作者： zimu

作者 | 墨羽枫香

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黑色星期一，让万千投资者备感煎熬。

教育股一马当先，满屏幕跌停绿光，深深中伤小散心。医疗再度大崩盘，华熙生物跌18%，爱美客15%，爱尔、通策跌10%，一把回到几月前。三傻之一的房地产再度大跌4%，万科在地板上再跌7%，让人感到切肤之痛。

“三座大山”全军覆没。还没完，恐慌情绪蔓延更多行业，白酒再度尿崩，茅台被杀5%，回到1800元。还有，平安、隆基、比亚迪等一大批白马全部躺枪。

在港股面前，A股这点都是小儿科。恒生科技暴跌6.5%，自从218崩盘以来，已经被干掉了38%。恒指同样大跌逾4%，跌破位了。权重中，互联网巨头们被市场不计成本地疯狂抛售，1万亿市值灰飞烟灭。腾讯跌7.7%，阿里跌6%，京东跌7%，京东健康跌17%，网易跌13%，美团跌13%。

 

今日，北向资金跑了128亿，南向资金跑了63亿。当然了，场内资金更为恐慌，群魔乱舞，胡乱砍仓。

 

那么，问题来了，今日为何有大股灾之感？难道中美在天津又谈崩了！？

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三座大山

港A之大跌，最重要的逻辑是市场对于政策不稳定性担忧的一种情绪化宣泄。

 

7月24日，中办、国办正式官宣双减政策，其中最有冲击力有两条：第一，校外培训机构不得占用国家法定节假日、休息日及寒暑假组织学科类培训。第二，坚持校外培训公益属性，将义务教育阶段类校外培训纳入政府指导价管理。

 

很显然，政策监管的强势介入，从根本上改变了行业的增长逻辑。这种变化不是短期的，而是在可以预见的中长期内，几乎看不到逆转的可能。

 

7月23日，住建部联合八部门发布《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》，剑指楼市多环节乱象，重拳整治房地产市场。

 

而在此前，监管层已经对房地产下了重手：去年8月监管层给房企划出了“三道红线”，12月底给银行设置了房地产贷款红线。这从根本上给狂奔的房地产踩了刹车，建立起了长效的管控机制。

 

在前述两项政策之前，于7月20日，国办印发《全国深化“放管服”改革着力培育和激发市场主体活力电视电话会议重点任务分工方案》，明确提到了在医药领域开展反垄断执法。

压着人们的“三座大山”——教育、房地产、医疗，监管层在前后几天密集开火，意味非常明显。

 

除此之外，互联网资本在不少行业实质上形成了垄断，触角也已经触目惊心地扩张到民生、公共等行业领域。如果监管方面不出手打击互联网经济的无序发展，任凭互联网经济与金融资本结合，抢占数字公共资源，侵入民生保障领域，那么将成为民众头上的又一座“大山”。

 

在新的大山形成之时，监管层也开始密集开火。蚂蚁被罚181亿，斗鱼虎牙案、滴滴调查案、腾讯音乐独家版权案，接踵而至。

 

还没完，7月25日，8部门印发《关于维护新就业形态劳动者劳动保障权益的指导意见》。其中，两条非常有冲击力：

 

第一，补齐权益保障短板，节假日应支付更高报酬。第二，平台企业制定抽成比例等，须听取工会或劳动者代表意见。这对美团为首的巨头们意味着什么，市场已经给出了答案。

7月26日，工信部启动对互联网行业专项整治行动。注意看以下红框内表述，是不是就明白了前些日子阿里腾讯正考虑宣布互相放开生态系统的逻辑了。

短短几天时间，监管层密集出台对“三座大山”+互联网资本的的强势政策，且力度都不轻。这对于资本市场又有什么影响呢？

 

一方面，政策的出台，较为深刻改变了市场对于这些行业非常乐观的预期与逻辑；另一方面，鉴于教育和地产（互联网）的前车之鉴，市场会浮想联翩，医疗这座山跑得掉？

 

