作者： zimu

 

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在11月1号这天，大家付完尾款，手指头都剁得差不多了。

 

为了帮大家转移刚剁完手的悲痛，天猫放出了“你的快递喊你来监工啦”的直播。

 

直播画面对准菜鸟网络的一个无人仓库，从中可以看到包裹的运转过程。

 

按理来说，对于这种无聊到能够让人抠脚趾，然后舔一下是什么滋味的直播，当天累计观看次数居然到了107万，现在更是到了279.5万。

 

 

天猫把这群看直播的人，美其名曰：“云监工”。网友们帮忙看管园区的机器人，看看有没有划水摸鱼的坏小子。

 

这帮社会主义接班人通过直播体验了一把资本家的快乐。

 

这些人大半夜不睡觉，对着这无聊的生产线看得入迷，究竟是要闹哪出啊，难道真的像袁隆平爷爷所说的：“还是吃得太饱了？”

 

无聊的直播

 

我最早接触“云监工”这个词是在今年年初。当时疫情爆发，国家紧急建设雷神山火神山两座医院来应对疫情，并且在央视放出了医院的建设直播。

反正大家闲在家里也没事干，于是看雷神山火神山的建设也就成为了为数不多的活动之一。有才的网友臭不要脸地给自己起了个外号叫“云监工。”

 

医院建设直播跟前面所说的物流园区直播有几个共同的特点。一是镜头就杵在那里，拍摄固定的画面；二是直播时常都挺长的，这些直播也被人称为慢直播。

 

慢直播还有一个特点就是节奏比较慢，它不像电影等其他节目，一分钟内能给你整出几十个高潮。慢直播整个画面都是慢吞吞的，跟看监控似的，所以就有些人会感到很无聊。

 

 

慢直播的兴起，最早可以追溯到挪威电视台推出的慢电视节目。

 

当时这档节目上面有时长8小时的烤火视频、25小时的织毛衣视频、连续42小时母鸡孵小鸡视频、7天7夜的驯鹿迁徙视频。。

 

这档慢电视节目，完全可以说是逆时代潮流的，因为现在生活节奏都快得一比。25小时，都足够我从深圳飞到新疆，吃一波羊肉串，睡一觉再回来了。你居然给我看这个？

 

而令人吃惊的是，这个慢电视节目，很受挪威人的欢迎，观看人数常常高达上百万人。

 

到现在，各种直播开始层出不穷。其中直播带货、直播玩游戏、直播吃饭这几种类型已经很常见，这里就不多讲了。

 

现在冒出了很多让人摸不着头脑的直播。

 

有直播写作业的。

 

 

有直播玩乒乓球的。博主们为了博取关注简直绞尽了脑汁。不过不得不说，虽然挺无聊，但是看起来却有种莫名的爽感。

 

 

还有直播睡觉的。今年2月初抖音一个博主尝试了直播睡觉，第一次观看直播的人数有54万人，第二次居然达到了1857万。就连他自己也被搞懵了。现在的人不但无聊，甚至还有些变态。

 

这个恐怖的观看人数直接反应在了收益上面。他光那一晚的打赏收益就达到了7.6万，妥妥的躺着就把钱赚了。

 

 

我记得当初YouTube刚开直播不久的时候，就有人在上面进行了直播吃饭以及直播玩游戏的尝试。

 

当时一大堆人对于这种奇葩感到不理解，我自己玩游戏、自己吃饭他不香吗？非要隔着屏幕看你吃？

 

没想到还没过几年，质疑的人就已经被啪啪打脸，现在大家对这几种直播已经习以为常了。

 

按照这样发展，不知道以后还会蹦跶出什么妖魔鬼怪的直播。

 

无聊的事

 

无聊的不止有直播，类似的事情简直太多了。

 

科学家做过一个实验，往小白鼠的脑子插上电极，由于电击一次能获得一次快感，这只小白鼠为了追求刺激而疯狂要求被电，最后活活给爽死了。

 

同样，如果有空闲时间，却不能整活，这群人简直能活活憋死。

 

快手上曾经有四大闲人，他们干了啥事呢？有一个人每天往海里丢一颗小石子，然后拍个短视频记录下整个过程，美其名曰精卫填海。

 

有人往石头上挂一瓶水，水滴下来落到石头上。他每天拍一个视频，看什么时候能把石头打穿。这就叫做“水滴石穿”。

 

他到现在为止已经坚持了1216天。我看到评论里面都是：“我从高中看到了大学。”“陪伴了我整个青春”之类的留言。

 

 

另外还有一个叫作“铁杵磨成针”，顾名思义，就是每天磨铁棒，希望能把它磨成针。

 

最后一个更牛逼，叫作“愚公移山”。每天对着山头来一镐子，希望能把它铲平。

 

 

这几个人所干的事情神奇之处在于明明一句话就可以讲完，但是却让人感到余音绕梁，连绵不绝。

 

你以为这样就算无聊了？事实上还远远不止如此。

 

在14年的时候，贴吧有两个老哥因为一款游戏的问题起了一点争执，结果在贴吧里对骂了起来。你骂一句“狗别怂”，我再还一句“狗再叫。”

这不是重点，重点是这两个哥们就这样对骂了一年多，对话多达两千页。不能以沉默作为收场成为了这两个大老爷们最后的倔强。

 

 

教科书上说硬币正反概率各50%，有些人不信邪，于是乎抛了一万枚硬币，最后再逐一清点，得出结论：正反比例为4977 ：5033。反正这个结局听起来就很科学。

 

 

