腾讯跌6%,游戏股大跌,要抄底吗?

◎智友学院(ID:zhiyoucf88) 

◎作者 | 卢卡斯

又一核心资产跌到底部,要抄底吗?

腾讯跌6%,游戏股大跌,要抄底吗?

心惊肉跳的一天。

今天,一篇由经济参考报发出的文章“精神鸦片”直批游戏行业,让腾讯开盘就跳水。

文章在早上发酵,腾讯一个上午跌了10.23%,下午删文后,腾讯跌幅收到6%。与此同时,跌惨的还有一众游戏股。

腾讯跌6%,游戏股大跌,要抄底吗?

(wind. 腾讯控股)

腾讯公关老道,立刻发文表示,“将进一步加大对未成年人的保护力度,将从《王者荣耀》试点,逐步面向全线游戏推出‘双减、双打、三提倡’的七条新举措。”

这件事情,我们梳理一下:

一,“精神鸦片”这一措辞,不见得正确。

拿腾讯举例,腾讯作为全球最大的游戏公司,游戏收入只占总收入的1/3,未成年收入只占游戏的6%(2020年年报)。

游戏不是最赚孩子钱的行业,但却是家长最讨厌的行业。

这以偏概全的说法,确实会误杀不少优质的独立游戏。仿佛在说,所有的电视剧,都是不好的。

可能因为措辞原因,争议过大,发文4小时后就删了。

二,高层在释放信号,要打击游戏行业?

经济参考报放出这样一篇文章,容易让人揣测,这是在释放什么信号吗?

最近一个月,政策紧密推出,人心惶惶的资本市场,每个人都在思考“谁是下一个教培行业?”

然而就在大家以为此事只是虚惊一场时——傍晚,经济参考报又恢复了批评网络游戏的文章,改名成《网络游戏长成数千亿产业》,但标题抹去了“精神鸦片”的措辞。

“精神鸦片”不讲了,但批评还是得重发。

腾讯跌6%,游戏股大跌,要抄底吗?

文章表示,“双减”文件要求“引导学生合理使用电子产品,防止网络沉迷”。经调查发现未成年人网络沉迷现象普遍,影响不好,但这一网络游戏竟然慢慢孵化成千亿元的产业。

接下来,真得看看相关政策会不会出台了。

三,股市的叙事逻辑,要变了?

假如这是高层在暗戳戳传递信号,真打算锤完教育股,锤游戏股?

股市的叙事逻辑,要从“核心资产”转为“强监管”了吗?

 

腾讯跌6%,游戏股大跌,要抄底吗?

因为政策影响,导致企业未来发展不明朗,股价大跌——在外国投资者来看,是一种典型的“中国折价”(China discount)。

教培不是第一个,也不会是最后一个。这在中国时有发生,而在未来可能常有发生。随着政策发布越来越紧密,“强监管”的信号越来越明确。

看不懂中国政策的外国投资者,不少选择了撤资。

看着中概股跌得惨不忍睹,美国决定落井下石,加强中概股的监管。

看看这时间线的推进,中美金融博弈,已经到了实操层面了。

2021年7月26日,美国证监会:中概股必须披露中国政府干预的潜在风险,否则可能违反法律。

 

2021年7月30日,据知情人士透露,美证监会已停止处理中国公司在美国首次公开发行(IPO),起草指南向投资者披露北京新的监管打击的风险。

 

2021年7月31号,美国证监会:由于近期中国加强了赴美上市公司的监管,今后赴美上市的中国企业必须进一步加强信息披露,并披露相关风险。

 

2021年8月1号,证监会回应:中美两国监管部门应就中概股监管问题加强沟通,中方将统筹发展与安全。

在中美双方的拦截下,准备赴美上市的企业都停了下来。

中概股,可能成为中美金融博弈的牺牲品,短期内还会有回撤。

覃汉团队表示:中概股的问题不是今年才出现的,2020年出台了《外国公司问责法案》,已经强制要求在美上市的国内企业做信息披露。但是当时市场认为其中有商榷余地,比如出谅解备忘录等措施。未来3年,可能都是中概股在美国上市的寒冬,A股和H股欢迎这些企业回归。

其实在8月1号,证监会的回应,其实已经点出了重点。

中方的目的,是统筹发展与安全。

既要兼顾企业上市融资发展,又要守住国家信息安全。

最理想的解决方法,目前看来有两个:

1、回归港股、A股。目前港股已经允许同股不同权公司上市,A股的科创板有注册制,也允许同股不同权公司上市。

 

2、建立浦东的国际金融交易平台。复旦国际金融教授施东辉认为目前条件基本成熟,时机适当。

话毕,阿里巴巴董事会傍晚发声明,已授权公司将回购计划总额从100亿美元提升至150亿美元,有效期到2022年底。

截至目前,今年阿里巴巴已跌去将近25%的市值。

腾讯跌6%,游戏股大跌,要抄底吗?

国内政策打击,国外政策也打压。

以腾讯为首的核心资产大跌,可以抄底吗?

我们团队认为,可以布局。

不仅指腾讯,也指腾讯、网易为首的互联网中概股。

为什么?

1、经济最终还是要回归生活。

监管有其作用,但是市场是一只“看不见的手”。互联网企业确实已经成为我们生活不可或缺的一部分,其中社交属性是其核心竞争力。毕竟,精神消费是企业的增量市场,抛去游戏板块,这些互联网企业的其他板块仍具竞争力。

而腾讯早在2017-2018年经历了一轮游戏版号停发,最终还是反弹,并继续营收创新高。

2、好的投资=合理的价钱+优质资产。

目前看来,腾讯的估值比2008年金融危机还低。

腾讯跌6%,游戏股大跌,要抄底吗?

而中概股,更是跌到了谷底,确实可以考虑一点一点地抄底,逢跌买入。

腾讯跌6%,游戏股大跌,要抄底吗?

当然,个股选择比较难,建议您通过基金去抄底,这两个指数基金都可以关注。

1、中证海外中国互联网指数;

2、中国互联网50指数。

腾讯跌6%,游戏股大跌,要抄底吗?