虽然当下并没有对于医疗有什么实质性的举措，但市场先跌为敬，开始预期消费医疗、民营医院等在合规化和导流上可能会有规范措施。这是爱尔、通策、爱美客等龙头大幅暴跌的重要逻辑之一。

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新旧对抗

在疫情之前，中国GDP已经掉到了6.1%。2020年，只有2.3%。今年经济增长压力也很大，在去年低基数的情况下，目标只是维持6%以上的增长。如果把疫情特殊期间拉平看，今年目标相较于2019年仅增长8.6%，两年平均增速仅为4.3%。由此可见，中国宏观经济增速下台阶较为明显。

 

这也意味着绝大多行业已经陷入激烈的存量竞争状态，亦是内卷、躺平两词引发大讨论的重要宏观背景。

 

过去那些年，经济维持较高增长，多数行业没有内卷还有增量蛋糕，监管层的大体思路是牺牲一些公平，更多追求效率。比如对于异常繁荣的互联网行业基本处于不设防的状态。

 

但现在变天了。在经济处于长期下滑阶段，没有新的增长驱动力出来之前，公平VS效率的天平会更多倾斜于公平。

 

怎么来实现这一目标函数呢？反垄断是一把维护公平的利剑，想要把资本关进笼子。

 

对此，任泽平有这么一段评价，非常深刻：

什么是大势？就是降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断，以及由此引发的过去长期对民生和实体经济的挤压和成本，大力发展制造业、硬科技、实体经济、新能源、资本市场等。百年未遇之大变局，也是百年未有之大机遇。看清这一大趋势，至关重要。每个企业每个人最终都是时代的产物。

唯有通过一系列的政策（部分）打破既得利益者的固化，才能算是在公平的一边放上了筹码。这些被打破，市场抱团才会松动。而只有旧的抱团打破了，新的产能，新的力量才会出来。

 

那么新的动能与力量又是什么？人民日报在去年底评论社区团购事件，已经一针见血指出来了：别惦记几捆白菜了，抬起头吧，科技创新才是星辰大海。

 

去年底，“十四五规划”中也明确提及把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，中国的创新能力还要“显著提升”。很显然，只有科技创新才能把中国经济拉出内卷存量竞争的泥潭。

 

打破旧的，才会有新的。反垄断为首的监管政策不断出台，有利于生产生活要素的流通，利于竞争，利于创新，也更加符合国家未来内循环经济发展大局。

 

资本只愿意跑马圈地实现垄断赚快钱，不愿意科技创新赚慢钱。那么，好了，政策就是最好的皮鞭，驱赶着资本涌入真正令人心潮澎湃的科技创新领域。

 

依旧抱残守缺，等来的会是生意的全面崩盘。因为，这里是中国。

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尾声

当前，人们都期盼着过上富足、有尊严的生活。理想很美好，现实很骨干，“三座大山”的压力总是挥之不去。还好，监管层逐步在想方设法挪开，但解决难度特别大，于是选择副作用相对较小的教育进行了大刀阔斧的改革。

 

但腐朽的过去，终究过去。作为投资者，同样要跟随政策顺势而为，因为每个企业每个人最终都是时代的产物。当然，我们也需理性看待，更不要污名化。诸如，我们想要挪开医疗这座大山，但并不意味未来该行业没有良好的长期投资机会。

 

其实，区别于内卷化严重的地产和教育，医疗（尤其是器械）本身就具备科技创新的基因，且是高端制造的重要代表之一。并且，该行业常年被外资主导，国内企业也才刚刚有创新的苗头出来，不太可能出台政策进行扼杀打压。

 

当然，政策也会针对那些伪创新的医药公司开刀，对于真正有创新力，能实现国产替代、且有望瓜分全球市场份额的医疗企业，一定是大力支持的。要知道，对于生物医药，科创板开了不盈利便可上市的绿色通道，对于医疗器械等领域更是出台了非常多的发展政策。

 

挪开医疗大山，监管层接下来的大方向是对更多的药品、器械实施集采，还有实施更为严厉的医保控费（PS：按病种付费抑制过渡检查等）。改革不是一蹴而就，挪开大山也不是一朝一夕。

 

