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来源：天涯时事(本文不代表金融纵横谈立场）

 

1月23日，也就是拜登上台的第三天，俄罗斯乱了！

1月23日，俄罗斯反对派在首都莫斯科等超过110个城市发起示威活动，目前已经有大概2500人被捕。

 

这件事，就是美国在策划的。

1月24日，俄罗斯外交部就美国大使馆发布关于非法集会的声明发表评论称，煽动极端主义的企图将给俄美关系带来负面后果。

俄罗斯外交部指出，“美国驻俄大使馆并非首次展示对外交惯例和规则的藐视，包括在网络上发布消息，支持俄罗斯各地举行非法示威活动。实际上，这是在鼓励民众采取暴力行动，而且活动组织者无耻地引诱未成年人参与抗议活动”。

那个熟悉的美国，又回来了！

美国的民主党最恨谁？

特朗普！

美国的民主党最恨哪个国家？

俄罗斯！

为什么？

因为民主党认为，特朗普之所以能上台完全是俄罗斯搞的鬼。

2016年美国大选的时候，原本希拉里是非常有希望当选总统的，但是在最关键的时候爆发了“邮件门”事件，最终让希拉里败于特朗普。

所谓的“邮件门”就是指：希拉里在任职美国国务卿期间使用私人邮箱处理约6万封邮件，事情被曝光后希拉里删除了其中的3万封。

最终的调查结果是：该事件中共有91起违反安全规定的邮件传送，共涉及38名现任和前任国务院官员。

民主党认为“邮件门事件”是俄罗斯一手策划的。

作为希拉里的竞争对手，特朗普也曾公开的向俄罗斯喊话，要求俄罗斯人帮助他找到那3万多封失踪的电子邮件。

说实话，我觉得特朗普的这种“公开要求别人干预美国政治”做法确实已经属于“叛国”的范畴了。

“邮件门事件”的背后到底有没有俄罗斯的参与？

不知道！

至少到目前为止，还没有任何证据能证明俄罗斯干预了美国2016年的大选。

那么，希拉里删掉的邮件是如何被“复原”出来的？

是被一个叫做“维基揭秘”的网站给公布出来的。

这个网站相当厉害，他掌握了美国重要人物的大量的犯罪证据，包括克林顿、希拉里、奥巴马、拜登等人官商勾结、贪污腐败以及各种桃色新闻。

“维基揭秘”网站经常公布一些机密文件，包括公布伊拉克美军的39万机密文件，其中就有美军屠杀伊拉克平民的视频；它公布了驻阿美军的7.7万封绝密文件；它还公布25万封美国驻外使馆给美国国务院的秘密文传电报，内容包括中东、伊朗、朝鲜半岛问题、中国官方黑客入侵事件和美国外交官员对一些国家元首的直白评价等……

值得多提一句的是：气候。

现在大家都知道全球变暖是由于人类的工业活动释放大量温室气体（二氧化碳）导致的，但是维基解密却公布了英格兰东安格利亚大学气候研究所超过1000封的邮件，而这些邮件内容显示，气候学家擅自更改气候数据，以证明全球气候变暖主要是由人类活动造成的。

丁仲礼院士也曾说过这样一句话：“通过对南极冰芯研究，科学家发现，冰期、间冰期温度和二氧化碳、甲烷等温室气体的波动是一致的。但是，温度变化在前，二氧化碳、甲烷等温室气体变化在后。二氧化碳的变化不是驱动因素，而是正反馈因素。”

所以，关于“全球变暖”这个问题还真有可能是一个骗局，至少目前没有什么能让人绝对信服的证据能证明全球变暖是由人类释放大量二氧化碳导致的。

当然了，我不是研究这个方面的，我们也不敢乱说，我只是把自己掌握的一些东西写出来，至于是对错，只能交给大家自己去判断了。

我相信，写到这，很多人就会有一个疑问：“维基揭秘”怎么这么厉害？它是如何获得这些绝密文件和资料的？

或许有人会说：“维基揭秘”里面有很多黑客，他们入侵了很多国家的电脑。

这个只是一方面，不是主因，它之所以这么强大都是因为有一些知情人通过匿名的方式把大量的绝密文件传到这个网站上的。

那些合同是哪里来的？

都是一些受够了那些明星剥削的公司、企业或一些看不惯那些明星偷税漏税的知情人给他的。

同样的道理，克林顿、希拉里、奥巴马、拜登等人做了太多不光彩的事情，这些不光彩的事情都是有人知道的。这些人中有些是有正义感的人，有一些与这些人有利益冲突的，他们不敢直接公开这些秘密，只能通过匿名的方式给“维基揭秘”，让它去公布这些黑暗的东西。

比如，希拉里在高盛内部做演讲的视频就被“维基揭秘”给公布出来：在高盛的内部演讲中，希拉里挥舞着支票说出一系列让人无法置信的话。

她说：“我们必须降低干低价值工作的傻瓜们的收入，这样他们就会放弃任何中产生活的理念了。”

——在美国精英眼中，那些普通的老百姓就是“白痴”，他们只配生活在底层接受那些资本家的剥削。

她说：“我希望成为服务于高盛的总统，由高盛支持的总统，而且我是认真的。我将会用你们的人员组成我的内阁。劳埃德，告诉我你想要什么职位！”

——这就是美国政商勾结的模式，你能怪美国人民会相信有一个“影子政府”在控制美国吗？

她说：“有人可能担心金融会毁掉数百万个工作岗位，令数十亿人陷入贫困，令数十亿人死于饥饿，令经济陷入疯狂的混乱，但这会令我们——就是你和我——富有和强大得无法想象。”

——在美国精英眼中，老百姓死了就死了，美国精英维护的并不是人民的利益，而是资本家的财富。

……

有人说：美国政府非常廉洁，没有贪污腐败。

现在，你知道美国的政界有多么的腐败和黑暗了吧。

克林顿、希拉里等人在美国人民当中的名声非常的差——在2016年的美国总统竞选过程中，特朗普在全世界人民面前公开说希拉里是一个“肮脏的女人”。

正是因为“维基揭秘”公布了美国政客做的大量恶心的事情，所以很多美国人相信：在美国，有一个“影子政府”在控制着一切。

这个“影子政府”就是大家比较熟悉的——华尔街和硅谷的大资本家。

由于民主党的背后是华尔街、硅谷等资本巨头的支持，所以他们利用自己控制的媒体、技术和资金，不断的打压特朗普，在希拉里“邮件门”被曝光后，CIA、FBI等根本就不怎么用心去调查。

相反，与“邮件门”有关的证人不断的莫名其妙的死亡。

在希拉里邮件门曝光以后，6周内有5个人离奇死亡，而根据维基揭秘公布，这些人都是曝光邮件门的“线人”。

这么多证人莫名其妙的死亡，但是美国的主流媒体全部沉默。

当时，美国著名财经博客网站“零对冲”对希拉里而“神秘死亡”的5名美国人后发出如下评论：“阴谋也好，巧合也罢，或者是运气太背，但是只要有人想把美国民主党候选人希拉里拉下马，都会丢了性命。”

由此可见，希拉里的力量有多么的恐怖。

美国政治的黑暗，远超大家的想象。

美国人民为什么会选出一个毫无从政经验的特朗普？

就是因为美国的政界已经腐败到了透顶，整个华盛顿都成为了一个“沼泽”——虽然特朗普没有从政经验，但是他在竞选过程中承诺要在8个月内抽干“华盛顿的沼泽”，让里面各种丑陋的“生物”都暴露出来。

