2万个非洲人正在撤离广州

 

2万个非洲人正在撤离广州

自2008年起广州的非裔商贸社区渐渐进入退潮期。

作者:姚家怡 党元悦
来源:全现在(ID:quanxianzaiAPP)

大海从桌上放着的红双喜香烟盒里抽出一根,吸了一口,缓缓靠向椅背。他坐着的这家咖啡馆露天茶座不远处,是内环路高架桥。车流声持续不断地传来。

 

咖啡馆距离广州小北地铁站步行约五分钟,价格低廉,是大海平时和别人“谈事情”的地方。

 

“事情”多数时候指的是生意。“Fishing”,短暂停顿后,他蹦出了这个词,随后又用中文“捕鱼”解释了一遍——这是他看到的新商机,然而受疫情影响,他几乎一整年都没有工作了。

 

大海来自索马里,那是位于非洲大陆东部,在非洲海岸线最长的国家。他的真名叫Dahir,当察觉到自己名字对中国人来说不好发音后,他干脆取了一个发音相近的中文名。

 

今年是Dahir住在广州的第16个年头,他能说一口流利的中文,主要工作是给非洲商人做翻译。

 

自20世纪90年代开始,广州的小北和三元里一带逐渐形成非裔商贸社区,据多年研究广州非裔社区的美国人类学家麦高登估算,顶峰时,在穗非洲人人数在1.5万至2万人,其中大部分是商人。据去年4月12日广州市政府疫情防控新闻发布会的信息,2019年年末时,跟Dahir一样的在穗非洲人的常态数据是13652人,而疫情出现后,2020年4月的统计人数仅为4553人。

 

2万个非洲人正在撤离广州

今年1月中旬,三元里的通通商贸城

 

做服装批发的中国商人Linda曾见证三元里的鼎盛,她告诉全现在,“以前商贸城里,黑压压一片,全是黑人,要不然怎么叫巧克力城?”“巧克力城”是中国人对三元里、小北一带的昵称,以巧克力的颜色来形容黑人聚集。

 

近年来,有学者研究发现,广州的非裔商贸社区自2008年起渐渐进入退潮期。Linda也感觉到,非洲商人逐年减少,疫情之后,由于不少非洲商人无法到广州,外贸城更显冷清。

 

01

赚钱

 

媒体和学者常常用“淘金”和“追梦”来描述来穗经商的非洲人。Dahir说得更为直白——赚钱。

 

Dahir出生于索马里的中产家庭,30多年前到北京留学时还不会说汉语。从经济管理专业毕业回国后,正赶上索马里内战,他长期没能找到发展机会。2005年前后,他再次到中国,这次的目的地是广州。

 

但他“来得太晚了”,彼时已经有不少非洲商人占了“先机”。

 

1997年的亚洲金融危机被认为是非洲商人转移至广州的关键契机—-受金融危机影响,那些原本在东南亚和香港的非洲商人,转向中国大陆寻找新商机。而彼时的广东省正在成为“世界工厂”,省会广州自然成了他们的落脚地。1997年之后,广州的非洲商人呈现爆炸性增长,而他们在广州最早的聚集地,便是Dahir现居的小北。

 

在早期规划里,广州的对外商贸中心应是名为“淘金”的商圈,那里坐落着白云宾馆、花园酒店、友谊商店等亮丽的城市“门面”;而在广州火车站到“淘金”之间,则计划发展出广交会商圈。然而,广州火车站到“淘金”有四公里远,上世纪八九十年代时,两点之间还有大片待开发区。随着市场经济的发展,原本设计的广交会商圈演变成两个截然不同的商圈——“淘金”的高端国际商圈,和以广州火车站为中心的中低端服装批发商圈。

 

小北正好地处上述两点之间。上世纪90年代,小北一带陆续建起酒店、商务大楼、批发城等商贸功能建筑,但在地位位置上,它仍属于广州的城乡结合部,且不在市政发展的重点范围,因而形成了低物价、人流杂乱的区域。

 

此外,当时香港至广州的广九线终点站就是广州火车站,对于香港北上的非洲商人来说,已有一定规模的广州火车站服装批发商圈自然是方便的选项,而距离火车站只有两公里远、又物价低廉的小北地区,便成为广州最早的非洲商人聚集地。

 

2万个非洲人正在撤离广州

三元里一外贸城的进门处

 

“我们的年轻人,就是勇敢。”Dahir口中的“我们”,指的是非洲大陆。在他看来,不同于被保护得好好的中国年轻人,十几岁的非洲少年只要看到机会,便敢于到世界各处去。即便在新冠疫情爆发后,仍有非洲商人愿意到中国寻找商机。

 

Boniface来自尼日利亚。2020年2月,中国疫情稍有缓和的时候,他就独自到中国买货——这是他第一次到中国。5月,广州某高校一个叫二糖的大学生,拍摄了尼日利亚班机撤侨的纪录片,记录了Boinface的这段经历。

 

根据二糖的介绍及Boniface的访谈影片,25岁的Boniface理着一个平头,体型健硕,会说流利的英文,做皮革材料采购生意。他本来盘算的是,材料会因疫情而变得便宜,是一个值得冒险到中国入货的时机。然而到中国后他发现,疫情供应短缺反而让材料涨价了。

 

他在纪录片中如此描述这趟经商旅程:对自己失望、愤怒,继而很伤感。2020年4月,广州市针对外籍人士的疫情防控加强,他需要进行自费的集中隔离,隔离结束后便要准备回国。他没有足够的时间采购材料,最终也未能以心仪价格购入货物。

 

“就像你口袋里原本有1000美元,而现在你没有了。”即将离开中国时,Boniface作了这样一个比喻。

 

2万个非洲人正在撤离广州

去年五月搭乘撤侨航班离开广州的尼日利亚商人。图片由二糖提供

 

Boniface的类型属于短期商人,他们还有一个形象的代称——候鸟商人,在广州非洲商人的群体中占比最大。

 

候鸟商人通常会在广州以低价购入商品,再卖给非洲商家,从中赚取差价。他们每次来广州,一般停留十几天至数月,完成进货后便离开,像候鸟一样定期往返非洲大陆和广州。据广州市政府统计的市内各口岸数据,2017年至2019年,非洲国家出、入境的人次均超过32万人次,且呈增长趋势。

 

同样来自尼日利亚的青年Lawson也是一名候鸟商人。他在2018年年底初次到广州,做鞋类买卖,如今已经是一名老练的买手,每周到商贸城选货两到三次。

 

1月中旬的一天,Lawson在三元里的通通商贸城拿货。他能说流利的英语,但中文则只会最常用的词,例如“小北”——那是他住的地方。不过,这不妨碍他和中国老板讨价还价,用着“Colour”等简单的英文单词,配上手部和眼部动作,似乎就足够理解彼此的意思。

 

买卖最初没有谈成。Lawson转身走出店门,开始打包已经买好的货。过了一阵,老板又走过来,他朝Lawson瞪眼,又用手指指了几处,两人来回“谈”了一会,最后老板让步了。当Lawson再走回店里时,门口已经摆好两箱货,等着他拿走。

 

采购很顺利。不到一天的时间,Lawson已经买下五六袋货,它们装在绿色编织袋里,堆起来比他还高。“如果没有疫情,我现在可能在非洲,但现在我只能留在中国。”Lawson说着,用油性笔在编织袋上写下收件人信息。

 

“一年零六个月。”他清楚地算出无法回家的日子。

 

2020年受疫情影响,尼日利亚直到8月底才恢复国际商业航班,彼时想要回国的尼日利亚商人只能搭乘撤侨班机。在二糖拍摄的尼日利亚人撤侨影像资料中,撤侨航班一度延期。她的一名拍摄对象在航班计划起飞当日才接到通知赶往机场。

 

机场里,有人带着编织袋包裹的货物,有人在候机时和家人视频。“他们都很开心,终于能回家了的样子。”二糖对全现在回忆。

 

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在机场内,准备回国的尼日利亚人正在与家人视频。图片由二糖提供

 

02

外贸城停滞的一年

 

搭乘撤侨航班回国的大多是Boniface这样的短期商人,他们本身没有常驻广州的打算,而且手持的签证时间比较短。

 

但随着广州非裔商圈的发展,相当一部分非洲人也在外贸城中开店,成为固定在穗的商人。武汉大学教授李志刚在2012年的一篇论文中提及,外贸城中的非裔批发商店通常扮演着双重角色,店主在自己国家也有店面,又通过在广州开店与中国商家建立联系进货,同时熟悉整个流程,可以为其他非裔行商牵线。

 

非洲商人到来后,广州火车站服装批发商圈衍生出专门为非洲商贸服务的外贸城,而非洲商人的聚集地也延展至火车站北面,广园西路沿线交通便利的三元里。直至现在,小北和三元里仍是他们的主要聚集地,被俗称为“巧克力城”。

 

“巧克力城”的外贸城开业于2005年前后,在2007年达到了非裔经济的鼎盛发展期。

 

这里的格局大多相近——底层有大片空地,方便货物装卸;高层则是酒店,候鸟商人们进货时可以就近入住。商铺招牌常常混合着不同颜色,店门资料和联系方式多是英文。非洲商人的采购范围很广,从门窗五金到汽车零件都有涉及,同时也衍生出专门服务非洲人的理发店、餐馆等。

 

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小北一带的街头

 

2021年1月,全现在在广园西路沿线的外贸城走访时发现,仍在开业的商铺不足四分之一,部分仅作仓库用,有的外贸城已全面停业或装修。大部分楼内里贴有“减租”告示,告示多以“突如其来的新冠肺炎疫情”开头,有的商铺门口还遗留着去年的催租通知。

 

Lawson进货的通通商贸城,是三元里的老牌外贸城。据去年4月15日的通报,通通商贸城有两名零工工人被确诊为新冠患者,该商贸城也被认定为高风险场所。现时的通通商贸城,一层仍在开店营业的商铺不足十家,二层的鞋城同样冷清,一家鞋店整个下午的客人不足20人。

 

乌干达商人Joe在通通商贸城做批发生意。他告诉全现在,整个2020年,由非洲到中国采购的商人很少,以致他们难以拓展新客户,生意只能依靠原本熟悉的客户维持,用电话或网络完成交易。据他透露,这一年的利润下降了40%。

 

少了来采购的候鸟商人,店主们的营业额随之下滑不少,一些人逐渐把生意转到了线上。一名在通通商贸城开店的非洲老板向全现在展示了他目前的工作模式——把一组商品图上传给客户,客户再挑选合适的。这个下午,他坐在商贸城空荡荡的走廊上,对着手机回了两个多小时信息。

 

商贸城外墙是一张埃塞俄比亚航空的广告,配图则是亚非欧区域地图,地图的中心点是埃塞俄比亚的首都亚的斯亚贝巴,广州则是另一个被特别标注的点。亚非大陆之间,有四架飞机的图标及数条虚线,显示两地有密集的航班往来。正是交通上的便利,使得这种被学者称为“低端全球化”的非洲商人经商模式得以实现,然而由于疫情,过去畅通的交通几乎停摆。

 

2万个非洲人正在撤离广州

外贸城的出货处

 

Dahir认为,有些非洲商人在疫情后不再到中国做生意,主要有两个原因,一是机票票价和物流价格上涨;二是入境后的隔离政策——两者都让经商成本倍数增加。

 

长期在广州非裔商贸社区进行田野调查的冯启迪告诉全现在,每年春节是非洲商人回家休息的时期,2020年疫情爆发,部分在去年提前回国的非洲商人,至今仍未能回到广州,因此,外贸城里一些空置的商铺里至今还存有货物。

 

Dahir最近常常收到这类非洲老板的信息,向他打听广州现状。“别回来,”Dahir告诉他们,“回来也没有生意。”他指了一下身后,示意周边很多商铺已经倒闭。

 

目前仍留在广州的非洲商人则不敢回家,比如Lawson。广州飞尼日利亚的航班已经重启,但他担心回去之后,便再难回中国。“回去可能是容易的,但再回来就很难了。”乌干达商人Joe也有一整年没有回家。他不担心签证和航班的问题,但乌干达仍有新冠新增病例,他害怕再次入境时遇到困难。

 

虽然没有明文规定的限制,但在受访过程中,这些仍在广州的非洲商人均表达出和Joe类似的担忧。人类学家麦高登对全现在分析,这和疫情期间本身的不确定性有关,不仅是中国,其他国家的限制措施也在随时变化。

