月度归档： 2020年8月

昨天，山西汾酒公布了2020年中报，今年上半年，公司实现营业收入69亿元，同比增长8%，实现归母净利润16亿元，同比增长33%。

经常看老裘文章和内参的朋友们应该都知道，白酒一直是我们团队非常喜欢的行业，其中茅台、五粮液、山西汾酒和今世缘更是经常提到的白酒公司。

趁着汾酒出了上半年中报，今天就和大家再聊一下白酒企业，尤其是从财务的角度进行深入探讨。

在进入正题之前，先简单看一下公司的基本面情况。

山西汾酒的实际控制人是山西省国资委，目前公司拥有三大白酒品牌：“汾酒”是第一文化名酒、“竹叶青”定位于第一养生名酒、而“杏花村”是第一民酒。

由于现在消费者能记住的品牌越来越少，所以从2017年开始，公司就聚焦大单品战略，具体来说就是“抓两头、带中间”，核心的两大单品就是“青花”和“玻汾”。2020年上半年，青花收入增长超过30%，贡献了主要的报表收入和弹性。

玻汾本质是用高性价比和强产品力整合北方甚至全国区域的低端市场，承接“品质升级+价位升级”两大趋势。以北京为例，根据草根调研，今年1-4月北京玻汾已完成去年全年任务，势头迅猛，目前20-50元价位全国范围有约700-800亿元左右规模，但光瓶酒占比不足12%。我们认为，未来玻汾的潜在空间保守可达百亿元以上规模，关键在于公司高端化战略下的成长节奏。

青花的全国化扩张也在次高端品牌中处于领先地位。一是青花的省外营收占比（超过80%）以及省外收入规模（接近30亿元）在全国区域龙头排名第一；二是借助“品牌拉力+渠道推力+高端升级”三轮驱动，目前在全国范围起势效果好于剑南春等竞品；三是青花消费主要集中于团购和企业商用，场景有扩容空间。按2019年次高端550-600亿元计算，青花市占率仅6-7%左右，未来随着行业整体容量扩大，我们认为青花也具备百亿元单品的成长潜力。

所以，从基本面来看，山西汾酒应该是一家能看到未来三年有高速成长性的公司，这点我们还是比较有信心的。

接下来，我们一起好好分析下公司财报。

首先是利润表的变化。

可以看到，今年上半年，山西汾酒的归母净利润比去年同期增加了4.15亿元。而净利润增加的来源，如果自上而下看，主要的就是由毛利润的增加（3.9亿元）所带来的；其他会计科目增加或者减少虽然有一些小的影响，但对最后的结局影响甚微。

到目前为止，一共有5家上市白酒公司披露了中报，我们不妨把这5家公司放在一起比较看看看。

可以看到，汾酒和茅台属于一类，因为这两家公司的毛利润的变化都是正数，而今世缘、顺鑫和水井坊属于另一类，因为这三家公司的毛利润相比去年同期都有下降。并且在第一类里，汾酒的净利润的增加比毛利润的增加更多，这样“好上加好”的模式，是投资人非常喜欢的。

再看一下利润表上的核心指标。

可以看到，汾酒反映盈利的指标都在上升，反映费率的指标要么大幅下降、要么维持不变、要么小幅上升，最后的结果就是山西汾酒的上半年业绩超预期的好。

最后，我们把公司2018年和2019年年报中的关键数据拿出来，再经过简单处理，放在一起给大家看一下。

注：利润表和现金流量表使用2019年报数据，资产负债表由于是时点数据，需要（期初+期末）/2

这张表怎么去理解呢？

一方面，山西汾酒的股东需要先投资59元，一年下来，公司的营业收入是100元，赚到了16元的盈利，而且收回了26元的现金。在这一年当中，公司不需要向银行借款，下游客户为了买酒，会给公司先打款19元，最后上游的供应商等也愿意给公司垫资39元。

另一方面，有了股东投资、下游客户的预付款和上游供应商的垫资之后，公司主要买了19元固定资产、土地和在建工程，然后做了约75元的运营资产的投资（存货和应收款等），最后账上还有22元的现金。

从这里，我们可以看到山西汾酒有这样几个特点：

1）股东投资回报率很高（投59元，一年赚16元，ROE=27%）；

2）现金流很好（16元的净利润 VS 26元的经营性现金流净额）；

3）没有外债（银行借款为0）；

4）下游客户和上游供应商抢着给公司垫资或者打款（19+39=58，两者合计接近于股东的自有资金投入）；

5）投资方面也比较节省，固定资产等只要投19元（不像其他行业买了一堆废铜烂铁）；

6）大部分的资金主要投向变现能力超强的运营资产（存货和应收账款以及应收账款的融资（应收票据））；

7）账上还有大笔现金（约40%=22/59的股东投资）没有用完。

总结一下的话，山西汾酒有一个非常棒的商业模式，而像这种好行业里的好公司，在什么时候买都不嫌迟。

最后，我们团队也花费了不少时间，把截至昨天收盘市值大于200亿的白酒公司都做了关键数据表格，供大家参考。

不难发现，其实大部分白酒都拥有优质的商业模式。从11家白酒公司平均水平来看，比如股东回报率均值为24%，比如经营性现金流净额/归母净利润均值为106%，再比如账上现金占比均值为47%等等，这些都反映了白酒行业的优质特征。

当然，每家白酒公司也都有自身优势和劣势，大家也可以看看，这其中哪家公司的商业模式是自己最喜欢的。

本文内容仅供参考，不作为任何投资建议；

股市有风险，投资需谨慎。

 

人分贵贱，资产更是如此。

事实上，正是资产的贵贱，把人的贵贱给体现了出来。

在猪价飞涨的时代，在大量原材料价格腾飞的时代，在货币超发的时代，在财政不惜代价的超支的时代，硬核资产的价格不涨，那还有什么会涨呢？

最近，投资圈一直有一个说法，我们拿出来讨论一下：

观点是，中国的房子占居民家庭的占比大约7成，股票大概1成；未来可能政策会引导房子的占比变成5成，股票变成3成。

有没有道理？好像有点道理！

但是，这并不重要！

无论是房子、还是股票，买多少，取决于个人财力，更取决于你买的理由。

全国现在满地都是房子，可唯有核心城市的优质房子才适合配置；

同样，大A里全是股票，可真正适合建仓后长期持有的，也唯有优质党产股。

因此，真正的核心，从来不是这个占比。

只要能够最终赚到钱，占比的问题，先要看个人的喜欢、财力情况、举债能力等等。

真正的核心是，你真的买对资产了嘛？！

买对了，大叔都是型男；

买错了，八块腹肌，还抵不上人家腰间一大块赘肉。

资产荒，其实是特指优质资产荒，即能够产生源源不断正现金流的资产。

 

摘要

 