但是，特朗普小看了这个“沼泽”里面的生物了。

当时，作为他的首席战略师的班农在接受《60分钟》采访的时候，就说道：“沼泽就是那个永久执政的统治阶级，两个党都包括。八个月你抽不干这个沼泽，两个任期也抽不干，这需要10年，15年，20年无休止的战斗。”

这就是我为什么总说“美国没有救了”的主要原因，因为整个华盛顿都成了“沼泽”，不是任何人能改变得了的，除了革命，没有任何办法。

在很多中国人眼中，特朗普说“气候变暖是骗局”的时候，大家认为他无知，但是你却不知道，他那么说并不是“空穴来风”的；当特朗普骂希拉里是“肮脏的女人”的时候，大家都认为特朗普没有“教养”，但你却不知道，希拉里确实是一个肮脏的女人……

希拉里输给特朗普以后，民主党人为了给希拉里洗白，就对外说：“维基揭秘”公布的内容都是假的，都是俄罗斯人编造出来的……

那么，这背后到底有没有俄罗斯的参与呢？

 

我认为：至少俄罗斯有这个动机。

很多绝密文件，真的有可能是俄罗斯人提供给“维基揭秘”的。

当然了，我们没有证据。

比如，大家都知道的“通俄门”调查的主要内容就有这么两项：

第一，特朗普是否曾接受俄罗斯的资金支持？

特朗普是一个地产商，曾破产过6次。

由于他性格比较倔，很容易得罪人（从他当总统以后的言行也可以看出来），所以在1990年他又一次破产后就没有人愿意借钱给他了。

然后，他就不得不对外寻找支持者。

后来，他“东山再起”的资金主要来源于三个地方：

1、中国香港的资金；

2、中东阿联酋、迪拜的资金；

3、俄罗斯的资金。

FBI对这三个资金来源都进行了调查，香港和中东的资金都查清楚了，但是俄罗斯的资金没有查清楚。

第二，特朗普身边的亲信与俄罗斯接触后谈了什么？

2016年6月，特朗普的儿子小特朗普、女婿库什纳及前竞选主席马纳福德与俄罗斯律师会面，而那次会面的内容也没有完全调查出来。

简单的说：特朗普和俄罗斯有各种关系，但是民主党没有找到他“通俄”的证据——就像这次美国大选过程中出现很多不合理的现象，但是没有有力的证据能证明拜登作弊一样。

不管有没有“通俄”，但是我们可以看到，特朗普上台后确实和俄罗斯走的非常近——特朗普不断的想要和俄罗斯处好关系，普京也在不断的在维护特朗普。

我们都知道，无论是奥巴马、希拉里等人都是非常痛恨俄罗斯的，双方几乎是“水火不容”。

由于俄罗斯和美国在地缘政治上有着不可调和的矛盾，所以民主党执政期间一直想要继续围堵俄罗斯，想要再次肢解俄罗斯——美国想要控制欧洲，俄罗斯也想要控制欧洲或融入欧洲对抗美国。

拜登，实际上就和奥巴马、希拉里是一伙的。

现在的拜登组成的内阁成员大多都是奥巴马政府时期的人，所以拜登也被称为“奥巴马3.0”——也就是奥巴马的第三个任期。

美国主要有两个政党，共和党的主要支持者其实就是白人，民主党的支持者就是“乌合之众”，由各种少数族裔组成的——黑人、拉丁裔、移民等组成。

由于民主党的支持者是“乌合之众”，所以它只能通过意识形态才能凝聚这些人，所以民主党极端在意“政治正确”。

反俄，不仅仅是地缘政治矛盾，它也是政治正确。

1月6日，美国人民攻占白宫后，民主党除了把“罪”怪到特朗普头上，还怪到了俄罗斯头上。

据 ” 今日俄罗斯 “（RT）19 日报道，美国前国务卿希拉里、众议院议长佩洛西 18 日公开呼吁对俄罗斯总统普京进行调查，原因是后者可能亲自命令特朗普煽动骚乱。

在接受采访的时候，希拉里表示：“ 我想看看他（特朗普）的通话记录，看看叛乱分子入侵国会大厦那天他是否在与普京谈话。”

而佩洛西则说道：当涉及到特朗普时，“ 条条大路通普京 ”。

所以，不管俄罗斯参与没有参与，这个“屎盆子”是一定要扣到普京和特朗普头上的。

于是，我们就看到：拜登上台后，仅仅三天，就开始找普京的麻烦了。

对于我们来说，这是一件好事：特朗普担任总统的时候，将主要火力都集中到中国身上了，搞的我们很难受。现在，拜登上台了，重点火力肯定在俄罗斯身上，这样就能在一定程度上减缓我们的压力。

当然了，我们也不必高兴，因为“重返亚太”也是奥巴马的民主党搞出来的。

对于我们来说，无论是共和党，还是民主党，都不是什么好东西。

拜登上台了，我们熟悉的那个美国又回来了，中国公知、精美、恨国党又要复活了，我们每个人都要警惕起来，不要被他们给欺骗了。

—–全文到此为止。

作者：刘芮/陈帅

编辑：董指导/戴老板

出品：远川研究所科技组

支持：申万宏源电子首席分析师骆思远

刷屏整个2020年的特斯拉，在2021年初因为Model Y继续在中国媒体上刷屏。但在热闹中人们似乎忘记一个事实：特斯拉在中国，几乎没有任何核心研发团队。

这家曾被中国制造业工人和消费者拉出泥潭的公司，仍然把几乎所有的研发力量都布局在美国加州。比如连线杂志就曾报道过特斯拉在加州的“神秘二楼”——特斯拉以电池、传动、动力电子等先进制造技术全部孕育于此，催生了特斯拉最多每周50次的工艺改进[3]。

而在中国，特斯拉不仅没有独立研发团队，其网站上面向中国大陆招聘的1831个职位中，大多数都属于生产、交付、销售、客户支持等岗位，制造技术的研发岗位极少，软件和人工智能的更是几乎没有。换句话说，特斯拉的核心秘密，仍然在千里之外的加州。

以Model Y为例，这辆刷屏车之所以能顺利国产化，上海临港超级工厂里的工人不分昼夜的三班倒固然重要，但起决定作用还是特斯拉对自动化设备的研发。

比如在去年12月，一家外媒就通过航拍捕捉到了临港工厂里一台长19.5米、高5.3米、篮球场大的巨型机器。这是特斯拉与意大利工业机械巨头意德拉（IDRA）联合研发的铝铸工艺压铸机。这台压铸机几个月前才刚刚抵达上海，在调试完成后已经迫不及待地开始运行[1]。

这台机器名为GigaPress，重量高达410吨，相当于5架航天飞机之和。它可以将传统车架中的需要加工再组装70个零件，焊接1000至1500次的复杂生产过程，变成一次简单压铸加工，让焊接两小时变成压铸两分钟，同时也为Model Y省下了20%的成本[2]。

GigaPress压铸机，Fremont, California

为了让这台压铸机能够有用武之地，特斯拉甚至还挖来了苹果合金专家查尔斯·柯伊曼研发相应的铝合金材料。苹果合金团队的成名作是MAC电脑的一体化铝合金机身，在同等密度下，材料强度比标准铝合金高60%。这意味着，即使别的厂商买到特斯拉的压铸机，也没有好材料来加工。

压铸机和铝合金只是特斯拉在制造技术方面的冰山一角。事实上，宣称要实现100%国产化的特斯拉，制造设备、Autopilot自动辅助驾驶系统、高精度传感器、电机电控等核心部件依旧由美国研发中心牢牢把握，给到中国的，依旧是组装厂、配件厂以及售后中心。

