诸事要记 日拱一卒

 

免责声明：文中提到的所有上市公司，只是因为想要说光伏产业，就绕不过他们而已，我只做陈述，不做推荐！

 

 

01

电池片

 

 

上文当中咱们说过了，把硅矿怼进精炼设备，然后就是怼啊怼、怼啊怼~

 

硅矿被怼的一丝不挂，直到获得纯度99.99%~99.9999%的纯净硅料。

 

接下来，再把它塞进晶炉里，长啊长，长成了晶体疙瘩，然后拉去切片！

 

我们就有了硅晶片！

 

但是……光有硅晶片还没用啊，只晒太阳不干活肯定是不行滴。

 

所以，在硅晶片产业链下游，衔接的就是电池片产业系统。

 

只有硅晶片与电池片合二为一，才能顺利讲太阳能转化为电能。

 

 

电池片这东西的好坏，就直接决定了光伏转化效率。

 

这是核心环节中的核心环节。

 

但是，在座的兄弟姐妹们，这也是最容易忽悠散户的环节！

 

因为电池片行业的怨种太多了啊！

 

这个环节虽然技术含量高，也是光伏生产最核心的环节。

 

但是，实际上这个梯层的技术迭代速度也是最快的！

 

说不定哪里冒出一个彩虹小角马，就把老龙王给顶翻了。

 

所以这一块反而是投资风险最大，风云变幻最快，选酬最难的环节。

 

放一般人他会告诉你吗？？

 

他只会告诉你：这是整个生产链条当中最重要的核心技术环节，是最容易出独角兽的高活力区域。

 

每一个字都是真的，但每一个字都是扯犊子！

 

这个环节不仅技术迭代速度快，而且技术流派也是千奇百怪。

 

现在最主要的技术流派就有5个：PERC、HJT、N-PERT、TOPCON、IBC。

 

但凡不是专业对口的技术狗，光看这五个代码就能给绕晕了。

 

所以，这里面的详细技术资料咱就不瞎白活了，直接说结果。

 

这五个技术流派里，你就记住两个就行了，别问我为什么！

 

记住性价比最高两个PERC和HJT就行了，这也是未来……额，至少是眼前的主流趋势。

 

因为其他三个都太烂了！

 

N-PERT就是彻头彻尾的战五渣，成本贼高产出贼少。

 

TOPCON弄出来的东西只有一面管用，背光面基本上是废的。

 

IBC倒是效率很高，可那玩意的技术门高更高，高到让专业人士都想跪地唱征服……你就把他当做天顶星科技就行了。

 

所以最终落点还是在PERC和HJT上。

 

但是，这两个技术上也有学问，稍微不留神就被忽悠啦！

 

PERC技术，是常规技术，或者说是老牌技术，市场占有率蛮高的。

 

19年的时候能有个65%，现在可能就低很多了。

 

这个技术成熟、稳定，各大厂家均有使用，由此容易被误认为是普遍性的好的技术。

 

但是我跟兄弟们讲啊！

 

这个技术造出来的电池片转化效率的是有天花板的！

 

所以是一定会被淘汰的，而且现在正处于被慢慢淘汰的过度阶段！

 

现在更多的入坑大佬们，都开始用HJT技术了，这个技术难度更低，步骤更少，而且电能转化效率更高。

 

所以选酬或者投资的时候，一定先认准了这家公司生产线主打的技术分支，可别49年入了秃头党，那就悲催了！

 

同时，这一环节里，不仅技术层面八仙过海，而且在市场层面更是群魔乱坑……额，或者说英豪辈出？

 

不管啦！反正就是很乱，不像前面两个环节，市场集中度高，产业结构稳定。

 

这个环节当中，咱们就没有什么市场垄断地位了，咱们最大的一家通威股份，占全球10%左右，剩下的都是毛毛雨。

 

全世界集中度龙头前5名，加起来还不到30%，可谓是遍地毛神。

 

所以机构和职业投资者都很讨厌这一环节的公司，最多也就是买点威通股份装装门面。

 

想在这一块博利的兄弟们，生死由命富贵在天吧！

 

 

02

光伏组件

 

 

用人话讲，就是：太阳能板……

 

就是大家概念里的那个东西，长这个样子……

 

对……就是这个东西：

 

 

你看那个蓝的，就是晶片版，白的都是铝合金框、密封胶、线路之类的东西。

 

所以大家知道为啥前面说到，晶板尺寸越大越牛了吧？

 

因为晶板够大，电池片才能够大嘛！

 

发电就靠电池片的面积啦！

 

至于他们晶片版和电池板是怎么合成光伏电池板的……

 

我在网上给大家抠个图，意思意思就行了，千万别让我科普这个了，我真不是理工男……

 

由此，所谓的组件环节，其实就是把太阳能电池该串联的串联、该并联的并联，然后拿胶水（反正我就说是胶水了，大家意会吧）攒起来。

 

再把他接上电池啊，框框啊，就算完成了，不需要技术含量，有手就行！

 

当然，最基础的电工知识还是要有的……

 

所以这以环节的技术难度不高，拼的主要是品牌、渠道和销售服务。

 

到这一步，你就把它当成平常的贸易销售公司来研究就可以了。

 

在这个环节里，有一部分需要注意的是，组装出来的太阳能组件，分为两种。

 

一种是单面板，一种是双面板。

 

目前最流行的，未来也一定是绝对主流的就是双面板。

 

说白了，就是正反面都贴光伏玻璃。

 

这样一来除了正面的阳光以外，背面也能接受从地面反射回来的光线，发电效率会更高，比单面的多出差不多四分之一的量。

 

这个环节里，目前就我所知，是两家品牌说话。

 

分别是信义光能40%左右的市场份额，福莱特25%左右。

 

这两家都在光伏ETF成分当中。

 

两家合伙能吃下60%多的市场份额。

 

这就已经算是形成寡头了，只要他们不作死，哪怕现在行业下滑，也能比别人挺得时间久。

 

但是这个行业周期性很强，因为太阳能板一旦安装，它的使用周期是很长的，所以异地市场饱和之后，数年之内都只能是小规模的换新了。

 