中证海外中国互联网指数相对均衡,阿里腾讯都没超过10%,前十大重仓股加起来也只有55%的权重。这一指数的抗风险更好。

后者,中国互联网50指数中,腾讯和阿里占了55%的权重,这两家公司要是打个喷嚏,指数都要抖三抖。这一指数目前的业绩更好一些。

最后要提醒一下大家,最近政策频出,这轮整顿的持续性挺长,抄底慢慢来,不要一次性。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/ThiEDD9BPbm1r2dDSnC4Mg

资本赶着给美团和小红书上贡

1

近1年吧,整个大消费领域都特别火热,尤其是教育行业不太好了之后,资本的钱已经不知道往哪里投了。

不管是新任亚洲首富被农夫山泉拿走,还是元气森林在赛道里大杀特杀。

不管是Manner让今日资本再次名声大噪,还是由于完美日记成功上市导致花西子的融资被挤破头。

很多线上的消费品项目刚刚搞几个月,创始人跟投资人说供应链我熟,就能拿到钱。

大家都不想错过这场盛宴,就连卖拉面的单店估值都上去了。

但恕我直言,热闹的表象下,资本只是变着花在给美团和小红书送钱而已。

平心而论,现在做消费品的环境确实要好了。

首先是天时。

Z世代开始参加工作了,有消费决策权了,他们并没有什么历史包袱,没有天然地认为国货就比洋品牌差,而且喜欢尝鲜,重视颜值。

这是一个时代的红利,消费者变了。

其次是地利。

很多基础设施都已经完善了,先是国家整个代工积累的供应链红利,现在要做个消费品品牌,尤其是做彩妆、食品饮料的,非常容易找到成熟的代工厂,甚至可以帮你做研发。

再次是移动支付的普及、现代物流的迭代,这些都支撑了新品牌的不断诞生。

最后是人和。

之前有个段子就说当代新消费项目的三板斧:小X书上找KOL搞种草,然后找直播电商的头部主播带带货冲冲销量,再搞个自播或者在微信上搞私域流量做留存。

消费者都上网了,不需要辛辛苦苦铺线下商超便利店渠道也可以把货卖出去。

当然,更重要的是投资机构有钱。

钱多有两个维度,一个维度是绝对意义上的,现在的投资机构数量、从业人员以及募集的资金都比以前多多了。

另外一个维度是相对意义上的。

消费品项目看起来再贵,比起互联网项目还是要便宜很多的。

而且消费品的一个细分赛场上第一到第十名有可能都可以拿到融资。

这就是我所说的相对意义上的“钱多”。

于是,借助于畅通的互联网资讯,这个赛道很快就卷成麻花了。

线上卷完,线下卷。

最早是新茶饮,后来是美妆集合店和咖啡店,再后来是中式烘焙店和各种面馆。

而且是越来越贵。

如果按照单店价值的话,星巴克不如喜茶,喜茶不如manner咖啡,manner咖啡不如墨茉点心局。

但。

太阳底下无新事。

2013年的时候,各类投资机构就已经涌入了新消费赛道了,尤其是餐饮这个赛道。

雕爷牛腩在只有两家门店的情况下,就获得了6000万元的A轮融资,投后估值4亿元,如果按照媒体的计算公式的话,单店价值要比现在的新消费品牌贵多了。

半家店,就过亿了。

黄太吉最风光的时候也曾经拿了近两个亿的钱,投后估值12亿。

西少爷和霸蛮也都是在2013年-2015年这个时间段完成融资的。这两个项目要好很多,但是也历经波折,门店数量一直没有超过百家。

后来的事情大家都知道了。

回头来看,投这些项目其实不算成功。

但资本为什么还要去投呢?

因为这些项目其实也谈不上失败。

资本也傻,资本也不傻。

早期股权投资这个事情,其实很大一部分有赌的成分。

越早期,赌的浓度越高。

那个时候,移动互联网的故事才讲了一半,无论是投资机构还是创业者都不知道移动互联网的终局是什么,总觉得移动互联网会重构线下的消费业态。这时候一部分会讲故事的创业者就出来了,说我这是新消费,是线上和线下结合的新消费。

所以O2O的故事才会被资本所认可。

黄太吉一个卖煎饼果子的,只是几十家门店加了一个互联网概念就能估值12亿。

要知道当年风头正盛的呷哺呷哺有几百家门店也才估值50亿。

投资人不是在投餐饮项目,不是在投新消费项目,而是投披着餐饮的互联网项目。

投资人投的永远都是好听的故事。

那现在,为什么消费品又火了呢?

不是火了,是没得选了。

互联网流量见顶,硬科技见效太慢,可能需要十几年。

但是消费品项目,好算账啊,只要项目不太差,就有回款。

除了这个之外呢。

还有另外一个小的好处,就是业务数据透明了,不是黑匣子的状态下投资了。

之前如果说是有赌的成分,现在反而不能算是赌了。

在移动支付普及之前,线下的消费品尤其是餐饮项目其实得不到资本的认可,就连银行放贷都警惕餐饮业,我真的做过这块儿的尽调。

因为无论是采购还是收银,用的都是现金。

现金不是不好,而是容易做假账。

你说自己单店日流水过万,我即使去数人头发现没这么多的时候,你也可以解释说有淡旺季之分,昨天确实收了这么多。

做线下餐饮尽调,要跑很多店,要盯高峰期和节假日的人流,还要随机去一家店拿走所有小票。

瑞幸就是在这上面被人查出了问题。

当年瑞幸造假,就只是财务造假,业务上没有办法造假,或者说造假的成本很高。因为投资人只要蹲在门店数几天人头就能发现端倪。当然,你要说这些消费者可能也是花钱找来充数的,那也很有可能。

线下收费排队也不是没有,但总的来说,造假成本确实是高多了。

但另一方面呢,线上消费品的业务造假成本相比之下,要简单多了。电商刷单是很成熟的灰产项目,而且已经迭代到实物真实走一趟仓库了。

线上消费品不是在刷单造假,就是被哄抬到天价了。

这也是投资机构又开始看线下的消费品项目了。

资本可能不是啥好心思,但资本都不傻,必然有所图。

有的资本是图利,直接的收益,算得过来账,就投。

有的资本是图名,但图名也是为了图利,算长期的账。

只要投出个大项目、名项目,只要赚一点点就行,甚至亏一点点也行,有了知名项目,就能募集更多的资金,就有机会投出其他项目。

有的资本是做局,鼓捣出风口,鼓吹一个新故事,不一定需要算得过来账,有人接盘就赚,他赚的是一个零和博弈的钱。

这种各怀鬼胎下,虽然大家都很聪明,但在相互博弈的黑暗森林里,不一定能实现自己的目的,有人会输,有人会赢。

但,有人稳赚不赔。

线上消费品项目,无论数据是真是假,必要的流程肯定是要先上一遍传统的电商平台的,还要在各种种草的内容平台做投放,还要找大量直播间的主播们帮忙带货。融资前,要砸钱在上面刷数据,否则拿不到投资人的钱。

融资后,更要砸钱在上面了,因为要圆谎,要把假的搞成真的。

数据一开始假没有问题,拿了投资人钱之后有了营销预算,也许数据和销量就能成真呢。

于是,电商平台获得了大量的广告费, 某种草平台盆满钵溢,主播也得到了名利。

线下的消费品项目也是同样的道理。

你以为那些创业多年终于熬出头的创业者是赢家?

你以为这些风险投资机构是赢家?

不是。

是外卖平台和本地生活服务平台。

你以为资本给的钱是那么好拿的?是不是得保持增长?保持增长是不是得上外卖平台?要是觉得上外卖平台降低调性,是不是得在本地生活服务平台好好经营一下,维护自己网红店的人气?