1、周期的错觉：经济先上后下。我国本轮宏观经济的走弱并不是完全由新冠疫情导致，疫情只是加速了经济下行的节奏。短期数据来看，地产投资销售仍在支撑经济，但更多来自积压需求和投资的集中释放，等到“填坑”过程结束后，经济仍是趋于下行。除了地产因素之外，地方债务监管使得广义财政受限、疫情的反复持续制约需求、全球处于弱复苏制约外需，都意味着我国经济面临先上后下的局面，未来两个季度，大概率会看到经济向下的拐点。

 

2、纸币的泛滥：黄金长期上涨。从1971年至今，美元对黄金贬值了97%，其它纸币的贬值幅度更大，在黄金面前，几乎都成了“纸”。背后主要是相对稀缺性的变化，过去几十年，黄金的增长速度，不仅远远慢于纸币的“印刷”速度，也远远低于其他商品的生产速度。尽管当前黄金价格在历史高位徘徊，我们认为美国货币超发的步伐仍会继续，黄金的大行情还未结束。在全球货币超发、贫富分化的环境下，资产的通胀会远远超过商品类的通胀。

3、“类黄金”：稀缺性、活得久。黄金具有稀缺性和活得久两大特点，在纸币不断超发的情况下，具备这两大属性的资产都是受益的。例如茅台酒、A股的核心资产、核心城市的房地产都具有这样的属性，长期都会受益于货币的超发。我国经济短期上冲之后仍然面临较大的下行压力，货币宽松的步伐长期来看仍会继续，因此，资本市场更多的机会可能还是来自新经济领域的稀缺资产，短期虽然估值高有回调压力，但如果出现明显下跌，反而是中期布局好机会。周期类资产估值偏低，在经济数据较好的短暂窗口期虽有反弹，但很难有趋势性大行情，债券利率短期偏震荡，趋势性下行的机会需要等待基本面的回落。

 

 

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周期的错觉：经济先上后下

1.1 房地产或先上后下

本轮宏观经济的走弱并不是完全由新冠疫情导致的，主要的经济指标几乎都是从2018年就开始下滑了。疫情只是加速了经济下行的节奏而已，并不是改变了趋势。

而下行压力的主要来源是房地产市场的逐步降温。我国居民有六成以上的财富，直接或者间接配置在了房地产相关领域。在过去十年里，我国1/3左右的经济增长，是由房地产直接或者间接拉动起来的。地方政府对土地财政依赖依然很大。可以说，房地产仍是我国经济的主导变量。

但是从2018年以来，棚改货币化政策逐渐收紧，房价下跌城市开始增多，库存开始累积。房地产市场的逐步降温是2018年以来经济下行压力的重要来源。

小城市的下行压力尤其大。小城市的房地产市场在2013年就已经见顶，所以才出现量价齐跌的情况。在棚改货币化人为创造需求、居民追涨杀跌的情况下，小城市迎来了一波繁荣，但也进一步透支了需求空间。过去几年，我国房地产销售每年维持17亿平米的天量水平，每年销售出的房子能够容纳4000万人居住，而每年城镇人口只增加2000万，房子明显是超卖的。但棚改政策减弱，小城市又长期面临人口净流出的压力，往前看几年，小城市房地产市场的调整压力都非常大。

09年、12年、15年经济的企稳回升，都开始于居民加杠杆，背后就是房地产市场的复苏：经济不好-政策放松-居民加杠杆、地产销售好转-企业加杠杆、房地产投资和工业经济好转。所以大家普遍看到的社融领先经济半年，更多是因为房地产销售领先房地产投资半年，本质上是房地产周期在发挥作用。

从当前情况来看，居民部门并没有明显加杠杆的趋势，反映企业活期存款的M1也处于低位水平，这就说明房地产市场很难开启持续上行的周期。

不过，从短期数据来看，房地产依然表现亮眼。7月房地产投资单月同比增速达到了11.6%，房地产销售单月同比增速再度回升至9%以上，为过去两年的最高点。但从政策上来说，其实房地产的政策并没有明显放松，部分上涨的城市调控迅速收紧，房住不炒依然是大基调。

所以房地产数据短期向好，主要来自一季度积压需求的集中释放，生产投资也在赶工，三个季度应该干的活集中在两个季度干完，就会看到短期同比数据非常好。但等到“填坑”过程结束后，房地产销售和投资都会回到下行的大通道上来。所以未来房地产经济会出现先上后下的走势。

除了房地产的因素以外，2018年以来的经济下行，和广义财政的收紧也有一定关系。从2017年中以来，中央严控地方政府债务增量，终身问责，倒查责任。地方政府隐性负债扩张明显放缓，城投公司有息负债增量连续两年下滑，基建投资增速也是从2018年以来大幅下降。往前看，尽管专项债、特别国债对基建支持力度增加，基建会继续回升，不过力度恐怕比较有限。

1.2 需求恢复遇到瓶颈

从需求端来看，恢复已经进入瓶颈期。7月社会消费品零售总额增速仅仅从6月的-1.8%回升至-1.1%，不仅继续保持负增长，而且恢复速度有所放缓。剔除汽车后，7月消费品零售增速反而下滑至-2.4%。7月服务业生产指数增速也仅仅回升至3.5%，和疫情之前7%附近的增速还有很大差距。

如果医学上未战胜新冠病毒，大家对病毒始终会有所恐惧，尽量减少出行，城市间、城市内的人员流动都会受到限制。再加上今年居民收入减少、失业增加，对需求端始终会形成压制作用。

往前看，不排除我国疫情再度点状爆发的可能，进一步打压需求。近两个月，美国疫情二次大爆发，欧洲的德国、法国、西班牙，亚洲的日本、韩国的新增确诊人数也有所抬头。不能排除我国四季度有零星点状爆发的可能，即使新增人数不多，但政策收紧对经济的影响却会比较大。

即使到明年，疫苗投入使用，治疗药物研发出来，疫情完全过去了，需要考虑两个问题。一个是房地产市场的均值回落问题，会对宏观经济构成下行压力。另一个是债务的问题，今年延期还本付息的债务需要明年开始偿还，在疫情期间企业收入大幅减少，又增加了债务来维持正常运营，但是企业挣得的收入是不需要偿还的，而债务在未来几年需要偿还，这些都会压制企业的开支，影响经济增长。

1.3 外需恢复没那么快

在2000年之前，美国是全球经济增长的主要贡献者，例如80-90年代全球1/4以上的经济增长是由美国贡献的。而2000年之后，中国对全球经济增长的边际贡献逐渐超过了美国，全球1/3的经济增长是来自中国的强大贡献。尤其是08年之后，这一趋势非常凸显。如果中国经济走弱，全球经济恐怕也是一种弱复苏的状态。

而且从美国历轮经济周期来看，衰退容易复苏难。每一轮美国经济周期中，失业率从最低飙升至最高位往往在一年内完成，而重新回到低点平均需要将近5年时间。也就是说，靠市场自发修复的过程，往往是比较缓慢的，所以美国后续经济复苏的斜率也会比我国慢很多。

