标签： 技术分析

股市有句老话，会买的是徒弟，会卖的是师傅。

的确是如此，因为买入的时候，你只需要考虑一种情形，就是符合你买点的走势，不符合就可以不理他。

但是买入后，情形就完全不一样了。股价的走势会呈现出各种复杂情况，你需要想办法去应对，同时还要跟自己心理做斗争，涨了就想卖，卖了又怕买丢，总是很纠结。所以，要学会卖，很不容易，这也往往是交易者最后攻克的难关。

同时，讲卖点也很不好讲，不仅因为市场的复杂性，还因为每个人的交易手法和执行力都不一致，其适合的卖点都会有所不同。讲不好，反而容易误导大家。所以，我除了讲具体技法之外，更侧重会讲核心思路。比起技法，大家更应重视对思路的消化。

卖点可以分为两种，一是止盈，一是止损。今天主要讲止盈，就是已经有盈利的情况。止损，大家有兴趣的话，回头再讲。

老股民都知道一句话，截断亏损，让利润奔跑。而在实际交易中，很多投资者的做法刚好相反，有点利润就急于卖出，希望落袋为安；但一旦亏损，却抱着不动，不愿止损；长期下来，注定是亏损的。

其实，我们一旦盈利，就要尽可能让他多赚点钱，也就是通常所说的，让利润奔跑起来。

这听上去很有道理，但是新的问题又来了，如果不及时止盈，很可能会出现利润回撤，不仅钱没赚钱，甚至可能亏钱，这种感觉是极为恶心的。

所以，止盈要解决两个问题：

1、如何让利润奔跑起来

2、如何避免大幅度的回撤

当然，很多人一提到止盈，总是希望卖在最高点上。如果有这样的技法，上述两个问题根本就不是问题，但不幸的是，根本不存在这样的技法。

那该如何解决上述两个问题呢，解决方法之一就是跟随止盈。所谓跟随止盈，就是不预测股价能涨到哪里，而是用一定的规则去跟随市场，移动止盈。

这说起来，或有点抽象。我画个图，大家就清楚了。

以大盘为例。

图中的1,2,3，对应相应的止盈点。随着股价的上升，止盈点就慢慢地从1，移到2，又到3。这样，这一波上涨，你就能抓住，中间有所波动，你也不会被洗出来。如果细心的辰友，会发现这就是我每天提示大家的上证警戒位。

明确了跟随理念后，大家可以跟随自己的手法，来制定相应的止盈方式。我这里，主要讲几种常用技术，供大家参考。

1、异阳跟随法

异阳，就是指关键性阳线。这种阳线，一般涨幅会比平常大，量能也有效放大。若出现在关键位置，就会更有效。

上述的例子，就是用这个方法。

2、均线跟随法

就是用均线跟随股价，若跌破，就离场。短线常用5日均线，中线常用20日均线。

比如，九州汇研究过的光伏龙头隆基股份。最近的这波主升浪，用5日线跟随，基本就能拿住，用20日线就会更稳妥。

3、趋势线跟随法

就是找最近的趋势线，不破趋势线，就拿着。

比如沪电股份。刚启动的时候，用趋势线1跟随；随着股价继续创新高，就用趋势线2跟随。

4、形态跟随法

就是用形态分析法去跟随，对应的四个卖点。

比如证券指数。下图就是对应的1，2，3卖点。

类似的方法还很多，我就不一一列举了，这里面最核心的还是追随止盈的理念。明白了这个理念，很多技法都可以用上；炒股，永远是思路比技法更重要。

需注意的是，上述方法主要适合中线趋势投资者。

对于短线投资者，可以采用以下跟随止盈的方法：

1、时间法。短线追求的就是快，所以持股时间不宜过长。比如持股不超过3天，第三天除非涨停，否则就止盈。

2、强度法。短线做的就是势，若势头减弱，就该离场。比如，两天内不创新高，就离场。

3、龙头法。这个主要针对做题材的，龙头若跌停了，个股一走弱，就该离场。

除了跟随止盈法外，还有一致性止盈法。一致性止盈法，就是指什么原因买的，当这个原因被破坏的时候就卖。比如均线金叉买的，均线死叉的时候就应该卖；因价值低估买的，就需等到股价高估时卖。因为每个人手法不同，这个就没法展开讲了。

无论哪种方法，大家最终还得融合到自己的交易系统中去。在融合的过程中，需注意两点：

1、力争简洁。我上述就列举了好几种方法，你以后可能会遇到更多。你需注意的是，方法并不是越多越好。多种方法的叠加使用，并不一定能提高准确度，甚至会损害准确度。同时，在实际的交易中，方法往往越简洁，就越容易执行。所以，不要贪多，够用就行。

2、学会容错。你需认识到无论是哪种止盈方法，都会出现买丢的情况或者止盈在低点的情况。方法出错很正常，你重点要评估的是这个方法长期下来，是否有效的；如果是的话，你就要学会去包容这种错误。追求完美，过多优化，结果并不一定会更好。

关于止盈，我现在想到的主要是这些，大家有什么疑问和建议，请留言，我再补充。

 

