“送你一朵小红花”

 

2021年5月20日,左晖先生因病情意外恶化去世。

 

贝壳在讣告中称,“左晖的精神永远激励我们,坚持做难而正确的事”。

 

我们深以为然。

 

左晖先生于2001年成立的链家,包括后来的贝壳,至今都是让人尊敬的公司;

 

很难想象,如果20年前链家没有出现,没有后来左晖先生倡导推出的“真房源、楼盘字典”等等行业共识,今天的中介行业会是怎样?

 

左晖先生曾经说过:

 

“我们希望有我们的存在,能让这个国家这个行业变得有些不一样”

 

毫无疑问,在左晖先生短短50年的人生中,他做到了。

 

 

 

1

 

 

 

我有些心里话想跟大家说。

 

在创业之前,我心里一直有个包袱,下不了决心。

 

我很害怕从一个金融白领,下海变成一个房地产创业人士,会被大家说成中介。

 

我心里过不了这一关,因为之前中国的中介行业太烂了。

 

直到这几年,链家通过真房源、高质量服务,以及贝壳网,改变了老百姓对中介的看法。

 

讲真,左总的链家作为房地产基础设施,拉高了行业的效率;

 

让买房这件事,至少在价格上透明了,这一点非常重要。

 

所以,也就从那时候开始,我下定决心,要做一家公司,像链家那样。

 

我的能力做不到左总那么伟大,但我希望至少能像链家那样受人尊重。

 

做难而正确的事情,这句话我一直记得。

 

让买房这么麻烦的事情,能够稍微简单一点,哪怕是一点点,那么就算我最后创业失败了;

 

回头看这一路,能够帮助过那么多购房者,我也就会很开心了。

 

20年前下海的左晖,应该也是这么想的吧。

 

 

 

2

 

 

 

我记得2019年底,那时候有篇文章把矛头对准了左晖先生的贝壳找房;

 

说他掐住了地产营销的咽喉,说他反客为主,挟天子以令诸侯,动了不少人的蛋糕。

 

但对我来说,这太左晖了,因为左晖先生的链家、贝壳不止一次向行业中的陋习发起过挑战;

 

2004年链家推出了“阳光交易”,矛头直指当时房产中介中稀松平常的“吃差价”现象;

 

我记得当时,互联网还不像现在这么发达,但也有不少论调攻击左晖先生和他的链家;

 

说他太天真,说他痴心妄想,甚至还有人身威胁;

 

现在年轻一点的购房者可能都不知道,当时北京最大的中介公司叫“中大恒基”;

 

名字很好听,但从某种意义上来说,“中大恒基”就是房产中介行业陋习的集大成者。

 

“吃差价、两头骗”还算是轻的,这家公司为了抢占房源,甚至会请打手强买强卖;

 

那种场面,年纪稍长的购房者可能经历过,这还是房产中介吗?这不是“黑社会”组织吗?

 

“中大恒基”这家公司,最后在2007年被人举报,老板直接进了监狱,罪名是敲诈勒索和寻衅滋事。

 

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那段时间前后,基本是中介行业名声最臭的几年,左晖先生的链家,基本上就是在这种舆论环境中迅速成长起来的;

 

从2001年的2个店面,发展到2010年的600多家门店,这不但需要商业眼光,还需要深耕行业的勇气。

 

左晖在2011年提出的“真房源计划”,也是拿行业陋习开刀。

 

在当时左晖先生也是被一群人围攻,但最后,走的最远的还是链家;

 

这一点,我很佩服左晖先生,他的远见卓识永远不是在为眼前的利益做打算。

 

还有就是链家的楼盘字典,这个项目一开始,都是不只是外人反对了,链家内部也推行不下去。

 

多数的声音是讲,中介就是买卖房子,做这种无用功干嘛?

 

现在我们都知道了,用高大上一点的词来说,这叫行业基础设施,利人又利己的事情。

 

但左晖先生,恐怕在十年前就已经想清楚了;

 

这就是差距,这就是左晖先生说的“做难而正确的事情”。

 

 

 

4

 

 

 

其实左晖先生最震撼我的,是近5年的布局。

 

大家发现没有,互联网到任何传统行业都是能颠覆、能洗牌重来的存在。

 

唯独房地产行业,包括阿里、腾讯、百度等等这些公司,切了几次都进不来。

 

我记得2015年的时候,有家房产中介叫“爱屋吉屋”,号称:

 

“要用互联网飞机大炮的方式,挑战传统房地产中介的刀耕火种”

 

结果呢?