所以周期轮动性很明显，耐心不够的慎入！

 

但是这一环节也是有可取之处的，因为他们离韭菜比较近啊！！！！！！！

 

但是……资本对于这两家组装企业都不是很感冒，反而是对光伏胶膜很感兴趣。

 

这个领域里，福斯特是老大，老二斯威克老三就不用聊了，没啥意义。

 

有兴趣的，自行了解……

 

 

03

电站啊

 

 

这是最贴近韭菜的区域了。

 

这个区域以韭菜属性来分类。

 

分别是：集中式光伏电站以及分布式光伏电站。

 

集中式光伏电站，就是那种大规模的，要么建立在山区，要么建立在沙漠平原上的集群化电站。

 

 

这种的主要都是民营企业在搞，割的就是财政补贴的钱，韭菜是财政部。

 

分布式就很好理解了，你家房顶上的那个就是分布式电站，散而小，老百姓自己搞。

 

咱们来主要说集中式电站。

 

这玩意是裸奔重灾区，在前些年补贴海啸来的时候，那是相当滴赚钱。

 

但是，这种电站的特点就是回本速度慢，基建成本高！

 

发出来的电直接并入高压输电系统，电都卖给国家电网了。

 

目前，咱们国家7成的体量，都是集中式电站，老百姓耍的分布式电站占3成左右。

 

建立一个集中式电站，如果不计算补贴的话……那就不要考虑什么利润了。

 

土地购置费，金融融资成本，并网费，设控基建费那是高的不要不要的。

 

后来政府补贴退潮，这些没穿底裤基本都在太阳底下遛鸟了……

 

所以大型电站为了适应政策及市场需要，都主动进行了资产轻量化改革……个毛线啊！

 

说白了就是跑路了！

 

卖电站、卖资产、卖股权，反正就是有什么卖什么，只求能苟得一条性命就好。

 

以原来光伏电站第一巨头协鑫来说，那是一路吐血一路卖！

 

直接卖到第二名正泰电器躺赢上位。

 

而正泰电器上位中国民企发电第一名，也不是因为他多牛。

 

而是因为他割肉的手速没有协鑫快而已。

 

这丫就是一场活脱脱比烂大战。

 

协鑫也用实际行动像我们证明了啥叫烂人弄的烂企业！

 

圈钱的时候他吃相比谁都难看，愣是把自己塞成第一名。

 

跑路的时候撒丫子的速度能把第二名给看懵逼……

 

名副其实的是人在前面跑，裤衩在后面飘……

 

值得一提的是……正泰这货现不仅躺赢成了行业第一，而且在还是光伏ETF当中第七大权重成分股……

 

这可能是获益于他现在式光伏电站中国NO.1的原因，体量确实很大……

 

而且在未来预期当中也有一定优势，毕竟大家玩命甩卖资产就是因为成本过高入不敷出。

 

而甩卖过程中，肯定会进行资产折价，新的接盘商拿到的项目成本，会远远低于前面做基建的公司。

 

再加上长老们一直在推进的电改和新能源交易政策。

 

所以，利润空间最终会回到一个合理的范围内。

 

说白话点，以前光伏电站之所以死得那么难看，就是因为当初给补贴的力度太大，一个两个都不差钱，所以花钱大手大脚的。

 

但是经过退潮之后再起来的后起者，还是有一定可预期空间的。

 

对于国家而言，我管你死不死呢，我就是要基建体量，大补贴就是为了有人能去干这个事儿。

 

至于以后谁死谁活，反正基建设备你也搬不出中国，肉都烂在锅里了，无所谓哒！

 

所以把问题归咎于补贴政策其实毫无意义。

 

 

04

总结

 

 

但是在电站下游环节中，有一个东西很值得大家关注，那就逆变器领域。

 

这是一个好赛道，毕竟他割的是电站的韭菜。

 

这个逆变器就是用来把光伏电站的直流电转化成交流电用的。

 

而且逆变器好不好，直接影响到光伏发电系统的稳定性和发电效率。

 

这就是光伏电站和国家电网之间的“门”，不管你屋子再大，你人再肥，门的好坏才是决定进出效率的关键。

 

否则你就算一千平的大别墅，里面上百壮汉，但是来回只有一个狗洞，那也毫无意义。

 

所以，光伏电站不争气，机构和资本就把目光投向了逆变器领域。

 

逆变器之与光伏产业的逻辑，与宁德时代之与新能源车是完全相同的！

 

而且这个领域，技术壁垒、渠道壁垒都是沟深壕横，很适合吃独食！

 

咱们的逆变器占全世界装机总规模60%以上，全球出货量第一名你们就不用考虑了……

 

是……华为……20%+都是他的菜，你们就不用想了。

 

所以，第二名阳光电源的15%市场份额还是很香的！

 

他的机构配置率是整个光伏产业链上正数第二名，第一名依然是机构重灾区：隆基股份。

 

所以光伏赛道从大结构出发的整体状况就是这个样子。

 

选酬的话，主思路就是一个主轴三条线。

 

主轴：寻找5大层级关键位置，是层级具体情况不同，审慎研究投资布局。

 

三条线！

 

第一：选高效能、高集中度的层及配股。

 

第二：选关键位置，产业壁垒强大的公司配股。

 

第三：选各层级均有业务分布或关联产业的龙头配股。

 

所以……机构抱团隆基股份也是有道理的，整个光伏产业5个链条层级，他自己爬了三个半……

◎智谷趋势（ID：zgtrend） |  震谷子、杨轨山

疫情已经两年了，改变无数人的命运。

 

当人们回望2021年，一定首先会想起两大新冠变种病毒的变态恐惧，美联储撼动全球市场的威慑力量，中国曾经的行业首富从聚光灯下消失的身影……

 

但，很多人都会忽视一件发生在最后一个月的大事。

 

2021年12月1日，中国被西方社会“宣判”为发达国家，至少提前十几二十年的时间进入这个行列。

 

历史会记住这一天！

 

 

今天早上，一则重磅消息在到处流传。

 

