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源：功夫财经（ID：kongfuf）
作者：时晨晨，本文已获授权转载
据业内人士估计，仅仅一个暑假，在线教育行业岗位裁员就可能会超过10万个。
屠龙少年终成恶龙，国家再不出手整治就要出大问题了。
在线教育领域，正上演同样的故事。
可以肯定的是，我们出台的政策打击的不是“教育”。
那么，政策究竟打击的是什么呢？
单从商业逻辑上看，教育和医疗一定是回报最高的生意。
2020年12月底，市场又爆出知名教育机构学霸君资金链断裂的消息，又一个受害者众多，涉案金额巨大的跑路事件。
全面接入鸿蒙，
国内企业上演团结一幕！
该来的都来了。
这两天，企业、银行、汽车、大学开始全面接入鸿蒙，除了美的、九阳、北汽等，还有1000多家硬件企业也开始接入鸿蒙，同时中国银行、广发银行、中信银行在同一天出手。
而现在，武汉大学也已经宣布开设鸿蒙系统编程课，目的就是要为我们自己的系统，培育更多青年人才。
很多人觉得这速度很快，其实是我们等这一天太久了。
大家都明白，这是国产科技发展的机遇，也是科技自立自强的趋势。目前华为定下了16% 市场份额的目标，超过16%就意味着国产系统站了起来。
之前很多人对此担忧，因为安卓+iOS所占据的市场份额接近100%，但现在看来，目标必将实现，因为这背后不只是一个系统，还有我们的自信、团结与渴盼！
鸿蒙“捐出”自己
为了构建好生态，鸿蒙早就摆明了态度。
6月6日，“华为已捐献鸿蒙全部基础能力”这一词条登上微博热搜。
原来，华为已于2020年、2021年分两次把鸿蒙操作系统的基础能力全部捐献给开放原子开源基金会，由开放原子开源基金会整合其他参与者的贡献，形成OpenHarmony开源项目，而华为也将持续参与OpenHarmony开源项目共建。
据华为消费者业务软件部总裁王成录所述，华为正是将鸿蒙最核心的基础架构的部分全部捐赠给了这个机构，这意味着各个厂家都可以平等地在开放原子基金会获得代码，企业可以根据各自的业务诉求做自己的产品。
连华为自己也是从开放原子基金会拿回来代码，再叠加上产品特性继续产出。
要注意，OpenHarmony不等于HarmonyOS。
如果将HarmonyOS看作是华为修建好的一座大楼， OpenHarmony就是地基，华为捐的则是地基设计图。
其他厂商可以依据这个地基设计图来加入自己的设计，在其基础上构建自己的大楼。特别之处在于，由于地基设计图中包含了预留的通道，所有采用这种地基的房子都可以无缝交互。
此举最明显的好处就是：促进了鸿蒙的生态构建。
华为相当于给了全世界的开发者加入鸿蒙生态的的引路符。
只要你想对鸿蒙系统进行开发，就可以根据OpenHarmony来设计自己的操作系统，并且轻松加入已有的鸿蒙生态中。
这样一来，OpenHarmony就成为了行业的共创操作系统，其他厂家可以无偿、自由不受限制地使用。
第一次在操作系统领域，
我们拿到了发言权
除了促进鸿蒙本身的生态构建，OpenHarmony的开源其实更是一种居安思危。
网上流传这样一种观点：安卓是开源的，所以不会被完全封杀。
这是一种很危险的想法。
安卓完全开源的仅仅是基于Linux系统的内核，而我们平常使用的安卓系统实质上是谷歌公司的所有物，遵循的是Apache 2.0开源协议。
这个协议允许代码贡献者在下一个迭代中对开源规则作出修改，比如改变开源对象、或者干脆关闭开源许可作为商业软件出售。
简而言之，最前沿的安卓系统版本，永远捏在谷歌手里。
只不过，如果谷歌作出终止开源的决定，那么谷歌的安卓系统本身也会受到沉重的打击。因为他们只能决定下一个版本开不开源，却不能控制别人随意使用已经发行过的版本。
所以，到时候出现的情况可能是：其余厂商带着最后一个开源版本另起炉灶，自己迭代更新，而谷歌则彻底失去对安卓系统的控制权。通常情况下，一个不开源的基础系统，对于网络生态中的厂商是没有多少吸引力的。
然而凡事有例外。
Windows和苹果不开源，但他们占足了先发优势。
Windows是PC领域最早的图形化系统之一，市场占有率高到软件厂商无法完全绕开，而苹果不仅是也是PC图形系统的先驱，还是智能手机时代的开创者，在两个领域都有着无可替代的优势。
但即便是这样，iOS也被安卓凭借着开源的优势（在市场占有率方面）后来居上了。
开源的一大好处就在于允许任何厂商免费使用你的系统，而且共同维护和升级系统架构，省钱省力还覆盖面广。
所以， OpenHarmony的开源不管是对国家而言还是对于整个中国互联网生态而言都是里程碑式的一步，我们在操作系统领域第一次拿到了发言权。
中国人的脖子，
不是生来就让别人去卡的