这篇文章有7000多字，可能要花费大家三五分钟的时间来阅读，虽然有些长，但每一个字都是风哥的肺腑之言，相信大家从头到尾读一遍后，应该会觉得很值，因为这都是风哥根据自己近十年的操作总结的一些心理话，如果有读者朋友觉得哪里有讲的不对，可以留言批评指正，三人行必有我师，风哥愿与诸位在交流中一起成长。

 

这个假期似乎不太平静，节后大家得做好心理准备，有些事防不胜防，但有些规律一直在不简单的重复，例如很多朋友经常会困惑，为什么很多票一买就跌、一卖就涨？

 

要解决这个问题，得先弄清楚一些逻辑，翻查我们大A这二十多年的数据，除了那几个白酒家电大消费大白马能一路走牛刷新高，其它基本都是随着大盘指数牛短熊长，有些消息能刺激一些短线妖在短时间内涨的令人发指，有些周期性的业绩能刺激一些趋势牛散发好长一段时间的牛味。

 

但是，不论是短线妖还是趋势牛，涨涨跌跌，赚钱亏钱，周而复始，走在逻辑的前面吃大肉，后知后觉站高岗，很多普通参与者通常在前期看不懂，或者是不相信能持续涨，等到一些确定性的消息广泛传开后，这些妖或牛会继续加速走一波，当更多人开始推波助澜造高潮，这个时候风险也就慢慢降临了。

 

很多时候大家亏钱是因为拿了一些短线妖或者趋势牛，该撤的时候不舍得撤，习惯性在高位接盘后自我安慰并美其名曰要做价值投资，赚钱怎么可能那么容易呢？

 

有消息刺激的短线妖涨的快跌的也快，这些例子就不讲了，重点说几个近几个比较有代表性的趋势牛，例如17年的方大炭素、18年的浙江龙盛、19年的科技盛宴，这些票与那几个真价投的区别是，它们的业绩是阶段性的，很难持续，而茅台的业绩能持续高增长且护城河较深，当那些趋势牛的业绩拐点出现时，它们的价格也会掉头直下，价格通常会提前反应，如果快人一步就需要背后多做功课。

 

股市就是人与人的博弈，兵无常势、水无常形，唯一不变的是变化，大家要树立一个正确的观念，看了这篇文章不一定就意味着你未来的炒股之路一定就一帆风顺。因为炒股不是简单的“1+1”这样的算术题，影响每一笔交易成败的因素太多且很复杂，每个人还需要用心琢磨，将风哥一些理念融会贯通，最好是结合个人擅长的领域扬长避短。

 

先分享一个对我影响很深的故事，“大象、狮子和骆驼同时在沙漠里求生存，上帝的指示是“只要一直往北走就可以走出沙漠”。可怜的大象、狮子一味的使蛮力，朝着自己认为的北方，一次次迷失，直到累死在沙漠。骆驼则很聪明，白天休息，晚上通过天上的北斗星来为自己指路，最后成功走出沙漠。“

 

炒股就好比身处沙漠，一切都是未知的，不确定性就意味着风险，不找到那颗北斗星（适合自己的交易系统），偶尔运气好可能会小赚，但长远来看，盈亏同源。

 

炒股的都是聪明人，每位投资者都是你的直接竞争者，因为你买的就是他人卖人，他人愿意买你才能卖出去，人与人的较量，炒股赚钱一定是困难的。

唯有“一定的天赋+辛勤的汗水”才能大概率战胜这个市场，徐翔大哥、十年一万倍的赵老哥、炒股养家、孙哥、乔帮主等等，这些耳熟能详的大佬无一例外，都是付出了大量的心血，方才成就一片天地。

 

一、炒股十大纪律

 

1、保持独立思考。好机会就像好女人，人人抢着要，机会不会送上门，勿轻信他人透露的小道消息。靠山山会倒，靠人人会跑，免费的馅饼，很可能是陷阱，想长期存活在股市，必须独立思考。

 

2、保持良好心态。炒股是一场修行，勿因一时的成功而沾沾自喜，也不能因一时的失败而自抱自弃，总结经验、汲取教训，找到属于自己在股市生存的“北斗星”。

 

3、工欲善其事、必先利其器。其它付费工具可不使用，Level2还是很有必要，一年两百多块，能让看到一些很有价值的数据。

 

4、尊重市场、敬畏市场。套用大师礼弗莫尔的一句话“市场不是多头的一面、也不是空头的一面，只有正确这一面”，用心感受市场，一切让市场告诉我们答案。

 

5、打破逆反心理、克服心理障碍。历史会一直不简单的重复，先知先觉者吃大肉，后知后觉者高位站岗成股东。

 

6、对于股市，短线看资金、中线看逻辑、长线看业绩，不论是长中短，股价似船、资金似水，水涨船才高，水往低处流，资金也会选择向阻力更小的方向流动。

 

7、对于小散投资者，不要轻信“投资分散化”，专注自己擅长的交易、集中火力才能大概率取胜，分化投资还不如将资产交给专业的机构打理。

 

8、少一些抱怨，自愿加入这个市场，就按照规则做自己可控的交易，不要轻易龙头战法已死的会议，只要“T+1”和涨跌停板机制存在，龙头战法就有存在的合理性。

 

9、少看一些有关股市的段子和鸡汤，很多都是马后炮言论，一点实战指导意义都没有，此类文章只会混淆视听、扰乱人心，会让你那颗上进的心不能真正的静下来。

 

