诸事要记 日拱一卒

作者：江湖大大

来源：大江湖解局（ID：ZhiChangDJH）

 

一、

1990年，28岁的北大英语老师俞敏洪，被学校广播通报批评。

原因是俞敏洪利用北大老师身份，在校外兼职，搞英语培训。

由于俞敏洪英语培训班搞得太出色，抢了北大官办英语培训班的生意，引起了学校老师的愤怒。

未预先通知，毫无心理准备的俞敏洪，被当众羞辱，一气之下，辞掉了北大老师的工作。

俞敏洪找到一个叫“东方大学”的成人培训机构，通过挂靠获得了办学资格，正式开启了他的校外培训生涯。

当时中国还没有互联网，宣传全靠在学校的布告栏和电线杆上刷广告。

俞敏洪打着北大老师的招牌，以免费讲座的噱头，吸引了大量满怀出国留学梦的学生。

在俞敏洪一通慷慨激昂的洗脑之下，学生们争相报名，钱如纸片一般，飞向俞敏洪的口袋。

钱多了，俞敏洪就雇了两个人，在大街小巷的电线杆上，专门帮他刷广告。

这种海报加免费讲座的低成本营销方法，也被竞争对手效仿；一时之间，洛阳纸贵，电线杆和校园公告栏，成了培训学校兵家必争之地。

经常是俞敏洪的员工将海报贴上去，没多久就被对手给撕了，转而贴上了对手的广告。

1991年的一天，俞敏洪一名贴小广告的员工，与竞争对手的人员发生冲突，被人用刀捅伤。

员工不敢出去贴广告了，宣传做不了，俞敏洪的讲座也没人来听，报名的学生自然会减少。

俞敏洪觉得这不是办法，为了解决抢地盘的问题，他决定请找公安局帮忙。

俞敏洪没有和体制内人员打交道的经验，好不容易请了7个客人出来吃饭，却不知道说什么。

为了表达自己的诚意，他只好闷头喝酒。

他拿着半两的白酒杯，挨个向7个人敬酒，三圈下来，21杯一斤白酒下肚，突然就不省人事。

警察同志们没见过喝酒这么不要命的，七手八脚地把他送去了医院。

医生足足抢救了六个多小时，俞敏洪才醒过来。

醒来之后的俞敏洪，看到守候已久的同事，不禁痛哭起来。他一边哭，一边说：不干了，我再也不想干了！

哭完之后，俞敏洪想起晚上还有课，不得不爬起来，又跑去上课了。

在公安局的协调下，抢地盘的事终于得到了解决，俞敏洪又可以安心地打广告了。

这是俞敏洪创业以来第一次哭，这次哭，是为了解决生存的问题。

二、

俞敏洪成立了新东方，通过搞留学英语培训，赚到了大钱，决定出一趟国找他的北大同学，想要扬眉吐气一回。

1995年，俞敏洪带着一大把美元，先是去到加拿大温哥华，找到了徐小平。

徐小平那个时候在加拿大找不到工作，失业了，穷得叮当响。

他招呼俞敏洪出去吃饭，为了找个免费的停车位，来来回回兜了三个大圈。

听了俞敏洪讲他的创业故事，看他拿出大把大把的美元，这个曾经不起眼的穷小子，让徐小平刮目相看。

自视甚高的徐小平，面对俞敏洪的再三邀请，想想自己的落魄，只好放下身段，答应回国，和俞敏洪一起干事业。

俞敏洪又去美国找了王强，那是北大绝对的才子，彼时已在美国安家立业，是贝尔实验室的一名工程师。

听完俞敏洪讲他的事业，王强根本就不关心，觉得他就是小打小闹，所以根本就没有考虑回国跟他干。

再说，在北大读书的时候，王强是俞敏洪仰视的对象，怎么可能屈尊给他打工？

徐小平回来之后，把新东方的移民服务和签证咨询业务，给做起来了。

两人配合得天衣无缝，赚了不少钱，时不时就给王强打电话，撩骚王强。

王强看徐小平和俞敏洪两个干得这么嗨，经不起诱惑，终于回来了。

从1996年到2000年，新东方进入了高速发展期，俞敏洪、徐小平、王强，被称为新东方的“三架马车”，经常在全国各个高校做演讲，布道出国留学的梦想，顺带兜售新东方课程。

俞敏洪、徐小平、王强

然而，蜜月期一过，问题就慢慢暴露出来。

俞敏洪的母亲李八妹，姐姐和姐夫，都在新东方担任要职。徐小平和王强，都是北大的高材生，自然不愿意在一个家族企业一直这么干下去。

渐渐地，相互之间，谁看谁都不顺眼，矛盾开始越积越深。

为了解决这些问题，俞敏洪花钱找外部的咨询，给出的建议是让新东方上市。

但是，股权怎么分配？谁多一点谁少一点？又是各种矛盾交织在一起。

所有的矛盾，终于在一次误会中爆发出来。

王强写了一封信给俞敏洪，诉说自己的难处，并提出想要离职，实际上又想俞敏洪挽留自己；俞敏洪还没读到信，有个急事要用公章，派人去王强这里拿公章。

王强以为这是俞敏洪和他撕破脸皮了，当天晚上，他拉来徐小平，与俞敏洪一起，开了一个天崩地裂的董事会。

先是满肚子委屈的王强哭，说他要回美国去了，再也不回来了。

紧接着是徐小平哭，徐小平说他也走，他早也不想干了。

看两位老同学都在哭，俞敏洪也满肚子委屈，觉得自己里外不是人，说自己也不想干了，也要走。

王强和徐小平说，你是新东方创始人，你是老板，你怎么走？你走去哪里？

想到谁都可以离开新东方，只有自己不能，唯独没有退路，俞敏洪哭得更伤心了。

这是俞敏洪第二次哭，这次是为了新东方谋发展，为了上市 ，为了资本化而哭。

最后，三人哭完之后，谁都没有走。

俞敏洪终于下定了决定，以让妈妈李八妹承包新东方的食堂为条件，退出公司管理；俞敏洪的姐姐、姐夫，妻子的姐姐和姐夫，都被俞敏洪请了出去。

2006年9月，新东方如愿在纽约证券交易所上市，成为中国第一只在美国上市的教育公司。

当时，俞敏洪身价高达16亿，成为教育首富；王强和徐小平，也都成为了亿万富翁。

此后，王强和徐小平慢慢淡出新东方，成立了真格基金。

昔日的创业好友，终于全身而退；只留下俞敏洪形单影只，在资本无情的鞭笞下，一条道儿走到黑。

三、

2020年新冠疫情来袭，全民禁足在家，学校停课，在线教育突然刮起一阵大风。

资本如潮水般，疯狂涌入在线教育行业。

猿辅导一年获得三次融资，融资金额高达200亿人民币；作业帮一年获得两轮融资，融资金额高达130多亿人民币。

一年之间，有高达539亿元的资金，砸入到了在线教育行业。一个新的行业，硬生生被资本给砸了出来。

已经在资本市场上市的教育公司，同样受到二级市场的追捧。

新东方市值一度高达2000多亿人民币，好未来市值更为夸张，最高飙升到了3000多亿元。

教育行业进入了癫狂状态，上帝欲使其灭亡，必先让其疯狂。

教育内卷，让中国的中产家庭不堪重负，人们再也不敢多生孩子，中国人口老年化问题迫在眉睫。

2021年7月20日，国务院发布《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》，彻底放开三胎。

一系列的配套政策随之而来，《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》的双减政策出台，明确各地不再审批新的面向义务教育阶段学生的学科类校外培训机构；学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作；校外培训机构不得占用国家法定节假日、休息日及寒暑假期组织学科类培训等。