最后，还想说，于企业，于个人，最重要的还是孙中山先生的那句告诫：天下大势，浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/K-q465jAPpP3UzM5htNVyw

2011年3月底，瘦肉精风波里的双汇组织了万人大会，董事长万隆鞠躬道歉的时候，会场喊出了整齐的口号：

双汇万岁，万隆万岁！

哪有什么万岁，特别是在“万岁”的儿子眼里。

10年后，万隆的儿子万洪建用头撞碎了万隆办公室的玻璃柜后，被废掉了“太子”身份。

接班，从来都是中国企业最敏感的话题。

万隆万岁的第二年5月，朱江洪从格力电器董事长位置上退休。他用了24年时间，带领格力电器从珠海一家濒临破产的塑胶厂，做成全球最大的空调生产商。

可他从带领格力制定新的五年战略规划到市委组织部谈话退休，只用了1个月。

要退就裸退，全退。

老朱问了一句谁来接班。组织部长说，市里已决定由董明珠接任格力电器董事长兼总裁，还有格力集团董事长一职。

在此之前，老朱与董大姐的配合，被视为中国电器行业“绝配”。老朱主抓生产和科研，强调工业精神和技术研发；董大姐长于营销，主抓市场和财务。

老朱说，格力电器的工作量很大，一个人担任两个职务吃得消吗？况且证监会以前有规定，上市公司一般不要一个人同时担任董事长兼总经理。组织部长说：

前一段时间已和她交流过，她同意接受市里的决定。

朱江洪从格力退休后，格力电器的办公室工作人员加班加点，将老朱在格力电器展厅的所有痕迹，抹得干干净净。格力电器自此走入了新时代。

一些事情，就是从新时代开始的。

朱江洪退休后，珠海市一度派了国资委副主任周少强去当格力总裁。周总不但没选上董事，更是在不久后，被人举报在会所里喝高档红酒，最后被悄然免职。

董明珠说过，曾有人想免我，但最后觉得还是离不开我。

过去几年，董大姐成为了这个国家商界最知名的女人。“格力”、“核心科技”、“空调”这些词的等号右边，都只有董明珠。

2019年底，高瓴张磊在PK掉了Old Money杰出代表方风雷后，接下了珠海国资委手里15%的格力股份，带领格力走进“无实际控制人”的新时代。

这个大股东在董事会没有影响力。格力电器的董事会里有董大姐的下属，有董大姐的闺蜜刘姝威，但就是没有大股东。

董大姐甚至还义务担任了大股东的发言人。她向媒体们解释原来高瓴也要派董事，后来认为没有必要：

因为实战当中，这种方式最好。

格力电器的最近一次“实战”，是推出了覆盖上万员工、价值30亿元的持股计划。员工持股计划没什么稀奇，只是这份计划里，董大姐和下属们可以用目前股价的一半价格行权，而且她本人可以买3000万股。这一把董大姐赚得也不多，也就七八个小目标吧。

这世上真的有“最好”吗？物盛则衰，时极而转，勿谓司马迁言之不预也。

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6月25日，珠海国资委换了一把手。在任两年半的李丛山主任，调任珠海市工信局局长。

李主任的前任们，听过不少董大姐的狠话。比如“我随时准备跟他们斗”、“要是被政府左右，我们早就被击垮了”等等。

李主任和他们不一样。在任期间，他一改历任国资委主任跟董大姐的紧张关系。两人互动颇多，不仅一起去全国各地参观考察，李主任还带着董大姐，多次去自己老家江西赣州。

在赣州，董大姐拉着当地主要领导做直播，宣布落户一个占地3000亩的格力电器智能制造生产基地，她还又一次打破自己“家电业唯一不做房地产的企业”诺言。

在赣州要干一个大房地产项目。

去年12月，赣州有个叫佳兴·南山原著开盘了。董大姐、李主任和佳兴集团的王家新董事长，都亲赴了这么一个楼盘的开盘。

不过李主任这两年最大的功绩，应该就是强力推动了格力电器的混改。

为什么要混改，按李主任的话说，“珠海市国资委已无法向格力电器提供适应未来竞争的战略资源，也难以注入更市场化的体制和机制。”