而我国短期出口数据在全球一枝独秀，很大程度来自供应端的因素。我国和海外的疫情错位，海外供应链受到冲击较大，部分订单是转向我国生产的。所以就会发现我国的出口增速远远好于其他经济体，在欧美进口中的占比也大幅飙升。如果后续海外供应链恢复，这部分增加的需求会趋于下降，再加上医疗物资的出口也会有回落的压力。所以往前看，即使海外需求缓慢恢复，我国出口的修复程度可能也会比较有限。

1.4 政策兼顾长期防风险

从政策的角度来看，新发展理念更加注重短期稳增长和长期防风险的平衡。2019年一季度经济反弹后，政策方向很快收紧。最近两年的政策均是如此，经济好了就收一收，差了就放一放，和之前的持续刺激、持续收紧明显不同，根本原因是我们所处的内外、长短期环境和以前不同。外部来看，大国之间的竞争关系长期存在，过去的发展模式遇到挑战。内部来看，房地产泡沫、债务问题突显，再进一步强刺激只会让问题更为严重。所以政策会在短期稳增长和长期防风险之间进行平衡。

尽管7月会议大基调未变，但对经济形势的判断明显不同，而且前期信用宽松后，部分资金流向房地产、股市等资产领域，增加了风险。所以预计后续的信用政策会控制节奏，更加强调精细化管理，注重直达实体。

如果政策不再强刺激，经济就会沿着长期的方向逐步降温。而且政策力度轻微、节奏变化快的情况下，本轮经济下行的周期也会很长。至少在未来一年以上的时间里，恐怕很难看到经济趋势性向上的大拐点。而且在房地产经济未见底之前，宏观经济都不会见底。因为过去十年，没有一轮复苏，是没有地产参与的。

所以综合来看，我国经济在短期上冲后，大概率会在未来两个季度内看到向下的拐点。明年一季度尽管同比增速会很高，但这个高主要是由今年一季度的低基数导致的，没有太大意义。而更应该关注明年一季度的环比指标相比往年同期如何，如果弱于往年同期，说明经济在走弱。就像09年一季度经济也大幅下滑，导致10年1季度的经济增速非常高，但股市和债市其实都没有向经济好的方向走。

 

 

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纸币的泛滥：黄金长期上涨

如果全球经济疲弱或下行，货币宽松就会继续。而从宏观维度看，要理解过去和未来的大类资产配置，就必须理解纸币主导的货币政策，尤其是对黄金的理解，至关重要。

2.1 黄金天然对抗超发

过去几十年，全球纸币政策几乎演绎到了极致：从正常的利率调控政策到零利率、负利率，甚至再到QE和“直升机撒钱”；各国央行从调控短端利率到调控长端利率，从购买优质资产到购买劣质资产，从有偿借出钱到免费送钱。

而保障货币的地位最核心的一点就是稀缺性。比如贝壳、石头、鸟类羽毛等等都曾作为货币被使用过，还有监狱中的香烟、酒、茶叶等也都可以成为货币，归根到底是因为它们在特定时期、特定场合下是稀缺的。但随着人类技术的进步，很多过去稀缺的商品变得不再稀缺，贝壳、石头、鸟类羽毛被大量发现，就很难再承担货币的功能。

这是因为，当一种商品可以被大量生产出来，那么这种商品作为货币属性的“信誉”就会丧失。比如，最开始人类要找到贝壳很困难，可能需要投入大量的劳动时间，但如果突然到了海边，发现遍地都是贝壳，那谁还会愿意拿自己辛辛苦苦采摘的果实、冒着生命危险获取的猎物，去换取唾手可得的贝壳呢？同时大家手里原有的贝壳也变得一文不值了，这就是货币贬值带来的财富转移，其实就是钱不值钱了，大家对该种货币的信誉也会大打折扣。

纸币归根到底是“纸”，是人造的货币，其稀缺性主要靠发行者的“自觉”，但往往无法保证。而黄金的稀缺性是大自然保证的，是一种天然的货币。黄金是大自然中极其稀缺的资源，截至2019年末，已经开采到地面上的黄金总存量有19.7万吨，已经探明的地面下的黄金储量还剩下4.7万吨。在过去的120年里，已经开采出的黄金存量年均增速只有1.5%，即使考虑到技术的进步，过去20年中的黄金存量增速也只有1.6%。

所以黄金价格的“腾飞”，就开始于纸币泛滥的时代。1971年美国停止美元兑换黄金，全球进入了不受控制“印刷”纸币的时代。在1971年之前的180年时间里，黄金价格年化涨幅不到0.5%；而从1971年至今的近50年里，年化涨幅达到了7.6%。相对而言，从1971年至今，美元对黄金贬值了97%，果真成了“纸币”。

其它纸币的贬值幅度更大。1971年以来，土耳其、巴西、墨西哥、印尼、阿根廷、南非等新兴经济体的货币，仅仅对美元的贬值幅度都有90%以上，对黄金的贬值幅度那就更多了；印度、菲律宾、韩国、中国货币对美元的贬值幅度也有50%以上。

主要发达经济体中，1971年以来，英国、瑞典、澳大利亚、加拿大货币对美元也有贬值，但幅度远远小于新兴经济体。德国、新加坡、日本、瑞士货币对美元有明显的升值，但考虑到美元兑黄金的贬值幅度，所有的纸币对黄金都是大幅贬值的。

背后的原因就是纸币超发导致相对稀缺性发生变化。从1971年开始算，美元纸币增长了21倍，美国经济实际增长2.7倍，黄金存量只增长了1.1倍。黄金的增长速度，不仅远远慢于纸币的“印刷”速度，也远远低于其他商品的生产速度。所以，如果纸币大量印刷，以纸币标价的稀缺商品或资产的价格就会长期上涨。

2.2 货币超发不止，黄金行情不结束

上一波黄金的十多年大牛市终结于2013年，和美联储超发货币的节奏放缓有很大关系。因为从2012年起，美国的多项经济指标就开始不断释放积极信号，所以在2013年已经开始讨论货币刺激规模缩减的问题。2013年5月伯南克提出美联储可能要缩减QE的规模，直到2013年底的议息会议上，美联储决定开始行动。当时黄金价格在一年时间里暴跌了28%，可以说，美国超发货币节奏的放缓，是黄金牛市结束的最直接原因。

本轮黄金的行情还未结束。我们不妨用美国政府债务扩张速度来代理货币超发的程度，每一轮美国政府债务大幅扩张，都会带来黄金的大行情。比如上世纪的70年代、2001年-2012年、以及2018年至今这一轮黄金价格上涨。尽管当前黄金价格在历史高位徘徊，我们认为黄金的大行情还不会结束。主因在于美国疫情二次爆发，经济恢复还需要较长时间，货币超发的步伐仍会继续。

2.3 资产的通胀甚于商品

如果拉长历史来看，全球通胀的加速也开始于纸币超发时代。打个比方，如果美联储宣布所有的1美元都变成2美元，那物价不就可以翻倍了吗？所以在1971年之前的110年时间里，美国通胀上涨了4.7倍，年化1.6%；而1971年至今的49年时间里，美国的通胀上涨幅度就达到了5.5倍，年化高达3.9%。