我们经常在网上看到一些奇怪的视频。比如有人专门买来一台液压机，用来压鸡蛋、压拖鞋、压金条、压榴莲。。。一点正事都没干，反倒用来搞破坏了。

 

 

除了上面所说的这些无聊的事以外，还有一些比较狗血的。比如说有人在网吧里面看新闻联播，有人在酒吧里写《五年高考三年模拟》，甚至还有人在P站里看郭德纲。

 

这群人究竟是兢兢业业，还是不务正业，我竟一时间分不清。

 

 

 

无聊的人

 

前面所说的慢直播，或者是这些无聊的事，看起来就让人感觉到挺无聊的。

 

但是事实上，无聊本身是一个很主观的看法，我们评判标准不一样，看法也就不一样。

 

比如说，女生逛个商场能轻松走个十万步；男生在家打游戏能宅到天荒地老。但是当性别一转换，这些事情都是索然无味的。

 

如果要下一个定义的话，我觉得把时间浪费在毫无收益的事情上都可以算是无聊的。

 

比如说前面所说的各种直播，主播们可不无聊，他们从中可以博取一大波关注。但是看直播的人就不一定了。

 

这些人明知道这些事毫无收益还继续做，有些是为了解压。

 

现在的社会节奏越来越快了，生活时常把打工人压得喘不过气来。

 

早上挤着地铁，踏着一个生无可恋的步伐来到公司。等熬过了甲方的反复横跳、领导的不想当人之后，好不容易下班了。但这时候街上的路灯已经全部亮起，他妈的已经入夜了。

 

工作时间的延长，这就意味着休息时间的减少。大家都在想，没睡觉之前，这一天都不算过去，于是乎开始拼命熬夜，挤占了睡觉的时间。结果第二天睡得迷迷糊糊，没想到又他妈的要开始上班了。

 

 

有些人得到了金钱，却失去了烦恼，有些人虽然失去了快乐，却得到了贫穷。这么一想，眼泪就忍不住喷了出来。

 

所以大家开始迷恋这些无聊的事情带来的朴实无华的快乐。

 

为什么挪威人会喜欢慢电视节目？有人做过调查，发现“喜欢自然”这个投票占了很大的比例。世界那么大，虽然没办法出去走走，但是看一下还是会挺过瘾的。

 

现在的慢直播也同样如此，虽然看起来慢吞吞的，但却能让大家放慢脚步，重新感受生活的美好。

 

《美国丽人》里面有一个我印象深刻的片段。一个男生酷爱摄影，到处扛着DV去拍片，而他最喜欢的一个作品居然是一个随风飘扬的垃圾袋。最后他还拉着女朋友一起看了这15分钟无聊的片段。

 

他说：“有时候世界上拥有太多的美，我好像无法承受。”

 

 

有时候美是很琐碎的，这就需要你认真感受。

 

之前有个老师为二年级的学生出了一道作业题，题目是数一千颗大米。

 

这道作业听起来就让人感觉挺无聊的。所以有些人怀疑，这个老师难道是施虐狂，在变相体罚学生？

 

后来他出来解释说：“数字本身并不能给学生带来深刻的认识，只有亲自体验过了才知道一千这个数字的分量。”

 

 

 

还有一些人做这些无聊的事情是为了对抗生活的虚无。

 

有个段子说，凡是中年男士突然迷上某项烧钱的活动无法自拔，诸如海钓、摩托、音响，肯定他已经进入无性状态了。

 

同理，平常生活都这么累了，还憋着一肚子气，这时候就需要找点事情做来转移一下注意力。

 

有些人在微博上追星，时刻关注着爱豆的吃喝拉撒；

 

也有些人网上云吸猫，全靠着各种可爱的表情包续命。

 

这些事情如果你说无聊吧，算不上；说快乐吧，好像也算不上。

 

试图以逃避的方式，对抗虚无，究其原因，要么因为我们不够勇敢，要么只是我们太过孤独了。

 

 

2011年，《人民日报》连续刊登了三篇关于两院院士评选的评论。文章笔锋犀利，质问为何享誉海内外的屠呦呦、袁隆平、李爱珍、饶毅、施一公评不上院士：

 

涉嫌造假、擅长公关、有权有钱的却顺利当选、风光无限。两相比照，向社会传递了怎样的信号？

 

和施一公一起落选的饶毅愤然宣布，永不再参选。在接受记者采访时，饶毅意味深长的说了一句：

 

任何学生物的都会知道原因。

 

记者们没学过生物，所以他们去问中科院，饶毅为啥没选上。工作人员告诉记者不知道：

 

院士群体中的绝大多数都是优秀的。

 

武汉大学副校长舒红兵，2011年以排名第一的成绩成功当选为中科院院士。就在这一年，他的妻子，后来的中科院武汉病毒所所长王延轶，和几个朋友、同学在武汉开了一家公司。

 

那一年还有一部叫《传染病》的电影上映，电影里一个骗子在瘟疫大爆发的时候告诉群众，连翘可以治疗瘟疫，这个谎言让相关企业和投机商们赚得盆满钵满。

 

新冠疫情期间，武汉病毒研究所和上海药物研究所熬了个大夜，研究出了“双黄连能抑制新型冠状病毒”。中国人对双黄连一点也不陌生，它的成分就是金银花、黄芩，还有：

 

连翘。

 

两大研究所的背书，让不明真相的群众有几天纷纷抢购双黄连。郑州甚至有个人因为排队买双黄连，还感染了新冠病毒。

 

也大约就是那几天，网友们在一封网传是饶毅亲笔信的带领下，开始八卦舒红兵和王延轶的感情史。

 