历来都是冲进来搞颠覆的互联网行业,这次却被房地产行业收服了;

 

房地产行业自身,完成了互联网化,左晖先生的贝壳,通过线下的深耕,再向线上拓展获得流量;

 

这种商业模式,在世界商业史上都是浓墨重彩的一笔;2020年7月24日,左晖先生的贝壳赴美敲钟上市。

 

左晖先生的伟大之处,在于能看到超越行业10年的东西,一家能做到市占率70%的企业,一定是一家伟大的企业。

 

最后我还想说,严格来说我的创业项目和所提供的二手房买卖交易和左晖先生的链家、贝壳是友商。

 

相同的业务,让我知道要做到100%为购房者服务有多难,也让我知道将企业做成如此规模要付出多少。

 

从这一点出发,我认为左晖先生的离开,是中国房地产行业的巨大损失。

 

最后,我斗胆想用国外名著中的一句话,为左晖先生吊唁:

 

“有些人为什么步伐与众不同呢?那是因为他能听见远方的鼓声”

 

以上,愿逝者安息,生者奋进,也期望整个行业能承袭左晖先生遗志,用专业和周到实现自己的价值。

 

最后,送你一朵小红花,感谢你曾经的义无反顾。

 

 

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转自:https://mp.weixin.qq.com/s/m7ouqG6dx4Rhy54v4uVimQ

他本来能做更多事情

 

2021年5月20日,中国房地产经纪行业规范的重塑者、中国房产经纪进入互联网时代的先行者与引路人、贝壳找房创始人左晖因病去世,享年50岁。

 

在20年的职业生涯里,他改变了一个行业的作业方式,给了消费者尊严,也给了经纪人尊严,因此打造了市值最高的房产类上市公司。

 

还有些未竟的事情,他来不及去做了。

 

左晖1971年出生于陕西渭南市,1992年毕业于北京化工大学计算机及应用专业。周小川是他学长,滴滴的程维是他的学弟。

 

2013年,左晖查出患有肺癌。在此之前,左晖是个热爱篮球、喜欢踢足球、会打羽毛球的人。

 

22岁毕业那年,他和几个同学商量,25岁的时候要出来做点什么。三年后,左晖在北京先农坛体育场观看北京国安与广东宏远的比赛。看到高峰直接任意球轰进了广东宏远的球门,用展翅飞翔的动作庆祝。

 

赛后,球迷纷纷点燃了手中的打火机。现场的左晖热血沸腾,然后给同学打电话说,是该出来做点事情了。

 

他做过保险代理,搞过房展会,名字很特别,叫“个人购房房展会”。2001年11月12日,他在北京安贞的一个过街天桥旁边开了第一家中介门店。

 

他曾解释过缘何进入房产中介这个领域:

 

能做一个跟人有关系的事情,不需要和别人喝酒,不需要跟人吃饭,不需要什么资源,这样的行业有多少呢?

 

他应该是想说,他想进入的是一个没有权力寻租的行业。门店开业的第一天,他把员工叫在一起,告诉他们:

 

中介行业的一艘航母启航了。

 

他们在报纸上打了一个整版的广告,上面半版是链家的名字,下面是他们广告。左晖拿到报纸后发现,别人在同一片区的房子,房租只有500元,他们自己的房租广告是1500元。那时他就意识到:

 

假房源太多了。

 

但当时的房产中介行业环境,远比假房源这件事还要恶劣的多。北京中大恒基的刘益良曾说:

 

我们是职业黑社会,你们一辈子打的仗,没我一天打的多。

 

很难想象,在一个如此声名狼藉的行业里做点事情,会有多不容易。2008年,他雇了几百号人,到30多个城市的小区数房子,然后把每栋楼、每个房间录入系统。到今天,贝壳找房宣布拥有中国322个城市2.26亿套真实房源信息。

 

也是在这个时间,他说了一句话,然后不断地重复给链家的人,给同行的人:

 

做难而正确的事。

 

从2001年开第一家门店时,左晖画了一张图,上面有40个门店,列明了开店顺序,现金流,每个门店的成本。

 

他们是从线下往线上打的,但他后来说,线上的事情更难。直到2009年,链家聘请了IBM的一个团队,帮他们做战略咨询顾问。这个团队的核心任务是讨论三个问题,其中两个就是:

 

房地产业有没有可能实现全国化?

链家要不要做互联网?

 

做完这个项目,左晖把团队中的一个名叫彭永东的年轻人挖了过来。

 

后来的事情,几乎就是按照TBM战略咨询的答案来进行的,链家启动了在全国范围内的大并购,成为了拥有门店数量最多、经纪人最多、专业能力最强的中介公司。

 

同时,彭永东启动了链家网的打造。在后者的基础上,贝壳找房在2018年推出。

 

到今年三月,贝壳找房的门店数量是48717家,经纪人总人数为528424人。这个数据,距离左晖最初的设想还有一定的距离。

 

贝壳找房成立后,称赞的人很多,批评他们的人也很多。左晖的微博下面的评论里,至今还有很多投诉。从一个蛮荒时代走过来,这个行业经历了太多的责难。但有一条评论,子姨觉得说得对:

 

没有他,不知道会有多少人还会被黑中介欺骗。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/Vxl635RjXiZ7sawKVpvSwQ