而这些,是不是需要给外卖平台和本地生活服务平台做投放?

投资人在抢新消费项目,其实是上赶着给美团和小红书上贡。

谁才是最大的赢家?是美团和小红书,乃至各路主播。

你以为投资人输了吗?

不,也有没输的。

因为他们投资了美团和小红书。

闭环了,家人们。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/RAGF627DZjqnvxILHdp_BQ

东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象

聊聊东京奥运会。

在我看来,本次东京奥运会恰如一面魔镜,不但生动地折射出了各国的真实形象,而且也照出了中国生机勃勃的上升势头。

1  日本格局太低

日本这个国家在历史上也曾经涌现过不少优秀人物,但也许是岛国地域狭小,所以日本很难出那种真正有大格局、大气魄的人物。

日本的民族特性就是目光短浅,贪图眼前利益,缺乏长远的战略规划。

1941年12月7日,日本悍然发动了对珍珠港的袭击,这是一个非常鲁莽的决策。

当时日本的工业能力与美国相比差距悬殊——

以钢产量为例,与老美开战前日本年钢产量不过500万吨,这还是老美向日本输入大量废钢铁与铁矿石的结果;开战之后,老美对日切断了资源输入,然后日本年钢产量锐减到350万吨

而日本挑衅偷袭的对手美国,在战前年钢产量就已经达到了8000万吨

8000万吨VS500万吨(350万吨)!

这就是1942年日本与老美工业实力的差距。

而在其它军事装备方面,美日之间的差距差不多也是1:20,甚至更大。

以航母为例,日本海军辛辛苦苦积累数十年也不过拥有8条主力航母,而老美可以建造大型航母的船台就有53个,一年之内就可以建造53艘大型航母。

也就是说,上个世纪40年代,日本向美国挑战几乎就是必败的结果,但是头脑发热的日本领导人依然作出了向老美开战的决策,而且还是用最容易激怒对手的偷袭方式。

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日本袭击珍珠港(来源:新浪网)

日军偷袭珍珠港重创美军太平洋舰队的消息传回国内时,日本举国欢庆,却没有一个人意识到日本激怒了一个多么可怕的对手。

6个月后,报应很快地来临了。

1942年5月,日军准备故技重施偷袭中途岛,在战前,日本联合舰队做了一次兵棋推演,推演的结果是日军会遭受惨败(这个结果与后来实际结果惊人的一致)。

但是,主持兵棋推演的担任统监(即总负责人)和审判长(即裁判)的宇垣缠中将悍然修改了推演结果,将日军惨败修改为胜利,并且将这个结果上报给联合舰队司令部,直接促成了中途岛战役。

1942年6月3日,中途岛战役爆发。

早有准备的美军太平洋舰队组织多层次舰载机攻击,将日军南云中将率领的攻击舰队打得落花流水,4艘主力航母全部被击沉,日军不过击伤美军一条航母(约克城号),战场比分4:0,日军大败亏输。

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中途岛战役(来源:新浪网)

中途岛海战是太平洋战争的转折点,从此日军开始走下坡路,被拥有压倒性人力物力优势的美军一路平推到日本本土,最后还吃了两颗核弹,不得不无条件投降。

本次东京奥运会日本的做派与1941年的日本如出一辙。

过去的奥运会兵乓球比赛一般只有4个项目,分别是男女单打与男女团体,但这次日本借着主办奥运会之由,处心积虑地给奥运会兵乓球比赛申请增加了一个混双项目。

不仅如此,日本奥委会在提议兵乓球混双项目进入奥运会时,还提出了一个“保护性条款”。

这个条款就是每个国家(协会)只能参加5个奥运会兵乓球项目中的4个。

这个保护性项目是啥用意简直昭然若揭——

就是希望让中国只能参加男女单打与男女团体,将男女混双金牌让给日本。

最后,国际奥委会批准了增设乒乓球混双,却没有同意这个“保护性条款”。

然后,日本就借着东道主的便利搞了一系列小动作。

包括突然将比赛场地面积缩水1/3——

因为中国队员个头比较高大,场地面积缩水会导致比赛跑动时容易撞到护栏,这让中国队员很不适应;而日本队员不仅个头比较矮小,还在此之前针对性的做了大量的训练,所以完全能适应。

包括修改规则,不允许运动员吹球、不准用手擦桌子——

这些都是有的放矢针对中国运动员的个人习惯设计的,让你比赛处处都很别扭,从而影响水平的发挥。

果然,日本这套处心积虑的小动作如同当年偷袭珍珠港一样大获全胜——

在男女混双比赛中,日本队击败中国队,拿到了乒乓球比赛的首枚金牌。

这个消息让日本举国欢腾!

接下来,日本人的动作越来越没有下限,也越来越让人恶心。

在个人体操比赛中,日本利用自己担任体操协会主席的机会,强行操纵裁判修改比赛得分(宇垣缠中将输不起的传统)——

将明显发挥得更差的日本运动员打了一个14.7的高分,硬生生地从中国运动员手里抢走了一面金牌

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象

(来源:新浪网)

然后在女子水球比赛中,日本运动员竟然不顾规则用身体将中国运动员死死压在水下,差点就让中国运动员无法呼吸。

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象

日本运动员把中国运动员压在水下拖行数米(来源:腾讯网)

日本这套卑鄙下作的做法引起了中国人民的普遍愤慨,有一句话在网络中流传甚广——

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象(来源:腾讯网)

7月29日,在女子乒乓球半决赛中,中国队孙颖莎迎战日本队伊藤美诚。

后者正是在男女混双决赛中击败中国队时还露出轻蔑挑衅眼神的日本运动员,所以这场比赛引起了中国国内的广泛关注,被认为是中国队的复仇之战

这场比赛与79年前的中途岛战役很是类似,孙颖莎摧枯拉朽一般就击溃了伊藤美诚的抵抗,比分也是4:0!伊藤美诚直接被打得怀疑人生。

事后,伊藤美诚教练辩称,孙颖莎不按套路打球,让他们所有前期的准备都白做了(中途岛战役美军战术也不按套路出牌,让日军前期所有计划都化为泡影)。

而日本的另外一名著名乒乓球运动员福原爱则评论——孙颖莎用伊藤美诚的方式击败了伊藤美诚!