 

不过在疫情之前,政策因素也影响着非洲人到中国的经商意愿。《南中国的世界城:广州的非洲人与“低端”全球化》一书的合著者杨旸向全现在透露,她所认识的一些非洲商人在2015年后陆续离开了广州。除经济原因外,签证政策是一个重要因素,例如签证时间缩短后,他们就需要离开或者转型。

 

暨南大学从事国际关系研究的博士后牛冬及教授张振江在《中国国际移民报告(2018)》中发表的一篇分析提到,以2013年7月和9月开始实施的《出入境管理法》和《外国人入境出境管理条例》为契机,广州非洲人在华签证续签难度有所提高,在涉及违法犯罪时所面临的处罚力度增加,体现了比以往更加严厉的管理、规训与惩罚。

 

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外贸城中空置的商铺

 

学者李志刚和杜枫在期刊《人文地理》发表的论文中分析,2008年以来“巧克力城”的发展转向衰落,与国内外经济政治形势的新变化有关,这些变化包括:宏观国际经济形势的变化、大事件下的国家签证控制、地方媒体的负面报道和本地政府管制的强化。

 

论文中举例提到:“2008年奥运会从三个方面客观影响经济区的发展,一是签证困难,阻碍了部分黑人到广州经商,人流减少;二是取得签证的商人在广州停留时间缩短,来回成本高,挫伤其积极性;三是已到广州的黑人由于签证过期变成三非人员,成为警察的严控对象,他们的经济在逃逸中进行,经济质量下降。”其后,2010年广州亚运会前后,也出现过一轮签证严查。

 

一部分人非洲商人也格外关心政策变化和时政新闻——Dahir经常转发中国政府的新闻发言视频;不常发朋友圈的Joe会特意转发世贸组织任命非裔女性为总干事的消息;Lawson则会在国庆节时发带有中国国旗的朋友圈庆祝。

 

03

广州过客

 

大多数来“淘金”的非洲人,并没有打算定居于此。

 

外贸城的一些短期商人直接否认自己“住在广州”,哪怕他们已经住了好几个月。冯启迪在田野研究过程中也注意到,不少非洲商人只把这里作为“工作场所”或短暂停留的地方。而包括Lawson和Joe在内,相当一部分非洲商人长期住在酒店里。

 

Joe对此解释说,他到中国是要做生意的,因此必须选最舒适和省心的住所,才有精力赚钱。而且作为一个外国人,住酒店能省去很多麻烦。

 

“从非洲到广州来,他并不是想留下来的,那他的目的是什么?是先赚钱,赚钱之后,往发达国家跑,比如加拿大、美国或者南非(编注:不属于发达国家,但在非洲大陆经济发展水平高)、欧洲。很多时候,他们把中国,或者其他发展中国家当做一个跳板、中间站。”袁丁告诉全现在。

 

袁丁是人类学博士,从事非洲研究多年,他进入该领域的契机是2010年的上海世博会。当时,中国张开国门,欢迎世界各国的来宾。“要找非洲人最容易的办法,就是世博会期间,非洲馆里,基本上各个非洲国家的人都能找到。”

 

他用“过客”的概念来理解这些非洲商人,“过”既包含来来往往的意思,隐含流动的意味,同时它在中文里又有“过错”的意思,意味着一种“危险性”——频繁的流动性与强调稳定的中国社会文化不同,自然会引起当地人的防备心态。

 

既然不寻求定居,那么就有相当一部分非洲商人不会主动学中文。尼日利亚商人Jason在广州住了九年,也没学到几句中文。一天中的大部分时间,他并没有兴趣闲逛,每日生活就是起床、工作、回家、睡觉。对他而言,这个城市无异于一个大型办公室。

 

对于未来,Jason没有明确计划,能明确的,就是不可能定居广州。他把手举到眉毛的位置,示意着在广州买一套房的钱,已经够在他家乡买一栋楼。按照他的“计划”,赚够钱了就会回家,只是这项“计划”既没有具体日期,也没有具体金额。

 

Dahir也处在这种状态。在广州十几年,他用“一半一半”来描述自己目标的达成程度。他回答不出赚到多少钱才算得100%完成,而是反问道:“有谁会说钱赚够了?

 

”Jason的朋友Inno是一个想主动融入广州的人。两年前,他来到广州做服贸生意,如今已经能说不少中文,还会主动跟中国女性搭讪。“我就要留在广州,我喜欢广州。”Inno指着地板,用普通话说。喜欢的理由很简单——这是一个能让他赚钱的好地方。

 

2万个非洲人正在撤离广州

外贸城中展示的货物商品

 

但要以不同的肤色融入到这个城市里,也并不容易。

 

Dahir说起,有时他用普通话问路,路人却说听不懂。他也听到过有人议论他的肤色。在他看来,这算不上歧视,更多是不了解或者好奇。

 

袁丁透露,实际上,在广州的日本人、韩国人这些亚裔群体,数量上多于非洲人。然而受到社会关注的却是非洲群体最多,其中很重要的一个原因是,他们是具有“可见性”的他者。

 

“非洲群体大多数都是比较深色的皮肤或者黑皮肤的,你很容易发现他是一个他者,是生活在你周边的不一样的人”,袁丁说。十多年前,国内学界对广州非洲人群体的研究还很少,而在2008年之后,开始有西方学者关注到这一群体。这些研究被引介入国内后,国内的学者和媒体纷至沓来,“正因为他们很容易被发现,以及后来被关注到了,所以才成为了一个(研究)问题。”

 

还有一部分非洲男性商人会与中国女性结婚。据《南中国的世界城:广州的非洲人与“低端”全球化》一书中讲述,非洲男性商人认为,中国女性在生意上更能帮助他们,且婚后在中国活动会更加方便。在外贸城里,时常能看到这种组合家庭的混血小孩在玩耍。

 

北京人Linda的丈夫就是尼日利亚人,十多年前因为读大专而来到广州,两人结识后,一起经营服装批发。Linda告诉全现在,她知道社会上不少人对非洲人是有偏见的,这种偏见也会波及到他们这种组合家庭。“出去吃饭时,有人会用那种异样的目光看着我们,感觉好像你图他们(非洲人)什么的,其实根本就不是这样子的,就两个人的感情嘛。”她侧着头,瞪了下眼睛,斜看着右前方,做出“歧视的眼神”。

 

另一个让Dahir不能理解的场景是,经常有人跟他说,今天见到你的一个“老乡”,其实那个所谓的“老乡”只是同样有着黑肤色的非洲人。“他的语言我不懂,我们的文化也完全不一样的。”Dahir在日常生活中发现,很多中国人看到黑人就觉得都是一样的,“其实非洲很大,有很多不同的国家,人们之间的差异也很大。”

 

袁丁透露,非洲大陆内部是比较复杂的,不同国家间也有复杂的历史关系,例如在广州,最大的非裔社群是尼日利亚人,但有很多非洲其他国家的人会刻意与他们区分开来。

 

不过在外贸城的小圈子里,肤色的特殊性会被日常冲淡,黑皮肤的非洲商人也不过是普通的“老板”。大多数在外贸城工作的中国人不会以“黑人”来称呼非洲人,而是叫他们“老外”。一个广州本地人店主发现,这些“老外”并不想被别人注意到,只想在中国安静地过日子。

 

登峰街道是小北最有生活气息的非洲人聚集地,不同于白天的外贸城——那里的非洲人总是提着包行色匆匆,登峰一带的非洲人则经常三三两两地走着,在水果摊、杂货铺里选上一袋食物,路上看到有相似肤色的人经过时,他们会主动放缓脚步,打量一下是不是熟人。相熟的人会站在路边,聊上一会儿再回到各自的酒店或出租屋里。

 

2万个非洲人正在撤离广州

登峰街,原本的非洲餐厅现已停业

 

疫情以来,Jason的生意变得很差。无事可做时,他会坐在电脑椅上发呆,偶尔用手机和朋友语音聊天,脚边的CD机放着歌。来串门的保安会用他听得懂的中文词和他调侃,例如“有麻烦”、“老板”等,中国商家则会用英文拜托他代看一下货物。

 

“非洲人”,一个中国小孩踩着滑板车经过,冲着Jason喊。Jason抱了小孩一把,用普通话回了一句“非洲人”,小孩哈哈大笑。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/B0afXdTqr7VuRiBnjsa44g

腾讯成中国最牛风投!持股100家上市公司,大赚1200亿美元

导读:至去年年底,腾讯在上市公司的股权价值约为1.2万亿人民币。

编译:心缘,编辑:漠影
来源:智东西(ID:zhidxcom)

