如何理解中国平安的投资策略?

2023年5月15日,有幸和几位大V老师一起参加了雪球调研团,在深圳的中国平安总部,拜会了慕名已久的中国平安董秘盛瑞生先生和董事会办公室、集团品牌宣传部、投资者关系等部门的领导。

沟通的内容比较多,其他老师也应该会陆续发表高见,我就不方方面面去详述了。本文的重点,是中国平安的投资者很多年来一直都非常关心的投资策略问题,其他方面大家如果有需要探讨的,也可在文后留言,我会尽量详细回复。

十几年来,我已经不记得看到过多少次投资者在投资策略上,向中国平安的高管进行探讨、问询了。很多人总觉得以中国平安的人力、财力和市场分析能力,完全可以去买入一些优秀的高成长企业,譬如要是十几年前买了贵州茅台,其收益会远远高于现在。

这种思维是可以理解的,其中很大程度上,是因为有巴菲特这座丰碑作为参照,其年化20%左右的回报率,是明显超出中国平安的(下图为中国平安过去十年的投资收益数据)

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但中美两国在监管措施和会计准则上,有着非常大的差别,伯克希尔哈撒韦可以将80%的投资集中在权益资产方面,而中国平安则是在固收类和债券方面的投资超过了80%。

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可以说,伯克希尔哈撒韦是一家有保险业务的投资公司,而中国平安则是一家有投资业务的保险公司。这种定位上的差异,决定了后者不会去追求前者那么高的投资收益,更不会去承受前者所面临的收益大幅波动的风险。

投资者买伯克希尔哈撒韦的股票,就如同去买入股票型基金,愿意承受较大的波动,也希望能够得到较大的回报。而买中国平安保单的人,则像是在买债券型基金,以当前的低利率环境,3.5%~4%的年回报率大家就可以满意,但前提是必须要保证如期兑付。

股票型基金与债券型基金孰优孰劣?这完全是不同的两种投资产品,适合不同风险要求的资金,没必要也不可能分得出高低。但2023年一季度末,全国股票型基金的总规模为26068.74亿,债券型基金的总规模则达到了74669.78亿,比前者高出了接近两倍,可见喜欢低风险、稳回报的资金,还是大多数。

所以,中国平安的内含价值长期投资回报假设是5%,只要超过这个标准,它的投资即算成功。如前图所展示,过去的10年时间里,中国平安3项投资收益率指标全都超过了5%,对公司来说,投资目标是圆满达成的。

当然,很多投资者还是希望投资回报率在相对安全的前提下,越高越好,经常提到的3个标的,是沪深300指数基金、贵州茅台和四大行的股票。

但很多时候,大家容易在事后用后视镜看问题,真是设身处地的时候,感受就完全不一样了。而且考虑到会计准则的要求,有些收益对于保险企业来说,和普通投资者的理解也是相差甚远。

譬如说沪深300指数,截止到2023年5月19日收盘价是3944点,要知道沪深300的年度最高点位,2021年到过5930,2015年到过5380,2007年到过5891,算起来过去2年、过去8年、过去16年,无论从哪个时间段来看,沪深300指数都是大跌的。

投资指数基金是巴菲特所倡导的,但他说的是美股,是标准普尔500指数。在A股,我们还找不到那种,十数年时间里都能稳定上升的规模化指数。

再看贵州茅台,这是众所周知的大牛股,股价走势就不必多提了。但从长期股权投资的会计角度来看,一般只有在持股20%-50%之间才会采用权益法,低于20%和高于50%是用成本法入账的。

也就是说,如果中国平安不能持有贵州茅台20%以上的股本(考虑到贵州茅台超过2万亿的体量,这个门槛太高,对平安的总投资资金的占比来说也太大了),即便贵州茅台的股价大涨,也只能用原来的购买成本入账。真正能创造利润增量的,是贵州茅台宣布派发的股息。但由于贵州茅台的市盈率长期都维持在较高的位置,其股息率一直都处于较低的位置(2023年5月约为1.5%左右),这是明显大幅低于中国平安的投资假设的。

对中国平安来说,买入什么样的股票,在经营安全的前提下,最重要的因子就是分红。长期持续高分红,这才是保险企业所需要的真金白银。

很多人也希望中国平安,能够加大在国有大型银行上的投资比例。从前文的介绍上来看,四大行的稳定性、安全性和高分红特点,确实都是非常符合中国平安要求的。但2018年1月份,当时的银监会出台过一个《商业银行股权管理暂行办法》,里面对各类资金购买银行股权进行了明确要求。

其中第十四条明确规定:同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股商业银行的数量不得超过2家,或控股商业银行的数量不得超过1家。

这就是投资银行股权的“一参一控”规定,中国平安控股平安银行是众所周知的,另外的“一参”则是购买了大量的工商银行H股。目前中国平安保险(集团)股份有限公司、平安资产管理有限责任公司和中国平安人寿保险股份有限公司,合计持有的工商银行H股超过300亿股,是中国平安最重要的投资之一。但其他国内商业银行方面,平安就不能再大举买入,只能去买境外的汇丰银行了。

综合来看,由于保险企业自身的经营特点,以及监管和会计准则的要求和指引等因素,中国平安这样的险资在投资方面,是有很多特殊考量的。长久期、高分红和足够的安全边际才是它们的关注重点,这和我们普通投资者大不一样。并不是收益高就一定是好投资,关键是要和自己的产品匹配,做到负债端和投资端的有效平衡,这才足够“保险”。

年初以来,由于银行存款利率持续低迷,大量资金开始买入理财类保单,这可能会成为持续相当长一段时间的资金走向。低风险投资看起来没有那么令人兴奋,但这种可靠、稳定的回报,永远是资金配置的最基础部分,不可或缺。

流水不争先,争的是滔滔不绝,能够在几十年里稳定地做到5%的投资收益,并不是一件容易的事。能够做到这一点,至少中国平安2亿多名客户肯定是满意的,这是最重要的。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/1L6GVbgXjnxosCnFPdbkJQ

精神变态、礼崩乐坏——政治流氓Trump的“归来” 【合集】

       

兔主席 20230514

         

         

一、关于CNN的节目:
二、Trump对重点问题的立场和回复
三、Trump表现出来的人格特点和政治能力
四、Trump和主流共和党政客的关系
五、MAGA共和党众与脆弱的美国制度与价值

         

         

2024年的美国总统大选将对国际地缘政治及中国未来若干年所处的国际环境产生重大影响,不得不给予高度关注。目前,距离选举还有一年半时间,两党候选人基本也已“确定”:民主党是Biden,共和党是Trump——尽管共和党还有DeStantis和Niki Haley等其他候选人,但目测没有任何人可能是Trump的对手。2024年美国总统大选,将是2020年的“重演”,两边一个81岁(Biden),一个77岁(Trump)。

         

上周四(5月11日),CNN在黄金时间(晚8点)给Trump组织了一个“townhall”(市政厅)节目,邀请他回答一些重要问题。这个节目在美国国内引起了巨大争议,对CNN一篇骂声。但可以从这个节目一窥Trump及美国总统选举政治的现状。

         

以下是作者对节目的观察,特别是Trump发表的言论,供参考。          

一、关于CNN这次节目:         

1.地点——新罕布什尔州的Saint Anselm College。新罕布什尔州是全美国最先开始总统初选的州,有一定标志意义

2.观众——共和党选民:现场观众基本都是共和党选民。很多人在2020年都投票支持过Trump,也有少部分当年未投票,或称这次尚未决定最终投给谁的

3.主持——Kaitlin Collins:1992年生的CNN的高颜值女记者、主持,曾是CNN历史上最年轻的首席白宫记者,当年和Trump政府多有交锋。Trump完全知道她是谁。选Kaitlin Collins是很合适的,除了当过白宫新闻记者外,毕竟还是个小姑娘,和Trump是孙子辈的关系,Trump会让她两分,不把她当回事。当然,Trump也会毫不犹豫的碾压她

4.CNN的政治立场——CNN是自由派的、支持民主党的主流媒体

5.表面形式——town hall meeting(市政厅/市民大会):在这种活动里,现场观众可以举手发言,与台上的政客进行互动。这是选举政客与民众交流的一种形式手段

6.实质形式——CNN这个节目只是形式上的town hall,提问者都是事先安排好的,由主持人依次引出。主持人自己也带了很多问题,并且一项重要任务是现场揭穿Trump的不实言论(fact-check)。这就使得主持人角色非常重要,很多环节有点像主持人在和Trump辩论

7.CNN为什么要搞这个节目:CNN既然是支持民主党的,那么为什么要把Trump以及一众共和党选民搞到自己节目里来?这不是在给Trump捧场么?对于这件事,CNN美其名曰是要给Trump一个声音,以示自己民主、开放、公允;同时,让平时不关注Trump的自由派/民主党观众一窥Trump的言论表现。但实际上,CNN这次就是商业流量导向,希望在黄金档借Trump搞个大新闻:这次CNN节目收视率有三百多万,是平时的好几倍