兽爷丨他去当满天星了

去年国庆,我在北戴河阿那亚看音乐节。6号那天晚上我发了个朋友圈,说在海边听音乐节,看着星星一点点在海面上亮起来。

过了几分钟,左晖在微信上跟我说:在阿那亚?我昨天刚回北京。我回答说是呀,看来又完美错过了。

左晖很喜欢阿那亚。虽然身为全球最大房产交易平台的老板,GTV超两万亿人民币,仅次于阿里,但左晖对房产的喜爱远不如马云。

2019年,他跟我说自己只买过三套房,其中一套在阿那亚。我问过他开发商最喜欢谁家的房子,他想了想回答说,还是喜欢阿那亚。

马寅那个事儿做的很难,能把服务能做好不太容易。

他自己做的,何尝不是一个基础性服务。这个房地产外行,因为租房被骗而干起了中介。过去二十年,在曾经尔虞我诈的房产交易里,这个理工男重新定义了经纪人的服务标准,这给中国千千万万的购房人带来了相对信任。

那时我们相约着以后再找时间一起去阿那亚,跟阿那亚创始人马寅吹吹水。

今年过年,因为北京疫情,我们视频聊了会天,云喝茶。结束的时候,我们又说以后再找时间喝个真茶。

然而今天之后,就没有机会说“以后再找时间”了。我是下午在公司的电梯里听到这个消息的。电梯里两个年轻人在聊天:呀!这个链家的创始人去世了。

世事太突然。

我第一次对左晖产生真正的兴趣,是因为一个演讲。2015年“223事件”后,他来到上海,给区域总监们讲了三个小时。

因两起问题房源而导致的“223事件”,是链家历史上最大的挫折之一。上海方面要求链家下线金融产品、撤销橱窗广告、停止独家代理。更重要的是,链家好不容易修正的行业声誉,也坠落谷底。

在那次内部讲话中,左晖直白地表达了失望。他痛恨假房源、痛恨欺骗、痛恨经纪人不争气。

我第一次发现,在一个声名日下的行业,左晖像旁观者一样清醒,他有非常迫切的改革意愿。

那也是我第一次听到他说,链家这个组织存在的意义就是:

这个世界有我们和没我们,会有一点点不一样。

和大多数人一样,我对这句话的态度,起初是一肚子狐疑的。如今,六年过去了,回过头来看,他的链家和贝壳确实做成了很多事。

所有的中介里,链家无疑是最接近全面消灭“假房源”的那家;

贝壳的楼盘字典,某种意义上已经成了一个可以与美国MLS相媲美的数据库,而MLS是美国中介举行业之力才做出来的;

贝壳招聘大量本科毕业生,房产经纪人终于开始职业化了。

从宋代的“牙人”开始,经纪行业的社会地位一直很低,甚至令人不齿。从这个角度讲,丈量中介行业最重要的标尺,并不是利润和规模,而是口碑。

一个行业的口碑,比贝壳的700亿美元市值更重要。因为房子是老百姓一生中最大的一次消费。在拯救一个声名不佳的行业上,左晖的贡献无疑是独树一帜的。

2015年那场内部讲话里,左晖说2008年第一个孩子的出生让他开始思考中介行业的罪与罚:

当时我就想她以后肯定得上学,学校肯定让她写作文《我的爸爸》,如果她说我爸是北京最大的中介头子,会是怎样呢?

同样作为一个女儿的父亲,我相信其中的真诚。

在此之前的2013年,这个不吸烟、喜欢踢足球的人得了肺癌。刚查出来的时候,左晖在三亚跟两个朋友吃饭,他说一定要努力活三年,要让孩子记住他。

那时他第二个孩子只有三岁。左晖说,孩子六岁之后才有记忆。

和他一起吃饭的朋友,当时就泪崩了。

几年后,有记者采访他,问如果可以穿梭历史,最想跟谁对话。他回答说也不太想往前穿梭,前面没有什么意思,如果能穿梭到后面就好了。

等我孩子长大了,我想去跟他聊聊,就听他说说就行了。

手术之后,他恢复得不错,不过期间也有一些反复。

生病前,老左很拼,工作强度非常大,他经常住在公司旁边的酒店,每天一点多睡觉。生病后,他重心变了,他慢慢把公司管理权交给了CEO,自己把很多时间拿来陪孩子。

生病后也是链家发展最快的一段时间。有一次,河南建业的胡葆森在中城联盟的会上突然说,一个什么样的企业才能让 13 万经纪人每天按照同一标准工作?为什么链家的经纪人不仅记得住小区几百户业主的名字:

还能记得住业主家里狗的名字?

