疫情加速地产周期赶底,寻找白银时代的龙头

《证券市场红周刊》文/张哲

我的观点,疫情对房地产是冲击,也是契机。多座城市售楼处暂停开放,许多房地产项目工地也延期复工,这在房地产库存规模不断增大的同时,为房企销售回款、集中推盘带来如山的压力。二月销售肯定没法看,数据扑街,行业洗牌,两极分化,现金流支撑不住的中小房企就得成为这场疫情的祭品。本号多次说过,房地产才是真爱。国家是真急了,保六必保房,边际宽松是必然选项,去年底是需求端的户籍开放,今年初是疫情倒逼的融资端放松,整体货币环境也有放水之势。央妈在发布会上说,“不会出现大规模通货膨胀”,这句话中翻中,小规模通货膨胀呢?
 

疫情加速地产周期赶底,寻找白银时代的龙头

无锡打响了救市第一枪,发布《关于应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情保障城乡有序建设的政策意见》,在疫情期间给予房地产开发企业、建筑业企业、房屋中介企业、房屋租赁企业全方位支持,涉及税收、信贷、预售、工期等多个方面。

衡阳更狠,17条救市新政,对购房者实施财政补贴,出台《关于促进房地产市场平稳健康发展的若干政策(试行》(“衡十七条”)。对购买新建商品房和存量住房,签订网签协议并缴纳契税,所缴契税税率为1%的,由市财政按所交契税对购房人予以全额补贴,所缴契税税率为1.5%的,由市财政按所交契税的2/3对购房人予以补贴等。“衡十七条”还进一步扩大了人才购房补贴对象范围,其中,非“双一流”大学全日制本科生一次性购房补贴5万元。

记住,现在是战时状态。抗疫是一场战争,既是医疗战线的战争,也是经济战线的战争。房市是兵家必救之地,除此之外,车市、手机,也要发力下猛药。房市、车市、电子消费,三大行业稳住,今年经济才能免除崩盘之虞。今天,最高动员令已经下达,各部门各地方都领任务出征吧,保增长的刺激政策会不断出台。
 

疫情加速地产周期赶底,寻找白银时代的龙头

我预计灾后重建,深宅十多天,自囚于室,生死考验,及时行乐,人们的生活理念会有大改观。大疫之灾告诉我们:一座宽敞明亮的大屋才是真正的硬核资产,是家庭抵御外物入侵的坚固堡垒;私家车关键时刻是家庭的救命工具;手机是你在百无聊赖之中与世界联通的唯一桥梁。疫情时代“三大件”,是人民群众美好生活的目标。因此,房地产的改善性需求可能会报复性喷发。怕是很多房企倒在黎明前的黑暗,冻死在春来到来前的寒冬。疫情将加速房地产行业去杠杆和分化,“真龙头”在分化中凸显。梅花喜欢漫天雪,冻死苍蝇未足奇。我只敢拿最安全的标的,早就明牌看好的万科——《万科,一只瘦鹅》。
 

2003年非典疫情曾让房地产业“冰冻”,但在非典疫情过后,伴随经济强劲复苏,地产业迅速重回扩张道路。如今地产业再遇类似危机,可影响却可能完全不同。有投资人表示,在2019年楼市调控与房地产融资趋紧以及房企现金流紧张的背景下,此次疫情对楼市及地产股基本面的全年影响或将大于2003年。如果随着疫情发展,行业整体开工日期晚于3月份,房企今年的推盘、竣工节奏都会受到很大的影响。
  
不过,由于房地产板块行情一直受行业政策影响较大,多位投资人向《红周刊》记者表示,在疫情冲击之下,2020年的行业政策或许会比预期中更加宽松,这或将在一定程度上带动房地产板块上涨行情。同时,房地产行业去杠杆和分化趋势也将因此加速,在“真龙头”凸显的同时,一些二三线的高成长性个股也值得关注。其中,“造血能力”及现金流管理能力较强的房企将更占优势。
 
两市地产股呈现走势“分化”
  
春节后开盘以来,A股与港股房地产板块的表现呈现“涨跌分化”,截至27日收盘,深港通内房股指数上涨1.92%,房地产(申万)指数则以7.07%的跌幅跑输大盘。具体到个股,港股旭辉控股集团、中国金茂、中国海外发展涨幅均超过8%,华润置地、万科企业、龙光地产、融创中国等涨幅均超过6%;而A股主流房企仍未摆脱跌势,主流房企中万科A、保利地产、新城控股、绿地控股分别下跌5.1%6.1%3.4%9.9%,大悦城、华夏幸福、泰禾集团、荣盛发展均跌超10%
  
对此,狐尾松资本董事长王代新向《红周刊》记者表示,A股与港股的地产板块之所以存在一定的走势分化,一方面是因为内房股在春节前已经发生过一波调整,另一方面也与两市资金对房地产板块的看法不同有关。“港股市场在经历2017年房地产的大行情之后,投资风格逐渐趋于理性,更看重房企的基本面,而A股市场则更多将地产股视为周期股,股票价格受行业政策和房价的影响波动较大,主流资金也很少关注上市房企,在他们的持仓配比中,地产股的种类和数量占比都很低。”
  
《红周刊》记者注意到,本就处于A股估值洼地的地产板块在经历了本周的下跌后,或将迎来难得的投资机会,其中招商蛇口跌至201810月份以来最低点,大悦城则跌至20192月份以来最低点,阳光城、蓝光发展、中南建设等中型房企也均发生了不同程度的回调。
  
王代新指出,在整个房地产行业增速走向横盘之际,像万科这类龙头的步调会以“稳健”为主,很难发生爆发性的业绩增长,反而是一些二三线的区域房企存在较大的规模扩张诉求,可能会在白银时代创造出跑赢行业的成绩。
 