腾讯成中国最牛风投!持股100家上市公司,大赚1200亿美元

近日,据外媒The Information最新报道,腾讯2020年通过持约100家上市公司的少数股权,获得总计1200亿美元(折合约7816.7亿人民币)的未实现收益,约为其2020年预估利润的6倍。
这一收益的规模,凸显出腾讯在股权投资方面的活跃程度,远超拥有大量现金储备的苹果、Alphabet、微软和Facebook等美国科技巨头。
多数美国科技巨头将现金保守地投资于债券和政府证券,相比之下,腾讯会将其部分现金注入到广泛的股权投资中。
截至发稿时间,腾讯总市值达6.27万亿港元(约5.3万亿人民币),是中国第一大、全球第六大最有价值的公司,将在本月公布2020年财务业绩。
腾讯成中国最牛风投!持股100家上市公司,大赚1200亿美元
▲腾讯2004-2021年股价变化情况
01 投资百家上市公司,股权价值逾2800亿美元
根据其内部数据,2020年年底,腾讯在上市公司(不包括子公司)的股权价值约为1840亿美元(约合1.2万亿人民币),比去年同期的640亿美元(约合4200亿人民币)增加了1倍以上。
为了将这些账面收益的规模考虑在内,一些分析师估计,腾讯2020年净利润将约为200亿美元。
根据内部数据,到2020年底,腾讯拥有近1200家公司的股份,其中约有100家为上市公司,其余为私人所有。
这些年来,腾讯花了800亿美元收购这些股份,到2020年底,这些股权价值已逾2800亿美元
不过在出售股份前,腾讯无法实现收益,这意味着投资组合的价值将随市场波动。今年早些时候,腾讯所持的多家大型上市公司的市值持续上涨,但由于近几周美国和中国的主要科技股被抛售而收窄了部分涨幅。
腾讯在美国的一些同行也投资于私营科技公司,但规模要小得多。例如,谷歌母公司Alphabet拥有两个风险投资部门,一个面向初创企业,另一个面向后期企业。
其监管文件显示,腾讯已在“非上市股本证券”上投资了约190亿美元,其中似乎包含风险投资。相比之下,腾讯内部数据显示,仅2020年一年,腾讯的投资额就接近170亿美元。
腾讯成中国最牛风投!持股100家上市公司,大赚1200亿美元
▲腾讯投资组合的一些重要投资
02 投资规模媲美软银,借投资拓展业务版图
腾讯的投资组合规模堪比软银。软银通过其愿景基金,短短几年内部署了近1000亿美元。但与软银不同的是,腾讯遵循香港会计准则,并没有在利润表中计入其主要投资价值的波动。
这反映了软银和腾讯之间的一个关键区别。软银的核心业务是进行投资,而腾讯利用其投资来拓展其核心业务。
腾讯的投资大多是私营初创公司的少数股权,这些公司的产品和服务或者可以补充其现有业务,或者可以帮其加深对新技术和市场的洞察。
与旨在首次公开募股(IPO)后变现的风险投资基金不同,腾讯通常会在其投资组合中的初创公司上市后很长时间内都持有股份。
例如,腾讯于2014年投资了中国餐饮评论网站大众点评,大众点评于2016年与外卖应用程序美团合并。随后,腾讯又对合并后的公司美团进行了更多投资,2018年,美团在香港上市。
据一位了解腾讯战略的知情人士说,这样做是为了吸引更多消费者使用微信的数字钱包,微信电子钱包正试图从阿里巴巴的支付宝手中夺取市场份额。
腾讯还在2016年投资了电子商务公司拼多多,两年后,拼多多在纽约IPO,部分原因是相同——推动微信支付的更多使用。
美团和拼多多成为腾讯的主要战略盟友,与微信紧密合作,对抗共同的敌人阿里巴巴。
分析人士称,腾讯的投资并不是推动投资者对该股产生兴趣的主要因素。腾讯的大多数股东之所以押注腾讯,是因为其业务继续在全球最大的互联网市场中国占据主导地位。腾讯的网络游戏收入同比增长45%,而其广告收入在2020年第三季度同比增长16%。
美国投行Bernstein高级分析师Robin Zhu认为:
腾讯因其投资新兴公司中的能力而受到肯定,但我们大多数人只关心核心收益增长。
03 狂奔突进的腾讯,节奏放缓的阿里
风险投资家认为,在中国,腾讯是迄今为止大型科技公司拥有内部投资团队的最成功典范。
腾讯最大的国内竞争对手阿里巴巴,2019年9月透露其战略性投资价值约为830亿美元,其中包括在中国金融科技巨头蚂蚁集团中的1/3股权。
另据日经亚洲评论报道,2020年,腾讯的投资总额超过120亿美元,超过了阿里巴巴的投资,而阿里巴巴自2013年以来首次跌破了100亿美元。自今年年初以来,阿里巴巴仅进行了不到10笔投资交易,而腾讯却完成了70多笔。
尽管由于无法公开披露两家公司许多投资交易的信息,很难进行准确的比较,但自蚂蚁集团去年11月被迫推迟上市以来,阿里巴巴的收购节奏确实放缓,与去年同期相比,阿里巴巴集团对创业公司的投资减少了一半。
根据信息公司ITjuzi的数据,从去年11月初至今年2月底,阿里巴巴的启动投资总额估计约为27亿美元,低于去年同期的约60亿美元。
The Information援引创企创始人和投资者评价称,腾讯作为投资者比其他中国科技公司更为成熟,后者给人的印象过于激进,因为它们往往将自己支持的初创公司视为自身业务的延伸。
04 多投资,少收购
知情人士说,腾讯会避免大多数直接收购,而倾向于持有公司的少数股权,因为创业者有时会在被收购后失去动力。腾讯也没有管理专业知识来经营其他类型的业务,例如送餐或打车等需要动员数以百万计驾驶员的业务。
以营收计,腾讯是全球最大的视频游戏发行商,它还投资了国内外众多游戏开发商,以吸引有才华的团队及其最有前途的游戏。
比如在2011年,腾讯完成了一笔重要海外交易,花4亿美元收购了洛杉矶Riot Games的控股权。据了解这笔交易的直接人士说,游戏巨作《英雄联盟》背后的Riot在2015年估值为85亿美元。
再比如,它在2012年就投资了总部位于北卡罗来纳州的Epic Games,之后Epic Games发布轰动一时的热门射击游戏《堡垒之夜》(Fortnite)。
一位知情人士说,Epic去年称其市值为173亿美元,这大约为腾讯多年来投资该公司的10倍。知情人士称,腾讯已经发现,投资一支成功的团队通常比内部再造团队更容易。
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▲2020年腾讯一些大型投资的收益情况
去年,随着美团和拼多多的股价飙升,腾讯的长期投资至少在账面上得到了回报。
据两位知情人士透露,以绝对美元计算,2020年腾讯投资组合中最大的收益来自美团、拼多多、新加坡电商及在线游戏公司Sea以及中国在线零售商京东。其中一位知情人士说,截至2020年底,腾讯在美团和品多多的股权分别相当于腾讯在投资期内支付的股份的10倍和20倍。
上个月,另一款热门视频应用供应商快手成为腾讯最新一家上市的投资公司,快手股价在香港上市首日上涨逾一倍。腾讯首次投资快手是在2014年7月,当时快手的估值只有约6100万美元,腾讯在快手随后的几轮融资持续追加投资,如今快手市值已经突破万亿港元大关。
其他值得注意的投资还包括电动汽车制造商蔚来汽车、视频游戏制造商动视暴雪,以及社交媒体公司Snap等非中国公司。如果市场继续接受,滴滴等更多腾讯支持的企业可能走向上市。
05 通过投资资源利用和效益最大化
腾讯成立于1998年,过去十年中作为投资者越来越活跃。
据熟悉其战略的知情人士说,腾讯已经开始出售部分持股头寸以计入收益,腾讯高管还认为,其庞大的投资组合能充当保险单或对冲工具,如果核心业务需要额外现金,可以将其出售。
例如,据两位知情人士透露,腾讯于2017年3月斥资约17亿美元收购了特斯拉5%的股份,但到2018年底,其持股比例降至0.5%以下。
如果腾讯持有这5%的股份,到2020年底,其价值将约为340亿美元。熟悉腾讯战略的人士称,腾讯仍从对特斯拉押注中获利数十亿美元,并能将这些资金用于其他表现良好的投资。
近年来,腾讯作为投资者的成功,使人们对其身份提出了新的质疑。一些批评人士警告说,腾讯作为投资巨头的影响力不断扩大,可能会分散其在开发创新产品这一关键工作上的注意力。
2018年,一篇标题为《腾讯没有梦想》的现象级文章刷屏网络,质疑腾讯“正在丧失产品能力和创业精神,变成一家投资公司”。
对此,腾讯创始人兼CEO马化腾回应:
投资的原因是从腾讯核心优势出发,从QQ开始我们就意识到社交产品的核心优势是流量。除了自主开拓多条事业线利用好这些流量以外,把不核心的、不专业的项目通过投资交给其他更合适的团队去做,如此更能将资源利用和效益最大化。
腾讯投资组合的增长之际,其核心业务正面临来自字节跳动的激烈竞争,字节跳动的抖音App越来越吸引移动用户的注意力,这对腾讯在中国互联网领域的统治地位构成了一定威胁。
腾讯的投资是基于可创造的长期价值,而不是短期目标和财务回报。通过这些投资,我们的目标是通过我们的核心业务产生战略利益,并与被投资公司一起构建行业生态系统。
腾讯的一名发言人说,但他未评论腾讯2020年投资组合的表现。

腾讯成中国最牛风投!持股100家上市公司,大赚1200亿美元

06 腾讯投资版图的幕后团队
随着腾讯投资的创企逐渐成长为一些特定赛道的科技巨头,腾讯作为投资者的影响力不断扩大。
腾讯现任和前任高管都表示,其投资敏锐度可以归功于其内部投资委员会的实力。该委员会负责制定腾讯的投资战略,并就关键交易做出决定,核心人员包括联合创始人兼CEO马化腾、总裁刘炽平和首席战略官兼高级执行副总裁詹姆斯·米切尔(James Mitchell)。
米切尔曾是高盛前研究分析师,在2011年加入腾讯,他领导着一支由交易专家组成的团队,负责执行和管理公司在全球的投资,通常不依靠投资银行提供建议。
腾讯科技的现任和前任员工称,米切尔的任务是让交易顺利完成,但刘炽平对委员会的影响最大,并就是否应该达成交易拥有最终决定权,他曾在高盛集团任职,是董事会投资委员会主席。
去年1月,刘炽平披露腾讯已经投资了800多家公司,其中70多家已上市,超过160家成为市值或估值超10亿美元的独角兽。
独立金融数据提供商PitchBook最新数据显示,腾讯控股已投资508笔,其企业风险投资部门腾讯产业双赢基金已投资443笔
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▲PitchBook上腾讯控股及腾讯产业双赢基金的投资数据
该委员会的另一位重要成员是腾讯投资管理合伙人李朝辉。前同事形容他是首席谈判代表,在腾讯支持的共享单车应用摩拜被美团收购时发挥了重要作用,时任摩拜董事会成员的李朝辉领导了交易谈判,并设法将腾讯和摩拜的利益最大化。
07 结语:被腾讯投资正成一种认可标志
对冲基金Octahedron Capital管理合伙人Ram Parameswaran是腾讯科技支持的印度初创公司Udaan的董事会成员,他谈道:
由于腾讯提供了非常具体的建议和大量资源,但并未试图控制创始人的决定,因此,初创企业从腾讯在其董事会中获益匪浅。
晨星高级股票分析师Dan Baker认为,就像如果巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司入股,美国公司可能会获得提振一样:
腾讯一旦投资某样东西……就像是中国科技领域的一个认可标志。
来源:The Information,华尔街日报,日经亚洲评论
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「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

本篇是「学校字典」联合「G大成长论」推出上海各区教育数据分析系列文章第二篇。

 

第一篇杨浦区的分析文章在这里,同时今天的二条放了「G大成长论」的杨浦区分析文章,欢迎稍后点击阅读。

 

房源数据来源链家网,数据处理由「学校字典」和「G大成长论」共同完成;

我们各自有一些独特的数据,会在合作系列中一起分享给大家;

 

全文预计阅读时间10分钟,内容很干,建议留出足够时间慢慢看,也可以直接先看下文的结论。

全文包括黄浦区的:

1、行政区介绍

2、各学区成交量价

3、全量小初分析:热度、口碑、市场、溢价、入学紧张度

4、高中高考水平

5、中考竞争压力

6、如何分析学区房入学年限要求

我们会先放出总结,方便大家理解内容和文中图表,当然,如果你对数据有其他理解,也可以通过后台留言分享给我们。

 

关于黄浦的几个观察总结

1、“贵·富”黄浦:单价高、面积大,不适合刚需家庭选择,因此换手率低。

 

2、行政区面积小,学校密集,各校对口小区数量较少;因此各校学区房成交结构易受对口小区属性影响(比如对口地段小区都是高端品质小区;对口地段可成交房屋较少等)

 

3、黄浦的小学/初中热度在2020年有一些超出认知的变化,我们用两个指数进行说明,建议直接下滑至【图:小学/初中热度指数】自行阅读。

 

4、黄浦高中数量多,但高中质量不算顶尖:市重点高中的学生有一半能考上“一本”;只有大同中学勉强有一半的学生能考上“双一流”。

 

5、受大量“中考移民”影响,黄浦中考已经不像之前那么轻松了:头部高中大多“高进低出”;黄浦本土考生要和大量“精英移民”争抢统招名额。

 

然后我们开始对黄浦进行详细的分析,按照常规思路,我们先来看黄浦区整体的情况及特点,用数据来看看黄浦是否和大众认知一致。

 

行政区介绍

黄浦的建国前小区占比是上海16区中最高的,这意味着黄浦有着较大的“旧改”压力,而这些建国前的小区现在大多不能交易。

 

从2000年起,黄浦的新建小区大多以150㎡甚至200㎡的大面积户型为主,起步面积大多不低于90㎡,这导致黄浦的成交结构非常特殊。

 

黄浦很贵,贵到断层式第一

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

黄浦的“贵”和黄浦的“富”相呼应,人均GDP同样是上海断层第一。

 

受高单价影响,黄浦成交总价500万内的房源占比是上海16区中最少的,只有53%(上海平均86%);

一千万以上的房源成交占比15%,是上海唯一一个千万房源占比高于10%的行政区,可见黄浦的“贵”不仅体现在单价上,还体现在大面积品质房的数量上。

 

我们将“<60㎡”定义为挂户口,“60-90㎡”定义为刚需上车,“>90㎡”定义为品质自住;来看看黄浦的二手房成交占比。

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

很明显,黄浦在上海16区中最不适合刚需群体选择。

 

在套均价和套均面积上的表现也是如此:

“总价高”、“面积大”

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

总价高、面积大、建国前老房子多,导致黄浦的换手率非常低(换手率=成交量/住宅总数)。

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

作为上海面积最小的行政区,黄浦的住宅数量同样是最少的,因此成交量也垫底,我们直接从成交量涨幅来看黄浦的二手房市场表现。

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

2017、18年市场相对萎靡,成交量较低,主动权更多掌握在买方手中。

2019年开始回暖,成交量明显上涨,市场相对均衡(属于量涨价跌的健康市场);

2020年受疫情、新政等影响,成交量比较疯狂,主动权已经转移到了卖方手中;

2021年1月网签破4.4万套(上海二手房只有2015.12、2016.1/3/8四个月出现过破4万网签的情况),正因如此上海在1月22日紧急发布了“房地产调控新政”。

“贵·富”黄浦看上去门槛高,实际成交表现也是如此,在均衡市场的2019年,黄浦的成交量涨幅是垫底的。

 

出人意料的是卖方市场的2020年,黄浦成交量涨幅排上海第一:

一方面来自优质学区影响,另一方面是因为2020年在沪买品质住宅的群体增多,而黄浦的品质住宅占比本身就比较高。

 

总的来说,市场均衡时,人们往往不会想到在黄浦置业,或者对黄浦有强回避心态(单价高、房子老等印象)。

但是到卖方市场,黄浦的性价比一下子出来了,导致单价和成交量双双上涨。

 

“贵·富”黄浦的学校密度是全上海最高的,“教育强区”的名号也比较深入人心,在2020年市场相对失衡的情况下,黄浦各学区市场表现到底如何呢?

