或许是为了维护资本市场的稳定，最近多家头部公司都提前发布1至2月份的业绩快报。继茅台、五粮液之后，乳制品行业龙头企业伊利也交出了优质的成绩单，乳制品行业的首份月度数据。
2022年1至2月份，伊利实现营业总收入215亿元，较上年同期增长15%；利润总额33亿元，较上年同期增长20%以上，整体业绩再创历史新高。
细分到产品方面，金典、安慕希、金领冠、巧乐兹、甑稀、畅轻、每益添、伊利儿童奶酪棒等重点产品销售收入占比同比提升3个百分点，市场份额保持领先地位。
其中金领冠婴幼儿奶粉率先完成配方升级，成为中国首批符合奶粉新国标的婴幼儿配方奶粉。在进一步提升产品竞争力之后，销量也得到了市场的认可，1至2月份金领冠销售收入同比增长30%以上，增速位列行业首位。
白奶业务继续保持高增长，根据尼尔森数据显示，1月份，公司常温白奶同比增长12.6%，其中金典增长15.1%，增速为同品类第一。
冷饮业务的销售额也实现大幅增长，其中巧乐滋旗下高端品牌“绮炫”增长率达到74%，高端品牌甑稀增长率达到82%，超高端品牌须尽欢增长率达到748%以上。
业绩增长的背后，是伊利强大的渠道和品牌力，当然也是伊利管理层超前的战略眼光，以及公司多年来坚持以研发为导向的发展定调。
01.用心做好奶粉
奶粉一直以接近母乳成分为研发标准，需要投入大量研发。
作为稳居全球前五的乳制品企业，伊利是中国第一家专业研究母乳成分的企业，公司在全国范围内多地采集母乳样本，构建”母乳研究数据库”，在婴幼儿奶粉领域有着强大的技术积累和产品力，获得联合国工业组织颁发的”世界乳品创新奖”。
数据来源：IFind
要做好奶粉，首先是奶源，然后是研发和品质。国产奶粉如今重新获得消费者的认可，核心原因是中国奶粉的产品把控已经做到了全球领先，而相对应的是，近年来海外品牌频频出现质量问题。2月份，雅培婴幼儿配方奶粉因质量安全问题，被海关点名。
对于当下的奶粉行业来说，国产品牌崛起的势头已经势不可挡，在伊利收购澳优的同时，达能与欧比佳达成战略合作，美赞臣收购了美可高特。这三笔收购均是涉及羊奶粉，而在收购的质量上，伊利对澳优的收购更具优势。
首先澳优拥有全球羊奶第一品牌“佳贝艾特”、超高端品牌“海普诺凯”等知名品牌，其次，澳优在羊奶粉领域的渠道已经相对成熟，本身就是龙头。
两家公司整合之后，品牌可以实现互补共赢，除了并表后的短期业绩增长以外，业务和渠道整合之后的爆发力也值得期待，相信年内就能看到伊利奶粉高增长的靓丽数据。
其实外资频繁并购背后的逻辑也很简单，中国毕竟是14亿人口的消费大市场，生育鼓励政策又在不断出台，未来增量空间确定性很高。
而对于国产品牌来说，让“中国人喝上更好的牛奶”是整个行业的责任，所以伊利一直非常重视研发和奶源问题。
02.奶酪爆发增长
在奶粉业务高增长的同时，伊利的奶酪业务也爆发了。1-2月，奶酪的市场份额同比提高3个百分点，合计内部销售数据同比增长翻倍，增幅远高于同行业。
乳制品行业拼的就是品牌和渠道，在渠道方面伊利服务的乡镇网点接近109.6万家，而且还在逐年增长。对于伊利来说，任何创新性的产品，都能以最快的速度下达至消费者。
在奶酪行业，伊利C端和B端齐发力，C端方面打造了一系列包括”伊利儿童奶酪棒”等明星产品，B端方面包括黄油等。
其实乳制品行业发展到今天，常温液态奶的增量空间已经到了平稳发展阶段，而伊利在常温液态奶的市场渗透率也达到了85.7%；电商平台的份额也是第一。奶酪和奶粉会是公司未来的第二、第三增长点。
03.产业链全球化
奶源是乳制品行业绕不开的一道槛，也是乳企的命根子，奶源短缺一直是制约行业发展的核心问题。根据国家统计局数据计算，2015年-2020年，国内原奶供需缺口不断扩大，到2020年已达到1875万吨。伊利也将”加快奶源发展步伐，提高供应链服务保障能力”视为2021年重点发展工作之一。
目前，伊利掌握着中国第一大奶牛养殖企业悠然牧业和中地乳业的优质奶源，并在海外收购了新西兰第二大乳企Westland Dairy。同时刚刚收购的澳优，在荷兰、澳大利亚等全球”黄金奶源地”均有丰富的乳业资源和完善的供应链布局。
伊利自有牧场
此外，伊利在全球还拥有15个研发创新中心、13个海外生产基地，产品销往60多个国家和地区。在整个产业链上，伊利几乎掌握了从供应到渠道的上下游话语权。
在国际化方面，伊利在做四件事，一是供应链提升；二是品牌投入；三是渠道建设；四是新品研发。印尼乳企自去年10月投产后，产能迅速释放，截至目前，产能利用率大幅提升，并实现了印尼市场全面本地化生产供应，物流时间大幅削减。
可以预见的是，在不远的将来，国际业务也将成为伊利新的增长点。
04.千亿只是起点
回顾伊利近八年的业绩，无论是营收还是净利润，公司的增长一直比较平稳，而2021年之后伊利也将迎来新的千亿起点。无论是在奶粉还是在奶酪以及其他乳制品多元品类，伊利都将迎来第二、第三增长点，相信很快就能看到百亿利润的伊利。
在整个乳制品行业，伊利的研发、渠道、品牌等几乎没有任何短板，在国际化方面，目前也是领先国内品牌，拿着望远镜都看不到竞争对手。
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