10、市场一直在进化，我们的思维也要与时俱进，市场会一直惩罚不善改变者，错了就尊重市场，交易需要不断修正，最好的纠错机会是认清形势主动进攻，达到顺势而为、知行合一的至高境界。

 

二、短线操作要点

 

选择了做短线，说明你是一个有梦想的投资人，无论是鼎鼎大名的翔哥，还是孙哥、赵老哥，这些大佬的成功都归功于极致的短线战法，“T+1”和涨跌停制度，决定了短线的风险收益相对更为可控，只要方法得当，短线的复利效应惊人！

 

如果能保证每天持续盈利1%，则365个交易日账户就可以增值37.8倍！

如果能保证每天持续盈利2%，则365个交易日账户就可以增值1377.4倍！

 

赵老哥“十年一万倍”绝不是神话，而是世间少有的大神找到了打开财富之门的钥匙，我们普通投资人先别把目标定的太高，先找到适合自己的“北斗星”，形成铁纪、严格执行，十次交易能保证七次正确，正确时尽可能多盈利，亏损尽可能小亏止损，也可以超越大多数投资者。

 

大家不要迷恋各种招数，那些所谓的“启明之星”“三阳开泰”，大多是没有实战经验的马后炮纸上谈兵，没什么参考价值。

 

股价波动就是人与人的心理博弈，涨跌背后都有各自的逻辑，什么都可以做假，唯独资本逐利的欲望不会骗人，顺着资金流动的方向，用心感受盘口那口气，强弱自然见分晓。

 

1、短线操作最难的不是如何买，而不如何卖，会买的是徒弟、会卖的才是师傅！

 

先讲短线卖出股票的技巧，翻查K线图，几乎所有股票运行的轨迹都可以用这张手绘图来解释，具体如下：

 

图1：股价上升的过程中，会一浪接一浪的上攻（那种一根直线冲涨停的票子是极强品种），后一浪冲不过前一浪的高点，则资金出现分歧，看多的暂时压不住看空的情绪，市场情绪就开始转弱，黄圈位置就是个短线卖点。

 

图2：股价在盘整时，第一个黄圈逻辑同图1；第二个黄圈是向下回撤到前期平台开始失去支撑，如果没抓住第一个黄圈卖点，这第二个卖点一定要珍惜，很可能股价会大幅度回撤。

 

图3：市场经常出现的“从分歧走向一致”，股价盘整了一天，尾盘是真刀真枪的火拼，如果看多的资金能冲破当天的高位阻力，则市场情绪一下子就逆转了。如果你早盘已卖掉了，一切都是从0开始，如果下午出现了“从分歧走向一致”的买点，那就是有新资金进来了，可以不计前嫌再次顺势而为。

 

类似图3那种从分歧到一致的票子不多，这是妖股的特权，大行情不好时妖股罕见，一日游的却很多，大家参照图1和图2去找卖点，即使有时候不能卖到最高点，但能保证你吃上中间那段肉，而且操作的很从容，既不懊恼也不留遗憾。

 

2、短线的买入其实就是卖出的倒推逻辑。

 

短线交易一定要看“势”，也就是当下那一时点集体看多的“一口气”。具体就是看量价，价一定要一浪盖过一浪，量一定是大单真吃卖单。道理很简单，好东西是要抢的，小散只是沧海一粟，机会通常只在一瞬间，那些走势犹豫给你很多机会思考的通常不是特别好的机会，短线三字决“快、准、狠”。

 

短线交易的黄金交易时间是早盘前半个小时，第二个半小时是次黄金时间。

对于当天可能形成的新热点，通常前半个小时概念股就会有所表现，根据涨幅榜可以对照盘前预估的热点龙头。注意！短线买股一定要买龙头股！涨幅居前的龙头及时重点关注，一波拉升之后，第二波拉升很关键。真正的强势股大概率第二波直接拉至涨停，且有大单抢入，否则看弱。如果你短线嗅觉敏锐，提前填好个股、数量、涨停价，第二次拉升时一旦看到有万手大单不计成本猛吃卖单，一键点击确认即可成交。

 

如果是想更稳妥一点，可以在封板那一瞬间点击确认，排队买入，此刻观察封板细节，形势不对即刻撤单。三个细节有助于决策：一是封单瞬间累计挂单量；二是排在前面的是否是大单；三是抛单频率和单笔量能。

 

细化的流程就是8个字：关注——佐证——决策——修正。

 

具体也可以从道和术两方面理解，道就是对每只票的属性要了解，背后的逻辑要略知一二，拉升起来后能否得到市场认可以及后市还有多大空间，都要有个初步判断；

 

术这方面的要点如下：第一时间关注涨幅居前的龙头，一波拉升之后，第二波拉升很关键，真正的强势股第二波会直上涨停。如果你短线嗅觉敏锐，提前填好个股、数量、涨停价，第二次拉升时一旦看到有万手大单不计成本猛吃卖单，一键成交。如果想再稳一些，可在封板那一瞬间下单，板上排队要密切关注三点：一是封单瞬间累计挂单量；二是排在前面的是否是大单；三是抛单频率和单笔量能；一旦苗头不对，即刻撤单，这也是打板的优势，可以修正你的交易。