8.节目呈现结果:CNN发现,自己完全没有办法控制Trump。这个节目最后搞成了一个向全球直播的Trump共和党的选举集会,Trump在台上发表大段讲话,台下观众都是共和党,不断为Trump鼓掌喝彩,跟随Trump嘲笑一切。女主持Kaitlin Collins在“螳臂挡车”,试图以一己之力对抗Trump,但Trump根本不把她当回事,全程碾压她,并得到台下观众的喝彩。这个节目完全让CNN和民主党观众无法接受:它把自己的平台拱手让给Trump,在全国乃至全球众目睽睽之下“强暴”和羞辱。        

二、Trump对重点问题的立场和回复 

1.关于自己第一任总统任期:认为自己是过去150年最有影响力的美国总统,美国有着人类历史上最好的经济,在各个领域,都没有人能够超越自己。满场都是Trump的吹牛逼,穿插着观众的掌声和喝彩。        

2.关于2020年总统大选:Trump坚持认为这是一个被操纵的选举(rigged election),坚决不承认自己落败。尽管后来没有任何证据表明这次选举存在问题,Trump输掉了所有的官司,副总统Mike Pence早已和他划清界限,主流共和党政客都极力希望回避这个问题,都希望Trump翻篇,不要把这个问题再搬上舞台,但Trump仍然极度纠结这个问题,在整个节目里反反复复不断控诉选举被操纵,传播各种不实的谣言和阴谋论。看样子,Trump要将这个问题作为自己2024年大选里的核心主题。批评者认为,CNN给Trump提供了舞台,给了Trump向全美国、全世界摧毁美国政治公信力的集会。

3.2021年1月6日美国国会大厦袭击事件:Trump的立场,一是洗白整个事件,称涉事群众大多是和平的、爱国的好人,左派把他们描绘为暴徒是“双标”(并顺便攻击了一下左派Antifa和BLM运动);二是表示上台后要豁免其中的大部分人,并且对这些人现在的“遭遇”表示同情;三是为自己洗白,认为自己在全过程中毫无责任;四是倒打一耙,说Nancy Pelosi对当天的安保要负有责任(完全扭曲事实)。Trump的观点和Tucker Carlson完全呼应,也能代表MAGA基本盘的态度。但这些不是共和党主流政客的立场——主流共和党政客都希望回避讨论国会袭击事件。1月6日国会大厦袭击事件就是一个暴力袭击,违反基本的法律和政治秩序,但Trump能把黑的说成是白的,硬把暴徒说成是和平者、爱国者。其实这和香港黑暴运动一样:黄营和西方媒体/政客也将暴徒说成是和平者,黑的说成是白的,说到底就是屁股决定脑袋。

4.移民问题:Trump说墨西哥边境数百万等待移民的人都是“监狱里出来的”、“从精神病院出来的”,有各种疾病的人。现在有数百万人,未来会有“一千五百万”人,等着涌入美国,摧毁美国。Trump的言论充满排外和种族主义,比2016年大选时更加极端。另外,主持引述说,有共和党人对Trump上台后没有兑现“修墙”承诺不满。Trump咬死说自己修了“数百英里”的墙(Trump当然是胡说八道),主持则坚持Trump只修了52英里的新墙,场面十分热闹。最后,Trump还坚持了当时推行的策略,例如让非法移民父母和子女分离的“零度容忍”政策。Trump认为,只有推出了这种强势政策,才能吓退移民。我相信MAGA共和党人都会支持他的立场。 

5.关于Trump对E. Jean Caroll性骚扰/性虐待案件。就在CNN节目前一天,美国纽约南区联邦地区法院判定Trump对Caroll实施了性虐待和毁谤,判定Trump对Caroll赔偿5百万美元(Trump已上诉)。在CNN节目上,Trump提供了他的事件版本,前后完全矛盾,充分展现了这个人的病态撒谎特性。由于很能展现Trump的性格,所以大段引用:

——“这个女人,我不认识她。我从未见过她。我对她一无所知。几年前我和她以及她丈夫拍了张照片,她丈夫是个不错的家伙,约翰·约翰逊。(This woman, I don’t know her. I never met her. I have no idea who she is. I had a picture taken years ago with her and her husband, nice guy John Johnson.)         

——“我从未见过这个女人。我从未见过这个女人。这个女人说我在伯格多夫·古德曼百货的正门见过她,除了参加几个慈善活动,我从未进入过那里。我在正门见过她。她大约60岁。这是大约22、23年前的事情。(I never met this woman. I never saw this woman. This woman said I met her at the front door of Bergdorf Goodman which I never go into other than for a couple of charities. I met her in the front door. She was about 60 years. This is like 22, 23 years ago)        

——“我在伯格多夫·古德曼百货的正门见过她。我立刻被她吸引,她也立刻被我吸引。我们之间有着很好的默契。”(I met her in the front door of Bergdorf Goodman. I was immediately attracted to her and she was immediately attracted to me. And we had this great chemistry.)

——“我们走进一个拥挤的百货公司。我们之间有着很好的默契。几分钟后,我们来到了伯格多夫·古德曼百货的一个房间,就在收银台附近的一个更衣室里。”(We’re walking into a crowded department store. We had this great chemistry. And a few minutes later, we end up in a room, a dressing room of Bergdorf Goodman, right near the cash register.)

——“然后她发现门上有锁。她说,我发现了一个是开着的。她在庭审中得知了这一点。她发现了一个是开着的。”(And then she found out that there were locks in the door. She said, I found one that was open. She found one, she learned this at trial. She found one that was open.)

——“什么样的女人会见到某个人然后带他们上楼,在几分钟内就在一个更衣室里做一些暧昧的事情,好吗?我不知道她当时是否已婚。约翰·约翰逊,我为你感到难过,约翰·约翰逊。”(What kind of a woman meet somebody and brings them up and within minutes, you’re playing hanky-panky in a dressing room, okay? I don’t know if she was married then or not. John Johnson, I feel sorry for you, John Johnson.)

——“只是为了让你明白,因为我当时正走进一个百货公司——因为我当时非常有名,我拥有紧邻的广场酒店,还拥有周围的建筑物。我不会进入一个拥挤的百货公司的更衣室。”(Just so you understand, because I was walking in at a department – because I was very famous then and I owned the Plaza Hotel right next door and I owned the buildings around it. I’m not going into a dressing room of a crowded department store.)

——“而且我也没有做其他任何事情。你知道吗?因为我完全不知道她到底是谁。我不知道这个女人是谁。”(And I didn’t do anything else either. You know what? Because I have no idea who the hell she is. I don’t know who this woman is.)

——”我以我的孩子发誓,这是我从未做过的。我完全不知道这个女人是谁。这是一个捏造的故事,编造出来的故事。”(And I swear on my children, which I never do. I have no idea who this woman. This is a fake story, made up story.) 

——”我们有一个可怕的由克林顿任命的法官。他很可怕。他允许她把一切提供的东西都放进去。他不允许我们提出任何证据。这就是一个虚假的故事。”(We had a horrible Clinton-appointed judge. He was horrible. He allowed her to put everything in. He allowed us to put nothing in. This is a fake story.)

Trump的版本,前言不搭后语,前面一句话刚说从来不认识这个女的,从没见过这个女的,下一句话就说自己在伯格多夫·古德曼百货和她见面,相互吸引。实际上,这两个人本来就相互认识。Trump完全是张口就来,病态式的习惯性撒谎。他还随口就拿自己子女发誓,可见是一个毫无道德底线的人。

6.对于女性。Trump对女性没有任何尊重。先是嘲笑、贬低、侮辱了E. Jean Carroll,无非就是说自己是纽约大地主,这个女的就是想傍大款,图他的名和利,不是好东西。然后还为她的老公叹气。在全美直播的电视节目上,公然嘲笑一个(经法庭判决的)性虐待和毁谤女性受害者,然后台下观众一起跟着他鼓掌喝彩,就是美国现在的价值水平。然后再次评论了自己当年可以随意摸女人的言论(Hollywood Access),说男人足够有钱有名,女人就可以随便“让”摸,意味着这是女方的问题,不是男方的问题,说这是“一百万年的事实”。最后,在一个激烈的交锋回合里,直接羞辱女主持Kaitlyn Caollins说“你是一个恶心的人(you’re a nasty person)”——所有上前对抗Trump的女子都会被称为是恶心的。

7.对于Trump受到的诉讼。首先,对E. Jean Caroll案,Trump指纽约南区联邦地区法院法官是克林顿总统任命的,因此是左派/自由派/民主党,对Trump进行的是政治迫害;其次,认为所有华盛顿特区、纽约的法庭都不可信,所有针对他的诉讼都是百年不遇的,都是企图干预选举、企图进行政治迫害。针对这一条,我个人认为:基本如此,在今日美国,法律已经完全政治化、“武器化”,都是有政治议程驱动的选择性司法、选择性执法。民主党对Trump提起的许多诉讼,政治属性太明显,除了进一步摧毁美国法律体系的公信力,进一步增加Trump共和党/MAGA/民粹/反体制者对体制的仇恨,不会有任何正面效果。