上个月，舒院士带领武大研究生进行了学术道德与规范宣誓：严谨治学，诚信科研。誓言声还在绕梁，就有人在美国Pubpeer网站爆料，说舒院士学术不端。

 

舒院士团队回应说少数笔误或图表展示有误，不影响实验结论。他还亲自给媒体发微信：

 

粗心之误。

 

一百年前美国总统柯立芝总结过人为什么会粗心，大概就是因为在吹捧谄媚里生活太久。

 

 

1

 

 

2011年，在一家小基金公司当基金经理助理的熊俊，刚满37岁。

 

熊俊是武汉人，在香港学了工商管理的他，有一个酒商爸爸。可能只在义务教育阶段读过人教版生物书的父子俩，在2011年义无反顾地把钱砸向了一家叫众合医药的公司。

 

舒院士的妻子，中科院武汉病毒所所长王延轶，在这一年也开了家叫武汉华鑫康源的公司。股东里除了自己，还有美国的医学博士陈博，以及：

 

熊俊的妈妈。

 

缘，有时候就是这么妙不可言。

 

老乡、校友，就这样被对于生物医学的爱好和商业变现的理想聚集在一起。

 

没有任何医药背景的熊俊父子，开始用真金白银一步步买成为了众合医药的实际控制人。这家公司原来的实际控制人，又搞出了一家叫君实生物的公司。

 

他们身边开始聚集一大批美国回来的生物医药技术大牛。如陈博，就出任君实生物总经理。

 

大家聚在一起当时不是为了嗑瓜子打麻将。从公司后续发展来看，当时的他们，是奔着要搞出被誉为“抗癌神药”的单抗药去的。

 

医药界的朋友说，想要开发一款药，其实只需要走三步：

 

筹钱、研发、审批上市。

 

当然了，也是有捷径可走的。

 

2012年5月，众合医药与武汉华鑫康源签署了一份协议。双方约定，众合医药将以1300万元的价格，从武汉华鑫康源手里获取“人源化抗Blys抗体”的专利，并将按照35%的比例，将此后该专利的盈利向武汉华鑫康源分成。

 

这个“人源化抗Blys抗体”的主要研发者就是陈博，和刚当选院士没多久的舒红兵。

 

之后，君实生物登场了。

 

一个月内，陈博和熊俊父子就掌握了君实生物的控制权。君实唯一的目标，就是研发出能治疗黑色素瘤晚期的PD-1，研发人：

 

陈博。

 

被誉为“抗癌神药”的PD-1，能挽救黑色素瘤晚期病人，有效提高病人存活期。在当时，连世界制药巨头默沙东都还没能完成研发。

 

默沙东算什么。当年，只有7000万总资产，不到20个员工的众合医药，有6个项目在同步研发。

 

后来，众合医药和君实生物合并。尽管年年亏损，但从2013年到2018年年底，熊老板的公司在新三板和港股市场已经融资超过了：

 

50亿元。

 

虽然君实生物一直赚不到钱，但这并不妨碍他们今年7月中旬登录科创板，市值一度超过1500亿。

 

2018年，君实的首款新药拓益临床试验已经接近尾声。根据《美国医学会杂志·内科学卷》调查的数据，开发一款抗癌新药，平均需要7.3年的时间和6.5亿美元的成本。

 

美国人太慢了。7年时间，君实全部产品的研发费用：

 

不超过12亿人民币。

 

他们甚至还有大量的闲置资金用于购买理财产品。钱有了，研发能力又这么强，只差药品上市审批这一步了。

 

 

2

 

 

2015年，君实的首款新药PD-1获得临床试验的审批。从申报到审批，只用了不到一年的时间。这一点连君实的人自己惊呼：

 

快，太快了。

 

2016年，陈博和舒红兵研发的“人源化抗Blys抗体”获得了国家临床试验的审批。眼看最关键的临床试验即将来临，君实生物首席科学家的陈博却辞去了自己在公司的职务。

 

药品三部曲里的最后一步——上市审批，终于要到了。

 

2018年8月，君实生物宣布与上海海和制药达成合作。

 

上海海和制药本来是中科院上海药物研究所旗下的一家国企。2016年，上海药物研究所上一任所长丁健担任副董事长的绿谷制药，把海和制药的股权从上海药物研究所手中买了回来，海和制药变成了一家中外合资企业。

 

2019年10月，上海海和所有的股东集体退出，一家叫做海和生物制药的香港企业，成为了唯一大股东，注册资本超过8亿。

 

香港公司注册处的资料显示：

 

丁健是海和生物唯一自然人董事。

 

有媒体计算过，中科院人均22万的年收入，就算丁所长高一些，不知道8亿的注册资本到底是认缴还是实缴？

 

丁健院士，除了是上海药物研究所前所长外，作为我国研究抗肿瘤药物专家，还有一个职务：

 

药品评审委员。

 

我国的抗癌药物评审体系就是在丁健院士的领导下建立的。君实生物不但和丁健院士的公司有合作，还延揽了不少上海药物研究所的人在公司任职。

 

2018年底，君实生物的新药审批顺利通过。

 

在技术评审的文件中，君实既没有完成肝损害患者试验、也没有完成肾损害患者试验，其所有不良反应发生率为：

 

97.7%。

 

有15.6%的患者因为不良反应而永久停药。

 

最后，专家们考虑到临床的需求，有条件的批准了拓益的上市。和上海药物研究所有着千丝万缕联系的绿谷制药，他们阿尔兹海默症神药GV-971拿的也是这种批文。

 