校外培训机构遭遇了灭顶之灾，新东方、好未来、高途教育等上市公司，市值出现了雪崩，下跌了90%以上，只剩下最高时期的一个零头。

在新东方最近的一次会议中，高管们在谈论如何转型，有的人建议公司要去做幼儿园，听着听着，俞敏洪又哭了起来。

这是俞敏洪第三次哭，这一次他哭是以肉眼可见的速度，看到自己为之奋斗了一生的行业，顷刻之间彻底崩盘。

俞敏洪一手创办了新东方，在教育行业杀出了一条血路，在资本的加持下，一路狂奔。

资本加速了教育产业的发展，催生了一个产业大风口，然而当资本侵蚀到国计民生之时，必然会被政策无情地打压。

这个成也资本的教培行业，最终败也资本，被资本反噬之后，必将消失在滚滚的历史洪流之中。

俞敏洪的三次痛哭，完美地见证了中国教育产业资本化，和去资本化的全过程。

作者简介：大江湖解局（ID：ZhiChangDJH），985高校硕士毕业，500强外企职员；一个专门扒富豪发家秘史、曝行业黑幕、挖股市内幕的公众号！

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/JheAhk7KPqB58gPv3ZcKRQ

来源 |丁辰灵

责任编辑 | 包不同

 

如果不加有效约束，资本将无可避免地以高获利为导向，无底线迎合短期“提分”的功利性需求，甚至不惜制造群体性焦虑，将教育变成一场“内卷游戏”，最后得利的只有资本。- 新华社评论

勿谓言之不预，当史上最严格双减政策正式出台后，美股在线教育板块连续两日大跌，带动中概股板块崩盘。

今天我们一次性把资本收割的逻辑说清楚，我们一次性把普通人的内卷逻辑说清楚，然后我们一次性的谈清中国政府出手背后的顶层设计。本文8000字，值得大家收藏仔细反复阅读。

1. 闭环

在深入谈这个话题的时候，我希望大家思考一个问题，即收割者到底凭什么能持续收割韭菜？到底是掌握了什么法门？

很多家长，很多中产，所有的努力不就是希望自己或者自己的孩子成为人上人吗，所谓人上人，某种程度上就是“收割者”，掌控着某个行业，某个企业，某个资源，某个地区的生杀大权。

这个问题，很多人既不理解，也懒于思考。大多数人只是盲目的信奉万般皆下品，唯有读书高，所以拼了命的砸钱让孩子变成鸡娃，混各种文凭资历，但最终还是改变不了韭菜的命运。

真正的收割者，是因为形成了一套收割的闭环。无论你想做人上人，做统治者，还是想比别人能多赚钱，根本在于你的策略，你的模式，你的人生逻辑有没有形成闭环的逻辑。

比如中国古代手工业极其发达，东南沿海的丝绸，景德镇的瓷器，福建的茶叶都是那个时代全球贸易的硬通货。但为什么明朝居然亡掉了，大清衰落了，西方殖民者崛起了？根本就在于明朝在货币上使用了白银。但中国并不是白银产地，所以西班牙找到了这个机会从美洲挖白银然后运到中国去换物资。

这就意味着明朝的统治者犯了一个巨大的错误，即生产贸易中极其重要的环节货币，居然没有形成闭环，是完全不可控的。

而西方人先通过掌控货币，然后逐渐模仿学习中国的手工业，通过几百年时间，掌握相关的技术和生产，从而形成自己的闭环。比如阿萨姆的红茶就是想方设法从中国引进的，而且当初英国人不仅引入中国茶种，还引入中国茶农。

这样的例子有很多，从丝绸，到瓷器，最终西方人的商业模式逐渐形成闭环，也就是在全环节，全价值链都能掌控，当然就能甩开中国自己干了。不仅自己干，反过来还可以率先从银本位换到金本位，从而让中国人辛辛苦苦赚了几个世纪的白银大量贬值，财富大幅缩水，西方人的实力凭空就又上了一个台阶。

西方人崛起过程中的商业模式闭环总体来说经过三个阶段：

第一个阶段，就是殖民阶段。在这个阶段，我们看到西方殖民者在每块殖民地建立港口城市，然后通过铁路和该地区的重要商贸，或者资源区进行连接。政治上，往往是自己亲自上马进行统治，利用自己优势的军事实力对当地的反抗进行暴力镇压。

那么通过控制全球的港口，西方人就建立了一条掌握在自己手中的闭环商贸之路，财富就可以源源不断的流向伦敦。

在这个闭环逻辑中，殖民地最繁荣的就是港口，内陆的贫困西方人是不管的。所以之所以大清王朝最后几十年并没有被列强瓜分不是因为列强心善，而是因为在这条闭环逻辑中，维持大清王朝不倒对列强有好处，这样管理广大内陆的被吸血地区的脏活累活可以扔给清政府。

第二阶段是二战后的民族主义崛起的阶段，在这个阶段西方人自己亲自上阵进行殖民地统治的成本太高了，所以西方就顺应时代潮流，纷纷让殖民地独立，然后用扶持代理人的方式去延续这个吸血的闭环。

西方人为什么那么鼓吹发展民主呢？本质原因是，虽然貌似这些殖民地独立了，但经济命脉还掌握在西方财团手里，全世界的贸易货币和港口还是在西方人手里。所以搞民主一举多得，一方面民主是一个昂贵的上层建筑，殖民地那么穷，把一个昂贵的上层建筑建立在一个贫瘠的经济基础上，那就注定各国的上层建筑只能依附于旧宗主国，其次，搞民主方便西方挑动各国的派系内斗，内部分裂自然无力去挑战西方在全球的闭环逻辑。

在这个过程中，西方极其警惕地区霸权的出现，因为这些霸权会破坏掉西方几百年精心构建的闭环。比如苏俄，如果东到太平洋，西到大西洋都被苏俄控制了，中间都是铁路贯穿，那西方人控制的港口就可以被替代了。

萨达姆想跟伊朗斗，美国人支持，但是萨达姆一旦变成地区霸权，一边做着恢复奥萨曼帝国的荣光，另外一方面要用欧元结算石油，那就容忍不了了，直接身死灭国，因为这会破坏西方赚钱的各种“闭环”。

第三个阶段的闭环逻辑就是今天我们看到的金融资本逻辑。深入了解其操作的模式，可以参照阅读我之前写过的丁辰灵：高盛不会教你的，改变限制条件

简单来说就是把各国一切可资本化的资产都资本化，然后从创业英雄的选择到ABCD各轮资本的近亲繁殖，一直到最后华尔街上市定价，乃至财富精英的资本市场退出，移民子女教育，形成一个完整的闭环。

是的，你以为媒体宣传的创业英雄是干出来的，其实是被资本选出来的。比如阿里巴巴初期，世界三大豪族之一瓦伦堡家族和Jack Ma的历史渊源，我就写过一篇文章丁辰灵：从禁华为的瑞典瓦伦堡家族到蚂蚁金服 进行揭露。

美国芝加哥大学金融学教授，路易吉·津加莱斯在他的名作《繁荣的真谛》中称之为裙带资本主义，跟我说的闭环是一个意思。陈维为什么要把柳青拉进滴滴呢，因为她能搞定闭环，懂的就懂了。

只要资本在上游，只要美元仍然有霸权，只要美国仍是世界霸主，那么就可以在闭环中轻松实现收割。是的，全世界任何一个人，在互联网App中的每一次点击，每一分消费，都在给华尔街做贡献，都在给美国退休者的退休金做贡献，搬运的是他们父老乡亲的财富。然后他们贫穷的怒火只会撒他们父老乡亲身上，他们的政府身上。

2. 垄断

闭环的目的是为了实现垄断，因为只有垄断才能世世代代割韭菜。

20年前的中国互联网是有极大进步意义的，资本对于中国的信息化也是有极大的正面促进作用的。

但很快在资本的异化加持下，中国互联网就变了。过去十年，中国互联网的套路就是创造各种概念，然后找流量，融资，补贴，烧钱，上市，割韭菜。

在资本加持下，其实创新根本不重要，重要的是钱要足够多，因为只有足够多的钱才能买下赛道，而只有买下赛道，才能实现世世代代的收税，形成一个数字贵族的群体。

一旦成为领头羊之后，资本加持的企业就变了脸，本来屠龙的少年变成了恶龙。企业就利用信息不对称的地位进行各种大数据杀熟，而且在商家和消费者之间进行两头通吃。比如美团外卖的会员减免，商家是收不到钱的，也就是说美团把消费者的会员费给白吃了，但是真正提供服务的商家得不到任何的好处。同样的情况也发生在阿里滴滴等各种平台上，给消费者的减免补贴，帮平台参与各种促销节日，买单的都是商家。