8.关于美国经济。Trump称自己任内美国经济是最好的,通胀率最低,历史上最大的减税,让中国“支付”了数百亿美元关税,等等。说Biden上任后一团糟,通货膨胀使得民不聊生。具体怎么办,Trump聊不出任何的具体政策,就只一条:开采石油,要美国能源独立,好像这一招就能解决所有问题。这是美国MAGA/白人蓝领爱听的故事。什么全球变暖、碳排放、清洁能源,都是民主党和左派破坏美国生活方式的阴谋。

9.关于中国:目前,Trump整个选举故事都沉浸在否定2020年大选结果上,对中国顾及的并不多,但Trump任内后期美国经济下滑,他将全部问题归咎为COVID,并强调说COVID就是从中国来的,就这一下,中国把美国经济给搞坏了,然后中国自己却在发展经济。在Trump的叙事里,中国要为美国遇到的一切负责,为这一切买单。这就是中国在Trump选举故事里的位置。其他的,在提到Biden提取保密文件时,说拜登把九个盒子的文件送到了唐人街,说唐人街里的人连英语都不会(流露出种族主义),又说Biden拿了中国的钱,等等。目前看,在Trump的选举故事里,中国不是主线,但不排除未来会再发展变化。

10.关于美国现在的债务危机问题。Trump认为国会共和党政客应该强势逼迫白宫削减开支,不行就让美国债务违约。说民主党搞的各种民生开支毫无用处,美国现在不违约,将来也要违约。他还认为债务违约就是个心理问题,最后没什么大不了的。就这个问题的态度,他是呼应众议院议长Kevin McCarthy的。主持人问他,你当总统时,民主党逼过你,你不是反对把债务危机/违约作为谈判工具的么?Trump说,那时我是总统啊。现在我不是总统。台下一片掌声,精彩演绎了今日美国人的愤世嫉俗(cynicism)和虚无。

11.关于枪械问题。这是共和党人十分关心的问题,害怕最近的枪击事件使得各地出台一些限制枪械权的政策或立法。Trump的表态。第一,吹牛逼说没人像自己一样捍卫美国的宪法第二修正案(枪械权的宪法基础);第二,说所有枪击案的问题都是精神病人导致的,美国有太多的疯子,应该好好治治这些人(这是支持枪械权的人的一贯论点)。第三,说防止校园枪击案,最好的办法就是用好老师,把5%的老师发动起来就可以了,比雇什么保安都有用。翻译一下,就是让老师持械,震慑及击退枪击者。第四,美国有七亿支枪,要好好把这些武器用起来。枪械管理越严的地方(通常是民主党大城市),犯罪率越高、越不安全。就要让大家都持枪,这就安全了。还举了巴西的例子。

12.关于堕胎。 这也是共和党人关心的核心议题。但这个问题在选举上对共和党非常不利:共和党越推动反堕胎,越不得人心,并导致大量民主党和中间派出来投票。并且,目前共和党基本盘的意识形态情势,使得共和党政客不仅很难回避堕胎问题,相反,还为了争夺共和党基本盘而开始“内卷”,竞争表态支持多少多少周就封杀堕胎。在共和党基本盘里的“内卷”,会导致他们丧失对美国一般选民的吸引力,最终影响选举结果。这一条,Trump看得非常清楚。作为一个毫无价值底线、心中毫无宗教的人,他对堕胎问题当然毫无兴趣,只是在机智选择一个话术和口径。主持人Kaitlyn Collins反复逼问Trump说他上台的话是否会在联邦层面推动禁止堕胎的法案,Trump就道出了他的故事:一,称最高法院推翻Roe v Wade都是他的功劳,因为他在任内推选了三位保守派法官。这一条,共和党人是认的;二,推翻Roe v Wade,使得反堕胎者有了“谈判能力”(negotiating capability),这个概念非常重要。意思就是说,本来有Roe v Wade,堕胎成了宪法规定的权利,那想怎么堕胎都可以,比如在八、九个月妊娠堕胎;现在,Roe v Wade被推翻了,反堕胎者就可以去“谈判”了,争取对自己有利的政策。三;他说如果他是总统的话,会客观考量,支持对美国最合理的政策。但Trump拒绝回答他是否会在联邦层面推行反堕胎法,更不会回答他认为应该禁止多少周以上妊娠的堕胎。Trump咬死这个口径不放。我认为他的口径是目前共和党人里最好的,包括胜过作为女性的Niki Haley。

13.关于俄乌战争。Trump称自己在台上的话,24小时就能止战,说服两边停手。他拒绝回答乌克兰还是俄罗斯谁输谁赢的问题,强调说首先是止战,不要让两边再死人了。值得注意的是,提到死伤者,他将俄罗斯放在乌克兰前面。此外,他拒绝回答上任后是否会给乌克兰提供资金和武器,并认为这件事上欧洲出钱太少了——美国的1,700亿美元对欧洲的200亿美元,要求欧洲人多出钱。他还拒绝主持人的提问(普京是否是战犯),说这都是以后的事——如果逼普京,普京的抵抗会更强烈,现在目标是止战。这里,我解释一下Trump的实际想法。第一,Trump确实不太关心俄罗斯和乌克兰谁输谁赢的问题,这就是两国的领土纷争问题;第二;Trump不希望美国对俄乌战争投入太多资源,因为他认为这件事和美国没有什么关系,尤其是其中还牵扯和欧洲利益平衡的问题,Trump认为没有必要帮欧洲人花钱。第三,Trump对普京是有敬意,希望拉拢俄罗斯。第四,Trump内心还有个战略,就是拉拢俄罗斯,一起对付中国(但这一条现在可能性不大了)。Trump这番表态,与西方主流政治及共和党精英政客的立场距离极远,甚至不为许多政客所理解,但这恰恰代表美国中低层民众特别是MAGA群体的看法。他们认为华盛顿两党精英推动美国介入俄乌战争是毫无意义的,“关我屁事”,劳民伤财。Tucker Carlson也敏锐的看到这一点,一直抨击Biden政府在俄乌战争中的投入,认为美国的参与毫无意义。这与Trump是心心相印的:Trump一直与MAGA民众有极深的心理联系,当然早就清晰地看到了这一点,并敢于公开表达。他的竞争对手DeSantis就没有这样的“胆魄”,前段时间,说到俄乌战争不是美国的“核心利益”,遭到广泛抨击后就立即收回言论。DeSantis和Trump的区别在于,前者实际上还是精英政客,与MAGA民众(“白屌丝”/白人蓝领)没有真实联系。在与Trump对决时,他是不堪一击的。   

三、Trump表现出来的人格特点和政治能力

CNN这次节目淋漓尽致地向世人展现了:Trump,这个政治流氓又回来了,他还是他;只不过是个加强版的Trump,脸皮更厚,更加无耻,所谓人至贱则无敌。

Trump有哪些特点?先说说心理特征。

1.Psychopath(心理变态)         

1)Trump是个习惯性的、病态式的撒谎者(pathological liar),什么东西都能张口就来,睁眼说瞎话,对言论毫不负责。也由于他的撒谎已经达到病态程度,所以可以下一秒钟否定上一秒钟的说法。        

2)极度的自大、自恋,认为老子什么都是天下第一,不把任何人放在眼里(除了俄罗斯和中国等大国领袖外)。        

3)思维十分封闭、闭环,完全遵循自己的逻辑。他不会聆听,外人也很难与他沟通。他的女儿Ivanka看似是明白人,但肯定Ivanka也无法和她的父亲有效沟通。         

4)把谎言完全“内化”。Trump讲的很多东西,确实是他真实相信的。他真的认为自己是过去150年以来最优秀的美国总统(为了照顾共和党选民,最多只会对里根的历史地位假装客气客气);他真的认为2020年大选是被操纵的,他是受害者。所有关于选举的阴谋论他都照单全收。要把谎言从容地对外说一千遍,自己也得相信。Trump极度自大、自恋、狂妄的特性也决定了他认为自己所说的话自动都是真理。         

5)极为擅长利用、摆布及操纵他人(manipulative),并且为达到目的不择手段。共和党MAGA群众就是他实现个人野心的棋子。这种摆布、利用、操纵是他人格、人设的一部分。         

6)道德上非常的虚无,应该说,这个人没有任何的道德、廉耻和价值底线可言,对任何东西都没有忠诚度,随手就可以抛弃。另外,这也是他能够张口就来,随意拿自己子女发誓的原因。         

7)对所做的事情没有愧疚感。觉得一切都是别人的责任,自己是完美的。         

8)没有任何的责任感,一切都是打嘴炮。他关于债务危机的言论充分说明了这一点。         

9)完全无视法律,典型的多样化违法犯罪者(可以在各个领域违法犯罪)。如果说之前他还不得不遵从法律的话,当上总统后真的认为他是可以凌驾法律、为所欲为的。在美国这样一个法律规则和限制很多,随时面临诉讼的地方,他很善于找到挡箭牌,把法律问题全部政治化,认为凡有人要对自己采取法律手段,都是政治干预和破坏。 