多地售楼处暂停营业,房企2月销售额负增长概率大增
  
受疫情影响,多地为减少人员聚集纷纷出台开发商暂停对外开放商品房售楼处、中介公司暂停营业等措施。据《红周刊》记者不完全统计,自1月25日起,福州市、宁波市、南京市等超过20个省市暂停开放售楼处、中介门店暂停营业。北京市、上海市、长沙市等地有关部门则要求工地复工日期不得早于2924时(部分地区为28日或10日)。
  
因此,2020年一季度各地楼市大概率不会再像往年一样出现小阳春,楼市成交量也会骤减。而新冠疫情对房企销售额的冲击,或将在房企2月份的销售简报中有所体现。
  
中泰证券宏观首席分析师梁中华向《红周刊》记者分析称,往年春节假期过后,地产销售便会逐渐恢复,而今年在疫情的影响下,30个大中城市的商品房销售面积几乎为零。尽管春节假期已经结束,但疫情恐慌情绪或将持续影响未来的销售情况。
  
面对疫情带来的影响,房企出台多项举措以保障销售业绩,碧桂园、万科、融创中国、保利发展、富力地产等多家房企纷纷推出在线销售服务;中国恒大御澜庭、万科魅力之城、金地宸颂等项目也发起了以价换量的促销活动。不过,仍有业内分析人士预测,不少房企2月份的销售额可能会出现断崖式下跌,80%90%的负增长都在意料之中。
  
实际上,在遭遇多地售楼处“关门潮”之前,受行业淡季和疫情前期影响,主流房企20201月份的销售情况(附表)已经出现了一定程度的下滑。据亿翰智库数据,20201月各梯队房企销售业绩均有不同程度的下滑,平均业绩增速为减少9.3%
  
从第一梯队房企“碧万恒融”1月份的销售情况来看,《红周刊》整理上市房企公告与亿翰智库数据发现,位列20201月份销售榜首的是万科地产,销售金额为549.1亿元,2019年大力以价换量进行降价促销的中国恒大位居第二,1月份销售金额405.5亿元;碧桂园以329.2亿元的销售额在主流房企中排第三;融创中国1月份的销售额仅为186.3亿元,被中海地产以202.8亿元超越。
  
《红周刊》记者注意到,在主流房企整体销售业绩走弱的情况下,第一梯队房企的销售额变化也呈现不同的趋势。万科的经营数据要比第一梯队其他房企表现出更强的稳定性,其一月份销售金额与销售面积分别较去年同期增长12.3%和5%,销售均价也同比增长7%。恒大、碧桂园、融创的销售额则分别表现为不同程度的下滑,其中,从数据表现来看,恒大仍在采取以价换量的销售模式,其销售额同比下滑6.1%的同时,销售面积却较去年一月份增长16%,销售均价同比下滑19%
  
与此同时,房企在新增货值方面的表现则与销售排行存在较大出入。亿翰智库数据显示,1月份新增货值超过二百亿规模的房企为保利地产和阳光城,中海地产、绿地控股、龙湖集团等新增货值规模超过百亿元,“碧万恒融”的新增货值规模并不突出,分别为20.5亿元、63.6亿元、50.7亿元、93.6亿元。自2019年各融资端口逐渐收紧以来,房企的投资力度明显大幅减弱,投资方向也主要集中于一二线城市,减少了对三四线城市的投资,这一现象在春节错位叠加疫情的特殊阶段或将更加明显。
  
值得关注的是,在房企销售业绩遭遇行业淡季与疫情冲击双重打压的同时,整个房地产市场也面临着前所未有的去化压力。易居研究院智库中心研究总监严跃进向《红周刊》表示,房地产市场2019年已经面临很大的库存压力,当前库存规模已经保持了连续13个月的同比正增长态势。
 
201912月份,100个城市新建商品住宅存销比即库存去化周期为9.6个月,这也意味着市场消化完这些库存需要9.6个月。观察全年存销比数据,总体上呈现了V型走势,其中8月份为全年的月度新低,而后受库存攀升等影响,存销比数据也明显拉升。因此2020年房企仍面临较大的去库存压力。”严跃进分析称,“近期的新型冠状病毒事件将显著影响一季度的市场交易,进而也会影响房企和相关城市的去库存工作。”
 
新冠疫情或将加速地产周期,房企竣工节奏面临新挑战
  
近年来,随着房地产市场持续透支需求,在行业与经济原本就面临下行压力的背景下,疫情的到来对地产行业而言可以说是雪上加霜。梁中华提到,“每年17亿平米的销售天量,透支了很大的需求空间,从我们测算的房地产广义库存数据来看,房地产市场的供需关系已经在恶化,土地购置、房价涨幅也在回落。房地产市场正在从‘追涨’转向‘杀跌’,2020年、甚至2021年都面临非常大的均值回归压力。”
  
具体到此次疫情对房企基本面的影响,梁中华强调,开发商的现金流无疑会受到更大影响。过去几年融资环境偏紧,销售回款成为房企非常重要的资金来源。据统计,定金预收款和个人按揭贷款占了房地产开发资金来源的五成左右。疫情冲击可能会使得现金流偏紧、融资困难的中小房企面临生存危机,加速本已走弱的地产周期。
  
国泰瑞丰投研部总监任凯也向《红周刊》记者表示,虽然“以史为鉴”,2003年的非典疫情对房地产市场及地产股的影响主要体现在短期,当时经济也处于强劲复苏中,地产后续回升较为迅速;但在2019年楼市调控与房地产融资趋紧以及房企现金流紧张的背景下,2020新冠疫情对楼市及地产股基本面的全年影响或将大于2003年,房地产行业受冲击的程度可能也比其他行业更大。
 