 

各学区成交情况

先附一张全黄浦教育地图:

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

再来看看2017年-2020年4年黄浦各小学学区房成交量、成交价排名情况。

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

黄浦一共32所公办小学,其中有4所学校(光明小学、北京东路小学、复兴中路二小、四川南路小学)成交量非常低,数据不具备参考价值,因此剔除不展示。

3所标记“※”的学校(卢三、淮海中路小学、巨鹿路一小)划片范围内的房源以高品质自住为主。

高成交量的大多是“小面积自住为主,学区属性相对较弱”的几个学校:

海华(普小重初)、卢湾实验(二梯靠后)、徽三(二梯靠后)、师专附小(二梯靠后)、中山学校、新凌小学。

 

黄浦各小学的成交量价很难直接和学校热度或能力挂钩,这是因为学校对口范围的房子成交数量太少,或者对口都是高品质小区。

 

想反应学校热度,还是需要从换手率或换手率的变化来看。

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

从上图中能够比较明显地看到:

1、作为黄浦招牌双学区的上外黄外,近4年换手率持续上涨;

2、低价的二梯队学区(师专附小、徽三、卢湾实验)因为满足刚需群体的需求,近4年换手率同样持续上涨;

3、受新政影响,对口初中相对较弱或初中水平略有下滑的组合,2020年换手率涨幅较低(蓬二、曹光彪)

 

为了真实地反应2020年黄浦学区情况,我们把“2020年的同比增幅”作为数据指标;

将八大数据维度分为“关注指数”和“市场指数”两类,为大家还原2020年黄浦所有公办小学、初中的真实表现及对比情况。

关注指数:“在售房屋线上浏览人数”、“在售房屋关注总数”、“在售房屋被咨询次数”、“在售房屋线下看房次数”;

市场指数:“网签总量”、“网签单价”、“换手率”、“学位溢价率”;

换手率:成交量÷住宅总数;

学位溢价率:<60㎡房子的成交单价对比该校学区均价的溢出率;

将两个指数以十字坐标图呈现,能得到四种类型:

①关注高-市场热(右上角第一象限)

②关注低-市场热(左上角第二象限)

③关注低-市场冷(左下角第三象限)

④关注高-市场冷(右下角第四象限)

 

通过观察不同类型、同类型间的不同数据表现,大家或许能够得到一些自己的结论。

 

小学热度指数

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

简单给大家举几个栗子:

1、上海市实验小学作为黄浦比较低调的一梯队小学,对口初中敬业,虽然没有大同格致那么出名,但同样不弱;

因对口地段小、对口小区少,因此入学年限低,能够满足很多考虑公办学区较晚的家长需求;反应在数据上非常直观,关注指数黄浦最高

 

2、师专附小是黄浦二梯末的一所小学,2020年对口初中换成了大境初中,对口初中变好;

加上对口地段小区价格不高,适合低价刚需群体,市场指数黄浦最高

 

3、对口格致初中的曹光彪小学因地段在人广,价格高、可交易的房子少;

曹光彪对口的格致初近几年略有下滑,有不复黄浦第一公办初中的倾向,作为唯一生源校的曹光彪关注度同样出现了下滑,没有出现在热度指数双高的第一象限

 

大家可以找找自己关注的学校,进行对比分析。

 

初中热度指数

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

同样来看初中:

1、向明高中近几年的高考成绩有明显上升,作为嫡系初中,向明初的关注指数位于黄浦区高位。

 

2、中山学校的初中部是近几年受到了黄浦区教育局的大力支持,家长反馈中考成绩也有了一定上涨,在热度指数双高的第一象限

 

3、清华中学生源小学都比较一般,但对口小区都是高品质小区,才表现出“关注高-市场冷”的现象。

 

最后我们来聊点看上去和“学区房”关联不大,但其实非常影响“孩子升学路线”的高中高考表现和中考环境。

关注学区的家长们一定要记住:

脱离区域教育环境直接对比学校,都是“耍流氓”。

 

能全市排名的只有高中,因为竞争环境一致;

上海中考是分区录取的,各区的高中数量、高中水平、中考竞争环境、录取率差距非常大,所以跨区比小学或初中不太有意义。

 

黄浦高中情况

黄浦有9所区属市重点高中:大同(老八大)、格致(老八大)、格致奉贤、向明、向明浦江、大境、敬业、卢湾、光明;

4所区重点高中(市十、五爱、市八、储能);

4所一般高中。

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

作为市重点高中数量和占比都是上海最高的行政区,黄浦的“高中质量”却一直被质疑。

 

老八大(大同、格致)2020年高考表现不算特别突出:

格致在S、A档(类比985)表现略好一些,而大同整体比格致强;这和近几年的口碑一致,格致从2020年开始热度上也已经出现了比较明显的下滑,在后面的数据中也会着重点出。

 

向明没有之前人们传说的那么弱,依然和第四名的大境拉开了比较大的差距,同时也没有被两所八大甩开太远的距离。

 

以上三校中大同中位数勉强可以到上海大学级别的B档(类比211),而格致、向明的中位数要掉到上师大级别的C档(头部一本)去了。

 

往下肩部的三校:大境、敬业、卢高;

这三校高招的表现比较接近,中位数在D档(尾部一本),其中大境去年表现相当出色,是黄浦前六名高中里面低进高出的一所(性价比高)。

 

黄浦中段的高中:市十、五爱、光明、市八,其中位数都要到E档(二本)了。

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

整体来看,黄浦的高中教育中,考取“一本”的比例在全市相对较高,也就是CD档(C档是全市高考前1/3的孩子,而D档是全市高考前1/2的孩子),这也是说黄浦适合普娃的原因。

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

黄浦“双一流”的表现的确略有对不起家长们常说的“教育强区”的名号,这其实是受黄浦的中考环境影响。

 

黄浦中考环境

对上海中考略有了解的人可能都听说过“中考移民”:中考前通过回“户籍地中考”进行跨区中考,就是为了享受区内市重点高中的倾斜。

 

“中考移民”就是黄浦先起的风气。

 

明显具有优势的市重点高中数量,使得黄浦区非常受欢迎。

黄浦中考环境吸纳了大量以浦东为主的中考移民,承受了大量“精英移民”的黄浦现在高中性价比并不算高,头部高中有明显“高进低出”的现象。

 

我们统计了2020年上海各区高中的招生计划数,再与各区当年的中考人数进行对比,以此来分析各区考生考取高中的压力。

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

从图中能够发现,黄浦的整体高中考取率其实并不高。

 

虽然我们说黄浦适合普娃,但大量的中考移民使得黄浦普娃中考时要和“精英移民”争统招名额(跨区中考不享受名额分配),也就是“1-15平行志愿”段的竞争压力比较大。

 

最后的最后,用一张图尝试回答各位家长非常关心的公办校年限或者摇民办是否能回去的问题。

 

需要明确,这个问题一定是没有标准答案的,就算是教育局也会直接答复不知道今年或未来的情况,因此我们用数据角度来进行现状的精准描述:

 

学位紧张度=2017-2020成交量÷在校生

换手率=2017-2020成交量÷住宅总数

 

黄浦学位紧张度&换手率

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

 

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

学校字典团队

研究上海学区3年+:储备上海全量1684所公办小学、初中信息;

对整体房产市场、学区政策,各区学区概况等有系统化储备;

根据家庭需求,定制学区置业方案:提供从择区、择校,到买房的全流程服务;

服务1000+个学区家庭,开办线上、线下讲座近100场;

「学校字典」“贵·富”黄浦的真实学区排位

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深圳最热门的标签,怎么就成了“搞钱”?

作者丨子宇爸爸

源 | 体面主义(ID:ziyutongxie2019)
 
 
现在提起深圳,最热门的标签大概是搞钱。
搞钱之都,来源于2020年底,微博段子手@休闲璐的一次造梗。
 
深圳最热门的标签,怎么就成了“搞钱”?
我印象中,这一段子传的很广,还一起新派生了一个二次传播的热词深圳女孩
深圳最热门的标签,怎么就成了“搞钱”?
不过段子的长尾在南北两端完全不同。
在北京,笑完就算了。
毕竟北京每天都有新的热点,比如:
北京一下沙,就成了北宋。
深圳最热门的标签,怎么就成了“搞钱”?
北京人抖抖身上的沙子,就忘了这码事。
但在3月就热得短裤拖鞋齐出的深圳,完全不一样。
搞钱,和深圳,及“深圳女孩”强绑定,持续在深圳各大新媒体发酵。
一时间,成为一种美誉。
确实,挣钱,然后财富自由,实现自主独立等,对男女,特别是女性有极强的触动,也符合现在女性崛起的大潮流。
但我总觉得,这是一个一言难尽的话题。
 
01
搞钱这个标签为什么和深圳这么契合。
首先,深圳是一座经济都市。
这里各项经济数据名列前茅。
以城市为标准,深圳的GDP总量26927亿仅次于北京和上海,相当于一个中等国家。
如果按照人均GDP、单位面积土地面积创造财富等标准来说,应该是中国大陆第一。
深圳最热门的标签,怎么就成了“搞钱”?
这里是腾讯、华为、大疆、招商银行、平安集团、万科等巨巨的总部所在。拥有319家上市公司,世界500强企业里,有8家总部在深圳, 全国500强里,有19家总部在深圳……
这里有做生意的传统,有发达的金融服务体系,有证券交易所,与海关意义上的境外只有一线之隔,有只想炒不想住的楼盘……
更有依托于珠三角多年贸易加工型建立起来的生产体系,除了航空母舰和第五代战斗机以外绝大多数的商品,都可以在深圳快速找到从钱到生产销售的完整体系。
以至于,远在沈阳的班宇老师在几年前就这么写了:
据说整个南方都在做买卖,没人上班,街边都是椰子树,椰子垂到你面前,随手摘下来就吃。——《逍遥游》
当然,并不是说,只有去了深圳才能搞钱。
比如著名的咪蒙老师。
在深圳的时候,大概只是一位纯粹的文学青年+媒体人+《老友记》爱好者。
后来她决意去北京,投入新媒体这一行,开始了她让助理实现月薪5万的传奇。
所以,对咪蒙们来说,还是北京给她带来了巨大的财富。
搞钱这件事,可能去大城市就对了,其他没有绝对。
杭州为什么不搞钱?蚂蚁金服的IPO,如果不是马爸爸失言,对杭州乃至地球房价或有强势拉动。
北京为什么不搞钱?快手IPO的车你上了吗?郑爽在上海买一个亿的豪宅,显然不是从家乡沈阳挣的钱。
上海为什么不搞钱,就不说遥望陆家嘴的豪宅已经成国产影视作品标配了,拼多多灯火永不眠,是为了解放全世界四分之三受苦受难的人民?
……
why 深圳?
Why only 深圳?
 