10)私生活紊乱——体现在他和女性的关系,他的私生活史。他对女性没有尊重,只是当成工具。这也是他敢于随意公开侮辱女性的原因。         

如果我们结合Trump的言行,看看他的个人传记(包括青少年时的成长经历),可以发现,这个人是个典型的psychopath,具有psychopath的各种特征。

2.政治鬼才         

看Trump的言论,我们就知道他骨子里根本就不相信美国政治制度那一套,什么自由、民主之类的东西。他对美国宣扬并奉行的政治价值、制度、规则、规范、传统、伦理是根本不屑的。正因为如此,他丝毫不遵守这些规则,不介意破坏这些规则,也不介意公司损害公共机构及体制的公信力。对他来说,这一切都是工具手段,仅在于是否能为他所用,是否能够帮助他达到目的。         

值得指出的是,Trump是土生土长的美国人,受过充分的本土教育,但却建立了一套系统性脱离美国主流政治价值的理念。而美国有近一半的选民支持Trump——CNN节目上的现场观众就是这些美国人的缩影——他们都能支持或容忍Trump出来破坏美国制度,为其喝彩,说明为了达到政治目标——推选一个符合MAGA目标的领导人——他们都是不择手段的,不惜破坏美国政治制度。这也说明,至少有一半的美国人并不相信美国的政治价值,只是将这些东西看作工具:符合我的利益的时候,就维护;不符合我利益的时候,随时推倒。从这个意义上讲,美国的政治教育本质是失败的:政治制度基础其实比想象的薄弱得多,说白了,就是一艘纸船。今日美国人,再选出一个希特勒式的人物,搞种族灭绝和清洗,重演纳粹德国的故事,都是有可能的。         

其实美国就是最藏污纳垢的地方:把自己包装成反纳粹和极权的英雄,但在20世纪30年代却孜孜不倦地学习纳粹的种族隔离政策;及至上世纪六十年代,还公开推行种族主义政策,到现在也没有解决种族矛盾问题。为什么呢?因为美国一直是战胜国,从来没有失败过。没有失败,自然也就没有清算。         

回到Trump的政治能力。         

表面上看,Trump说话没什么深刻的内容,絮絮叨叨的,翻来覆去讲,都是大白话,看似都是很浅显的东西,但他的讲话,他对每一个问题的口径和取态,他讲话的内容深度和易理解度,都是有内在逻辑的,都反映了他极为敏锐和准确的政治直觉,都能够抓住MAGA基本盘的痛点并直达后者的内心。而且,他是有鬼才的,我觉得他在瞬间就能够决定针对每个议题的话术和策略,都不用做太多研究。这方面,他的政治直觉十分准确,“算力”非常强。这肯定是一种常人没有的天赋。         

Trump政治天赋或“鬼才”的核心,就是在“联系群众”——当然,只是联系特定的群体:作为一个曼哈顿出生长大的超级富豪,Trump居然能够和中底层/白人蓝领联系起来,一是他似乎真的能够摸到并体察这些白人蓝领的痛点,二是居然让后者也真心相信Trump是为着他们的利益着想的,真的是与他们心连心的,能够改变他们的命运。并且,Trump能够与MAGA群体形成一种非常特别的默契。 

今日的西方选举政治和电视娱乐节目差不多。所以,这里正是适合他的舞台:凭借他与生俱来的政治敏感性、敏锐性,他的厚颜无耻和没有底线,他的不择手段和操纵性,他面不改色的习惯性撒谎,使他能够张口就来,一本正经的胡说八道。然后,再把这些胡说八道用极其贴近中底层白人民众的语言表达出来,捕获后者的内心。他挑拨、教唆,煽动中底层民众的强大能力,使得他可以在西式选举政治里脱颖而出,并且在美国的选举制度里,只要锁定若干摇摆州的白人基本盘,就可以一举拿下大选的胜利。 

Trump的批评者、反对者、政敌等往往会因为厌恶Trump而否定他的政治禀赋。但Trump这两下子可是不得了的:纵观共和党政界,甚至民主党——过去一百五十年的美国,恐怕没有人能够做到这一点,没有人能够效仿Trump,甚至没有人能够接近Trump——像他一样准确的把握基本盘的心理,像他一样和基本盘沟通,像他一样,即便犯了各种事,曝出各种丑闻,涉及各种官司,依旧能够全身而退,甚至获得更多的支持。         

这样的人,在人口里是很少的,多年才能出一个。也因为有这种天赋,使得这个人可以在一定程度影响甚至改变历史进程。原来许多人说,Trump只是美国当代社会病症的一个现象,一个结果。这就低估了Trump的能力了。如果没有这个人的话,仅有这些病症,美国政治恐怕也不会发展成今天这个样子。Trump是美国乃至全球民粹右翼政治里不可或缺的人物,几乎以“一己之力”改变了历史发展的节奏与轨迹。         

这样的人物,在历史上也是有的。举个例子:1920-30年代的魏玛共和国存在很多问题,有深层次的政治经济社会矛盾。但如果没有希特勒这个人物的话,德国会不会发展出后来的历史?恐怕不会。希特勒是一个不可或缺的人物。所以,历史进程中,是存在不可或缺的关键人物的。辩证地看,我们既不能高估他们对历史大潮的影响,但也不能低估个人在历史中的作用。         

在共和党的世界,没有人能够像Trump一样联系、煽动和动员MAGA民众(主要为中底层/蓝领白人)。所有试图效仿Trump的MAGA政客都没有这样的能力,并且随时可以被MAGA众所吞噬或抛弃。DeSantis就是这样的例子——他可能适合精英,但真的不适合MAGA众。除了Trump外,还有一个人有这样的天赋,能与MAGA“心连心”——但他不一定有Trump的奇特光环和魅力。这个人,就是Tucker Carlson——他对共和党政治和MAGA的影响力仅次于Trump,盖过所有共和党政客。我们可拭目以待,看Tucker Carlson将来是否会投身选举政治。         

最后,说Trump是天才,其实是个“鬼才”。更准确的理解,他最多只是一个煽动者,是个点火者,开启了美国的MAGA、右翼民粹运动。但他实在脑子里没货,没有办法推出有意义的政策,最后只会把美国弄得天翻地覆一团糟,甚至逼向内爆。为什么这种丝毫不懂公共政策,仅凭煽动、教唆、挑拨、利用仇恨的人就可以上台并主导一个国家呢?这就要感谢美国的制度设计了——这就是他们想要的。         

只不过会祸害全世界。

四、Trump和主流共和党政客的关系         

这里,我们主要聚焦2024年总统大选。

         

华盛顿和各地共和党精英政客对Trump是毫无办法的,第一,他们完全无法控制Trump,因为Trump自己行事,完全不听这些人的。甚至Trump随时可以组建新党。第二,他们都太精英,不接地气,并不完全理解Trump在一些问题上的看法,不知道为什么Trump的取态最能和美国草根联系。第四,他们无法和MAGA基本盘建立联系,无法调动这些人。第五,如果出来效仿Trump,也会跌得很惨,因为他们没有Trump独一无二拥有的“政治豁免力”——即可以真正的为所欲为。

         

只要Trump还出来搞政治,所有有野心的共和党政客都只能尾随Trump身后,根据Trump的立场取态,策略性地调整自己的位置。一但处理得不好,还有可能招致MAGA众的不满。

         

现在的主要问题是,尽管Trump仍然可以拿住MAGA基本盘,但是可能会吓退中间选民,把他们逼向Biden。对于尾随Trump的政客而言,这也是一种巨大的风险:对于Trump来说,无非不能再次当选总统,但他还可以在政界发挥影响力;对于一般政客而言,跟得太紧,可能会导致自己在选举中落选,一但落选,就是对政治生涯的巨大打击。

         

一般共和党政客(包括MAGA政客),会这么看待Trump:

         

一是认为Trump不应该成天翻旧账,纠结于2020年的大选结果(以及洗白1月6日国会袭击案)。大家都知道:这个选举没有任何操纵和不公可言,Trump就是输了。所有关于操纵选举的东西都是不靠谱的阴谋论,对于维护美国体制毫无帮助。成天翻来覆去地讲选举操纵,在政治上不会再加分,只会吓退中间选民,使得Trump的大选更难。他们认为Trump应该甩掉过去,向前迈进,多抨击一下当前的Biden政府,不要成天的翻旧账。

         

对于一般共和党政客而言,在这问题上跟随Trump是非常困难的,会把他们变成极端者,让他们丢掉中间选民和潜在的民主党选民。所以,大家都希望Trump能够翻篇。

         