这么大的事，董大姐当时接受采访时说，国资委做出这个决定并没有跟我商量，也不需要跟我商量。

但是我知道以后，我就知道这种战略选择绝对是正确的。

到底有没有商量，两个好朋友的事，我肯定是不知道的。但战略选择对不对，一开始外界就有不同的看法。

外界当时担心，这个股权过于分散的混改计划，会让企业内部的人钻了空子。珠海市国资委将格力电器的混改方案递交后，珠海市委也有领导，有不同的意见。

但方案还是在市里通过了。混改计划顺利实施。张磊的高瓴最终用416亿的价格，换取了国资委手里15%的股份。

交易方案中途改变过一次。最终的方案里，董明珠的格臻投资带着14亿来了。格力经销商的核心人士跟浩南说，不知道作为职业经理人的董大姐这14个亿，是从哪里来的。

最后的混改方案有一个老百姓很难看懂的漏洞——珠海国资委手里的3个格力电器董事席位，并没有交给高瓴。

按道理讲，高瓴的持股主体珠海明骏承接了珠海国资委的大股东地位，有权提名3名董事，但他们和董大姐的格臻投资做了个诡异的安排：

谁能当董事，都需要董明珠点头。

不仅如此，他们还书面承诺将维护格力无实控人状态，未来也不谋求控制权。这样还不算完，高瓴募集了珠海明骏85%资金的，却只能分一半的普通合伙人收益权。

要知道，高瓴入股的400多亿里，接近一半是招商银行珠海分行的贷款。算上利息，到现在还在亏钱。

所以同志们，谁说资本都是兴风作浪的野蛮人？谁说雷锋精神不存在了？

这种舍己为人的精神，监管层都没吃透。深交所数次发函给格力电器，只问一个问题：

这公司到底谁说了算？

谁说了算浩南不知道，反正公司治理结构上看，大股东高瓴应该说了不算。

最近，赶在李主任换岗前，拿上市公司的钱回购股份，再半价卖给董大姐和格力员工的方案最终顺利通过。当初大家担心的事情，似乎正在发生。

卖掉格力电器15%的股份后，珠海国资拿着416亿的真金白银，不断对外出击，拿下了十几家上市公司的控制权，多次震惊市场。

有数字统计，李主任在任的两年时间里，珠海国资其实投了几百个项目。

他们肯定忙坏了。

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董明珠最知名的人设故事，可能就是在公司的大公无私了。

有经销商找到董明珠的哥哥，怂恿他去向董明珠拿空调来卖。没想到董明珠拒绝了她哥，并因此跟她哥断绝了关系20年。

这和浩南了解的版本有差别的。董明珠姐姐的孩子蔡杰，还有她哥的小孩，其实跟格力经销商有关系。蔡杰还曾是深圳市格力空调销售有限公司的股东。

这些都是小事。混改方案为什么中途会变浩南不知道，但经销商为什么会关心格臻投资的出资，倒是有个故事。

格力十家核心经销商团队成立的京海，一直是格力的二股东。说起来，与天斗与地斗的董明珠，一直没正面斗过二股东。相反，格力电器一直和二股东之间存在着“不清晰、不透明”的关联交易和合作。

2006年，一家冰箱制造企业晶弘电器悄悄成立了。如果你仔细看这家公司的历史沿革，会发现京海的幕后实控人徐自发一直在操持，而晶弘的总经理也是格力的前员工。

晶弘冰箱的销售渠道更简单，直接在格力全国专卖店铺货。董明珠曾多次在公开场合为晶弘冰箱站台。2013年，董大姐代言的晶弘冰箱广告，甚至登陆了央视频道，并引发轩然大波。