而且在1971年之前的110年里，97%的物价上涨集中在美国内战、一战、二战期间的10多年时间里，也是和纸币超发有关；其它100年时间中基本上没有通胀。

在1971年之前的110年，35%的时间里美国CPI同比是为负值的，出现了明显通缩。而从1971年至今，美国CPI基本上没有出现过负值。

不过从80年代至今，美国没有再出现过“像样”的通胀。解释全球低通胀的原因很多，贫富分化或许也可以提供一个视角。

如果一个经济体有10单位居民，2单位“富人”，8单位“穷人”。如果央行发行的纸币流到8单位穷人那里，穷人的边际消费倾向高，衣食住行的价格可能很快就涨起来了。但如果纸币流到了2单位富人那里，衣食住行都有了，怎么办呢？买资产。

随着经济的发展，财富越来越倾向于集中到少数群体，超发的货币也越来越倾向于流向少数群体，所以很容易推升资产的通胀，很难推升大众消费品的通胀。

所以商品类通胀低迷的同时，资产泡沫却此起彼伏。2000年以来，美国先是经历一波股市泡沫破灭，之后房地产泡沫，07年地产泡沫破灭，股市泡沫又起来，今年股市泡沫破灭后，在大规模货币宽松下又拉升回来。而且，当前货币政策不仅仅要考虑经济基本面，也要考虑资产泡沫的问题，因为泡沫一旦破灭，经济也会受到巨大的冲击。

所以往前看，考虑到经济复苏的节奏，未来全球货币宽松政策的退出是缓慢的。而在贫富差距较大的情况下，大众消费的商品类通胀的恢复会比较缓慢，而资产类的通胀会一波接着一波。

 

3

“类黄金”：稀缺性、活得久

在货币超发的大背景下，除了黄金以外，还有哪些资产长期更为受益呢？其实黄金之所以能够对抗货币超发，是因为其具有两大属性：一是稀缺性；二是活得久，能够长期储藏价值。在纸币不断超发的情况下，具备这两大属性的资产都是受益的。

我们几个月前提出“买茅台=买黄金”，是因为茅台酒也具有这样的属性：茅台酒每年供给的量是有限的，而且每年会“喝”掉一部分，剩下来的存量很少，满足稀缺性；另一方面，白酒储藏起来，内在价值不仅不会损耗，还会提升，能够长期活下来。所以茅台股价和黄金价格走势具有一定相关性，其实背后就是货币超发导致的，茅台是股市中的“黄金”。

股市中的核心资产也是“类黄金”。从2006年开始算，上证综指在14年时间中只上涨了1.4倍，但是如果我们将A股中最核心的50只股票选出来，在14年时间里上涨了38倍，远远超过了大盘走势。每次系统性大跌导致的优质个股的回调，都是长期加仓买入的机会。这是因为这些核心资产也具有“黄金”属性：好公司相对稀缺；长期、或者至少在可预见的未来能够活下来。

所以不是A股长期没有赚钱效应，而是这个市场存在两种不同的投资风格：一种是在合适价格买入优质资产，长期持有，赚长期的慢钱；另一种是追逐热点、“割韭菜”，赚短期的快钱或者亏钱。

而当前大家普遍预期的周期股难有大趋势，机会仍在新经济领域。因为只有在经济持续上行周期的时候，周期股才会有大机会，当前明显不是这样的情况。所以周期股虽然估值较低，在经济数据短期向好的情况下，有反弹的机会，却很难有反转的趋势性行情。中长期看，待经济回落后，货币宽松的步伐仍会继续，资本市场更多的机会可能还是来自新经济领域的稀缺资产，短期虽然估值高有回调压力，但如果出现明显下跌，反而是中期布局好机会。

如果看的更远一些，我们认为，未来A股会越来越像美股。回顾美股过去十多年走势，周期类行业的走势整体要远远落后于消费和科技行业，而且内部结构越来越向头部集中。在我国房地产经济趋于下降的背景下，A股也会越来越向新经济领域的优质资产集中。

核心城市核心地段的房产，也受益于货币超发。今年疫情爆发后，货币信用持续宽松，部分核心城市房价再度大涨。从宏观角度看，购买核心城市、核心地段房产也是和购买黄金、茅台是一个逻辑。一是寻找稀缺性，二是寻找能够长期活得久、能够储藏价值的资产。

在新发展理念下，既然不会强刺激，仅有托底思维，经济基本面难以持续回升，债券市场趋势性走熊的可能性也不大。利率短期偏震荡，但超调即可参与，趋势性下行的机会需要等待基本面的回落。

风险提示：中美问题，新冠疫情，经济下行，政策变动。

斗争，还在继续。

有人妄想组织反华联盟，科技打压、意识形态攻击、军事碰瓷等最终不攻不破。因为中国的体量太大了，和中国直接碰撞的代价不是谁都能承受得了的。

最后还是要回到贸易战上来。

贸易战之下，中国经济能否顶得住？

相信这也是中国民众当下最关心的问题。毕竟，这是一场史无前例的贸易战，毕竟我们面对的是世界唯一超级大国的美国。

朋友们间私下聊天，很多人也确实担心：这会不会摧垮中国经济？

国家发展改革委副主任连维良的讲话，简单总结如下：

1、美国对2000亿中国商品加征关税，会对中国经济带来直接和间接的影响。

2、综合来看，尽管影响不可避免，但风险总体可控。

3、中国的具体对策：一是更加有效地扩内需、补短板；二是更加有效地减负担、优环境；三是更加有效地调结构、提能力。

一句话：中国经济有挑战，我们也承认；但不要担心，肯定顶得住！

为什么外交部发言人会如此自信？

自信的来源就是我们的制造业，美国人短期内根本就离不开中国制造！

之前我们也说过，此次特朗普打出2000亿美元关税牌，被分为了两个阶段，此次先征收10%，如果中国继续对抗，再升级到25%。

为什么会这么做？

实际上这就是为了给受加征关税影响的美国企业转移供应产业链的时间。

但是，美国真的能够在如此短的时间内转移供应链吗？

妄想！

不要说美国政府给美国企业3个月的时间来转移供应链，就是给3年，也是不可能实现的任务！

我们再来看看美国近期发生的一些事情。

有消息称，特朗普政府对一些从中国进口的特定商品采取关税豁免，印证了美国对中国的依赖，更暴露了自身的战略弱点。

例如，用于制造电动汽车电池电解质的氟盐和碳酸盐酯，就在297种豁免商品的名单中，美国的进口商无需为之支付额外的10%关税；能源公司开采石油天然气时需要的矿物重晶石，以及药厂生产止痛药时用到的布洛芬（近九成来自中国），也同样享有豁免……