二是俄乌战争问题。Trump的立场是不站队俄乌的任何一方、尽快推动止战、减少美国投入等,这些可能确实符合MAGA基本盘的看法,但这个立场,距离现在西方主流政治实在太远。并且,Trump的看法虽然可能代表MAGA的想法,但未必能够代表大多数美国人的看法。因此,在俄乌问题上,共和党政客都是“保持队形”的,一致谴责俄罗斯,全情投入,对乌克兰支持到底。即便走民粹/MAGA路线,在这个问题上也要慎言,譬如DeSantis一段时间之前也说过俄乌问题并非美国的“核心利益”,在压力下被迫收回言论。对于大多数共和党政客来说,其实不希望太多触碰这个话题,担心站位不准会让自己丢掉选票。

         

以上两条是共和党政客与Trump的最大分歧。Trump的立场取态让共和党政客觉得很难堪,因为他们不想对2020年大选、1月6日国会袭击案、俄乌问题跟随Trump表态,但也不想得罪MAGA基本盘。

         

当然,如上篇所讲,在堕胎问题上,Trump比其他共和党人要高明得多——他强调,推翻Roe v Wade只是给反堕胎者提供了“谈判权”,可以争取更多限制堕胎的政策,而其他共和党政客正在陷入反堕胎政策的“内卷”,进入“死胡同”:他们可能为了争夺共和党选票而脱离美国主流——大多数美国人其实是支持堕胎权的。共和党政客在堕胎问题上“内卷”的结果是他们在主流社会眼中变得十分极端化,结果丢掉中间选民的选票,并且助力民主党的政治动员。这个问题在2022年的中期选举已经充分体现。                  

五、礼崩乐坏:MAGA共和党众与脆弱的美国制度与价值                  

CNN这次节目,表面上看是Trump和主持人的PK,但其实真正的“主角”可能是台下的共和党观众:他们对Trump的掌声和喝彩,正是美国这个时代的缩影。

         

中国古代有句话,叫做“礼崩乐坏”。

         

西方人形容一个大国走向衰败,最喜欢引用的是罗马帝国。

         

CNN里呈现的美国,就是这样一个地方。礼崩乐坏。

         

Trump公开不承认2020年大选结果,散布谎言和阴谋论,并且拒绝无条件接受2024年大选结果;台下是掌声、笑声、喝彩;

Trump公开侮辱女主持,台下是掌声、笑声、喝彩;

Trump公开侮辱法庭判决被性虐待、诽谤中伤的女受害者,台下是掌声、笑声、喝彩;

Trump公开侮辱女性,台下是掌声、笑声、喝彩;

Trump把关系美国及全球稳定的债务问题当做儿戏,公开调侃,台下是掌声、笑声、喝彩……

         

这台下的是一群什么人?为什么好像已经没有基本的道德底线和善意了?

         

这就是礼崩乐坏。

         

他们内心其实充满戾气和仇恨。他们仇恨民主党,仇恨自由派/左派,仇恨主流媒体(CNN等),仇恨华盛顿,仇恨精英,仇恨政治建制,仇恨少数族裔,仇恨外来移民,很可能也仇恨中国。他们骨子里实际上也不相信美国教科书和宣传片上宣传的自由、民主那一套;他们也不相信各种维护公民平等、平权的价值,认为一切都是鬼话;他们对美国的公共机构(最高法、国会、总统、媒体、大企业等)早就没有信任,认为一切都只是政治手段,核心是要推自己的人;他们认为要达到政治目标可以且需要不择手段——有谎言,有不道德的事情,有无耻,都要能容忍;他们已经不再希望与政见目标不同的人生活在同一个国家。他们最终的目标,是推行自己的人上台,并且最好能让自己的人永久统治下去。

         

这其实和1930年代初的德国一样。美国政治不断两极化、极端化,已经有了昔日推动希特勒上台的社会土壤。伴随美国经济社会矛盾的恶化,这部分人恐怕只会越来越多。

         

……

         

这个节目变成了共和党集会宣传,再由CNN这一全国性主流电视台,把所有的撕裂、扭曲、病态、恶意,对全美及全世界直播。

         

这是在宣传什么价值呢?

         

青少年看到这个节目,会做如何想?

         

父母该如何给下一代解释呢?(取决于你是共和党还是民主党)

         

当两个总统候选人都告诉你,选另一方上台的话,美国就再也没有未来了,你该如何选择?

         

所以CNN被众人骂。

         

最后小小的总结,现在一切都很清楚了。西方选举政治的健康运行是有条件的:1、人口基数有限;2、人口高度同质化;3、经济闭环,没有外来影响;4、人们能够认可、分享共同的事实。这和媒体有关:媒体不能过度资本化、商业化、政治化;5、不能过度分权,导致决策僵局。美国就属于过度分权,垂直和平行都过度粉圈;6、经济社会一切向好,蒸蒸日上,不能有矛盾。

         

只要不符合这些条件,西方民主就无法正常运行,这时,选举政治反而会变成一个推动内部撕裂乃至内爆、分裂的机制。

         

此外重复作者的一些基本论点:

         

美国的制度可能适合一个两百年前的、人口五百万的欧洲小国;

         

美国是全世界最不适合美国制度的国家……

         

作为外国人,我们似乎只是看看美国政治的笑话。但我们也得担心,美国如果乱掉,内部矛盾不解决,只会把矛头向外,把满满的恶意倒给熊猫。我们都将是美国政治撕裂和内爆的受害者。

         

在这之前,我们只能更加专注、更加勤奋地做好自己的事情。


(全文结束)


淄博市的三封公开信,堪称公文写作天花板!