董大姐随后对媒体称，做代言没收代言费，格力是技术输出，晶弘跟格力没有资产关系。

没资产关系，又是渠道，又是代言，又是技术输出。原来除了高瓴资本，董大姐也是活雷锋。这位雷锋更大的帮助是，将晶弘电器做大后，格力电器在2018年将其悄悄收购了。

对收购一事，董大姐低调处理，没有解释原因，也没有对外披露收购金额。有当时参与过这个交易的朋友跟我说，这个交易当时大概金额是十几亿。

他说，当时高瓴资本也有一起参与讨论这个交易。最开始讨论的方案，也是高瓴通过某种方式，成为格力第一大股东：

这其实是格力管理层最早的一次尝试。

董大姐的银隆资金出问题时，后来出手相救的，也是格力的经销商。还有2018年，仅仅半年之内，格力就向银隆采购了超过1.4亿的各型新能源汽车，包括车用空调。

董明珠曾经说过车用空调技术很简单，不过她最终选择扶持银隆来做车用空调。

宝万“实战”最激烈的2016年7月，有匿名人士向香港交易所寄出了一封举报信。

举报信说，万科正在跟黑石进行一个未被公开的百亿交易。这可以让管理层即使被宝能扫地出门，同一班人马出去也有新平台运作。

这个和黑石的重要交易，不仅中小投资者不知道，连大股东华润和宝能也不知道。只有万科董事会中几个管理层知道这笔交易。

万科一直被视为中国治理典范。但不管是最终的深铁收购董事会投票，还是与黑石的交易，我们都看到了这家著名公众公司的另一面。

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格力混改计划行将结束时，有人问董大姐怎么看美的和小米合作，董大姐说了五个字：

小偷加小偷。

“小偷”公司是怎么做股权激励的呢？美的集团最近一次内部股权激励计划的行权价格，是前一个交易日的均价，一分钱也没给自己人便宜。

董明珠干得是不错，可方洪波也不差啊。

2003年至2020年，格力电器国内市占率连续18年稳居第一。但到2020年，格力空调业务收入已经被美的反超，落后33亿元。市值上看，目前格力电器市值也落后美的两千亿。

不久之前，董大姐还批评过现在的年轻人找工作只看钱。年轻人脸上的红潮未退，结果她反手给自己发了这么大的红包。

很多人说，这吃相不太好看。要让浩南说，吃相还好吧。就算这次争议性的股权激励后，董大姐的持股市值也就70亿，比美的的方洪波还少20个小目标。

这次为了方案在股东大会的顺利通过，董大姐还亲自出席了机构沟通活动，直接把第二期回购的股份变更为直接注销减少注册资本，送了散户们一个大红包。

即便这样，最后投票时，仍有25%的反对票。

大股东二股东都避嫌不投票了，怎么还有这么多人反对？

不知道朋友们还记不记得，当年格力电器想要收购银隆，有股民投反对票时董明珠是什么反应。她当场发飙反问股民5年不给你们分红，又能把我怎么样？！事后她还咬着牙说，很想知道投反对票的人是谁，他的目的何在：

想把这个人揪出来。

但这次股东大会，她什么也没说。

这些都无所谓，“从来没错过”的董大姐已经67岁了，股东们最关心的问题一直是接班人。

这几年，一些被视为董明珠接班人的高管要么出走要么被抓，人们对这个问题也越来越好奇。

今年，中国人民大学金融学教授郑志刚写过一篇《如何治理无实际控制人的企业，避免野蛮人入侵》的文章。他写到，需要说明的是，在我国上市公司中除了股权分散，确实没有实际控制人的真无实际控制人企业，还有部分是为了规避监管，部分实际控制人在持股信息披露上 “隐藏所有权”信息，造成的无实际控制人假象。

郑教授这段话的配图，恰好是格力电器接受深交所公司到底谁说了算的问询公告。

格力是一家上市公司，谁能接替董明珠这个问题，只有大股东、董事会和股东大会的选票可以回答。但偏偏董大姐就很喜欢回答这个问题。

六年前的《百佬会》节目中，她就说自己的目标是让全世界人都用格力空调，还没实现，所以表示暂时不能退休。

到了这次的股东大会上，董大姐说一直在寻找，但不是我说你行你就行，是你能行才行！

这个回答远不如去年接受采访时精彩，那时她说：

我也希望能有一个替我挡子弹的副手。

董明珠的接班人为什么要挡子弹，浩南一直想不通。

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十几年前，高盛和鼎晖从漯河市国资委手里接过了双汇的控制权，这么大的国有企业只卖了20个亿，市场一片哗然。