这些被免除关税的商品，暴露了美国一系列产业的弱点：不管是大型能源公司，还是专业零件的小型供应商，无不寻求原材料和零部件的豁免。

这些企业一致认为，中国是不可或缺的供应国。

此前，美国也在打出2000亿美元的关税牌之前召开过一场听证会，结果，超过95%的美国企业代表反对加征关税，6天听证会变成了美国版的“厉害了，我的中国”的故事会。

后来，美国贸易办公室的官员干脆直接提问：能否把供应链转移到其它国家？

结果美国代表的回答却非常一致：不能！

全球其它国家找不到能替代中国的供应链，最乐观的回答也是：相当长时间内是不可能的。

事实证明，美国根本就离不开中国制造。

这一切的一切，都是中国打赢贸易战的底气！

那么为何在这世界上找到一个能够代替中国的国家就这么难呢？

下面我们就给大家讲一讲这里面的逻辑，某种意义上也是给大家梳理一下中国隐藏的潜实力。

中国是全球的制造业基地——这个大家都知道；

中国是全球唯一产业链最完整的国家——这个大家也知道；

中国在中低端制造业具有压倒性的优势——这个大家还是知道。

但是，这三者合为一体意味着什么，估计没有几个人知道。

一说中低端制造业，普通人的感觉就是很“容易”的印象，说到中国在中低端产业具有压倒性优势就很容易“不以为然”。

其实，事实远非如此。

举两个最不起眼的小商品的例子。

先来一个一次性打火机。

对，就是一元一个的那种打火机。

这个打火机有啥？

塑料壳、火石、钢轮、液化丁烷。

没有任何技术含量，但是偏偏中国拿下全球90%的产量。

为什么？

很简单，发达国家不愿做，发展中国家不能做。

为什么发达国家不愿做？

因为附加价值太低，一般发达国家撑死了只有几千万产业工人，即使做点零部件也是尽量去做技术含量更高、附加价值更高的。廉价的小商品是不屑去干的，而且现在就算去做，也无法与中国竞争，因为我们有规模优势、成本优势。

为什么发展中国家不能做？

我们来看看这个打火机的主要部件塑料壳、火石、钢轮、液化丁烷涉及两大工业门类：一个是化工（塑料壳、液化丁烷），一个是钢铁（炼钢与钢铁加工）。

任何一个国家想抢走这个打火机产业就得先配套完善的化工与钢铁产业链，但是如果为了生产打火机就去配套化工与钢铁产业链估计十八辈老祖宗都会气得活过来。

当然，如果配件全部外购再本地组装，估计气活过来的老祖宗会再次气死。

再来一个：拉链。

对，就是“拉链门”的拉链。

拉链有啥？

化纤与铜齿铜扣。

还是屁技术含量没有，但是要拿到价廉物美的化纤与铜齿铜扣你就得配套炼化聚酯的化工产业，以及铜精炼与铜加工产业。

道理与打火机一样，真不惜一切代价去搞，老祖宗又得气活过来气死过去。

你看看，这两个屁大的小商品产业要搞起来都千难万难，更何况一些大件商品？

自行车看上去很简单吧，美国贸易听证会上美国自行车协会就给了一个数据，中国出口美国自行车占美国进口总数的94%——找替代生产商是不可能的！

现在你明白一个完整的工业体系有多么强大！

可以这么说，只要这个工业体系拿到的产业，别人想抢走！

哪怕是最不起眼的低端制造，也是千难万难。

过去十几年东南亚一票国家以低廉的人力成本、土地成本，各种优惠政策想从中国转移一部分低端产业链出来，结果怎么样？

纺织业是出去了一部分，这是工业体系中门槛最低的，但是没有化工产业链配套，结果就是上游的染料产业还捏在中国手中。这玩意在纺织业中相当于电子产业的“芯片”，结果就是一票东南亚纺织业（包括印度、越南、孟加拉国等等）被江浙一帮染料企业按在地上反复摩擦……

《我不是药神》中不是宣传印度仿制药很发达吗？

真相就是没有化工业配套！

印度所有仿制药原料都是从中国进口（印度连最简单的维生素都无法生产），然后压成片剂就成就了印度“伟大”的仿制药。

印度每年要消费10亿+台手机，于是印度政府提高关税来搞手机生产国产化，所以很多巨头都在印度设厂。

目前在印度销售第一品牌的小米就在印度设厂，其实就是从中国进口全套零部件然后在印度组装一遍。

其它巨头，也是如此。

为什么东南亚一票国家折腾几十年都搞不像样的工业体系？

一个工业体系的核心基础是什么？

以钢铁炼化加工为主的重工业+三酸一碱为核心的化工业。

没有这两个产业，玩什么产业都是扯淡，连打火机与拉链都搞不出来！

建立这两个产业的门槛是非常非常高的！

二次世界大战后，全球所有的发展中国家中除了中国，就没有一个能够跨过这两个产业的门槛。

那么，中国重工业与化工业的底子是什么时候打下的？

是毛主席时代。

现在我就来给梳理一下毛主席时代的工业化历程。

让大家见识一下，没有建国前三十年执政党与我们父辈的艰苦奋斗，哪有今天中国硬怼美国贸易战的底气？哪有中华民族复兴的基础？

建国之初满目疮痍，1949年，全国森林覆盖率只有8.6%，北方地区不足5%。

这是什么概念？

就是当时人类聚居地已经基本看不到成型树木，都被老百姓砍掉做成了燃料。

40年代末期全国灾害不断，暴雨、干旱、泥石流层出不穷，那个时代中国人的平均寿命只有可怜的35岁。

急剧恶化的生态已经表明：一个农业社会的国家，5亿人口已经超越了这片土地承载的极限。

按照自然法则，或者爆发战争，或者爆发生态灾难，让总人口自然淘汰到4亿以下，才会慢慢恢复生态平衡。

怎么办？

怎么才能提高粮食产量，提高农业生产力水平？怎么才能提高老百姓生活水平，延长老百姓的寿命？怎么才能根本上遏制恶化的生态，重建青山绿水？

所有的问题都指向一个答案：工业化。

人类社会绝大多数问题的解决方案归根结底就是工业化。

答案显而易见，但是做起来却千难万难。

建立一个工业体系需要天文数字的金钱，需要海量的工业设备，需要上亿熟练的产业工人以及几百万优秀的工程师……

而这一切，新中国都没有。

于是一套高积累模式被设计出来，把每一粒粮食、每一个水果都勒紧裤腰带省下来，去买机器买设备。

这还远远不够！

任何国家工业化过程，必然将过去农业社会形成稳定利益格局砸得粉碎，重建一个以工业体系为核心的全新社会结构。

在工业化的冲击下，大批农民失去土地，大批手工业者纷纷破产。

伴随工业化的一个重要的副产品就是社会的剧烈动荡。

纵览世界列强工业革命历史，字里行间都是斑斑血泪：英国工业化产生了羊吃人、法国有大革命、整个欧洲在工业革命期间都打成一锅粥；美国工业化导致了南北战争。

日本呢？

为了搞工业化让国民承担了4倍于当时满清政府的税负，还一船一船把农家女子送到南洋当妓女赚外汇。

中国为了避免工业化对社会的巨大震荡就搞了户籍制度，相当于设计了一个“安全带”将国民牢牢的绑在土地上。

这个制度在后世与城市化进程格格不入，但是在前三十年对于工业化初期维护社会稳定还是很有作用的。

然后，我们就开始拼命搞工业化，与时间赛跑。

工业化的基础就是煤钢为主的重工业，是三酸一碱的化工业，基础的基础还是钢铁产业。

有钢就有煤，有钢就有肥。

我们一个一个来说。

知道为什么农业社会总是无限循环生态灾难？

因为植物性燃料生长远远慢于人口的自然增长！

开门七件事：柴米油盐酱醋茶。

为什么几千年来柴永远排第一？比粮食还重要？

因为粮食几个月就可以收获，柴木要生长几年、十几年、几十年……

中国煤矿资源丰富，但是要把煤炭开采出来运输到各地作为工业与民用的燃料，就得有一个工业基础，有一个钢产量的基础（开矿的机械装备、运输的铁路铁轨统统都需要钢铁）——这就是有钢就有煤的原因。