“其实房企钱紧的情况在整个2019年都十分明显,不仅国内融资受限,海外融资成本增高,春节前还有不少内房股选择在股价创新高时配股筹资。2019年以来,万科企业(万科H股)、正荣地产、华润置地、富力地产、新城发展(新城控股H股)的配股数都超过2亿股,万科和华润的配股融资金额分别高达约77.8亿港元和67.2亿港元。在回款与去化双重压力下,房企2020年的现金流将面临更严峻的考验,钱紧的房企甚至有短借高利贷缓解资金链危机的可能。”任凯分析道。
  
值得关注的是,各地售楼处暂停开放影响房企销售回款的同时,工地延期复工也将对房企基本面造成较大的冲击。职业投资人、知名博主朱酒向《红周刊》记者表示,如果工期一直延后,不仅会导致今年的可售面积减少、影响全年销售任务的完成,也会使竣工面积下降,影响利润结算。
 
朱酒认为,消费端对房企的影响并不是最大的,因为购房属于低频消费,购买力可以延迟实现,而且春节前后是行业淡季,占全年的消费比例不到二成,反而是工地延期复工对房企基本面造成的冲击更大。如果房地产行业能够在2月底全面复工,那么2020年的行情还是比较乐观的,不过目前疫情拐点尚不明朗,如果开工晚于3月份,房企今年的推盘、竣工节奏都会受到很大的影响。招商证券也指出,房企延期开工可能间接影响后期的推盘供货,从而对远期销售产生影响,预计疫情对全年销量增速产生额外1.5 个百分点的负向拉动。
  
《红周刊》记者注意到,房企因竣工节奏问题影响营收结算进而导致业绩下滑幅度较大的情况在2019年就较为普遍,据《红周刊》此前报道,绿城中国曾疑为“冲业绩”违规交房,世茂房地产也有项目因未通过竣工验收而延迟交房,付出了大额赔偿金。
  
招商证券分析指出,新冠疫情事件或加速房地产行业去杠杆和分化,行业去杠杆的背后将使得“真龙头”凸显,其中,“造血能力”及现金流管理能力较强的房企将更占优势。由于在房企实现现金流回正的过程中,预收款项(合同负债,下同)在销售回款中占据了绝大部分,房企报告期内的预收款项增加额,也直接体现了企业当期的预售回款情况。
  
《红周刊》记者注意到,截至2019年三季度,A股房企中预收款项规模最大的为万科A5880.4192亿元,其次为保利地产的3829.3429亿元;前三个季度预收款项增长最高的为新城控股,较2018年末增加908.2341亿元,万科、保利则均较2018年末增长830亿元以上。此外,绿地控股、新城控股、招商蛇口、中南建设、金科股份的预收款项规模均在1000亿元以上,荣盛发展、阳光城、金地集团则高于800亿元。
 

疫情加速地产周期赶底,寻找白银时代的龙头

 

【转自《证券市场红周刊》,微信号“红刊财经”,ID:hkcj2016】

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蝗灾有没有蔓延到中国境内的可能性?

编 辑 | 张旖旎
作 者 | xianran
来 源 | 一日一答

这几年,在美国、俄罗斯爆发蝗虫灾害的时候,国内网民大都是看热闹、看笑话的心态。还有很多说我国没有蝗灾,是因为很快就会被吃掉,这样的玩笑话。

实际上,我们的处境,远没有到能看别人家笑话的状况。农业部,一直是和蝗虫辛苦博弈的状况,才维持了蝗灾的减少。即使如此,近年,你还是能看到山东蝗虫灾害的新闻。

根据农业部发布的《全国蝗虫灾害可持续治理规划(2014-2020 年)》,原话:“目前,我国蝗虫常年发生面积 2.8 亿亩次左右,分布在 20 个省(区、市)”。其中,“草原蝗虫常年发生 1.8 亿亩次左右”,剩下的1亿亩次,基本就是农牧业地区。

 

“天津、河北、山西、山东、河南、四川、新疆等常发区和吉林、黑龙江等偶发高密度蝗群危害仍时有发生。

 

所谓高密度蝗群危害,就是那种漫天遍野、密密麻麻的蝗灾。

 

所以,国内根本不是看笑话的时候,而是同样在和蝗虫艰苦搏斗的状态。

蝗灾有没有蔓延到中国境内的可能性?问题比你想的更严重

 

首先,要明白,蝗虫为什么不能靠吃解决。每次非洲爆发蝗虫,就会有人问,当地人为什么不把蝗虫吃掉。

 

因为,蝗虫在移动。形成蝗灾的蝗虫,是会飞的。一天能飞120公里,甚至能穿越局部海洋。所以,当地人就算抓捕蝗虫作为食物,也抓不了几天,蝗虫就走完了。

 

别说人了,蝗虫有大量天敌,包括牧鸡牧鸭,鸟类,蛙类。还有一些菌类能让蝗虫致病死亡。这些手段,叫做生物防治,是国内这些年想要大力普及的防治手段。

 

尤其是粉红椋鸟,这种鸟以蝗虫为主食,一天能吃120—180只蝗虫。

 

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以前,国道施工,碰到粉红椋鸟孵化,都要停工一个月,等它们离巢再开工。可见这种鸟对治理蝗虫多重要。

 

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但即使如此,所有这些生物手段,也只能治理中低密度蝗虫问题。

 

一旦蝗虫已经聚集,形成蝗灾,这些蝗虫天敌加起来,也只能捕食蝗灾的十分之一。这时候,想控制蝗灾,只剩下大面积使用化学药剂这一个方法。而这会造成大面积化学污染。

 

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蝗虫最可怕的,不光是聚集之后,寸草不生的啃食能力。还有以下几个地方:

 

   虫形态会变化,导致蝗灾出现非常突然

 

蝗虫刚出生的时候,是独居、温和、害羞,危害不大的状态。但是,一旦聚集到60只以上,蝗虫颜色就会变化,性格也会变化,变得特别暴躁、富攻击性、食欲也大增,并开始成群行军。

