这回薛蛮子还是没忍住

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

老骥伏枥,志在千里。廉颇老矣,尚能饭否?

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

男人,最听不得“虚”这个字。

 

虚代表弱,弱代表不行,男人不能说自己不行,这是整个社会对男人的PUA。

 

但是男人到底能挺多久?

 

当年张三丰在悬崖边教育张无忌,一定要保住童子之身。

 

别看自己一百多岁了,每天早上起来还能一柱擎天。

 

张三丰的童子功不是人人都能练的,越用越强的例子也比比皆是。

 

70后罗志祥成了时间管理大师,50后比尔·盖茨还能因为办公室恋情被请出董事会。

 

只要心中有火苗,男人永远不会老。

 

今天我们要讲的这个男人,他比盖茨还大两岁,却仍然不辞辛苦坚持奋斗在第一线。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

昨天是520,一个浪漫的日子,有人结婚,有人离婚,最难过的还是加班的微博程序员。

 

几天轮着连轴转。

 

遥想十年前,微博还没有这么多情情爱爱。

 

2011年的5月20日,也有一条微博冲上热搜:

 

我刚做完肠镜有个不太好的消息告诉大家,我得了直肠癌。

 

刚刚拿到15亿美元融资的刘强东在这条微博下面回复:“祝福蛮师兄挺过这一关!你是个很不错的好人!”

 

当当网李国庆也在下面回复:“精神第一;这是治愈率最高的癌症,中早期及早手术。”

 

能够吸引当时两大电商风云人物,看来这个发微博的不是一般人。

 

这个人正是被周鸿祎称为“中国天使投资第一人”的薛蛮子。

 

薛蛮子的第一桶金到底是从哪里来的已不可考,有人说是他在美国炒房赚的,也有人说是靠他前妻导演胡安赚到的。

 

后来又先后投资UT斯达康、汽车之家,积累成了一位大户,号称拥有上亿身家。

 

从那以后,薛蛮子坚持更新抗癌日记。

 

并且建议所有人改变生活饮食方式,不抽烟、少喝酒、不熬夜、多运动。

 

终于在两年后因为嫖娼被抓上了新闻联播。

 

在这档万众瞩目的新闻节目中,用来报道薛蛮子嫖娼事件的时间长达三分钟之久。

 

被朝阳群众举报嫖娼那一年,薛蛮子整整六十岁,四十不惑、五十知天命、六十耳顺。

 

根据警方深入调查,薛蛮子当时不仅在嫖娼还涉嫌聚众淫乱。

 

在看守所里薛蛮子坦白:

 

两年前,被查出结肠癌三期,当时觉得轰然一声,完了,这回我得了绝症。这让我产生了去日无多,人生苦短,不如及时行乐的想法。

 

在国外时,多次嫖娼,回国后依然如故,近两年更是变本加厉,先后多次与两名或两名以上女性进行聚众淫乱。

入狱七个月,薛蛮子被取保候审,有关方面透露了61岁的薛蛮子身患结肠癌、脑梗、心血管等多种疾病。

 

晚年失节,重病缠身,你以为薛蛮子老了吗?显然并没有。

 

四年后再次回归的时候,2017年7月9日,64岁的薛蛮子在微博上晒出了一张跟李笑来的合影。

 

高调进入币圈,在接下来的一个月内投资了近20个ICO项目,包括Mlgb,还有卷了十个亿跑路的太空链等等。

 

为众多ICO项目站台,薛蛮子带着众多ICO项目疯狂收割。

 

本以为能够继续在币圈掀起一场腥风血雨,但是辉煌戛然而止。

 

2017年9月4日,ICO被定性为“未经批准非法融资行为”,一场所谓的牛市结束了。

 

币圈迎来了长达三年的熊市。

 

在这三年里,薛蛮子并没有闲着,做日本众筹民宿,去柬埔寨西港卖地。

 

积极尝试着不同的割韭菜方法,但是薛蛮子一直没有忘记币圈,2021年,薛蛮子终于回归了。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

相比2017年,2021年的币圈变得更加反复无常。

 

从上周的狂欢到这周的哭爹喊娘,币圈的狂欢仅仅维持了一周时间。

 

起个大早,赶个晚集,随着信息大爆炸的时代来临,牛市变得越来越短。

 

年轻人把握不住的机会,倒是让68岁的薛蛮子赶上了最后一班车。

 

这轮狂欢从狗狗币开始,年轻人冲上去买别的动物币,薛蛮子经验老道准备再造一个狗狗币。

 