也就是说互联网本来是应该发挥效率优势，降低中介成本，减少信息不对称，但异化到后面就变成了吸血鬼，而之所以商家和消费者都敢怒而不敢言的原因是因为互联网平台已经成功实现了垄断。

问大家一个问题，互联网大厂为什么要不断抬高985211的招聘薪水，是他们很心善想把自己的垄断利润发给普通劳动者吗？No no no，你把他们想的太好了，他们为的是人才垄断。

大公司薪水给的越高，意味着真正有想法有创新能力的创业公司招募优秀人才就越难。大厂完全不需要创新，完全就可以垄断一批人才然后坐在那边，一旦看到好的创新直接抄就完了，然后利用资本和流量的优势就形成对小公司的碾压式存在。如果自己团队实在不争气，抄都抄不出优势，那还可以通过投资收购的方式把创业公司收编旗下。

有人会说现在大城市生活压力那么大，难道互联网公司给高薪也错啦？

给高薪没问题，问题在于互联网大厂喜欢把流程切的非常细，表面上看是有利于KPI考核，有利于业务的规范流程管理，实际上就是互联网流水线上的工人。很多年轻人贪图高薪加入互联网大厂，几年之后，这个人就废了。

因为经历过优质教育的人都知道，最好的学校给选拔出来的最优秀人才进行的本来是全科的教育，这些精英本来是可以在社会上去发挥创新作用的，但互联网+资本却倾向于把人变成机器。这样的好处是，一方面竞争对手得不到，另外一方面这些优秀人才某一天年老色衰不得不被迫离职的时候，也无法对原来的雇主形成威胁。

至于那些高层的岗位，都被各种裙带资本主义的关系垄断了，大到一个国家，小到一个企业。

但你还以为你不能晋升是因为你不够优秀，不够努力，然后为了你的下一代不阶层滑落，就要拼命花钱补课，其实这是错觉。

3. 门槛

财富阶层给你灌输的只要你努力，只要你优秀，就能跻身成为他们的一分子其实是一剂迷魂汤。

实际上的情况是，财富阶层对于任何要跻身进来的人都会天生的排斥，生怕他们分走自己的那杯羹，所以普通人想进入任何一个财富阶层，任何一个圈子，核心并不是所谓聪明不聪明，努力不努力，核心在于是否能达到财富阶层设定的门槛。

比如你认为特朗普聪明不聪明，努力不努力？但为什么美国的政治精英那么排斥他呢？

因为在美国当政治精英是有门槛的，比如要毕业于哈佛耶鲁这样的名校，而且是本科。

哈佛欢迎你去读硕士，读博士，但是你不是哈佛本科，有些活动你是一辈子都参与不了的。

普通孩子是不是成绩足够好，足够优秀就能上哈佛本科吗？并不是，要看你的推荐信，要看你的家世关系。

我有个朋友，她父亲把她送到美国的一个知名私立学校读书，和巴菲特的孙子同校。她的成绩比很多同学都好，但是老师告诉她，她去不了那几个最有名的藤校，因为她家庭背景跟她那些同学没法比。

即使进入哈佛本科，就能进入最顶尖的精英阶层了吗？并不是，那只是给了一个为顶级阶层打工的机会而已。

美国真正顶级的精英社交圈，热衷法国文化，喜欢说法语。但即便你法语说的流利，你发现你还是挤不进去。因为还有其他你改变不了的门槛，其他的潜规则，比如肤色。

你不相信？看看杨安泽在竞选美国总统时电视台对他的各种故意的冷落。

这就是门槛，这不是是非对错的问题，这就是一个朴素简单的事实，任何社会任何企业，资源都是有限的，限制阶层往上流动最重要的法宝就是设定各种门槛。

本来这应该是一种常识，但怕就怕在普通老百姓被资本控制的媒体误导，从而做了错误的博弈，陷入无效竞争，从而在给定的规则下被迫内卷。

也就是教育到底能不能突破阶层限制，向上流动？能也不能，关键的是看努力的方向对还是不对。

美国为什么媒体那么反中，但美国顶尖的精英们都在把孩子送去学中文？因为这是美国统治精英在故意误导美国的普通大众，精英们都知道世界未来是中国的。所以当美国的普通大众某一天真正明白过来的时候，对不起，不会中文，已经输了，只能继续乖乖的被统治。

4. 内卷

内卷，就是一种囚徒困境，是一种无效非理性的竞争。而且做局者，不一定需要用特别昂贵的代价去把竞争者陷入内卷。

春秋时期齐景公有三个大将，怕他们居功自傲对自己有威胁，于是晏子就设计了一个计策，给他们三个人两个桃子，这三个人都说自己有资格吃这两个桃子。前两个人认为自己功劳大，于是各自拿了一个桃子。第三个人就骂他们没有资格，并且报出了自己的功劳。前两个人听了以后自愧不如，觉得自己抢了桃子很羞愧，于是自杀了。第三个人看到他们自杀之后，觉得自己辱骂别人的行为很可耻，于是也自杀了。这就是中国古代著名的二桃杀三士的故事。

在互联网行业中，最典型的内卷玩法莫过于排名了。无论是各种榜单还是搜索商家，关键词的排名，都是一种典型的二桃杀三士。

参与的玩家为了挤入榜单只能拼命烧钱，最后都给平台打工了。

而k12在线教育巨头们则是通过烧钱来获客然后去美国敲钟上市，为此一个获客成本高达几千块，造成的结果就是社会资源的极大扭曲，流量越来越昂贵。

中国政府很明白这背后的逻辑是什么，因为国家很清楚的知道，普通人有向上流动的需求，但是任何一个社会向上流动的空间都是有限的，所以国家需要为向上流动设立门槛，比如高考的名额，公务员的名额。

但是普通人不会因为多砸钱去补课，高考名额就会变多，公务员名额就会变多。

所以砸钱补课一定是内卷的，一定是无效竞争。因为名额就那么多，如果要全民一碗水端平，那么要不就都补课，要不就都不补课。

事实上，中国各阶层，各区域不均衡的财力情况决定了不可能都补课。也就是说，去补课的实际上都在开外挂，都在作弊。

然后中产阶级家长听了可能就疯了，我花自己的钱为自己孩子阶层跃升保持一个希望，怎么变成作弊了？

中产阶级家长动辄往富人看齐，却忘记了还有很多底层是根本掏不出钱来补课的。还有很多区域刚刚脱贫。要知道2020年的脱贫标准是家庭人均纯收入4000元。

在线教育企业为了获取一个用户就要烧掉脱贫户一年的纯收入，你认为这些脱贫户会去在线教育被吸血补课吗？

那么跟少数富人相比，中产阶级的如意算盘又打错在什么地方呢？即富人给孩子花在补课，花在各类素质教育的成本只是表象，真正扭转乾坤能踏入门槛的不是那点家教费，而是我一直说的改变限制条件：洞悉规则，利用规则，改变规则。

比如进哈佛最简单潜规则是，如果孩子的父辈也是哈佛校友，那孩子被哈佛的几率也就高，国内的某些顶尖高校也是有类似操作的。

美国的富人直接把孩子塞到自己的关系网，各类的政商精英身边实习。如果这孩子的履历上面写的是在某州长，某参议员，某知名检察官身边实习，做助理，而你的孩子没有，这就是花多少钱补课也得不来的门槛。

还有就是各类的所谓素质教育，课外活动的加分项。其实这些课外活动，课外比赛的主办方，赞助方本身就是富人，要定什么名次本来就是他们说的算。

更甚一步就是作弊，也就是前段时间美国曝出的各种贿赂学校帆船队，足球队教练让自己孩子以体育特长生名义进名校。

最后的超级大招是捐款，比如美国各大学的各种基金会，以各种名人富豪命名的大楼，这些都是有上学推荐指标的。

然后富豪拿这些推荐名额去搞定政治资源，政治资源再反过来用公权加强富豪在商业上的获利。

我说的是美国哦？不，全世界都是这样的，因为这就是美利坚治世下形成的闭环逻辑吗。不这样做，怎能绑定全球各国的政商精英在美利坚这条大船上呢。

所以普通中产家长不明白的是，决定他们孩子和富人孩子之间差别的根本不是补课不补课，而是补课外看不到的规则。

真正卷的其实只是中产，富人有富人的路，穷人根本补不起。所以不管制的结果就是，中产阶级沦为镰刀收割的韭菜，而穷人输在了起跑线上，真正有天赋的人无法冒尖，笑翻的则是资本。