 

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蝗虫群相遇后,会不断合并,群体会越来越大。

 

研究发现,只要不停的戳蝗虫的后腿,温和的蝗虫,就会在几小时内,变成极具攻击性的形态。也就是说,蝗虫聚集时,相互拥挤,不停戳其他蝗虫后腿,他们形态就变了。

 

   蝗虫聚集发生在没有人烟的地方

蝗虫能够在沙漠深处,完全没有人烟的地方聚集。只要一颗矮树丛,就能爬满几千只蝗虫。

 

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这时候,蝗虫灾害就已经爆发了。等出现在人类眼前,就已经是超级大军了。

 

   虫行军不分国界,在他国聚集,以蝗灾入境

俄罗斯和中国西部,蝗虫灾害经常来自于哈萨克斯坦。当蝗虫过境时,就已经是黑压压一片的状况了。

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所以,中国和俄罗斯一直有派人和哈萨克斯坦一起治理蝗虫。虽然合作一直有成效,但只要不能根治,蝗虫就赶不尽杀不绝。

 

   蝗虫群行军方向不定,一天能改变好几次方向

 

最开始,独居的蝗虫聚集,往往因为干旱、食物匮乏。独居蝗虫,迫不得已,都集中到同一个有食物的地方。类似于,沙漠动物,都聚集到一个水坑喝水。
 
聚集之后,就不再分开,会整体行军。行军方向,和温度、湿度、风向都有关系,随时都会改变方向,所以追踪蝗虫群也非常不容易。
 
比如,你开飞机去洒药灭蝗虫。如果你上午去,等飞机飞到,蝗虫已经换方向飞很远了。所以,飞机一般清晨,在蝗虫刚睡醒,正在晒太阳取暖,还没移动的时候,就要赶到,洒药。
 
   生殖能力强大,产卵地难以发现

 

蝗虫一次能产卵60-80个。产卵的时候,她会把肚子插入松软的土中,放下卵。
 
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产卵后,土会把卵盖住,完全看不出这里有卵。这样,这批卵能安全孵化,完全没有天敌。
 
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而且,群居的新生代虫卵,孵化之后,很快就会转变成极具攻击性的群居状态。也就是说,蝗灾在出生地,就形成了。
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要解决蝗虫,理想的办法,是在尽可能早的阶段,就处理掉,最好,就是虫卵阶段。下面这个实例,就是最好的证明:
 
1875年,美国西部经历了人类历史上最恐怖的蝗虫灾害,12.5兆(1兆=1万亿)只蝗虫遮天蔽日,席卷整个大地,形成长达1800哩的黑云,覆盖面积超过整个加尼福尼亚。造成的损失大约1160亿美元。这次蝗灾,载入了吉尼斯世界纪录,是人类历史上观测到的最大动物集群。
 
然而,不久之后,蝗虫灾害突然消失了。经过多年调查发现,蝗虫消失,完全是一个偶然的原因。
 
蝗虫寿命6个月,这期间产卵,自然死掉,然后下一批蝗虫出来形成灾害。而这批蝗虫,每年都在同一个地方产卵。那个地方,本来荒无人烟没有天敌,非常安全。
但是,当时西部发现矿山,出现淘金热。为了挣钱,不但有大量矿工,还有大量农民,去开垦原本无人问津的土地,改造成农田,来养活这些矿工。
 
于是,蝗虫产卵的地方,偶然被农民改造,土地被翻动、被压平、被水淹,蝗虫卵全部完蛋了。
 
根据当时的报告,农民在当地,每平方英寸,平均杀死虫卵150个。1英寸=2.54厘米,1平方英尺,就是下图这么大。
可想而知,至少杀了上十兆的虫卵。以至于,这个恐怖的、被称之为落基山岩蝗的蝗虫品种,直接灭绝了!
 
想想这个成本收益比,只要找到蝗虫产卵地,就能以极低的成本,根治蝗虫灾害。
 
 
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然而,如今蝗虫灾害依然不断,就是因为,寻找蝗虫产卵地非常困难。
 
   首先,可能的产卵地范围太大了
和落基山岩蝗固定在一个地方产卵不同,其他品种的蝗虫,会更换产卵地。
以非洲为例,蝗虫在沙漠深处产卵,在沙漠深处聚集,等出现在人们视线时,就已经是蝗灾状态了。
 
研究人员标注了可能的产卵地,范围有1000多平方英里。其中还包括政局混乱地区、战区、地雷区。
 
可想而知,非洲要从根源灭虫卵,几乎不可能。
 
   然后,卵在地下,地面完全看不出是产卵地
 
除非你去的时候,正好在产卵,或正好在孵化,不然,就算你站在产卵地上,也不知道这是产卵地。
 
   接着,监测技术人员匮乏
 
追踪蝗虫非常困难,周期非常长,基本以3个月为单位。而监测技术人员又严重不足。导致虫卵地很难找到。
 
不过,我个人觉得,这个问题,中国是有机会克服的。俄罗斯地广人稀,确实难,所以蝗虫灾害也比中国严重。
 
但是,中国有支付宝公益活动啊。如果农业部和支付宝合作,不光搞种树公益,也搞蝗灾控制公益,那么就有更多预算来养活更多监测技术人员。
 
   最后,就是产卵地在别国的问题了
蝗虫在他国产卵,聚集,然后蝗灾过境到中国和俄罗斯。这就只有和他国合作了。前面提到了哈萨克斯坦,这只是其中一个。农业部列举的蝗灾来源国有一堆。可想而知,从源头消灭蝗虫非常困难。
 
 
蝗灾有没有蔓延到中国境内的可能性?问题比你想的更严重
 
目前,国内的蝗灾控制,随着生物防灾的推广,状况越来越好。但也只是相对以前好。用绝对受灾面积来看,还是非常大的数字。
 
根治方法,还是需要有一天,能监测到各个产卵地,把虫卵给解决掉。不然,这场战斗,赢家永远是蝗虫。

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/fpLcbz8IvnBSHbsu0a2g5w

深度:讲讲中线怎么做!