5月16日,薛蛮子在微博重磅宣布,自己将发行一种叫DogeDF的币,和狗狗币只差一个单词。

 

在猪币、柴犬币动辄暴涨十倍的档口,赌客们见动物就上。

 

而薛蛮子深知前戏的重要,他去日本请了一位重磅级老师,来挑动赌客们的神经。

 

5月17日,薛蛮子突然发布了一张九宫格,九宫格里有三位大家耳熟能详的老师:泷泽老师、波多野老师和苍井老师。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

其实到这里答案已经很明显了,不仅仅是因为里面有五张都是泷泽老师的照片,还因为在泷泽老师称霸硬盘的年代,360的周鸿祎曾经把泷泽老师请到办公室给码农们过年会。

 

5月18日答案揭晓,果然是薛蛮子和红衣大炮的泷泽女神。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

由于薛蛮子的前戏拖得实在过长,居然出现了两个山寨DogeDF的币,提前割了一把韭菜,气得薛蛮子把自己要发的币的名字都打错了。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

5月19日0点,薛蛮子的DogeDF终于姗姗来迟,开放交易。

 

前六个小时节节拉升,一路暴涨900%,然而从凌晨六点开始一路砸盘。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

看这个路线图我们就该明白,这是庄家出货了。

 

斯基查了查DogeDF的持币地址,果不其然,前四名大户就占了总市值的95.1%。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

这哪里是高度控盘,这简直就是薛蛮子的后花园,等着韭菜自己往里蹦。

 

从引韭菜进门到割韭菜这一路只持续了六个小时。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

为什么薛蛮子这么着急?

 

原来5月18日晚上,就在薛蛮子发币前的4个小时,中国人民银行在微信公众号发布了一篇三部门联合防范虚拟货币交易炒作风险的公告。

 

5月19日币圈大跌。

 

紧赶慢赶还是被薛蛮子割到了最后一把韭菜。

 

斯基看了一下,目前DogeDF的持币人数已经到达了16913人,割完了韭菜后,薛蛮子煞有介事公布了三个锁仓地址,宣称要永久锁仓,公开透明。

 

所有币的全部信息都公开透明,任何人想要割韭菜都会暴露无疑!难逃法网!

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

但是这三个地址并不包括第二大持币人。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

这个神秘的第二大持币人,最早拥有全部的DogeDF代币,LP和基金会的代币全部都是从他这里而来,我们有理由怀疑这个第二大持币人就是薛蛮子。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

锁仓90%,剩下10%的流动仓位,16909个散户持币4.9%,第二大持币人持有5.1%,第二大持币人还是控制了流动盘子的51%,不用锁定,想割就割。

 

只能劝剩下的16900个兄弟小心了,薛蛮子的晚年幸福很有可能就靠你们了。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

老祖宗说过,福兮祸所倚。

 

但老祖宗没说的是,别人的福报最后也能变成自己的灾祸。

 

看着别人买狗狗币赚了十倍,你也冲进去买柴犬币,别人赚了一百个成功上岸,你亏了二十个吃土。

 

要是遇到薛蛮子这样的宝刀,你一个也别想剩,早晚有一天给你割得干干净净。

 

这回薛蛮子还是没忍住

 

说了这么多,其实一直没有说薛蛮子到底是个什么样的人,斯基斗胆给薛老写几句评语。

 

薛蛮子作为一个美国人,很多人以为薛蛮子多人运动、割韭菜是因为得病了所以破罐子破摔。

 

回首十年前,薛蛮子得了直肠癌,坚持更新抗癌日记,仅仅一个月后就痊愈出院。

 

但是三年后直肠癌又成了薛蛮子保外就医的借口。

 

2017年站台ICO的时候薛蛮子劝大家谨慎投资,但是2021年专门去日本请AV女优来吸引赌客。

 

所以最起码我们可以得出一个结论,这是一个嘴里没有什么真话的人。

 

据说早年间在美国的时候,美国人薛蛮子基本上不跟中国人来往,他是这么说的:中国人嫉妒,别人混得好,他就不舒服,而且会抢走你的生意。

 

但这很可能不是原话,斯基听说他原话是这么说的:

 

中国人的嫉妒心,中国人的是非,中国人的啰嗦,我TM的深恶痛绝。

 

就是这么一群让薛蛮子“深恶痛绝”的人,让他以68岁的高龄不辞辛苦还亲自下场割韭菜。

 

这样的薛蛮子让斯基想到一句话:

 

有的男人能挺一辈子,有的坏人能坏一辈子。

 

 

 

 

 

老斯基财经ID:laosijicj带刀斯
 

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/Q5cDxBoQahpYx4y8gdJ79Q

楼市全面进入比烂时代!