所以在中国，严格按照高考成绩录取，取消所有的补课是最公平的。

至于禁止补课，富人孩子是否可以靠额外的私人一对一家教获得不公平的竞争优势，我只能说稍微了解点教育，了解人类智商正态分布的人都应该知道，在学科成绩面前，扶不起的阿斗永远是扶不起的阿斗。如果一个富人的孩子，天资聪颖，在未来学校全面接管教育和课外活动的前提下，还能额外不睡觉花时间进行一对一辅导，那就不是钱的问题，而是传说中的富二代比你有钱比你聪明还比你努力的问题。

对于普通中产阶级家长，国家的双减政策的的确确能帮家长摆脱内卷，然而不可避免的是，之前那些补不起课的弱势地区和底层在新的规则下会拿回他们一份失地，这的确是利空富裕地区中产阶级家长。

但要解决这个问题，靠的不是相互内卷，而是要打破规则，改变限制条件，因材施教，给自己的孩子找到新的相对优势，找到新的职业和人生发展方向。

5. 观念

在线教育公司大跌之后，网络上纷纷传出这些公司可能要转型职业教育。这实际上是不可能的，因为职业教育和学科教育是两回事。

这就牵涉到观念问题，蓝领的观念是你收我钱可以，但是学完之后，我需要知道什么时候能找到工作，找到多少钱的工作。

蓝领是很现实的，你跟蓝领去卖梦想是鸡同鸭讲，也不是资本擅长的。

资本擅长的当然是赚白领的钱，因为白领的观念是被资本控制的媒体洗脑的，从洗脑到掏出真金白银，这是一个闭环，不然你认为当初为什么马爸爸要几乎把中国所有互联网媒体资源都买下来。

这种洗脑放大了一种中产阶层滑落的焦虑，然后给他们一个虚幻的梦想，通过打造树立一些成功者的人设，比如海外名校归来，然后进最牛逼顶级的公司，年薪百万，迎娶白富美，嫁给高富帅，从而让普通中产以为这就是他们孩子未来能过的好的唯一一条路。

在社会职业选择上，资本控制的媒体会鼓吹各类的自由职业，比如小年轻去送外卖，去开滴滴，女性去整容当网红。因为这些都是资本能控制的收割闭环啊，而且最重要的是，这些所谓自由的职业，吃的都是青春饭，资本收割完了之后就扔给社会然后寻找下一波韭菜去了。

在打贸易战的那几年，媒体会各种唱衰中国制造业，放大所谓的中国劳动力成本上升所以只有迁到东南亚或者印度才有出路的言论。然后媒体会聚焦那些深圳东莞那些搬迁后破败的工厂，放大富士康那十一连跳。

但有媒体去覆盖中国工厂内部那种相互帮扶，相互协作的文化吗？没有，一直到美国人为了挽救美国制造业拍了一部《美国工厂》，在那部片子中，中国观众才从美国人到访曹德旺中国工厂才发现中国工厂的基层原来有如此其乐融融的一面。

资本控制的媒体还喜欢宣传女人要独立，要有自己事业，不能靠男人，婚姻靠不住这些观念。

本来追求自我实现，独立自主是好事，但媒体的扭曲性在于，放大了幸存者偏差，让大众似乎误以为社会上到处都是成功者，都是有钱人。

比如在网红行业，资本控制的媒体先给一个小女生营造一个成功网红年入千万的梦。如何圆这个梦呢？那就按照资本给定的路径，整容，买名牌，营造自己的人设，再签约mcn，在平台买流量，然后再通过低劣虚假的产品让消费者买单，完成闭环。

但是有几个人能成为年入千万的网红呢？寥寥无几，媒体对于大多数那些博弈失败的人几乎闭口不提。

资本控制的媒体只是洗脑让你去上赌场，似乎上了赌场就会赢，但是不关注你手上有多少筹码，为了博弈你要付出多少成本，他们关注的只是把你手上的筹码最大化的榨取出来。

所以当下这套资本形成闭环的社会体系，是有利于先富的，是有利于极少数赢家的，有利于各方面综合能力都超强的人。但是不利于绝大多数人，问题在于，绝大多数人被裹挟着陪少数人，陪资本在玩这个游戏，而且还不自知。

在中国这样的国家，一旦发现对社会总体利益产生极大危害时，那就矫枉必须过正。

西部世界那句名言，一切残暴的欢愉都将以残暴结束。

6. 破解

以上5点说完，你现在可以明白作为普通人为什么如此难以摆脱资本的收割呢？因为闭环，环环相扣，你只要下场玩了这个游戏，就很难摆脱沦为韭菜的命运。

中国要崛起，要摆脱西方资本吸附在中国身上吸血，只有破除西方资本的闭环，然后搭建自己的闭环。

中国将越来越不欢迎西方资本躺在原来的闭环吸血，但仍然欢迎外资在中国构建的新闭环体系中赚钱，分享中国成长的果实。

这就是中国版的脱钩和继续保持开放，该脱的脱，该开放的还要继续开放，一定要有非常清楚的政治经济学的理解。

比如中国政府现在鼓励中概股到香港上市，这是因为在金融市场上，中国政府不希望玩华尔街的闭环，定价权都在华尔街那边，做多做空都是华尔街说的算。

中国政府希望的是外国投资者要想投资中国优质的企业，到香港来，这样美国就不能操控一切了，金融闭环就缺了一个环节。

媒体也一样，过去中国互联网媒体都按照资本的意图在洗脑和控制中国老百姓，国家把意识形态的话语权拿回来，在各平台打压炫富，把互联网流量从追逐明星网红解脱出来，才能引导更加健康的消费心态和模式。

明星应该拿作品说话，网红应该拿优质内容说话。无论是明星还是网红，应该存在于自己粉丝构建的私域流量中。社会人物，新闻人物的版面应该留给那些对这个国家有长远贡献的人，而不是可被资本快速催熟的人。只有这样，国家才能拆掉资本控制普通老百姓思想的闭环。

结语：

由于中国政府行政令引起的中概股大跌，有不少人的说法是中国政府朝令夕改，吓坏了外资，又要闭关锁国了，以后外资还怎么敢跟中国做生意。

这种说法是不对的，因为实际上先动手的不是中国，是美国，是2017年自私的美国精英利益集团搞贸易战，打压华为，搞脱钩。

美国当初甚至连美元闭环也想断掉，只是投鼠忌器，影响太大，会影响美元的全球结算地位，才没有敢真的动手。

这就倒逼中国执政者从美国模式转向为德国模式，即坚决的进行科技升级，做高端制造业，坚定搞自己的全产业链，搞自己的闭环。

拜登不是说要该竞争的竞争，该合作的合作吗。以后的竞争就是闭环和闭环的竞争，看是你美国的闭环千秋万载，还是中国的闭环一统江湖。

最新的数据显示，人民币在各国的外汇储备已经超过日元和英镑，成为仅次于美元和欧元的第三了。中国必然是从制造能力到金融货币每个环节都要掌控，再也不会犯明清两代受制于人的历史错误。

这才是在线教育崩盘背后的顶层设计，而这一闭环的进程才刚刚开始。

（正文完）

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/jZVHD2dSWKNuVTDMybuzsg

原创：葫芦娃

来源：大碗楼市（ID：Superbowl77）

 

 

