文/沧海一土狗
ps：3100字
查理-芒格有一段十分有意思的访谈对话，访谈者问他，如何去看待欺骗与背叛，老先生回复了以下一段耐人寻味的话：
我不会因为人性而感到意外，也不会花很长时间去感受背叛。我总是会去妥协和适应这一类事情，我不会允许我自己花过多的时间去感受背叛。
所以，你问错人了。如果这种想法在我脑海中闪过，我立马就把他否定了。我不喜欢任何受害的感觉。像正常人一样的思考方式，会让我觉得毫无建树。
我不是受害者，我是幸存者。
这段对话暗示了查理-芒格与众不同的底层世界观，现实是一系列的筛选机制，我们遭遇某些事件，只是我们被选中了而已。
但是，正常人的思考方式，总是有意无意地强化自我选择或自由意志在某次遭遇中的作用。
我们是一个多样性群体，每天都在被各种规则筛选，我们的成功往往是一种幸存，即被筛选出来了。
严格的表述，如下图一所示，多样性群体的禀赋固定，且具备多样性，规则Y选出了个体Y。
在这里有一个十分重要的混淆——数量和多样性的混淆。
如果你想培养出一个伟大的科学家，多生孩子是必要的——数量，但是，一定不要按照同样的方式去培养他们，而是要以不同的方式——多样性。
然而，我们特别容易犯这样的错误：为了开一把密码锁，我们只是在既定的组合池反复去试，而不是，扩大组合的种类。
也就是说，我们给自身所拥有的东西赋予了过高的权重，浪费了大量的资源（开密码锁的时候不会犯的错，其他地方经常犯）。
譬如，在股票组合的构建上，我们愿意在自己熟悉的领域，一遍又一遍地重复，并认为反复敲打他们，一定能找出伟大的公司，获得成功。
在现实当中，我们能观察到群体的适应性，即个体Y会变得流行。
这背后有两个机制：一种机制是个体Y留下了更多的后代（依然假设个体无知）；另一种机制是其他个体会模仿Y（假设个体知道了更多）。
由于我们想引入“知道多少”这个变量，但前者依然假设个体无知，所以，我们沿着后一种机制往前推进——因为模仿所以流行。
如图二所示，个体X会去模仿个体Y。微观上，如果X找到了规则Y所筛选的特征点Y，那么，模仿行为导致个体Y迅速流行起来。
这会制造一种群体适应性，越来越多的个体具备特征点Y，代价则是群体多样性的下滑。
更加有趣的是，这种模式对个体认知度的要求很低，只要求他们愿意去抄就好。
在我们每个人内心深处，我们都有一个野心：希望自己成为一个与规则平等的存在，而不仅仅是个幸运儿。
如果我们像石头一样，禀赋固定，认知等级为零，我们会很大方地承认：运气好，就像中彩票一样。
但是，这个认知跃迁不一样，我们既有了认知，又改变了自己，我们掌握了相当的主动权。
我们会有些膨胀，觉得自己已经具备了跟规则掰手腕的能力。
这种掌控的错觉，就好比，在开奖前的一刹那，你改了一个数字，结果你中奖了。
命运玩了一个小小的伎俩，让我们误以为，这是我们挣来的，不是借来的。
但是，这仍然是借来的，只不过这一次命运像一位不良的商家，努力地兜售、安抚、鼓励和打包票，让我们借更多、欠更多，下了自己所承受不了的重注。
命运轻而易举地把一切馈赠给她，恰好是这种不应得到的生活馈赠，使她内心贫乏。
命运过早过多地娇惯了她，高贵的出身和更加高贵的地位，都落在她的身上，她无须费什么力气；于是她认为，根本用不着努力，想怎么活就怎么活，一切似乎都合适。
她那时还太年轻，不知道所有命运赠送的礼物，早已在暗中标好了价格。