◎作者 | 十一侠

◎来源 | 米宅(MizhaiPlus)

楼市全面进入比烂时代!

这几天,在调研时候,看了央企地产巨头H开发的一个交房楼盘。

说实话,看完之后,我被深深的被震惊了。

我们不说其他的,只说最能代表开发商用心程度的地库,就直接能让你懵,让你不相信。

直接上图:

楼市全面进入比烂时代!

这是自行车地库,地面是水泥地面,管道的高度低到如果你身高1米8,肯定碰头。

楼市全面进入比烂时代!

这是地下车库的地面,这种水泥地面是十年前开发商常用的材料。优点是省钱,缺点是品质极差,非常容易脏。

楼市全面进入比烂时代!

但水泥地库,至少在五年前基本都绝迹了吧。谁知道,就在一个去年底新交房的小区里,又重出江湖了。

更重要的是,这个开发商还不是当地的小房企,而是排名前几的巨无霸央企。

这释放的一个非常不好的信号是:楼市持续了将近10年的高品质营造时代,眼下要断了。

比烂,正在成为主流。

楼市全面进入比烂时代!

去年底的时候,去杭州调研,我们说顺便看一下产品,找几个最新的品质盘学习一下。

因为一直以来,杭州都被称为是中国楼市的黄埔军校,也是高品质楼盘的大本营。

中国很多的优秀项目和营造方式,都是先诞生于杭州,然后再向外地传播。

现在流行的公建化住宅,那些大玻璃幕和长阳台设计,就来自于杭州。那些白墙黑瓦的中式小别墅,也兴盛于杭州。

这导致很多人每次去杭州看项目,都如同是朝圣一般。

但是,当我问当地的一个老媒体人,最近有哪些值得一看的项目时,他却迟疑了很久。

然后告诉我说,想不出。

后来见面时,他告诉我,他其实想告诉我的是没有。

但是作为老杭州地产人,他觉得这很伤自尊。只能敷衍地说,想不出。

于是,那天的饭桌上,我们主要聊的,是杭州最近流行的业主维权。

一顿饭吃完,我满心都是诧异。

在之前,武汉楼市维权曾经震惊全国。原因是限价之下,武汉很多楼盘通过虚报装修价格标准的方式做利润,导致了业主大规模的产品维权。

成都,也是用精装做利润,高价低配,导致维权。

现在,连杭州也这样了!

在之前,杭州也不是没有过闻名全国的维权事件。但那是在2008年金融危机时,嗅觉灵敏的开发商在危机来临时大幅度降价出货,从而导致老业主维权。

但是,在今天的杭州楼市,所有的维权基本都成为了:减配、降标。

最终因为品质不符合业主预期维权。

楼市全面进入比烂时代!

这个盘,曾经是一个众人疯抢的楼盘,俗称万人摇楼盘。

楼市全面进入比烂时代!

这个盘也是曾经被疯抢的楼盘,因为价格更低,所以它的俗称是两万人摇楼盘。

楼市全面进入比烂时代!

这个盘更是被称为钱江世纪城三大神盘之一,既有版块热度,又有夸张的价格剪刀差,被市场热捧。

但是都比不上下面这个盘。

楼市全面进入比烂时代!

这也是个排名前几的央企做的项目,连最容易做的草坪都这样应付了。

一个已成的事实时,开发商绞尽脑汁在减配的路上渐行渐远。

楼市全面进入比烂时代!

如果说这一波杭州的集中维权,是在严格的限价之下,导致的开发商利润极度被压榨,所不得不采取的措施。

那么,这一波维权潮注定将发展成为一个大波。特别是最近的土拍之后,动辄30%上下的自持+封顶溢价率+限价,三重紧箍咒叠加。

这一切使得减配还在路上,还将走更远。

这背后,则是中国楼市已经走了数年的畸形之路。

2016年,层出不穷的地王成为全国楼市的发动机。所以在之后持续的调控升级中,杜绝地王出让成为一个核心的调控之策。

在各地的政策中,最常用的有几个:

竞地价限房价,这是高地价+低房价的组合。

竞地价限房价转自持,这是高低价+低房价+自持的组合,是上一个政策的升级版。

竞地价竞房价,就是在地价进入熔断之后,竞谁将来的售价低,谁拿地。

…………

看来看去你会发现,它们的核心指向其实只有一个:限制开发商利润空间。

甚至是劝退更多的竞争者。

但最终,开发商不仅没有退缩,却想出了一个更绝的对策:

通过后期施工减配和降低营造标准,进行利润回笼。

这成为开发企业后期最普遍采用的招式,开发商开启了比烂模式。

楼市全面进入比烂时代!