2016年陈博离开君实生物后，股票都是由妻子持有的。2018年底，在君实生物港股上市和PD-1获批上市后，陈博的妻子很快就套现离场。

 

2018年11月28日，王延轶当选中科院武汉病毒研究所所长，在此之前不久，她退出了武汉华鑫康源的管理层。

 

 

3

 

 

前段时间，首都医科大学校长饶毅在中科院下属的《Cell Research》上发表了一则简讯，这是去年底他实名举报上海药物研究所耿美玉博士学术造假后的第二次发难。

 

在这则简讯里，饶毅指出耿美玉2003年到2013年一共写了12篇和GV-971有关的论文，但在2019年10月引发极大争议的论文里，耿美玉一篇也没有引用过自己的研究成果。

 

饶毅在文章里说，我从来没有遇到过一种药物有这么多的靶点可以治疗或缓解一种疾病。

 

饶教授没见过的事情还有很多，讲话不要那么绝对。

 

今年3月20日，君实实宣布开始研发新冠病毒抗体药品，代号JS016。临床实验都没开始做，美国的礼来制药就来买走了中国区外的独家研发、生产、销售权。

 

这是一个奇怪的选择。礼来没有选择自己在国内关系亲密的老伙伴信达，而是选择了此前没有合作过的君实。

 

这款药的研发团队里，包括君实的老朋友，帮他们PD-1站过台的高福，中科院微生物研究所严景华团队，武汉病毒研究所，以及华山医院的张文宏团队，礼来报价1000万美元加上买入7500万美元君实港股股票。

 

双方还约定，如果效果好，美国人还将继续支付最高2.45亿美元。

 

放弃了老伙伴，花了老些钱，买来的技术礼来却一点也不重视。

 

礼来在美国开展了两批新冠抗体临床实验。一批是自家研发的555抗体单用，一批是555+JS016的联合用药。很显然，前者才是礼来看重的产品，而后一项组合甚至连用药紧急申请都还没有提交，礼来就宣布停止了新冠抗体的临床研究。理由是独立安全委员会建议：

 

停止招募实验参与者。

 

JS016在美国上市之路已经大概率胎死腹中了。

 

但在国内，JS016早在6月7号就获批开展临床实验。从宣布开展合作研发到走向临床，只用了78天。

 

这种速度，饶教授肯定也没见过。

 

除了新冠抗体，君实还在研JS004，已经被FDA和国家药监局批准开展临床实验.这是一款被君实称为全球领先，世界独家的抗癌新药：

 

体现了公司卓越的创新药物研发能力。

 

君实的研发团队是一个大专生多过博士，一大半都是本科毕业的团队，而领导这支团队和这家公司的，是一对没有任何生物学科背景的父子：

 

老爹是个酒商，儿子是证券基金经理。

 

但两人不仅能把一众科学家紧密的团结在周围，还能开全球先河，把默沙东、安进一众巨头甩在身后，研发能力确实强悍。

 

值得一提的是，前不久君实的董事武海辞职了。君实堪堪突破两位数的博士又少了一个。

 

2011年，《人民日报》的质问三连里写过这么一句话：

 

一些企业高管顺风顺水地当上了院士，风光于政、学、商诸界。

 

九年后，这句话现在看，仍不过时。

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一

“小白都能稳稳赚钱”？

老喻，你好，

真有“小白都能稳稳赚钱”的方法吗？

看到朋友圈有人发“小白都能赚钱的投资方法”，脑海中浮现了一场对话：

甲：小白都能赚钱？那赚的是谁的钱呢？

乙：当然是小小白啦！

甲：可是我去哪里找小小白呢？

乙：你就是小小白呀！

事实上，即使有一个“万能的”发财公式，你也需要把“你自己”作为最主要的变量代入进去。

“你自己”，既是已知条件，也是押下的赌注。

一切皆有价，天下没有免费午餐。

假如你正在享用免费的午餐，并且不知道自己付出的代价是什么，那么，你才是“免费午餐”。

布隆伯格提醒我们要切记：

那些许你免费午餐之人，必会在早餐时将你生吞活剥。

也许你会说，定期存款、买房、买指数基金，做定投，这些难道不是小白都能稳赚的投资方法吗？

• 定期存款跑不过通胀；

• 买房会有区域和周期风险；

• 指数基金分很多种；
  

• 定投的对象可能会搞错。

即使这些方法算是还可以的公式，你一样需要代入以下“你自己”的思考：

• Why（为什么？）

• What（是什么？）

• Where（在何处？）

• When（在何时？）

• Who（由谁做？）

• How（怎么做？）

• How Much（要多少？）

“没有免费午餐定理”，同样存在于人工智能领域：

不存在一种机器学习算法适用于任何领域或任务。

“如果有人宣称自己的模型在所有问题上都好于其他模型，那么他说肯定在吹牛。”