编辑 | net百晓生
来源 | 干部参考
淄博市的三封公开信,堪称公文写作天花板!
按:最好的套路,是看不出套路;没有套路,才是最深的套路。
3月以来,淄博烧烤火了,一跃成为网络“顶流”。“五一”假期淄博旅游订单同比增长2000%,吸引全国各地游客“赴淄赶烤”。
淄博烧烤生意火出圈,和淄博政府的工作分不开关系。优秀的管理、有温度的制度、恰到好处的执行,这些都是打造良好营商关系的关键性因素。而这些,从淄博市的三封公开信就能看出来。如何写一篇有温度、力道但是不套路的公开信,一定能从这里找到答案。
1
第一封是淄博市委市政府于2022年5月3日《致山大学子的一封信》。
致山大学子的一封信
亲爱的同学们:
疫情当前,山大学子自觉服从抗疫大局,紧急转移来淄,体现的是责任与担当,首先要为大家点赞。自古磨难皆过客,浮云过后艳阳天。我们坚信有省委、省政府的关怀,有大家的共同努力,定会驱散疫霾,守得云开月明。封控不封爱,隔离不隔心。淄博这座城市历来有情、有义、有爱、有光,只要是大家所需、淄博所能,我们一定竭尽全力、用心用情做好服务保障,始终与同学们肩并肩、心连心,携手打赢疫情防控阻击战。
凡我在处,便是山大;待你来时,这就是家。我们并肩战疫,更期待与大家相互赋能、彼此成就,一起向未来!
中共淄博市委  淄博市人民政府
2022年5月3日
2
第二封是淄博市精神文明办于2023年4月19日《致全市人民的一封信》。
致全市人民的一封信
亲爱的市民朋友们:
淄博烧烤爆红出圈,红出了淄博这座城的古韵新颜,燃起了我们淄博人“心往一处想、劲往一处使”的精气神。有“淄”有味有情谊,您的贴心细心耐心,让天南海北的游客放心暖心舒心。谢谢好客又“让客”的您!
最是一城好风景,半缘烟火半缘君。烧烤出圈,美在“淄”味,更美在淄博人。您的热情比火炉更炽热,鲁C车主自觉礼让外地车辆,暖心大姨主动为排队游客分发灌汤包,商家店主自发提供免费住所……每个淄博人都想游客所想、尽自己所能,一个个微镜头串联出淄博这座城市的温度。您的善意比小饼更实诚,从“别让外地人失望”的担心,到“淄博人就要为淄博长脸”的担当,从“周末留给外地客人先吃”的自觉,到“做好服务不宰客”的自律……一句句质朴的语言汇聚出淄博这座城市的实在,诠释了市民对这座城市最朴素的荣誉感和归属感。您的豪爽比蘸料更过瘾,真心把游客当亲戚、与游客交朋友,售货的时候,把秤杆翘得高高的;拼桌的时候,一起欢呼一起唱;赶车的时候,出租车师傅比游客还着急,卡住的后备箱说切割就切割……一件件敞亮事展现出淄博这座城市的率真。这是一场自发的全城行动,也是一次自觉的全民参与,不管是早出晚归的环卫工人、公交司机、外卖小哥,还是日夜值守的公安民警、城管队员、市场监管人员,还有我们主动作为的机关干部、社区工作者、网格员、志愿者等等,人人都在默默付出,人人都在发光发热。为我们的市民点赞,为淄博有这样的市民感到骄傲自豪!
投我以木桃,报之以琼瑶。关注和信任是责任也是动力,淄博竭尽所能把最好的一切拿出来回馈。我们一直在努力,但工作中仍不尽周详,城市治理和服务供给还有许多短板和不足,给市民和游客带来一些不便和困扰,对大家给予的体谅、理解、包容,我们深受感动、深表谢意。我们一定全力干好工作、加快完善提升,为大家创造更好的生活环境、更多的体验场景。也真诚期望全体市民继续当好东道主、做好主人翁,倍加珍视来之不易的城市品牌,努力守护这份城市荣誉,为淄博高质量发展汇聚强大合力。点此加群
我们倡议让利于客,坚持诚信守信互信,依法规范经营,杜绝欺诈行为,身体力行弘扬齐文化的开放包容之心、大气谦和之风;我们倡议让路于客,科学规划出行线路,优先选择公共交通,尽量减少扎堆拥堵,让淄博之行路畅心更畅;我们倡议让景于客,合理错峰出游,把更多当地熟悉的景色,留给节假日远道而来的游客,让他们更好感受五彩缤纷的淄博魅力。
一家人,守护一座城;一座城,温暖一方人。这个春天,淄博众人拾柴让烧烤红红火火,更要一起努力把日子过得红红火火。
我们建立了“您码上说·我马上办”民意平台,大家有什么不便,发现什么问题短板,有什么意见建议,随时扫码提出,我们全力办好,携手共建共享美好生活、共创共赴美好未来。
感谢,每一位城市的守护者!致敬,每一位可爱的淄博人!
淄博市精神文明建设委员会会办公室
2023年4月19日
3
第三封是淄博市文旅局于2023年4月26日《致广大游客朋友的一封信》。
致广大游客朋友的一封信
亲爱的游客朋友们:
一场始于烟火、归于真诚的邂逅,让八方游人了解淄博、走进淄博,相逢八大局,牵手海岱楼,欢聚烧烤店……让这座古而弥今的城市更富活力、更为温暖。
“进淄赶烤”,是一道联结缘分的桥,是一首彼此温暖的歌,是一幅双向奔赴的美景。您赞扬的话、走心的建议,都是对淄博的信任和包容;您带来的人潮、人气,唤起了全城一心的城市荣誉感和凝聚力;您为淄博“人好物美心齐”城市印象”鼓与呼”,让更多人了解这座城市的人文历史、感知这座城市的厚道质朴、看到这座城市努力的样子。感谢您与淄博结下了深厚情,感谢您给淄博注入了正能量,感谢您为淄博传递了好声音。
“淄博烧烤”火出了圈。面对“难得的厚爱”。虽然我们已经全力以赴,但服务供给可能还无法完全满足游客的体验需求,近期客流过载等问题已给大家造成了一些困扰和不便。目前,“五一”期间中心城区的酒店已基本售罄,客流量已超出接待能力,预计部分重点路段、网红打卡点将会出现交通阻塞、停车难、排队时间长等问题,将影响您的体验效果。旅行贵在品质,建议您可以关注相关信息,错峰出游、避免扎堆,打出时间差、换得舒适度。淄博是一座温馨美丽的城市,四季皆美景,天天有美食。请给我们一点时间,我们会把服务的品质品位做得更好,让您悦享旅程、游淄有味。
淄博是齐文化发祥地,演绎了“春秋五霸”之首、“战国七雄”之冠的盛况,诞生了太公封齐、管鲍之交、管晏辅国等故事,成就了稷下学宫“百家争鸣”的美谈,孕育了《孙子兵法》《齐民要术》《考工记》《聊斋志异》等巨著,留下了齐长城、齐国故城遗址、东周殉马坑、世界足球起源地等文化遗存,陶琉文化、黄河文化、聊斋文化、渔洋文化等地域文化交相辉映悠长的文咏让历中文化和现代生活融为一体,陶瓷、琉璃、蚕丝织巾是淄博更具韵味的文化灵魂“三件套”。泱泱齐风,美美齐地。境内齐山、鲁山、原山、潭溪山嵯峨奇异,马踏湖、文昌湖、五阳湖、天鹅湖一望无垠,开元溶洞、樵岭前溶洞、沂源溶洞绵延不绝,博山菜、周村烧饼、沂源苹果、高青黑牛和清水小龙虾唇齿留香。淄博的五区三县,都有各具特色的美景美食,也都有滋滋作响、念念不忘的烧烤,欢迎大家择时品尝体验。
美景美食不止淄博,好客山东应有尽有。山东是文化大省、旅游大省。这里可赏山水画卷,泰山雄伟磅礴,崂山神秘飘渺,尼山钟灵峻秀,梁山热血刚劲,红色沂蒙山情深意重;趵突泉腾空翻涌,微山湖烟波浩渺。这里可品齐鲁风情,大运河贯通南北,海岸线蜿蜒曲折,沿着黄河遇见海,在东营看蓝黄交汇,在青岛扬帆冲浪,在烟台、威海的海洋牧场尽情海钓。这里可读街巷烟火,在台儿庄古城、青州古城、东昌古城、魏氏庄园赏民风古韵。去济南老商埠、青岛广兴里、烟台朝阳街赶潮流时尚,在济南超然楼见证“燃灯”时刻,在泰安大宋不夜城流连烟花绚烂。这里可尝饕餐美食,孔府菜、济南菜、胶东菜精美考究。这里可打包必购好物,日照绿茶、胶东海参、菏泽鲁锦、德州扒鸡给人嗨购体验。欢迎您到处走一走、看一看,感受”好客山东好品山东”的独特魅力。
齐鲁青未了,齐地迎贵客。在淄博旅行中,您遇到什么困难和不便,有什么意见和建议,随时可以通过便民热线12345、网络留言等各种渠道向我们反映,也可拨打旅游专线0533-2176099联系我们。
天长海阔,与子成说。淄博一直在这里,一直在努力变得更好。
淄博市文化和旅游局
    2023年4月26日

 

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/Ha-Q5erfVzP9X8QE4BjRmQ

(2023年5月)散户数量最多的100只个股

我们在选股时,一定要尽量避开散户数量多的股票,即使这些股票的基本面再好,但筹码的转移需要时间,过早地介入其中,不仅会浪费时间,限制了资金的流动性,甚至还会面临股价回调的风险。我们可以先将它们加入自选,等到后面出现主力介入信号,趋势反转时再买入,往往能快速获得不错的收益。
我这里就把当下散户数量最多的100只个股整理出来,仅供参考,不作为任何投资依据。
危险了!散户数量最多的100只个股

 

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/N8HBe6gLjZSm0R7LBQVz5A

小马宋:比营销更高一级的问题

小马宋:比营销更高一级的问题

作者:小马宋

本文是“小马宋七周年案例发布会”上小马宋老师个人演讲的整理。

小马宋:比营销更高一级的问题

破掉对营销的妄念

我以前常说,不要对营销抱有幻想,其实企业的成功本质上是经营的成功,营销只是企业经营中的小一部分。

作为一个营销咨询公司的创始人,这个说法有点像在砸自己的饭碗,但这其实是商业世界的真实现状:营销并没有你想象中那么重要。

我们知道,中国第一大瓶装水品牌是农夫山泉,农夫的营销非常强。排在第二的怡宝,其实做广告没那么凶,却也做到了年营收超过100亿,而且去年已经保持了两位数的增长。

其实做水最重要的是靠渠道组织能力,而不是营销(这里意思指狭义的营销,不包括渠道)。所以我们不要寄希望于一个营销公司出一个大创意,就能让企业获得成功,其实很难的。

大家回忆一下,去年刷屏的爆款营销事件,你能不能想起5个来?想不起来。为什么?因为这件事没有那么重要,也没那么好做。所有伟大的公司和品牌都是老老实实的搞经营、做组织的建设、渠道的铺设,一个一个做起来。

我之前跟爱玛的首席品牌官莫总聊,非常有感触。我当时很不理解,爱玛一周怎么能做出3万条短视频?他说,爱玛有2万个经销商,让2万个经销商都做就行了。那怎么让这2万个经销商做呢?你就得做说服工作。

可能你们都没有听说过,中国全网销量最多的香氛品牌是谁?全网销量最多的钟表品牌是谁?全网销量最高的漱口水品牌是谁?全国门店数最多的汉堡品牌是哪家?