我们大跨越全民拼命炼钢不就是希望多弄一点钢铁吗？

钢铁产量真的太重要了。

50年中国钢产量61万吨，对应煤炭产量3000万吨，到60年大跨越高峰时期，钢产量1351万吨，煤炭4亿吨；61年跌下来，钢产量780万吨，煤炭2亿吨——相比50年也是增加了7倍！

下面再谈谈有钢就有肥。

这个“肥”是化肥。

中国与印度耕地面积其实差不多，印度自然条件更好（土地肥沃、日照充分，水源充足），但是中国粮食产量反而是印度的2倍，蔬菜产量是10倍。

知道是为什么吗？

主要原因就是化肥！

有肥就有粮。

我们现在一亩地大致要用30公斤化肥，如果替换成人畜粪便要提供同样多的养分就需要1吨。

就算中国人均耕地只有2亩，在农村社会一家人加家畜能出产几吨粪便吗？

化肥生产靠设备。

这个技术含量不高，但是这些设备都必须承受化肥生产过程中高温高压，炼钢水平、材料工艺才是关键——基本上能够造化肥厂的设备就能造核潜艇的外壳——这个问题我们到70年代才解决。

化肥能大规模量产，粮食产量一下子就上来了。

同时，化工业的发展还能提供大量廉价塑料水管与塑料薄膜。

知道这两个玩意意味着什么？

意味着中国可以大规模推广大棚种植！

土地利用效率几乎增长一倍！

中国一年7亿吨逆天的蔬菜与水果产量就是靠着这个塑料大棚搞出来的！

现在你明白为什么钢铁产业与化工产业才是工业体系的基础。

只要有了这两个产业，工业化才算入了门，不仅能让老百姓吃饱肚子，延长寿命，更重要的是才能把终端制造业拿下来。

包括打火机、拉链、玩具、自行车、热水瓶等等这些不起眼的小玩意——没错，这些都是低端制造业，但是你不从低端做起能够一步到位去做高端？小学都没毕业你能去考研究生？

现实世界还真有这样的国家，低端产业都没搞定就去搞高端。

对，就是具有“迷之自信”的印度，这些年经常宣称要实现军工国产化，要自己搞坦克，搞飞机，搞航母……

最后结果如何？

就是一个笑话！

工业体系在前期简直就是一头吃人不吐骨头的怪兽——世界列强的工业革命历程基本都是踩着尸骨趟着血水走过来的。

没有前30年的时间打下了工业化的底子，哪有改革开放后40年的经济腾飞？

用脚指头想一想，全世界亚非拉一大票发展中国家廉价土地、廉价劳动力要多少有多少，各种招商引资优惠政策要什么给什么，最后谁干出来稍微像样的工业体系？

所以，我们不能用后四十年来否定前三十年！

中国拥有全球最大、最长、最全的产业链，是应对疫情后全球产业链重构的法宝。

 

最大的产业链

 

中国已成为世界第二大经济体、第一工业大国、第一货物贸易大国、吸引外资第一大国，同时中国的制造业，已成为驱动全球产业链正常运转的重要引擎。

 

最长的产业链

 

中国不仅拥有庞大的市场和需求空间，同时也拥有相匹配的能源物质供给能力，从能源、基础原材料到工业中间品，再到消费品与工业品以及相应的服务业，均已成为全球产业链稳定发展的重要节点。

 

最全的产业链

 

中国拥有41个工业大类、207个工业中类、666个工业小类，其中200多种工业品产量居世界第一，是全世界唯一拥有联合国产业分类当中全部工业门类的国家。

 

这条产业链长什么样？您可以看下图，把它画成了一条横轴：

从能源结构—基础原材料，延展到工业品/中间品/化工，再发展为消费品/工业品，然后一路爬升到高附加值产品/工业品以及高附加值服务。

 

这张产业结构变化图正好对应了，中国居民消费从基本生活消费逐步向发展型和享受型消费转移40多年的历程，主要经历了三个时期：

 

以基本生活消费为主的初级阶段。

 

1985年前，主要追求“三转一响”的结婚必备神器，即自行车，缝纫机，手表和收音机。

 

生活大为改善的电器普及阶段。

 

始于 1985 年，以家用电器普及为代表的耐用消费品热潮，延续了二十五年左右。

 

高层次的享受型阶段。

至今为止，中国相对完整地保留了从原料到产品端的整个产业链条。这背后的原因有三点：

 

一是中国爬得太快，还没来得及转移低附加值产业。

二是中国人口庞大，西部地区可以承接东部地区的落后产能，人口红利优势尚存余温。

三是纵观社会历史的发展规律，犹记自己动手丰衣足食的真理，整体的规划也在起作用。

而中国的产业链，在向上攀升的过程中，又充满了创新的动力。

 

进可攻，退可守，这正是当下的中国产业生态最大的底气所在。

 

特殊情况下，南海造的那几个岛礁，完全可以切断越南和东南亚对欧美日本的商品供应链条，大家看看谁耗到起。

现在中国基本上把中低端产业全拿下来了，开始冲击高端产业，包括芯片、大飞机、汽车、高端仪器设备等等。

过去我们把中低端产业拿下来，结果就是全世界发展中国家基本就没有什么工业化机会了，中国的产能可以供应全世界。

如果中国再把高端产业拿下来，绝大部分发达国家都会被打到发展中国家这个层级。

这，就是中国的自信！

感谢我们的父辈！

感谢他们在前三十年艰苦卓绝的奋斗，给共和国攒下了深厚的潜实力，让中国在后40年能一飞冲天，让今天的中国可以硬怼世界头号强国的挑战，让中国人在百年屈辱之后终于可以勇敢的宣称——在本世纪中叶实现中华民族伟大复兴！

 

来源：陆家嘴制高点

◎智谷趋势（ID：zgtrend） |  S博士

中国正小心翼翼地为可能出现最坏的情况做着准备。

 

一方面，要让习惯了和平环境的国民较快形成有备无患的思维；另一方面，释放出足够的信息的同时还不希望恶化气氛。

 