从12月1日起，欧盟成员国、英国和加拿大等32个国家和地区正式取消中国出口产品的普惠制待遇，全球仅剩挪威、新西兰和澳大利亚三国仍然保留。

 

中国海关总署也在官网上证实了这个消息，称自2021年12月1日起，对输往欧盟成员国、英国、加拿大、土耳其、乌克兰和列支敦士登等地货物，不再签发普遍优惠制度原产地证书。

 

这两个举措属于一体两面。

 

 

那么，到底啥叫普惠制呢？

 

普惠制其实是部分发达国家单方面给予发展中国家的，是一种实实在在的关税待遇优惠。（有的人把它和WTO的最惠国待遇混为一谈了）。

 

 

我看到一个很有意思的类比。

 

发达国家给中国的这个普惠待遇，其实就好像我们去游乐场时看到的“身高1米以下儿童享受半价”，是一个特殊安排。

 

中国此前就有一份根据它而制定的“普惠制原产地证书”，可以让企业们向发达国家出口商品时享受3%-10%的关税优惠。

 

当今世界上，有38个实施普惠制的国家。除美国外，其余37国都曾给予过中国普惠制优惠关税待遇。它们包括欧盟27国，以及俄罗斯、白俄罗斯、土耳其、英国、瑞士、挪威6国，列支敦士登由于其关税由瑞士管理，所以也包含在内。欧洲以外还有4个国家，它们是澳大利亚、新西兰、日本、加拿大。

全世界最早建立普惠制规则的地区，是欧共体。

 

1971年，欧共体允许发展中国家的产品以低于正常关税的税率进入欧洲市场，宣告了普惠制的出台。

 

我们知道，发达国家产品的技术、工艺、质量，各方面都要碾压发展中国家。真要平等贸易，发展中国家肯定妥妥的吃亏。

面对实力差距，发展中国家肯定是不愿意和发达国家一起玩。因此，欧盟为了确保与发展中国家之间的贸易能够顺利进行，就降低关税让一点甜头出来，好让发展中国家的商品出口具有一定的竞争优势。

 

到了1995年，欧盟进一步建立了“毕业制度”。普惠制方案中的国家一旦“毕业”，将不再享受普惠待遇。

 

也就是说，欧盟会定时考核普惠制方案中国家行业的发展水平，一旦达到标准，就不再能享受欧盟给予关税红利了。

 

事实上，欧盟的普惠制本身也不断在收紧。这些年来，毕业制度的考核越来越简化，受惠国的数量也在不断减少。

 

2014年，享受欧盟进口优惠的176个国家和地区减至75个，享受优惠的进口总值从2009年的600亿欧元减少到约377亿欧元。

 

尽管中国是世界第二大经济体，人均GDP也超过了一万美元，但相比发达地区，我们的人均 GDP 仅为美国的六分之一、欧盟的四分之一，妥妥的发展中国家。

 

然而，欧盟可不管这些。

 

在它眼里，你中国的综合国力已经这么强了，是个成熟的大人了，不能再走儿童通道，必须买“全票”。

 

现在， 32个国家和地区正式取消中国出口产品的普惠制待遇，相当于中国“被毕业”了！

 

欧盟这些年，是越来越玩不起了。 

 

中国从普惠制中“毕业”，成为所谓“发达国家”之后会怎么样？

 

很简单。

 

欧盟会以一个“发达国家”的身份来要求你参与国际事务，履行国际义务。中国会丧失在国际贸易中的所有发展中国家的优惠待遇。

 

在世贸组织规则下，这些优惠待遇主要有五大类，150项。

 

第一类：较低水平的义务；

 

第二类：更灵活的实施时间表，即较长时间的过渡期安排；

 

第三类：发达国家尽最大努力对发展中国家成员开放其货物和服务市场；

 

第四类：对最不发达国家更优惠的待遇；

 

第五类：技术援助和培训人力资本。

 

这些中国原本拥有的优惠，将会一点一点地被蚕食殆尽。

 

首当其冲的是第三类。在过去，第三类规则给中国商品打开了全世界的市场，仅这一点就助推中国登上今时今日全球第一进出口大国的地位。

 

但未来要反过来，中国要尽最大努力开放自己的市场，接纳全球商品，同时接受剧烈变动的价格和残酷的国际竞争。

 

还有以后可能被撤走的技术援助和培训人力资本……

 

今天消息出来后，我看到网上一片捶胸顿足，悲怨嗟叹，哀嚎之声不绝于野。

 

有些人解读为，中国又要被西方世界围堵了，新的贸易战正席卷而来。

 

有些人则认为，中国外贸出口要熄火了，一大波出口企业要关门了，更大的危险要来了。

 

还有的头头是道：这次欧盟等多国取消对华关税优惠待遇，会影响到中国的一些低利润及需要大量劳工的产业。受影响的外资工业产业可能加快将其生产基地迁移至亚洲和非洲等地区。

 

为此，有些人进一步联想到，楼市被锤，出口还被孤立，内循环必须要加速了，否则风险很大。

 

仿佛新的一轮世界产业大洗牌要开始了，全球都会受到影响。

 

 

莫慌！

 

这些真的是过度解读了。

 

事实上，欧盟取消中国普惠待遇这件事，也并非是什么新闻，而是彻头彻尾的“旧闻”。6年前，欧盟就开始了对中国的“围剿”。

 

2005年，欧盟取消了中国16大类50种产品普惠待遇，工业制成品中只剩两种继续享受普惠待遇。

 

2015年1月，欧盟取消了中国所有产品的普惠待遇。影响力第二大的日本，也早在2019年就取消了给予中国的普惠待遇。

 

换句话说，这是一个持续多年的渐进式影响过程。中国对欧盟的出口，早就被抡过一遍了。该怎么样的承压，我们都走过来了，基本都是“过去式”了。

 

没啥了不起。

 

此次从12月1日开始取消中国普惠待遇的国家，真正算起来只有加拿大、土耳其、乌克兰、列支登士敦等少数几个国家和地区。

 