02
这件事,可能还是要从人本主义的角度来思考。
本质是一个哲学问题。
就是你从哪里来,往哪里去、干什么?
我从东土大唐来,前往西天大雷音寺,拜佛求经……
这是公元七世纪武德充沛的东亚大陆的人本主义需求。从东汉覆亡开始,三国、八王之乱、十六国春秋、南北朝、隋末乱世到长安天可汗与草原帝国的一次次决战中,面对各种无常、速死,魏晋以来道家玄学的“修炼以长生”,就是孙悟空的第一次创业项目,不再吸粉了。
人民需要新的解决方案。
21世纪有自己的主题。
“我从铁岭来,来吃椰子鸡,要去世界之窗感受人类五千年文明精华。”
如果是这样的话,深圳和北京是没有区别的。吃椰子鸡约等于吃全聚德,去世界之窗四舍五入约等于去故宫,你有后海我也有后海,你有前门我有东门,你有北大我有深大,你有回龙观我有白石洲,你有公主坟我有八卦岭……
没有区别。
“我从铁岭来,来科兴科学园加班,或去华强北做买卖。”
这就不同了。
正如史记的《货殖列传》里说:
“天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往。
深圳是纯粹的。
这里不是以小剧场或法式bistro闻名的。这里没有动物成精的传统,也没有传统的武侠门派,乾隆或慈禧等旅游博主也没来过这里……
决定了在深圳一定会有更多的人,以金钱功利作为唯一考量。在当地人口中的比例远超北京上海。
这是搞钱之都的一个人本主义基础。
很pure。
 
03
金钱与一个地方强绑定,历史上看并不新鲜。
在15-16世纪的大航海时代,东方就是搞钱的同义词。
葡萄牙航海家瓦斯科·达伽马前往印度,为的是香料。
香料,或者说丁香、胡椒和肉豆蔻,不是今天我们理解的,用来做辣条的东西。
香料是用来保存食物的,在有冰箱以前,至关重要。
所以,香料船就是15-16世纪的拆迁户,就是钱。每一船香料从印度抵达欧洲,是100倍以上的利润。
今天,印度尼西亚的摩鹿加群岛(Kepulauan Maluku),曾经的名字叫做香料群岛,散发着金钱的甜美味道。
谁控制了香料群岛,谁就控制了16世纪的台积电。
而《马可波罗行记》里记载,
在契丹(中国)以东1500里处的海上,有一个岛国,盛产黄金。
这个黄金国在欧洲叫做Chipangu(锡潘戈)。后来才知道,就是日本(Japan)的一种音译。
Chipangu就是黄金国,哥伦布发现美洲,初衷就是找到通向这个Chipangu的航路。
后来我们都(不)的知道这句名言,来自弗雷德里希·恩格斯:
“黄金是驱使西班牙人横渡大西洋到美洲去的咒语;黄金是白人踏上一个新发现海岸时所想要的第一件东西。
18、19世纪,新的搞钱之地在美国和澳大利亚。
贡献了两座名城。
一座叫做新金山,就是今天澳大利亚第二大城市墨尔本;
一座叫做旧金山,就是今天美国的……旧金山。
有点冷笑话。
但当年去那里淘金的心情,并不亚于今天的年轻人给基金经理打call。
20世纪的后半段,以奋斗基因或人肉干电池闻名的东亚社会,先后贡献了两座超凡的金钱世界。
一座是东京,岩井俊二的电影里,称其为“元都”。元是日元的简称,顾名思义,金钱之都;
一座是香港,曾经何时,香港人与人之间最高频的词语不是“做人最紧要是开心”,而是“搵钱”。意思和今天的搞钱也蛮接近的。
所以,2020年代的第一年,深圳就和搞钱绑定起来,诚如意大利历史哲学家贝内德托·克罗齐(Benedetto Croce)所言,
一切历史都是当代史。
大概也是一种,风水轮流转,今年到什么的感觉。
毕竟,以前大陆最喜欢嘲笑香港是文化沙漠,而北方特别喜欢嘲笑深圳是文化沙漠。
今天香港已经不适被过多谈论,而深圳根本不在乎自己是不是文化沙漠。
搞钱一出,谁与争锋。
人类的历史充满着变量,就是如此。
04
我完全可以理解,为什么搞钱这一标签,在深圳有那么强的共鸣。
长期以来,深圳的形象,有一种肉体炙热,但面貌模糊的感觉。
以上不是说罗湖区和宝安区的水会。
什么叫做炙热的肉体?
高楼大厦、比邻香港、科技中心、金融创新、房价十万/平米等。还有年轻、奋斗、厂妹、富士康、深圳湾一号、码农、996、城中村、三和大神、科兴科学园……
面貌模糊怎么理解呢?
深圳到底是什么?
对于这个问题。
中国有两座城市,是可以简单回答的。
帝都北京、魔都上海。
帝都和魔都这两个词,最早日本二次元体系用,后来进入中文的流行体系。
“帝都”是二次元世界对重要国家的首都的通俗称呼。东京也可以叫做帝都。
上海叫做魔都,则来自于1930年代日本作家村松梢风的小说《魔都》。
日本人在造概念方面还是挺厉害的。
但除了帝都和魔都,剩余的中国城市想给自己一个朗朗上口,并被民间广泛使用的外号并不容易。
比如广州,到底是什么都?
没定论。
肯定不是花都,花都只有空姐空少和皮具城(其实在白云区)。
以至于今天问,全国第三有名的城市是哪座?
答铁岭好过答广州。
毕竟那是宇宙的尽头。
“穿过长长的银河,尽头就是铁岭了。”
这优美隽永的修辞,就是一口气。
深圳就缺一口气。
深圳,早年有一个名字叫做“寨都”,直接源自华强北那些运行安卓系统的苹果手机,不是很体面。
不过现在华强北都改卖化妆品了,也没有那么多人再叫深圳寨都。
这个气很多年来,大家都觉得该有了,就是出不来。
终于,帝都北京、魔都上海以后,搞钱深圳轰然诞生了。
以后,
上海小姑娘说,我是魔都小囡,大家觉得好萌可爱,噶嗲。
北京小姑娘说,我是帝都姐们,大家觉得好大气,是老少爷们那味了,下一步就要给你丫一飞踹。
深圳小姑娘说,我是搞钱女孩,大家觉得……还能说啥,热烈鼓掌呗!
05
过去,深圳的标签是希望突出奋斗。
但是,奋斗这个概念,多少被坂田巨厂的“xx奋斗者协议”搞得有点那味。
所以,民间只能衍生出搞钱这一种另类表达。
从这个角度来说,搞钱还充满了自由的意味。
隐隐约约,有一种
奋斗让你996,
搞钱让你自由。
的对比感。
奥威尔直呼内行!
老百姓想搞钱是无罪的。
但一个城市所有人都想搞钱,还是有点让人担忧。
因为搞钱这个说法,本质还是有着强烈的投机意味。
一方面,投机这件事,并不是一件在道德上受到肯定的事。
但另一方, 人民确实热爱投机,因为向往不劳而获。
但有时候,我特别想问,这么多人都说要搞钱,真的搞到钱的人,有几个呢?
假设社会是一个大的微信群,里面所有人想搞钱,且不说什么审美、格调、有趣、精神等虚无缥缈的东西。
就意味着都能搞到钱吗?
我总觉得,所有人都想搞钱,疑似是内卷的另一种说法。
另外,如果想搞钱就是城市成功的秘密。
那么显然,中国最成功的城市不应该是深圳,而是汕头或温州。
这里没有丝毫说汕头或者温州不好的意思。
汕头卤水鹅肝好吃,温州海鲜好吃,口水直流……
向温州商人致敬,向潮商致敬。
但是,如果深圳在40年后走到了只剩下搞钱一个主题。
这多少是让人有点忧虑的。
至少,一个城市哪怕是100%的市场经济,也不能只有搞钱。
深圳很多人一直认为,取代香港不远了。
深圳能否以迅雷不及掩耳盗铃之势取代香港,不是本文要讨论的话题。
但个人愚见,香港如果说还有什么优势地位话,除了海关意义上的境外这点,那就是香港还有一群专业人才。
一个城市拥有大量的专业人才,以医生来说,就如同上海有张文宏医生,北京有陶勇医生,都是值得羡慕的。
06
2020年底,一部动画电影《心灵奇旅》上映,探索人生的意义(没看过可以down下来看看)。
作为一个成年人,我深深被其打动。
除了里面那些关于人生、灵魂等的概念,作为一个做过大厂品牌的人,我也感受到,这部电影也是纽约的城市宣传片。
总结一下,无非就是
 
纽约香,纽约香,纽约真TM香。
 
深圳最热门的标签,怎么就成了“搞钱”?
我没有在纽约生活过,但我在伦敦和东京生活过。
那两个城市也是很香,我怀疑比纽约还香。
在那两个城市的生活过的中国人,回国以后都有浓重的乡愁。特别是伦敦,一提到伦敦,很多人吃饭也香了,便秘也好,头也不秃了,晚上两个眼睛瞪得和铜钱一般……
其实,无论东京、纽约还是伦敦,都透着金钱的味道。
那里有最大的企业,最多的可能性。
但这些城市老鸡贼了,他们从来不突出自己的金钱色彩。
相反,他们会告诉你,纽约的生活多么丰富多彩,伦敦的每一片砖石都是历史,东京有多少次被怪兽毁灭……
 
深圳最热门的标签,怎么就成了“搞钱”?
深圳最热门的标签,怎么就成了“搞钱”?
连香港后来都不太热衷讲搵钱了,被“你饿不饿,我煮碗面给你吃?“取代,也是一种历史的必然。
只有深圳最实在,大家一起搞钱吧。
其实,从城市包装的角度来说,
深圳还真是一个铁憨憨的直男。
 
07
回到那个段子本身。
在我看来,这个段子与其说北京和深圳谁更有意思。
还不如说,两座城市谁更无聊。
我北京有一点值得欣赏,这是一个全国罕见的话题性很丰富的城市。
可能是全国唯二存在圈子这种概念的城市。
2020年11月,北京下雪之际,我一个人在在北京一家名家情忆草原的涮肉店吃涮肉。
傍边坐了一群人,他们在聊中亚历史,充满了布哈拉、撒马尔罕、花剌子模等名词。
后来我了解到,那是一群各国传统武术的爱好者,当然也是一群历史爱好者。
这是典型的北京特色。
我其实并不是一定认为这种圈子文化就一定好,正如我并不认为,小三出轨和魏晋门阀制度作为“话题”有什么高下之分。
但是一个城市如果话题有且只有“小三出轨”或“搞钱”。
还是有点无聊。
最后,在我们这个时代,节衣缩食、勤奋劳动不再受到鼓励,甚至不再是一种美德。
OK的。
我并不想用中世纪的价值观去非议现代人的选择,毕竟不同时代,知行合一的标准都在变化,前段时间在美国,年轻人买点股票,也已经等同于为天道匡扶正义的志士了。
搞钱成为一种人人颂扬的价值观,或许并不意味着绝对繁荣的到来。
相反,名为内卷的巨兽,萦绕在人们的头顶,让人心神不安。
最后,期待深圳be colorful。
搞钱之余,多一些专业人才,多一些有趣的人,多一些迷途的灵魂,多一些失足的……
除了搞钱之外,偶然也可以讨论一下魏晋门阀制度或科兴科学园十大海王。
真的,奋斗是为了自由,不要让搞钱成为一种PUA。
祝大家都能获得自洽的人生。

深圳最热门的标签,怎么就成了“搞钱”?