不仅如此，人生道理，成功秘诀，认知方法，等等，这些也都不存在“不用代入自己这个变量”的免费午餐。

也许有人觉得，这个世界为什么设计得这么累？为什么就不能给我一个舒舒服服的免费午餐吗？

那是因为，假如这样设计，我们的“自由意志”就没有容身之地了。

尽管“自由意志”也许只是一个幻觉。

这是我们为“自我”付出的代价。

很多人觉得这代价太高，宁可放弃“自我思考”和“自由意志”。

事实上，支撑我们生活的99.999%的事物，已经是免费午餐了，例如太阳，地球，空气，水，以及时间。

二

“用概率看透人生”的书单

老喻，你好，《人生算法》这门课程里面，

概率论的方法让我获益匪浅，

请推荐一些关于用概率论看待人生问题的书。

尽管概率成为这个不确定世界最重要的底层思维方法，但是这方面的图书很少，尤其是能够把严谨的概率计算与世俗智慧关联在一起的图书更是凤毛麟角。

简单说，这方面的书大概有如下5条线索：

1、基本的概率通识。

《醉汉的脚步》（新版有我写的序），《几率》，《机会的数学原理》，《统计学的世界》等等；

2、如何用概率理解和应对现实世界的不确定性。

《随机漫步的傻瓜》（如作者所言，他的后几本都是对这本书的重复），索罗斯的书，波普尔的书，关于休谟的书，以及《对赌》等；

3、行为经济学和行为金融学的线索。

卡尼曼和塞勒的书。不过，类似于《思考快与慢》，大部分人是白看了—假如你不懂其中那些关于概率计算以及效用函数的曲线；

4、量化交易的线索。

关于索普的书《战胜一切市场的人》，以及文艺复兴的西蒙斯。

5、人工智能的线索。

《深度学习》，《人工智能的未来》，《终极算法》等等。

当然，还有《人生算法》，以及明年我会出的一本关于概率与运气的书。

想简单了解，公众号“孤独大脑”是个好去处。

三

怎样成为时间的朋友？

老喻，你好！怎么才能成为时间的朋友呢？

很多人做不到。

真的想买个股票十几年不卖，基本没人做到吧？

有一天，向一个高尔夫高手讨教，他说：高尔夫是世界上最难的运动。

我是外行，无法评判。他的观点多少也有个人的态度和情感在里面，但我能听出他讲这句话时的虔诚。

在新手看来，高尔夫不就是1、2、3挥杆儿吗？有什么难的？

投资外行，对买卖股票这件事情的“不知其深”的错觉，可能类似新手看高尔夫。

对比而言，投资更难。

为什么呢？

假如你想学高尔夫、你可以请个职业的老师，一步步进阶。只要你勤学苦练，成为身边人群里的高手，并不是难事。

也就是说，这种能力是可以按照路线习得的。

而投资并没有这类路线图。

所以，有些人一辈子都是投资小白。

看多少书，亏多少钱，都没有丝毫进步，甚至越陷越深。

反过来说，因为可习得性，高尔夫的奖金只属于极少数人；

因为不可习得，投资则更“混乱”，所以貌似更“公平”。

如果说“高尔夫”是很难的事情，投资则是很复杂的事情。

这里面除了理解公司，理解金融，理解市场，理解赌博，理解概率，还要理解索罗斯所说的反身性。

即使你做到了以上几点，可能也很难战胜人性的弱点。

所以，说回你的主题，困难不在于你是否选择做时间的朋友，而是时间是否选择做你的朋友。

有些人总觉得自己偶尔买中了某个大牛股，可惜卖早了。其实真没啥可惜的。

这不是关于信念、意志、坚持的问题，而是关于认知、洞见、经验、怀疑的问题。

有些人认为自己没办法把一只大牛股拿上十年，是因为没有耐心，其实是因为算得不够深，对行业对公司的理解不够透。

或者是，没有为不确定性构建一个概率化的保护层。

所以，与其说长期主义是对时间的考量，不如说是对理解深度的度量。

就像阿尔法狗，我们说它下棋有大局观，看得远，其实是因为它算得深。

那些玄乎的人类情感词汇，人工智能并不懂，也不在意。

就投资而言，没有对行业的理解深度，没有对公司的深刻洞察，谈“长期主义”如隔靴挠痒。

但这并不是说人类那些看似“务虚”的思考与哲学没有价值。

我称这部分为“心法”，这是人类理解未知世界的一种模式，或是临时的脚手架。

在我们的知识世界里，“心法”作为常识，帮我们避坑，提醒我们少干蠢事，给我们以启蒙。

AI在围棋上也学习了人类的“直觉”。

但我们也要勇于拆除脚手架，并且不能依赖“虚无主义”来应对这个世界。

当人们需要穿越黑暗森林时，这些“心法”像北极星一样引导我们。

当我们面对具体的计算，要相信理性、科学、算法。

所以你看马斯克这类人，其实是极度务虚和极度务实的结合者。

• 极度务虚：让人类成为多星球物种；
  

• 极度务实：用第一性原理，像工程师那样经营公司。

这二者之间的“无人区”，是自由意志的起舞之地，是概率制造惊喜或意外的空间，也是人生的目的和魅力所在。

回到投资，时间这个维度，是心法里的信念，是算法里的变量之一。

最终，能否做时间的朋友，并且享受投资的回报，要看一个人能否在极度复杂的“金钱世界”，代入“你自己”，形成对抗不确定性的自我进化系统，进而加上时间的维度，形成你自己的人生算法。

大家好，我是作业观察员。

 

现在这个时间，白酒如茅台，光伏如隆基，新能源如比亚迪之类的热点，愿意追的人少了。

 

有读者后台问我，什么行业可能还不处于高位，什么企业还能买入？这里其实有大学问。现在所谓核心资产（就是被机构普遍看好，买入，从而大涨）的企业都涨上去了。这时候可以参考睿远的持仓，不是那么热门的那种。

 

睿远成长价值的管理人是傅鹏博，他从业十年多，年化收益率在23%左右，要知道价投界标杆巴菲特，是20%的年化，可见付鹏博的水平之高。接下来分析，他在这个行业的两个布局。

 

这个行业就是环保，环保在睿远成长价值A的持仓股票，是高能环境(SH:603588)，在睿远均衡价值的持仓股票，是瀚蓝环境（SH:600323）。

 