2015年,我开始让一个同事去研究链家,他回来写了一篇调研,标题叫做:

超越万科的可能不是绿地,而是链家。

现在看,超不超越其实也没那么有意义。与人的价值相比,财富或者排名,似乎真的仅仅是一个数字。

“坚持做难而正确的事”、“走窄门,有尊严的服务者”、“慢就是快”,他的这几句话,真的不是口头说说而已。

他经常还说一句话:聚是一团火,散是满天星。

有人说,他应该是去当满天星了。

整整十年前的2011年6月,左晖发过一条微博纪念黄家驹:

老天对他何其不公,英年早逝;老天对他何其眷顾,成为永恒。

现在,同样的话,送给他。

祝他在天上一切安好。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/zByKpAE7rQs67B0qWaQZKQ


接下来(2021年后),买房要小心楼塌塌,楼跑跑!

昨天,刚出差回来,跟几位业内老友约饭。

饭局上,搞建筑的老李唉声叹气。细一打听,原来是因为钢铁大涨价。

造房子最主要的成本就是钢和水泥,钢价上涨,意味着建筑成本直线拉升。

朋友说,这几年生意本来就不好做,现在上游一涨价,公司被逼到绝境。

做,往死里赔;不做,口碑受损,客户骂自己不是人。这行本来就吃信誉的,有了前科,以后生意就会越做越窄。

其实钢涨价从去年就开始了,但谁都没想到,如此夸张。

数据显示,今年钢材价格较2020年同期涨幅高达36.7%,螺纹钢价格飙涨到6000元/吨以上,超越2008年最高点,打破历史记录。

很多钢厂为了降低损失,宁可缴违约金也不愿意发货,有的厂子甚至把销冠都开除了,就因为之前货卖得太多……

接下来,买房要小心楼塌塌,楼跑跑!

其实看到这一切,我是非常紧张的。

因为当下正处于特殊的楼市环境中,钢价上涨,很可能导致中国出现一大批烂尾房,我们也可能会遇到历史上最差的房子。

到头来,接盘的还是买房人。

那么这个逻辑是如何形成的呢?

子木带你深入了解钢铁背后楼市的秘密,并告诉你如何在接下来的买房活动中,如何避坑。

1

动因

首先我们还是要追本溯源,搞清楚这波钢价上涨的动因。

如果对中国黑色系大宗商品有研究,你肯定知道历史上有一波钢铁大涨潮发生在2008年。

美国经济泡沫前夕,全球经济繁荣,各国大基建,对钢铁需求暴涨。

但2021年不同,是多线交错的结果。

大家都知道中国是产钢大户,占全球60%多,但很多人却不知道中国的铁矿石品质一般,开采、提炼难度极大,所以钢铁的原材料一直严重依赖进口,达到80%。

其中60%来源于澳大利亚,20%来源于巴西。

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知道这个根源,你大概能猜到钢价为何上涨了。

去年开始,疫情肆虐,全球经济陷入困局,老美开动印钞机疯狂印钞,试图继续通过割韭菜来提振经济。

为了防止割韭菜,其他国家主动或被动跟进印钞票,由此演变为全球刺激经济。

钱多了,大宗商品价格大涨,通胀开始加速,其实这段时间,不单是铁矿石在涨,石油、有色金属期货也跟着大涨。

但不同其他,铁矿石原材料主要握在澳大利亚手里。澳大利亚一直都是亲美派,日常工作就是跟中国抬杠。

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澳大利亚为了防止老美剪羊毛,顺便还能欺负一下中国,便立刻开始上调铁矿石价格。铁矿石价格从一开始的500元/吨,涨到了现在1400元/吨,价格翻了3倍。

铁矿石价格上涨,引发钢价上涨,钢厂开始加速释放产能抢利润,产能扩张导致铁矿石需求继续上涨,推动资本循环链。

再加上这些年我国一直去产能,陆续关闭一些高能耗高污染的钢厂,碳达峰和碳中和国策下,还要限制钢铁产量。

两者相遇,供需产生矛盾,彻底刺激钢价上涨。

为了对冲美国和澳大利亚的阳谋,前几天,财政部税务总局发布了《关于取消部分钢铁产品出口退税的公告》。

简单来讲,就是下调进口税率,上调出口税率。

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中国是全球最大的钢铁产品输出国,大到飞机小到汽车手机自行车,原材料涨价,相关商品物价必然上涨,回头再卖给澳大利亚、美国等进口国,这就是制衡之术。

但弊端也十分明显,钢价上涨,所有下游产业成本暴涨,跟钢铁有关企业举步维艰,这就是老李所遇到的难题。

看懂这一切,你就会知道这波钢价上涨,短时间内是降不下来的。

2

无解的难题

在很多人眼里,老李这类包工头是一个非常捞金的行当。

过去的确如此,美女豪车大金链,一说包工头都是有钱人的代表。

但自从2016年后全国大调控,“限价”政策出台后,开发商利润走低,作为下游的建筑承包商,竞争惨烈,利润微薄。

之前上面吃肉,下面吃菜;现在上面喝汤,下面干脆舔剩饭。

建筑行业工程成本中,原材料占比非常大,约56%,其中45%是水泥,40%是钢材。

老李说,这段时间混凝土价格涨了20%,那么建安成本每平方涨了30-40元,他所经手的项目有25万平方,意味着仅混凝土成本就增加了1000万元。

本来这几年,行业利润低,大家赚的都是血汗钱,钢价一涨,基本都赔钱。

这段时间,坚守契约精神,拿家底死扛的建筑商不多了,更多的是迫于无奈,干脆撕了合同,宁愿支付违约金也不继续做。

国内很多新房项目因此停了工。

接下来,买房要小心楼塌塌,楼跑跑!