浩南到现在都记得领导们当时的回复“贱卖与否，由市场说了算”。也记得双汇高管们当时的双簧：

我们也嫌价格低呢！

几年后，“嫌价格低”的万隆从外资手里接过了财富密码，用国有上市公司的钱买上市公司从此多了一个经典案例。

十几年前的万隆做事还是太小心了。除了给高盛和鼎晖留了董事席位，外界问起来还知道虚与委蛇。

双汇MBO当时很重要的一个平台，是海宇投资。海宇投资曾有个股东叫曹俊生，他是加拿大河南同乡会会长，与高瓴的张磊是河南老乡，也是北京懋源地产的大股东。

十几年后，高瓴持股格力电器的主体珠海明骏里，有家叫珠海熠辉的公司，持有其3.65%的股份。珠海熠辉有个股东，也是曹俊生。

十几年过去，玩法变了，但好像又什么都没变。

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转自：https://mp.weixin.qq.com/s/Ce2Kl7OhjglMeg63TZ3Cjg

教培新政以两办发文形式公布后，教培类中概股持续下跌，并引发投资者对所有中概股的担忧。市场中有观点认为，这种担忧来源于对“政策不确定性”的恐惧。格隆的观点具有代表性，他认为：“理论上，只要法律法规没有明文规定不可为，只要遵纪守法，则任何生意都应享有安全自如发展的权限。如果法律与市场规律之外，还存有一柄随时可斩落的剑，你不担心哪天拿剑的手一滑，斩到了你的头上？”

这几天，有不少公募和私募投研人员开始阅读我自2017年以来发表的文章，并通过后台联系我，希望我能提供更多的信息和解读。

若干年以来，中国的“职业”投资人非常乐于接受“法无明文禁止即可为”这句话，但我非常确定的是，在未受过专业法学训练和经历过足够法律实务的前提下，绝大多数人都不可能理解这句话真实的含义。

法治是市场经济的保障，有稳定的法治环境，企业家、投资者才有稳定的预期。但这并不代表，法律是僵化而死板的。法律是“活”的，因为法律是由人去制定的，而制定者总是通过立法在一定时空状态下做出不同的取舍。即便制定出的法律，条文中所表述的立法原则或者授权性条款，都赋予了立法机关和执行机关相应的解释权限。法律并非死板的，立法机关可以制定法律，有权机关可以解释法律，这是中国法学本科学生就知道的内容，也是各国都遵循的。

以教育政策为例，自2017年我写作《为什么应当坚持国民基础教育的非营利性》以来，已三年半有余；自《民办教育促进法》2018年修订，已近三年；而自《民办教育促进法实施条例》2021年修订，也已超过3个月。所谓的“政策”，其实都是广义立法的一部分，而不是在法律之外形成的一言堂，无论是《民办教育促进法》、《实施条例》还是两办发文，都在广义立法范畴。所以当有人站在华尔街投资人角度去诉说中国政策的随意性时，连微博上的老百姓都知道反驳：这两年美国对中资企业立法和执法的打压何尝不是“政策不确定性”的恐惧呢？何况，关于教培企业的政策，并非突发，而是已有长达三年多的缓冲期。

前期修法，并非直接针对校外教培企业，而是厘清民办教育的定位，因此并没有对校外教培企业采取严厉的措施。有若干投资机构与我交流时表示，2018年教育改革被市场认定为“看起来并没有下决心”，因此在2018年政策冲击导致教培企业股价下跌之后，资本市场强化认为校外教培是不可或缺的，于是资本加速流入，从幼儿园到高中学科培训的机构再一次高速扩张。

这其实是一场赌博。这种赌博源于过往约束教育资本化不够有力带来的强烈预期，叠加资本逐利的wishful thinking。

但其实，站在支持改革的角度，由于改革目标是对整个公立教育、民办教育和校外教培进行重新定位，因此整个修法思路是连贯的。正如我在2017年前文所述，国民基础教育关涉千万儿童，关系整个国家和民族的未来，而资本的短期逐利性、上市套现冲动和业绩考核要求，与国民基础教育天生应当以人为本、善心缓行的初衷存在冲突。这个观念被政策制定者，也即立法者所接受，是本轮教改的起点。