就算再加上10月12日，取消中国普惠制产品优惠的俄罗斯、白俄罗斯等5国，对中国的影响也是比较有限的。

 

所以大家切莫慌了手脚。

 

真正应该引起警惕的是，是接下来我要说的三件大事。

 

 

闷声发大财的时代已经过去。

 

未来中国的对外贸易，会迎来三个方面的挑战：

 

第一，靠收购外企实现产业升级的道路已是壁垒森严，中国只有靠自己苦修内功了。

 

11月23日，浙江吉盛机械有限公司在香港提交的一份官方文件显示，意大利总理马里奥· 德拉吉，自其今年2月上台以来，第三次利用黄金权力法则否决了一项中企收购计划。

 

而2012年-2019年间，意大利也才用过一次。2020年再用过一次，今年频率格外密集。

 

有人可能会问，这个浙江吉盛机械有限公司是个什么来头？之前完全没听过啊。

 

没听过就对了，毕竟树大招风。难道你还指望从新闻上看到华为或者中字头的企业去进行海外收购吗？

 

今年7月30日，吉盛机械与美国应用材料公司成立合资公司Kesheng Equipment。吉盛机械注资9750万美元，占股65%，美国应用材料注资5250万美元，占股35%。同时，Kesheng Equipment以1.2亿美元的价格收购美国应用材料公司在意大利的丝网印刷设备业务、在新加坡的晶圆测试设备业务和在中国的资产，其计划生产的产品主要将应用在光伏、保健、汽车、消费电子和其它领域。

 

这一次，意大利政府阻止的，正是Kesheng Equipment收购美国应用材料公司在意大利的丝网印刷设备业务。消息人士指出，意大利工业部长吉奥吉耶蒂曾建议否决该收购案，认为这可能会对战略性的半导体行业带来影响。

 

在核心技术领域，美国有当今的顶尖科技，欧洲有大量存量科技，但中国能跟谁要技术呢？中美科技争端后，大量事实表明，中国再想通过合法的市场渠道染指核心技术，已经是“不可能的任务”。

 

有钱就能买？别天真了。

 

在长期的国家利益面前，只靠钱往往解决不了关键问题。

 

芯片、光刻机、操作系统、航空发动机软仓、触觉传感器、真空蒸馏机、高端轴承钢……中国制造在许多关键技术领域，都与世界领先水平有很大差距。未来的自主科创之路，任重而道远。

 

第二，贸易壁垒有了新的玩法。

 

包括“碳税”和“数字税”等。

 

今年3月10 日，欧洲议会投票通过了“碳边界调整机制”（CBAM）议案，计划对应对气候变化行动不力国家的某些产品征收进口碳关税。

 

目前，欧委会仅对5个碳泄露风险最大的类别征收碳关税，分别是水泥、电力、农药、钢铁和铝相关产品；但从长远看，欧盟后续极有可能扩大行业和产品范围。未来，欧盟还有可能纳入造纸、玻璃和化工产品。

 

这些很多都是中国的重点出口产品，这些产品，也恰恰多集中在当前中国产能过剩的基础性产业。这些产业在国内承载了大量就业，也是中国在国外被反倾销的重灾区。眼下，它们都要参照欧盟排放交易体系（ETS）的碳排放价格，缴费购买相应的碳含量交易许可。

 

而欧盟的碳交易价格正在快速攀升，已经突破了60欧元/吨。与之相对的是，中国的碳交易价格，则还不到100元人民币，不到欧盟的五分之一。

 

 

也就是说，中国企业的出海成本正在提升，难度正在逐步加大。与欧洲本土的企业相比，有相当的竞争劣势。

 

你说，我们不跟欧盟玩了，行不行？

 

想都别想！因为受到欧盟的激励，更多的国家和地区都会将碳定价、碳关税看做全球贸易的核心问题。

 

这也就是中国为什么要加快施行“双碳”减排政策的原因。如果不尽快进行“双碳”转型，中国企业在国际贸易、海外投资、项目建设与融资方面，会受到国际碳定价的很大牵制。

 

中国已经不能再等了。

 

但如果，中国突破了这些贸易壁垒，对经济就是划时代的影响。

 

因为贸易壁垒本身就是一种游戏规则的一部分。它是游戏的准入门槛，要么花钱买门槛，要么拜拜。其实某种程度上，也是倒逼国内产业升级，走向绿色环保的发展路径。

 

第三，澳大利亚起到了负面效应。

 

立陶宛不是第一个蹦跶出来，怼中国的西方国家，恐怕也不会是最后一个。

 

据《外交政策》杂志报道，2020年5月，为了回应澳大利亚的外交挑衅，中国对澳大利亚大麦、小麦、羊毛、龙虾、糖、铜、木材征收了大规模关税。

 

于是这一年，澳大利亚对中国的出口损失了54亿澳元（约合40亿美元），但在其他地方开拓了44亿澳元（33亿美元）的新市场。10亿澳元的净亏损仅占澳大利亚出口的0.25%。

 

到了2021年，由于铁矿石价格飙升，根据联合国的数据，澳大利亚对中国的出口价值实际上增长了10%。

 

换句话说，澳大利亚玩火之后，没有太大的“损失”。这可能会起到“示范效应”。

 

澳大利亚是西方社会里少有的资源输出性国家，相对处于产业链的上游。与中国公然对抗固然会使其遭受一定的贸易损失，但仍然能够在全球市场范围内找到合适的中下游卖家。具备这种优势的西方资源国虽然不多，但仍然值得中国警惕。

当然了，谁也无法阻挡中国的和平崛起。

 

在构建内循环为主的新经济格局中，中国必然会修炼出更强大的体魄。未来在碳中和碳达峰的战略中，中国也会以一个负责任的大国身份，推动全球产业链条的升级。

 

从明年开始，重磅的区域全面经济伙伴关系RCEP就将正式生效。中国开始引导和重塑当下的游戏规则，建立外贸朋友圈。加之中欧投资协定，以及越来越多的自由贸易协定，中国开门做生意，对外开放的大门越来越广。作为全球经济增长引擎，中国将有力支撑起疫情下脆弱的国际经贸。