目前网上对鸿蒙的讨论似乎都有点走偏。
“鸿蒙能否守住16%市场占有率的产品生死线？”“鸿蒙作为一个移动操作系统的商业价值如何？”“鸿蒙跟安卓和iOS比起来好用不好用？”，这些讨论无可厚非，但相比之下，人们对于鸿蒙的出现本身，对于鸿蒙所带来的产业链突围的关注，显得有些过于少了。
目前全世界能称得上制霸的终端操作系统总共有三个：PC端的Windows系统，以及手机移动端安卓和iOS。
PC端的Windows不必多说，全球制霸，移动端的安卓和iOS，两家市场占有率总和99.62%。
这三家公司全都是美国公司。何其恐怖！
这意味着美国垄断着全世界几乎所有的终端操作系统，他们随时可以用这三套系统的授权卡我们的脖子。
我国作为移动互联市场发力较早的国家，在世界范围内其实占有手机市场相当大的份额。仅“华为、小米、OPPO、VIVO”四家就占据了全世界手机服务40%以上的份额。这是我们走向世界，走向全球化最重要的触手之一。
但是我们却没有一个属于自己的移动终端系统。
美国只需要对某一企业取消操作系统授权，那这家公司就要出局，不论你的硬件有多好多先进，无法操作的话，就是一块板砖。
也就是说，别看我们现在的手机制造在全世界处于领先地位，市场覆盖了也有半壁江山，但其实这些都是沙滩堡垒、倒悬独木。美国说让谁出局，谁就得出局。
且长期来看，双方主战场一定还是在科技竞争上。
遥想当年，当掉裤子、光屁股也要搞“两弹一星”，越是重要的东西，越是要拿在自己手里。
今天的中国为什么会是这样一个局面呢？恐怕就是因为一切向钱看。
有一段时间，搞原子弹的不如卖茶叶蛋的。有知名教授感慨地说，因为不挣钱，连续3年毕业学生没有一个去搞集成电路的。
中美贸易摩擦至今，缺芯少魂的亏我们已经吃得够多了！
从进出口关税到限制实体清单，频频被“卡脖子”，国内民众攒了一身的力气使不出去。鸿蒙从“备胎”转正，就像是给了大家一个支点。
科技是场硬仗，鸿蒙是保卫我们的一杆枪。
中国的脖子，生来也不是为了让别人去卡的。
参考资料：
[1]. 庄主：鸿蒙的“阴谋“，米筐投资
[2]. 数码小AI：鸿蒙发布后，手机厂商集体沉默，3大银行站了出来，腾讯新闻
[3]. 一一：美国，输不起，正和岛
[4]. 纵横十：鸿蒙能否存活，关键看这3点，环球视野
[5]. 雷科技leitech：鸿蒙开源？钛媒体
[6]. 秦朔：中国的脖子，生来不是为了让别人去卡的，秦朔朋友圈
转自：https://mp.weixin.qq.com/s/kp3F529BnjRuzMgcKf0EEg
多地高考已结束
相信合上笔盖的那一刻
许多学子又将开启
人生新的篇章
却有无数人
为他们操碎了心！
这是一条2018年的微博
详尽介绍了当年的
国家奖助学金政策
如今，又刷屏了！
千言万语汇成一句
“请一定不要放弃读书”
一定要相信
“读书改变命运”
国家奖学金、国家励志奖学金
国家助学金、国家助学贷款
新生入学资助、勤工助学
学费减免、补偿代偿……
你只需要带着
录取通知书到学校
其他的，国家管！
多位大V接力扩散
网友纷纷用亲身经历
提醒大家
这是一封高考前发出的信
相信你读完
能懂得党和政府的温暖
向下滑动查看
请一定不要放弃读书！
扩散！扩散！
来源：人民日报
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作者 | 陶建辉 报道 | 爱倒腾的程序员 ID：taosdata |
我本已到游山玩水的年龄，却凭自己2017年初写的一万八千多行程序，开启了第三次创业之旅，而且持续获得资本的青睐，得以继续折腾，追寻自己的梦想。周末得闲，总结一下自己的心路历程，与大家分享。
两周前，涛思数据正式宣布完成B轮4700万美元融资。一个40人的的团队，四年的时间，前后共获得了来自红杉、经纬、GGV、明势等近7000万美元的投资，估值已超3亿美元，人均估值超5000万RMB。消息公布后，迎来很多惊叹。我自己，一个53岁的程序员，更是感慨万分。我本已到游山玩水的年龄，却凭自己2017年初写的一万八千多行程序，开启了第三次创业之旅，而且持续获得资本的青睐，得以继续折腾，追寻自己的梦想。周末得闲，总结一下自己的心路历程，与大家分享。
2016年，我看了很多个物联网、智能硬件的项目，发现大家都在用通用的大数据平台处理物联网的数据，效率不高，运维复杂，且普遍抱怨大数据技术人才难找，尤其是很多传统企业，想做数字化转型，但由于待遇、管理方式等问题，找大数据技术人才更是难上加难。
作为一个研发人员，看到这么多通用痛点，我第一反应就是应该用技术的方式来解决这些问题。分析了物联网数据特点后（关于物联网数据特点，详见我之前的文章：），我觉得可以充分利用这些特点来设计和实现一个新的存储和计算引擎，开发一个All in One的物联网专用大数据平台，这样可以大幅降低软件系统设计和维护的复杂度，提升数据处理效率，降低总拥有成本。