1 这个行业为什么能够赚钱

 

这个行业目前是低估的，而且其中两个企业非常优质。

 

环保行业在之前的一阵时间里热闹过，但起高楼宴宾客，然后楼塌了，如神雾环保之类的也都一地鸡毛。过了几年，这个行业的股票还能买么？还敢买么？

 

市场大家的普遍观点（逻辑）是这个行业的股票现金流差劲，而又要建那么多新项目，简直是自寻死路。这就好比你有一个朋友，他借了你的钱去开饭店，这饭店还是连锁的，一家没经营好就赶紧的开下一家，然后你一打听，你这个朋友还把村子里老哥老姐的钱，都借了个遍，你听了心里会咯噔一下。

 

而高能环境和瀚蓝环境，更像是你有一个有钱的朋友，他们要么就是本来家里就有钱（瀚蓝环境从公用事业起家），要么就是有一个好爸爸（高能环境的老板是李卫国），这时候，他邀请你入股他的饭店，你想想也会投一部分吧。

 

冯柳认为：大部分时候只要同步于市场进行理解就可以了。但被市场多频次演绎后，就得在市场认识的基础上进行超越，要与市场比深度和远度，极端共识区域就得尽量找市场认识的相反点。这句话的意思，简单来说，这个两个环保股票，和大众认识的环保股票，是不一样的。在这里笔者认为，他们还处于一个能够赚钱的位置。

 

瀚蓝环境笔者这篇文章《一个被低估的行业龙头，业绩稳定增长》已经分析，下面来分析高能环境为什么有一个好爸爸。

 

2 相比于别的环保企业，高能环境有什么好的？

 

从蚂蚁和马云，来看高能环境，为啥蚂蚁集团和高能环境有关？风马牛不相及？且请读者们往下看。

 

笔者在这回蚂蚁上市，在港股打了2万港币的蚂蚁股票，但是等后面蚂蚁被监管的事，叠加蚂蚁上市被叫停的事一出来，笔者被惊出一身冷汗，这2万港币差点灰飞烟灭。

 

原因是蚂蚁本质上是一个放贷的，而且是高利贷，打比方笔者在支付宝借钱1万，去买苹果手机，12个月后笔者要还大概11400！也就是利率在14%!这TM简直是一本万利的好生意，只要能通过大数据，分析哪些人有欠债换钱的能力，哪些没有，如家里有钱，管的严，但是想买苹果手机的大学生，然后做到精准收割，就可以控制风险。

 

 

关键是这个本，蚂蚁的监管就是控制了这个本，本金，简单来说，蚂蚁的本金也是从别的地方借来的，如果蚂蚁上市后，这部分本金被监管要求还回去，那乐子就大了，简单来说，蚂蚁发行价是68.8人民币一股，这个监管条例出来，就大概率变成6.68元一股，蚂蚁这就是在坑刚上市的股东呀！抢在监管条例出来前火速上市圈钱。这样的老板，我很无语。

 

马云这样的破事干过不止一次了。比如分拆支付宝从阿里体系，坑了当时阿里的大股东软银和雅虎，这也导致像段永平这样的长期投资人直接卖出阿里股票，认为马云这个人不值得投资。笔者以后阿里系的任何股票再也不会碰了。

 

张磊认为，投股票，更大程度上是投企业的掌舵人，听其言，观其行，我们和人相处也是这样的，这类似于你把钱交给这个老板，让老板代你管钱，你敢把钱交给不信任的人么？

 

相比于马云，高能环境的老板李卫国先生，在创业初始的时候，自掏腰包把伟人纪念堂的漏水的问题给修缮了，这一笔钱，几乎是其当时的所有。我个人是相当敬佩的，换做我，我肯定是难以做到^[1]。

 

我读毛泽东选集看的最多的是实践论和矛盾论，感觉看到了伟人如高山般耸峙的思想，一如伟人的诗词：谈笑凯歌还，世上无难事，只要肯登攀。

 

李卫国先生这个举动无疑就把我的好感刷到满值了，我前天和几位投资人交流，如何看上市公司老板值得投资？这个问题，最后结论，是靠着感觉。

 

我直接因为这点判断，这个老板值得投资，他掌管的企业，值得信任。相信，敬佩伟人的读者，大概率会和我有一致的想法。

 

 

而高能环境后续值得投资的原因。除了老板牛逼，带来的现金流优质以外，还在于他的业务。

 

3 高能环境的业务哪里牛逼？

 

这类的企业有个大的逻辑，就是得看订单，其业务模式的特点决定了业绩增长主要依靠新增项目，因此在手订单是了解公司未来发展方向以及业绩增长节奏的主要抓手^[2]。

 

不同于瀚蓝环境垃圾焚烧发电转工业固废处理，高能环境主要的订单来自于环境修复。

 

土壤修复可分为工业场工业企业，主要污染物包括生产当中遗留与排放的有害化学物质与重金属；农业耕地的污染主体主要来自工业企业与居民生活排污，主要污染物为重金属、农药等；矿山污染主要来自采矿企业，污染物主要是各类重金属尾矿。地修复、农业耕地修复和矿山修复。工业场地修复污染主体主要是石油、金属冶炼加工等。

 

 

所以，对于这帮子做环境修复的而言，绿水青山才是真正的金山银山呐~而高能环境在环境修复的优势和获取订单能力，就不一一分析，只说一句，高能环境在今年三季度环境修复订单有，2.05 亿元，同比增长 63%。

 