很久没写深度系列了,春节期间一直在家自我隔离,把人都隔懒了,我决定告别颓废,特意在TiMi五连跪之后爬上来写文章。
原本打算谈谈光伏,最近这个板块走的相当不错,找了十来篇研报,才看三篇就给我看懵逼了,等我研究明白了再说。
今天聊聊做中线的事。
说是聊中线,首先要搞清楚短、中、长线的区别,从字面意思看主要是持仓周期不同,我习惯这样区别:
短线,5个交易日以内;
中线,20-60个交易日;
长线,半年以上。
经常有人问我做短、中、长线是多久,这次算是统一回答了。
但是要注意,以上只能做事后总结,也就是在结束一笔操作后判断自己做的是什么线,绝不能在建仓之时就给自己做这方面的限定。
举个例子,假如你买入一支股票准备做短线,之后股价连续上涨,难道涨到第5天你就强行卖掉吗?
很显然,根本不会有人这么做,理性的选择都是让股价继续涨,让利润继续飞,没有强行下车的道理。
所以在实际交易中可以短线变中线、中线变长线,只要股票没有触发你的卖出信号,就应该坚决持仓。
当然,这么做的前提是赚钱,随着持仓周期越长,赚的也越来越多。
股市不缺钱,缺的是好筹码,一旦遇到绝不能轻易丢掉,你会发现复利的力量真的很强大。
拿连板股来说,第一个涨停你赚10%,再来一个涨停你就是21%了,再来一个就是33.1%,再来一个就是46.41%……
只有敢于持仓,才能享受到滚雪球的美好。
然而大多数人只有亏钱了才越拿越久,结果越亏越多,赚钱的股票反而稍微涨点就想跑,即使给他做大做强的机会都不敢要。
所以,短线、中线以及长线不能用持仓周期进行划分,因为从这个角度你根本分不清楚,而且容易让中线或者长线成为你操作不止损的心理缓冲区。
你们可能都有这样的经历,做短线亏了但不舍得割肉,总想找个老师问问能不能做中长线,其实这个问题在你心里只有一个答案:能。
说白了,你问老师只是想求个心理安慰,实际上能个锤子,你也许这家公司干嘛的都不知道,做个鸡毛中长线。
短、中、长线的区别不在于持仓周期,而在于你的选股逻辑,不同的选股逻辑,选出的股票自然适合不同的周期。
短线主要看技术形态,因为技术形态通常反应市场的短期情绪,而情绪这东西来的快去的也快。
就像伦嫂看了昨晚的文章把我毒打一顿,但今天早上就雨过天晴了,这就是短线。
中线的关注点是市场对某个概念出现认知偏差,修复认知偏差的过程,股价就会形成一波中期上涨。
比如去年年底的胎压监测概念,正是资金利用了市场的认知偏差走出一波六亲不认的行情,龙头股万通智控不到一个月翻了1.6倍。
深度:讲讲中线怎么做!
这个概念的认知偏差来源于国家的新政:明年起所有新车强行安装胎压监测装置,很像去年的ETC概念。
我在概念启动之前就讲了这个逻辑,后来很多人问我,国家政策是明牌,所有人都知道,也就不存在认知偏差了,为什么股价还能涨这么猛?
原因很简单,你以为这个政策是明牌,实际上很可能是因为你看了我的分析,而这个市场中绝大大大大大部分韭菜在第一时间是不知道的。
你知道,然后就下意识的认为所有人都知道,这是不对的。
举个例子,科比去世那天我觉得天呐这么大的事全天下的人应该都知道吧,实际上我爸妈就不知道,很多和他们一样的人也不知道。
不要陷在我XXX样别人就XXX样的误区里。
包括最近的抗疫情概念,即使我三令五申不能做,即使前两天跌成狗,但依然有人问我能不能买,这同样是认知偏差。
可见,认知偏差一直都有,所以A股市场才总会有中线好股票。
在实际操作中,需要关注的认知偏差有两种:突发的和常规的。
突发的认知偏差主要指由于某些政策、事件、消息导致市场对上市公司的预期发生变化,这种变化一定是基于业绩层面的,不能是纯炒概念。
比如我们上个月建仓的一支中线股亿纬锂能,买的时候正是基于锂电池市场前景变化导致资金对亿纬锂能形成认知偏差,而且完全基于业绩层面,到前两天止盈的时候已经拿到30%的利润。
深度:讲讲中线怎么做!
反观抗疫情概念,看似也是炒认知偏差,但其中大部分股票都无法兑现到业绩层面,所以本质还是炒情绪,也就没有中线关注的必要,顶多找一些形态好的标的做做短线。
再比如我前两天讲的智能物流概念,这是一个很可能兑现到业绩层面的认知偏差,值得以中线思路关注一波。
常规的认知偏差主要指每年都固定炒的中线题材,大致包括这些:
1-4月,中央一号文件、两会、年报、摘帽;
5-7月,半年报、高送转;
8-10月,没有;
11-12月,年报、高送转、摘帽。
就今年来说,中央一号文件已经发了,但市场关注度似乎并不高,资金关注农业股的底层逻辑是蝗虫。
两会由于疫情因素可能有意外惊喜,这是一个很重要的认知偏差关注点。
年报和摘帽目前都有资金在做,只不过并没有集中于某个题材,相当于是游击队,虽然没有眼球效应,但空间不容小觑。
长线的关注点就不再是形态和阶段认知偏差了,因为这些东西放在股价的长期波动中都是渣渣灰。
好的业绩预期会对冲一切利空,坏的业绩预期会抹平一切利好。
有关长线的内容之后单开一堂课讲。
说是深度,实际上没讲什么真正深的内容,都是浅显的逻辑,也都是交易的地基,很重要。
底层积累的深度,决定了顶层能达到的高度。
就酱!债见!
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一个叫柳帆的武汉护士,殉职了