1941年日本偷袭珍珠港虽然获得了短暂的胜利,但却迅速被老美一路平推,4年后名正言顺地占领了日本,获得了一个在东亚最好的立足点。

2021年日本处心积虑在奥运会上申请了一个乒乓球混双项目,虽然靠着各种小动作获得了一枚金牌,但是在乒乓球领域,中国的人才厚度与综合优势都足以碾压日本。

这个日本千辛万苦争取来的男女混双乒乓球奥运项目注定未来将是中国争取的一个新的夺金点。

从珍珠港到奥运会,日本都是占了小便宜,最终却是为他人做了嫁衣。

过去十几年,日本大藏省每年都要耗费巨资收买中国公知去吹捧日本,成功塑造了日本人素质高、纪律性强等等良好的形象。

结果,在本次东京奥运会上,大藏省几十年的形象投资化为乌有,让过去公知吹嘘的日本神话全面破产——

比如,号称马桶水都可以直接饮用的日本,结果连海水都是一个大粪坑。

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象铁人三项比赛后选手集体呕吐(来源:新浪网)

按:日本东京湾海水大肠杆菌严重超标的主要原因就是东京地下排水系统居然还停留在雨污同排的原始阶段,在中国哪怕是最小的县城的排水系统也实现了雨污分离。

本次奥运会如同一面照妖镜,将日本人内心阴暗、气量狭小等等民族性格暴露无遗。

说实话,就这种气量狭小的格局,很难相信日本能成为一个独立自强的国家,日本这种民族性格不改变,就永远只能做依附别人的一条狗。

2  印度的硬伤

印度本次奥运会派出了一支有史以来规模最大的代表队,总人数高达228人(其中运动员有125人)。

印度的现状大家都很清楚,疫情肆虐,经济拉胯,印度太需要通过奥运会上夺金来鼓舞国民士气了。

但是,在奥运赛场上,我们却很少能看到印度运动员的身影——大多数人在初赛阶段就被淘汰了。

印度代表队在奥运会历史上属于不折不扣的陪衬,在整个奥运历史上,印度一共获得过9枚金牌——

其中有8枚还是在1980年之前,全部来自于曲棍球项目,在1980年后印度只获得过1枚奥运会金牌,这还是2008年北京奥运会上获得的1枚射击金牌,至于印度传统体育强项曲棍球项目已经连奖牌都很难拿到。

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象(来源:新浪网)

为啥印度在体育竞技项目上如此拉胯呢?

我扳起手指给大家捋一捋。

第一,不是人口基数的问题

印度人口基数有十几亿,这样的基数找一些有体育天赋的好苗子并不难;

第二,也不是国力的问题。

印度虽然是发展中国家,但是人口基数摆在那里,GDP总量怎么也能排进全球前10名,只要投入一定财力,在一些比较小众的项目上出成绩并不难。

第三,说人种问题好像也说不过去。

奥运项目那么多,比赛的内容涵盖了身体素质的所有层面。印度这十几亿人好歹经过了几千年的基因淘汰,如果说印度人种所有身体素质基因留下来全是最差的,这也不符合逻辑。

第四,那么是否因为印度不重视体育竞赛成绩呢?这个理由也很难说得通

众所周知,印度人性格不但蜜汁自信,而且总希望自己成为有声有色的大国。竞技体育成绩在一个经济落后的国家是特别能激发民族自豪感的,所以印度没有理由不重视体育比赛的成绩。

那么,印度在国际赛事中体育成绩如此之差,问题出在哪里呢?

我觉得可能问题就出在印度执行力太差这个要命的硬伤上。

竞技体育要在国际赛事中出成绩,非一朝一夕就能见成效。它需要制定长年的规划,甚至要从娃娃抓起,这就要求印度必须具备至少8年以上制定规划并且落地执行的能力

但是印度恰恰就不具备脚踏实地、老老实实做事的能力。

历史上印度做过无数份规划,从经济到工业,洋洋洒洒纸面规划都很漂亮,但是没有一项能真正落地执行——

这个国家从组织能力到执行能力都是一个渣。

进口的飞机年年掉,国产的武器年年出事,印度号称仿制药全球第一,但是几乎所有仿制药原料都要从中国进口,现在的印度连维生素都没法国产。

这样的国家怎么能指望它能制定一个10年体育规划并且脚踏实地去执行呢?

所以,印度在国际体育赛事成绩太差并非是一种偶然,它其实就是印度真正底色的表现。

让本国国旗在全世界关注下频繁地在他国领土升起,奥运会金牌是性价比最高的方式,印度连这条简易的路子都走不通,所以印度有声有色的大国梦想就注定只是一种空想。

3  美国的霸权

印象中每次奥运会美国总是能拿到金牌数第一(北京奥运会是唯一的例外)。

所以,常常有人会产生这样的疑惑——美国搞体育并不是举国体制,为啥美国体育成绩这么厉害?

今天就来聊聊这个话题。

首先必须得承认,美国搞体育客观上具有独特的优势

包括:

其一,美国是移民国家,人种多,基因选择面大,而且因为美国是全球头号强国,可以全世界掐尖最优秀的人才。

其二,美国农产品价格便宜,人均肉类消耗量全球第一。

蛋白质摄入多,训练更加科学,体育产业链完整,民间资本对体育产业投入积极性很高,学校运动氛围比中国好,人均居住面积大,活动空间也大。

除了上述客观优势外,美国体育成绩好主要还是美国全球霸权在体育领域的表现

具体而言有两个方面。

其一,凡是美国具有优势的体育领域,竞技项目都设置得非常多,同样,在美国不具备优势的体育领域,竞技项目设置都比较少。

列举一组数据∶

2016年里约热内卢奥运会共设28个大项、306个小项比赛,其中游泳和田径两项传统项目共计81枚金牌,占金牌总数26%,其次是体操、自行车和摔跤各18枚金牌。

而美国最具优势的就是田径、游泳这些领域。

在奥运会竞技项目上,恰恰是美国最具优势的领域金牌项目特别多。

地上跑的金牌47块;

水里游的34块;

水里划的36块(皮划艇、赛艇、帆船);

还有需要在水里比赛的现代5项、铁人3项、冲浪一共有6块;

水里的项目就是76块!加上地上跑的47块,合计就是121块,占奥运会金牌总数40%

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象美国游泳运动员菲尔普斯(来源:新浪网)

奥运精神是什么?

是更快、更高、更强!是充分激发人体潜能!

所以,一些低效率项目其实完全没有必要,比如蛙泳、蝶泳、仰泳这些真有必要搞这么多金牌项目吗?

另外,奥运的目的是吸引全世界人民广泛参与运动,但是偏偏一些穷人能参与的运动金牌数特别少,比如乒乓球、羽毛球等等都只有寥寥几块。

而有钱人能参与的运动比如水里划的一下子就搞出36枚金牌!

请问全球70亿人,有几个人玩得起皮划艇、赛艇与帆船?

这就是拥有制定规则权力的好处!

2008年北京奥运会时,我国也拥有对规则制定的部分权力后,在奥运会项目上——

我们去掉了蛙泳、蝶泳与仰泳,这就去掉18块金牌;射击男女拉平,去掉3块金牌;自行车男女拉平,去掉小轮车,减掉3块金牌;马术、赛艇、皮划艇、赛艇等贵族运动减掉一些金牌后,然后适当增加了部分我国的优势项目。

结果,中国金牌总数达到48块排名第一!领先美国整整12块!

这就是拥有规则制定权的好处!