第一个叫做尹谜,是全网香氛销量最大的一个品牌,创始人沈总前段时间来我们公司,我跟他聊了很久。

第二个品牌叫美世达,我去了这家公司,也聊了很久,这个品牌占了全网钟表销量的一半。

第三个品牌叫参半,是一个漱口水品牌,我在深圳见过他的老板,参半已经超过了李施德林,感觉悄无声息的,但是人家还赚钱。

第四个叫华莱士,华莱士在全国有2万多家店,它是百事可乐在中国第二大经销渠道。我估计在场有90%的人没有吃过华莱士,它在中国的门店数比肯德基和麦当劳加起来还多。

小马宋:比营销更高一级的问题

还有很多新消费品牌,大家觉得特别厉害,最近却开始陆续倒闭和关店,以及销量下滑。

为什么我们没听说过的品牌,但人家却经营得很好,而且还很赚钱?为什么你觉得那么牛的品牌,很多是没有利润的,甚至都是负的,到最后就是一场过眼云烟。

再给大家介绍一个企业,这个企业家给自己2026年定了一个经营目标,他说“实现每年税收一个亿,利润一个亿”,一个品牌把税收目标写成营业目标的,这是我第一次听说,而且我也第一次知道他的盈利目标不是达到一亿,是控制在一亿以下。这个品牌叫胖东来。

胖东来从来没有做过广告,因为生意太好了,导致别的超市没有生意。他们每周二关店,为给别的同行留一点活路,要不停地关店控制它的利润。

胖东来为什么可以不靠营销宣传做这么好?全国无数个超市老板去学胖东来,我说你去学什么呢?胖东来的服务员可以做到自愿跪在地上擦地板,你回去能让你的服务员擦地板吗?

你学不来。因为胖东来的老板90%的股份全分给员工了,你是不是先把这个学会?

其实企业做得好有各种各样的方式,我们有很多种方式能把一个企业做大,但未必是靠常规理解的营销手段。这就是我们今天要讲的关于企业的经营。

小马宋:比营销更高一级的问题

公司经营的本质是建立优势

比亚迪,去年它的营收4240亿,净利润166亿,全年交付新能源车186万辆,而且在第一季度大家都觉得生意不太好的时候它继续增长85%,它是全球新能源车销售冠军。

它还有很多标签,全球口罩产量第一,全球第一大充电电池制造商,全球排名前五的电子代工商,中国第二大储能设备服务商。

2008年巴菲特在芒格的介绍之下入股了比亚迪,芒格说“除了比亚迪,没有公司会比特斯拉做得更好。”这是99岁的查理·芒格说的。

有一些比亚迪粉丝说,“在2021年之前,比亚迪的品牌价值为负。”

小马宋:比营销更高一级的问题

比亚迪营销做得好吗?我觉得营销做得很差,真的,有那么多人觉得比亚迪那么low,觉得比亚迪怎么怎么样,但它是企业经营的王者,品牌营销的青铜。那你说我为什么一定要靠营销来制胜,为什么不可以通过企业经营来获得优势呢?

1.总成本领先

比亚迪怎么才能做得这么成功?首先它叫做总成本领先,低价并不是战略,低成本带来的低价才是一种战略。

怎么达到总成本领先呢?就是垂直一体化和超前布局。

垂直一体化就是把上游下游全干掉,都自己来。王传福说过一句话,当时是万科董事长郁亮跟王传福去交流,他说汽车整个产业链这么成熟,你干吗要自己都做呢?王传福说,每家企业都要10%,我做什么?要做全做。这是他的经营逻辑。

小马宋:比营销更高一级的问题

所以你看他们做什么?第一个,上游的电池原料,他通过资本来参与。它的电池、电极、电控技术自研自产,整车制造自己做,而且汽车配件,车灯、显示器、多媒体、音箱、空调、压缩机、配电盒、开关控制器、车钥匙、橡胶、涂料……全部自己做。

他去年还做了一件事,2022年比亚迪订了8艘滚轮货船。一艘船的造价是8400万美金,用50亿人民币价格订购了一个船队,为什么?因为一辆电动车从中国运到欧洲再往回跑1万元的运费,比亚迪总共也就是一辆车赚7000元的利润。所以他说我要自己做,我要把这个船队也自己做了。

包括它的工业芯片,大家知道,在2020年,全球都缺芯片,但是比亚迪不缺,为什么?是因为它在很早的时候就收购了一家叫宁波中纬的半导体公司。

那个公司面临破产,它引进了当时20年前的富士康的一条生产线,马上破产了,但是王传福收购了,买了当年的宁波中伟,就是为未来他造车做准备的,因为宁波中纬能生产一种芯片叫IGBT。

小马宋:比营销更高一级的问题

2.技术领先建立壁垒

第二部分叫技术领先建立壁垒。比亚迪我不去了解不知道,一了解,比亚迪太牛了,它有几个非常牛的技术。

小马宋:比营销更高一级的问题

第一叫刀片电池,在电动车的电池里面有两个技术路线,第一个叫磷酸铁锂电池,第二个叫三元锂电池。

三元锂电池核心优势是能量密度高,低温性能强,磷酸铁锂电池使命寿命长,而且安全性能高,比亚迪选择了磷酸铁锂离子电池。

他研发出刀片电池之后,彻底解决了电动车的安全问题,所以比亚迪在发布刀片电池的时候说,刀片电池发布之后,“不安全”这个词在电动车里面已经成为历史。

第二个是DM-i超级混动系统,过去的混动是燃油+电,它主要是以油为主,以电为辅。但是DM-i超级混动技术,比亚迪做到了以电为主,以油为辅。

包括IGBT4.0技术,2008年,王传福收购了宁波中纬,是因为他看到如果未来我要造车,工业芯片、IGBT芯片是它的核心技术。这个IGBT是干什么的?就是把电池的直流电转化成交流电,目前比亚迪已经实现了全部资产,也已经有40%的剩余产量可以供给其他汽车公司,这就是他在技术上的积累。我没有想到原来一家中国的能源公司可以这么厉害。

3.一把手的市场判断

比亚迪还有个特别厉害的,是王传福个人对市场的判断。

当年电动车一起来的时候,所有人都说把电车做得非常好,但是王传福有一个坚定的信念,先跑量。

小马宋:比营销更高一级的问题

为什么?在一个增量市场,你要先做量,而不是质量。因为所有人都没有见过电动车,你买的第一辆电动车定义了你对电动车的定义,所有的消费者都没有买过电动车,那你干吗要做得更好?我要先跑量,先把这个市场占住。

当这个市场开启存量竞争的时候,比亚迪今天开始做智能化。把这个东西做得更好,仰望一出来,比亚迪的高端车可以横着走,它的技术非常强。所以王传福对于这个市场的判断我觉得非常厉害。

小马宋:比营销更高一级的问题

考虑营销,先考虑更高一级的问题

我为什么花这么多力气跟大家去讨论企业经营的问题?因为营销有很多问题解决不了,但是企业经营可以解决,所以我给大家分享战略专家魏斯曼讲的一句话:一个问题的解决,总是依赖于与问题相邻的、更高一级问题的解决。

小马宋:比营销更高一级的问题

怎么解释呢?更高一级的问题,比如说今年的贺岁片《满江红》,岳飞为什么会有问题?

就是因为战争的问题不能用战争来看,战争的问题要从政治,政治就是更高一级的问题。为什么岳飞打仗那么厉害不能打到金国去?那是因为政治问题,因为宋高宗不想打。为什么不想打?是因为两个皇帝都在金国被困着呢,如果打完了,你是不是要送回来,这个叫政治问题。

当你考虑到更上一级问题的时候,为什么岳飞不能打过去,你就明白了,岳飞再厉害也打不过去,因为政治问题决定了战争问题。

《战争论》里面说过一句话,他说战争是政治的延伸,他第一次提出这个观点,过去在讲战争的书里面所有都在讲战术怎么打仗,海陆空怎么样,但是克劳塞维茨第一次提出来战争其实是政治的延续,政治决定了战争的走向。

所以有些仗可以不打,有些仗可以败,这都是政治问题,这个叫做更高一个层级的问题。

营销更高一个层级的问题是什么?叫企业经营,如果我们只从营销角度去看,有很多问题是无解的,但是如果你从企业经营角度去看,这个问题就迎刃而解了。

企业经营,就是为达成企业愿景而开展的一系列活动,包括人才招聘、企业管理、财务管理,各种各样的,营销其实只是企业经营的一部分。

企业经营的逻辑是大于所有的营销理论和方法的,你今天不管是什么定位理论,还是各种各样的营销方法,当你发现它不符合你的认知的时候,你从企业经营的角度就能找到它的解释。

比如说南城香原来做电炉烤串,已经占领了心智,为什么它不做烤串了呢?因为当环境发生变化的时候,企业要考虑怎么办。

原来做电炉烤串赚钱,是因为那个时候北京可以外摆,北京做烤串,里面吃,外面也能吃,100平方米可以摆成300平方米,所以可以赚钱。

后来北京取消外摆,你就赚不到钱了。所以汪总说顾客想吃点什么我们就做点什么,做点馄饨、弄个盖饭、搞个奶茶,什么都上了,人家照样做到了快餐之王。

所以企业经营的问题,大于企业营销的理论,你要用企业经营来解释它,你就知道不一定要坚持这个东西。比亚迪为什么能做到全球第一呢?它的营销做得很烂,为什么还可以做到?就是因为企业经营厉害。

小马宋:比营销更高一级的问题

企业经营需要遵循的几个原则

1.建立优势

我们做企业经营的开展,我们要始终遵循几个原则,其实是一个原则,叫做建立优势、保持优势、发挥优势。

小马宋:比营销更高一级的问题

企业不是一开始就有优势的,我们就要建立优势,比如说比亚迪,比亚迪的经营是从没有任何优势逐步开始的,1997年比亚迪获得了第一个机会,就是金融风暴,日本三洋的镍铬电池供应有问题。