但最可怕的是,很多承建商一手接了单子,另一手为了追求利润,想方设法缩减建筑成本。

钢价上涨,那么就要从钢筋身上做文章。

最直接的方法是把正常钢筋拉长后再用于房屋建设,俗称“瘦身钢筋”,可以直接减少建设成本。

如果想继续追求利润,还可以大量采购二手钢筋,这些钢筋很多都是从旧楼拆下来回收的,还有一些从地下黑市里买来的,很多都是不合格的劣质钢,以废钢铁为原料再加工出来。

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这种“劣质钢筋”一直都有黑厂生产,但开发商一般是不会用的,因为未来会涉及到生命财产问题,做这种工程就是在害人。

但现在钢价涨成这样,很难知道有多少家承建商开发商愿意守住良心了,在活下去面前,一切道德层面的东西都化为了泡影。

而且,这是无法破解的难题。

3

特殊的环境

一般情况下,房地产开发一般分为三步:

政府卖地-开发商拿地-承建商建造

所以,房价的组成部分,主要就是楼面价和建筑费用。

过去,通常楼面价一般是楼盘售价的30%到40%左右。

抛去建筑成本,管理费用、营销费用和税费,开发商利润可以控制在8%~15%左右,利润大,造房子的预算就多一些。

然而这几年全国打压房价,各地纷纷响应调控政策,规则被强行改变了,楼面价占售价比例一路上涨。

不知道你有没有发现,这几年很多城市同一地段内,二手房价都会比新房价格高,这种倒挂现象引发人们哄抢房子,其源头就是限价政策。

在调控市场上,新房房价必须要限的,因为不限价,按照开发商的尿性,房价会炒上天,然后带动二手房价启动大行情,之前的调控成果土崩瓦解。

但房价限住了,地价呢?

好像没有被动摇过。

前几年玩得最狠的是帝都,2017年重拳调控之下,出现了大批量“限竞房”,翻译一下就是“房价限死了,地价你随便抢”。

这相当于把开发商们关在笼子里,自相残杀,没有赢家,因为即使拿到了地,也是没有利润的。

开发商没有利润怎么办?只能向下压榨建筑承包商。

建筑承包商没有利润怎么办?只能缩减材料成本。

所以前几年的北京市场上出现了历史上最差的一届房子,工程缩水,墙皮脱落,车库凹陷,连豪宅都难逃此命,到处都是拉横幅维权的。

接下来,买房要小心楼塌塌,楼跑跑!

接下来,买房要小心楼塌塌,楼跑跑!

限竞房秒变“维权房”,连标杆央企都难逃其命。

直到2020年下半年,帝都才开始逐步抛弃,今年集中供地上,更是彻底退出历史舞台。

然而这套玩法却传染到了全国各地。

从近期集中土地拍卖可以看出,除了北京地价有严格限制以外,其他很多城市的地价继续狂飙,尤其重庆,土地平均溢价率高达42.99%。

所以接下来可以预见,全国各地会接棒帝都,出现大量的“限竞房”,在信贷收缩、房住不炒大背景下,开发商、建筑商将陷入困境。

而在这种困境之中,任何涉及利益的因素都会变得非常敏感,比如现在钢价上涨带动建筑成本飙涨,很可能成为压垮这个行业的最后一根稻草。

可以说接下来,中国的新房将陷入沼泽地,也是最烂的一届。

4

避险攻略

我们无法改变潮水的方向,那么就要学会在夹缝中寻找阳光。

所以接下来子木必须给大家几个真诚的建议:

预计钢价上涨会持续一段时间,今年开盘的期房是最危险的。首先如果有条件,还是尽量去淘二手房,所看即所得买不了吃亏买不了上当

二手房首选5年左右的次新房,这个时间段的房子交易税费少,周边配套基本都成熟了,房屋质量和物业水平的什么问题也都能看出来。

最重要的是5年一周期,根据房子的流动性能评估出房价增值空间,等住几年再卖也不愁买家接手,品质好的房子就像是金子,会持续发光的。

如果你实在不想买二手房,对新房又深度迷恋,那你一定要清楚下面几点:

1、接下来的所有期房,都会面临建筑成本上涨的问题,这时候比得是抗风险能力。

所以你买房,尽量选择大型品牌开发商,央企背景或者集团性公司。

大开发商底子厚,基本没有烂尾风险,即使现在亏钱也能扛得住,而且因为有产业链优势,生产成本低,造烂房子的概率相对较小。

2、买限价房,进售楼处之前,一定要查清楚这个盘的“楼面价”,一般网上都有公示,问楼盘销售或中介,他们也会告诉你。

除一线城市以外,一般情况下,楼面价占房价的30%~40%以内为合理,但只要超过60%甚至70%,这种房子尽量不要买,按我的经验,10个买房9个维权。当然不同城市算法不同。

前段时间遇到一个盘,楼面价1.6万/平米左右,售价2.4万/平米,算下来土地成本66.7%,还是精装交房,开发商基本是卖一套亏一套,卖完房子纯亏8个亿。

相信我,开发商一定会从你那把亏的钱“找补”回来的。

有人说,一定要买楼面价高的房子,性价比高。

傻不傻?

楼面价是根据行情走的,土地本来没多少成本,政府说多少是多少,楼面价越高,开发商利润越低,建筑工程质量就越危险。

买房就是人生的一项重大投资,投资的首要条件就是安全,其次再考虑舒适性以及潜力空间。

千万不要跟资本谈感情,因为之前谈感情的,都顶着烈日拉横幅去了。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/ezWg5tG4PKxALwWCkvJ6aQ

不愿消费,不敢消费,没钱消费

◎作者 | 豆腐乳儿

◎来源 | 非凡油条(ffyoutiao) 已获授权

不愿消费,不敢消费,没钱消费

不愿消费

 

2020年,全国居民人均消费支出21210元,比2019年名义下降1.6%,扣除价格因素,实际下降4.0%。

 

疫情对消费的影响比较大,但是考虑到去年经济仍有2.3%的增长,这人均消费支出下降这么多就有点不好看了。

 

事实上,多年以来,中国人相对较低的消费能力一直是个难题。拉动消费的话提了很多年了,中国这经济和人口体量也快要让国内消费市场变成全球最大了,但落实到人均上,消费还是比较乏力。

 

比如以居民消费率为衡量中国人消费水平的标准,居民消费率是一个经济体居民消费支出占GDP的比重,能够反映经济体的居民消费能力,也能反映居民消费在经济增长中的地位和作用。

 

中国居民消费率远低于发达国家,这倒并不意外,毕竟相对于发达国家,在经济发展早期的国家需要大量的资本投入,进行生产积累,而不是用于居民消费。

 

而等到经济发展水平提高,居民开始享受经济发展的红利,消费开始逐渐成为经济发展的推动力,居民消费率一般会上升。

 

可是在2001-2018年间,尽管中国经济飞速发展,中国居民消费率没有明显提升,而是在35.44-41.88%之间波动,而且最高值是2001年的41.88%,后续十多年没有超过这一数值。

 

而且拿同阶段的数据对比,中国人均GDP在3000-10000美元阶段是2008-2018年,此阶段的居民消费率在35.44-39.65%之间。

 

位于这一人均GDP阶段的美国,是在1960-1977年间,当时其居民消费率在59. 60-61.26%之间。英国在1972-1985年间位于这一阶段,其居民消费率更是高达64.90-68.78%。

 

之前的发达国家人均GDP在相似阶段时,居民消费率比中国要高。

 

又有说法认为,东亚地区深受勤俭节约的文化影响,民众偏向高储蓄率,帮助国家增加经济投资的同时抑制了消费。

 

但是即使对比在东亚文化圈里的日韩,这一说法都受到了挑战。因为韩国位于人均GDP在3000-10000美元这一发展阶段的时间是1987-1993年,其居民消费率为48.27-50.44%;日本位于这一发展阶段的时间是1973-1980年,其居民消费率为60.18-67.02%,都比中国位于同一发展阶段的居民消费率高。

 

当然,用相同的美元计价人均GDP衡量发展水平,也不尽合理,毕竟几十年前的美元和现在的美元也不一样,这么多年美元也不如以前值钱了。但是就连人均GDP远不如中国的越南,如今的居民消费率都高于中国。在相同文化圈里目前居民消费率较低的是新加坡,人均GDP远高于中国,其居民消费率反倒和中国相近。

 

看来传统文化对中国人消费相对不足的解释力也有限。

 

还有说法是,中国消费结构性失衡,富人消费能力高,但给富人提供的高档商品与服务数量和质量都不够;穷人也有消费意愿,但缺钱难以消费。这也在某种程度上解释了国内奢侈品市场增长很快的同时,拼多多和淘宝特价版在疯狂收割五环以外的市场。

 

这倒提供了一种考察中国人消费相对不足问题的思路。

 

不愿消费,不敢消费,没钱消费

不敢消费

 

2001-2018年间,中国经济飞速发展,中国居民消费率却没有明显提升,倒是房价长得很快。战带来的财富效应似乎有不少体现在了房价上。

 