拥有规则制定的权力对金牌数量的影响无处不在。

以举重为例。

举重是中国的传统优势项目,拥有石智勇,吕小军,李大银,田涛,廖辉,谌利军等等数量众多的冠军选手。

结果,东京奥运会出台新规则——举重每个国家只能派男女各四人参加,从人数上限制你金牌上限!

如果说,这是为了给其他国家运动员更多的机会,那么,田径怎么不限制每个国家(美国)只能有4个选手参加呢?游泳那么多子项目,菲尔普斯一个人就拿八块金牌,这合理吗?公平吗?

美国对规则的巨大影响力甚至可以左右比赛结果。

2016年8月18日晚,在里约奥运会女子4×100米接力预赛中,美国队发生掉棒无缘决赛。

但赛后美国队提出上诉,认为在费利克斯准备交接棒时,旁边的巴西选手碰了她,导致掉棒。最终,美国队申诉成功,获得了一次单独重跑的机会,而巴西队则被取消成绩。

这也就是美国,换成其它国家能做到这一点吗?

今年在东京奥运会上更为过分!

在4×400米混合接力比赛中,美国因为交接棒时犯规被取消比赛资格,然后美国上诉——老子在儿子的场地居然被罚,反了你!

最后结果是美国队混合接力赛资格恢复,并且不用重赛!直接进决赛!

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象(来源:新浪网)

看到这个结果,除了我了个草还能说什么?

最后说一说兴奋剂的问题,这个领域水很深。

简单地说,兴奋剂已经形成一条巨大的产业利益链。

欧美制药巨头利用技术优势开发出兴奋剂新药,在这些兴奋剂新药纳入禁止奥运会运动员服用的名单前,欧美运动员可以大胆服用提高体育成绩,然后过段时间才把这个药品纳入禁止名单,接着欧美制药巨头又开发出更新的产品。

如此重复,让欧美运动员具有巨大的优势

即便如此,美国运动员因为嗑药上瘾,往往成为奥运会服用兴奋剂的重灾区。

但是美国拥有全球霸权,所以,即使美国运动员是服用兴奋剂的重灾区,最终也屁事没有。

2016年《纽约时报》自己也承认,因为服用兴奋剂,中国至少被美国坑走了10块奖牌。

另一个兴奋剂重灾区国家就是俄罗斯。

但是俄罗斯却被整得很惨,本次奥运会只能以俄罗斯奥委会的名义参加,即使拿到金牌也不能奏国歌升国旗。

同样,只要中国在美国传统优势领域(比如游泳)拿到金牌,美国媒体就会像疯狗一样咬着要在兴奋剂上找我们运动员的毛病。

因为这不仅仅是侵犯了美国金牌数量的问题,也侵害了美国制药巨头在兴奋剂药品开发上的垄断权的问题。

美国在体育赛事上对规则的影响力其实就是美国在全球拥有的一种文化霸权

在这种文化霸权的加持下,美国才能做到每届奥运会金牌数量第一,这种垄断金牌榜榜首的现象又能反过来强化美国的文化霸权——

美国体育成绩这么好,对体育规则拥有巨大的影响力不是应该的吗?

现在大家可以看到拥有规则制定权的巨大好处了。如果我们回顾一下中美博弈的历史,就会发现一个有趣的现象——

在特朗普时代,任性的各种退群,虽然短期可以降低美国的全球责任与成本,但同时也是放弃了全球规则的制定权,在这个意义上我们是应该给特朗普发一个一吨重的奖章的。

拜登上台之后,立刻纠正了特朗普的孤立主义路线,要重塑美国领导力——

其实就是企图重新掌握对全球政治经济秩序的规则制定权,中国直接回击“我们不吃这一套”,不但明确表态“少数西方国家制定的规则不是国际规则”,而且拉着广大发展中国家搞国际版的农村包围城市——

其实就是要另起炉灶,搞一套广大发展中国家都能接受的更加公平的规则。

这个全球规则的博弈是中美在国际上交锋的一个焦点。

4  中国的自信

我是从小看奥运会长大的。

在80年代,参加奥运会不管是中国运动员还是教练都显得特别严肃、拘谨。

其实也能理解,那个时候中国太穷了,物质条件与西方国家差距很大,运动员基本上很少出国,到了国外,非常震撼,到处都是高楼大厦小汽车,各种电器见都没见过。

所以,出国比赛期间,中国代表队气氛特别紧张,当时领队最怕就是有人借机叛逃,那可是政治事件,所以管理非常严格,到哪里都锁门,互相看着,如同防贼一样。

另一方面,那时中国人也缺乏自信,对金牌看得特别重,一块该拿的金牌如果丢了,绝对是全国人民都要骂娘的,压力不是一般的大。

所以参加比赛时,从教练到运动员都板着脸,不拘言笑,容易显得有些压抑。

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象

1984年奥运会中国女排(来源:新浪网)

最近几年看奥运会时看到中国运动员真到感觉很好,个个笑容满面,表情很轻松,颜值也在线,感觉整体精神面貌相比过去完全是天壤之别

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象

东京奥运会的中国美颜

国内民众看奥运会心态也很淡定,拿了金牌也不怎么激动,丢了金牌也不会义愤填膺。

与日本队男女混合双打中国队输了,如果在过去这么重要的金牌丢了还是输给日本人,国内民众的口水能把体育总局给淹了。

现在大家都很淡定,如果不是后来小日本一系列下作的表现,也不会有后来这么多人去看孙颖莎屠杀伊藤美诚。

总体感觉,这几年中国人的民族自信心是建立起来了。

用大领导的一句话来描述:现在的年轻人真的是在平视这个世界。

这个问题我们提升一个维度来看,任何人处在国家历史周期不同阶段,往往就会形成不同的气质——

处在国家上升期,这代人一定是生气勃勃,自信从容;而处在国家衰退期的人则变得愁云惨淡,心气都要差一大截。

我们以盛唐时期与晚唐时期的诗词做对比就一目了然了。

盛唐时期诗词是这样:

凉州词

(唐) 王之涣

黄河远上白云间,一片孤城万仞山。

羌笛何须怨杨柳,春风不度玉门关。

出塞

(唐)王昌龄

秦时明月汉时关,万里长征人未还。

但使龙城飞将在,不教胡马度阴山!