上一个产品在中国疯卖大卖，但在中国却几乎没有核心研发团队的企业是谁？没错，是苹果。

苹果每年销售的2亿部手机中90%以上都在中国生产，但从芯片到操作系统，到最新的产品规划，设计图纸，全部在位于加州的苹果总部中完成。苹果的心法一直都清晰地印在它家产品的背后：Design by Apple in California，Assembled in China（加州设计，中国组装）。

而这种“中国只有供应链，没有创新研发的”产业分工，也就造成了一个关于中美制造业的特殊现象：论产业链体量、就业人数、，美国的企业在远远落后于中国，但在产品终端，苹果的净利润相当于A股最大的12家苹果概念股利润之和的20倍。

远在大洋彼岸，库克只需一通电话，就能够让十几万中国的流水线工人连夜爬起，为苹果的万亿市值增砖添瓦。而每当他们在富士康的工厂里组装好一部最新的iPhone，库比蒂诺小镇苹果总部里库克的电脑上，不断跳跃着的数据就会被再一次刷新。

这背后既是一场渗透产业链的权力游戏，更是一场事关国家竞争力的危险分工。核心问题在于：美国的制造能力到底是如何控制大洋彼岸的每一环节的？

慈父的馈赠

一个行业内众所周知的秘密是：一般的手机厂商对于供应商来说最多被尊称一声爸爸，但苹果对于供应链企业来说，它的身份更像是：“慈父”。

比如你翻开苹果的研报，就会发现苹果连续十几年，每年都有百亿美元的资本支出，其中75%以上开支用于设备和软件购买[4]。然而早在90年代末，苹果就已经甩卖掉了自己几乎全部的工厂。那么一个几乎没有工厂的企业，买这么多设备到底给谁用？

答案是：供应链企业。

 

在富士康的各条苹果产线中，有20%-50%不等的设备，由苹果提供。而在一些小型的苹果代工厂中，几乎每一千台设备里，就有500台是由苹果承担的。

比如，2012年，为了力推全金属机身，苹果将CNC（数控机床）变成了手机产业链的当红炸子鸡，甚至在一段时间里垄断了市场上全部的高端设备。而这些设备的售价，单台就高达100万美金。苹果采购之后，尽数配送给相关供应商[5]。

数控机床在加工金属机身

当然，苹果也不是无私奉献。供应商用了苹果提供的机器之后，那么这条产线就会被单独划给苹果，不能用于生产其他厂家的产品。这就能够保障即使同行想来“抄作业”，也找不到产能，从而在一段时间内维持苹果硬件的特色吸引力。

而在新品投产前，苹果也都会派出资深工程师，入驻代工厂来帮助解决问题。比如产业内流传的一个经典故事是：

苹果的某家南方代工厂的仓库里，经常出现老鼠啃食双面胶的问题。苹果总部知道后，直接派人从美国过来，制定了一套仓库养猫方案，包括猫的品种、年龄、数量、采购预算、采购途径、工作福利，甚至于猫的绩效考核与猫的心态保持，以确保猫能按照纪律打工。

不过，“慈父”会无微不至，“慈父”也会无比严谨。

比如曾经有一家机床供应商在苹果工程师面前王婆卖瓜，夸自己产品的加工效果可以像镜子一样亮。结果被苹果工程师连续追问：像镜子一样亮到底如何量化？最终，这家企业花了100多万元，从美国采购回了阿美特克的白光干涉仪，这才回答出了这个灵魂之问[6]。

除了教工厂生产，苹果给供应商撒起钱来也毫不手软：2019年9月库克宣布从苹果公司的“现金制造基金”中拿出2.5亿美元，用于奖励康宁公司，后者曾帮助过苹果公司研发出大猩猩玻璃。这基本与康宁半个季度的利润相当了。

与苹果的深度绑定，为这些企业带来了丰厚的资本市场回报：2019年以来，苹果产业链A股三大龙头：立讯精密、歌尔声学、蓝思科技，平均涨幅高达5倍，同期，大盘上涨不到40%。所以有人戏谑：只有苹果的上游才配叫产业链，国产机的上游，只能叫概念股。

但对于挤破头想进入苹果产业链的公司，最终会发现：苹果的馈赠，既是他们十年增长十倍的蜜糖，更是让他们逃不出苹果掌心的索套，这个索套的根，则在大洋彼岸加州的一座办公室中。

帝国的监视

苹果产业链上，有来自49个国家与地区的1142家供应商，超过200万工人在三班倒的不停生产，有500多家遍及全球的苹果商店和数以千计的渠道在不间断的营业，每小时卖出2万部苹果手机。他们塑造了人类历史上市值最大的公司，也是新时代的日不落帝国——苹果。

这个庞大帝国的首都，是耸立在加州小镇库珀蒂诺上的苹果总部（Space Ship），这座世界上最大的单体办公楼，汇集着苹果从全球招揽的1.2万名精英，占地超过美国国防部五角大楼，也如同国防部一般指挥着全球各个为苹果征战的军团。

傍晚的苹果总部

而帝国的心脏，则是一个摆放着U2主唱波诺(Bono)创立的慈善基金会海报与一台iMac的办公室。每天清晨，当库克沉思着面对这台iMac上不断变化数字时，就如同一位帝王，在俯视着他的江山。

苹果则通过安插在供应链的两套系统，监视着帝国诸侯的一举一动，来给他们拨调资源、预留利润、规划产能。

第一套是掌握了全球情况的疆域图，苹果重金投资的企业资源规划（ERP）系统。

在这套系统里苹果从零部件供应商到组装厂，最后到渠道的数据全部被打通。库克的电脑中，可以呈现苹果全球供应商当天的运转情况：从每个零部件的产量，到每个产线的开工情况，甚至具体到每家工厂的生产良率[7]。

每当富士康几十万流水线女工组装完一部iPhone，大洋彼岸库克电脑中，就会出现一个更新跳跃的数字。

库克与富士康女工，2014年

另一个案例是，作为苹果的重量级声学器件供应商，瑞声的苹果产线上，控制软件、电脑以及ERP系统全部来自苹果，相关的产线负责人经常会收到苹果的远程邮件，指出某一条生产线上的问题。重点是，指出问题后，只有苹果开权限后，相关负责人才能去现场查看[8]。

也就是说，在这一条产线上，除了厂房、工人，以及部分设备是瑞声的，剩下的都由苹果控制[8]。

当然，支撑一个帝国对各个军区的管控，不会只有无形的手。帝国系统的第二套：是由人组成的密布整个帝国版图的钦差系统。巅峰时期，仅仅在富士康这一家代工厂，苹果就投入了2000多位“钦差”。

在这套钦差系统里，有EPM（工程专案经理）、GSM（全球供应链经理）以及SQE（供应商质量工程师）各种角色，有的负责提供技术支持；有的负责沟通协作帮助上达天听；有的则负责监督企业一举一动，上到人事任免，下到一台机器的摆放位置。

2009年8月，因为在一个小零件的成本控制上没能达到苹果的要求，苹果相关负责人一通电话打到了郭台铭处问责，让直接负责此事的郭台铭钦定接班人蒋浩良，一夜之间被贬成了数码相框等新产品的董事长室特助。

通过这两套系统，苹果与供应链形成了半监督半合作的关系，所有供应链在苹果面前都是透明的：

一位台湾的光学企业高层清晰的记得自己多年前初次与苹果GSM见面的震撼。在去往美国的飞机上，这位高管与业务骨干们经历了一路沙盘推演，终于算出了公司一颗镜头0.99美元的成本价。

却没想到见面后，苹果GSM直接拿出了一叠评估报告上面清晰的写着这家企业的产品良率、镜头产品射出成型状态、产线规模、物料进口甚至加工成本，然后不由分说的给出了10%～15%利润空间，售价1.1美元的决定。高管当场目瞪口呆[9]。