回到投资领域，我们经历过很多次自信心膨胀的观念流行：在2017年，价值投资深入人心；在2021年，赛道投资深入人心。
也就是说，每隔一段时间市场都会有一次观念流行，每次都会让我们真诚地觉得自己获得了投资的真谛，每轮我们都会自信心膨胀，最后，很多人都欠了难以承受的重债。
我们跟上帝之间的关系是不对等的，他是碾压式的，我们是幸存者，每次环境巨变都是他老人家讨债的时候。
那么，我们有没有办法改变这种宿命呢？还是有点办法的，这需要个体在认知树上再爬一层。
如图三所示，个体需要把认知度再提升一级——辨识出规则的变化，然后，根据规则的变化去调整自身。
这就像我们在前面的系列文章中《从赛道投资到价值投资》、《时代的馈赠和代价》所讨论的那样，至少搞清楚：
2、赛道投资适合经济景气度向下；价值投资适合经济景气度复苏；
ok，是不是写到这里，我们就找到投资的真谛了呢？并不是，我们仍然还是幸存者！
即便这个“根据规则动态调整的框架”也包含了浓浓的幸存者偏差，如果环境切换成其他模式呢？如果不同环境切换的周期缩短呢？
你只有知道一个知识什么时候失效，才配拥有这个知识。
也就是说，如果你不清楚自己所信奉东西的边界，你当然会盲目地觉得自己配得上这份馈赠，你永远会下超过认知边界的重注，然后，洋洋得意。
诚然，你可以站在2层楼（甚至更高层）看0层和1层的人，获得一种配得上的掌控感。
但是，只要我们下了超过认知边界的重注，我们就欠钱了。我们只不过在玩一种借新还旧的把戏，欠了一大笔那么不像债的债。
一旦黑天鹅在我们的认知盲区里起飞，那么，讨债的又来了。
所以，高认知并不必然保证我们安全（也有可能是一种诅咒），知道自己认知的边界，下与其相称的注，才是正道，否则，都是歪门邪道。
也就是说，并不是不让你下重注，而是要注意它的前提条件——你认知的层级要跟得上。
但是，我们总容易过分自信，搞不清楚自己认知的边界在哪里。
说实话，在新冠疫情之前，科技的快速进步让我们误以为自己是这个星球上的王者，我们掌控了这个星球，我们的敌人只可能来自于星空。
我们有一个十分强悍的敌人——微生物，它给我们制造了复杂多变的进化环境。虽然新冠疫情终将过去，但是，来自于这个敌人的威胁始终存在。我们得保持警惕并持续奔跑。
事实上，之所以很多动物具备“性”，并在此基础上一路狂奔，正是因为老对手——微生物——的存在，我们需要“性”所给我们带来的多样性，避免被一把能开所有锁的病毒“团灭”。
基于理论求索的投研之路也是如此，我们也有一个老对手——多变的社会环境，我们必须不断地往前狂奔，才能避免被一波环境巨变带走。
这就是红皇后效应，爱丽丝必须努力奔跑，才能保持不动，否则，直接就出局了。
最后，我想借罗翔的一段有些诗意的话（学文的就是厉害，这话我写不出来），结束这篇漫谈：
感谢信任，越来越诚惶诚恐，诚实地感到惶恐，恐怕自己名不符实，说名不符实并不是谦虚，是真的有这种感觉。
运气呢并非成就，命运之手把我托举到所不配有的高度，让人飘然，让人晕眩，最终让人诚惶诚恐，一直以来我都觉得自己不过像一颗渺小的尘埃，风把我带向我从未向往的高处，相信有一天它也会把我轻放在神秘莫测的他处。
我们不过在借来的时间中生活，你所暂时保管的精彩，并不真正属于你，有一天，你必须交给下一位接棒者，并希望他能做得更加精彩，再次感谢。
转自：https://mp.weixin.qq.com/s/Yysb6UGyUHxyOHR1hQbJgg