截至目前为止，关于上半年楼市的所有政策和数据，几乎已经全部出炉。

过去的半年，我们几乎考察了所有的重点城市，也深入研究了过去半年里所有的政策走势。

是时候聊聊——

下半年的楼市，该如何走了。

注意，本文轻逻辑重结论，只撂干的。

下半年，我们面对的是什么样的宏观环境？

1、经济环境关键词：货币大概率宽松。

上半年的经济数据，已经出炉了。

一季度GDP增速18.3%，二季度7.9%，上半年12.7%。

数据之下，隐忧很多。

譬如，小微企业的风险。

招商银行对本行服务的小微企业做过一个调查，除河南、安徽和四川等少数省份外，其他省份的小微企业营收预期都是负增长。

再譬如，出口增速下滑的风险。

上半年经济增速的主要拉动力之一，就是出口。上半年出口暴增的核心原因在于，国内和国际疫情防控的时间差。率先走出疫情的我们，嗷嗷叫的为全球生产商品。

伴随欧美国家全民接种的完成，复工复产进度上来之后，出口增速下滑是大概率事件。

更譬如，消费复苏缓慢的问题。

年初至今，商品零售当月同比增速始终保持在5%左右的水平，显著低于疫情之前8%-9%的水平。

更譬如，就业率的问题。

31个大城市调查失业率，仍然高于2019年的同期水平,

正因为以上种种问题——

中国三季度的增速将大概率回归到6字头，四季度甚至可能到5%。

下半年，我们有太多的问题需要“发力与刺激”。

提振消费、拯救小微企业，保障就业率……

提振经济两条腿，一条是货币政策，一条是财政政策。

但是，财政拉动基建的空间，受到地方政府债务监管的约束。

基建投资，基本不存在“大干快上”的可能性。

于是——

下半年的“稳增长”政策包中，只剩下了货币政策。

下半年的货币政策，大概率将持续宽松。

上一轮的降准，或许只是开始。

2、楼市环境关键词：强压，枪打出头鸟式的强压。

上周，高层围绕楼市在频繁开会、频繁出政策。

对调控不利的城市，要加强问责；要继续加强房企“三道红线”的融资监管；要继续落实涉房贷款集中管理；要严查首付贷、经营贷；要对纳入“三道红线”试点的重点房企，限制拿地……

这一系列政策的根源是什么？

就是要在“货币宽松”时代的到来前，提前给房地产扎上篱笆墙。

不让货币之水，汹涌倒灌进楼市。

因此——

下半年的楼市政策，只会更加严格。

尤其是已经跳涨，或者正在上涨周期里的城市，政策只会更加严苛。

以上，就是下半年我们即将面对的宏观环境。

宽松的货币政策+严苛的楼市政策。

下半年，我们面对的是什么样的微观环境？

该涨的城市，基本都已经涨过了。

优质的城市，多数都进入盘整期。

受疫情前后的流动性泛滥影响，在过去的一年半时间里，我们又经历了一轮小的楼市行情。

一线城市：

2019年底开始，深圳猛干了一波；2020年初，广州接了上去；2020年中，上海紧跟着发力；2020年下，最后一个不好提名字的城市，暗搓搓的也涨了一波。

二线城市：

先苏州，再合肥，中间穿插成都、南京、佛山，西安连涨60多个月，杭州几乎没停过。2020年底，武汉光谷拖着个大屁股，进入猛涨期。

以上这些城市，学区房和核心板块动辄都是30%、40%以上的涨幅。

现如今，你再放眼望去：全国几乎无洼地。

于此同时，这些已经涨过的城市，还都迎来了新一轮的集中调控。

一线城市：

深圳几乎直面了所有的调控狠招；广州成为了“分区调控”的试点；上海刚刚升级了限购，上调了利率，出台了二手房调控政策；北京在猛干学区房的道路上一路狂奔。

二线城市：

苏州二套都被干到8成首付；合肥几乎升级了所有能升级的调控；西安、无锡、成都、宁波，陆续出台了二手房指导价……

以上这些城市，但凡跳涨的城市都遭遇了政策重锤，几乎没有漏网之鱼。

现如今，你再放眼望去：全国几乎无漏洞。

以上，就是下半年我们即将面对的微观环境。

全国无洼地+政策无漏洞。

所以，下半年的楼市会如何走？

1、宏观信贷宽松，但涉房信贷严苛。

请记住下面两句话——

只要有信贷宽松，终归是利好资产价格。

所有的价格上涨，终归都会反馈到资产上，只是时间长短的问题。

但是，我们也要不得不承认的是——

因为涉房信贷的严苛和楼市政策的强压，以上的反馈周期可能从过去的一年，拉长到两三年，甚至更长。

曙光的确就在前面，但前面除了曙光，还有更艰难的山要爬。

2、已经涨过的城市，都将进入政策密集调控期和楼市波动盘整期。

2016-2021这五年间，上面提到的那些城市，大都连续经历了两轮行情——

2016-2018的翻倍大行情、2020-2021的三四成涨幅小行情。

两轮加在一起，都快干到200%。

差不多了，真差不多了。

该涨的，该释放的，该透支的，全都已经涨完、释放完、透支完了。

更重要的是——

针对这些城市，高层已经开过会了，已经再次强调纪律了，甚至下一步就是新一轮的督导巡查。

这个时候，拼的就是ZZ敏感度。

此时此刻，面对再次强调的“问责机制”——

只要是已经上涨或涨过的城市，大概率都在紧锣密鼓的筹措和出台新一轮的调控政策。

未来两年，这些城市都将进入盘整期——

整个珠三角地区、整个长三角地区、成都、西安、杭州、南京、合肥。

3、关于楼市，会有更多的负面出现。

未来，我们大概率会听到或见到：

曾经的房价神话城市，传出投机者崩盘的讯息，譬如深圳；

曾经的地产大佬，传出资不抵债可能随时倒塌的讯息，譬如恒大；

年底前后，可能还会有部分城市二手房因为额度不足，暂时停贷的讯息……

但是，我想提醒的是——

你看到这些讯息、垂头丧气之余，一定要记得上面那一点：下半年，大概率是个大宽松之年。

所以，普通人应该如何做？

1、蛰伏，并积攒势能。

大宽松之年，最好积攒的就是“信贷”。

尤其是，“周期长、利率低、用则计息”优质信贷。

积攒信贷之余，如果有打算在下半年的刚需或置换客，不妨提前准备好信贷资质，并酌情提前入手。

在宏观流动性泛滥的环境中，一定会强压涉房贷款，一定会坚持筑好篱笆墙。

“严查经营贷、首付贷、消费贷”的强监管，仍将持续。

“一季度额度充足，二季度额度紧缩，三季度再次充足，四季度再次紧缩”的房贷小周期，也仍将持续。

所以——

在买房之前，一定要提前准备首付，让首付合规。

一定要避开，年底这种信贷额度紧张的时间节点。

2、切勿追涨！切勿追涨！切勿追涨！

请暂时放弃前面所提到的那些已经跳涨过，即将进入盘整期的城市——

整个珠三角地区、整个长三角地区、成都、西安、杭州、南京、合肥。

我承认，它们很好，但你错过了。

你错过了它们大涨之前的最好入手时机，却迎来了它们大调控之前的最狠盘整周期。

错过了，就是错过了，一定不要去追涨。

蛰伏，等待着盘整周期过后，下一轮行情的到来。

3、请放弃中小房企。

这段时间，我们见过了太多大房企的负面。泰禾、绿地、华夏幸福……

但是，我想说的是——

小房企更惨，只是没有爆出来而已。

大房企被爆出来，是因为它们是上市公司，财务相对透明，有雷不好藏。

至于那些中小房企，既不上市，又没财务透明监管，鬼知道它们的屁股下面，坐着怎样天大的雷。

更狠的是——

这些中小房企既不像大房企，有足够多的土地储备；又不像上市房企，有足够宽的融资渠道。

一旦暴雷，连个救的人都没有。

4、请重点关注核心都市圈范围内，尚未上涨的版块。

我们面对的环境是什么？

宽松的货币环境和严苛的楼市环境。

这样的环境里什么最焦虑？

钱最焦虑！资本最焦虑！

钱越来越多，确定性强的优质标的却越来越少。该涨的都涨了，想买的买不了。

焦虑的钱，总要有个释放点。错过行情的人，总要有个新目标。

所以——

我们要寻找核心都市圈范围内，确定性高，但因为种种原因，尚未上涨的版块。

譬如，郑州的核心板块仍然可以买。譬如，上海的限价新房仍然要打新。譬如，光谷中心城2万2以内的新房继续闭眼买。譬如，我们坚持看多的北三县，仍然可以抄底。

对，哪怕会被人骂，我也想坚定的说：

我坚定看多此时的北三县。

环沪环深，全涨了两轮。

放眼当下的环沪和环深——

哪里还能找到类似北三县这样，距离核心城市70分钟通勤范围内，价格8000块的房源？

而这样低的价格，又纯粹是因为政策的强压。

而政策的强压，又已经放松。

别人都在高点，而北三县却在拐点。做楼市，永远不要只喜追高，而不喜抄底。

 

 

上海的中考如一幕大戏：

 

如果说自招开始：是大戏拉开序幕；

那么大戏的高潮：一定是零志愿出分！

 

尤其今年，是新中考前零志愿最后一届，市重点名校的offer，更显珍贵！让孩子与家长们屏息等待。

 

铛！铛！铛!