 

两种不同类型的短线操作是不一样的，具体如下：

 

第一种，对于追第一个涨停板，不要在股价涨幅处于5%-9%这个区间出手，有两个出手时机，一是股价刚刚启动，涨幅不超过5%；二是瞬间打板，掌握好那个恰到好处的时机，即能排在相对靠前，又能观察封板后的细节来修正交易。

 

第二种，对于可能N连板的妖股，错过了首板追涨的机会，次日对前一交易日的热点，即次日决定买入的理由，要有清晰的判断，判断该热点能否持续发酵。通常来讲，第一个涨停板难度不大，股市这个大江湖里游资多如牛毛，只要有二三个大佬稍稍一用力，打板一只股不算个事。但是，游资人如其名一日游，第二天冲高出货是大概率的事情。一只股票能够二连板必须要有足够强大的理由支撑，要么个股利好想象空间够大，要么板块集体发力。牛市行情热点容易形成羊群效应，但弱市行情且行且珍惜。

 

3、实战中的三个经验分别讲一下：

 

第一，有关龙虎榜的使用。

 

龙虎榜是用来佐证你当天短线选股的思路，与大佬的差距在哪里，绝非第二天买入的依据，因为越知名的大佬越擅长一日游，越会将“次日不连板”的短线战法应用到极致。

 

佛山大佬和成都大佬就是典型的一日游，其它经常上龙虎榜的交易席位也是这种短线逻辑，仅有两位大佬是市场相对更认可其“大格局”逻辑的：一位是中泰欢乐海岸；二位是炒股养家那几个华鑫上海营业部。

 

第二，大单托而不买。

 

盘中经常出现这种大托单，就是在买1至买10持了一串大单，但实际成交量很少，类似于这种托单：

 

只要看到这样的假托单，这样的票子基本上都被我否决，至少当天不会碰，真正的强势股，一定是看到真金白银的大单一口一口的往上吃，只要吃的够坚决，就可以出现那张手绘图的形态，一浪高过一浪，甚至直接往涨停板上拉。

 

第三，工具的应用

 

开篇已讲过，做短线两个工具很有必要：

 

其一是付费通道，可以在一字板上抢到筹码，看自己的资金量，够大的话可以找券商申请特别通道，普通投资者就没必要了。

 

其二是Level2，东方财富、同花顺、大智慧都有这样的付费工具，一年也就两三百块，除了可以看到假托单明细，还可以看到这样的信息：

 

信息一：买一档的前50明细，如果你在涨停板上排队，既可以看到是否有万手大单在排队，也可以看清自己排单的位置，如图：

 

信息二：可以看到逐笔成交明细，普通券商软件竟价搓合会出现一个买卖方向并不明确的模糊单，逐笔成交明细能清晰的看到每一单的具体数量以及买卖方向，也比普通交易软件快零点几几秒，有利于瞬间决策，如图：

 

炒股是一门关于K线图、人性、概率论的综合学科，在这个市场沉浸的越久，你会有种感觉，操作成败有时候需要一些运气，很多决策都是一瞬间完成，特别是做短线，1秒钟的决策可能出现天壤之别的结果，要么上天堂、要么下地狱，但谁都有不顺手的时候，谁都会有运气爆棚的时候，只要严守短线纪律，十次交易能保证七次正确，正确时尽可能多盈利，亏损尽可能小亏止损，就可以成为一个优秀的短线投资者。

 

二、白马股的趋势战法要点

 

白马股近两年在A股市场大放溢彩，有监管的主动引导，也有外资加入后的示范作用，未来价投理念会深入人心，A股会逐渐与国际成熟市场接轨，一半是冰山、一半是火饮，垃圾股遭遗弃最终成仙，绩优股一直受追捧，稳定的业绩增长会侧重一大批高价股。

 

对于上班一族，平时没时间盯盘，可以筛选1－2只白马股长期持有，只要在正确的时间选择了正确的股票，大概率会有意想不到的惊喜，何为正确的时间？何为正确的股票？这恰恰又是最难断定的，风哥用自己曾经考CPA的专业知识，再结合近十年的实战经验，分享几个要点。

 

1、什么是正确的股票？

 

我们先看影响一家企业价值的影响有哪些：

 

时间：企业存续的时间；

现金流：每年可获得的净现金流；

折现率：参照基准利率，不同的行业不同的成长阶段上下可浮动；

管理层：有远见有胸怀有德行的管理团队决定企业关键节点的成败。

 

教科书上会有更详细的公式可套用，给定一系列参数后，能计算出一家公司当前的内在价值，如果你真的照本宣科去计算，未免太书生气了。

 

试想，如果所有公司都能按照固定的公式得出一个市场公允的价值，那股票每天基本上就不会有什么波动了，每家机构有那么多研究员，计算出这样一个数据简单太简单了，那为什么每个人计算的结果都不一样呢？

 

原因就是上面所讲的几个参数都需要主观判断，既然是主观上给定的数据，那自然仁者见仁了。

 

为什么茅台、格力这样的大消费品种一直涨不停呢？

 

市场之所以认定他们是正确的票子，原因有两个：

 