 

世界离不开中国。中国也离不开世界。

 转自：https://mp.weixin.qq.com/s/DUeqQMVRS9OtZlxKu4Axcw

 

昨天下午，一张2021华人富豪排行榜TOP5的图片在社交媒体上疯狂流传。让大家意外的是，第一名并不是大自然的搬运工钟睒睒，也不是互联网公司的巨头们，而是加密货币交易所币安的CEO赵长鹏。

 

看起来很像福布斯富豪榜风格的图片里，赵长鹏的身家是：

 

900亿美元。

 

图片来自某财经媒体的微博——《华人首富易主赵长鹏身价达900亿美元》。这篇报道里说，币安现在的市场估值已经达到了3000亿美元。而赵长鹏大约持有30%币安的股份，所以赵长鹏身家就是900亿美元。

 

某财经媒体这条微博，连同里面的算法以及图片瞬间充斥了中文互联网，大家都在讨论这个华人新首富。

 

但，这是一篇非常可疑的微博。

 

第一，计算方法。3000亿美元估值和赵长鹏持股30%，最早见于今年双11那天的WSJ，但WSJ明确说明了这是币安的人自己给自己估的值。

 

人均百万在知乎，人均劳斯莱斯小红书已经不能满足大家了吗？非要搞出人均首富。

 

第二，发布方式。乃悟做了一下研究，某财经媒体的这个微博作者叫尚文。这位作者不是很勤奋，ta上一篇稿子是半个月前的《华夏银行：可持续·更美好 “焕新”品牌理念 开启新五年征程》。

 

华人新首富这条微博，是用360安全浏览器发出的，这有悖于某财经媒体微博小编们的习惯，近两个月来，这是他们第一次使用360安全浏览器发微博。上一次使用周鸿祎的产品发微博，是国庆节前的《腾讯公告国庆假期未成年人游戏限玩时间》。

 

至于这次华人新首富的报道里还写了什么，乃悟等会儿再说，先交代一下背景。

 

今年44岁的赵长鹏出生于江苏，上世纪80年代，12岁的赵长鹏随全家移民加拿大。学计算机的他先后在日本、英国、美国等多地工作过。

 

2005年，赵长鹏辞去在国外的职务，回到了上海。8年后，听说了加密货币和中本聪，随后开始在一些和币圈相关的公司工作。

 

2017年，赵长鹏抵押上全部身家创办了币安并成功ICO。

 

两个月后，国家六部委下发文件，禁止ICO和在境内进行加密货币交易。这一事件，在币圈人中被称为：

 

9.4陆沉。

 

加拿大人赵长鹏反应最快，拉上30个员工就跑出了中国，依靠人不在国内等等优势吧，币安迅速成为了和火币、OKes比肩的大交易所。仅仅在2018年的一个季度里，币安的手续费就收到了2亿美元。

 

随着国内对加密货币的监管越来越严厉，人在国外，哪周也不回国的赵长鹏的币安逐渐就有了优势。

 

虽然已经有超过10多个国家提醒用户，币安没有拿到任何授权或者经受监管。英国、加拿大的安大略省、中国大陆等多个地区和国家已经禁止币安开展业务。但这一切难不倒赵长鹏，因为币安没有总部。

 

作为一家在全球有3000名员工的公司，币安的员工分布在全球各个角落。乃悟问了一下币安在国内的员工，他们全都自己在家办公，自己买保险，有的甚至直接用加密货币发工资，都不需要报税。监管层甚至完全搞不清楚币安的服务器到底设置在哪里。

 

倒是这两年，因为疫情的缘故，人们终于知道赵长鹏人在新加坡。

 

根据监管要求。10月份，三大交易所都发了公告说要在12月底之前清退所有中国大陆用户。乃悟问了一下有关部门的朋友，赵长鹏人在国外，有关部门管不到，徐明星据说也出去了，只有火币李林一直在国内，也只有火币真的在清退所有中国大陆用户，另外俩家则是趁着火币清退中国用户，疯狂拉新。

 

 

加密货币拉新在国内可太难了，不能打广告，创始人社交帐号也都没了，靠朋友圈、链接等速度还是太慢。

 

所以再看一眼昨天的报道，除了造假的首富图片外，乃悟还可以摘录一些金句。比如，币安成立仅四年，已成世界最大加密货币交易所，在全球拥有3000名员工，日交易额达到760亿美元，比其四个最大的竞争对手加起来还要多。

 

再比如赵长鹏称，希望币安以更温和的速度增长：

 

我们希望其他交易所能稍微壮大一点，这样就可以同我们分担用户压力。

 

这广告看着怎么这么像新闻？

 

一家没有总部，拒绝透露办公地点，不纳税，动不动就拔网线，在过去几年内连创始人行踪都扑朔迷离的公司，以这样的方式破圈，可真不是一件好事。

 

乃悟觉得，整件事最诡异的就是，这位虚拟币造就的首富，竟然还是要靠法币来标注自己的身家。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/KM_31a343ggHlzYnGyRy4g

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亲爱的股民：

你基本是在偷偷摸摸在炒股，怕领导知道，怕同事知道，怕家人知道。真的不容易啊，炒个股票搞得像做地下工作者。有些朋友甚至怕同事知道了取笑他，我认为这种想法一定要去掉。当你在乎身边人的看法的时候，本身你的心术也是不正的，说白了你心虚。有句话叫身正不怕影子斜，只要你做正确的事情，根本不用怕别人说三道四，如果我们整天活在别人的评论中，那么你的生活不仅痛苦，而且一生将一事无成。所以你要从内心先确定你做的事对还是错？炒股这件事是正确的事，如果你认为是错误的事，那么你就不应该去做，而不是怕别人取笑你。