从赔率和概率上来看，环保行业具有相对消费而言，较高的赔率（就是跌下去的空间小，向上涨的空间大），业绩增长概率高的特点，笔者认为这两个企业值得一看。

 

邻山远望有个特点，就是仓位变换的特别快，你们要注意，抄他的作业，要考虑逻辑是否还在，而不是它的席位，是否还在十大流通股东里。睿远这样的问题小些。

 

冯柳自己也说过，他是从一个组合以及流动性上综合考虑的，未必完全是个股逻辑，我是建议，冯柳买什么行业的股票，你直接看那个行业的龙头老大，看看能不能买。毕竟他的资金量太大了。要是小的话，他肯定会买那个行业最好的那个。

 

所以我们更多的要学的是他的思维框架。可以说是，学我者生，似我者死。

 

因此，我的公众号专注用冯柳的思维框架，分析长期投资者的长期持仓的投资逻辑，欢迎关注我的公众号，跟随，发现未来。

 

文中所述内容仅供参考，不构成投资建议。

 

参考文献(第四篇非常非常推荐)

 

[1] 谦和屋 来，左边跟我一起画个龙，在你右边画东方雨虹

[2] 市值风云 瀚蓝环境，负债率“狂奔” | 独立评级

[3] 海榕君 睿远基金进入了一个低估值赛道

[4] 唐书房 从蚂蚁暂缓上市事件聊聊投资者排雷技巧

[5] 格隆汇基研堂 发生了什么！？多只基金二季度大幅加仓环保股！

[6] 高能环境（603588）投资价值分析报告：“环境修复+固废处置”两翼齐飞，业绩成长确定性高_2020-08-10_中信证券

[7] 高能环境（603588）：1_3Q20净利润同比增长24%-37%，长期看好公司成长路径_2020-10-13_中金公司

[8] 高能环境（603588）：订单持续扩张，9M20运营收入同比+82%_2020-10-30_兴业证券

[9] 高能环境（603588）：修复订单向好，运营贡献增长_2020-11-02_华泰证券

 

来源：国民经略（ID：guominjinglve）

作者：凯风君

前不久，“深圳市中心城中村拆迁，一夜之间诞生上千个亿万富翁”的消息刷爆网络。

 

这不是孤例。早在几年前，“广州某村举办回迁盛宴，摆下 1500 桌”、 “中山一个村367人分红13亿”等新闻，就已刷新了人们的认识。

 

拆迁暴富，在轰轰烈烈的城镇化面前，是再正常不过的事情。城市扩张，让原本处于边缘的村落，得以分享发展的红利，无疑也是经济社会进步的体现。

 

毕竟，从1998年到2020年，全国房价从2000元升到1万元，翻了5倍。而在北上广深四大一线城市，中心城区房价从最初的四五千元，攀升到如今的6-10万元乃至更高。

 

无数人从这场财富盛宴中获益，原住民自然不应该成为例外。这可能是他们唯一能改变命运、实现财富扩张和阶层跃升的机会。

 

这场财富盛宴，还能持续多久？

 

01

 

任何一场财富盛宴，都离不开大环境的支撑。

 

城市原住民之所以能够分享发展红利，一方面得益于城市化的迅速推进，让村落纳入城市范围，另一方面离不开房价的不断上涨，让原本微乎其微的土地价值得到数倍提升。

 

2019年，中国城镇化率突破60%，相比2009年的46.6%，增加了近14个百分点。

 

根据国际经验，当城镇化率在30%-70%之间，城市化、工业化、经济发展都会处于加速阶段；一旦突破70%之后，无论是基建投资、城市建设还是经济发展，都将全面放缓。

 

这意味着，按照目前城镇化速度，未来不到10年时间，我国城镇化率就将触及70%的门槛。届时，无论是城市建设节奏，还是房地产走势，势必都将受到约束。

 

可以说，城镇化正在步入后半场，这是许多城中村最后的改造红利时代。

 

与城镇化并道而行的，还有房价。

 

2019年，全国商品房销售面积为17.1亿平方米，同比下降0.1%。这一规模仍旧处于历史高点，但在黄奇帆看来，已经是不折不扣的天花板了。

 

黄奇帆预测，到2030年，全国商品房销售面积将逐渐减少至10亿平方米左右，房地产将从增量时代步入存量时代。

 

这种大变局会带来至少两方面的影响：一是大量中小房企可能会消失，最后生存下来的一定是类似万科这样的行业龙头开发商；

 

二是楼市将会出现明显分化，许多城市的房价将会直面基本面的考验，即便在同一个城市，不同地段房价有涨有跌，也会成为常态。

 

显然，一旦城镇化触及70%的门槛，加上楼市销售逐渐见顶，那么靠房价一夜暴富的机会也将随之而减少，靠拆迁改变命运的可能性也会变低。

 

02

 

国家对待“大拆大建”的态度，正在悄然发生变化。

 

去年，国务院印发《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》，到“十四五”期末，力争基本完成2000年底前建成的需改造城镇老旧小区改造任务。

 

根据官方通报，各地上报需要改造的城镇老旧小区17万个。换言之，到“十四五”末，也即2025年之前，全国要完成17万个老旧小区改造。

 

●主要城市2000年前老旧小区占比

 

值得一提的是，这里的老旧小区改造，与之前声势浩大的棚户区改造、城中村改造均有天壤之别。

 

老旧小区改造，面向的是2000年之前建设的小区，以水电线路改造、光纤入户、加装电梯、改建停车场、加建卫生设施教育设施为主，不涉及拆迁改造，不涉及征地补偿。

 