这是这几天的朋友圈里传的非常广的一张图,来自于杭州滨江地产的董事长戚金兴。

在杭州,滨江是和绿城不分伯仲的开发商,在上周的集中土拍中,滨江一共排了五块地,其中一块需要自持7%,一块自持27%,三块自持17%。

最近几年,滨江一直以成本管控著名,我知道的很多开发商都去学习过滨江的成本管控。

所以,就算这样,滨江也只是努力想做到1%-2%的净利润。

原本均值8%净利润,早已成为不可回忆的高光时刻。

但就算是这样,滨江想实现这个目标,至少还有两道大坎。

第一个,就是三道红线。

根据贝壳研究院统计,2021年房地产到期债务规模预计将达12448亿元,同比增长36%,历史性突破万亿大关,直达1.2万亿元规模。

房企偿债压力直线攀升。

已经有房企明确提出,将削减建设支出,以节省资源用于资本市场的偿还。

第二个就是上游原材料的上涨。

拜大放水所赐,从建材到木材,再到家电,都在普涨。

这更进一步摊薄了开发商的利润。

本来开发商有三个办法解决:

1、房子涨价

2、室内精装和园区绿化减配

3、延期交付等待原材料降价

最终,涨价排除,开发商只能选择减配和延期交付。

如今,土拍+融资成本+建设成本,已经成为制约开发商利润的三座大山。

这一切只能反馈到房地产的终极形态,就是产品身上。

中国住宅的品质在经过了近10年的进步之后,算是走到头了。

从10年前流行的水泥地库在今天重出江湖的那一刻起,住宅产品的比烂时代,就挡也挡不住的走来了!

END

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/PYtJ1fXqIji1V-0zXXUUJg

我的交易心得(一)

刘艳按:有时候我再看老秦过往的文章,都忍不住拍大腿叫绝,所以偶尔哈,常读常新系列之交易心得。
 
1
上周,我陆续退出了今年交易的主要仓位,今天终于得闲整理一些经验与教训。
下面的内容会写得比较随意,多是些“无用之用”,不会有任何买卖建议,老读者都知道我的原则。如果抱着要所谓的具体的投资指导或者干货,本文的阅读可以到此结束了。
要说明的一点是,我当下的操作,本身不代表我对市场的任何方向性的判断。前一篇文章的留言区,我看不少人认为我结束仓位了,就代表我看空后市。亦或者,把我当成“反指”,看多后市。
以上想法都是很危险的,因为仓位本身可多可空,在不知道具体持仓情况的前提下,怎么能据此推断我的操作和与后市走向的关系呢?
2
说起投资交易,对于号上的读者而言,很多人可能都多少有些兴趣,有的甚至耗费了大量时间精力以此作为人生职业路径的方向。但在我看来,它和很多其他行业一样,有着自己的运行规律,结构特征,行业周期以及对从业者对应的要求。 
如果把金融市场当做提款机,把市场里的投资交易看做“一夜暴富”的机会,那认识这个行业的起点,就是大错特错的。
在我看来,通过金融市场进行投资交易,并在这一过程中尝试获得期望回报,其努力过程,跟任何其他行业本质无异,都需要耗费大量的时间精力和必要的智力体力的投入,也都离不开“一万小时定律”。
我自己而言,虽然我在市场里取得回报的主要时间周期是近两年,但与金融的接触,对经济和相关行业的认识,与交易相关心性的训练,其实早在十年以前,我在大学选读金融系专业时,就已经开始了。
回想这两年我在市场里赚到钱的一些细节,特别是一些看起来有些“大胆”的交易行为和别人不太能理解的对判断的自信,我始终认为,它们并不是突然发生的,也不完全是用“天赋”或者“智商”可以解释的。
很大程度上,我前些年从香港回来,而后决定自己创业,在不同方向瞎折腾的两三年,对我心性的塑造,起到了莫大的作用。而恰恰是这几年自己经历的一些社会变化,经济转型以及更具体的项目成败甚至人情冷暖,都一起塑造了我今天的性格。这种性格,现在来看,对我的投资交易大有裨益。
 