相比较而言，美国人就赤裸裸多了。

 

8月26日，国防部新闻发言人爆出美国U-2侦察机擅闯中国公布的演习禁飞区。这是和平时期最容易擦枪走火的挑衅方式，也最肆无忌惮。

 

更早的时候，美国国防部长埃斯帕发表署名文章称，五角大楼准备好和中国对抗。

 

智谷的老读者应该都记得S博士经常引用苏联红军之父托洛茨基的一句话：也许你对战争毫无兴趣，但战争却对你兴趣甚浓。

 

过去，你会觉得这句话是危言耸听，那么2020年过了一半多之后，你还会这么认为吗？

 

 

 

最近这一个月，除了美国继续挑衅性的表演之外，中国流露的很多讯息也不寻常。

 

首先，是领导人高调提出节约粮食，然后全国上下一盘棋立马付诸实施。

 

此前，农业部公告说，今年夏粮又获丰收，虽然遭遇了疫情、遭遇了不少坏天气、播种面积还减少了，但是夏粮依然比2019年多收了120万吨。

 

由此看来，节约粮食的着眼点显然不再纯粹的粮食够不够，或农业本身的问题，而是……

 

第二，是不少大城市贴了宣传画，发布了家庭应急物资春被清单。

 

 

这些年，遇到南京大屠杀哀悼日等个别特殊的日子或防空警报日常维护，每年也是能听到一两次警报长鸣的。

 

然而，系统地告诉你警报响起时要怎么应对，要求你知道离家最近的避难所在哪，却是今年才开始有的。还有，即便是汶川大地震之后，也没有发布过普通家庭日常紧急储备该由哪些东西构成，现在则一目了然。

 

 

第三，最近一个月，中国公布了至少9场军事训练活动。

 

中国每年都会有例行演训计划，一般情况下不会打扰到普通人。只有军迷们巴巴地到处打听，以先睹几张照片、一两段视频为快。

 

上一次，如此密集的大规模训练，印象中还要追溯到1996、1997年的台海危机。

 

中国深受“东方兵圣”孙子的教诲，深知“兵者，国之大事也。死生之地，存亡之道，不可不查也。”

 

如果连普通人都能感受到了气氛的不同，那就表示事情不简单。

 

 

 

我们从公开的信息通告来解读一下正在举行的两场演习。

 

从几个海事局官网公布的内容可以得到的信息如下：

 

时间：22日起至26日、24日起至29日；

地点：从渤海、东海、黄海到南海

公告特别提醒，“演习实弹打靶覆盖范围大、导演威力大，擅自出海被误炸误伤的危险极大”。

 

第一，这是一种相对低调的动员。

 

从平时到战时，即便是训练有素的军队也要有一个适应、转变的过程。而大规模实弹演训就是对整个作战系统联动的最好检验。有没有浴火硝烟，有没有扣动过扳机、按下发射钮，对作战人员的心理影响是很大的。

 

考虑到中国已经超过30年没有打仗了，而且东亚区域几乎集中了全世界最先进的高技术装备、最为训练有素的军队、最专业的指挥、最顶尖的作战理念，那么预热就极其重要。

 

中国人还有一句古话：兵马未动，粮草先行。节约粮食运动，可能是变相地给中国人提个醒，要有过苦日子的准备。

 

第二，观念上已经接受战争随时有可能爆发。

 

改革开放四十年，中国对世界局势的基本判断一直是：和平与发展是时代的主题。

 

这个判断即使在2020年也没有被颠覆，但是形势的发展，却让中国不得不对其作出修正和调整。

 

中国的军事理念是不打无准备之战。开始未雨绸缪，表明中国已经接受战争是可能的。

 

第三，中国准备应对来自任何方向的挑衅。

 

这一个月的军事演练涵盖了中国可能接战的所有方向。9场军事训练基本集中在东部、南部海疆，与此同时，西部边陲也是枕戈待旦。

 

这是在警告不同的挑衅者。

 

所有演练中，24日尤其值得注意——

 

当天，中国同时在渤海、黄海、南海三大海域举行大规模联合军事演习。观察当天的演习，我们或许更应该将其看成是同一场演习的不同方向。

 

能够在如此广阔的范围内给中国带来挑战的对手不言自明。而这种情况只有在发生一件事情时才最有可能发生。

 

这些演习公开传递出来的信息已经比较丰富了。虽然还看不出中国准备工作的全貌，但是有准备就比没准备好。

 

中国从不轻动刀兵，而某些把中国视为对手的国家可是几乎天天在打仗。用中国新闻发言人回应美国国防部长的话就是，美国立国仅240年，但只有16年没有打仗。

 

 

 

把中国确定为对手的那个国家，是一个战争老油条。

 

不怕贼偷，就怕贼惦记着。千日防贼，这是对中国执行现代条件下的防卫政策最大的挑战。

 

改革开放的前三十年，中国在“一切为了发展”的战略目标之下，军事建设方面做出了很大的让步和牺牲。只是在最近十多年，才慢慢把落下的功课补了上来。

 

这些年，国防建设进步很快，但是惦记我们的毕竟是一国军费相当于身后九国之和的家伙，中国要迅速弥补历史欠账可不只是钱一个方面。

 

比如，中国招兵的学历门槛终于从初中毕业提升到了高中毕业，但高学历占比和美军相比依然有较大差距，而现代技术装备的掌握很多方面都超出了高中的教育。

 

再比如，中国当前面临的最大威胁主要来自海空，而海空军全属于高技术兵种多，合成训练难度大，不耗大量时间很难形成战斗力。

 

还有最关键的就是打赢现代战争的灵活应变和指挥能力。要知道，对手天天都在捉摸打仗，当年那场“沙漠风暴”展现的作战理念给中国军队的冲击依然历历在目。

 

中国不喜欢战争，但也绝不害怕。

 

战争是政治的延续。所以，中国当前的各种举措也可以看作是公开的政治姿态，所谓上兵伐谋。

 

没有人比中国更喜欢和平，但凡事预则立，宁可千日不战，不可一日不防。

 

当前国际政治的败坏已经达到了相当程度，中国也不得不为最坏的情况做准备。

 

战争的爆发总是突然的，但情势的积累还是有迹可循的。

 

从普通人的视角，不过和平的窗口期是长还是短，都要牢牢抓住，务必珍惜。

 

当然，平时也可以关注一下，中国是否会采取小步快跑的方式让民众、社会熟悉战时状态。这比中国又举行了几场演习，新闻发言人又说了什么话，更具深意。

 

前几天微博有一则热议的话题，中国目前的兴趣班鄙视链

 

 

我一看傻眼了，乐器之王钢琴竟然已经成为鄙视链末端的乐器了吗？

 

学管风琴？他们家是有教堂要继承吗？学吉他呢？学国乐呢？都是不入流了吗？

 

中产阶级脸上，似乎永远写着”不能输”三个字。

 

中产家庭长大的孩子，在吃得饱穿得暖环境下长大，比较舒服；但又背负了父母童年的缺憾，以及继续阶级向上流动的期待，某方面压力颇大。

 