晚唐时期的诗词是这样:

乐游原

(唐)李商隐

向晚意不适,驱车登古原。

夕阳无限好,只是近黄昏。

江南春

(唐)杜牧

千里莺啼绿映红,水村山郭酒旗风。

南朝四百八十寺,多少楼台烟雨中。

对比晚唐与盛唐的诗词,文采啥的我们姑且不论,至少精气神就要差一大截。

在上个世纪90年代的美国鼎盛时期,那时的美国是颇有大国气象的,整个国家与民族给人的印象是幽默风趣,脾气好,包容性也很强

国家领导人以克林顿为例,走到哪里都是一副风度翩翩的形象。

那时的美国确实有点灯塔的感觉,全世界的精英都往美国跑,我们清华北大耗费巨资培养的最优秀的人才很多都留在了美国,光是硅谷就有2万清华毕业生。

现在的美国却活脱脱一副行将就木的糟老头子模样,敏感、自私、保守、易怒。

特朗普时期,总统请神棍到白宫做法去消灭新冠病毒;拜登执政之后大搞政治正确已经到了走火入魔的地步,男人只要宣布自己是跨性别者就可以去女厕所与女澡堂。

对内搞得乌烟瘴气,对外如果不骂中国就不会说话。

骂中国也越来越没下限,无中生有各种造谣抹黑——

什么“武汉实验室泄露了病毒”,什么“新疆搞种族灭绝”,这些下三滥的伎俩简直不敢相信竟然是一个全球头号强国干的龌龊事。

过去的美国是敞开大门掐尖全世界人才,现在的美国竟然不敢给中国理工科学生发放签证,生怕中国人学了美国技术跑了不留在美国。

当下的美国与90年代鼎盛期的美国其实就是晚唐与盛唐的差距。

与美国相比,中国反而渐渐展现出一个自信从容负责大国的风采。

美国拼命囤积疫苗准备趁火打劫,中国向全世界分享数亿剂疫苗;美国制裁这个制裁那个,中国搞人类命运共同体;美国搞孤立保守主义,中国敞开大门改革开放……

别的不说,这份气度,这种精气神都与美国有天壤之别。

回到奥运赛场上,过去中国的主要优势项目也就是乒乓球、羽毛球等小球项目。

亚洲的发达国家如日本、韩国因为在规则、兴奋剂上的劣势,所以也只能发展乒乓球、羽毛球等项目上与中国竞争,这其实就是体育竞争的亚洲内卷。

现在中国因为国力增强、科学训练,民族自信心上来了,正在逐渐打破欧美国家在游泳、田径、划水(皮划艇、赛艇、帆船)、马术等等领域的垄断,一块一块从欧美国家手里扣出越来越多的金牌。

因为中国体育成绩上来了,所以在国际赛事上就拥有越来越多的话语权,能够为广大发展中国家争取更多的权利,中国逐渐成为全球体育赛事打破欧美垄断的希望之光。

按:上述中国体育的发展历程是不是与中国制造业逆袭之路非常类似?请记住,一个国家走上升之路的时候,是方方面面带着一起前进的。

所以,现在的中华民族越来越自信,这种自信的气质同样会渗透到这个国家的方方面面,比如东京奥运会上中国运动员开朗阳光的笑容就是这个民族精神面貌真实的表现。

原创 | 东京奥运会这面魔镜折射出各国真实形象

中国4X200米女子自由泳接力队(来源:人民日报)

看看我们这样热情洋溢,生气勃勃的中国运动员,美国你即使操纵了全世界媒体天天造谣说中国专制黑暗、搞种族压迫,或者中国即将崩溃——有几个人能信?

奥运会上中国运动员是啥状态谁都能看到! 

而且美国造谣多了终将会被反噬的,届时全世界人民都会对美国说一句话——

我信你个鬼哟,你这个糟老头子坏得很!

加油!中国健儿!

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/w0lS_eaopkyK6Sbp01LO_w

中国平安:拐点何时到来?

本文系基于公开资料撰写,仅作为信息交流之用,不构成任何投资建议。

 

巴菲特一句名言是:“当报春鸟开始鸣叫时,春天已经快要过去。”

 

中国平安(SH:601318)的拐点已非常接近的时刻,聪明资金已经开始了悄悄的买入,从2020年年底到现在,北上资金总共增持超一亿股中国平安,真金白银支付了接近60亿人民币,在外资眼中,中国平安的最终结局并不难猜,而资金体量巨大的北上长期投资者,左侧的布局已经悄悄开始。

本文以中国平安(SH:601318)为范本,剖析了寿险业的问题。在朱格拉周期从萧条到繁荣的转折时刻,全行业估值处于历史低位的当下,我们认为只有成功实现变革的公司,才能收获最甜美的成长果实。

 

 

01

寿险业的这几年

 

 

在过去的三四年时间,困扰寿险公司投资人的天问只有一个:全行业的保费增长什么时候回来?

 

2018年中国人寿的保费增长率,率先跌到个位数,随后中国人保、中国太保、中国平安、新华保险的保费增长率相继下降。近十年三家大型寿险公司的数据显示(如下图),2017年是保费增长的分水岭,彼时发生了什么?

 

中国平安:拐点何时到来?

图:保费增长率,来源:wind、锦缎研究院

 

保费增长乏力的底层逻辑其实早已有草蛇灰线。2016年12月监管倡导回归保障、“保险姓保”,这意味着过去投资属性更重的寿险面临一场供给侧升级——从面向投资的“低件均、高杠杆”,到现在面向保障的“高件均、低杠杆”。

 

保险业的方向是既定的,但过程却是曲折的。供给侧升级需要配套高质量的销售渠道,而过去全行业都在通过低门槛扩充代理人的“人海战术”销售保单。各家寿险公司的代理人动不动几十上百万人,优化结构时难免显得“船大难掉头”,需要很长的时间来掉头。

 

于是,我们看到了保险行业这几年的低迷:转型带来增长速率的下移,叠加彼时宏观经济的波动,以及疫情期间代理人无法展业的无奈状况,全行业开始加速“寻底”,估值处于历史低位。

 

我们认为保险行业是存在长期价值的,因为保险深度和保险密度相比发达国家还有空间。但不是每一家公司都有长期价值,识别保险公司的价值,关键点在于必须看到新的增长方法论。种种行业演进的案例已经充分的表达了一句话:时代变了,公司要么顺势而变,要么淘汰。

 

汽车行业,特斯拉不仅打败美国四大汽车巨头,还打败全球汽车龙头丰田。它靠的是电动化,智能工厂和自动驾驶。医药行业,纯粹的生物科技公司百济神州,已经压过中国99%的不思进取的仿制药公司。

 

对于寿险公司而言也没有例外,我国重疾险保单数已达3亿,渗透率43%(招商证券),用互联网行业的话讲——行业进入下半场。如无变革,如果不求跟上时代,旧有的寿险公司注定一步落后,步步落后,被后浪取代。我们将以中国平安为范本来谈谈寿险业的变革。

 

02

几个重要的阶段

 

只有极少数公司能穿越2个为期十年的朱格拉周期,其中最大的归因是,从筚路蓝缕到财富加身,心态不一样了,没有了穿越周期的准备:1、决心和勇气;2、为下一个时代做智力投入。

 

于此而言,中国平安绝对是“异类”,其寿险业务可分为几个重要阶段:

 

中国平安寿险的第一个阶段是“本土化”。中国保险业早期仅经营产险,平安创始人马明哲调研全球保险公司模式后,发现中国台湾将欧美寿险模式本土化,融入中华传统文化观念和习俗,更适合在华人世界发展,于是引入中国台湾地区的模式,这是平安寿险从无到有的“本土化”阶段。 

 

中国平安:拐点何时到来?