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/PPA548ZojFriyKhbOTSzJw

但斌发声:今年(2021年)也许是牛在低头喝水,普通人最好的投资是房子,做股票容易亏成零头

很多朋友会问我,对2021年怎么看,短期走势的判断算都是算命,如果你非要让我说一下2021年怎么看,我说2021年是牛年,过去的两个牛年都不错,我不知道现在是怎么样的情况。 当然今年开始,也许是牛在低头喝水,也许到明年虎年来的时候,一抬头可能又不错。
在美股暴跌的时候,像美国的电动汽车龙头企业,900多我们也没有卖,跌到600多块钱的时候,我来了一笔钱又买进去了。我当时也发了微博,我看很多人在下面嘲笑我,讽刺我挖苦我,因为很快这个公司从600跌到了400400块钱的时候,我们又来了一笔钱又买进去了。 不幸的是它最低跌到360,但是现在一拆五以后,一度达到过900多,现在还有600多。 贸易战期间、疫情期间我都在纽约待过,包括昨天,在来厦门的火车上,我还跟美国的朋友们在交流,我问他们一些相关的看法,问他们卖出过中国股票没有,他们说没有,他们还在伺机买入。 我这几次跟他们交流,他们一个基本的判断,放眼全世界,像中国这样的发展稳定的国家并不多,他们还是希望在中国寻找一些投资机会。 我们老百姓老觉得自己是王成,跳弹坑,这个炮弹打之前,我从这个弹坑跳到另外一个弹坑里了,每次我都能跳得很好,其实风格切换到最后,你好不容易跳到一个弹坑里面,那个炮弹正好就打到弹坑里。 我们很多朋友听消息炒股票,如果你不认识某董事长,你可能只买几百万,你认识某董事长,你可能买一个亿还不够,还要加几个亿,有可能亏你一生当中最多的钱。 公司的董事长也决定不了他们公司的命运,投资自身有规律,一个公司的好坏是长期的决定,而不是短期的劳动。这几年我见过很多朋友,就是因为认识某董事长,亏了他们一生最多的钱。 当你持有的周期超过10年、15年的时候,你的权益类风险甚至已经低于债券了,这也是为什么要做价值投资,长期投资。
医美行业的龙头企业上市了,我就让我的研究员去调研这家公司,科创板上市,我所有的公司都没有看上眼,就看上这个行业的龙头企业了。 像我们水的这家龙头企业在香港上市的时候,我们也做了这家公司的模型,这家公司也是垄断性的,因为某种意义它垄断了万绿湖和千岛湖的水源,中国最好的水源。 我们认为无人驾驶技术很有可能会改变人类,就像智能手机改变人类一样,早期投资苹果这家公司也是充满争议的,很多人认为乔布斯是个混蛋,就像现在很多人认为马斯克天马行空一样。 如果无人驾驶技术实现了,最大的利好是哪个行业?最大的利好是白酒行业,因为不怕酒驾了。 开车不怕酒驾了,你在开车的过程当中干嘛呢?你打王者荣耀,你在手机上打王者荣耀,你要给这些系统30%,因为苹果30%以上收入是来源于第三方的,大概是640亿美金,这都是轻资产高盈利的商业模式。 就长期投资而言,如果你不持有一个公司足够长的时间,你是很难赚100倍,1000倍,10000倍的。 最近很多人骂我们做公募基金的,像坤哥,赚钱的时候叫坤哥,亏钱的叫坤狗。 其实投资找到好的基金经理是非常难的,你找到他,就要相信他,相信他的理念,相信他的做法,给他一定的宽容度。 一般人不会骂自己是狗,但骂别人是狗是经常的,是随时的。你应该像原谅你自己一样,原谅那些坤狗,什么朱狗,但狗之类的,多给我们一点时间。 以上,是东方港湾董事长但斌,今天(3月28日)在鹏华基金和华西证券主办的线上路演中,分享的最新精彩观点。 牛年以来,市场连续回调,但是在但斌看来,从长远的角度看,依然是存在很多机会的。 他从历史和未来长远角度出发,结合自己具体投资案例,分享了对于当下市场和价值投资的看法,重点谈到了对新能源车、白酒、互联网、银行、钢铁、医美、家电等行业的观点。 聪明投资者整理了但斌演讲精彩内容,分享给大家。(2万字全文点此查看)

短期走势的判断算都是算

今年开始也许是牛在低头喝水
很多朋友会问我,对2021年怎么看,短期走势的判断算都是算命。 如果你非要让我说一下2021年怎么看,我说2021年是牛年,过去的两个牛年都不错,我不知道现在是怎么样的情况。 当然今年开始,也许是牛在低头喝水,也许到明年虎年来的时候,一抬头可能又不错。 当然这都属于算命,判断短期走势非常难的。如果你在2019年判断2020年,你怎么会想到石油的价格会变负的? 但它就发生了,判断短期是非常难的,但是长期它还是有很多的迹象和脉络的。 我从业29年总结一句话,年年难过年年过,年年过得都不错。 这是过去29年我的体会,在过去29年当中,包括在东方港湾从成立到现在的17年当中,也经历过很多挑战,像2008年的金融危机,当时我们机械学习巴菲特,一股都不卖, 有经济危机也不卖,当时白酒危机、行业危机的时候我们也不卖,就是学习巴菲特,当然也是机械学习,有危机也不卖,就硬扛。 当年白酒危机的时候,我经常说白酒好,有人说我夜过坟场吹口哨,自我壮胆,我当时也回复,我说老天爷拿馅饼砸你的头,你毫无知觉。 当然现在我的判断是对的,但在硬扛的过程,它是非常难的,事后看都容易。 前两天,我跟一个咱们非常尊敬的公司联合CEO一起坐飞机,从成都回深圳的时候,我跟他说, 我说你就算在2013年200多买的,如果你不和跌到2014年底100多买的人相比,哪怕你今天就是300买、500买、1000买,你都感觉到非常好了。 你在眼下看,投资有很多问题会困扰你,但它拉长了看,很多问题迎刃而解。 投资是个比远见的行业,我在《时间的玫瑰》里面写过一句话,我说“投资比的什么?是比谁看得远,看得准,敢重仓,能坚持”。 当然你要看得远,这个东西就非常难了,它需要你人生的阅历,对很多事物的观察的角度,你的信心源自哪里,都有非常多的一些思考在里面。

就算是中美割裂

大不了我们14亿人内循环
包括今天,大多数人都非常关注中美两国这几天的变化情况。我不希望中美两国完全割裂,我希望世界是一个和平稳定的社会。 当然如果这样的一些事情真发生了,你说未来会不会怎么样? 就算是很多人担心的割裂,那100年前16亿人,现在中国14亿人,大不了我们14亿人内循环。 我们还有很多亚非拉的兄弟,未来就算是面临一些挑战,也会安然度过,因为2020年的挑战在人类历史上不会是过去就完了,我们人类还要存续千秋万代,不止我们这一代。 我们在2020年所面临的这些挑战,在未来依然会有,今天也是面临挑战。 在未来更长远的岁月有没有类似的挑战? 那一定会有。当那个挑战来的时候,你怎么样去看待它?去应对它? 这对于每一个人都是一个非常重要的话题。 下面的是一个VX指数,这个是个恐慌指数,这个恐慌指数中国没有,美国有。 在周五大涨之前,如果中国有这个指数,我估计它大概会在百分之四五十的情况。 2008年,这个指数曾经接近90%八十九点几,在去年曾经达过85%, 这么高的恐慌指数意味着什么?就意味着你害怕,我也害怕, 就像2月3日那天,我害怕,你们也害怕,才会出现这么高的恐慌指数。 巴菲特去年90岁,在他90岁之前,他只碰到过一次熔断,去年他跟我们一起共同经历了4次垄断,而且是大盘熔断,在美股大盘熔断的过程当中,肯定很多朋友是非常担心恐惧的。 那个时候我写了很多微博,因为我们东方港湾在海外也投资不少美股,我也在微博上说大家要冷静理智,就像A股一样。 当时一个好事者,把我写的所有这些微博,编辑了一下放在今日头条上试图羞辱我, 但是你在今天看我当初写的那些微博,他像金子一样在闪光,就像2月3号,我说子弹打光了,两个月之后,那些微博都闪现出它智慧的光芒了。

美股暴跌的时候

买进美国的电动汽车龙头企业
在美股暴跌的时候,像美国的电动汽车龙头企业,900多我们也没有卖,跌到600多块钱的时候,我来了一笔钱又买进去了。 我当时也发了微博,我看很多人在下面嘲笑我,讽刺我挖苦我,因为很快这个公司从600跌到了400400块钱的时候,我们又来了一笔钱又买进去了。 不幸的是它最低跌到360,但是现在一拆五以后,一度达到过900多,现在还有600多。 去年是践行价值投资最好的一年,贪婪的时候恐惧,恐惧的时候贪婪。我刚才说人生艰难,这种挑战未来一定会有,下一次挑战肯定原因不同,当这些挑战面向我们的时候,我们怎么样去应对?

深圳房价涨到接近40万

权益类市场都是危机的最大受益者
总的来说,我对中国充满信心,或者对整个资本市场充满信心。这个是2003年SARS发生时候的一个转折,就像这次疫情之后的转折一样,每次大的危机都孕育着大的历史机遇。 100年前,1918年我们刚才看到的,在全世界死了几千万人、只有16亿人情况下,美国的道琼斯指数是涨了4倍的,从那个时候开始涨了4倍。 2008年发生金融危机的时候,我们体会最深的就是房价的变化。 当时我们中央政府投了4万亿,福州的情况我不知道,但是深圳的情况,我住的后海那一带房价在2008年是1万多2万多。 昨天我正好看到一个数据,200多平方的某个小区的房价已经涨到39/平方了。 在过去13年的过程当中,出台了很多房地产的逆向调整政策,不希望房价涨,但是从那个时候开始1万多2万多,现在已经涨到20万,甚至接近40万了,可能更贵的房子是40多万了。 在美国实行QE的时候,如果你买入Facebook、亚马逊、谷歌、苹果、微软、奈飞这些公司,持有到今天,我刚看了一个数据, 过去十二三年,美国前50家的科技股的平均回报是20倍,这6家肯定是20倍以上。 为什么美国会出现占领华尔街的运动或者反对华尔街? 因为在过去十二三年的大牛市当中,这些华尔街的精英确实赚了很多钱,一般的美国老百姓没有赚太多钱,才会选出特朗普这个人。 我们都知道政治背后是经济,贫富差距如果特别大,也是有很大问题的。 全世界权益类市场都是危机的最大受益者,在过去100多年一直如此。 1929年之后,为什么发生大的危机以后,没有再大的经济危机,因为所有的政府都学会了,一有危机就印钱,而且向市场里面注入了更大的流动性。 在特朗普执政的时候,去年因为应对疫情他印了2万亿美金,今年拜登上台又印了1.9万亿美金,现在据说还不够,他要印3万亿美金。 昨天我看一个消息说还不够,他要投美国的基建,要印10万亿美金,这比我们2008年的4万亿要大得多, 而且美元至少到目前为止,它还是全世界最强的货币,它的影响是全世界的,这个影响不会只影响一年,它会影响10年、20年甚至30年,就像2008年印4万亿对我们中国经济的影响是一样的道理。 至于很多人很担心的短期的收缩等等,都是扰动因素。在过去100多年的过程当中收缩经常有,但是人类的一个基本的方向,是财富不断增长或者是货币贬值的情况。 总体而言,这次的危机很可能会导致权益类市场会有一个长远的未来,而且这是不可逆的,它的表现很可能是一个长期的方向。

外资还是持续看好中国
对中国资本上来说,我们还有一些底层的制度变革,比方说像注册制,我是一直非常主张注册制的,因为只有注册制才能改变资本市场,从卖方变成买方,才能改变这种格局的变化。 为什么我们A股大起大落,波动性比国外市场要强的多,因为你审批制、核准制导致了过去30年资本市场的供需关系本来就不平衡, 稍微好一点的商业模式,它的估值奇贵,非常贵,而一大部分非常好的公司,因为不是注册制,它又在国内上不了, 这些大市值的互联网公司都是在香港或者在美国上市,让我们的资本市场结构变得非常有缺陷,才会导致现在这种情况。 我们看到了注册制的变化,这是一个底层的制度安排。中国的改革都是进三步退一步,进两步退一步,但总的来说,是缓慢地往前前进。 前几年p2p的出事,包括非标产品向净值类产品转化,包括外资还是持续看好中国,虽然中美两国整体表现得比较令人忧虑,但总体而言资本市场还是在流动的。、 贸易战期间、疫情期间我都在纽约待过,包括昨天,在来厦门的火车上,我还跟美国的朋友们在交流, 我问他们一些相关的看法,问他们卖出过中国股票没有,他们说没有,他们还在伺机买入。 我这几次跟他们交流,他们一个基本的判断,放眼全世界,像中国这样的发展稳定的国家并不多,他们还是希望在中国寻找一些投资机会,总体而言,我对长远的未来还是比较乐观。

普通人最好的投资是房子

做股票很容易亏成零头
当然一般的朋友问我买什么好的时候,我跟他说,如果你不专业,你最好别来投资了,别买股票了。 你最好的投资是房子,因为我们一般的老百姓买房子,可以从常识来判断是不是学区房,是不是看我们闽江的,是不是有背山的,面海的,你是从常识可以判断的。 但如果你做股票投资,对不起,是很容易让你亏成零头的。 去年对我们优秀的私募基金和公募基金都是大年,但是我们一般的老百姓很容易亏成零头。 去年的某个阶段,很多人说牛市来了,我们中国老百姓过去30多年的一个想法,只要牛市来了,买什么行业?买券商。 你买券商,好了,对不起,去年你一追高,券商跌了30% 年中我们的几个芯片股上市,好了,中国的崛起要靠芯片,你一买芯片,又跌30% 到年底了,说中国的崛起要靠新能源,现在又到了碳综合,你一追高,咣叽跌了百分之三四十,现在百分之四五十了,那你是不是就剩10%不到了? 你再买个碳综合,追高,又跌一下。 我们中国老百姓老是讨论风格切换、板块轮动这些问题,这些过去30年投机文化所形成的东西,包括割韭菜。其实投资不存在这些概念。如果你还是这些思考,你是非常容易亏钱的。 我们老百姓老觉得自己是王成,跳弹坑,这个炮弹打之前,我从这个弹坑跳到另外一个弹坑里了,每次我都能跳得很好, 其实风格切换到最后,你好不容易跳到一个弹坑里面,那个炮弹正好就打到弹坑里。投资还是应该有一个比较长期的思考。 另外,我们很多朋友听消息炒股票,如果你不认识某董事长,你可能只买几百万,你认识某董事长,你可能买一个亿还不够,还要加几个亿,有可能亏你一生当中最多的钱。 公司的董事长也决定不了他们公司的命运,投资自身有规律,一个公司的好坏是长期的决定,而不是短期的劳动。这几年我见过很多朋友,就是因为认识某董事长,亏了他们一生最多的钱。