拥有的房产可以被视为资产,按理说资产增值会刺激消费,但在居民消费率上似乎体现也不多。

 

这是因为中等收入群体有房但不参与投机(也就是炒房)的可能性比较大,他们买了房自己住,不会背上特别沉重的住房负担,房价上涨给他们带来财富效应,可以刺激他们消费。但是正如我们之前在《别装逼了,中国人其实还很穷》提到的那样,即使把中等收入阶层的标准降低到三口之家年收入在10万到50万元之间,算上不大稳定的那部分,中国的中等收入群体也就4亿人左右,他们占总人口的比例还比较低,涨房价带给他们的财富效应刺激消费不够大,还容易被其他群体的反向作用抵消。

 

至于其他群体,很小的部分是有钱人。他们之所以有钱,肯定不是只靠死工资,还得会玩资本(哪怕炒房也算玩资本)。这就意味着它们在资本市场有着较强烈的投机预期,不会特别拼命地消费(这些人即使再怎么使劲消费,也还是要留很多钱投资,不会把家败光,所以消费总额也是很有限的)。

 

还有很大一部分是穷人,他们要么是为了买房掏空了六个钱包,房价上涨他们还得节衣缩食供房,涨房价带给他们的财富效应与其说是刺激消费,不如说是消费被挤出了。还有的穷人连房都买不起,也就没有房价上涨带来的财富效应,房价上涨对这部分人的消费影响相对较小。

 

说到房价上涨对消费的挤出,很容易想到的一个机制就是借房贷让人不敢放手消费。

 

有研究发现,2014年一季度至2019年末,全国商品零售额实际增速从11.2%下降至5.9%,尤其是2017 年下半年开始,消费增速的下降明显扩大。

 

这是因为中国居民杠杆率在2017年超过46.82% 的临界值。原本适度借贷可以刺激消费,但突破临界值后,居民杠杆率增速对消费的正向边际效应转变为负向边际效应,导致消费实际增速的下降速度加快,从而呈现加速下滑现象。

 

在中国,居民上的杠杆大多数还是房贷(要是短期的消费贷占主流,也不至于居民消费率这么低,当然这也比较危险),居民杠杆率上升就意味着长期债务积累,挤出了居民消费,这才让消费增速下滑。

 

归根结底还是能享受到房价上涨的财富效应的中等收入阶层太少。绝大多数人要么缺少资产,没有享受到资产增值的好处,要么为了购买房产等资产大量上杠杆,因此不敢消费,导致了房地产增值对消费的挤出作用。

 

那么问题来了,为什么有动力消费的中等收入阶层这么少?

 

不愿消费,不敢消费,没钱消费

没钱消费

 

在回答这个问题前,我们先看看改革开放以来的居民消费率变化。

 

1978年以来,中国人民的日子是过得一天比一天好。体现在具体数字上,就是中国居民的消费支出总量在增加,由1978年的1759亿元上升到2018年的348210亿元,年均增长率为14.1%。

 

不过,同期支出法的国内生产总值由3634亿元增加到884426亿元,年均增长率为14.7%,居民消费支出的年均增长率是小于支出法国内生产总值的年均增长率的,这么一对比,居民消费率反倒是下降的。

 

事实上,居民消费率由1978年的48.4%下降到了2018年的39.4%。

 

在这个过程中伴随着市场经济体制的建立,市场竞争加剧了,社会保障还未健全,居民会对未来的收入及支出感到担忧,因此就会减少消费。

 

另一方面,市场化伴随着巨大的造富浪潮,一大批人先富起来,然后通过资本运作等手段,继续滚雪球式地发展,成为我们前文中提到的有钱人。这部分有钱人数量有限,却占据了大量财富,本身就不利于消费,而他们把钱更多的用于投资,就更是挤出了消费。尤其是投资房地产造成房地产价格上涨,如我们前文所提到的,杠杆率升高也会对消费有挤出作用。

 

体现在初次分配里,就是居民部门所占的比重由1992年的65.4%下降到2018年的61.2%,企业部门由19. 1%上升为26%,政府部门由15.5%下降为12.8%。初次分配中企业部门挤占了居民部门的分配份额。

 

而在居民初次分配总收入的内部构成中,劳动者报酬在初次分配总收入中的比重由1992年的60%下降到2018年的52%,说明靠工资能赚到的钱占比是实实在在下降了,在企业部门扩张的时候,资本挤压劳动体现了出来。

 

这一阶段企业在初次分配中的占比提高,伴随着经济快速增长,这是因为经济飞速发展过程中,本身就伴随着高额的投资。分阶段来看,1998-2012年,产业结构中重化工业重新崛起,这段时间需要大量投资,居民消费率呈现下降趋势。之后供给侧改革,重工业投资减少,产业结构升级,居民消费率比起1998-2012年的下降,呈现出一种温和反弹的态势。

 

本来在市场经济下,初次分配讲求的就是效率,再分配就得兼顾公平了。

 