考虑到联网设备的数量在高速增长，我预计今后世界上90%以上的数据将全部来自物联网，这将是一个巨大的市场，需要一个专用、高效的大数据平台来处理，于是我判断，这是一极佳的创业机会。
有了这个想法后，我自然马上想到组建团队来做，自己仅定方向、参与整体设计。但仔细思考发现这么做很不靠谱，因为大数据平台是底层软件，抛开创新的设计不说，工程实现的难度很大，对编程的要求极其之高，不是一般程序员能胜任的。作为一名创业老兵，我深刻理解对于物联网大数据平台这样的创业项目而言，技术是核心，创始人必须深度参与到产品的研发，否则一定失控。因此我决定自己一个人开干，先把Prototype做出来，验证自己“一个数据采集点一张表”和“超级表”的创新设计是否能完胜市场现有的产品。
我人生的第一行程序是1984年写下的，当时念高一，由于邓小平的一句“电脑要从娃娃抓起”，我就读的长沙县一中幸运地得到了团中央赠送的6台Laser 310，从此让我与编程结下了近40年的缘分。后来无论是在中国科大念书，到美国留学，在美国Motorola, 3Com等公司工作，都写了太多的代码。但从2008年我自己创业起，虽然产品的核心代码都是自己写的，比如和信的推送引擎、快乐妈咪的胎心计算，但我绝大部分时间都不在一线作战，因此已经很难说自己是研发高手。
但近40年的“码龄”经验和持续创业的项目经历让我坚信，一切不是问题。几天时间，就把自己以前熟悉的vim, cscope, gdb, valgrind这些工具再捡起来。本想用时髦的Go语言来开发，但一想世界上最有名的数据库都是C语言写的，自己又是一个久经考验的C语言程序员，因此最后还是决定用C语言来开发。
2016年12月底，我正式开始上阵写代码。持续两个月时间，每天平均工作12个小时，写下了一万八千行代码。通过基本的对比测试，证明了我创新的设计能完胜市场现有的产品。
产品原型经过验证后，加上对物联网未来广阔市场的信心，我顺利获得了明势资本、蛮子基金的天使投资，开始组建团队。
我认为底层软件开发，人多没用，而且创业公司更需要十倍程序员，因此对选人极其严格。团队规模一直很小，最开始的一年半，包括我自己，胜亮、洪泽两位科大师弟，计算所毕业的廖博士，就4个程序员，夜以继日的写程序、debug，外加两度创业老搭档王婧负责所有非研发的工作。
2018年8月，涛思数据发布TDengine的第一个正式商用版本，确定产品定位为物联网All in One的大数据平台。一直到2019年7月，涛思团队也才7个人，其中6个都是程序员。
现在回过头来看，TDengine的技术开发难度，远超我当初的预期。虽然产品易用性不错，性能也卓越超群，但稳定性问题一直困扰我们。抱着产品不稳定公司就要关门的信条，抱着死啃技术硬骨头的决心，我和团队把TDengine重构了多次。特别是2.0版，完全推翻了最开始的代码和设计，重写各个模块、加大测试力度，一下将稳定性提高到了产品能商业化使用的程度。
由于总要处理各种棘手的技术难题，比如内存泄露、内存overwrite等等，我自己的技术水平和实操能力也得以不断提升。为了完全系统地解决多线程异步调用场景下资源的生命周期管理问题，我写下了tref.c模块，让系统稳定性提升了一个量级。2020年整个疫情期间，我为TDengine就递交了近200个PR，解了太多的BUG，而且写下多篇内部技术博客，剖析各种具体技术问题。
就这样，我在半百的年龄，不是在美国，而是在中国迎来了自己技术水平的巅峰。所以，程序员哪儿有什么35岁的魔咒，你只要想写、爱写、持续写，巅峰就在下一站。
好产品，还需要好的推广。怎么让物联网、车联网、工业互联网等行业尽快用上TDengine，思考了很长时间，最后我们决定将核心代码完全开源。
在忐忑不安的心情中，2019年7月，涛思数据宣布将TDengine单机版正式开源。2020年8月，我们又将集群版开源。
开源的效果，远超预期。在GitHub全球趋势排行榜上，TDengine曾多日雄踞榜首。现在TDengine在GitHub上的star数已经超过15K，fork数超过3800，每天clone代码的人数超过1000，每天新增的TDengine实例数超过200。
每天看到这些数字，我都是兴奋不已，因为说明自己写的程序得到了大家的认可，没日没夜的debug没有白费。更令我开心的是，在李广、江燚销售团队的努力下，虽然代码开源，销售收入却实现了成倍增长。这让我们得以证明商业的闭环，得以证明Open Core的商业模式在中国是可行的。