持有周期超过10年、15年的时候

权益类风险甚至已经低于债券了
我们再看扰动因素,1929年以后,美元的贬值的速度是一个线性的、不断加速的过程。投资还是要从一个长期的角度去思考。 另外,这本书上还谈到了一个数据,当你持有的周期超过10年、15年的时候,你的权益类风险甚至已经低于债券了,这也是为什么要做价值投资,长期投资。 当然,投资就像我在《时间的玫瑰》里面写的那句话,一定要在正确的方向上坚持,你别走错误的方向。如果你在错误上的方向坚持,这个公司退市了,你也是非常难的。 在东方港湾过去的经验当中,你看香港每天成交量超过一个亿的公司并不多,无论是在香港还是在美国,我们自己的体会是真正的好公司不超过100家, 你只需要在最好这100家公司当中挑出十几家或者几十家公司去投资,才会有光明的未来。不是说你在错误的方向上去坚持。

科创板我只看上了医美行业的龙头企业

它是上瘾的东西
女性爱美是天性。2009年也不用找,就一家,上海的某化妆品企业,当时我们调研以后觉得非常好,我们也投资。 像科创板上市,我们医美行业的龙头企业上市了,我就让我的研究员去调研这家公司,科创板上市,我所有的公司都没有看上眼,就看上这个行业的龙头企业了。 去年底另外一家行业的龙头企业又上市了,我是亲自去调研的,带着我们3个研究员和1个同行。 总的来说,这些公司在相关板块表现不太好的情况下,它们是表现得最出色的。 它就是把类似这样的产品打到我们女同志脸上和脖子上,你只要一打,你得永远打下去,你不打就塌了,你一打就起来。 所以它也是上瘾的东西,而且它的毛利率净利率在整个产业链当中它是最高的,当然,如果估值太贵,也需要去调整。 在过去几年东方港湾的卖出的标准有四个, 第一个就是企业高估, 第二是企业变坏, 第三是发现更好的企业, 第四是遇到系统性风险,主要是这4个调整原则。 还有医药行业。2009年我去连云港,去调研国内相关行业的龙头企业。 当时他们的领导也出来请我们吃饭,什么都好,但唯一的是太贵了。 问题是他高举高打了11年。在美国,医药行业盈利和市值是仅次于互联网的,上万亿的公司好像大概12家、14家,中国一家都没有,未来会不会有? 我相信会有。所以这个行业也是一个长赛道。

中国的可口可乐是王老吉

水的龙头企业也是垄断性的
还有像软饮料,当时我就想,中国的可口可乐到底是谁?我就选择了王老吉。 王老吉回归以后,我跟10个朋友讨论,9个反对,说它做不起来,因为持有方是个国企,我们很多朋友对国企有天生的逆反心理,很多人认为做不起来,但是我认为品牌比渠道重要。 这个案例说明什么?当你认定的事情越多人反对,最后你的判断对,你会赚很很多钱。 另外,像我们水的这家龙头企业在香港上市的时候,我们也做了这家公司的模型,这家公司也是垄断性的,因为某种意义它垄断了万绿湖和千岛湖的水源,中国最好的水源。 这个公司在香港上市以后,70多倍市盈率,曾经一度到过100多倍,最近调整也到了70多倍,也是非常贵的。

烟草也是一个好行业
还有烟草。 美国是各行各业都可以上市,像菲利普·莫里斯也上市,它在2000年之前的50年,它的年化回报大概19.8%, 什么概念?如果你投100万美金在这公司,50年以后就变成83个亿了。 这个公司在美国历史上是一直表现最出色的一个行业,当然东方港湾出于社会责任,烟草和军工我们都不投。 最近国家出台电子烟政策。我在周五那天晚上,看美股看到了2点多钟,因为周五惊心动魄,香港的一个基金爆仓了。 这个人持有的其中一个就是电子烟的公司,因为它的大跌引发的连连锁反应, 他持有的所有的公司在周五暴跌,这也是历史一刻。 每个这种惊心动魄的时刻都是非常有意思的。我有几个朋友,在那周五那天晚上抄底了,抄了一些公司,他们早上醒来的时候,他们说他们当天晚上赚了多少钱,这也是逆向投资的时刻。 投资是个非常有意思的事业,它每天都在变化,而且它的变化会让你觉得不可思议。 很多行业到你60岁的时候可能就退休了,但投资这个职业如果你愿意干,是可以像芒格一样97岁(依旧继续的),再过两年多他干到100岁,而且在100岁的时候还有很多新生事物让你去思考,永远不会出现老年痴呆这样的情况。

事事变化,消费永不眠

家用电器也是充分竞争垄断性的行业
另外还有食品加工行业,食品加工这个行业是牛股最多的, 像在香港上市的一些公司,估值一直很贵,表现得也非常好,国内也是如此。 包括我也喜欢看广告,在广告信息当中就有很多的投资信息,比方说在香港上市的某家做奶粉的公司,当它的广告第一次覆盖在央视的时候,如果你当时重视(就会有机会),哪怕当时没有重视,你一两个月,半年重视起来,都不耽误你赚大钱。 消费公司就在我们身边,他很容易理解,事事变化,消费永不眠。 另外还有像家用电器这个行业,它也是充分竞争垄断性的行业, 广东的这几家龙头企业表现的都是相对不错的,包括在香港上市的,以互联网平台为背景的某家企业, 在特朗普下台之前也对这家企业做了制裁,当天它大跌了14%,也有朋友问我能不能关注,我说当然可以关注。 因为从历史上看,凡是发生类似大的危机的时候,只要不改变企业的长期竞争力,往往都是机会。 像三聚氰胺出现的时候,你买乳液行业的龙头企业,白酒危机的时候,你买白酒行业的这些龙头企业,在互联网反垄断的时候,你买互联网类似的这样一些公司,长期看它都是赢的。 每次大的危机都是大的机遇,不仅仅适合于大的市场判断,在行业上也是如此。 

专用化学品某家公司也是垄断性的
另外还有像专用化学品,我们在烟台买了两家公司,其中某家公司就是化工行业的龙头企业,这家公司从2004年到现在,总体而言它的表现非常出色,它也是垄断性的,在专用化学品这个行业。 这个行业(专用化学品)它是全世界只有三四个企业能生产,它是中国唯一(可以生产)的。 我们可以看到在历史的长河当中,凡是优秀的公司,他们的表现长期来说都不会失望。 另外还有像券商行业,但东方港湾主要是关注海外的互联网券商,国内的传统券商我们没有太关注,很多朋友说为什么香港传统券商同样一家公司比国内便宜这么多? 一般在海外看传统券商,它的PB超过1.8倍,两倍,就开始有人估空了,但是国内只要有牛市就买券商,这其实是不太对的。 当然我们中国的133家券商如果能合的剩我们华西证券,中信证券,光大证券少数几家证券,当然会好,但这个相对来说比较难。 

龙头白酒的供不应求不是腐败导致的

是我们中国老百姓更有钱了
另外我们看新的周期里面,表现好的行业还有计算机,半导体,医疗器械,蒸馏酒。 蒸馏酒就是白酒,很多朋友对白酒行业是有偏见的, 说中国的崛起难道能靠一瓶酒吗?我们说中国的崛起什么时候都没有只靠过一瓶酒。 2019年我去西雅图,我们去看了4家企业。 第一家就是星巴克,星巴克和我们的白酒公司是一样的,都属于消费类公司。星巴克今天在美国的估值大概是多少?是100多倍,当然他可能受疫情的影响。 第二家我们去看了波音,波音是王冠上明珠的一个企业,跟我们中国许多的制造业龙头企业是一样的,中国的很多制造业就是龙头,就是全世界的龙头。 第三家我们去看的亚马逊,亚马逊跟阿里巴巴,京东,拼多多是一样商业模式。 第四家我们看到微软,微软是跟我们的华为是一样的。 你在西雅图感受到了什么? 美国的强大是全面意义上的,中国的强大也是如此,中国今天的崛起一定是普遍意义的崛起。 很多人说龙头白酒的供不应求是腐败导致的,我一直坚决反对这种说法。 龙头白酒的供不应求是中国改革开放42年成果的展现,是我们中国老百姓更有钱了。 有统计中国的14亿人可能有20%是中产阶级,我们就是2.8亿, 中国现在的富人榜排名(可以看到),中国富人的人数已经超过了很多西方国家富人之和,这都是中国改革开放40多年的一个成果反映。 每个人的生活都发生了巨大的变化,只是有些人生活好,有些人变得稍微好一些,但总的来说都改进了,这才是导致中国一些高端品牌供不应求的根本原因,而不是其他的原因。 做投资,如果你能够选择某个行业中最赚钱的几家公司你肯定赚大钱了, 但是我刚才说了航空,钢铁这些公司赚钱很难,你就算选择的龙头企业,持有20年,可能也赚不了太多钱,但是有些行业非常赚钱,你买入这些龙头企业,这个结果自然而然就出现了。

哪个国家开始工业革命

哪个国家的人民财富就会有一个巨大的飞跃
另外我老是碰到一些朋友说,经济形势不好为什么股市会涨?特别是经济不发达地区的朋友,老是问我这个问题。 我们看过去千年的变化当中,哪个国家开始工业革命,哪个国家的人民财富就会有一个巨大的飞跃。 可以看到智能手机时代来了以后,诞生了一大批伟大的企业,在我们小时候想都不敢想的这些企业诞生了, 这种生活场景发生了,出现了像类似于Facebook,亚马逊,谷歌,苹果,腾讯,阿里,百度,京东,拼多多,哔哩哔哩,美团这样的商业模式。 那智能手机时代之后,会不会有新的,更伟大的商业模式引领人类的未来?我想是100%的。 去年底今年初,亚美尼亚和阿塞拜疆在打仗,无人机发挥了巨大的优势,霍金和马斯克非常担心,有一天机器人会把人类给灭了。 因为当无人机,人脑连接,无人驾驶,包括基因编程这些技术,应用到人类的时候,很可能像原子能一样,一方面毁灭人类,一方面造福人类。 如果用于造福人类,就像智能手机时代(一样)。 我看一篇文章里说,人类很有可能在2029年到2050年会做到某种意义上长生不老。 因为科学家们发现有一种细菌,除非遇到天敌和自然灾害,他们可以自我更新细胞,可以一直存活。 换句话说,如果某一天科学家发现了这种细菌的更替原理,抽一些元素打到我们的身体里面,我们就像吃一口唐僧肉一样长生不老,有没有这种可能性? 当然,如果出现这种情况,那这家企业说打一针1000万或者100万,可能这家公司的市值超过100万亿,甚至1000万亿美金了,你说有没有这种可能性?我觉得也不排除。 