一是高科技股或者网络股的估值更加困难，成长期持续多年很可能都是负现金流，传统的估值模型不适用，对于难以用PE估值的企业，只能提取企业的核心经营数据，与同行横向对比，即使充分调研也不能完全杜绝风险，类似乐视网这样曾经的明星企业，现金流说断就断了，风险太高了！

 

二是中国有庞大的人口基数，大消费品种有很强的刚需，业绩增长有保障，投资者更容易看懂这样的传统消费公司，炒股最大的风险就是不确定性，只有看的明白，持股心里才踏实。

 

2、什么是正确的时间？

 

当目前股价<内在价值时，就是正确的入场时间，这个可能有些抽象，刚才也讲过，有关企业内在价值涉及到诸多主观变量，很难获取统一答案。

 

PEG这个数据可作参考，彼得·林奇曾经指出，最理想的投资对象，其PEG值应该低于0.5。PEG在0.5-1之间，是安全范围。PEG大于1时，就要考虑该股有被高估的可能。（PEG=PE÷盈利增长比率（EPS增长率））

 

举个例子，格力电器目前动态PE是15，假如净利润增长率〉30%，则其PEG值就低于0.5，具体一定的价值投资。

 

这些仅仅是理论上的，现实中，很多朋友经常困惑，为什么有些公司的业绩明明很好，股价为啥却不涨？

 

原因一：大家不要忽略一个关键信息，当市场都看到数据的时候，这个数据其实已经滞后了，股价是先行指标，也一定会有先知先觉的提前潜伏，即时公布的数据若不能超预期，对应的利好股价基本已得到反应。

 

原因二：横向对比很重要，你好别人更好，更优秀的龙头自然享受更高的溢价。同样的利润增长率，有更高毛利率或者更好持续盈利能力的公司就是更优秀者。

 

3、小散怎么操作白马股？

 

对于上班族，如果平时最多只能用手机扫一眼行情的话，不想把资金存银行或买理财产品，愿意承担一定的股市风险，可以先选择几只这样的品种保持跟踪。

 

BAT这样大家都知道的优秀公司不在A股，就跟踪我们日常看的见摸的着的超级大品牌，例如贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团、恒瑞医药、云南白药、伊利股份、海天味业等，不过这样的公司市值都很大，而且你永远会觉得股价涨的很高，很可能现在买进去，十天半个月都不涨，账户一直是绿的，会极大的影响持股心态。

 

文章开篇就讲了，既然选择价值投资，心态非常重要，既要有不追求快钱的平和心态，也要有两耳不闻妖股连续涨停的免疫心态。

 

价值投资是一种信仰，而且不是一种短期行为，要坚守自己的信仰。

 

为了能够更好的增强持股的良好心态，最好是等待两个相对低位的入场机会：

 

机会一：好股票突发利空。当一切都顺风顺水时，股价会充分反应公司当前价值，但一些突发利空，会导致公司股价出现短时间内的折价，例如白酒的“塑化剂”事件，奶业的“三聚氰氨”事件等，可遇而不可求。

 

机会二：伴随大盘回调。没有永远只涨不跌的市场，个股如此，大盘也如此，当市场处于牛市当中，整体估值会上升，好股票享受的溢价会更高，相反，市场下跌，个股PE都会跟随下降。

 

对于白马股的趋势，同样可以参照那张手绘图，可以把每一根日K线当作分时图上的每一分钟，高低点都是相对的，当一个平台获得支撑，接下来上涨的概率就大，反之，就会破位继续寻求更强的支撑，也就会出现更好的买点。

 

写在最后的心里话：

 

身边很多炒股牛人，没有哪一个是照搬别人的技术，他人的经验仅能当作一个素材，结合自己最擅长的领域，吸取多方之长，形成自己的投资理念，运用好自己那颗“北斗星”，坚守信仰、严守纪律，付出一定的努力和汗水，有朝一日也定能实现自己的小目标。

 

我很喜欢的几句话一并送给朋友们：

 

读万卷书，不如行万里路；

行万里路，不如阅人无数；

阅人无数，不如高人指路；

高人指路，不如自己去悟。

 

以上就是风哥近十年操作的一些体会，希望能给大家提供一些思考，

经常有人问我最喜欢的图形漂亮的股票是什么形态。其实以前的文章专门讲过的，我最喜欢结构紧凑的股票，我最喜欢刚刚经历了高度完整的中期调整的股票。

 

本文是前期相关几篇文章的总结提炼篇。

《高度完整的中期调整（20171030）》

《结构紧凑是什么意思？（20180410）》

《我最喜欢的漂亮图形（20190209）》

 

挑选中长线股票，我曾经有一个我自己提出来的五高原则。

 

五高原则：（一）高强度，指欧奈尔的RPS值很高。（二）筹码高度稳定。（三）经历了一个高度完整的中期调整。（四）高股价。（五）业绩高增长。

 

很多朋友留言要我讲一下什么是高度完整的中期调整。其实，这样的内容在欧奈尔的《笑傲股市》中是现成的东东，我也是在《笑傲股市》中学来的。我就结合A股市场的案例，讲讲我个人的体会吧。

 

首先，构成一个高度完整的中期调整，是说从阶段最高点开始回调，到回调的最低点，最大调整幅度不能超过30%。欧奈尔老师讲的意思最好是在25%及以下。如果阶段最大调整幅度超过了30%，我个人认为就不是高度完整的中期调整了。