3
我常常和我们金融课的同学讲一句话:
世界观先行,方法论其后。
这不是一句空话,这是我自己这些年切身经历,以及观察身边人成败得失后总结出来最重要的一条体会。这条体会不仅适用于投资交易这个行业,也适用任何其他领域。
这句话的意思就是:
无论做什么,我们始终应该先树立对这个事情正确的认知,宏观上战略上,要先搞清楚什么才是正确的大方向大逻辑,而后才去探讨具体的实现方法与路径。
现如今,大多数人都喜欢上来就问方法问具体的细节,只求what和how,却少有人上来先多问几个why。然而事实一再告诉我们,只有把why弄明白了,how和what才是自然蕴含的逻辑延伸和结果。一上来就只顾what和how的人,不管做哪个领域,都走不远。
有关投资交易的世界观,有很多优秀的大师值得我们学习。
比如价值投资的集大成者巴菲特和他的搭档芒格,比如宏观交易大师索罗斯,再比如在中国知名度较高的达里奥等等。这些人的思想,都是久经市场检验的,甚至已经超越金融这个范畴的宝贵财富。任何一个想在市场里实现抱负的人,都不应该错过这些前辈思想的精髓。
4
在我看来,从事这个行业或者想在市场里有所收获的同学,首先应该问问自己三个问题:
1)我对自己了解吗?
2)我对市场了解吗?
3)我进入市场是为了什么?
这三个问题,基本上构成了我的金融世界观。
第一个问题,回答的是自己对自己主观世界的认识。
这其实是一个比较难,但又十分重要的问题。只有弄清楚自己的风险偏好,知识结构,性格特征,认知偏误以及能力范围等问题,才能更好地与市场交手。比如一个风险偏好极为保守的人,看着别人一年翻倍的收益,就不应该心动,因为那可能是风险偏好较高的人才能完成的事。
芒格说过一句很深刻的大白话:
我永远不会愚蠢地用自己的劣势和别人的优势去竞争。
想想我们的金融市场里,多少非专业的投资者,拿着自己的劣势去和专业的投资者竞争,结果往往都是“以卵击石”,惨遭“收割”。
认清自己的优势劣势,搞清楚自己的心理误区,克服自己内心的过度自信,控制情绪上的贪婪和恐惧,用理性而非肾上腺素指导交易行为,这些都属于了解自己的范畴,也是每一个交易者毕生都要修炼的功课。
第二个问题,回答的是对客观世界的认识。
金融市场,处理的永远是未来的事实。但尚未发生的情况,如何处理?这时就回到了市场最核心的变量“预期”之上。
 
预期的形成,是基于
 
1)历史已经发生的事实;
2)现在正在发生的事实;
3)市场对信息的处理函数。
每一个部分都会影响预期形成的结果,而这些预期的结果,将最终通过交易者的交易行为成为金融市场价格运行的轨迹。
可以看出,一个市场参与者,多大程度上能正确认识已经以及正在发生的事实,多大程度上能运用正确的处理信息的模型和函数,将直接决定他的交易行为,进而决定交易的结果,也就是回报。
人类对客观世界的认识,本质上就是一个智能模型:算法+数据,不断地迭代和升级。而这一过程,最终实现的目标,是让自己对客观世界的预期,以更大概率收敛到客观世界未来的真实情况。
谁能更好地认识客观世界,认识市场运行的本质和规律,认识价格波动曲线背后的逻辑,谁就能更多地更持久地从市场里获取财富获得成功。
第三个问题,回答的是如何与金融世界相处的问题。
有人讲,我进入市场当然是为了赚钱,这不是废话嘛!当然,赚钱这个理由没有问题,但还不够深刻。因为如下这个道理是显而易见的:
那些赚了大钱的人,做事的驱动力,往往都不是赚钱本身。
相反,那些时时刻刻只想着赚钱的人,最多也只能赚到小钱。这个道理其实在任何领域都适用,各位仔细想想身边的人,是不是这样?
就我自己而言,交易账户的日波动从最初的几千几万到现在的百万千万,变化的已经不再是“钱”这个东西本身,而是一个个与自己是否正确认识世界相关的分数的记录。
在我看来,一个交易者,只有对自己对市场也就是对整个世界的认知越来越深刻,越来越准确,那么他才能在他的“认知记分卡”上不断加分。相反,当他的认知停止了,那么就算他已经获得分数,也必然会失去。
举一个实际例子,比如有人投资股票,要长期从股票市场赚钱,那么在背后,必然是对股票市场,对对应的行业,对公司的前景,这些判断越来越符合它们的运行规律。相反,投资者投资一些自己并不熟悉的行业和公司,结果往往都是亏钱的。
在商品市场和债券市场也有着同样的规律,这也揭示了为什么金融市场70%的人都必然亏钱的原因。
大部分人进入市场的目的就是为了赚快钱,或者毫不费力地舒服地赚钱。而绝不是要去弄清楚金融市场到底是怎么运行的,自己的主观世界到底如何与金融市场发生关系。其心不正,亏钱就是必然结果。
 