由于开源的成功，我们迅速获得资本的关注。2020年1月，涛思数据获得GGV纪源资本、红杉中国种子基金的Pre-A轮投资；2020年4月，又获得GGV、红杉中国的A轮投资；两周前，又获得经纬中国、红杉中国、指数资本的4700万美元B轮融资；前后融资总额接近7000万美元。
由于开源的成功，我们也获得了技术大牛们的青睐。多年好友，远在硅谷却一直在帮涛思数据出谋划策的Steven终于全职加入；在360一直做数据库研发的怡豪同学加入了，在华为、Oracle做研发的潘魏同学加入了；一直在技术创业的科大师弟明磊、伟灿同学加入了，在网易做底层存储研发的李创同学加入了，还有很多很多。
我们当初的5人团队终于成长为40多人的团队。而且除研发外，终于有了专职的人事和专职的财务。我前两次创业的搭档肖波同学加入了，组建起专业的交付团队。
2000年的时候，就有很多人说IT已经到了顶峰，最好不要搞软件开发了。到现在，20年过去，中国IT从业人员估计是2000年的10倍。大家可能想象不到，福特汽车一半以上的员工是软件工程师，苏宁的软件开发人员已经超过一万，平安的软件研发人员更是超过万人，软件成为各个企业的增长引擎。而且随着数字化转型的深入，软件研发人员的规模还将进一步扩大。
最令人激动的是开源，它让程序员步入了黄金时代。开源让程序员的代码成为了作品，与画家的画一样，可以被全球程序员欣赏、使用，并传承。对于闭源的软件而言，这是不可能的。你在Oracle开发的数据库核心模块，无论设计得多么优雅，你在阿里为电商后台设计的交易处理模块，无论高并发能力有多么强悍，都无法让人欣赏、惊叹。但开源之后，一切都变了。只要你的代码足够好，解决了重大问题，那一定会成为传世之作。即使有瑕疵，后来者也可以在你的基础上修改，但你的名字永远会镌刻在代码上，而不会被历史所淹没。
开源，会让程序员对自己的代码质量产生极致的追求。在2019年7月决定将TDengine开源之前，涛思数据团队花了好几个月的时间整理代码，编写文档，目的就是不想让它过于难看，被人诟病。不开源的话，我们根本没有这个动力去做，因为用户是看不见的。在2019年底启动TDengine 2.0的开发，更是如此，就是想让TDengine的设计与代码更加优雅，结构更加清晰，让其他程序员看的时候，能享受到一种快乐和美感。我也曾向非研发同事展示过TDengine的代码，毫无技术背景的他们，竟然也能看懂一段代码的大致逻辑。这一切都得益于开源，TDengine的每一行代码都是抱着“这是我自己的作品” “这是要给全球开发者展示”的想法敲下的。
如果你去GitHub下载甚至fork我们TDengine代码 (https://github.com/taosdata/TDengine)，就是对我们一心想打造的精致作品的欣赏，就是对我们开源的最大支持。
TDengine在GitHub的页面
开源，给程序员提供了一个展现自己个人能力的绝好机会。无论你毕业于清华姚班，还是二本学校，无论你是90后，还是像我这样的60后，无论你是男生还是女生，无论你是科班计算机专业出身，还是我这天体物理专业毕业，无论你是在东半球，还是在西半球，“show me the code”。代码是你实力的最好证明。
开源的代码，能让大家抛弃偏见，看到一个程序员背后真正的价值。
我49岁创建涛思数据，独自一人开发出TDengine的第一个版本，随后带着团队不断重构迭代产品。今年53岁，又慢慢离开研发第一线，聚焦到运营和管理上，但我相信，只要有需要，我随时又可以重返战场，与小伙伴们一道debug，解决技术难题。而且我坚信，即使我到了80岁，只要还能动弹，也依然能写程序。
在中国，普遍认为35岁的程序员不再有竞争力，需要做技术管理或转行。细看软件研发，虽然应用在不停地改变，各种新的架构层出不穷，程序员需天天学习新的知识，但其实基本的方法和原理是少有改变的。比如大数据的处理，不外乎是Divide and Conquer的一种具体实现，分区、分片技术是很自然的事情，高可靠、高可用，对于我这个通讯行业研发老兵而言，也就是在新的场景下，重新炒一次饭而已，没有什么新意。对于时序数据的处理，与消息队列的处理没有本质的不同，只是增加了计算分析的部分。
人类在科学技术的基本原理和基本方法的突破上，其实一直是很慢的。程序员只要掌握了IT技术的基本原理和方法，爱写、想写程序，有挽起袖子大干一场的决心，年龄不再是问题，你的每行代码都会得到认可，得到回报。
儿子喜爱击剑，教练Miller说: “Scores don’t determine if you lose or not, you do. Throwing down your sword and mask is true defeat”。作为一个程序员，也是一样，年龄大小、技能高低没那么重要，但只有当你远离键盘不再Coding战斗时，你才是真的被世界淘汰了。
