受降息利好影响,4600只股票,仅3800余股下跌

开年第三周,央妈杀疯了。

央妈杀疯了,朋友圈里嗨麻了。

嗨麻之后,一看楼市,再低头一看股市

——脸上笑嘻嘻,心里MMP。

央行明牌了,但信心还没回来。

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明牌了,不装了。

两个月前,我写了篇文章:《2022,新一轮宽松:降准只是开始,可能还有降息

还记得咱们当初的判断吗?

经济增长,低于潜在增长率。稳增长之下,降息几乎必然。

企业利润,将有穿负的可能。保企业稳就业之下,降息也是必然。

精准滴灌,救不活渴死的鬼。不仅是定向降息,更可能是全面宽松。

2022年,是大宽松之年。

当时这篇文章的留言区…

精彩。

几乎没人信,骂的还贼多。

这篇文章发出去一周后,降准了。一个月后,又降息了。

又是一个月之后,进入2022的开年第三周,央行恨不得直接把全部底牌摊开来。

1月17日,央行降息。

——下调MLF和OMO利率各10个基点。

1月20日,央行再次降息。

——一年期LPR利率从3.8%下调至3.7%,五年期LPR从4.65%下调至4.6%。

短短两个月时间,一次全面降准,三次全面降息。

甚至在两次降息之间,央行高层罕见表态:

充足发力,把货币政策工具箱开得再大一些,保持总量稳定,避免信贷塌方;

精准发力,要致广大而尽精微,金融部门不但要迎客上门,还要主动出击;

靠前发力,前瞻操作,走在市场曲线的前面,及时回应市场的普遍关切。

上面这三句话,说明了什么问题?

央行摊牌了,货币政策明牌了。

不仅要开闸放水,还要降低水费,更要送水上门。

这一切都验证了咱们两个月前的判断,不用再有任何质疑了。

——2022刚刚开始,大宽松之年就提前来了。

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上半年,还会继续踩油门。

降准降息,是为了什么?

往大了说,是稳增长。往小了说,是给预期,给信心。

过去的一周,央行连续两次降息,高层还出来直接把底牌亮明了。

——开闸放水、降低水费、送水上门。

上面把话都说到这了,市场总要给点反应吧。

楼市反应周期长,暂时没有反馈,尚可以理解。像含春少妇一般敏感的股市,总该给点反馈吧。

——毕竟我都撩拨到这了,你还不以潮水回敬?

甚至,今天央行还专门把公布LPR的时间,从常规的9点30分调整到9点15分。

——股票开市前,就释放了降息的利好。

朋友,别再说我不给你提前准备的时间了!

今天上午9点半,股民朋友们拿着提前15分得到的降息利好,进入了楼市……

然后,精彩的一幕来了——

受降息利好影响,4600只股票,745只上涨,仅3800余只下跌;

三大指数略微下跌,差点飘红。

市场以“死猪不怕开水烫的稳定”,回敬“大宽松之年的降息”。

曾经最不忽悠的股民,真是越来越不好骗了。

以前轻飘飘的几篇报道,就能把弥散的信心重新激活。都用不着给糖,给片糖纸都能舔一天。

嗯……真甜。

现在哪怕是实打实的真降息,也救不回弥散掉的信心。真给一大块巧克力,反而我不敢吃了。

怕……怕毒。

看完这周的市场反馈,你想到了什么?

对,像疫情之初的欧美!

——百业待兴,信心弥散;

——各大央行一脚大油门踩下去,吓得机构和散户落荒而逃。

信心散了,队伍不好带了。

信心散了,怎么办?

一脚油门下去没跑起来,怎么办?

得继续给油啊!

下面这张图,是央行历次提到“稳增长和稳预期”之后,货币政策的“连续给油”节奏——

先轻踩一脚,定向放水,试探一下;

还是起色不大,那就猛踩一脚,全面降准降息;

如果还不太行,连续踩上几脚,连续降准降息;

依旧不怎么行,把脚踩进油箱里,把楼市政策松一松。

现在是什么阶段?

猛踩一脚,起色不大,准备连踩几脚。

更重要的是,接下来的油门,还会越踩越快,越踩越频繁。

为什么?

留给我们的时间窗口不多了。

美联储正加速缩减购债,准备进入加息紧缩周期。基于美联储的加息预期,咱们的降息窗口期正在缩小。

我们要利用所剩不多的窗口期,加快宽松节奏,避免与美联储加息直接对撞。

油门要快点踩,再慢就撞车了。

上面讲了这么多,我想说的就两个关键:

向内看,油门只踩一脚还不够。信心依旧在低谷,要继续踩,连续踩;

向外看,留给我们的窗口期不多了。避免直接对撞,要快点踩,多频踩。

虽然我不想承认,但不得不说:

开年这两脚只是开始,上半年还会有更大力度、更快频次的货币宽松。

每一个普通人,都将不得不去面对普世性的“放水”冲刷。

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水一定会流入楼市,或多或少罢了。

截至目前,楼市里关于降息的言论,可以归纳总结为两点:

要么是,水流不进楼市,莫慌;

或者是,明年楼市起飞,很慌。

以上两点,全错!