在两套监视之下，苹果产业链玩家的底牌和底裤，都被清清楚楚的亮在苹果的后台，而迎接他们的，是苹果馈赠之外的另一面。

围城的苦果

苹果产业链光鲜的另一面是：替苹果研发试错、为苹果扛库存压力。简单的说就是，拿了大哥的好处，那为大哥挡枪流血、为大哥打架坐牢，也是应该的。

2013年，为了用蓝宝石替代康宁的玻璃屏幕，在苹果支持下，美国一家叫做极特先进(GT Advanced Technologies)的企业花了整整9亿美金在在亚利桑那州盖蓝宝石工厂。按照合约，苹果会预付5.78亿美金的预购款给极特先进，用于扩产以及相关的设备投入。

也正是由于苹果的支持，那一年的极特先进，即使财务亏损，股价却走出了一个漂亮的大涨曲线。

相似的温情开头，却迎来了不一样的结局：仅仅一年后，苹果就就因为蓝宝石成本高且易碎，重回了康宁怀抱并“含泪”增长一整年，再一次创下成立以来的历史股价新高。而激进扩产的极特先进，为了偿还债务，甚至沦落到了卖熔炉还债、裁员破产的故事收尾。

蓝宝石玻璃最终只被用在了苹果手表之上

绕过了研发的坎，还有库存的沟：众所周知，苹果凭着“零库存”的供应链管理能力，在Gartner推出的全球前25大供应链厂商的排名中，曾连续七年稳坐第一。后来甚至倒逼Gartner在2015年于正常排名之外又推出了“供应链大师”称号，苹果再次蝉联大师之位5年。

然而苹果的“零库存”背后，却是供应链的一把血泪。近十年来，苹果的平均库存往往不到营收的2%，但苹果的供应商们的库存占比却是苹果的十倍之多，大陆的果链三剑客，旺季前的库存平均，则足足达到了收入的1/4以上。

即便强如富士康，面对苹果的“甩锅”也依旧毫无还手之力。

2018年，苹果的iPhone X与XR系列销售不及预期，连带全产业链在2018年全年遭遇大跌，富士康母公司鸿海精密的股价也从年初的118元跌到的年末的70元，而原本给苹果准备的60条生产线直接荒废了12条不论，苹果还直接提出了砍单的要求，扬言如果富士康讨价还价，就把订单交给竞争对手。

说白了，这种前期高成本投入+后期高库存的财务状态就像在钢丝上行走：将企业的财务安全牢牢与苹果的订单量绑定在了一起，订单好的时候，跟着苹果吃肉喝汤，订单不好的时候，替苹果坐牢挡枪。

但供应链付出了这么多，却不能换来苹果真正的信任，苹果对于供应链的态度，依旧是冷酷的帝王术：即利用二号打一号，三号制衡二号。

一个关于苹果供应链的名场面是：2007年乔布斯手里拿着没有物理键盘、没有手写笔的初代iPhone发布时激情演讲“它将改变一切”，台下镜头一扫而过，两个华人模样的中年男子，正激动的失声痛哭。这两人，正是台湾触摸屏生产商TPK的老板江朝瑞与孙大明。

为了这块苹果的屏幕，TPK在6年里烧光了代工赚的12亿新台币，其中仅仅与苹果的联合研发周期就有足足两年。在苹果几乎变态的苛刻要求下，TPK的技术长一度被折磨到九次找老板痛诉要撂挑子放弃，产线爬坡阶段，更是每天与苹果开会到凌晨一点后，又继续与主管开会到凌晨4点半[7]。

业内流传：一方苹果屏，几万青年肝。

如此劳苦功高，遗憾的是，TPK激动的泪水挂在嘴角还没干，苹果的劈腿就来了：2010年，苹果以供应链安全为由，迫使TPK将技术专利对外授权。一年之内，仅仅大陆，就冒出了不下五家竞争对手。

那么TPK们就没想过反抗吗？当然想过。但对于订单在人家手里，核心技术也在人家手里的供应商来说，反抗是一件很难的事情。

宿命的抗争

苹果的把戏是全球通用的，但一个特殊的现象是：受伤的角色在中国大陆格外的多。

2017年，立讯精密抢单瑞声科技的声学器件以及触控马达业务，让瑞声稳定了多年的41%毛利率压到了次年的37%；而两年后风水轮流转，立讯的AirPods订单被歌尔股份分掉一杯羹，新品AirPods Max更是交给歌尔独家代工，让歌尔的股价两年涨了接近5倍。

不过早在歌尔抢单AirPods之前，2018年主营玻璃盖板的蓝思科技就通过投资豪恩声学，杀入了歌尔的势力范围……

苹果的几个大陆供应链商，不但接受苹果监视、替苹果背锅，而且在苹果的制衡术游戏里玩的不亦乐乎，杀伐不断，利润率却往往越杀越低。相比之下，苹果几次对高通、三星、台积电的制衡术，却最后都悻悻而归。

这背后是苹果产业链赛道的不同。

一部手机，可以分解为核心芯片、高价值元器件、精密件、模组、组装代工五大环节。将这五大环节上的企业与其地域分布结合，又可以看到一个现象，产业链诞生之初，苹果就在全球范围内画出了一个清晰的赛道分布：

美国，牢牢把控了价值最高的手机芯片，这是美国的传统优势产业：苹果自己研发处理器，基带芯片由高通提供，Wi-Fi芯片由博通，射频芯片由思家讯、Qorvo提供，这几家基本上都是美国本土企业。

次一级的是存储、面板灯高价值、但是价格波动剧烈的大宗元器件，在美国的一手主导下，由日本转移到韩国，苹果入局后则将这一产业格局进一步稳定：存储是三星、SK海力士的天下；面板由三星、LG共同供应，中国企业在最近几年才逐渐开始切入。

经历了上世纪80年代美国打压后的日本，则主动据守在了市场虽小但格外稳定的精密元件生产：比如村田、太阳诱电的MLCC，AKM的电子指南针，TDK的电池。

在今年的iPhone12 Pro 的拆解中，这三大家占据了62%的零组件价值，也是最稳定的赛道。

相对底端的，是大陆和台湾的公司。

相较而言，中国台湾厂商所把控的系统组装，利润低但体量大，需求稳定，富士康、和硕、纬创基本上成了苹果的御用代工厂和采购大管家。而大陆的产业链公司，则密集的集中在两大赛道，即模组与精密件。

模组，可以理解为把数十个细小的零件拼装成一个可以即插即用的小模块，这个模块的核心往往是来自欧美日韩的芯片，不严谨的说，可以理解为电子产业链中的乐高。这条线上的代表企业，有做摄像头、指纹识别等模组的欧菲光、马达模组的金龙机电、电池模组的欣旺达、微型麦克风的歌尔声学。

精密件则是另一条战线，主要包括了构成机身和机身外观的各种外观件、结构件、功能件。具体来说，就是老板们凭着几台CNC（数控机床）起家，为苹果组织工人，就能搭起产线开工的零部件：其中代表有蓝思科技的玻璃盖板、长盈精密的机壳、科森科技的金属中框、立讯精密的连接器。

简单来说，大陆的两个赛道就是苹果的“芯片打包店”和“五金加工店”。

但这两个店，生意却并不怎么稳定。芯片打包店模组不必多说，门槛低，利润更低，随时都有被半路杀来的对手打到家门口的风险。毕竟干打包细小零件的活，门槛并不高，总会有手脚更勤快的对手。进而给了苹果利用二号打一号，三号制衡二号，不断压低毛利的机会。