陶建辉
2021年6月6日于北京望京
转自：https://mp.weixin.qq.com/s/8gZW5duRbSR_YBgkCbBZQA
自去年4月起，为国人熟知的格力电器(SZ:000651)掌门人董明珠走上了直播带货的路子：从受人尊敬的中国制造业女企业家，到风评略有起伏的“带货网红”，从指挥八万员工稳住格力江山，到手机屏幕前“喊麦老铁666”……
上面略有戏谑。其实看董小姐的直播更像是情景剧，多个助理和嘉宾围着她转，跟一般的小主播是有很大区别的。但从本质上说，依然属于网红路线。而今年她又参加了芒果tv的综艺节目《初入职场的我们》，继续在网上活跃，这一系列操作着实与她的身份地位有些违和。
那么以霸气干练著称的董明珠，怎么会甘愿“沦为”网红呢？
实质上：这是格力渠道战略变革的需要，是对老对手美的新渠道模式的追赶，更是对行业趋势的正确研判。
为什么格力要进行渠道变革呢？为什么骄傲的格力要模仿并追赶美的(SZ:000333)的模式？
我们后文将分四节予以详细阐述，这里先给一个结论：在空调内销增速下行和人们消费习惯转变之下，传统渠道不能很好地适应时代发展，为了维持盈利能力、行业地位和长久增长，格力在美的之后也开始进行扁平化渠道变革，促进线上渠道替代线下渠道、高效率渠道替代低效率渠道。
还有一个问题，董明珠这样做真的没有私心吗？
她不仅亲自直播带货，自己做代言人，还把格力电器唯一官方网上商城命名为“格力董明珠店”，甚至于将格力最具现代化的空调被命名为明珠空调，更令人窒息的是格力官网首页竟然是她的照片，到底是“中国风，格力造”还是“中国风，明珠造”？
或许她真的有些自恋，亦或是对权力的迷恋，但这只是猜测，而她的爱岗敬业精神我相信没有人会质疑。
从1990年加入格力做业务经理，董明珠这个毕业于安徽芜湖职业技术学院的没有任何背景的女人，在1992年一个人的销售业绩达到全公司的八分之一，93年更是占到五分之一，之后平步青云，2012年成为格力董事长。可以说，格力从珠海小厂到家电大鳄，董明珠立下了汗马功劳，而且，在格力的这三十年，董明珠连一次年假都没有修过将毕生精力奉献给热爱的公司。这种敬业程度和优秀能力，何人会不钦佩？
2018年，她还提出了要在2023年实现销售收入6000亿的目标，而近两年格力营收、利润不进反退，南辕北辙。这种情况，董明珠内心一定是十分焦急的，何况自己已经67岁，能为格力奉献的时间能再有几年呢。所以，亲自披挂上阵奋战前线，肯定是有为格力站好最后一班岗这层心理思路的。
好了，我们接下来将忽略可能存在的董明珠个人原因，从格力和美的公司层面的渠道战略部署来探讨，目录如下：
1、渠道差异才是家电棋局的胜负手
2、成也渠道败也渠道，格力的经销商压货模式弊端显现
3、先入咸阳者为王，美的的渠道变革之法
4、网红“董明珠”的诞生，格力的新零售模式探索
格力与美的可挖掘的点有很多，预计将以四篇独立文章从不同方向探索。特别声明，该系列研究均基于公开信息展开，供大家交流，不构成任何投资建议。
01
渠道差异才是家电棋局的胜负手
放宽时间线看，2018年底美的和格力前复权股价都在32左右，如今一个七十多，一个五十多，差距拉大。
而股价涨跌的直接原因就是现阶段业绩的好坏和预期业绩的高低。从下图近几年美的、格力营收和利润来看，确实很容易解释，就是因为格力自2018年以来业绩滞胀，而美的稳定增长，迎来戴维斯双击。
那么美的业绩究竟是怎么做到稳定上升，格力业绩又是为啥萎靡不振呢？
细观美的与格力的激烈博弈，所谓的产品技术路线、高管增减持、一把手风格、历史走势、财务报表差异等等为人津津乐道的原因，都或多或少影响了两家公司的发展，但却又都不是决定胜负的妙手。
为什么呢？
第一，技术路线上，空调等家电属于标准化成熟产品，技术更迭是相对缓慢的，技术壁垒没有想象的那么高。况且走高端路线和走性价比路线本不该分优劣，高端产品有利于更高的毛利润，而性价比产品有利于更快的拓宽市场，所以把自己的技术路线走好了就是对的。
第二，高管的增持或减持，除了赌上身家的增持或清仓式减持，其实并不能真正看出管理层的负责与否，比如在马化腾的多次减持下，腾讯反而屡创新高，而某些公司一把手的公告增持，实际是配合他的隐形仓位出货。
究其原因，是绝大多数投资者的信息偏差，我们往往想从高管的买卖中去猜公司的未来和管理层的责任心，而管理者的买卖往往有多种原因，并非是我等茶余饭后谈资论调浮于表面就能准确剖析，况且很多董事长一把手自身根本就判断不了行业趋势。只能说高管的增减持在一定程度上或许可以反映其工作与利益的一致性。
