击影响消失,市场回到当前基本面、流动性的决定框架。
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新型冠状病毒疫情冲击的T事件发生在1月21日,钟南山院士在接受央视采访时正式明确证实了有人传人,1月21日期,国家卫健委官网开始每天披露新型冠状病毒感染的肺炎疫情情况,市场开始出现恐慌。
1月21日、1月23日上证综指分别下跌1.41%、2.75%,创业板指23日下跌3.3%,A股进入春节休市。
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从1月21日开始,富时A50指数期货多次出现较大幅度下跌。春节前的1月21日和23日分别下跌2.32%、2.68%;24日A股开始休市,A50指数继续下调,1月27日~1月30日,4个交易日累计下调8.39%。恒生指数在春节休市连个交易日下跌5%。
02
 推理武汉肺炎冲击缓和的三个时间节点
我们认为,疫情缓和有三个时间节点:E事件1事件节点——新增确认、疑似人数下降。
以2020年1月30日的数据为例,截止到当日共累计确诊人数达到9692人,累计疑似15238人,累计治愈171,累计213人。
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30日,新增确诊1982,新增疑似4812,合计6794,仍然在上升趋势中。
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参考当年SARS的经历,新增确诊人数明确下降三天指数迎来第一次反弹。从新增确认新增疑似来看,截止本报告发布,30日新增确认、新增疑似病例仍在增加。根据各方专家汇总的信息,有几个关键时间节点值得关注:
第一个,最快的时间节点就是2月3日开市,即今日。1月27日卫健委发布了相关通知,病例诊断和报告流程调整,下放到有核算检测能力的医疗机构,不需要省疾控中心复核。病例确诊和报告的时间加快,使得1月28日-1月30日的确诊人数快速增加。同时,检测试剂盒的产量也在增加。湖北全省目前有28家医院能够做到检测,现在单日的样本检测能力已经从开始的200份提高到现在约4000份。同时2月3日和2月5日武汉火神山和雷神山医院将会交付使用,湖北收纳病人确认人数可能会出现峰值。
第二个时间节点,2月6日前后。武汉封闭交通的时间是1月23日,此前是武汉人群流动的最高峰,按照14天最长潜伏期计算,2月6日之前可能会迎来武汉以外确诊和疑似的高峰。如果武汉以外的地区疫情控制得当,2月6日之后,确认和疑似病例的高峰过去。
第三个时间节点是4月至5月。当年SARS疫情缓解与天气升温有很大关系,今年也可能出现类似的情况。更重要的是,1月28日,李兰娟院士领导的杭州国家重点实验室分离出了3株新型冠状病毒的毒株,这意味着疫苗又近了一步,但是,李兰娟院士也提到制备疫苗有个过程,最快要三个月才能成功研制。也就是4月至5月,可能会传来疫苗的好消息。
除此之外,还有一种缓和的可能性,从目前统计数据来看,累计死亡人数/累计确诊人数为2.2%,目前死亡主要集中在高龄(60岁以上),有既往病史的病人,在年轻群体和无既往病史的人群致死率并不高。若经过一段时间发展,非高龄和无既往病史的群体致死率可控,出院人数和治愈率明显提升,也会使得恐慌情绪缓解。
最后一种情况是出现特效治疗药。2月1日早间,顶尖医学期刊《新英格兰医学杂志》(NEJM)在线发表了一篇关于美国首例新型冠状病毒(2019-nCoV)确诊病例的论文,详细介绍了该患者就医、治疗以及临床表现。其中最引人注意的是,这名患者在接受了一种叫做Remdesivir(瑞德西韦)的抗病毒药物治疗后,出现了大幅改善,“截至1月30日,患者仍在住院,但除了咳嗽,其他症状都好了,而且咳嗽的严重程度在减轻。”不过这个过程可能需要更长的时间。
03
行业影响与后市布局
非典疫情给了我们历史经验,从4月16日至4月25日最恐慌的阶段,按照切片方法统计每段时间的行业涨幅。2003年中国面临的大背景是加入WTO后,投资增速迅速回升,大宗商品价格反弹,同时2003年随着手机和电脑的普及,开启了一轮新的科技上行周期,当时的景气上行是在周期股和科技股。
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从二级行业来看,最恐慌的4月16日至25日,医药商业、生物制品、化学制药逆势上涨,电子、互联网、仪器仪表等与疫情相关度不高的行业响度抗跌。
跌幅最惨的两类,第一类是群聚性消费、典型代表是航空,机场、旅游、港口、公交;第二类是工地停工。对经济担忧使得大宗商品类,玻璃、钢铁、煤炭等前期涨幅较大的板块回调也较大。
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在缓和迹象来临后的五个交易日,市场从急跌转为震荡,此时,投资者优先抄底金融、汽车和前期景气度高得煤炭钢铁。而酒店、景点、公交、地产这些实际受损的板块仍然在下跌,前期抗跌的电子出现补跌。
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随后的五个交易日,市场反弹,风险偏好明显提升,市场开始买入风险偏好较高,景气度较高的互联网传媒、计算机;同时,继续买入高景气的周期股和汽车股。
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再后的十天,风险偏好继续改善,TMT成为主战场,受疫情影响的港口、航空、景点才最终反弹。
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总的来看,非典期间,投资者会选择医药和受非典直接影响不大的TMT板块作为避险的板块。当疫情第一个缓和事件节点来临4月25日,抄底的投资者首选低估值金融、汽车和前期景气度高的周期股。
随着风险偏好的改善,投资者重新回到高风险偏好属性的TMT,继续加仓前期景气度高的周期。
最后,疫情的影响开始缓解,投资者才敢抄底前期受疫情影响较大的行业,如航空、景点、轻工。
参照如此思路,本轮疫情的应对:
2月3日开市后,仍处在疫情尚未缓解的恐慌阶段,医药板块,前期景气度较高而受疫情影响相对有限的电子、新能源汽车、传媒、计算机成为避险板块。
当E日来临,疫情缓和,投资者会思考经济受到负面影响后,政策会不会放松,最初抄底的板块可能是金融地产汽车
随着疫情进一步缓解,市场开始反弹,则前期景气高电子、新能源汽车、传媒、计算机将会继续成为主战场。
最后,疫情的影响开始出现消退,前期受疫情影响严重的航空、景点、餐饮旅游、食品饮料等行业会重新受到关注。
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21财闻汇综合
21世纪经济报道 (作者:董鹏、证券时报e公司官微(作者:毛军 彭勃)、wind资讯、招商策略研究
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