但有什么好排鄙视链的，反正学得再多，长大后99%还不是成为无聊普通人。

 

我小的时候也被逼着学过很多兴趣班，能想起的就有：音乐(包含各种乐器)、游泳、绘画、捏陶、心算、珠算、英文、书法、跆拳道、作文、功文数学，直到进入90年代，又多了个计算机。

 

现在？对以上兴趣的掌握值基本为零；父母的大钱全白砸了。

 

我长大那几年，正好赶上了台湾中产阶级家庭兴趣班的热潮；七十年代末台湾经济实力突飞猛进，许多人成家立业了，买了房子，有了小孩，有了一些钱，很自然就会想对下一代进行一些投资。

 

许多父母，尤其是年轻时有心愿未尽的父母，都期待和向往放在孩子身上，简单的说，就是自己未能完成的梦想，希望孩子去替他完成。

 

就以已经成了鄙视链最末的钢琴来说吧！

 

在那个年代，成家立业买了小公寓，反正房贷都花了那么多钱，再花个十万元分期买一台钢琴摆在家里，虽然以当时物价来讲不算便宜，但一方面可以当作布置，另一方面，看着小孩弹琴，琴声悠扬，全家和乐，多么和谐的画面，这也变成一种憧憬和流行，甚至成为父母的成功人生的指标之一。

中产幻想

 

八十年代初期，你只要走过台湾的住宅区的安静，尤其是晚上，经常是左邻右舍都传来钢琴声，有时候是小提琴声，说实在话大部分都弹得拉得不怎么样；可是说来也怪，就从来没听过谁在抱怨太吵，几乎是一个人人有功练的年代。

 

兴趣班的重点在于”兴趣”两个字，但”兴趣”怎么又变成孩子痛苦的来源呢？

 

小朋友弹得好不好，也要看老师教得好不好。当年因为市场广大，钢琴老师供不应求；再加上教钢琴是高薪，忽然之间就冒出了一大堆”教钢琴的老师”。说实在话，家长也真的分不出老师的质量好坏；从留洋学音乐回来的人，一直到主修音乐的大学生高中生，又或只是早学了几年钢琴，只要有心，人人都可以当钢琴老师。

 

因为不是每个老师都那么专业，很多小朋友也被教得乱七八糟，甚至讨厌钢琴；就跟我大学时去当家教，教小朋友数学，觉得小朋友怎么那么笨，连这个都不会，后来才发现，根本是我自己教不好，这道理是一样的。

 

当年我痛恨钢琴可归功于一位严格的老师，他是一位有着艺术家般卷卷头发的中年先生，我上钢琴课，他总是坐在我旁边盯着，一弹错，也不管我这小节弹完没，手上的木板就直接朝着手背重重打下去，这可让我恨死钢琴课了；每次我忐忑不安得在外面等上课时，听到琴房不时得又传来钢琴”轰”的一声，就知道里面那个小朋也被老师打。

 

当年只有16岁的俄罗斯钢琴家基辛，初登场就与大師卡拉扬合作柴可夫斯基第一号钢琴协奏曲，成为全台湾学钢琴小孩家长的偶像

 

人人学乐器，多少也跟家长的虚荣心比较心态有关，不管同事间邻居间都会比来比去，只要见到同样学乐器的孩子，就会客套得说：「唉油！你们家小明好棒棒喔！」当然啦！还要顺便转几个弯探探这小明练到哪里，有没有比自家的强，这样比来比去，也就造就了家长的虚荣心。

 

慢慢的，学音乐再也不是一种兴趣，而是”面子”；家长会希望小朋友在考级上一关过一关，自然要求老师在这方面加强，而老师为了保住饭碗及要求更高时薪，自然就教学导向摆在考级上；最可怜的是小朋友，被逼着弹一些自己也不喜欢的练习曲及调子；常常是哭着学，这又不知道造就了对钢琴充满怨念的小朋友。

 

所以现在台湾几乎每个子女已离家的空巢家庭，家里客厅都摆放着一架长满灰尘，摆满杂物，充满怨念的钢琴。

 

学音乐这玩意儿，还真的很需要天份，也不是每个小孩都成得了朗朗或李云迪，可是偏偏家长都不想承认这一点。

 

比接受自己是普通人，父母是普通人更难的是接受自己孩子是普通人

 

二十几年前，我们这代人或多或少都抱着”以后让孩子自己发展兴趣”的念头；只是当我们都成为父母后，又走上了同样的死循环，继续逼着孩子做些自己做不到的事。

 

我们终于成为小时候最不喜欢的那种父母。

 

如果有可能，父母甚至希望孩子十八般武艺样样精通；所谓”为你好”那只是父母一厢情愿的想法，对小朋友说那是恶梦；每天放学后，紧接着就是去兴趣班或补课，回到家以后，都还没喘过气来，妈妈一句「快去练琴」就足以让你崩溃。

 

 

当我们终于成为无聊的大人后，完全忘了自己还是小孩时，对世界总是充满了好奇充满了兴趣；我们忘了孩子与自己是完全不同的人格个体。

 

现今父母的心态也很奇怪，逼着孩子参加一些兴趣班；但只要上了初中，发现这些兴趣有妨碍到课业的危险时，也就是孩子我的志愿写「以后我要当画家」时，就硬生生得把这兴趣给掐断，不让你再继续学下去。

 

“兴趣班”应该是父母送给孩子的一份礼物；做父母的总会老去先走；只有一门兴趣，会永远陪在孩子的生命中，成为他漫漫人生路中的调味剂。

 

所以”兴趣”哪有什么好做为鄙视链的呢？

 

比如说钢琴考级嘛！绝对是扼杀小朋友对音乐兴趣的元凶；毕竟也不是每个小朋友长大之后都是要吃钢琴这行饭；如果不走这条路，干嘛学琴的都要去考级，学音乐说到底还是玩得开心最重要。

 

如果你有个儿子，你跟他说”学乐器有气质”，不如跟他说”学乐器好把妹”来得实际。

 

我在台南经常住的民宿，主人是一位气质优雅的音乐老师；她那经常有些老朋友一同来玩音乐，带着各自的乐器过来

 

有出租车司机、国小老师、餐厅乐手、公务员、老板娘….，他们从年轻一起玩音乐玩到老

 

我羡慕他们，兴趣真正成为人生的一部分，日子过得有滋有味

 

绝大多数对孩子兴趣班的投资都算打水漂了；但给小孩多一些自由的空间，只需要引导，不需要强迫；他们终有一天会知道自己人生要往哪里走。

 

前阵子跟朋友吃饭，谈到他儿子读浦东国际学校；他兴奋找出手机照片：你看，他们之前板球比赛，板球知道伐？像棒球….我心直口快：喔我知道，印度人很爱玩….只见他眉头皱了下，夫人眼神闪过杀机；我急忙改口：英联邦很流行,算绅士运动；才见他恢复慈祥笑容。

 

啊！中产阶级的友谊小船，一不小心就翻