 

其次，中期调整过程，周K线收盘价格的落差越小越理想，周K线窄幅整理的时间越长越理想。中长线操作，一定要看月K线和周K线的。最近看了《100倍超级强势股》，看了作者将神奇的十周线奉为第一重要买点的之后，我更加坚定了我原来的理念。

 

《100倍超级强势股》说，周线图处于横盘时是最佳买点。当横盘（低成交量）与低波动性（价格波动范围较窄）同时与这些移动平均线重合时，就是市场的最佳买入时机。

 

《次新十倍股实战验证（20170909）》，提到了三个重要的买点，其中第一个买点（口袋支点），是我个人最喜欢的买入点。2005年和2006年我买中的很多十倍牛股，都是在这样的位置买入的。此时买入的股票，都符合我说的高度完整的中期调整形态。

 

口袋支点的定义在《像欧奈尔信徒一样交易》这本书中。

 

举例来说，如下图所示的股票，我应该是在2006年9月20日开始买入的，典型的口袋支点。该股，您自己去测算一下，前期最大阶段调整幅度为27.2%。

 

您再看看下图，该股同期的周K线，六根整整齐齐的周K线之后，然后起跳！起跳的时候，绝佳的买入点。

 

 

下图就是一只形态完美的极品股，高度完整的中期调整形态，图白色圆圈所示的周线低位平台整理，从上市开板后的最高点之后的最大回撤幅度没有超过30%，2017年7月17日创业板指数新低之际，这个股票没有新低。这是前期次新十倍观察股名单中，形态最为完美的一只，没有之一，是最为完美的一只尤物！

 

 

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

 

注：这是《高度完整的中期调整（20171030）》一文中提到的普利制药。我是2017年9月1日追涨停板买的。我后来大概赚了50%以上卖出的。我卖出之后的最高价，大概又涨了将近一倍。

 

可见结构紧凑的图形，中长线的潜力非常巨大的。

 

《结构紧凑是什么意思？（20180410）》我曾经进一步解释：

结构越紧凑越好，强度越高越好。最好的结构是同期指数有中期调整，而个股是横盘不跌。此时的RPS必然会得到提升。例如2017年７月创业板指数新低，普利制药的结构紧凑，而且没有新低。此时的含义是熟悉公司基本面的人，在悄悄地买股票。指数大跌，个股不跌，如果是基本面的支撑，个股就很值得关注了。

 

结构紧凑，与我前期文章中讲的高度完整的中期调整，其实也有非常类似的意思。

 

形态紧凑有一个要点：指数阶段新低，个股必须不能跟随新低。

形态紧凑有一个要点：指数阶段新低，个股必须不能跟随新低。

形态紧凑有一个要点：指数阶段新低，个股必须不能跟随新低。 

 

当然，结构紧凑只是我个人的偏好而已。因为这样的股票一旦确认启动，及时上车的话，不太容易触发止损。

 

投资最大的风险，不是股价的波动，而是你的投资未来会不会出现亏损。避免亏损的最好办法之一，我个人认为是选择一个无比正确的买点。一个无比正确的买点，买入之后，就没有止损的机会。

 

《我最喜欢的漂亮图形（20190209）》一文中，我指出：

同一行业的两个股票，如果一只股票上下无序波动，经常大阴大阳；与此同时，另外一只股票，相对地波澜不兴、相对平稳地波动。我个人一般来说，会喜欢后面这个股票。波动太大的股票，我一般不太喜欢，性格太烈的姨太，我一般不太喜欢。

 

《我最喜欢的漂亮图形（20190209）》一文中，我案例了一个实例，下面这样两个股票的日K线，属于同一个行业的两只股票。都曾经有月线反转的信号（黄色笑脸图标）。根据我前面的描述，您应该能够知道，我会偏好哪一只股票了。

 

 

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

 

现在回过头看我的预判结果。当时我偏好的是联化科技，这个股票，最近创了一年新高。当时我不看好的是雅本化学，这个股票，最近创了一年新低。

 

老粉都知道，我以前数次提到过这个股票。例如，以前讲“结构紧凑”的时候（《我最喜欢的漂亮图形（20190209）》），我案例了这个股票的图形，当时是讲了两只股票，我认为联化科技这只股票的图形要紧凑。股价的真实走势是，现在的联化科技创了一年新高，尽管经历响水爆炸的巨大利空。与此同时，另外一只我不看好的股票，创了一年新低。

 

回顾这个案例，我只能佩服自己的毒辣眼光了。结构紧凑是我最为喜欢的漂亮图形。

 

其实，最近我提前发现了一只与2017年8月初的普利制药的结构紧凑相当类似的股票。但是只赚了一个盒饭钱就卖了，非常遗憾。2019年8月13日，我仅仅在收盘前买了5万股。买了之后第二天收盘涨停。第二天没有涨停之前我就清仓了。该股第二天收盘涨停之后，后来又一口气上涨了十几个点。

 

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

 

 

木办法，只好吃这个东东了。

 