 

如果能够理解这个起点，那么在民办教育促进法修改之后，完全能够意识到，在公立教育体系之外另立一套校外教培体系，实际上与教改目标是完全冲突的。换言之，站在当时看，教培行业最大的风险并非“不可知的政策趋势”，而是一个完全可知的政策趋势。任何真正的职业投资者，在当时，应当开始有所准备。

 

事实上，许多投资者都做了充足的准备。最近与我交流的读者中，有当时及时转型的教育企业，也有及时决定将服务重点定位于公立教育而非教培企业的软件企业。而像高瓴这样的机构，早在风暴来临前就几乎清仓了教培类中概股。不立危墙之下者，何止一人。而在这三年之中，教培企业有冷静的思考过自身的定位吗？它们之所以难以冷静下来，其实正如教培业内高管们都非常清楚的，在资本支持的激烈竞争之下，谁又能有时间去喘息和思考长远呢？

 

教培行业的新政是如此决绝，以至于终于惊醒了市场中的所有人。他们仿佛今天才意识到，原来，变化真的在发生。

 

可是站在我的视角，这个变化早在三年前就已起步。三年前，我在《是时候彻底反思中国的互联网经济了》中写道：“如何将劳工保护、消费者保护、知识产权保护、产品质量保障、反垄断和反不正当竞争制度深深的嵌入到互联网经济之中，是今天所有法律人和立法者的现实课题。”很显然，三年以来，我国的立法者正在逐一回应这些课题。

 

认为中国政策不可预测的人们，其实只是遮蔽双眼的人，他们认为美国、欧盟的反垄断是可预测的，而中国的反垄断是不可预测的；他们认为美国、欧盟的劳工权益保护是理所应当的，而中国的劳工权益保护就是反市场的。

 

而在被惊醒之后，彷徨无措的某些专业人士，又抛出一些奇谈怪论。例如，东吴证券某位投研人士讲，中国已经抛弃“美国道路”、转向了“德国道路”，国策已经转变为“重制造、轻服务”。最近，关于中国正在“德国化”的文章正在大行其道。我很怀疑写这些文章的人，有几个能够阅读德文。

正如本公号读者一直所知，无论对美国、德国还是日本，其实我们都仍然非常不了解。近二十年来，我国只有一本关于德国金融制度研究的专著出版。中国这样一个大国，怎么可能只去借鉴一个自己都还不太了解的国家呢？

为什么资本市场总认为中国的政策不可预期？说到底，我们市场上的资金过于充裕，又由于从未经历真正的金融危机，长期保护金融行业，导致金融从业者严重过剩、参差不齐。他们的判断力，在过往数年，已经暴露得非常彻底，连本国的政策趋势，他们都看不清了。

为什么海外投资者也会认为中国的政策难以预期？难道不是因为海外投资者都是从我国投研机构这里购买的分析吗？难道他们还会直接阅读那些所搜集信息背后更深层次的分析吗？难道他们会像我们一样，仔细研读另一个国家反垄断的历史吗？难道不是因为华尔街认为中国应当一直保持极低的劳动力成本优势（而非进一步注重中国劳工的权益）从而为股东赚取更多的利润吗？难道不是因为华尔街认为在中国形成一个公立教育体系之外的教培体系从而将所有中国家庭席卷其中，才能够赚取更多的收益从而对股东们更为有利吗？

中概股对美国投资者的价值是什么？从美国的制度设计上看，难道最终不是为了让美国的养老基金能有更多的选择从而有利于美国的养老事业吗？那为什么华尔街不去质疑和反对那些人力成本和社会成本远远高于中国的欧盟在美上市企业呢？难道是因为中国的劳工和消费者不值得享有更多的权利吗？本轮中概股的“危机”，难道最终不是因为《外国公司问责法》而起吗？