一个叫柳帆的武汉护士,殉职了

关于柳帆,我们只知道她的名字。

如果不是所谓的“谣言”,我们也许永远不会知道她的名字。

她叫柳帆,是武汉市武昌医院梨园街社区卫生服务中心注射室的一名护士,今年59岁,于2020年2月14日下午18:30分抢救无效病逝,是这次疫情中被病毒夺去生命的又一位医务人员。

柳帆逝世的消息进入公众视野时,她的名字还被写错了。微博用户“李不白的备用号”发了一条微博:记住她的名字,不能让她默默地走。这条微博下贴了一张朋友圈截图:

一个叫柳帆的武汉护士,殉职了

随后,这张截图在网络上被热传。

“李不白的备用号”发的这条微博,在8个小时候之后,被“绵阳网警巡查执法”判定为谣言。在辟谣微博中,“绵阳网警巡查执法”写道:

事实上,在武汉市武昌医院确实有这么一名叫柳凡(音)的医生(再次电话求证,柳医生为武昌医院梨园院区医生,也确实因感染肺炎离开),不过未出现过以下朋友圈截图所说的情况,其父母情况也从未在网上曝光,该朋友圈截图曾被多次辟谣,但是被人再次造谣、传谣之后,仍然有数不清的网友在不明真相的情况下充满愤慨的进行转发扩散。

在“绵阳网警巡查执法”辟谣微博发布1小时后,武汉市武昌医院通过官博发布了关于柳帆同志逝世的相关说明。

一个叫柳帆的武汉护士,殉职了

武昌医院确认了本院一位名叫柳帆的护士被新冠肺炎夺去了生命,她在梨园街社区卫生服务中心注射室工作,享年59岁。除此之外,我们对柳帆护士一无所知。

关于她全家感染,父母已经过世,只剩弟弟还在ICU抢救的信息,武昌医院发布的微博中都没有提及。“医学界”拨打了该院电话,医院宣传科一位工作人员也没有向“医学界”透露更多。

对于柳帆护士家人的信息,知名大V“急诊科女超人于莺”在微博中表示:

一家三人感染不幸离世,还有弟弟在医院住院。柳帆是退休后去了社区卫生服务中心工作。昨夜微信朋友圈好多人为她哭泣。
一个叫柳帆的武汉护士,殉职了

于莺表示,她的信息来自柳帆医院的医生。有网友留言:绵阳警察说造谣。于莺回复道:我选择相信武汉的大夫的话。

一个叫柳帆的武汉护士,殉职了

于莺在另一条微博中呼吁:所有在这场疫情中牺牲的医生、护士、民警、志愿者……请给他们烈士的称号。

昨天下午,国家卫生健康委员会副主任曾益新在国新办的新闻发布会上透露,截至2月11日24时,全国共报告医务人员确诊病例1716例,其中有6人不幸死亡。

梁武东、李文亮、林正斌,还有另外3人,我们不知道何时才会得知他(她)们的名字。柳帆护士是第7位在这次疫情中因被感染逝世的医者吗?也许是,也许不是。

湖北省是这次疫情的重灾区,医务人员被感染的确诊病例高达1502人,占全国医务人员确诊病例近9成,其中仅武汉市被感染确诊的医务人员就有1102人。如果算上还未确诊的,应该还有更多。

武汉市医务人员大量被感染,与这次疫情的真实情况在相当长的一段时间内被瞒报有直接关系。武汉市第五人民医院一位呼吸内科医生告诉“医学界”,在官方一直强调病毒不能人传人、有限人传人之时,他们的门诊里已经充满了被感染的病人。这段时间里,很多医务人员并没有做好个人防护工作。

而且疫情爆发之后,防护物资的短缺,直到现在依然没有很好被解决。在防护物资最短缺的时候,进病区的医务人员的防护很可能存在漏洞,从而增加被感染的风险。

尽管如此,全国各地的医务人员,依然响应国家的号召,纷纷进军湖北,支援疫情最严重的城市。

对此,曾益新副主任也表示,在新冠肺炎的预防和救治工作中,医护和相关工作人员因为履行工作职责感染新冠肺炎或者是因感染新冠肺炎死亡的,明确认定为工伤,依法享受工伤保险待遇。

此外,国家卫生健康委、人力资源社会保障部、财政部也发布了《关于改善一线医务人员工作条件切实关心医务人员身心健康若干措施》的通知,最大限度的保障抗击疫情的医务人员的身心健康。

这些保障固然十分重要,但对于那些牺牲在抗击疫情岗位上的医务人员,能不能向公众公布他们的姓名,而不仅仅只是一个数字。

因为,他们值得被永远铭记、缅怀。

来源:“医学界”微信公众号
作者:田栋梁
责编:郑华菊

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不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

这是动物双城记的第94篇文章

今天文章之前,先说三件事:

 

1. 昨天松鼠的文章武汉物资黑洞到底在哪一环节?,因为后台留言数量限制,我们不能把所有人的留言都放出来,但每一条我们都有仔细看,你们的愤懑,质疑和诉求,我们都懂。

 

2. 松鼠通过微博已经联系@渥丹,感谢她和其他志愿者的统计数据,也说明昨天文章的全部打赏将悉数捐给民间志愿者组织。

 

最终我们选定的民间组织是中国极地向导联盟CPGA(公众号:极地向导Association),他们一直在募集物资运送到湖北各大医院,目前第二批和第三批物资已顺利入境发运。捐给这样的志愿者组织,我们放心。