第三，一把手风格属于基本面分析中的企业文化，在长期确实是企业发展的内生动力，但是并不能有效地解释格力与美的这两家长期优秀的公司的短期分歧。
第四，历史走势，即从历史的PE估值区间来论证现阶段公司的高估与低估，这种思路极容易掉进价值陷阱，因为历史走势仅反映了过去公司与行业的情况，并不代表未来公司和行业能够继续朝着既定方向前进。皮之不存，毛将焉附？因此必须从商业模式和行业变化深究公司近期低估或高估的内在原因，才能理性判断企业是真高估还是真低估。
第五，财务报表差异，俗称看表，若是仅分析财务报表的话，那此人必是伪价值投资。因为财务报表通常是贯穿商业模式的，很多财务数据都是对公司商业模式的定量和流露的外相，跳过商业模式去分析财务报表，好似蒙住眼睛盲人摸象，既能说大象是芭蕉扇又能说大象是长尾绳，岂不笑话？
至于真实原因，我们来观察几个重要数据。
首先， 2017年空调行业受房地产拉动叠加高温天气等因素影响，国内销售量爆发式增长，达到8875万台，到2019年，受累于天气冷年和房地产市场景气度下降，空调市场未创新高。而根据产业在线数据，2020年疫情影响之下，空调内销8028万台，同比下降12.9%。与内销相对应的，2020年空调外销出口达到6118万台，同比增长4.7%，常年稳定增长。
美的内外销营收比例大约是6：4，国内国外双拳出击，格力大约是6-7：1，更热衷于深耕国内市场。所以，在空调内销增速下行的情况下，格力受到更大冲击，而美的凭借较大的外销规模对此起到对冲作用。
其次，家电线上渠道占比逐年上升，电商已经成为渠道主力。我们认为，线上渠道对于线下渠道的替代，几乎是一个必然趋势，因为人们消费习惯很明显已经越来越倾向网上下单，疫情之下这一趋势更得以加强。目前，白色家电空冰洗线上已经提升至近一半份额，小家电线上占比更是恐怖的达到80%。
得益于美的的提前布局和步步运营，2019年，美的空调线上渠道已占据30.97%的份额，稳居榜首，而格力为18.25%，远低于美的，甚至不如奥克斯，仅排名第三。因此，在线上渠道逐步压制线下渠道的趋向下，美的更优秀的线上渠道为其保驾护航，而格力对电商渠道前期缺乏重视和投入，这也是董明珠直播带货的首要原因，格力希望以此实现线上的跳跃式发展。
同时，对于家电公司来说，产品、渠道、消费者是组成价值链的三大重要元素，渠道作为纽带，起触达消费者与推介产品的作用。那么在线上渠道的快速进步之下，公司与终端消费者的距离拉近，此时变革线下渠道、精简加价链条，便可以得到更高效的渠道，改善以往利润被逐级分配的情况，有利于创造更大价值。
一定要注意，线上购物的体验想要接近线下零售店，还需要包括生产、仓储物流在内的供应链支持，所以供应链管理也十分关键；而美的多元化业务带来的业绩平滑性，对比格力较为单一的空调业务，也是美的拉开与格力差距的重要原因。
只是，若只选一项近几年美的格力博弈的最核心胜负手，私以为给到渠道差异没有问题。两家公司的供应链管理和业务布局我们在另外两篇文章再交流。
02
成也渠道败也渠道，格力的经销商压货模式弊端显现
空调行业因为受天气影响大，也就一直存在一个问题，即销售的淡旺季分明，上半年尤其是第二季度空调需求旺盛。那么对于工厂来说，平衡淡旺季的生产、熨平大小年的波动，将是最优的选择。
于是，格力在1994年率先出台淡季返利和年终返利政策，鼓励经销商在淡季打款提货；1997年，由厂商联合代理商组成的股份制公司“湖北格力空调销售公司”诞生并统一了湖北全省的销售网络和服务网络，之后这种“区域性销售公司”逐步转变为格力和全国经销商设立合资销售公司，整合了资源，培养出一批规模大的销售公司。
在格力扶持下，经销商规模越来越大，压货能力逐步增强，于2000年左右，压货模式大幅奏效，格力全年产销实现均衡，上半年业务比重维持在合理的50%。
2001年后，为了加强对区域销售公司的控制，格力针对渠道管理进行了改革，一方面吸收小经销商参股，加大总部的持股比例，以此削弱原经销商大股东的地位，一方面派遣格力的管理人员到各销售公司管理层任职。此举效果显著，格力对渠道的掌控能力大幅跃升。
到2007年，格力引入大经销商“河北京海担保投资有限公司”持股，进一步绑定双方利益。2012年董明珠荣当董事长，提出每年增长200亿的目标，加上其强硬的作风，对于经销商渠道的掌控能力和压货能力加强，给的压力太足，导致了格力库存与收入增长周期性波动，淡旺季稳定性下降。
格力能够打败奥克斯，打败春兰等对手，跻身空调一哥，与它过去强大的渠道管理密不可分。然而过去的成就不代表未来的辉煌，正所谓成也渠道，败也渠道。如今在互联网线上零售发展之下，传统的线下经销商渠道已经愈发低效，很难再支撑格力的良好发展。