结构紧凑是暴利源泉

结构紧凑是暴利源泉

结构紧凑是暴利源泉

结构紧凑是暴利源泉

结构紧凑是暴利源泉

结构紧凑是暴利源泉

结构紧凑是暴利源泉

结构紧凑是暴利源泉

结构紧凑是暴利源泉

结构紧凑是暴利源泉

哦，对了，本公众号改行卖书了，本文中提到的三本书《笑傲股市》、《像欧奈尔信徒一样交易》和《100倍超级强势股》，您如果点击下面的链接而购买此书，我会有一定比例的返佣。

（本文完成于2019年8月27日晚）

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/yC5ynmXtUA_Mk3lVQGZHXQ

 

股市有风险，投资需谨慎；

专注大趋势，不负好时代。

奶爸按：“雪球”最近在编一本炒股教程，叫做《新股民的第一堂课》，我应邀起草了其中一个章节：如何看K线。现将有关内容分享给大家：

 

1

 

很多人第一反应，学了K线技术，是不是就掌握了股市涨跌的秘密，从此能够预测涨跌，轻松赚到大钱。这个必须要先提醒一下，完全是个误会，完全不存在的。

 

学习K线技术，只是学习分析市场的方法。这个方法能不能赚钱，取决于你的理解程度、熟练程度、执行程度等多方面因素。就好像学了投篮技术，不代表从此就有高命中率；学了象棋规则，不代表从此就能赢棋。

 

所以特别重要的是：你不要到处去找牛的方法、各种绝招，太多行业其实没有任何秘密。我们最应该做的，应该是把最基础的方法理解透、运用好。就好像打篮球、下象棋，大家都是在同样招式和规则下竞技，但结果总有高下。这个高下在股市的体现，就是有人赚钱、有人亏钱。

 

好了，言归正传。K线技术已经有上百年历史，有时也叫做技术分析、趋势交易等等，但表达的都是同一个意思。就是：看图作业，从K线的运行规律来想办法赚钱。

 

2

 

技术分析是建立在“三大假设”基础上的。大致是：第一，K线反映背后所有信息；第二，K线波动是有趋势的；第三，历史会重演。

 

这“三大假设”并不完全精确。比如第一条，如果K线能反映背后所有信息，那么市场就应该完全有效的。而事实上，市场并不是完全有效的。

 

所以，更精准的理解是：比较长时间的K线，能绝大部分反映背后投资人所有已知信息，而短期的则不一定。

 

还有第三条，我们也必须知道，历史虽然会重演，但又不会完全重复。

 

我们如果决定选择用技术分析的方式来炒股，就必须认可、理解这“三大假设”。否则，技术分析就失去了存在的基础。而技术分析背后更深刻的基础，是“人性永不变”–面对差不多的市场状况，绝大部分投资人所表现出来的贪婪、恐惧、侥幸等，都是差不多的，所以结构图形差不多的K线形态，才会总是反复出现。

 

讲到这里顺便说一句，很多人总是问，技术分析要不要关心股票基本面。大家对照技术分析“三大假设”，就应该知道正确的答案。技术分析实际是通过K线图形，对背后的人性在博弈，只需要看图就行。

 

3

 

技术分析第二个需要掌握的重要基础知识，是“道氏理论”。这个理论是一位名叫“道”的美国人归纳总结的，所以叫这个名字。

 

“道氏理论”的主要内容，或者主要贡献：

 

一方面，把K线变化分为主要趋势、中期趋势和短期趋势。其中，主要趋势持续一年或以上，大部分股票将随大市上升或下跌，幅度一般超过20%；次级折返的中期趋势与主要趋势方向相反，持续超过3周，幅度为主要趋势的1/3至2/3；短期趋势只反映股票价格的短期变化，持续时间一般不超过7天。

 

那么实际上，K线的变化就是由主要趋势，加一些次级折返的中期趋势，还有相对随机的短期趋势组成。这高度概括了K线运行的规律，后面我们讲实战时需要用到。

 

另一方面，“道氏理论”也提出了3个重要假设。假设一：中短期走势可能被人为操纵，但指数的长期趋势不能人为操纵；假设二：指数永远会适当地预期未来事件的影响；假设三：“道氏理论”是客观化的分析理论，当主观使用它时，就会不断犯错，不断亏损。

 

第一个假设告诉我们，最值得分析研究的，是长期趋势。第三个假设有点拗口，简单翻译下就是：技术可以用来客观分析市场，但别用来主观预测市场。也就是一开始我所提醒的。

 

好，大家仍然别急，我接下来再说个理论，然后自然而然就能推导出，K线的技术分析到底应该怎么做。要让大家知道最根本的原理，知道所以然。

 

4

 

技术分析还有个重要理论，叫做“波浪理论”，是美国证券分析家艾略特归纳总结的。抛开细节，我简单描述下。

 

“波浪理论”认为：K线以趋势方式运行时，像波浪一样，是有规律和周期的。每一个周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。5个上升浪中，1、3、5浪是三波上涨，2、4浪是下跌（也就是“道氏理论”中说的次级折返走势）；3个下跌浪分别为A、B、C浪，其中B浪是反弹（也是次级折返走势）。

 

为什么是这样的规律和周期？可能是，三波上涨中，第一波上涨是先知先觉的人买出来的，然后回调，更多大众看了到赚钱效应，纷纷入场，推动了第二波上涨，再回调后，这时市场已经很热了，大家都知道入场就能赚钱，于是不炒股的人也开始抢着进场，推动了第三波、也就是最后一波上涨，俗称“冲顶浪”。