我们做事有个最基本的原则就是：做正确的事，把事情做正确。就说炒股这件事，首先为了获得投资收益，肯定是正确的事，合法的事。但是，你得用正确的方式，如果你投机博弈，看小道消息买卖股票，融资买股票，押房买股票，我非常明确地告诉你：这些都是错误的行为，所以不要把正确的事做错，我们应该把正确事做准确。而价值投资是最准确的做法，用自己的闲钱长期投资一家值得投资的公司，获得长期的回报。并且利用业余时间学习，不要在工作时间去盯盘，大盘一跌还影响工作情绪。而且这种行为也是不道德的，你拿着单位的工资，干自己的私活，这样的人我最不屑看！回到家里时时刻刻想着股票，熬夜复盘，看网上各种乱七八糟的消息，企图一夜翻本，这是错误的行为。而且影响家庭关系，老婆孩子不管，家里啥家务也不做，还大把大把亏掉家里的血汗钱。请问：哪个家人会支持你这样的错误行为？你家里有矿也解决不了你的问题。所以只要你做了正确的事情（价值投资做股票），然后你的行为（不融资、不投机、用闲钱）也是把事情做得更加准确，那么根本不用在乎别人的几句话。

 

总之，只要你用正确的行为坚持做正确的事情，时间一长，成绩斐然，哪怕暂时的不理解，最终自然得到所有人的认可。更何况别人认不认可你，真的没那么重要，自己把生活过好才是根本！我们总是觉得别人盯着你，其实没那么多人关心你，就像你也没那么关心你的同学同事过得好不好？大家每天都在忙碌自己的生活。哪怕我这样有几十万粉丝的人，我也从来不觉得有人盯着我，你们说是不是？除了每天到十点钟，有空看一眼之外，老早把我抛到九霄云外去了！说到这里顺便夸几句十点嫂，这个道理还是她教给我的，真的不吹牛，她绝对是那种大智慧的女人。其实，我刚大学毕业的时候绝对是一个小男生，很多时候也在意面子，在意别人的看法。后来她给我分析，她说：面子都是我们自己给自己压力，每个人都误以为自己是这个世界的中心，其实大家都在忙自己，根本没人盯着我们。她的一语真的点醒梦中人，从此以后，我似乎没有任何思想包袱，不论别人怎么看？怎么评价？专注自己想做的事情，关键还是正确的事情，若干年后成绩自然出来了，生活也过得很快乐！

 

你偷偷摸摸炒股，还顶着亏损的压力，到家了还强颜欢笑，你真当不容易，我是真心心疼你！干了那么多年，还是亏钱，怎么学习，怎么看公众号都没用，到底怎么样才行呢？我今天郑重其事地跟大家说说这个问题。诚如巴菲特芒格一样，先排除几个不正确的事情，你离正确也就不远了。芒格说的：如果我知道这辈子会死在哪儿？那么这个地方我一辈子就不去。《反脆弱》的作者塔勒布也持有同样的观点，避免一些犯大错误的行为。芒格曾经给一个大学毕业典礼演讲，讲的不是成功学，而是如何让自己成为一个失败者的“秘诀”？他罗列了几条：不要讲真话，到处乱窜马路，吸毒，酗酒，嫉妒等等，他说只要你做到以上几条，保证你过上痛苦的一生。他还举了身边一些真实发生的例子，因为这些人做了这些事情所以成功地过上了痛苦的生活。

其实，我们投资领域也一样，你继续要过着痛苦的投资人生，甚至都感觉无脸见人的炒股生活，那么请继续做现在的短线博弈，追热点，听消息，企图暴富。那我们到底应该避免那些事情，我们就可以完全改变现在的投资生活呢？今天我专门来说说，不多，就四点，希望你抄下来贴在自己的床头，时时刻刻警醒自己：

1、不要听任何人推荐股票：如果你的股票是听人推荐买的，那么一波动你又要问别人，是不是该卖了，还会涨吗？怎么办？一堆问题，而推荐你股票的人也不知道你是怎么想的？有些甚至别人就这么随便一说，你当他专家，结果你在惆怅中亏钱，痛苦中交易，最后亏钱是必然的结局。哪怕这个人很厉害，推荐你3只股票，2只赚钱，1只亏钱，最后你还可能倒亏。所以没有一个人靠别人推荐股票赚钱的，你也别妄想了，那天你不听信任何人推荐股票了，那么你离亏损又远了10000米。还有一点，每个人对亏损的承受力不一样，别人推荐你这个股票也许放3-5年能赚钱，但是你买入后亏了10%就受不了了，割肉卖出，结果？你还是亏钱出局，所以靠推荐股票真的是死路一条，不用多想，一定是死路。只有你对一家公司足够了解，靠自己的认知买入的股票，才不会被市场左右，一直坚定你自己的看法，最终等到柳暗花明又一村的时候。这也是我为什么经常跟大家说：我永远不会推荐股票，推荐股票绝对害人，推荐好货绝对帮人！所以你们看，我从不推荐股票，只帮大家分析一家公司，但是推荐好货我不遗余力。小格局的人总觉得我是为了卖你们货才讲点股票知识，正确地说是跟大家聊了股票成为朋友后，发现了需要好货提高生活品质的需求，顺带就做起来了，卖的每一件商品都是良心好货，良心价格，永久无条件负责任，全网肯定唯一。

2、不要做短线交易：首先短线交易极其耗时间耗精力，其次成功概率相当低。有人统计，1000个短线交易者，赚钱的人大概只有2-3个，其中只有一人会超越理财收益，而超越的这人需要5-10年每天10小时以上的交易和复盘时间，再加上天赋的盘感。如果你一生要去追求成功率低于千分之一概率的短线交易，那么你很可能是一辈子一事无成。首先，你有没有这个天赋？其次，同样的时间和精力花在别的地方，你必将大成。有人统计过，只要你的投资周期是以年为单位了，就这么一个小小的改变，那么你将超越90%散户的业绩。不信大家可以试试看，实在不信，你可以用模拟帐户买个长期看好的股票，放一年看看，亏还是赚？比你自己短线炒作的业绩高还是低？最后，还有一点，中国股市也将完成去散户化，流动性也不会像以前一样活跃，所以大量做短线交易者这几年明显感觉到不行了。而且监管部门的大数据也不会让投机炒作的超级散户继续这样的行为，所以大家还是死了这条心吧！即使你把自己培养出来了，最后也落得个操纵市场的罪名而坐牢！