图:马明哲,来源:网络

 

中国平安寿险的第二个阶段是“国际化”。此阶段破除了早期粗放的经营管理水平,全面对标国际顶尖公司。中国平安采用有名的“三外法则”——外体,聘请麦肯锡协助制定公司战略;外资,包括高盛、摩根士丹利和汇丰银行等;外脑,“早期的亚洲保险教父”梁家驹、现在的联席CEO陈心颖。

 

时至今日,中国平安又走到了历史的岔路口,又到了一个新的时刻。

 

过去的商业模式,尤其是第一阶段引入的代理人模式,形成了“重规模轻品质、重短期轻长期”的问题。这个亟待解决的问题,亦是全行业低增速时期的一个缩影。怎么解决问题?上文讲过“穿越周期的准备”:

 

决心和勇气。中国平安代理人优化势在必行,这是一个长期的、利刃向内的、淘汰低产能代理人的过程。用革命先烈的话讲,“革命就是要流血的,要改造社会必须付出代价。”2018Q3中国平安有143万代理人,2021Q1减少到98.6万。

 

为下一个时代做智力投入。中国平安每年研发投入占总营收的1%,2019年就是100亿级别,而2019年整个保险行业的科技投入是319亿元,也就是说中国平安占全行业保险科技投入的1/3左右,远超同行。即使是对比同期其它互联网科技公司,中国平安的研发投入也是很高的,美团84亿元,小米75亿元,拼多多39亿元,贝壳16亿元。 

 

中国平安:拐点何时到来?

图:保险行业科技投入,来源:中信建投

 

再往深处看,以科技为导向必须为科技匹配相应的权利,这样在组织行为学的意义上变革才是行得通的。所以,主管科技的陈心颖成为联席CEO,有丰富变革经验,号称“救火队长”的谢永林成为联席CEO。

 

我们认为中国平安通过代理人变革和智力投入,一边开飞机、一边换引擎,做好了穿越周期的准备。

 

03

那些具体的变革细节

 

经济学家熊彼特有个关于创新的理论,他将创新定义为新的生产函数的建立,即在技术的基础上打破原有的框架,对生产要素的重新组合。包括:引进新产品或提供某种产品的新质量,采用新的生产方法,开辟新的市场,发掘原料与半成品的新供应渠道,建立新的企业组织形式。 

 

中国平安:拐点何时到来?

图:熊彼特,来源:网络

 

中国平安寿险具体的变革措施,比如科技赋能(数字化),有温度的金融,场景营销等,都能与上述熊彼特的理论要点对应上。

 

首先,技术是一切的底层,基于百亿量级研发投入,中国平安的专利申请数已达到3.2万件,其中金融科技和数字医疗科技都是全球第一,人工智能全球第三。得益于对技术的持续投入与产出,才有金融壹账通(NYSE:OCFT)、平安好医生(HK:01833)、平安医保科技等优质公司的涌现。

 

更重要的是,有了技术及技术的商业化,才谈得上为寿险提供科技赋能。中国平安推行全面的数字化改革,对应熊彼特创新理论中的“新的生产方式”,是一个造就代理人“铁军”的过程,具体的动作包含——数字化增员、数字化AskBob培训、数字化活动量管理、数字化营业部和“三好五星”评价体系。

 

意义在于,数字化改革把线下的活动,转化为能看得到的数据,通过对数据的分析挖掘,能更好的服务客户提升业绩。比如主管能通过平安口袋E APP看到代理人推了多少分计划书,客户档案做了多少份,问了Askbob多少问题。

 

如果大量计划书送出但没有签单,那就证明没抓住客户需求,可以很快找到问题解决问题。达到节约营业部经理90%的管理时间,提升95%营业部的管理水平,最终实现整体业绩提升的目标,这是用数据驱动的新型生产方式。

 

有了新的生产方式,必然会造就新的产品或者新的市场。

 

过去寿险满足客户的保险与金融的低频需求,如今在科技和医疗生态的加持下,更能用一站式服务满足客户医疗、健康、养老、生活等贯穿个人声明周期的高频需求,他们可以享受专属的“全科医生”、“养老管家”等,形成所谓“有温度的保险”。

 

也就是说,寿险行业发展模式发生本质的变化,从销售驱动逐步升级为”销售+服务”并重的模式,保险+健康管理正成为行业新标配。

 

具体而言,保险的定义从保障变为了服务——健康管理、医疗管理、慢病管理、重疾管理、养老管理等。而其中养老管理,对寿险行业来说是庞大的新市场:养老行业规模高达5.9万亿,每年增速为13%,也就是说每年多出七八千亿规模。

 

中国平安2021年上半年,发布了”平安臻颐年”康养品牌及首个高端产品线”颐年城”。在保单有效期内,客户退休后即可申请入住社区,享受颐年城社区提供的高品质养老服务,其亮点在于:市区地段、完善的健康服务和各类金融服务(比如给子女的财富传承信托计划)

 

至此,你可能看的出来为什么代理人升级、寿险改革是那么的刻不容缓,各种新的业务、方法、理念和知识糅杂在一起,需要快速学习终身学习,低素质人群根本搞不掂。用中国平安的优才代理人傅之音的话讲:

 

“每天要学的东西太多了,有金融,有证券,保险,有各种各样的健康知识,我们现在有120种重疾,如果你跟我聊起来,我可以如数家珍的聊起来是什么情况。还有婚姻法、继承法、代持、股权、员工激励、员工关怀,我自己还喜欢学道德经、孙子兵法、大学、中庸,我有个特别大的客户,就是跟他聊大学成交的,从头到尾没怎么聊保险。”

 

为打造优质新产品和更好的满足需求,中国平安也在不遗余力的整合资源,比如今年4月底收购方正集团,与后者在医药医疗板块整合,加快构建医疗健康生态圈,实现线上和线下打通,保险和医疗的打通。此处对应熊彼特创新理论中的“发掘原料与半成品的新供应渠道”。

 

多年来坚持三高(高产能、高素质、高收入)队伍建设的朱美音营业部,有了寿险改革的制度保障更加如鱼得水,是中国平安的标杆营业部:团队96%以上是大专学历,73%以上是本科学历,人均件数在1.7-1.8左右,一直保持着冠军战绩。

 

以上关于中国平安做的种种尝试与结果,是我们把它作为寿险行业变革范本的原因,其医疗的延伸与科技的赋能,已经拿出了新的产品,覆盖了新的市场,并与平安综合金融的核心优势结合在一起。

 

中国平安的综合金融包含寿险、财险、银行、信托、证券、资管等业务,过去综合金融之间的交叉销售和多业务线协同,是其相对于其他保险公司来说独有的增长秘籍。而在科技的赋能下,中国平安的科技与综合金融融合又构筑了“丰富的场景+大量的用户+真实的交易数据”双向优化的飞轮,使得科技能力更强,金融效率更高。

 

今后,技术能力和金融科技生态不凸显的中国人寿、中国太保、新华保险等怎么和中国平安竞争?