 

今年，徐汇区，零志愿进上中需要：

 

715.5分！

得分率：95.4%！

 

你猜对了吗？

此外，16区上中零志愿录取：

 

最高：奉贤723分；

最低：杨浦692分；

 

虽然今年上中分别都只在奉贤、杨浦招生仅1人，却整整相差31分，一样爽歪歪进上中！

 

可见，零志愿成功上岸的人，除了拼硬能力，硬实力外，还拼四个字：胆大心细。

 

 

上中，就在那里挥手，但是只录取个位数，看你敢不敢填，敢不敢拼。

 

2021新四校最高/低分

我们看一下总表：

注：

粉色块标记：全市新四校最高录取分的区

绿色块标记：全市新四校最低录取分的区

 

上中：奉贤最高分723；杨浦最低分692

华二：崇明最高分716.5；金山最低分690

复附：徐汇最高分716；静安最低分703

交附：闵行最高分716.5；嘉定最低分702

七宝：奉贤最高分724；嘉定最低分694

 

上中：依然是新四校里，最受高分学生喜欢的学校！有6个区的新四校录取，最高分全部指向上中。

 

而杨浦、金山、静安、嘉定这4个区被标记，表示捡了一个大皮夹，比较安逸。

去年，宝山意外成最大赢家，四校全区零志愿分数线，全部16区最低！

今年，最幸运当属：嘉定！交附+七宝是16区最低分；上中分数是倒数第3；华二分数是倒数第2！（复附今年在嘉定没有零志愿计划）

 

再看2年对比：

 

2年新四校录取对比

对比2020年分数线（已转为750分制），情况如下：

 

四校+七宝，今年涨幅最大区为：

 

上中：长宁—+16分

华二：崇明—+14.1分

复附：宝山—+6.2分

交附：闵行—+4分

七宝：金山—+28.5分

 

总体上：

 

除了长宁、宝山这2个区，四校+七宝的分数线，比去年持较大幅度上涨

 

其余14区，总体呈下降趋势！

 

零志愿的偶然与戏剧性，表达得淋漓尽致！低分进新四校，有没有高兴得流出鼻涕泡？

 

话不多说，我们整理了16区零志愿+名额分配的分数线汇总：

 

黄浦区

 

网址：

https://zhaoban.hpe.cn/info/iList.jsp?cat_id=20928

 

徐汇区

 

网址：

http://zsks.xuhui.gov.cn/egov/

 

 

静安区

 

网址：

https://www.jingan.gov.cn/sy/004009/004009010/004009010008/004009010008003/004009010008003003/ssAnnounceSon.html

 

长宁区

 

网址：

http://kszx.chneic.sh.cn

 

普陀区

 

网址：

http://www.kszx.pte.sh.cn/c/73d59f3c84ef4e8c98d7a8de3d9b0f2f/default.html

 

虹口区

 

网址：

http://www.shhk.gov.cn/hkjy/zfxx/001007/

 

杨浦区

 

网址：

http://www.shyp.gov.cn/shypq/yqyw-wb-jyjzl-ypzs-gzjdzs/index.html

 

闵行区

 

网址：

https://www.mhedu.sh.cn/info/iList.jsp?cat_id=13898

 

嘉定区

 

网址：

http://www.jiading.gov.cn/jiaoyu/publicity/zwgkbzml/zdgz/zsks/gzjysjy

 

宝山区

 

网址：

https://www.bsedu.org.cn/baoshan/zszl/index.jhtml

 

浦东新区

 

网址：

http://www.pudong.gov.cn/shpd/department/019020/019020004/019020004003/

 

松江区

 

网址：

http://www.zsb.sjedu.cn/gzjdzs

 

金山区

 

网址：

https://m.jsedu.sh.cn/zsks

 

青浦区

 

网址：

https://www.shqp.gov.cn/edu/eduzwgk/lm/jy/zs/gz/index.html

 

奉贤区

 

网址：

https://zsks.shfxjy.cn/

 

崇明区

 

 

网址：

http://www.shcm.gov.cn/cmmh_web/html/shcm/shcm_xxgk_zsxx/List/list_0.htm

 