3、不要杠杆交易：这点特别重要，远的不说，身边发生了二个活生生的案例，好好的生活被打乱，甚至得病。有些人由于杠杆交易爆仓后，跳楼自杀的案例也是比比皆是。为什么杠杆那么恐怖？杠杆就像毒品一样，用好了有瘾，用不好跳楼。比如：你自己10万资金炒股，亏了60%还有4万本金。关键如果买的是价值股的话，还有涨回来的可能。但如果加了10万杠杆资金进去，那么炒股的总金额有20万了，如果市场波动50%，你就亏10万，而借你钱的人不会让他再亏下去了，所以会提前强制平仓，必须卖出你的股票，他好收回借你的10万本金和利息，这样你自己的钱就永久亏损了，真正是血本无归。碰到市场波动大，大盘连续跌停的情况下，可能一下子亏70%，那么你总亏损要14万，你借来的钱也亏掉4万。这样一来，不仅仅你的本金血本无归，还欠别人4万，因为你融资炒股属于借贷关系，你还是要还的，最后的结局是身无分文，还一屁股债，真的是永生不得翻身了，这也是为什么有些人爆仓后选择跳楼的原因，真的是走投无路了。你说，本来炒股是为了改善生活，结果搞得命都搭进去，何必呢！

4、用闲钱投资：如果你用急用的钱投资，你无法预知市场什么时候会涨起来，所以很可能为了拿回这笔钱而永久亏损。如果是闲钱，你的心态也会非常好。否则这钱要急用了，股市还没有涨起来，每天搞得心情很糟糕，甚至痛苦不堪，这样赚点钱也没意思。

其实只要不做以上四件事，你在投资的道路上不会有大问题。然后就选择力所能及的事情，比如：现在没有选股能力，就老老实实选择指数基金定投。做到认清自己的能力比什么都重要，不要认为自己什么公司都了解，什么行业都理解。即使我们的股神巴菲特也是知道自己的能力圈边际，一生只专研几家公司。我们的基金经理芒叔每天看20万文字也只研究2-3个行业。巴菲特不了解，不明白的事情坚决不做，谁劝他也没用。哪怕他最好的朋友比尔盖茨让他买微软的股票，他也不买，因为不了解科技公司，他很清楚自己的能力圈。这也是巴菲特在2000年科技股泡沫破裂毫发无损的最主要原因。其实在股市里面赚钱的机会每天都有，只要你尽可能做到不亏钱，那么剩下的几乎都是赚钱的机会。我经常跟大家说，你看你天天想着抓住每一波行情，怕踏空，结果呢？几十年了你还是亏钱，赚了亏了，上上下下，能保本已经很了不得了！真的还不如什么机会都不要抓，起码不亏钱。如果几年抓一次机会，还可以赚很多，比如：选择熊市里面买入指数或者价值股，然后就拿着什么也不做，等到牛市卖掉，或者行情起来一点卖掉，起码还赚钱的，还没那么劳心劳肺。就像现在这个时期，你真的买任何指数或者价值股放几年后赚钱都没啥问题，只要你不要去频繁进出，不看盘，就当买了一个债券，到期再去取钱出来。

希望以上内容给你更多的启发，总结一下就是化繁为简，坚持价值投资，以年为单位进行投资。把股票当作债券，5年为一期，到期再去取，你会有很大的惊喜。然后，把时间和精力花到本职工作上，花到家庭生活上，跟老婆孩子父母一起享受美好人生。过几年，你会发现，投资也赚大钱了，家庭也和睦了，孩子也培养好了，一切都那么顺利了。而每天大盘的涨跌再也不会影响你的心情了，工作也越来越出息了。你说谁还在意你看个十点测大盘的内容呢？这篇文章我相信你们的领导和你们的家人都非常喜欢看，你今天可以光明正大地点一个“在看”，甚至鼓励你们转发给你们的领导和家人看，相信他们会跟你一起作出改变，鼓励你走出痛苦的炒股生涯！！

最后，祝大家越来越好，放下股票，拥抱家庭和工作！（建议各位打印出来，迷茫的时候再读一篇）

你们的朋友：十点  

2021年12月1日修正

联想的金融帝国：钱生钱，资本永不眠

这些天来，一些老朋友（如祝华新）严肃地不点名地批评我，说我迫害企业家，这个帽子吓死人呀，我今天呢，想就着这个话题聊一聊，企业家和资本家的区别，以帮助大家判断某泰山北斗级的老爷子到底是企业家还是资本家。

企业家是什么？是像曹德旺、任正非这样踏踏实实干实业，在自己的行业领域里打出中国人的一片天；

而资本家，玩得却是“钱生钱”的游戏，用电影《华尔街》里的经典台词讲，就是——资本永不眠。

因为今天我要告诉诸位的是，联想这家企业的性质，并不是我们所熟知的那个“组装厂”（或所谓的科技公司），而是一个像乌贼一样、触手无所不在的“金融帝国”！

在解开它的神秘面纱之前，我们先上一道开胃菜。

请看联想控股年报披露的数据：

2019年联想金融业务净利润20.76亿，占全部利润36.07亿的57.55%；

2020年联想金融业务净利润18.74亿，占全部利润38.68亿的48.49%。

跟金融帝国所创造的利润相比，杨元庆所在的专注于电脑组装技术20多年的联想集团，就是个弟弟。

你可能会好奇，这个“金融帝国”到底包含什么资产呢？

我们先从联想控股2020年年报入手一探究竟：

一、银行类

1. 卢森堡银行，持有股份89.98%。这是2018年7月，花了15.34亿欧元外汇并购的。不远万里，收购外国银行，这大概就是国际化公司的范吧？
2. 汉口银行，15.33%。