其实前文已经把主要原因说过了，细说的话就是以前的渠道模式下，格力将库存更多地放在下游分销环节，通过层层代理方式，在淡季将货分发给代理商、分销商，从而达到工厂规模的最大化。而这一模式在终端景气下行时，渠道环节会因去库存不畅而出现库存偏高、经销商资金周转困难的问题，格力因为压货给经销商，每一层级都要加一段利润空间，自身的利润便会有一定的压缩。
从长期看，传统的线下渠道也在线上增长的情况下遇到了瓶颈，而格力要大举进军线上渠道，则与终端消费者拉近了距离，此时精简线下经销商，进行新一轮渠道变革是必然的选择。
亡羊补牢为时不晚，毋庸置疑的是，格力正在进行的渠道变革是正确且必须进行的。这方面美的做的更早，供应链配合、内部数字化的加持也更完备，我们就先来看下美的具体是怎么进行渠道改革的。
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先入咸阳者为王，美的的渠道变革之法
美的以前的渠道方式与格力类似，在2005年之前美的采用多层级模式为主要渠道策略，公司将产品销售给一级代理，再经由二级代理和零售商覆盖 KA、专卖店等终端网点，最后触达消费者，但由于这个模式的中间层过多，且管理比较混乱，美的掌控了较差；2005年之后，美的效仿格力建立地方营销公司体制，同经销商合资成立销售公司，形成命运共同体，因此渠道模式变为“美的集团——合资销售公司——经销商——零售商——消费者”。
2013年起，美的开始推动新一轮渠道变革。
首先在供销模式上，美的实行T+3模式，即将接收客户订单、原料备货、工厂生产、发货销售四个周期通过产供销联动起来，先接受订单，后生产发货，从“以产定销”转为“以销定产”。
T+3模式的优势是显而易见的，它将产销脱离的压货模式转变成零售驱动生产的柔性生产模式，进一步压缩供货周期，最终达到每个周期时间由7天压缩至3天以内，大大提高效率。
这一模式最开始是在小天鹅（美的洗衣机事业部）推广，初衷是为了降低洗衣机库存，倒逼柔性化生产，以提高事业部整体运作效率。“T+3”模式实施后，渠道库存积压现象明显改善，从而带动美的存货周转率由2012年的6.06提升至2015年的14.28。而后逐步推广到其他品类，目前美的所有的品类都推T+3。
T+3实际上不仅是对渠道端的变革，因为还需要上游生产端、仓储物流、内部管理的配合，本文暂且只讨论渠道方面的情况。
在T+3模式要求下，经销商成为“信息集成运营商”，美的可以通过订单量了解终端消费需求，从而更科学的决定升降价。而线上渠道的发展让美的对终端消费的情况更加了如指掌。
早在2013年，美的就建立了电子商务公司布局线上，启动美的官方线上商城运营，开设天猫美的全品类官方综合旗舰店，同时与苏宁、国美建立战略合作关系，在电商领域重拳出击。
线上渠道的先发优势之下，美的的全网销售规模居国内家电行业之首，在京东、天猫、苏宁易购等主流电商平台常年保持家电全品类第一的行业地位。与格力对比一下，厨房家电、小家电等自不必说，即使在格力的老本行空调，19年美的的空调线上渠道也已占据30.97%的份额，大幅领先格力。
线下渠道方面，美的于2017年取消二级经销商，并推动一级经销商的职能转向运营商，目前只有偏远地区是两级经销商的情况。因此渠道层级变为“美的集团 ——代理经销商——零售商——消费者”。
对于小经销商，美的2018年还启动了代理转运营的“网批模式”，让下游经销商可以跳过此前的代理层级，直接通过美云销APP向厂商下订单，用这种方式美的更有效地收编了渠道职能，迫使大型代理商从过去的买断式经营模式转向协助于经销商日常运营的服务模式，提升了自身的渠道掌控力。“网批模式”也算是线上线下渠道融合的典范例子了。
要注意，美的的这一转变是分区域、分品类逐步推进的。小家电已经基本实现全面网批，取消了代理商层级，而大家电尤其是空调，因为淡旺季波动大仍需代理商承担部分压货需求，所以网批规模还偏小，调研时美的透露大概百亿级别，但其持续扩大之势难以抗拒。
除了“网批模式”与传统代理，美的的线下渠道还与苏宁、国美等合作，下设KA与零售云店，完善线下的客户覆盖。目前，美的在全国拥有近10万家零售网点，建成超过460家美的慧生活体验中心，在区县级市场也布局超过2350家美的旗舰店，在乡镇级市场建成6370家美的多品类店。
最后，我们来看看美的的海外渠道布局。
战略上，美的以市场为导向，以用户为中心，力图搭建全球供应协同机制，强化海外本地运营，优化本地化供应链比例，推进产品全球化与区域化。
海外业务拓展方式美的分三步走。
第一步是通过与国外企业合作，获得技术同时获得OEM/ODM订单；