5
如果你把投资交易当做自己认识世界与世界交互的一种方式,去追求认识世界的广度、深度与精度,尽量让自己的主观世界与客观世界去贴近,这样就是一件十分有趣的事情。假以时日,在这个方向上有所突破,那财富则是一种自然的回馈。
这让我很是感慨,不管在哪个行业,财富真的都只是结果,而绝非追逐的原因。起心动念搞清楚了,金融世界观搞正了,才是在市场里立足的根基。没有根基,一切都是无本之末。无奈人们偏偏又喜欢舍本逐末,有点意思。
不知不觉洋洋洒洒已经写了近三千字,才只开了个金融世界观的头。现在大家都厌恶长文,今天就先暂且搁笔,日后有机会再聊吧~

 

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/t5RRK4RT-SwAwvYXRUcQ6w

大宗商品超级行情,终于结束了?

作者 | 削橙子
数据支持 | 勾股大数据(www.gogudata.com)
大宗商品超级行情,终于结束了?

全球大放水叠加经济复苏启动催生出了一个不同寻常的商品牛市,时隔一年,这轮超级行情非但没有回归常态,反而愈演愈烈。2月下旬春节刚过,中信证券喊出铜价12000美元/吨,彼时伦敦铜标价8000多,兜兜转转一度站上10000美元,叹为观止。

一周前中澳暂停经济对话刺激铁矿石期货拉出一个涨停,带动其他工业材料全线飙涨,随之而来的是国常会连续点名大宗商品涨价,要求高度重视大宗商品价格攀升带来的不利影响保障大宗商品供给,遏制其价格不合理上涨,防止向居民消费价格传导。

 

调控、监管一出手,大宗商品集体回调。

 

截至今日,黑色系商品大幅跳水,铁矿石期货从5月12日的高点跌下来超过20%,动力煤期货尤其惨烈,回撤幅度达到25%,除粮食期货外都走出了节后A股的行情。

 

大宗商品超级行情,终于结束了?

狂欢落幕?商品牛市还能不能继续?高通胀的担忧会不会引发更大的崩盘?

 

搞清楚了大宗商品价格走势的逻辑,这些问题并不难回答。

 

 

1

疯狂的“石头”
去年4月疫情在全球爆发,把各种资产价格砸出一个大坑,大宗商品也不例外。紧接着,美联储带头大放水,美元万亿接万亿地向市场投放,商品因此迎来一波旱地拔葱式的上涨,价格奔着近二十年的高点就去了,此前部分涨得猛的品种,比如铁矿石、螺纹钢等价格早已经新高了。
 
自去年4月以来,多数工业原材料已经实现翻倍,唱多的机构和券商也越来越多。高盛是其中当之无愧的号手,去年8月、12月和今年4月分别三次力挺,五一节前也发布专题报告,继续看多大宗商品。
 
上一次商品这么疯狂,还是2008年次贷危机之后,就是2017年的供给侧改革也有所不如。对比这两次的情况,二者同样是一个“深V”型的走势,逻辑也很相似:流动性泛滥、经济复苏推动需求上涨。
 
大宗商品超级行情,终于结束了?
总的来说,决定大宗商品价格走势的因素有两点——供需结构、宽松货币政策。比如今年2月份前,商品价格盘整了近3个月,除了消化此前的涨幅外,最大的原因就是欧洲疫情升级,重新封锁导致需求增长停滞。
 
这也是为什么美国4月份的CPI数据公布后,股市、商品市场纷纷跳水,投资者的思路很好理解:4.2%的CPI不仅超出3.6%的预期,还创下了近13年来的新高,美联储被倒逼着提前加息的概率会增大,因为无论是恶性通胀还是滞胀都是一国央行不愿意看到的。
 
大宗商品超级行情,终于结束了?
除了政治因素外,一般来说,大宗商品价格主要由量驱动,当需求量超过供应量,稀缺性溢价就出现了,并且这种溢价又很难在事前被市场定价。
 
而由于大宗商品供应在短期内缺乏弹性,面对即将到来的大规模需求增长,供应不足的程度很容易被低估,毕竟供给方不可能在几个月时间里就新挖一座矿或者新种一种农作物。
 
随着中美欧这些巨型经济体的复苏,对于大宗商品的需求也在不断增加。数据显示,中国每年消费的大宗商品占全球的近40%,其中铜和铝超过了一半,美国大约消费15%。但问题在于供应多数大宗原材料的生产国属于第三世界国家,比如智利、巴西等南美国家,这些国家由于管理问题和疫苗不足,使得疫情仍在肆虐,原材料的供应受到限制。
 
