最近一段时间，中报密集披露，在疫情影响的特殊年份里，半年报逆势增长的方向尤其受到关注。企鹅曾经拆解的歌尔股份就是其中之一。
歌尔股份中报净利润7.81亿元，同比增长49.05%；之前在6月30日出过业绩预告，预计净利润7.595亿元至7.857亿元，所以整体上落在区间内还是符合预期的；但从公司的营收同比增只有14.71%看，盈利能力大幅增强，公司的精密零组件协同发展、产能利用率以及产品良率爬升应该是超预期的；
公司同时披露了三季报预告，净利润16.74亿元至18.71亿元，这里是相当超预期的；企鹅在去年第一期拆股栏目《上干货！大科技的投研框架！》里分析过，今年的核心成长动能是tws的放量，公司今年进入苹果Airpods Pro二供也是符合预期的，同时产品的一些零部件实现自制提升了利润率；另外vr产品今年也会超过17年出货量。
能够确认眼下的成长，还能看到未来的发展，歌尔股份1年多的时间股价涨了5倍。周五更是放出了历史天量，不过企鹅在介绍立讯的时候也提到过，这家公司从历史股价表现看，有做“市值管理”的嫌疑，因此容易出现行业景气的时候透支暴涨，不景气的时候大跌过头的弹性特征，所以行业景气度转折或者公司出减持计划的时候，需要大家谨慎。
另一家近期披露中报的企业长电科技，企鹅也曾经在《短短3个月，最高暴涨了3倍！峰回路转，这一行业发生了什么？》文章里对它做过详细的拆解。公司上半年实现营收119.76亿元，同比增长31%；归母净利润3.66亿元，同比增长242%。
值得一提的是，并购了五年的星科金朋终于实现了扭亏为盈。实际从数据上看业绩也是略超预期的，机构也都上调了今明两年的盈利预测，但周五的股价表现却与歌尔股份一天一地，盘中一度大跌超8%，究其原因，还是市场近期对歌尔包含的消费属性更认可，对长电的科技属性更担忧。于是高位的歌尔超预期继续受到资金追捧，而长电业绩公告就变成了利好兑现点。
今天按计划给大家带来的拆解标的是亿纬锂能，这家公司跟歌尔一样也受益TWS行业的爆发增长，最近两年里股价也涨到10倍空间。
具体的企鹅用不到15分钟的视频跟大家分享解读——
往期干货：
1、歌尔股份； 2、浪潮信息；3、闻泰科技； 4、韦尔股份；5、中科创达；6、圣邦股份；7、宁德时代；8、完美世界；9、欧菲光；10、长电科技； 11、卫宁健康和医疗信息化四大家族；12、金融信息化恒生电子；13、国内SaaS龙头用友网络；14、生益科技；15、中科曙光；16、比亚迪；17、茅台；18、药明康德；19、兆易创新；20、卓胜微；21、北方华创；22、光环新网；23、立讯精密；24、三安光电；25、广联达 ； 26、移远通信；27、海康威视；28、中新赛克
转自： https://mp.weixin.qq.com/s/hmORcF3savKw1JZVP4b4Xg