相比之下，精密件被人打到家门口的概率小了，但却面临着在苹果的不断升级改版中，将整个技术路线都踢出局的尴尬：

单就精密件中的外观件来说，从iPhone 3G的塑料、到iPhone 4 的双层玻璃、到iPhone 5的全金属机身，到iPhone X对玻璃机身的回归。可以说，每次果粉们惊呼苹果带来的外观大变样，往往就意味着一家精密加工企业出局，和另一家的升起。

比如2017年，苹果将金属机身改为玻璃机身，主营玻璃盖板的蓝思科技当年完成了股价的底部反弹；而供应金属机壳的长盈精密当年股价应声暴跌，虽然早在一年前，长盈精密就从陶瓷材料到汽车零件一路并购，但也没有阻止公司一年后利润跌到1/20。

而在苹果反复横跳中被玻璃-金属机身周期困扰的蓝思科技，也今年8月抛出了对苹果金属机身壳供应商可成科技的泰州工厂的收购，完成金属玻璃两头下注。

蓝思的想法很简单，既然一条道有风险，那就把规模越做越大，品类越扩越多，多踩几条道。

不过，扩张真的能够治百病吗？

这是几家代表性苹果产业链企业的业务版图，纵向看，每个企业都是四面开花的全能选手，从而避免了单一赛道被淘汰的噩梦；

但横向看，多者如天线、声学，少者如射频，几乎每一个苹果的产业链赛道上，都至少有两到三家企业竞争[10]。

也就是说，有限的市场里，每一个供应链企业手里的筹码越多，苹果用二号打压一号，用三号威胁二号的筹码，压低整个产业利润的筹码也就越多。这一场四面突围，迟早会变成一轮轮内部对决。

走入苹果产业链，难；跳出苹果给予的宿命安排，更难。

尾声

总结来说，苹果的手段其实很简单：

慈父的馈赠：给设备、给软件、给资金、给技术支持，悉心带领供应链企业做大做强，最后让供应链离不开自己；

帝国的监视：软件附带监视功能；技术支援深入企业运营与机密，通过紧密的合作让供应链企业的最后底牌无可藏匿；

围城的苦果：用订单将供应链企业变成苹果的库存、创新的风险转移器；挑动供应链的竞争，压低他们的毛利；

宿命的抗争：在赛道划分之初，就将竞争最大、门槛最低的模组、精密件留给中国，利用人口红利加剧内卷。

而这种苹果陷阱的本质正是在于，用二十分之一的利润，吸引到了中国最优秀的企业，让他们组织最优秀的工程师和的年轻的劳动力为它服务；用顶尖的软件监控他们，用深入到企业生产管理方方面面的锦衣卫系统盯着他们的底牌，再将风险、内斗加在他们头上。

最终将中国走向老龄化前最珍贵的劳动者红利、工程师红利，变成源源不断输送给华尔街股东们的分红。

如今，接着苹果而来的特斯拉，也正在续写苹果的模式。可叹的是，眼下我们还沉浸在特斯拉的中国效率以及特斯拉承诺的100%国产中沾沾自喜，却忘了我们正在从一个苹果陷阱走到另一个特斯拉陷阱之中。想要脱离陷阱，首先就得正视中美两国的制造业关系。

在中文自媒体上，美国制造业衰落基本上是板上钉钉的事情：比如苹果手机靠中国造、特斯拉汽车靠中国造、通用跌落神坛、波音马上完蛋，美国没有生产能力，唯一的制造业就是印钱。以至于有人会发帖求问：美国什么制造能力都没有，具体到哪天会崩溃？

在数据上，这个观点也并非没有例证，联合国统计司数据显示：2018年全年，中国占全球制造业产出的28%，比美国领先了10个百分点。

美国的制造业规模早在2010年就已经被中国反超。在2000年到2010年间，美国大约有六万家工厂倒闭；制造业在职人员数量从1730万减少到1150万，骤降35%，此后十年间，数量常年固定在1200万，大部分中低端制造业就业机会，已经美国永久流失。

但是，美国制造业真的衰落了吗？

近些年来，美国的制造业产值在美国GDP总占比常年稳定在11%上下，但是美国国内企业研发投入中，制造业企业占比却高达68%之多。如果真的在不断走弱，为何制造的研发费用却在不断的提升呢？

或许，更接近事实真相的是，美国本土的制造业就业确实流失了，一个以美国为总部，生产基地遍布全球的组织化网络，却在不断放大。

因此，位于这个网络核心的美国制造企业，反而加大了研发支出。这种强势也反映在了资本市场：美国制造业的市值，占据了全球制造业市值的一半。毕竟海外的收益，还是会体现在本国的股票上。新时代的产业链殖民，正在一轮轮的上演。

这也无怪乎，相比网络上的沸腾，决策层却异常冷静，2020年9月，发改委产业司原司长年勇就在一场峰会上表示：美国其实是一个制造业大国，美国也没有放弃制造业，如果把美国服务业中为制造业服务的部分和制造业合并的话，美国围绕制造业产生的经济总量超过60%。

同样，在2020年底中国工程院出版了一份报告《2020年中国制造强国发展指数报告》，用制造业产值、劳动生产率、研发强度等18个指标对世界制造业强国进行打分，结果是美国以169分遥遥领先于三个制造业立国的强国：德国（126）、日本（117）和中国（111）。

细看分数，原因一目了然，除了制造规模类的指标，中国对美国的大幅领先。在制造业品牌、装备制造、研发投入强度等领域，近7年分数差距仅仅缩小了3分，2019年与美国差距甚至还有微小扩大。

这显然就是特斯拉与苹果等跨国巨头布局的结果：在加州，他们研究材料、设备和系统，在中国，他们运来加工设备、装上管理软件、然后叫来中国的供应商，要求不分昼夜的批量交付。

大规模制造能力，是过去几十年用血汗换来的一张牌，但这绝不是中国制造的终点。如果我们沾沾自喜这一点，认为特斯拉实现国产化就万事大吉了，那么就会像苹果90%在中国生产一样，最后只成就一个传奇的商业帝国，和一众围绕着它争风争宠的供应链厂家。

不要让苹果的陷阱，变成特斯拉的幻觉。行百里者半九十，中国的制造业，还有最艰难的一段路要走。

全文完。感谢您的耐心阅读

参考资料:

[1]. TeslaModel Y Single-Piece Casts Spotted in Giga Shanghai with NewActivity，Torque News，2020年

[2]. 从70个零件减到1个，特斯拉ModelY车身将改为整体铸件-第一压铸

[3]. Tesla’sSecret Second Floor-wired

[4]. Thecost of building Galaxies (and iPhones)-Horace Dediu

[5]. 苹果产业链与CNC机床产业发展-数途信息

[6]. 向苹果学习制造美国制造体系从未外包-林雪萍

[7]. 《苹果内幕》-亚当.蓝辛斯基

[8]. 新零售终局拼的到底是什么？-峰瑞资本李丰

[9]. 苹概股之王！苹果恶劣砍价和两手策略，为何碰上大立光就没辙？-天下杂志

[10]. 11月电子产业趋势观点-申万宏源骆思远

感谢申万宏源的骆思远先生对本文的支持。骆思远，台湾大学硕士（台湾、香港、大陆三地20年从业经验），电子产业出身，主要跟踪半导体、光电族群、电子关键零组件等领域，在国内首创拆机路演，现场讲述iPhone & iPad 内部零件，并以半导体晶圆Wafer实品及封装载板样品，直观介绍电子零组件及半导体。

主要的特色在于，可从细微的蛛丝马迹嗅出行业趋势全局，并且在多数人尚未形成共识之前，即提早数个月前将观点呈现给客户，也会在行业即将出现利空之前，即明确提示风险疑虑。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/jfxVRE6NAXv52LbaBF-FtA