然而,经过再分配的国民可支配总收入中,居民部门所占的比重由1992年的67.7%下降到2018的59.4%,且2003年以后下降幅度较大,企业部门占比由13.3%升至21.8%,上升幅度较大,政府部门占比由19.0%下降为18.7%,基本不变。

 

再分配后,1992-2018年居民部门在国民可支配总收入中的比重同样下降了,再分配后的结果还是有利于企业。

 

这么看来,原本一部分用于消费的钱被用在了投资上,以及变成了投资获得的重大收益。

 

所以那歌词唱得好啊:

 

“以我之身躯为阶梯,以我之身躯为樊篱,陌生与敌意其中凝聚,千座山峰化水泥。”

 

尤其不少水泥产能还是要淘汰的落后产能,大量重复投资,效益不够好,还挤出了不少消费。

 

不愿消费,不敢消费,没钱消费

怎么消费

 

说到促进消费,让我来说这个话的确有点为难,毕竟我经常在之前的文章里提倡要适度消费,要量入为出。

 

不过如果是站在宏观层面要提促进消费,也还好办,只要你量入为出的时候收入足够大,那么支出也就可以足够大了,有了更多的钱多消费一点犒劳犒劳自己,不是很正常的吗?

 

也就是说,想要提高消费,得先提高收入。

 

“十四五”规划纲要提出,实施扩大中等收入群体行动计划,以高校和职业院校毕业生、技能型劳动者、农民工为重点,不断提高中等收入群体比重。当然,这还伴随着2035年,中国人均国内生产总值达到中等发达国家水平。

 

要是人均国内生产总值真的达到中等发达国家水平,居民收入分布也会是“橄榄型”,即两头小、中间大,中等收入群体要占到60%-70%,这样的居民收入结构也被认为相对健康,有利于经济社会发展。

 

所以扩大中等收入群体,是提振消费最关键的一步。这需要经济持续增长,也需要对现有的分配方式调整。这就需要促进生产要素价格的合理化,以改善收入的功能分配与规模分配,促进劳动者报酬和财产净收入的增加,提高居民可支配收入在收入分配格局中的比重。

 

可能有些分配措施,比如房产税比较难以推出,但短期内确实可以采取一些措施减轻中等收入群体的负担。

 

比如降低个人所得税,提高个人所得税起征点。毕竟有钱人的收入绝大部分来自与资本运作,工资对它们来说已经算是比较有限的收入,他们的收入靠个人所得税征收上来的不多。但对于拿死工资的人来说,个人所得税已经是一笔比较重的支出了,收上去的总量也不算太高(占总税收收入的不到10%),不如再提高个税起征点,继续给中等收入阶层减负,这样可以提升居民收入,增加居民消费需求。

 

另外,前些年搞的去产能,促进了落后产能的出清,而这也是供给侧改革的一部分。供给侧改革还要培育出优质的产品和品牌,让民众消费更放心。

 

供给侧改革伴随着降杠杆,能够抑制地方政府和企业的投资冲动,减少大量的低效乃至无效投资。显然投资的回报率已经在降低,而且有些地方的投资就是无效率的,这样的投资必须避免,以免占用大量社会资源,挤占原本可以用于居民消费的钱。

 

尽管由于疫情原因,要刺激经济恢复,去年稳杠杆任务有所放松,但今年又重新定调,要保持宏观杠杆率基本稳定,政府杠杆率要有所降低。

 

当然,去杠杆也是为了防止金融风险。尤其是房地产行业,最近几年调控升级,是为了防止房价过快上涨,防止更多资金流入楼市。房价只要不过快上涨,就不会挤占太多原本用于消费的资金。

 

当然,改革也进入了深水区,未来15年中国能否成为中等发达国家,还真得看消费提升效果,但愿这些硬骨头能被啃下来吧。

参考资料:

卢建新, 罗百棠, 蔡雪. 收入差异下的住房财富效应分化——基于283个地级市数据和CHFS家庭微观数据的实证分析[J]. 浙江金融, 2020, No.493(03):72-82.

胡杨. 解释中国消费增速下滑现象——基于居民杠杆率的视角[J]. 浙江金融, 2020, No.501(11):44+64-74.

国常会:保持宏观杠杆率基本稳定,政府杠杆率要有所降低_财经上下游_澎湃新闻-The Paper https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_11727608

2020年居民收入和消费支出情况_数据快递_中国政府网 http://www.gov.cn/shuju/2021-01/18/content_5580659.htm

2035年中国人均GDP达到中等发达国家水平,怎么做到?https://m.gmw.cn/baijia/2021-03/08/1302153912.html

陈培林. 劳动收入比,基尼系数与最终消费率——基于调节收入分配视角[J]. 商业经济研究, 2020(17).

张恒龙,姚其林.扩大居民消费需求,构建新发展格局.科学发展,2020(12):92-100.

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/2vIYvM_qLprC4dNFDuyFow