 

这是典型的城市更新思维。没有大拆大建，自然也不会产生“一夜暴富”的机会。

 

从大拆大建到城市更新，中国城市建设理念为何突然发生了如此大的转变？

 

原因很简单，虽然城市发展步入存量更新时代，但随着房价走高，拆迁改造的成本随之抬升。

 

这就导致在寸土寸金的老城区，拆迁式改造成了不能承受之重。

 

同时，与过去主流的“大拆大建”模式相比，“城市更新”正在成为新的方向。

 

城市更新，要的是不只是简单的拆迁改造，而是与历史保护、产业升级、提高城市活力、打造经济新增长极结合起来，这就超出了传统的开发思维。

 

这方面，广州颇有代表性。据市住建局有关负责人表示：

 

城市更新, 不是搞大拆大建 , 而是完完全全基于产业导向, 公建配套的完善, 人民的宜居环境水平的提高。

 

这种理念之变，同样意味着“大拆大建”时代即将过去，靠拆迁一夜暴富的空间越来越小了。

 

03

 

正是在这种背景下，城中村改造突然呈现爆发之势。

 

广州可谓领跑者。据《广州市城市更新三年行动计划（2019-2021年）》，广州将在三年内推进285个旧街区改造项目、176个旧厂房改造项目、83条城中村改造项目。

 

来源：羊城晚报

与此同时，为促进城中村改造，从广东到广州再到黄埔等区，各级部门出台了一系列政策利好：

 

变政府主导为企业村集体主导，签一片、拆一片、建一片；少数主体拒不统一改造，可申请政府裁决或法院诉讼；回迁房可有条件对外销售……

 

这可能是一二线城市最后一次大规模的拆迁改造行动，也是无数城市原住民所能享受城市扩张红利最后的机会。

 

我们看到，从广州到整个珠三角，无数城中村都已开始拥抱改造，唯恐落后一步，不仅主动对接开发商，而且签约率攀升之快，甚至超过过去许多年的进度。

 

这种场面很有代表性。长期以来，城中村改造处于停滞态势，多数村民抱有怀疑、犹豫乃至抗拒的态度。

 

如今，几乎所有人都已经意识到，这是最后的改造机遇期，一旦错过可能就将永远错过。

 

楼市即将见顶、城镇化步入下半场，这是未来的大趋势。

 

虽说城市更新改造是一二线城市未来10年的发展方向，但如果房价出现明显横盘乃至下跌，不仅影响企业介入改造的积极性，更会进一步影响原住民所能获得的收益。

 

更关键的是，这一轮城市更新，不是定点突破，而是集体进军。这些集中上马的改造项目，毫无疑问将为城市提供大量新增住房，供给井喷之下，无论是房价还是租房市场，都不可避免遭受冲击。

 

此外，过去的城中村改造，多数还是回报率高的地产开发项目。未来城中村改造，可能会向产业主导的方向转移，地产开发的比例或许会有所收缩，这对整个城市的发展无疑是有益的，但对于具体项目的收益必然会带来一定影响。

 

在此背景下，谁最早布局改造、谁的改造速度最快、谁能最早，谁就能占据先行优势。

 

相反，拖延越久、启动越慢、落地越迟缓，面临的政策变数和市场变数就越大。

 

显然，在最后的机遇期前，再不积极推进就晚了。

 

04

 

城市更新爆发，不是孤立现象。

 

从广州到深圳，从佛山到东莞，从珠三角到长三角，数以千计的城中村开始积极拥抱城市更新，唯恐错过最后一场楼市盛宴。

 

广州黄埔文冲村，就是抢跑者之一。

 

作为广州首批城中村改造项目，文冲与猎德、琶洲起步时间相差无几。然而，猎德早已改头换面，而文冲旧改自2009年启动以来，由于利益纠纷以及改造方案存疑，一直处于停滞状态。

 

直到2015年，这一项目方迎来转机，行业龙头万科的介入，让文冲旧改重新焕发生机。目前，借助旧改政策，文冲整体签约率已经高达99%，仅剩20多栋留守户。

 

这一速度不能说不快，但与同时期的猎德相比，文冲旧改实在蹉跎太久了。猎德旧改在亚运前后就已落地，七八年前就已成为城市中心的一部分，村民洗脚上楼、躺着收租，坐享城市发展和房价上涨的红利。

 

当然，这两年，文冲已经呈现加速推进之势。2019年以来，文冲多栋回迁安置房开始陆续交楼，今年年内将有超过500户村民回迁新家，而村民回迁房也将能全部开工建设，已经签约的原住民刚好赶上楼市最好的时光。

 

近期，文冲地块项目“万科城市之光”的爆红，更让文冲成了网红级的存在，被赋予“下一个猎德”的强期待。

 

文冲能不能变成下一个“猎德”，关键还在于为数不多的留守户，能否看到城市改造的大趋势，能否算好拆迁改造的大账与小账。

 

毕竟，拖延越久，影响的不只是居住体验，还包括潜在的租金收益、房价升值收益，以及集体物业变现带来的现金流等预期收入，这笔账并不难算。

 

利益账背后还有法律账。前不久，广东出台新政，“三旧改造”项目，多数原权利主体同意改造，少数原权利主体不同意改造的，可积极探索政府裁决和司法审判。这意味着，司法拆迁，或将成为现实。

 

所以，在楼市见顶、城中村改造项目井喷、大拆大建即将结束、司法裁判逐步介入的时代大背景下，谁都没有拖延的资本。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/Tv8M8SPM1Too9TCsBM1kYQ