久聪基金经理优选组合里一共有10个基金经理，昨天写了其中4个的四季度调仓和观点，可以点这里看。今天是下半场，剩下6位也都披露四季度报告了，我把这个话题写完。

还是要强调一下，披露的是截至到2020年12月31日收盘时的持仓，1月份基金经理很可能又调仓了，我们就看不到了，我不建议直接按这些调仓来抄作业，但可以研究下他们的思路。

兴证全球的谢治宇：

十大重仓股：

观点：

1. 平衡好公司短期估值与长期价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

2. 整体配置以具备良好发展前景、估值合适的中长期价值品种为主，总体结构较为均衡。

点评：

谢治宇观点写的比较含蓄，意思还是表达出来了，就是估值太高的股票性价比就会下降，要换掉。从持仓来看，四季度调仓还是很明显的，增持腾讯、中国平安、三一重工、海尔智家、双汇发展、美的集团，减持高位的隆基股份、比亚迪股份、万华化学、汇川技术，把光伏、新能车这些热门行业都做了减持，大家继续炒，谢老师先走了。

和张坤持仓非常集中不同，谢治宇的持仓非常分散，第一大权重股也才占了5%，我感觉他的思路还是更偏稳妥，没有那么激进。

汇添富的王栩：

十大重仓股：

观点：

1. 期末股票资产比例为94.5%，较三季度末上升2.5个百分点。

2. 行业配置方面，主要增持了新能源汽车、家用电器、计算机、机械制造等行业，主要减持了商业贸易、社会服务、化工、食品饮料等行业。

点评：

王栩四季度股票资产比例还上升了一些，不过这可能是因为他这只基金有净赎回，四季度基金净额缩减了9%，一定程度上导致股票仓位被动升高。四季度他减持了中国中免、芒果超媒，增持了亿纬锂能、石头科技、天齐锂业、用友网络。

看到天齐锂业我还是挺惊讶的，毕竟锂业双雄里面，天齐因为海外投资失败，有一堆烂账，做这个困境反转艺高人胆大。

富国的朱少醒：

十大重仓股：

观点：

1. 前期对市场的极致程度有所担忧，在公司质地和对应的估值合理性上做了一些平衡。

2. 优质个股和大家耳熟能详的明星股不应该是完全等同的概念。

3. 不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力。

点评：

基金经理说话都文绉绉，我翻译一下就是：抱团股估值太高了，不一定未来能走得好，现在这么涨看不懂，涨到什么时候预测不出。

朱少醒是公募基金的最有名的老将之一了，管理的基金从2005年到现在，年化收益23%，真的是穿越了牛熊，很厉害。他的基金份额四季度增加了15%，相对来说减持了国瓷材料、贵州茅台、顺丰控股、五粮液、格力电器，增持了中国平安、宁波银行、立讯精密，感觉是卖出抱团股，增配一些优质价值股的思路。

中欧的周蔚文：

十大重仓股：

观点：

1. 四季度操作不多，卖出了少数一些市值涨到明显超几年之内合理市值的股票以及少数经营不达预期且长期前景暗淡的股票。

2. 从股市估值来看，确实是部分行业、部分股票有些高估，但全市场并没有明显高估。

3. 未来一两个季度我们会继续增加低估的传统产业配置比例。

点评：

周蔚文也是有近14年管理经验的老将了，他的观点和我之前说的很接近，部分股票价格太贵了，但市场还没有整体泡沫，倾向于从高估值向低估值板块转移。

四季度他加仓了万科、顺丰控股、恒力石化、赣锋锂业、美的集团，减仓了紫金矿业、中兴通讯、贵州茅台、五粮液、捷佳伟创。

兴证全球的董承非：

十大重仓股：

观点：

1. 市场渐渐的由基本面推动演变为“口号式”投资：具体表现就是核心资产不断的提升估值，将10年乃至20年以后的远景贴现到现在。

2. 未来是具有不确定性的，市场对于不确定性缺乏敬畏感。

点评：

哈哈董承非也是有近14年业绩的老将，他这两段写的好犀利，意思是说，部分抱团股现在的高价，已经反映了未来10-20年的成长预期，就差直接拍桌子骂你们这是瞎炒了。

看他的十大重仓股，会发现他对这轮抱团行情，一直参与的就不是太深，十大重仓里一直有保险、地产这样“市场不带劲”的板块，难怪他不看好抱团行情呢。四季度他加仓了三安光电、美年健康，减持了永辉超市。

汇添富的雷鸣：

十大重仓股：

观点：

1. 适当减持了部分估值过高的个股，增加了部分估值有吸引力的个股。

点评：

雷鸣四季度减持了中国中免、五粮液、迈瑞医疗，踩雷南极电商，增持了贵州茅台、宋城演艺、金山办公、安井食品。

这个操作我看着有点迷，“减持部分估值过高的个股”，那减持中国中免可以理解，为什么大幅增持茅台的同时又减持五粮液？加仓的几个股票说是估值有吸引力，金山办公、安井食品，估值真的有吸引力吗，老实讲我看不大懂。

总结一下吧。久聪基金经理优选组合里选的10个基金经理，都是至少5年以上业绩很不错的。其中像朱少醒、周蔚文、董承非、刘彦春、王栩，都是管理经验超10年以上的老将，张坤、谢治宇、雷鸣、程琨、王崇，则是差不多6-8年经验的少壮派。

大家都说，要选长期成长的好公司，短期走势和市场风格无法预测，但操作上明显分两派，刘彦春、张坤、王栩三个人都是抱团风格，而朱少醒、周蔚文、董承非、王崇、程琨、谢治宇、雷鸣这8位，则不同程度的表达了对高估值股票的担忧，并且已经在四季度进行了一定的调仓，当然他们8个人对哪些是高估值的理解也不一样，就比如茅台，有买的也有卖的，但像中国中免、新能车、光伏这些保障的板块，大部分基金经理还是选择了适当减仓，大家加仓的方向不太一样，有人加仓周期，有人加仓家电，有人加仓银行地产保险，这大概也是其他板块还没有形成合力的原因，意见不统一，资金比较分散。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/cQyobRsMSzoUhZ58G0TK9g

古人云：“文人相轻，自古而然”；这话放到现在，演变成一张“学历鄙视链”图：

 

 

每一次意味深长的，都在强调同一句话：“不是所有牛奶，都叫特仑苏”。

 

国外太远我们不谈。那么，在国内进985、211很了不起吗？能有多豪横？

 

确实有值得炫耀的资本。

 

毕竟全国平均一下，100个孩子都出不了5个：

 

 

为了不做“垫底的大多数”，上周我们攻略了沪上985录取率：

 

全国39所985在沪录取率：7.58%

 

今天继续锁定沪上211录取率，看看上海娃考211，需要跑赢多少同龄人？是hard模式还是easy模式?