第二步是制造基地的国际化，在海外设立制造基地和营销公司，目前美的在国外建立了17个主要生产基地，主要分布在美国、德国、意大利、巴西、阿根廷、印度、新加坡、泰国、越南、埃及等；
第三步是通过收购国际化品牌的方式推出自主品牌，2010年，美的通过收购埃及Miraco和拉丁美洲的开利拉美获得海外市场的成熟营销体系，进军海外空调市场，2016年，接连收购德国库卡、意大利Clivet和日本东芝家电，实现多元化布局的同时拥有了广阔的海外渠道，其海外脚步已遍布北美洲、南美洲、欧洲、亚洲、非洲、大洋洲的200多个国家和地区，海外员工约3万人。
其实，美的道路可以简单概括为从OEM到ODM再到OBM，这是厂商追求更高利润的必然结果，也更加考验企业的经营管理能力和抗风险能力。从结果看，美的海外业务毛利率明显高于格力，原因就是格力海外市场产品主要以OEM为主，而美的已经以OBM为主了。
电商渠道方面，美的实现对Amazon、Ali-express、Flipkart、Shopee、Lazada等全球主流电商平台的全覆盖，同步开拓德国Otto、巴西Submarino和Shoptime、美国Wayfair等区域性电商平台。而由于在国内电商非常多的经验都可以使用到海外，所以美的海外电商增长非常快，在亚马逊部分品类去年便位居前十，今年有望在综合家电品牌排名上冲击海外主要电商平台前十。
我们知道，家电内销增长已不如外销增长，尤其在白色家电领域更为明显，因此，美的外销为他打开了更顺畅的成长之门，预期未来三年内销个位数增长，外销双位数增长，到2025年内外销占比实现1：1。
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董网红的诞生，格力的新零售模式探索
我们能了解这些，格力肯定更熟悉，在这种渠道差异之下，格力必然要进行渠道变革，况且，董明珠豪言的2023年实现销售收入6000亿目标催促着她，改革只能快准狠才有希望尽快追上美的，那么董网红的诞生也就没那么奇怪了。
“董网红”直播带货只是渠道变革的一环，格力的核心目标是形成以“格力董明珠店”为核心的新零售模式。
这是一种怎样的渠道模式呢？
格力在年报中这样描述：“随着市场环境的变化，格力电器开启双线融合的“新零售”营销模式变革。线上第三方电商平台、格力董明珠店与三万多家线下专卖店深度融合，提供线下体验、线上下单、全国统一配送和安装的双线联动一体化服务。”
用大白话说，这种新零售模式就是让消费者在线上看董小姐的直播下单，但空调的配送依然是按照原有物流体系发送至终端网点，由相关门店进行安装服务，从线上线下把格力三万家专卖店结合起来。而且这种模式对终端消费者和经销商都开放了下单窗口，是不是很像美的的电商渠道和网批模式的结合呢？
同样地，这种模式拉进了格力总部与终端消费者和小经销商的距离，弱化了传统渠道的销售公司和大型代理商，实现了渠道的利润再分配，提高了渠道效率，通过这种方式，甚至让格力降低了近千元的零售价。
古往今来，王安石变法、张居正改革，这类为了挽救王朝引发的变革，无不会侵犯了原有豪门贵族的利益，格力也不例外。曾经为格力崛起立下汗马功劳的大中型经销商和销售公司将难以再赚取价差，而是向管理和售后服务机构转变，那他们怎么肯啊？
所以，不可避免地，格力与中间经销商产生了矛盾，例如去年7月，京海担保进行了近五年来的首次减持，持仓从8.91%减为8.2%，还有山东格力销售公司总经理段秀峰的离职，多个经销商转投奥克斯等竞争对手。董明珠为了安抚经销商，公开场合也并不承认这是一场渠道变革，只是说线上直播对线下渠道起到一种辅助作用。
无论阻力有多强，王朝的延续必须适应时代，勇于求变，历史也终将会证明，正确的就是正确的。
要注意，即使是美的，传统的压货渠道也仍然存在，原因就是之前说过的空调淡旺季需求差异。那么格力作为更专精空调的企业，自然不可能直接完全取消压货渠道，所以在未来相当长一段时间，压货模式和新零售模式都将共同存在。
既然格力已经在强劲的发展新零售模式了，是不是意味着格力很快就能追上美的呢？当时是不可能的。
因为美的在推行T+3模式后，不仅仅是渠道方面的变革，首先美的在研发上进行调整，工厂生产适销对路的产品；然后要求上游作出调整，以保证旺季生产的正常进行；还有建设安得物流，形成货物的快速流通；最后还有中后台信息化系统的支持，扁平化管理。
这种全面的研发端、生产端、仓储配送端、数字化管理端建设，以配合渠道端变革，美的花了好几年，才实现了优秀的化学反应。而格力在这几个方面都有欠缺，还需要时间去建设、去磨合。
美的在前格力在后，渠道变革落子无悔。
转自：https://mp.weixin.qq.com/s/-FneCRSydRLtgWSwe9wS_w