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

松鼠与CPGA国内联系人海宁的捐款转账记录

3. 看见很多读者回复P4关键字提取之前的文章,抱歉,我们的那篇文章在发出来两小时后被平台删除,这也是为什么大家回复关键词以后收不到文章推送的原因。

 


今天想来说下新加坡,这个目前为止除日本外,海外疫情最严重的国家。

截止昨天,新加坡新冠肺炎的确诊病人总数达到67,这个看起来连黄冈市确诊人数零头都不到的数字,对于一个总人口只有570万体量的国家来说,比例却比很多中国省份都要高,而目前新加坡也是除中国和受到“钻石公主号”邮轮疫情影响的日本外,新冠肺炎确诊病例最多的国家

 

让很多人意外的是,在这个人口密度全球第二的国家,即使非典惨痛教训在前,政府似乎并不害怕病毒传播,因为他们并不要求普通民众戴口罩或自我隔离。

 

另外让很多人觉得魔幻的是,武汉百步亭万人宴众人聚集造成病毒传播交叉感染的先例也没有让新加坡政府从中吸取教训,尽管近1.5万人请愿取消新加坡元宵前的万人宴,政府还是批准2月7号如期举行

 

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

2月7号,新加坡万人宴现场

 

不解,恐慌,愤怒,质疑……新加坡人似乎正在经历着武汉人同样的情绪起伏。那么,新加坡会成下一个武汉吗

 

1

 

新加坡的医疗卫生系统曾被世卫组织评为亚洲最有效的医疗卫生系统,而在今年美国《新闻周刊》联合数据研究机构Statistia评选出的世界TOP10的医院中,新加坡中央医院(Singapore General Hospital,简称SGH)拿下了亚洲第一,世界第三

 

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

新加坡中央医院

 

一个医疗水平如此发达的国家,为什么不提倡民众戴口罩?这跟新加坡政府对病毒传播的定性有关。

目前我们已知的新冠病毒传播方式包括飞沫传播接触传播粪口传播,以及让很多人恐慌的气溶胶和无症状传播。但新加坡政府认为病毒传播主要的方式是飞沫传播和接触传播,病毒并不存在空气传播,无症状传播也属于小概率事件。

 

对于飞沫传播,新加坡卫生部认为,“病毒是感染者在咳嗽或打喷嚏时的口沫在近距离内传播的,如果接触到这些口沫的手直接或间接地接触到一个人的眼鼻口,这个人可能就会被感染。”

那么,预防病毒飞沫传播最有效的方式难道不是戴口罩吗?不!

新加坡卫生部部长颜金勇强调,预防飞沫传播最有效的途径是用肥皂水勤洗手并避免用手摸脸,健康的人戴口罩往往会给人一种错误的安全感当我们不断调整口罩时,我们更有可能接触到自己的脸,这恰好是疾病传播的一种方式。

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

新加坡卫生部部长颜金勇

 

尽管2月10号,四名新加坡医生联名呼吁为了双方都形成保护,防疫病毒应该遵循2M原则:Wear Mask(戴口罩),Stop Mingling(避免接触),新加坡卫生部的回应依然一样:比起健康的人戴口罩引发不必要的恐慌,保持个人卫生,特别是洗手对防疫病毒更有效。

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

2月10号四名新加坡医生的联名建议

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

新加坡政府认为健康人不需要佩戴口罩

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

1月31号,新加坡总理李显龙国家传染病中心探访也未戴口罩

 

而新加坡并不是唯一一个呼吁健康人不用戴口罩预防新冠病毒的国家,澳洲政府给出的理由和新加坡一样,比起戴口罩,养成良好的个人卫生习惯更能预防感染。澳洲政府给出的官方建议有:

– 养成经常用肥皂和流水洗手的习惯;

– 咳嗽或者流鼻涕的时候用纸巾遮住嘴;

– 避免与他人的近距离接触,比如触摸;

 

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

墨尔本的全科医生Preeya Alexander博士说,大多数人都没有正确佩戴口罩,因为它们并没有贴合在脸上,人们在网上大量购买的普通口罩,很多网站都卖光了,但是它们在预防冠状病毒方面可能没有那么有效。

11号,澳大利亚健康部长Greg Hunt和澳大利亚首席医学执行官 Brendan Murphy在堪培拉的新闻发布会也再次重申:没有必要戴口罩

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

澳洲卫生部长Greg Hunt和首席医学执行官Brendan Murphy

 

事实上,无论是世卫组织还是美国CDC一开始就没推荐过普通人戴口罩。

 

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

那么,普通人什么时候需要戴口罩?新加坡政府的回答是,当我们感到身体不适,而且还要外出时,才是我们真正需要戴口罩的时候。

 

总结一下,新加坡和澳洲美国等众多国家对于戴口罩预防病毒的一致意见:

1.  普通人不用戴口罩,医护人员,有感冒症状或者身体不适的人应该戴;

 

2. 戴口罩对于防止新冠病毒传播的效果有限,勤洗手比戴口罩更有用;

 

3. 很多人戴的口罩并不具有防护作用,即便是最有防护作用的口罩,也要尺寸合适且正确佩戴,才能起到防护作用;

 

4. 如果因为戴口罩不舒服,导致更加频繁地触摸面部或者触碰可能受到污染的口罩,那么戴口罩甚至可能是有害的;

 

因此,即使抢到一个N95也并不代表你就可以远离新冠病毒。发表在《美国医学会杂志》上的一篇文章就曾在加拿大流感季对安大略省佩戴N95口罩和外科口罩的478名护士做过跟踪对比,最后的结论是,无论戴N95口罩还是普通外科口罩,护士感染流感的机率都是差不多的,约1/4。

 

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

根据工信部的数据,中国口罩产能每天2000万个,而中国作为全球的口罩生产和出口大国,每年口罩产量占全球50%。现在国内需求急剧增加,产能未能全部恢复,已经造成全球口罩市场短缺,“需求比正常水平高出100倍,价格高达20倍。

反观新加坡,在这些已知的信息和风险评估下,现阶段政府做出不提倡普通人戴口罩的决定,其实更真实透明地传递了病毒预防方法,也最大限度保障了公共卫生突发事件时物资的分配和有效利用。

 

但由此而衍生出的问题是,从目前全球的情况来看,全面扩散不可避免,下一步新加坡政府面临的可能是在病毒全面爆发的临界点来临前如何做出更好的防控?