 

 

 

本地211在沪招录

 

上海有5所211大学：上财、上外、东华、华理、上大。

 

2020年，所有批次招生计划：3618人，录取本地211的概率是：

 

7.24%！

 

先看招生分布：

 

切换成饼图：

 

 

上大，

招生1679人，

占比46%，近一半，

为上海学生，

提供最多的留沪机会！

 

再看招生批次：

 

切换成饼图：

 

所有招生批次，

道路最宽的一条是：

普通批！

211的录取模式，和985画风截然不同：

 

想进沪上4所985，首选综评；

想进沪上5所211，首选裸考；

 

确定裸考的进击方向，如果想够上本地211的门槛，学生成绩要排在整个魔都什么水平呢？

 

裸考门槛最低专业：

 

5所211大学124个专业，门槛最低的是：

上大的4个专业，最低528分，对应排位9329。

 

2020年5万考生，意味着：

本地5所211，

上大4专业保底，

比例：前18.48%，

打败81.52%的竞争对手！

 

 

再看裸考门槛最高专业：

 

 

上财的工商管理（中外合作）专业，最低分也要572分，全市排2045，这分数媲美不少985专业。

 

基本上每100个人考试，你要考前4名，才能进这个专业。

当然，综评作为沪上211的第二大招生批次，走一趟不亏，等于白得一机会，有益无害，照例附上《2020年5所211综评高中生源表》：

 

 

按照综评录取率，划分一下更清楚：

 

 

华二紫竹、复附、进才、西南位育，综评进本地211的概率最大！

 

因为211综评招生少，所以按上图录取率划分高中的实力，没多大参考价值，远没有985综评耀眼：

 

 

剩下的批次都是小概率事件，不多加以分析，继续看外地211：

 

1.是哪些省市分别有几所211在沪招生？

2.外地211录取率是多少？难度大不大？

3.附上：2020外地211录取人数&分数。

 

 

 

外地211在沪招录

 

2020年，外地共有61所211大学，在上海开放招生，分布如下：

 

61所，招生计划1053人，录取率：

 

2.11%

 

省市分布

还是北京的211大学最多，985数量也是全国第一。

 

学校数量虽多，但是招生计划呢？也会是最多的吗？

 

外地211招生人数，在50人以上的TOP5省市：

 

江苏

北京

湖北

四川

辽宁

 

江苏的211高校，数量比北京少4所，但向沪上学生提供的招生计划，却是最多的，多达305人！

 

5省市，占比7成！包邮区江苏离得近，招生占比三成，爱了爱了！

 

招生批次

所有外地211的招生批次，机会最大的是：

 

 

普通批

 

9成占比，毫无悬念，以压倒性优势胜出！

 

放上2020年外地211普通批录取数据：

 

ps:61所大学所有专业实在太多，这里不一一列出，有需要的家长可自行到这本书查找→《2019-2020上海高校招生各专业录取人数及考分》。

 

61所外地211，普通批招生计划957人，实际录取1008人，多出51个上海考生，圆梦211！

 

外地211门槛最低专业：

 

新疆的石河子大学，应用物理学专业，405分，排位35656，不多说。

 

外地211门槛最高专业：

 

云南的云南大学，生态学（菁英班）专业，≥580分，排位≤1293；

 

2020在上海仅招1人，来自上中的牛娃，以591的高分录取！

 

许多人不解：591分，这个分数太漂亮，何必千里迢迢跑去云南？在上海本地稳进复交，不香吗？

实际上，云南的生态学是全国数一数二的“双一流学科”，评估结果和复旦、华师大在同一level。

 

外地211大学，不缺沧海遗珠类的好专业，孩子能舍近求远，对专业也实属真爱。

 

 

全国211在沪录取率

外地虽有61所211，但实际录取率，只有本地5所211的三分之一不到！

 

本地211录取率：7.24%

外地211录取率：2.11%

全国211在沪录取率：约9.34%

 

看完全国211的大致情况，我们加上之前的985数据，再汇总来看：

 

1.全国985+211在沪录取率如何？

2.上海的录取率，在全国是什么样的档位？

 

 

 

全国985+211在沪招录

 

全国985+211在沪录取率

上海考生录取985+211的概率：

 

16.92%！

 

基本每6个上海高考生，就有1个进985+211！

 

这样的数据，放到全国来PK，是什么情况呢？

 

提炼重点更清晰：

上海的教育资源也太丰厚了，这概率甩了全国平均值多少条街！其他省市家长都要变身“柠檬精”了。

 

上海学生实在太优越，真是含着金汤勺长大！稍努把劲的，可以进塔尖复交；躺着偷懒的，都可以去211大学。这是多么大的误解！

 

你以为在上海，

考大学很容易吗？

实则，上海考生想走到高考这一步，已经历经九九八十一难：

 

 

这一路上，并肩同行的小伙伴，从100个变90个、80个…50个，10个…

 

为了赢一个本地211名额，从小学到大学，需要打败12.8万同龄人！

 

别人眼里看来是岁月静好，哼着歌儿就把复交同济华师大上；

实际已经拼得水深火热，刀光剑影，全家人都在披星戴月地读书！

 

春夏秋东，四季不停，个中苦楚个人知。每一个考上塔尖的上海娃，都值得大大的respect！

 

 

 

 

◎作者 | 王延鹤

下半局：万物直播

 

1月18日，统计局公布了2020年国家经济数据，四季度GDP增长6.5%，全年GDP总量首次破百万亿，全年增长2.3%。

 

细看三架马车，出口拉动GDP增长0.7%，投资拉动2.2%，而消费下拉0.5%。

 

在主驱动力的投资中，房地产投资增长7%，基建投资增长3.4%，而制造业投资减少了2.2%。资金虹吸之下，钱有没有流往实体经济?

 

A股市场仙妖股频频，北深上广豪宅一天抢光，飞天茅台一瓶难求，共同构成了去年资金流势不可撼动的三角。

 

另一面，全年社会消费品零售总额约39.2万亿元，比2019年下降3.9%，受限于一季度19%的负增长，市场缓慢恢复，而餐饮、旅游、住宿等服务行业仍饱受疫情不确定性影响。

 

2020年各季度社会消费品零售总额及增速

 

唯一快速恢复的是线上消费。2020年在线商品零售和服务达11.76万亿元，同比增长10.9%，占到社会消费总额比例上升到30%。

 

居家隔离创造的机会风口，大幅压缩了线上经济的成长时间，使电商、直播带货、外卖、社区团购、居家办公等线上行业走出了一幅波澜壮阔的市场图景。

 

2020年被称为“直播带货元年”。在2019年直播电商市场总额约为4512亿，而2020年已经突破1.15万亿，增速达到200%，已经占到线上零售总额的10%，而预计今年还会翻倍，达到2万亿规模。

 

图源：艾瑞咨询

 

在“买它！买它！”的吆喝声，和抖音《少年》的背景音乐里，中国人终于敞开了钱包，共同创造了直播电商超高速成长的神话。这背后，是“天时地利人和”的共同作用：

 

·天时：东风提前到来

 

线下市场受到冲击，商家和大量囤积的货物必须转型线上找出口。这绝不意味着，去年直播电商的飞升是暂时性承接线下市场的体量。

 

渠道已经开始升级进化，对所有商家来说，这是一个不all in就会掉队的局面。

 

直播电商的消费者市场教育、习惯培养几乎从数年，压缩到两三个月在中国完成。

 

从外贸工厂小老板，到佳琦薇娅、罗永浩等红人，到小米雷军等头部品牌，大家都姿势一致，躬身入局直播电商。

 

平台加码了直播内容，商家建立自播渠道，中小企业都在寻找机会。

 

·地利：万事俱足

 

直播电商元年的到来，是中国基础设施建设、供应链聚集高度完善的必然结果。

5G高速网络和手机普及，让人与信息高速连接；

 

移动支付体系成熟，让钱自由流通，让交易快速完成；

 

廉价、高速的物流网，2020年快递量超830亿件，同比上升30%，平均每小时产生1千万个快递；

 

云计算、人工智能快速推进，面向未来的数字新基建开始发力。

 

这让直播有了“万物皆媒”的基础。直播作为一种传输信息更大、更实时交互、更智能的形式，有了普及的基础，使人与万物更高效地连接、理解和交互。

 

在未来，万物无不可直播。

 

·人和：结束野蛮生长

 

在国际国内双循环大战略推动下，一切促消费、提内需的都得到了政策扶持。去年从中央到多地方都出台了直播电商的扶持政策。

 

