杜牛牛
1/ 当前股市成为中国经济大腿儿的一种可能性推导。
2/ 目前中国被认为最大的可能是会落入日本的通缩，失去的20年。日本的通缩20年，物价大减，收入大减。房产破裂，创业死掉。企业不敢创新，个人不敢创业，家庭不敢消费，所有资金都变成死前，囤积在固定资产，比如房子。每个月拿了工资，就去还房贷，成为日本通缩中的常态。
3/ 虽然我们很反感听到这种话，但是不无道理。比如，当前中国除了食品以外，很多物质，比如服装，电子产品，其实是降价的。
4/ 是不是只要发钱，就可以解决通缩？没戏。别说降息，负利率都无法解决通缩问题。因为核心是资金全都沉淀在固定资产。个人没钱消费。企业不敢扩张。
5/ 所以，解决通缩的一个重要前提，就是要建立通道，能让钱，从央行手里，印出来后，流通到市场中，促进消费，而不是流入固定资产沉淀。如果所有人的资产都是房贷，那么央行因在多钱，都会直接拿去还房贷，不会流通到市场。
6/ 08年经济危机，我们就提出，建立蓄水池。当时大家猜测是股市，结果证明是房地产。
7/ 这十年，房地产沉淀了增发的大量货币，完成了蓄水池的功能。但是，今天，如果再使用房产这个蓄水池，可能步日本后尘。所以，绝对不能再让房地产吸收年轻人的收入了。必须让这些钱去市场流通。因此，提出了住房不炒。
8/ 抑制住了房地产的资本沉淀效应，事实证明目前效果显著。房地产市场的流动性减弱，上海的房子都很难成交，说明什么？说明房地产没有增量资金了。那么，房地产的赚钱效应链条已经剪断。接下来，央行要找到一条路径，让钱，能够流动到企业手里，百姓手里。然后敢于消费掉。这，可能就需要用到股市了。
9/ 把股市作为一个水池，把水位升高，产生赚钱效应。将会导致更多资本进入股市，从而再次推高。这就实现了引导发行的货币经过股市，流入，投资，消费各个市场的目的。
10/ 这是股市和房地产的最大区别。房地产是沉淀资本，一旦购买，即使房价上涨，也要往里扔更多钱。而股市上涨，会产生更大的消费力。
11/ 现在是不是具备这个能力？还不具备。为什么？池子还不够大啊。央行的水是巨大的。而现在的股市好比只是一个浴缸，大洪水倒入浴缸，会是什么后果？看看2014年 的惨剧，瞬间秒上天。
12/ 怎么解决？需要首先把池子的规模做到足够大。把浴缸变成游泳池，甚至三峡水库。所以，我们看到浙商银行上市，邮政储蓄上市，马上高铁上市。
13/ 上市的都是亲儿子。以前大家说股市是干儿子，房地产才是亲儿子。但是，大家仔细想想，房地产虽然说涨了10年，但是最大的一个主升段是什么时候？是15-16年股市崩盘后的一年。房地产一年涨了一倍多。而就在15年初，房地产最冷的时期，大量国资入场，那下很多土地。亲儿子入场了。
14/ 邮政储蓄，高铁，这都是亲儿子。如果市场内都是民企，央行敢不敢往里面砸钱？砸了都让白眼狼民企套走了。而现在都是央企，那么锅烂在肉里。涨跌也很容易控制。15年，我们看到炒作的最后，中国北车，中国建筑，中国电建，等中字头，都被游资打上天，赵老哥一个人都可以拉板。国家那时候，想打都打不下来。说明什么？筹码太少。蓝筹太少。所以，现在大量让亲儿子上市，很多人骂，认为是坏事，我认为，可能是好事。
15/ 此外，14-15年，银行发钱，最后烂账很多。这次，有了更高级的玩法，金融改革。不在让银行花钱，而是让投行花钱。让投行出来，去社会融资，债券，股权，反正一无本万利的形式搞到钱，再投入到市场。亏了也是社会的钱。这不就是西方社会，高盛美林的模式吗？这就是大投行模式。中国的大投行是谁？
那就是头部券商。所以，周末出来的消息，扶持头部券商。国资入股头部券商，可以类比为15年国资进入房地产拿最好的地。这可能就是gj一整套池子策略的第一步。
16/ 总结下，要解决通缩，就要具备2点，1有钱，2让钱流通起来。有钱可以印，要让前流通，就要打造一个具备赚钱效应的池子。而大型国企的上市，就是池子的浇筑灌模。最后，银行发钱，大投行调配资源。实现一个新的10年增长点。
《完》