 

2

解答了新加坡政府为什么不提倡戴口罩,回到最开始的问题,新加坡会成为下一个武汉吗?新加坡总理李显龙8号的发言或许可以进一步回答这个问题。

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

上周六,68岁的新加坡总理李显龙身穿着一件粉红色衬衫出现在镜头前,针对新冠肺炎疫情发表首次总理声明。

 

李显龙的发言总结起来几点:

第一,有内容,听得懂,这很重要。李显龙的发言没有我们熟知的领导讲话的必备话术体系,思路清晰,全程脱稿,讲的都是大家关心的,有数据支撑的问题。

 

李显龙说,湖北之外的致死率目前为0.2%,流感的致死率是0.1%,“从致死率上来看,NCP更接近流感而不是SARS”所以请大家不要慌张,不要囤积食物及日常用品。但如果大家都去超市抢购的话,那就肯定无法满足需求了。

 

第二, 给民众交底。李显龙告诉民众政府在做什么,比如“成立了跨部门工作小组,统筹防疫措施”,承认“局势是不停的演变”的,给民众说明病毒的可怕之处,比如“在追踪同确诊病例有密切接触的人时,可能就会发现新病例”,以及政府接下来可以采取的措施,例如根据情况,暂时关闭某所学校或工作场所。

 

第三,希望民众紧绷但不恐慌李显龙的建议很仔细,鼓励民众照常生活,包括实际生活中应该怎么做,比如每个人每天量体温两次,注意健康情况。心理上,李显龙说,“面对新病毒的惶恐,我能够理解。但是如果变成惊慌失措,这无济于事。”

对外做到透明公开,对内和武汉同样“内紧外松”的新加坡又是怎么做的?

往回追溯,为了及时切断外来病源输入,新加坡是继朝鲜和俄罗斯后第三个对中国实行“封关”的国家对最需要用到防护资源的群体,新加坡政府一方面分发了100万个口罩给私人诊所医生另一方面分发了30万个口罩给出租车和私召车司机,主要目的是为了让司机提供给有生病症状却没有佩戴口罩的乘客。

对企业,新加坡政府也很严苛,外籍员工一旦被发现违反隔离规定,将会被取消工作签证,永久不能在新加坡工作,其雇主也将在两年内被禁止聘请外国人。

 

而在武汉征用大学宿舍作为隔离点之前,新加坡政府就已经将新加坡国立大学、南洋理工大学以及新加坡管理大学部分学生宿舍楼作为“政府隔离设施”。

公共卫生应急决策,取决于对各种风险的等级评估和未来走向的预判,对新加坡疫情防控的第一阶段来说,正在做的是消除人们的恐慌,保证一线医护防护充足,开放诚信透明的信息空间,保证社会治理应急体系快速高效运转。

这也是为什么不同于国内所有城市都拉响的一级预警,27号,新加坡才将这次新冠病毒疫情调至疾病爆发应对系统(Dorscon第三级的“橙色”预警,代表“疫情严重并容易人传人,但尚未在新加坡普遍传染,疫情仍受控制”。

 

尽管目前确诊人数67人,但出院人数达到17人,因此新加坡政府昨天也再次强调,目前并没有把应对等级从橙色调至红色的打算。

 

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

3

新加坡会不会成为下一个武汉,还有必要看看新加坡的非典之役。

作为最严重的疫区之一,03年SARS期间,新加坡共238人感染,33人死亡,但新加坡的非典之疫却被称为“公共卫生应对行动模范”

 

新加坡并不能算民主国家,新加坡的民主只能算是“有缺陷的民主”,但作为亚洲有代表性的威权主义国家,新加坡政府最大的支撑是一支有着专业知识和专业精神的技术型公务员团队

 

换句话说,当需要紧急打仗时,前线的人是既懂专业也懂战术的,如果再加上所有人都清楚谁来指挥的时候,整个国家在突然事件时的反应机制运作起来就非常高效。

 

新加坡非典期间的措施有一个让我印象很深的小细节,为了保证被隔离在家的人不会为生计冒险出来工作,新加坡政府当时实行了一个叫做“在家隔离援助津贴”计划(Home Quarantines groups Allowance Scheme),在家隔离的人每天可获得70新元(约350元)补助。

 

不戴口罩的新加坡,会成下一个武汉吗?

2003年3月25日,《海峡时报》,SARS期间740人被要求在家隔离

很多时候造成医疗资源挤兑不仅取决于前期防控的成效,更取决于民众是不是对政府有信心,而政府是不是能取信于民,在这种非常时期,都在这样的细节里。

4

对于新加坡,可以预测的是,随着疫情改变,政府有可能会把应对级别调到最高级别,或对现阶段的政策做出调整。在非典后17年,新加坡越来越融入世界经济,和中国的关系也越来越密切,要应对这次来势汹汹的危机,所付出的代价也必然更大。

可以肯定的是,一个透明,高效,有公信力的社会运作体系,民众是愿意把后背交给它的。而新加坡很大概率上也不会成为下一个因为前期忽视专业人员预警造成疾病蔓延,社群爆发的第二个武汉。


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十年饮冰,难凉热血

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