所以在当前的商品结构中,是供给在主导价格。
 

2

大宗商品易涨难跌
 
改革开放后的中国用了30年时间完成了一项奇迹,2010年正式超越日本成为全球第二大经济体,成功步入中等收入国家。但一心顾着快速奔跑的时候,弊端也很明显,多年间不少行业都在进行着盲目扩张发展和长期的粗放型管理模式,产能过剩和僵尸企业的问题已经无法回避,钢铁和煤炭行业尤其严重。
 
于是,2016年大潮涌动,一场轰轰烈烈的供给侧改革拉开了“去产能、去库存、去杠杆”的大幕。某种程度上来说,这一波结构性的转变,彻底改变了大宗商品的逻辑。
 
从结果来看,中国恢复了新的供需平衡,从产能过剩走向供小于求。
 
这一点可以从生产价格指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)的走势得到印证,PPI主要影响受大宗商品特别是工业原材料价格影响,CPI对应的是全社会商品的物价水平。2016年供给侧改革之后,PPI和CPI产生了明显的背离,核心原因是CPI仍然受到需求波动影响,而PPI开始被供给主导,二者的指导系统不再一样。
 
大宗商品超级行情,终于结束了?
 
供大于求的时候,需求是“话事人”,大宗商品的供给增加或者减少,对价格的影响并不大;反过来,供不应求的时候,供给主导价格,需求动一动影响不大。
 
从螺纹钢的历史价格可以看到,2018年是经济的下行周期,尽管GDP的增速已经下降,但螺纹钢的价格跌和供改之前相比并不明显。
 
大宗商品超级行情,终于结束了?
 
恰恰现在,全球又开始了所谓的“碳中和”长期计划,打着“绿色环保”的旗号实际上进一步压缩了供应端的产能,同时国内的钢铁行业“限产令”也进一步升级。这意味着,在当前的结构下,大宗商品的价格易涨难跌。
 
因此,大宗商品的狂欢还能不能继续,要看智利、巴西这些南美国家的疫情情况,如果复苏进度不错,供给端开始运转,这波商品牛就差不多到头了。当然,作为具有交易属性的金融资产,大宗商品的价格还要看美联储的脸色。
 

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结语
一个国家的发展从0到1,从1到100,也是从供不应求到供大于求的过程,然后要么通过市场要么通过政府完成去产能、去库存,重新回到供不应求的结构,形成一个又一个的周期循环。
 
这是市场经济的必然产物,在这个轮回中历史不断重演,泡沫被吹起来又爆掉,来来回回乐此不疲,有人在其中赚得盆满钵满,也有人血本无归,但最终所有的狂欢都会走到尽头,即便没有政策面的大砍刀。
 
回到当前的市场,随着通胀压力带来的加息预期升温,以及国家的强监管介入,大宗商品再通胀交易的火热行情告一段落。
 
进入5月,欧洲的疫情得到缓和,全球经济加速复苏,大宗商品的需求端依然强劲,而来自供给端的压力却依然没有太大的改善,所以涨价的压力短期内依然存在。
 
但易涨难跌,最后也是会跌的。现在如此,未来也必然如此。
 
 

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5位阿姨抱团养老才2个月就散伙了,67岁阿姨:现实太残酷了

 

5位阿姨抱团养老才2个月就散伙了,67岁阿姨:现实太残酷了

 

如今很多老人都会实行一种养老方式,那就是抱团养老,因为抱团养老不用麻烦子女,自己也过得舒心省事,想怎么过就怎么过,每天开开心心的,也能够安心的度过晚年。

 

但是抱团养老这个方式真的可靠吗?五位老人抱团养老才两个月就散伙了,67岁的阿姨自述:“现实太残酷了。”