水龙头一旦拧开,就很难控制水流向哪里。

降准也好,降息也罢,上面的目的很明确:

把漫灌的大水,全部引到中小企业和实体企业里。

——让他们喝的饱饱的,活的好好的,信心足足的,就业岗位给的多多的。

但是,现在情况有点复杂。

复杂情况一:各行各业,都不太挣钱。

——影视行业和装修园林行业,利润下滑56%;畜牧业,利润下滑46%;商场与超市,利润下滑60%;旅游头部企业,利润下滑84%;餐饮酒店头部企业,利润下滑56%……

面对全行业都不太挣钱,会发生什么情况?

银行不敢放款,企业也不敢贷款!

因为没利润,企业也不想贷款扩张。又不赚钱,贷什么款。

因为没利润,银行也不敢让企业贷款扩张。放出去的钱,收不回来怎么办。

这与放水没关系,与降息没关系,只与信心有关系。

当银行不敢放款,企业不敢贷款,偏偏遇上了上面猛踩油门,一个劲降准降息……会发生什么?

上面放出来的水,全淤塞在银行里。

银行里堆叠了大量的钱,放不出去。

银行开门做生意,做的还是“低吸高放吃息差”的放贷生意,现在钱全堆在家里,放不出去,每天都是成本……

银行心里苦,银行心里急。

银行一急,第二个复杂情况就出来了。

复杂情况二:曾经敢贷但不能贷的房地产,现在上门了。

前两天,高层又提了——

要促进住房消费发展,要支持商品房市场更好满足合理购房需求;

监管机构,从房企发债方面给予支持;

按揭和开发贷可以上量,涉房贷款两集中也可以临时”鼓肚子”。

银行不敢给中小企业贷款,是因为它们没利润,怕它们还不上,这叫“真不敢放”。

而不敢给房地产贷款,是因为上面有人管,很想放但有政策,这叫假不敢放。

现在上面管着的堤坝,突然松了个口子。

复杂情况一,遇上了复杂情况二……

家里憋满钱的银行,遇上了家里穷成狗的楼市。

两者之间,还松了道口子。

缘,妙不可言。

别听那帮人瞎逼逼,什么放出来的水流不进楼市。

只要水龙头拧开,伴随涉房贷款的暂时性放松——

明年上半年,放出来的水和憋在银行手里的钱,一定会流入楼市。

或明或暗,或多或少。

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楼市,正飘向中游。

既然我们肯定了“水一定会或多或少的流入楼市”,那是否就意味着

——明年的楼市,就要起飞?

不不不!

关键要看流进来的水有多少,能推着楼市跑多远?

还记得之前教给大家的“楼市行情三阶段”么?

一轮楼市行情,至少要经历三个阶段。

阶段一,信贷宽松。

放出来的水,是否可以直接怼进楼市的大屁股里。

在这个过程中,要重点关注3个细节:

银行里有没有新的信贷产品出现;新的信贷产品,利率是否下降;银行对于涉房资金的合规性监管,是否放宽了。

大家是否发现,最近有很多如下情况发生——

找你做银行贷款的人,好像真的变多了;银行贷款的利率,好像也真的下降了;个别城市,好像不怎么查首付来源了,接力贷好像又能用了。

历经连续性的降准降息,我可以很负责任的告诉大家:

楼市的大屁股上,正在接上粗水管,就在当下,就是现在。

我们正在或者已经走过第一个阶段,正准备进入第二个阶段。

阶段二,成交上涨。

量在价先,任何商品的价格上涨前,一定会先出现连续性的成交量上涨。

在这个过程中,要重点关注3个数据:

你所关注的城市,是否出现至少2个月的成交量连续上涨;二手房的成交周期,是否连续缩短了4周以上;整座城市的库存去化周期,是否缩短到12个月以内。

在写这篇文章的时候,我又重新对比了所有重点城市的成交数据——

除北京和上海外,几乎所有城市的二手房成交量,都未连续上涨。

北京和上海的二手房,成交量也只是连续小涨2周。

通览所有数据,我可以很负责任的告诉大家:

只是刚接上水管,水还太小,尚还推不动楼市的大屁股。

第二阶段还没来,暂时起飞不了,还需继续观察。

阶段三,赚钱效应。

任何一个市场,想要暴涨的前提是:更多的人进场,远超正常的供需。

如何让更多的人进场?

场子里的人,都开始赚钱,都开始向外传播赚钱效应。

在这个过程中,要重点关注3个细节:

你所关注的城市,是否出现了新的地王;一手房不断开出热点行情,二手房不断出现跳价;舆论口和朋友圈对楼市有利,人人都在传播买楼赚钱。

拿着这三个细节,再看看当下的楼市——

有地王么?

屁,不流拍就是万幸。

有一手抢房,二手跳价么?

除了个别倒挂盘,惨的一批。

有人人传播赚钱么?

“谁买房谁憨批”,还是摇旗呐喊的主力。

离“今天买,明天暴击”的第三阶段大行情,还远着呢。

又讲了这么多,我想告诉大家的是——

当下的楼市,刚走过“信贷宽松”的第一阶段,正走向“成交量连续上涨”的第二阶段,远不到“赚钱效应”的第三阶段。

船,刚漂至中游。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/kaN0E_5Ug28lHcx4PV0EEw

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