 

要知道科技与具体行业的结合一旦突破临界点,产生混合智能,往往会出现业绩的指数级提升。比如科技产业有个库兹韦尔定律——如果你发明了一套更好的工具,然后你就可以利用这些工具更快地开发出更新更好的工具,加速到各个场景的应用。

 

中国平安百亿级研发投入之下,诞生AI算法平台“赛飞”,赛飞为平安的寿险、产线、金融一账通等提供技术支持形成行业产品,然后在赋能自身的业务场景和行业其它公司的业务场景,对于中国平安来说,科技板块的跃升期应该不远了。

 

甚至我们还要问,中国人寿、中国太保、新华保险等,今后怎么和其它互联网保险公司去竞争?列一组数据:2021年2月17日,众安在线的市值1158亿港元,当时新华保险市值为1593亿元,已经没有数量级的差距。

 

我们认为整个保险行业估值处于历史的低点,但行业最艰难的时刻已经过去,那些推行变革的公司大概率会结出甜美的果实,不知道投资者怎么看?

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/2jhv5wkK6z8lOJWtVmFEog

学区房的脱钩

原创:房东的ID

来源:房东经济说(ID:SEASFO)

最近这两年,全国各个城市的教改都在深入推进,又以今年的力度最大、速度最快。

先是上海在三月份针对上海市实验性、示范性高中将拿出其招生总计划数的50%-65%,直接分配到区、分配到校,把这一部分教育资源均匀分配到全市;到了七月初,北京西城区又传来消息,该区域“多校划片”的执行力度强于绝大多数人的预期,执行下来后即使是买到了西城内好学区(例如金融街、德胜、月坛等名校云集的片区)的学区房,也有可能被划到其他普通的学区上学,对于这部分业主来说,学区房几乎等于白买了。

学区房的脱钩

今年7月 乐坛片区学区房业主后台结果显示其无法到区内名校就读

现在到了八月,深圳也公开了一份征求意见公告,对深圳学区房炒作加以重拳打击,力度超过之前所有城市。

学区房的脱钩

具体来看,这则《条例》共五章七十三条,包括总则、民生建设、社会治理、促进和保障以及附则。其中有关学区房的重点有两个:

一是大学区招生。目前深圳的中小学采用的是积分制,虽然也是多校划片,但总体而言,房子和学位的关系最为紧密,一旦采取大学区制,房子和学位的对应关系会被打破,这意味着学区房和教育资源基本脱钩。

二是教师交流制度。考虑到学区房制度的另一个根基是所谓的名校,没有名校,很多疯狂炒作就没有基础。一所名校最根本的因素就是老师,建立教师交流制度,教学水平的均衡化会大大推进。这对于追逐名校的资本而言,是釜底抽薪。

若不出意外,这个公示文件在8月13日后将成为正式的城市发展指导文件,而且从标题来看,这份文件的地位非常高。

对深圳来说,学区房治理确实是一件迫在眉睫的事情。客观来说,2017-2020年期间,深圳对楼市的调控相比北京和上海来说都是比较暧昧的,例如炒房风气全国最盛、经营贷泛滥,最让人看不懂的是在2019年11月市场已经较热的情况下放松调控引爆了新一轮的房价上涨。

到2020年下半年时,深圳的房价平均比一年之前涨了有约30%,甚至有个别热门小区接近翻倍,涨过这一轮后,单价最高的除了个别豪宅外就是一些优质学区的学区房。这些房子其实都是老城区的一些老破小,除了有学区外,连住人都困难,但是却可以卖到30万+/平米的单价,当时北京房价已经调整三年多、加上北京教改对学区房已经打压过一轮,因此深圳的学区房单价毫无疑问已经是全国最高。

学区房的脱钩

2020年中时 深圳部分热点片区学区房的成交记录

这次公示中对学区房的调整一旦彻底落实,几乎意味着未来深圳将没有学区房这个概念了。所以对于那些除了上学资格外没有任何其他价值的老破小来说,房子的价值可能要面临重估。

在此之前,深圳已经对二手房采用了指导价制度,深圳也是第一个这样做的城市,在此之后二手房指导价这模式已经被成都、宁波、西安、绍兴、无锡等城市复制,上海二手房发布也需通过价格核验;现在对学区房的做法也是各个热点城市里最重的,看得出来现在的深圳对楼市调控非常认真,似乎和几年前很不一样,那么这个变化是什么时候发生的呢?

我觉得这个节点大概是在今年2-3月期间,或许是在“房住不炒”的压力下,深圳对待楼市的态度发生了重要转变,有两个标志性事件,一是深圳推出二手房指导价机制、二是炒房大V深房理遭调查。在这两件事发生后,深圳可以说就是全国调控最严、被盯得最紧的城市,没有之一,其他城市都成了跟随者。

那么下一步深圳就可能先于其他城市祭出新的调控,像存量房产税的试点也不是不可能的。

对于学区房的重锤,是有相当大的积极意义的。首先中国是一个社会主义国家,那么就必须在增加效率的同时兼顾公平,不可能同样一个城市的孩子,因为经济条件的差异出现明显的机会不均等;另外,学区房已经不仅仅是教育问题,它还是一个房地产和金融问题。个别学区房成为炒房客眼中的香饽饽,有些小户型学区房在2015年初150万,经过2015-2016年的普涨后涨到300万,后来到2018-2020年又出现专门针对学区房的一波行情,直接涨到600-700万。我们换个角度想一想,在深圳有多少996的打工人小几年时间可以赚到这么多钱?

这让我想起前段时间一位朋友说的话:承认吧,一线城市最大的价值其实就是你买的那个房子能涨价。

这次调整会逼着家长走向理性并重新思考教育的本质。这些年教育之所以出现这些年来如此严重的内卷,除了客观存在的竞争压力外,也与家长的非理性心态分不开。很多人认为买学区房就等于投资教育、觉得自家孩子补课补得比别人少一门就吃了大亏,殊不知这种心态之下,吃亏的是每一个参与其中的人。铁腕治理学区房,有助于家长和学生思考教育的本质,把时间、精力、财力都放到更有意义的地方去。

总的来说,无论是家长还是潜在的买房者,都应该坚守常识、应该对“房住不炒”保持重视和敬畏。

另外,有关教育议题,我们往往站在学生和家长的角度看问题,但很少有人站在教育从业者的角度去看。可以预期的是,未来一段时间深圳所有的小初高教师(尤其是名师)都会比较辛苦,一方面在教师交流制度下,他们可能需要高频的跑动教学;再者课外补习班已被明令禁止,他们也不可能再用其他时间去赚家长更多的钱。这是否会使得过去稳定又可靠的教师职业出现内卷或影响新人才的加入,也有待我们未来的观察。

学区房的脱钩

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