罗阿姨/67岁
我有4个好闺蜜,我们是从小玩到大的,而且我们都是隔壁村的,如今我们也成了老年人,老了之后我们谁都不想依靠子女养老,因为我们知道依靠子女养老根本就不靠谱。
然后我们就一起商量,5个人一起抱团养老。
我这4个姐妹分别是,麦姐,林姐,曾姐,龙姐。
麦姐家里特别的有钱,而且房子又特别的大,主要是她还有一套大房子在农村,当时我们就打算去她家抱团养老,因为她那里是农村,而且房子又大,刚好够我们5个人住。
我们五个人每个人都有退休金,而且巧的是我们的退休金都是一样多,都是5000块钱一个月。
龙姐是最老的一个,以前她家里特别的有钱,但是全都被她儿子败光了,她每个月的退休金还要补贴给她儿子,所以她也没有什么钱,日子过得特别穷,然后我们也特别的心疼她,看到她这么困难,就不用她出生活费。
5位阿姨抱团养老才2个月就散伙了,67岁阿姨:现实太残酷了
我们每个月一人出一点生活费,刚开始抱团养老的时候,我们5个人相处得特别和睦,而且从来不会斤斤计较,有什么事情都会一起分享,我们都是轮着来洗衣做饭的,而且我们每次都特别的主动,从来不会说偷懒或者不想做。
那时候我觉得我们特别的幸福,而且我还希望这种抱团养老的日子维持到老。
我们无聊的时候都会一起跳跳广场舞,也会一起去旅游,当时很多人都羡慕我们这种生活,也很羡慕我们的感情,我们5个人的感情特别的好,甚至比亲人还要亲。
可是才相处了10多天,就开始出了问题,原本她们都不会斤斤计较的,可是不知道怎么了,开始变得特别计较。
她们都觉得,龙姐没有钱,应该让龙姐多承担一些家务活,这样公平一点,然后麦姐又觉得我们住在她家,她付出了很多,变得特别懒,什么都不愿意付出,总是嫌弃我们把她家的房子搞脏,经常要求我们一天拖几次地,刚开始做的时候她特别欢迎我们,可是时间长后她就特别的反感我们,经常摆着个脸。
5位阿姨抱团养老才2个月就散伙了,67岁阿姨:现实太残酷了
曾姐和林姐两个人说话特别大声,而且经常吵架,也特别的爱斤斤计较,本来她们两个人一直以来性格都不怎么合得来,所以住在一起矛盾越来越多。
我是一个善良又勤快的女人,我自己的事情我每天都会完成,我做完事情后我喜欢看书,要么就是研究一下美食,可是她们总是吵架,时间久了,我也特别的烦躁。
慢慢地,我们之间的关系变得越来越淡,而且越来越爱计较,最终在一起生活了两个月后,还是散伙了,因为谁都不想付出,都不想吃亏。
而且曾姐变得特别有心机,总是算计我们每一个人,然后其他人又不服,就想尽办法对付对方,和她们生活在一起就好像宫斗一样的,每天斗来斗去的,让我感到特别的烦躁,我本来就想和她们开开心心的度过晚年,可是她们根本就做不到。
以前我们没住在一起的时候,经常一起去逛街,感情也特别的好,可是住在一起后才发现原来每个人的性格都不合,也会出现各种矛盾。
5位阿姨抱团养老才2个月就散伙了,67岁阿姨:现实太残酷了
也许,抱团养老方式根本就不可靠,无论玩得再好,只要相处久了都会发生矛盾,因为每个人的想法和性格都不一样,根本做不到对方满意,也无法满足对方。
最终我们都分道扬镳了,原以为能够维持到老,但没想到,现实这么残酷。
我们发生矛盾的时候都是因为,每个人出的生活费不一样,有的人觉得自己付出了太多,就不想出生活费,5个人的口味都不一样,每天都不知道怎么做饭,根本做不到合对方口味的饭菜,因为太难做了。
还有想法都不一样,有时候5个人提出的想法,都不达成一致,然后就吵起来,就因为种种事情,让我们5个人原本关系很好的,因为一次抱团养老彻底的成了仇人。
所以我再也不相信,抱团养老靠谱了,我觉得靠自己才是最真实的,靠别人一点都不可靠,这样子还会让自己吃亏,或者受到伤害。
5位阿姨抱团养老才2个月就散伙了,67岁阿姨:现实太残酷了
抱团养老这种方式,虽然看上去很好,其实相处之后根本就不好,毕竟每个人的生活方式不一样,如果不能达成一致,那么肯定是合不来的,肯定会因为一点点小事吵架。
如果想要抱团养老一直持久下去,那么一定要放开心态,不要斤斤计较,这样才能够长久,要是什么事情都要计较的话,那还是一个人过好一点,省的让自己不开心。

 

  

 

5位阿姨抱团养老才2个月就散伙了,67岁阿姨:现实太残酷了

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来源:网易号:江峰说情感
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