 

见顶后下跌，有不少股票抛售过早被“轧空”的投资人、高位减仓等待下跌后回补的投资人，还有后知后觉刚赶过来的投资人，会接一次盘，所以就会出现3个下跌浪中的“B浪反弹”。

 

以上逻辑是畅通的。但实战应用中最大的麻烦是，每个浪到底什么时候开始、什么时候结束？每个浪的涨跌幅度，到底会有多大？这个很难搞清楚，往往是每个人都有自己的看法，从而导致大家常说的“千人千浪”。

 

实际上，“波浪理论”根本不是用来猜涨跌的时间和幅度，而是要让我们内心非常清楚：由于人性原因，K线一个大的趋势周期，会有这样几个大的波段结构。

 

5

 

综合以上内容，技术分析激动人心的两个结论就出来了：

 

第一，我们做技术分析，需要站在大周期的角度把握大趋势，而不应该是每天进进出出、冲冲杀杀。

 

第二，无论是“道氏理论”还是“波浪理论”，有一个地方说的都是差不多同样的意思：买在长期上涨趋势中的次级折返走势，或者买在5个上升浪中的2个下跌浪。通俗点说，就是“牛市逢低做多”。可以看出，在经典技术分析里，“追高”是不允许的。

 

“牛市逢低做多”这句话，一共包括三个词组，分别是：牛市、逢低、做多。首先，我们定义一下什么是“牛市”。这一点，“缠论”里定义得很清楚。

 

“缠论”认为：走势分为3种：上涨、盘整、下跌；而趋势只有两种：上涨、下跌。

 

那么，到底什么是上涨什么是下跌呢？你看一段中期K线，把波动产生的每个高点连起来、每个低点也连起来。如果每个高点都比前面的高点要高，每个低点也比前面的低点要高，就是上涨；如果每个高点都比前面的高点要低，每个低点也比前面的低点要低，就是下跌。

 

大的上涨趋势，就是“牛市”，或者叫做“多头市场”。也可以用趋势线或者均线来定义“牛市”，这里就不展开说了。大家可以知道一点的是：均线是弯曲的、天然的趋势线。

 

其次，我们定义一下什么是“逢低”。前面一段下跌的走势开始衰竭、可能终结的时候。这时候，接下来只能是上涨或者盘整，就很值得去博弈。

 

一般认为，股票的成交量降低、K线的波动变小，即“缩量收敛”，是走势衰竭的主要标志。好的技术分析买点，往往在随后出现。

 

最后，我们定义一下什么是“做多”。这个几乎不用解释，就是买买买……

 

6

 

掌握了上面的方法，还是远远不够的。这里讲到的仅仅只是“买点”，其余还有“卖点”和“资金管理”，也都很重要。“买点、卖点、资金管理”构成技术分析一个完整的闭环，缺一不可。

 

哪怕是“买点”，上面的方法也不能帮助我们赚钱。因为市场上有太多股票，每次机会出现时，掐头去尾基本剩不下多少利润空间，可能没法覆盖平时做错止损和其他磨损的成本。解决的办法，是把“滤网”做得再密一些，尽量只买那种很强劲，可能拉出较大利润空间的股票。

 

有两个比较实用的过滤条件：一是只在指数条件比较好、行业板块比较好的时候买股票。这一条，能减少很多因为震荡带来的磨损。二是只做比较强势、表现出色的龙头股。这一条，能帮助我们提升每一单的利润空间。

 

所以概括起来，技术分析对股票怎么买？牛市逢低做多，好的买点总在调整后，在有指数和行业板块共振的前提下，捕捉强势股的第二波（第三浪）、第三波（第五浪）。

 

检查我们以后的每一笔交易，不管什么情况下，都不要违背上面这几点。

 

7

 

短短一节课，技术分析肯定说不完。这里主要是帮大家打开一扇门，告诉大家要走的路在哪里，以后可以少走很多弯路。

 

同时，我也很想和大家分享的是，什么才是正确的学习方法、什么才是真正的技术。现在互联网时代，资讯发达。一个好处是，想学什么都可以很快搜索到，但坏处在于，假技术也遍地都是。唯有掌握了正确的学习方法，从最基础的内容、最底层的逻辑一层层去展开，才能很好鉴别真伪。

 

技术分析比较经典的几本书有：股市趋势技术分析、日本蜡烛图技术、股票大作手操盘术、通向财务自由之路、以交易为生等。

 

要提醒的是，各种K线图形、技术指标、蜡烛图技术等，学习是为了以后不用，但又必须有所了解。而真正技术分析的心法，是《股票大作手操盘术》。这本书适合压在枕下，没事就拿出来翻阅，一定会让你每次都深受震撼。特别是，某段时间刚亏过钱以后去看。

 

千里之行，始于足下。祝大家投资顺利，账户长虹~

 

作者简介：趋势交易的奶爸。资深投资人、上海某私募联合创始人。股票期货多年稳定盈利，实盘交易情况曾经长期在网上公开展示，央视财经频道、上海第一财经嘉宾，“雪球”2018基金年度新锐奖，擅长趋势技术，操盘风格稳健。