如何选择伟大的企业?
《时间的玫瑰》2007年出版到现在,这本书上谈到的所有的行业,所有的公司,没有一个出问题的,90%甚至100%的公司,自2007年以后都创出了历史新高。 怎么做到的?我们是从哪些角度去思考的? 首先选择伟大企业,我们第一个关注点是它的行业空间,最好你选择的公司是没有天花板的, 就这些公司有广阔的前景,美好的未来,能够基业常青,这是选择伟大公司的第一个思考的角度。 第二个思考的角度,我们希望这些公司的商业模式是简单,可靠,清晰容易理解的。 我为什么说不太赞同抱团取暖这个概念呢?一个公司如果只有你这一个小团队看到,或者说只有东方港湾看到这个公司的商业模式,你是赚不了太多钱的。 所以我愿意用英雄所见略同(这个说法),或者说资本市场最根本的投资逻辑是个共赢的游戏,最核心的是什么呢? 当一个企业的商业模式足够简单,可靠,清晰,容易理解,一个公司所有人都看好,这个公司才有可能真正成为一个伟大的公司,或者说是让每个人都受益的公司。 我理解的资本市场的逻辑是共赢的。 像澳门这些赌场它有这个规律的,你去赌,10赌9输,它是一个零和游戏。但是为什么所有的国家都愿意发展资本市场?因为它是个共赢的游戏,可以造福人的游戏。 一个公司当它的利润从上市的时候一个亿涨到1000亿的时候,所有人都是共赢的,企业赢,员工赢,国家赢,投资者赢,所有人都是赢的。
你看我们的合作,我们提供的月报,包括通讯,100多页,你要愿意看的话,我们每个月都有100多页的通讯给到大家,它非常透明。 我一直是这么认为的,投资是一个分享的事业。 第三点其实就是好的财富一定要有好的盈利。第四个是它的商业壁垒,护城河,包括它的竞争优势,因为只有这样才能够让这个公司长期保持它的竞争优势,盈利能力。 第五个我们关注的是企业文化。 主要是从这几个角度。

东方港湾赚钱主要靠两类公司:

一类是世界改变不了的公司

一类是改变世界的公司
另外在东方港湾过去这17年的过程当中,我们归因分析,东方港湾到底是从哪些公司,哪些行业赚钱的? 在我们自己做深入思考以后,东方港湾过去赚钱主要靠两类公司,一类是世界改变不了的公司,一类是改变世界的公司。 世界改变不了的公司或者行业,我们就以白酒行业为例。 这个行业在人类历史上,最古老的16家公司当中,5家是酒类公司,酒类公司的生命周期是最长的,占比是最高的。 改变一个国家的文化需要100年,1000年,真正决定一个国家长远未来的也是文化,风俗,而改变文化风俗是非常难的。 白酒行业它很可能会持续几百年,上千年,像中国的白酒文化不变,这个商业模式当中的相当一部分公司,它在历史的长河当中都会有一个非常好的表现,这些行业它都是属于世界改变不了的公司。 还有奢侈品的某些行业,比方说女孩子喜欢的爱马仕,爱马仕去年提价了30%,今年又提价了30%,如果爱马仕每年以2%提价200年,它就是个天文数字。 但像这些品牌如果想要颠覆,在消费者的心智当中是非常难的。 还有一类公司,就是改变世界的公司。 我在2001年曾经动员过一个朋友,当时互联网泡沫破裂,我说我们去迎接一个时代,互联网时代,就跟张磊先生做行业投资一样,我说我们把现在上市的互联网龙头公司都买一遍,他害怕就没敢买。 我们是2006年的4月份12块钱开始买我们的互联网龙头企业,当时我也告诉这个朋友了,这个朋友错失了第一代互联网(的机会)。 我们研究美国电动汽车的龙头企业是在30块钱开始关注的,当时我们主要投资的是他做太阳能的姊妹公司,后来这两家公司合并成一家了。 2014年我跟黄海滨先生到纽约去调研这家公司的时候,约他的董秘出来,他的董秘很奇怪,说两个中国人来研究我们公司, 当时这家公司是个小公司,我们到纽约的时候,他请我们吃了个饭,然后约我们到加州去试驾,去参观他第一代工厂。 他带着我们在他们的实验跑道开这个车,那是我2014年第一次开这个车,开完车以后,我们真正投资是90块钱开始投资的。 我在新版《时间的玫瑰》第185页,其中有一章我谈到这家公司,当时很多人认为这家公司应该破产,但我认为这家公司应该值600块钱,940亿美金,现在它一度达到了8000亿美金。 其实在我们一路投资这家公司的过程当中也充满了挑战,因为我问过美国的朋友,我说你们怎么看这家公司? 他说这家公司在美国是被列为信仰之争的,像巴菲特,芒格都不太看好,还有很多投资家也不看好,做空的人非常多,这家公司是人类历史上第一个做空量超过200亿美金的公司。 我们都知道这两年美国的对冲基金,特别是大的对冲基金亏损累累,其中一个重要的原因就是因为做空这家公司,这家公司在去年涨了7倍,而它又是许多对冲基金做空的一个主要公司,所以这一两年这些对冲基金是亏损的,亏得非常多。 为什么我们看好这家公司?这个行业的一个核心点是什么? 其实我们关注的核心点就是他的无人驾驶。我们认为无人驾驶技术很有可能会改变人类,就像智能手机改变人类一样,早期投资苹果这家公司也是充满争议的,很多人认为乔布斯是个混蛋,就像现在很多人认为马斯克天马行空一样。 在早期投资这个公司的过程当中,你在美国去问很多人对马斯克的看法,泾渭分明,就像过去很多人造我的谣一样,我听我很多朋友说有人很喜欢我,有人非常反感我,这也很正常的。 如果你相信电动车无人驾驶技术像苹果手机一样能够改变人类,它是一个非常好的方向。 因为在东方港湾过去17年的过程当中,我们发现凡是轻资产高盈利的商业模式是赚大钱的,凡是重资产资金密集型行业是很难赚钱的。 我们关注这个行业主要是它的无人驾驶, 去年9月22号是它的电池日,他给出的规划到2030年或2035年达到2000万台。 现在全世界我们大概持有的是20亿台车,每年替换是2亿台,如果他能做出2000万台能够卖出去,每台车加一个无人驾驶软件(利润会很高)。 我们公司买了两辆这家公司的车,买完之后说要加入无人驾驶软件,加一个要5万块钱,现在据说涨到6.5万了。 现在马斯克自己在用二代无人驾驶软件,他说现在是2万美金,而且他认为很快就会得到应用,(未来)如果从2万美金如果降到1万美金,2000万的车,相当于2000亿了。 而这个商业模式它类似于微软卖操作系统,它是个轻资产高盈利的商业模式。 另外如果无人驾驶技术实现了,最大的利好是哪个行业?最大的利好是白酒行业,因为不怕酒驾了。 开车不怕酒驾了,你在开车的过程当中干嘛呢?你打王者荣耀,你在手机上打王者荣耀,你要给这些系统30%,因为苹果30%以上收入是来源于第三方的,大概是640亿美金,这都是轻资产高盈利的商业模式。 我们在坐地铁的时候,可以看到我们眼前的生活方式变了,我们都是拿着手机在看, 但如果智能汽车这个时代来了,生活场景又变了。 可能左边的男同志在那打游戏,右边的女同志在开车的过程中手舞足蹈的跳舞,或者唱卡拉OK,很可能这种商业模式在发生变化。 这两个都是轻资产高盈利的商业模式。 所以说这类公司都是改变世界的公司。 其实投资我们要两个角度去看,过去很多人对东方港湾有个误解,以为我们只会买白酒,不是, 其实东方港湾一成立,我们海外的部分主要是买改变世界的这样一类公司。

我们应该站在巨人的肩膀上去思考
另外还有安全边际。 其实安全边际这个概念很简单,但投资最难的就是在这一块, 就是你对安全边际的理解,对高低的理解,包括抱团取暖的讨论也都是高低的问题。 换句话说,过去很多朋友喜欢买银行,或者买传统的这些公司,在过去这几年也受到了一定的煎熬,那投资到底要选择什么样的商业模式的公司?其实在海外也是发生很大的争议的。 我们看到最近美股的一些传统公司表现还是不错的,在过去二三十年的过程当中,美国的投资风格也发生着深刻的变化。 巴菲特早期也是格雷厄姆式的投资,后来因为芒格的影响,他买了成长股,成就他今天的历史地位。 但如果站在巨人的肩膀上思考巴菲特的投资,也是充满着遗憾的,为什么呢? 因为他跟比尔盖茨的关系这么好,当比尔盖茨请教他对资本市场看法的时候,他为什么不能够放下对某些行业的偏见,去请教一下比尔盖茨对微软的看法。 如果他能够很好的交流,当贝索斯请教他对资本市场的看法的时候,跟贝索斯请教对亚马逊的看法。 如果他能够在他的组合当中像投资苹果一样,占到他40%的比例去投资微软和亚马逊,他的年化回报可能不止20%多了,很可能50%甚至更高。 当然我们说世界上的钱不可能让一个人都赚了,但我们的思考方式是应该站在巨人的肩膀上去思考。

绝大多数企业的商业模型是一个抛物线的形状
另外,我们思考企业的模型,其实过去100年世界的500强到现在存活率是3%,绝大多数企业的商业模型是一个抛物线的形状。 就是一个小公司经过漫长的岁月到达了顶点,然后经过漫长的岁月消失破产。 现在新的一代人工智能时代,大数据时代,很多公司的商业模型在发生很大的变化。像拼多多,哔哩哔哩,美团这样一系列的互联网公司,他们是用几年的时间达到了顶峰。 这就牵扯出了一个严重的问题了,如果你要从传统安全边际的角度来说,这些公司是不应该投的, 因为这些公司都是亏损的,像亚马逊如此,特斯拉是如此,中国现在这几个如日中天的互联网公司都是这样子。 而且我们看到,刚刚公布季报的某家互联网公司又亏了一大笔钱,而且还要向这个方向再投资。 所以类似这样的公司你投不投?其实是一个挑战。 不投你很可能会错失一个又一个伟大的时代,你投了,这些公司的波动性可能比较大,你怎么样去处理? 其实投资是一个非常难的事业。 而且当寂寞孤独伴随你的时候(很难熬),(就像)很多朋友投银行,别人涨就你不涨,这个难度也挺大的。

如果你不持有一个公司足够长的时间

是很难赚100倍,1000倍,10000倍的
另外伴随企业成长。 其实伴随企业成长对私募基金来说是个非常重大的挑战,因为像我们跟很多券商,银行的合作是有预警线和清盘线的,通常预警线是放在8毛钱,清盘线放在7毛钱。 最近一跌百分之二三十,当达到你的预警线和清盘线的时候,你的压力就会非常大,也增加了你对投资的难度。 在A股的历史上,我经历的这29年,早期就不说了,最近的这几次股灾,2015年大家都经历过千股跌停,就算清盘线放到5毛钱,估计也给你清盘清掉了。 2018年,当时单边下跌的时候,所有股票的中位数是40%,你设到8毛钱,7毛钱也给你清盘了,所以有时候被动的要做风控,所以私募基金这个行业是非常难的。 包括很多优秀的公募基金到了私募基金为什么需要有一段适应期,特别是要给你的产品加预警线和清盘线,更难做。 因为我们有些优秀的公募基金下海是戴着光环,他的产品不设预警线和清盘线还好,如果一设,碰到类似大的挑战的时候,它是非常难受的,所以说私募基金这个行业是非常难的。 但是就长期投资而言,如果你不持有一个公司足够长的时间,你是很难赚100倍,1000倍,10000倍的。

你应该像原谅你自己一样

原谅那些坤狗、朱狗、但狗之类的
从这个角度来说,我们个人投资者能够有机会战胜机构投资者的唯一的(机会)是什么?你自己的钱你可以跌50%不管,但做机构是非常难。 你如果有这样的想法,跌50%你都能坚持,其实你的投资是比机构要好, 最近很多人骂我们做公募基金的,像坤哥,赚钱的时候叫坤哥,亏钱的叫坤狗。 其实投资找到好的基金经理是非常难的,你找到他,就要相信他,相信他的理念,相信他的做法,给他一定的宽容度。 否则你就自己做,一般人不会骂自己是狗,但骂别人是狗是经常的,是随时的。 你应该像原谅你自己一样,原谅那些坤狗,什么朱狗,但狗之类的,多给我们一点时间。

往往历史大底出现的时候

发生利空它也不跌
另外总体而言,在我从业的这29年当中,主板市场它的PE一般在60倍以上容易发生股灾。 2015年的6月18号,我在一个基金年会上有个发言,我说A股很可能会有一次1987年的股灾, 其实包括2008年也是如此,只要60倍以上就容易出股灾,30倍以下通常来说是个历史大底。 其实股市的高低和波动最终取决于估值,如果估值足够低,再大的风险它也能够扛得住。 我们发现往往历史大底出现的时候,发生利空它也不跌,这个时候几次利空下来它都不跌,往往这个位置是转折。  我个人认为 A股港股化,美股化投资的逻辑,是个长期的趋势,这是不可逆的,因为它符合投资本源的规律,就是钱一定要放在能够持续创造财富的好的商业模式上。

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