来源：根据网络公开资料整理

制图：智谷趋势

 

而下半年，随着市场的迅速膨胀，来自监管方面的指导性政策也引导着直播电商走向正规化，如假冒伪劣、燕窝糖水事件等种种乱象，都被纳入了监督之中。

 

来源：根据网络公开资料整理

制图：智谷趋势

 

野蛮生长的时代褪去，接下来是天高地阔、各凭本事。

 

直播电商2021：钳形战场

 

电商一日，世上一年。

 

仅仅一年时间，中国人见证了电商格局再次巨变，内容流量平台横跨入电商战局，依靠直播电商的布局，使电商场域的流量发生了钳形运动。

 

过去，中国人习惯了以淘宝/天猫、京东、苏宁易购等为主的电商平台格局。

 

直播布局是电商平台在流利红利见顶后，传统渠道获客成本变贵，而寻找的新流量入口——这就是“电商+直播”逻辑。

 

而现在，是“直播+电商”，是掌握着流量的抖音、快手、小红书、B站等平台强势入局电商业务。

 

直播是他们变现的途径，电商是这些平台要在广告收入外要长出的第二条、第三条盈利曲线。

 

在过去，线上交易的链条长这个样子：

 

供应商、品牌方供货→社交、内容、种草/拔草等流量平台，负责触达消费者、建立信任→流量导入电商平台完成交易。

 

图源：国盛证券

 

整个交易依靠跨平台的协作完成，各环节的参与者都能有自己的位置。

 

消费者因为购物需要，会先在各方寻找商品信息，然后再在电商平台完成购买。

 

如今，这个链条上游的流量平台们，掌握着消费者信息入口的内容、社交等平台，他们发现自己的流量池为什么要专门导入电商平台变现？

 

为什么不能自己建立生态，让整个交易链可以在一个平台上完成，实现“平台内循环”？

 

流量做出了钳形运动：过去在电商平台付款的消费者，现在成为上游内容生态里的“留量”。

 

2021年电商的钳形战场上，两大趋势已经确立：

 

内容型流量将被all in——电商平台丰富内容，内容平台加码电商;

 

直播电商仍将是流量变现的最短途径——所有商家、所有产品、所有人皆是直播中心。

 

内容平台中，抖音电商在过去半年跑出了一条加速度曲线。

 

在抖音日活6亿的巨大流量池里，只要能产出得到消费者和市场认可的内容，在AI智能推荐下就能得到流量曝光，这意味着所有人都有机会。

 

去年1-11月，抖音电商的GMV增长了11倍，抖音小店增长45倍，开店商家数量增加17倍。

 

疫情时期，抖音的助力农产品专场、“县长来直播间”发力，110位市县长在直播带货中卖出1.23亿农产品，其中6819万来自贫困县；

 

 

4月份罗永浩牵手抖音，首场直播斩获了超1亿的GMV，使抖音电商的直播带货能力得到认证；

 

从6月电商业务升格为一级部门后，抖音电商的引擎被完全开动。

 

8月的“抖音奇妙好物节”总成交金额突破80亿元；

 

双十一“抖音宠粉节”，抖音电商直播累计观看人数126亿，成交额破187亿元；

 

刚刚落下帷幕的“抖音抢新年货节”，支付成交额达208亿元，多项直播纪录被刷新。

 

 

 

半年的时间，三次活动发力，让抖音电商跨过了几个阶梯，成为现有格局中的一匹黑马。

 

大象之舞：新玩法样本

 

用“日新月异”来形容抖音电商，再贴切不过。

 

先一步躬身入局的各层级玩家，在抖音的流量红利中经历一轮淘洗沉淀，有人逆势赚钱，有人起起落落。

 

但大家仍然拼命抢入抖音电商的赛道，因为在这急速的上升周期里，每天都是新的一天，每天都有机会。

 

如果说，抖音的玩法可以归纳为：内容为王，流量为本，AI为魂。那么抖音电商的新玩法，可以通过今年的“抢新年货节”找出样板间。

 

·最短交易链路——极致性价比

 

这是目前，消费者选择直播电商的最大原因：直播商品拥有极致性价比。

 

每个直播间都是流量中心，达成了“供应商-直播间-消费者”的最短交易链路。掌握流量的达人拥有议价权，对供应链进行整合；商家用于渠道营销的成本被降低，所以能给到直播间更低的价格。

 

对抖音电商而言，整合供应链仍然是其最主要的一项进行时任务。

 

·分享美好生活——匹配需求、做到留量

 

内容电商和直播电商的魅力在于，传统电商仍然以“人找货”为主，而直播电商是典型的“货找人”模式。

 

作为内容平台的抖音电商，对于消费者的画像是更加内容化、场景化的。消费者使用抖音时带有娱乐、休闲、浏览美好生活的想法，他们会与更符合他们价值观、生活品质的商家匹配和互动。

 

追求女性独立、自由、敢为气质的个人服装品牌罗拉密码（LOORAPWD），吸引了大批喜欢女性独立美、女王范的受众。

 

在年货节中，干练打扮的罗拉11个小时卖出了6600万的交易额，一战成名。

 

 

透过视频化内容、直播即时互动，观众能更直观感受到商品效果，也给了品牌展示供应链、建立品牌文化的途径。

 

·建立品牌势能——“抖品牌”现身

 

这是今年抖音年货节的一大亮点，联合商家打造基于中国传统文化IP的主题年货。

 

使大量商品得到“年味”加持，顺应国潮崛起的大形势，传统的玉石、汉服、酒业生意在抖音上连出爆品，

 

除此之外，一批老字号和传统品牌也在抖音上得到加持，荣事达推出了“瑞鹤”小电器爆款，百草味的国家宝藏联名款，御泥坊的“杨贵妃同款”化妆品……

 

这意味着抖音电商也具备了产生“抖品牌”的基底，未来会迅速孵化出具有文化势能的新锐品牌。

 

·“反马太效应”逻辑——万物生长

 

以零粉丝直播为代表，把直播门槛放到最低，就是要让所有中小品牌、个体都参与进来，在抖音日活6亿的巨大公域池里开花结果。如今，哪怕罗永浩也只是这个池中的一颗硕果，而不是根系。

 

在抖音年货节第一天，广东夫妇（大狼狗郑建鹏&言真夫妇）创造开播3小时GMV破亿，直播总GMV3亿元的成绩，其中作为“好物推荐官”代言的Whoo后天气丹（化妆品）单品GMV突破2.8亿。

 

 

1月20日12点，苏宁易购超级买手开启抖音直播，最终直播间单场直播GMV达到3.08亿，创造抖音直播带货单场成交历史纪录。

 

·考核机制游戏化

 

多元、垂直的榜单体系，将流量不断精细分解，给到所有品类冲击曝光位的机会。

 

而流量分化的考核也通过“做任务”、“排位赛”等方式被拆分开精细化运作。

 

例如，主播达成每日任务（带货GMV、购买人数、直播时长等）就能赢得奖励，获得粉丝券、排位赛等多级DOU+流量加持。

 

结语

 

每一种新模式、新现象、新趋势的出现，都意味着新的红利。

 

迈入直播电商2021，内容电商时代，在钳形运动的双方博弈下，传统电商格局会继续被打破和重构。

 

随着市场不断完善、规则化，那个躺赢的野蛮生长时代一去不复返。

 

不论是还在观望的商家品牌，面临转型的中小商家，信心勃勃的创业者，想要以红人达人为职业的主播们……

 

在这个仍然日新月异，仍然心潮澎湃的流量战场上，只有早日入局、亲身体验才能更快感受到市场的潮向。