上个月我们不是写了篇《教育资本化要结束了》嘛，话音没落下多久，教育双减的政策就出来了。

双减政策出来以后，教育股暴跌，新东方好未来从高点看，跌去了90%多。

很多人觉得政策出的很突然，在我们看来，其实一点都不突然。三月份的时候，我们就已经聊过这个事儿了。

教育培训被严厉整治，很大程度上反应新时期国家发展思路的转变。从过去的更加偏重效率，转向了更加注重公平。

这个思路的转变，对我们多数人未来十年，投资和生活的影响都非常大，本篇我们就讲讲这个事儿。

01 国家发展的三个阶段

熟悉历史的小伙伴应该都知道，每个大国的崛起和发展历程，基本都会分为三个阶段：

原始积累阶段

野蛮生长阶段

内部发展再平衡阶段

原始积累阶段大家应该很容易明白，国家发展其实和个人开公司，道理是完全一样的。

你想开个小饭馆，但是手里没有钱，就得从牙缝里省钱，通过攒钱的方式完成原始积累。

后面饭馆开起来以后，因为口味不错，所以生意越来越好，赚的钱也越来越多。

正常情况下，你会拿着赚来的钱继续投资扩张。先是扩大面积，之后一家扩展到几家，最后变成餐饮连锁集团。

整个公司的发展历程，就是一个攒钱、投资、扩张、再扩张的一个过程。

这个道理放到国家身上也一样，也都是这么一步步过来的。手里先要攒原始积累做本钱，之后才能逐步发展壮大。

不过多数西方资本主义国家在原始积累阶段，很大一部分钱都不是靠攒出来的，而是从海外抢回来的。

比如大英帝国曾经靠强大的海军，开拓了遍布全球的殖民地。

美国人不光抢了印第安人的土地，还在两次世界大战里赚到了巨额利润。

东亚地区和英美发展历程类似的国家，是日本。日本完成原始积累，主要是靠的是甲午战争从大清朝抢来的赔款。

后面还拿下了朝鲜半岛和我国台湾地区做殖民地，来给自己输血。

有了殖民地可谓好处多多。一方面可以掠夺资源，另一方面可以把自己生产的工业品高价卖到殖民地，赚取工农业剪刀差。

通过剪刀差积累足够的利润以后，再搞科技升级，进一步提高生产效率和科技水平，形成正向循环。

这个时期我们通常称为野蛮生长阶段，国家生产力水平迅速提高的同时，资本积累也在快速上升。

不过在这个阶段，这些资本主义国家老百姓的日子，过得可并不怎么样。

资本家是赚到钱了，老百姓却普遍很穷，剩余价值被压榨的干干净净。

工人赚到那点工资，根本买不起自己生产的东西，整个社会的贫富差距非常大。

老百姓日子不好过，自然就会闹事。通常到了这个阶段，矛盾如果继续累积，王朝就会走向崩溃。

这些主要资本主义国家通过内部再平衡的方式，走出了一条新路，成功避免了后续的暴力革命。

比如英国在这个阶段开始给基层让权，吸收草根进入政府，努力改善工人阶级的状况。

美国的资本家面对汹涌的工人运动，资本家被迫让利，给工人涨工资，改善工作条件。

大萧条以后罗斯福上台，更是发布了一系列法案，致力于降低社会贫富分化。

美国的贫富分化在1929年大萧条之前达到最高点以后，在后续的几十年里一路下滑。

后面直到八十年代里根上台，才又开始重新抬头。在2008年金融危机的时候，又重新回到了历史最高点。

之前写《我们即将迎来的，是拜登萧条》的时候，我们专门讲过这个事儿。

降低贫富分化这个事情经济学家们一直都不看好，觉得国家搞这个操作不够市场经济。

比如学金融的，应该都看过曼昆那本经济学著作。这本书开篇就告诉你，制定最低工资对经济发展不利。

政治家比经济学家看问题的维度更高，知道单纯的追求效率，国家必定会陷入剧烈的贫富分化甚至走向崩溃。

之后就是无休止的暴力革命和重新洗牌，这时候还谈什么效率不效率的。

纵观历史，任何强国发展到一定阶段，必定会搞内部再平衡，来降低贫富分化，改善二次分配。

不管是大明朝的一条鞭法，大清朝的摊丁入亩，还是美国人的罗斯福新政，本质上都是一个道理。

因为历朝历代经济发展以后，伴生的最大问题就是，社会贫富分化程度不断扩大。

而且这个趋势一旦开始，就基本不可逆，最终会影响社会稳定，甚至最终导致崩溃。

我们在《经济危机乃至大萧条发生的根源到底是啥》里面，专门讲过这个事儿。

 

02 效率优先

我们国家开始原始积累的时间比较短，只有几十年时间。

发展初期的原始积累，主要是通过全国人民勒紧裤腰带，还有工农业剪刀差的方式来完成的，这里面农民做出了很大牺牲。

完成原始积累以后，我们首先完善了国内的重工业。之后搞了改革开放，开始融入美国人主导的全球经济体系。

改革开放是以打破平均主义大锅饭，追求效率为出发点，来发展经济的。

从这时候起，我们开始步入国家发展的第二阶段，也就是前面提到的野蛮生长阶段。

这个阶段我们国家和西方资本主义国家走得，是完全不同的道路。

我们作为社会主义国家，虽然要发展经济，但也要保障老百姓的民生。

所以这个阶段国家确定的发展原则是：效率优先，兼顾公平。

以效率促公平，用先富带动后富。通过让一部分人先富起来，做大经济这块蛋糕。

那时候我们最缺的就是效率，怎么快速把蛋糕做大，让老百姓摆脱贫穷，才是当时的首要任务。

这种情况下，我们只能把手里有限的资源集中到那些强人手里，让他们来发挥自己的优势，并且给予他们一定的宽容度。

在这个野蛮生长的年代，一切东西都是新的。国家也是在探索前行，所以各种魔幻的事情也很多。

不少人以前都听过什么血汗工厂和黑煤窑，就都是在这个历史阶段产生的。

不过好在这次尝试，非常是成功的。在效率优先兼顾公平的政策导向下，改革开放四十年来，国家经济得到了飞速发展。

人民的生活水平也得到了极大提高，并且消除了绝对贫困，这是非常了不起的。

纵观近代史，可以说没有哪个国家，能在短短几十年里，取得这样的成就。

不过为取得这样举世瞩目的成就，我们在发展过程中，也付出了相当大的代价。

一方面过去几十年经济的飞速发展，牺牲了部分环境资源，带来了一定的污染。

当然了，这也是多数国家发展经济的常规路径。大家走的都是先污染，再治理的道路。

这里面很典型的就是英国，蒸汽机时代的英国，每个城市都到处覆盖着煤灰。伦敦因为常年雾霾，被称为雾都。

1952年的时候，甚至还因为烟尘和二氧化硫污染，导致伦敦彻底瘫痪，最后死了好几千人。

现在的英国已经完成了去工业化，困扰伦敦几十年的环境问题，现在基本已经没有了。

另一方面在效率优先，让一部分人先富起来的指导方针下，整个社会的贫富分化也开始拉大。

2005年之前毕业的大学生，基本可以依靠自己的劳动，为自己在城市里买下一个栖身之所。

但是越往后，劳动者工资收入的增长速度，就被房价的增长速度甩下越远。

尤其在2008年美国次贷危机以后，这个迹象变得愈发明显。

假如一个2000年左右开始上大学的年轻人，在2008年之前在北上广深任何一个城市比较靠近核心的区域买了一套房。

那么现在这套房升值的钱，就是现在很多年轻人辛苦工作一辈子，都赚不到的钱。

因为这一年，美国人为拯救次贷危机，释放了天量美元。

我们受制于外贸依存度太高，为维持汇率稳定，只能跟着老美放水。

大放水推动了资产价格上涨，进一步拉大了贫富分化，也导致了宏观杠杆率越来越高。

资产价格快速上涨，不光拉开了大家之间的贫富差距。也让劳动收入和资产增值之间的差距，变得越来越大。

托马斯·皮凯蒂在《21世纪资本论》曾经说过：要素的稀缺程度，决定了资本对劳动的回报优势，是明显的、也是持久的。

从过去三百年有记录的数据看，投资回报平均维持在每年4%～5%，而GNP平均每年增长1%～2%。

因为房子、土地、资源等要素的数量是有限的，这些有限的要素能带来的回报，必然比劳动收入要高。

改革开放以来，我们的GDP增速达到了平均9%。但是劳动收入和资产增值之间的差距，依然拉开的十分明显。

如果过几年GDP增速降到5%以下，投资回报率依然保持国际平均水平。

那么劳动收入和资产增值差距扩大的矛盾，可能会变得更加突出。

这也是我们在《为啥现在单靠勤劳，是没办法致富的》里面，曾经告诉大家的事情。

 