于是比亚迪占领了全球40%的充电电池的市场份额,之后它已经成为全球充电电池的第一大供应商,这个优势是逐步建立的。

2003年比亚迪收购了一家汽车公司叫秦川汽车,马上就要破产了,他还收购了一家手机代工企业,为什么?因为未来两个行业要大量用电池,一个是未来的电动汽车,还有一个是手机,所以它要把下游也干了。

在2008年收购了宁波中纬,再后来去买船,这都是他逐步建立自己优势的一个经营动作。

2.保持优势

比如说小马宋这家公司,小马宋本人就是小马宋公司的早期优势,因为我早年就在公众号已经成名了,我去建立一个咨询公司,当然可能很快就能获得业务。

但是你如何保持这种优势呢?因为人总是要没了的,如果我们不能培养出替代小马宋的员工,这个优势就会随着我个人智力和精力的衰退而优势。

你还要用标准化的生产流程、生产方式、创意方法来培养你的员工,让这家公司不再依靠小马宋的个人智力,而是依靠集体作战、系统作业方法来维持你的优势。

3.发挥优势

你不要去做自己不擅长的事,不要做自己能力范围之外的事情,你要发挥你自己的优势,然后获得更多的利润。

比如说有一个我非常喜欢的老师,叫罗永浩,为什么罗永浩去做直播立刻能够把钱还上?因为发挥了他的优势,他的优势就是做网红,他就是天生为网红而生的一个人。我很敬佩罗老师,但是我觉得如果他想发挥优势的话,他还是去做网红比较好。

我们再接下来看一些企业,是如何发挥优势的。

在今天市场上存在的几大手机生产商,苹果、三星、小米、华为、OPPO、VIVO,你会发现这些企业或多或少都跟手机有关系,它是利用原来的优势做出来。

第一个苹果,原来最早是做电脑、电子产品,后来它又做了MP3,MP3是它第一个做比较小的个人交互界面的电子产品,因为它有了这样的优势,才继续做了手机。

三星本来有电子产品的基因。

华为呢,华为原来做通讯产品,技术也很厉害,包括OPPO和VIVO原来都是做电池产品的,延续了原来的优势。

小米为什么能成功?其实原来是做软件的,原来做金山毒霸、WPS,所以小米的成功是从MUI开始的,它走了另外一条路线,是先从系统软件开始做,然后走到手机领域,它一定是有一定优势才进来的,很少有完全没有优势,你去干一个新的行业,尤其是复杂的技术行业,这是很难的。

你看戴森,戴森原来做吸尘器,后来做干手机,后来做电风扇,后来做吹风机,为什么?

很多人解释叫品类拓展,其实不是品类拓展,它为什么不做电饭煲拓展小家电?因为高速马达是它的核心优势,它在这上面积累了6000项专利,所以你看吸尘器、干手机、电风扇、吹风机,全是不是吹就是吸,在这方面具有技术优势的。

包括本田,王石曾经说过,我们要学习丰田,我们不学本田,为什么?因为本田不是万科的学习对象,因为本田是以发动机为核心做各种各样的以发动机为基础的产品。

本田还做火箭,还做割草机,还做摩托车,做汽艇,做汽车,因为发动机是它的核心优势,所以它可以围绕发动机做很多产品。但是丰田是围绕着车做所有的服务,本田其实是在发挥它发动机的优势。

包括瑞幸,瑞幸的延展,早期是神舟租车,到后来共享出行,一个是做线下,一个是做线上,积累了经验,结合起来,咖啡就变成了瑞幸咖啡,它其实用了原来的数据优势和线下运营能力,不是凭空出来的。

它做奶茶就不太行,为什么?因为奶茶比咖啡复杂太多了,奶茶是更接近餐饮行业的一个产品,咖啡反倒是更接近制造业的,所以它做咖啡可以,后来它又做包装咖啡了,2023年第一季度瑞幸的包装咖啡增长了170%。

古茗从奶茶到物流,到茶园,到设备维修,到薯条,怎么发挥它的优势?为什么做薯条?都是围绕奶茶来做的,为什么它要做薯条呢?就是因为外卖需要凑单。

1万家门店,点个奶茶不够起送价,来一包薯条凑个单,这叫经营的逻辑,跟它卖什么东西没关系,奶茶就不能卖薯条吗?可以,就是因为经营的逻辑讲得通。

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如何获得卓越的经营业绩

我跟大家分享我认为在企业经营历史上非常著名的一篇论文,《如何获得卓越的经营业绩》,这是迈克尔·波特在哈佛的时候写过一篇论文,他提出了两个获得卓越经营业绩的方法。

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第一个叫提升经营的效率。

提升经营效率,就是在一组相同的经营活动中做得更好。有几个重点叫做相同的经营活动做得更好。

还是举餐饮的例子,比如你做美团,我也做美团,你做抖音,我也做抖音,你做外卖,我也做外卖,你做点评,我也做点评。

但是我所有环节都比你效率高,我就比你赚钱,南城香就是这样,这叫做在一组相同的经营活动中做得比别人更好。

什么叫更好?就是在相同的条件下我的成本更低、速度更快、效率更高,比如打印纸用两面打印,你的成本更低,速度更快,效率更高,你整个成本就会降下来。

小马宋:比营销更高一级的问题

举一个生活中的例子,早晨起来穿裤子,你觉得先穿袜子再穿裤子效率高,还是先穿裤子再穿袜子效率高?

大家想一想,你先穿裤子,坐在床上穿裤子,起来把裤子一提,然后坐下来穿袜子,然后再起来,四个动作。先穿袜子,穿上袜子,再穿裤子,然后起来提一下,走了,三个动作,对不对?节省了一个动作,你的效率就更高。

这就是持续改善,永远都要想到你怎么才能提升经营效率。

所以说你要相信,在任何领域,总有人比你做得更好,总有人比你做得更高效。

前两天我遇到一个做茶叶的品牌,我也很惊讶,我以前说茶叶其实做不大的,其实包括我们很知名的那些茶叶,其实都没有超过20亿的。

但是那个茶叶在抖音上已经月销量超过2亿了,它已经超过全国所有的茶叶品牌了,人家擅长做抖音,没办法,而且人家确实是赚钱的。

小马宋:比营销更高一级的问题

所以通过持续改善,就会让我们今天做的任何工作,都是未来表现最差的一天。因为我们明天比我们今天做得更好,我们后天比明天做得更好。这就是持续改善。

第二个叫做建立战略壁垒。

建立战略壁垒是什么?你要确定一个经营方向,然后用一组独特的经营活动来形成它难以模仿的壁垒。

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举个南城香的例子。

南城香成立于1998年,它叫做基于北京城区的全时段社区快餐,它有这样一个方向,我就要基于这个方向去做独特的经营活动。前面我们同事分享南城香的案例,已经说得很详细了。(参考:快餐坪效王,环环相扣,节节生利|南城香x小马宋案例复盘)

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比如说别人在多板块选址,南城香只在社区做。为什么?因为你在shopping Mall做,早餐、夜宵做不了。你在写字楼做,只能做周一到周五,节假日做不了。我在社区做,早餐可以做,晚餐可以做,午餐可以做,夜宵可以做,全年可以365天无休,可以做到全时段,我只做这个。

这是我的战略方向,别人是一日两餐,我一日五餐,所以我就是用一组独特的经营活动建立了我的战略壁垒,而且你还学不会,我告诉你,你也学不会。所以这个叫做建立战略壁垒。围绕着你的战略方向建立起难以模仿的壁垒。

它放弃了什么?它放弃了很多,写字楼不能开店,shopping Mall不能开店,北京以外不开店,但是人家一个店顶十家店,在北京可以开300家店,可以再继续开嘛。

小马宋:比营销更高一级的问题

总结

为什么我们会觉得营销很重要?是因为营销是我们能够看到的其他企业最直接的东西。

你看到的都是营销,因为它的营销都在做,你看到好像以为说这个营销做了就成功了,你才会觉得营销就是这个企业制胜的法宝。

但是今天你会发现那么多有名的品牌,要么不赚钱,要么就已经关店了,那些所谓的网红、新消费品,只有这些踏踏实实做经营的企业,它才最后留了下来。

所以我们营销看起来很好,其实企业经营是冰山下面的那一部分,你没有看到,我们刚才看到的是冰山的一角,但是你以为那是全部,实际上企业营销的作用没有那么大。

小马宋:比营销更高一级的问题

所以请大家记住一句话:企业经营是比营销更高一级的问题。

如果你企业经营做好了,营销理论的各种吵架,说你的定位不行,在企业层面看都是鸡毛蒜皮的琐事。

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转自:https://mp.weixin.qq.com/s/0898k3xhM-9T1wngUk3HLw