二、小额贷款类

你先别惊讶，给大家看一个新浪财经的新闻标题：联想控股持6张小贷牌照 累计放款超千亿 交易所曾质疑存在暴力催收。

这不是我们瞎编乱造，是严肃的财经媒体新浪财经的新闻报道，下面我们一起走近看看。

3.正奇金融，持有股份86.85%。

这企业干啥的？放贷的！这个企业的特殊之处在于，持有合肥市国正科技、深圳市诚正科技、武汉市国正科技3家小贷公司牌照。2018年12月，正奇金融曾要在香港上市，后来不知什么原因，上市失败了。根据正奇金融发布的2020年公开发行公司债券募集说明书显示，

2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月的不良率分别为6.06%、7.04%、5.62%、5.88%。此处插入一个数据，商业银行不良贷款率的红线是多少呢？答曰：2%！

有意思的是：2015年底，正奇金融小额贷款余额25.38亿；2017年底，余额为32.32亿；从此之后，联想控股再没有披露过相关数据……

即便按2017年底的数据，这两家公司的贷款余额都超过了100亿——这么高的不良率，这么高的贷款余额，存不存在风险呢？天晓得！

4.考拉科技，持有股份48%。

做什么的？放贷的！与正奇金融一样，考拉科技持有重庆市拉卡拉、北京拉卡拉、广州拉卡拉网络3家小贷公司牌照。

考拉科技的小贷业务，是从“拉卡拉”剥离出来成立的，2016年拉卡拉为了冲刺IPO，将小贷业务剥离出来给考拉科技——彼时，联想控股是考拉科技的第一大股东。

上市成功后，拉卡拉又高价重新收购剥离出去的公司——一度引发监管关注。

5.拉卡拉，持有股份28.24%。

这就引出来了联想金融帝国一个关键棋子——上市公司“拉卡拉”，干什么的呢？咱也不敢乱说，人家管这个叫“金融科技”，听到这个词，我都头皮发麻，因为上一个“金融科技”的巨无霸企业我太了解了——蚂蚁金服！

你看，有网友披露的拉卡拉往事：贷款两万八，交付两万三，简直不要太暴利。

断头贷嘛，这都是小儿科。

据央视财经报道：2019年11月，淮安警方破获考拉征信涉嫌非法提供身份证返照查询9800多万次，获利3800万元，20名涉案人员被警方抓获。

某滴的出行数据安全问题还在调查，这里，征信数据安全问题可是被警方破获的实锤的证据！

有点意思了吧？我大概是理解了新成立的北交所为什么要禁止房地产和金融类企业上市了！

要是都这么玩金融、放网贷，那黄世仁不就又回来了吗？

6.翼龙贷，持有股份不低于33.33%

除此之外，联想旗下还有一家重磅公司——“翼龙贷”，该公司官网赫然写着“联想控股成员企业”，但是在联想控股的年报里，似乎刻意隐瞒了它的存在。你可能会很好奇，why？

我们先看两条公开新闻：

（1）《和讯网》2017年7月，翼龙贷一加盟商侵占催收款210万 一审获刑6年半；

（2）2019年，福清翼龙贷员工涉嫌套路贷被判刑，最高刑期六年半。

2016年有媒体报道，联想控股将增资翼龙贷，根据彼时的报道，2014年联想控股就持有翼龙贷33.33%的股份，增资后将成为最大的控股股东，既然如何，为何在年报里刻意回避“翼龙贷”的存在呢？

难道，有什么不可对外道的风险？

三、保险

1.联保投资集团，48%。主营保险经纪。

2.现代财险，持股32%。

这里，给大家表演个魔术，联想的说客们总是想切割与滴滴的关系，总是不厌其烦的表示“父亲是父亲、女儿是女儿”，可是父女联手齐头并进，倒是让人刮目相看。

2020年3月11日，界面新闻有一篇报道，标题就叫《滴滴牵手联想拿下现代财险64%股权，这家互联网巨头的保险版图再进阶》，请看现代财险的股权结构：

联想控股和滴滴旗下的全资子公司迪润科技各持有现代财险32%的股份。

看到这里，诸位是不是乐了？

真可谓是：打虎亲兄弟，上阵父女兵。

之前我们晒过一张照片，这位王玉锁先生，不仅是联想控股的董事，还是滴滴出行的董事，世间的事总是这么巧吗？

女儿旗下的滴滴出行因涉嫌数据安全问题被安全部、网信办等七部委联合调查，父亲旗下的考拉征信因涉嫌非法提供身份证返照查询9800多万次被警方查获，到这里，补充一点已知资料，根据联想集团招股说明书：27名高管中有14人是外国人、7名核心技术人员中有4名是外国人，均超过一半，甚至首席技术官还是美国人，政府采购又主要是联想电脑，难道我们不该在信息安全问题上打个问号吗？

既然是金融帝国，当然不会就这么点内容，在开始下期节目之前，我们先欣赏三位大佬：宁旻、李蓬、朱立南三位先生！

这三位，人均年薪超过5000万元的大佬，是目前联想控股的掌舵人！

翻开他们的简历，你会惊讶的目瞪口呆：

宁旻先生，联想控股的当家人，曾是柳传志先生的生活秘书，一步步干到董事长兼薪酬委员会委员，然后给自己发放5464万的年薪，不能不让人由衷佩服：涨薪不避己！

李蓬先生，联想控股CEO。翻开他的履历，国际金融专业毕业，一手缔造了联想的金融帝国，同时担任卢森堡国际银行副董事长、拉卡拉和小额贷公司正奇金融、考拉科技的董事，包括前面我们提到的神秘的“翼龙贷”的董事里，也赫然写着李蓬先生的大名。

哦，对了，还有那位薪酬最高的朱立南先生，创造了卸任CEO之后薪资上涨1398万元的奇迹：翻开他的履历，你就会明白，他，才是联想金融帝国最关键的筑基人！

有这三位先生掌舵，联想的方向何去何从，还用再详细解释吗？

他们会选择研发投入翻倍的“技工贸路线”，像曹德旺、任正非一样做个令人敬佩的企业家？还是选择“钱生钱”、继续巩固自己的金融帝国、从而实现“金融永不眠”的“资本家之志”呢？

我想，吃瓜群众有自己的判断！

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/Em26mpMwrSwGMjC_rrWZjA