03 再平衡

可以说效率优先，是后发国家经济发展的必由之路。

因为离开效率，是做不大蛋糕的。蛋糕做不大，意味着大家普遍吃不饱。

但是蛋糕做大了，就要考虑怎么分配，会更加合理的问题。

这时候我们就要进入国家发展的第三阶段，内部发展再平衡阶段。

如果你梳理过最近的一系列政策主线，会发现它们都沿着一个脉络展开，那就是我们正在逐步转向公平优先

改革开放前40年，国家需要解决的是老百姓普遍贫穷，经济相对落后的问题。

等经济发展到一定阶段以后，我们在继续发展经济的同时，就要把天平上的砝码，更多的偏向公平一边。

通过调节收入分配制度，让先富带动后富，让所有人共享国家发展的红利。

这个阶段国家的经济发展方式，大概率会从之前的强调效率优先兼顾公平，转变为公平优先兼顾效率。

过去为追求经济的高速发展，我们牺牲了部分一些环境，容忍了房地产和地方政府的杠杆和债务，容忍了贫富差距的扩大问题。

但是到了现在公平优先的阶段，我们要对过去产生的这些问题，逐步开始修正了。

目前所有的相关新闻，大家按照这个思路观察，应该基本就都能看懂了。

比如这两年我们看到的收入分配调整、提升工业生产的环保要求、搞碳中和、开始反垄断、压制房地产行业和地方政府的杠杆，都是基于这个目标。

其实早在2016年前后，国内就已经开始了针对收入分配的调整，和居民可支配收入的提高。

提高居民可支配收入，最关键的就是要继续把经济的蛋糕做大。没有经济的发展壮大，分配就是无源之水，无根之木。

所以我们看到，国家在尽力维持原有外部市场的同时，开拓了一带一路，提出经济内外双循环，尝试为中国经济寻求新的增长点。

在这个阶段，我们也放弃了过去原始资本积累阶段，那种先污染后治理的模式。

在发展经济的同时，不断提升环保要求。所以我们看到了这几年的环保升级，还有碳中和的逐步推开。

这两年大家经常听到的一句话，绿水青山就是金山银山，其实说的就是这个道理。

在努力做大经济这块蛋糕的同时，我们也在改革中完善了初次分配制度。

从2016年开始，国家对体制内的公务员、国企和事业单位员工的隐性福利和收入进行了改革。

还对娱乐明星，影视行业颁布了限制令，加大了对高收入群体的调节力度。

同时加大发达地区对相对落后地区的财政支持，努力缩小城乡和区域之间收入的分配差距。

在社会保障制度等方面，国家也开始发力，实现了国家对全体国民的兜底。

最后还通过实施全面脱贫攻坚战，缩小了贫困的低收入群体，和其他人群的收入差距。

为啥国家要费这么大力气搞扶贫和改善分配制度，来提高居民的可支配收入呢？

因为经济发展最重要的，就是有足够大的市场。只有卖的东西有人买，经济才能运转起来。

产品卖出去企业就能回笼资金，还能对产品不断迭代升级，替代过去的进口商品，我们的内循环市场也就形成了。

扩大市场最重要的前提，就是提高居民可支配收入。可支配收入多了，意味着老百姓手里有钱了，购买力也变强了。

国家持续的搞分配制度改革，不断投入扶贫，让基层慢慢富起来，本身也是在扩大居民市场。

之前在这篇《为啥国家要提出重视经济内循环》里面，我们也聊过这个事儿。

提高居民可支配收入，除了开源，还需要节流，努力降低居民在教育、医疗、住房方面的刚性支出。

所以我们才看到，前段时间的医疗集采降费刚刚结束，我们在《教育资本化要结束了》里讨论的，限制教培的政策又来了。

后面没意外的话，一系列关于医疗和住房的新政，也会很快出台。

除了分配制度改革，这两年国家反垄断的力度也在不断加大。标志性事件就是某电商巨头，被罚了182亿。

反垄断的意义我们之前在《社区团购，新时代的圈地运动》里面讲过，这里就不多说了。

简单概括一下就是：经济想要更高质量的发展，就需要产业升级，这样才会有更多高质量的就业岗位。

那些能弥补我们短板，增加国家整体竞争力的行业，都会得到支持和鼓励。

反之那些无法走出国门参与国际竞争，只是靠着垄断在国内吸血，加速贫富分化和社会内卷的互联网平台，则开始被监管。

最后就是由于宏观杠杆率高，我们就需要降低杠杆。防止未来这类债务问题，可能会对经济产生的冲击。

所以我们看到了清理P2P，规范政府融资平台，给房地产企业划出三条红线。

还有我们在《警惕期房烂尾风险》和《房地产为啥成了威胁金融安全的灰犀牛》两篇文章里提到的。

在房住不炒的背景下，国家开始不断给房地产这个灰犀牛降杠杆。

 

04 对我们的影响

目前我们正站在效率和公平再平衡的转折点上，而且这个转折会是一个长期的过程。

这个方向性的转折，可以说对我们每个人的生活和投资，影响都会非常巨大。

因为方向转了以后，很多过往的经验，可能已经不适用了。这里我们也讲一下，自己对这个变化的理解。

如果趋势没有变化，在未来很长时间里，教培类，医疗类，还有平台垄断型互联网公司和地产类，这些明确被整顿的行业，会继续被整顿。

因为这一波对房地产、教育、医疗、互联网平台的整顿，是综合考虑了贫富分化，消费不振和出生人口锐减等综合因素的。

这不大可能是短期因素，起码会持续5年以上。所以这几个行业的逻辑从中期来看，已经发生了很大变化。

一、房地产可能会制造业化

地产公司由于拿地价格和售价被严格控制，变身来料加工行业。

地产公司的盈利模式，也从之前的借助金融杠杆囤地囤房，甚至操纵价格，变成制造房子并且出售赚取固定价差。

金融属性被去掉以后，地产公司的估值方式也会发生很大变化，大概率向制造业看齐。

二、民生领域微利化+去资本化

记得年初的时候，我们在朋友圈里曾经说过，未来民生行业会很快走向微利化。

民生领域里最典型的是医疗和教育，年初90的好未来已经跌落到4块，股价只剩了5%，这就是典型的民生行业微利化。

去资本化也很简单，非医疗美容和学科教育的红线，已经摆在那里。这类企业的利润，会被限制的很死。

大赛道变成了小赛道，未来基本上也和资本市场说拜拜了，自然去资本化也就完成了。

三、互联网行业基础设施化

过去平台互联网企业的盈利模式是：烧钱买用户–垄断以后拿用户到资本市场换钱–之后开始割韭菜。

这个链条完成以后，会形成一个闭环，最终全社会会为此付出更高的后期成本。

之前我们在《社区团购，新时代的圈地运动》里面，也曾经提过这个问题。

反垄断就是针对这个问题来的，反垄断以后，互联网巨头当然是死不了的。但是相关业务的天花板，已经被限制死了。

所以未来互联网公司的收入模型，也会发生变化，开始向水电煤气这类基础设施靠拢。

总体上大趋势就是，降低房地产、医疗、教育和互联网行业的利润和垄断。

减少这些行业支出过高，对民生和实体经济带来的挤压，大力发展高端制造业和一些卡脖子的硬科技。

这里可能还有一个和大家关系比较大的，是未来税收体制可能会进一步被完善。

国家会通过推行房产税和财产税等措施，加强对社会财富的调节和二次分配。

确保每一个从中国发展快车上获利的人，都拿出一部分资金，来帮助那些后来者。

比如现在中国广大一二线城市中，存在着很大规模的城中村。

这些村里往往是几千原住村民，在对数万甚至数十万城市无产者收租，目前已经形成了事实意义上的城市地主群体。

这些城市地主们享受了国家高速发展带来的超额回报，但却几乎没有承担城市发展中各项基本设施投入的成本。

还有就是买房较早的群体，也享受到了周边基础设施提升带来的房产升值。但是政府并不能从这些升值中，获得任何财税收入。

新建基础设施的成本和维护已有基础设施的费用，就只能由新建的住宅社区通过土地财政负担。

这意味着城市建设和维护的成本，几乎全部压到了后来进入城市的群体身上，这成为推高房价的重要原因之一。

未来通过财税政策，把一部分财富从那些赶上时代红利的人身上转移一部分出来，帮助后来者迎头赶上，已经是势在必行。

 

尾声：

对多数普通人来说，其实可能更关心的是，政策方向变化以后

我手里攒了点钱，能拿来投资增值保值的方向，到底在哪里。

其实无非还是资本市场和楼市。

资本市场从大方向上看，机会依然集中在卡脖子的硬科技，和这些年产能受限的一些周期资源。

反垄断限制会使得这些以前靠流量和垄断赚钱的网络巨头们，转向硬科技投资。

因为这才是国家鼓励的方向，所以硬科技长期资本投入的逻辑就有了。

另外就是钢铁、煤炭、有色、化工这些传统周期产业。受益于碳中和产能限制和美联储印钞带来的涨价，近两年利润会非常好。

因为在环保和碳中和的背景下，意味着钢铁、煤炭和有色的产能天花板被锁死了。

产能天花板被锁死了，等于供给就会受到限制。美联储又在不停的印钞，经济复苏也有需求支撑，最终涨价就变成了必然。

这也是我们在《为啥我们觉得通胀不是暂时的》里面，曾经讲过的故事。

楼市目前国家的思路如果我们没猜错，应该是提高新房贷款成本，逐步降低二手房流动性。

同时放开租赁住房建设，搞租住同权。把更多的投机资本，从房地产里面挤出来。

在这种背景下，楼市会出现明显的分化。我们在去年这篇《未来楼市会出现明显分化》，也讲过这个分化的事儿。

除了一线强二线的优质次新和少部分豪宅，可能大部分住宅的金融属性都会被剥离，回归居住属性。

其实目前新加坡，搞得就是这套东西，而且操作已经非常成熟。

新建的房子里面，70%甚至更高的比例变成各类保障房和租赁住房。

保障和租赁住房的开发，以政府为主体进行。剩下的20-30%，甚至更低比例新建的住房才是商品房。

如果按照这个路线走下去，未来整个商品房的市场空间，都会大幅萎缩。

楼盘之间的分化也会愈发明显，买房买不好的话，可能理财都跑不赢。

也别说这个路径不可能出现，目前雄安不就是这个思路嘛。

说到底，所有的投资问题，其实都可以归结到政策导向和风口问题。

而当时的导向和风口，更多的取决于国家在这个历史阶段的发展需要。

全文完，感谢阅读！！

转自微信公众号：炒股拌饭。