这是一个需要思考长远的时代，如果你的思考足够长远，那么一切都不是不可预期的。

以上。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/jt-_jBPvXsVrw__qJtYlNA

 

各省高考分数线逐渐出炉，那么高考哪个省最难呢？

 

不同省份的高考难度，一直是一个争议严重的问题。

每个地方的人，都会觉得自己是比较难的那一个。因为其实不管在哪里，高考都是件不容易的事情。

 

高考录取，本质上是一种“省内筛选”，是全国各个高校，以省（直辖市，自治区）为单位进行的竞争，而各省之间的录取难度是有所不同的。

 

本文，以若干个客观指标的量化比对，来评价并排序中国各省的高考难度，看一看哪些省份高考是地狱模式，哪些省份高考是简单模式。

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高考是个什么难度级别的考试

首先从全国总体来看，实际上，能考上大学的人，没有很多人想象的那么多。

 

以2000年左右出生的高考考生为例，当年全国出生人口大约1900万(100%)，其中，2018年全国参加高考的人数大约是920万人（48%），

 

本科录取人数约309万人（16%），也就是说，不管你被什么本科录取了，就算是最普通的三本，也已经是6选1的突出人才。

 

一本录取人数是114万人（6%），也就是说，不管能考上什么样的一本学校，都已经是16选1的精英了。

 

211高校录取人数约46万人（2.4%），也就是说，全国同龄人中只有2.4%的人能考上上211高校。这些高校包括东北林业大学，太原理工大学，延边大学这样的，很多人可能并没有听说过的学校，能考上这些学校的，也已经是40选1的超级精英了。

 

985高校录取人数约15万人（0.8%），也就是说，考上985高校，实际上是战胜了99%的同龄人的。

 

而清北录取人数约6600人（0.03%），这两所中国TOP2的高校。万里挑三，堪称人中龙凤。

 

总体来说，虽然你可以感觉你周围很多985,211，甚至清华北大的朋友，但是这可能是幸存者偏差，高考这个考试可能比很多人想象的难得多。

2

未来高考人数会变少吗？

很多人可能会说：“中国出生人口不是变少了吗？高考人数也应该变少了吧，未来高考应该不会这么难了吧。”

 

答案是否定的，至少到2035年前，高考只会竞争越来越激烈。

 

一般人高考要到18岁，所以我们往前推18年来计算适龄人口数，以出生人口计算，2024年左右是高考适龄人口最少的一年，从2024年，到2034年，高考适龄人口都会持续增长，所谓出生人口出现下滑，是2018年的出生人口，那么基本上来说，需要到2036年，这部分出生的人口，才会参与高考，至少2035年前，高考竞争都会变得越来越激烈。

 

而另一方面，尽管2015-2018年高考适龄人数是在减少的，但是高考人数其实是增加了的。

 

这体现了高考参考比例的提高，一方面也反映出中国教育这几年其实是发展了，为更多人提供了参考机会。

 

但不管怎么说，高考的竞争烈度在2035年之前，都可预见的会越来越激烈。

 

3

各地高考人数差异巨大

以2018的数据来看，河南近100万考生，广东75万，山东&四川&安徽也都是50万+的级别，但西藏，青海，上海等地高考人数不足5万。

 

 

但是各地录取人数也不是完全跟着人口走的，更重要的反映高考经济激烈程度的指标是录取率。

 

有些地方人口虽然不多，但是录取也不多（如海南），所以总体来说，我们用录取率衡量，更符合实际情况一些。

 

4

各地高考难度评级

终于到重头戏了。

 

录取率是一个相当可测可比的指标，不管该地区好学校多寡，人口多寡，录取率总是一个比较客观可比的因素。

 

有些地方985录取率高，但是一本录取率低，有的地方211录取率低，但是一本录取率高，各地皆不一样。

 

所以我们采取“985录取率”，“211录取率”，“一本录取率”三个指标的共同排名来评估各地高考竞争烈度，加上一个“清华北大录取率”进行额外评判（因为方差过大，这个指标不算得分），最后进行得分排名。

第1档地区（优惠模式）

北京，上海，天津

 

第2档地区（优惠模式）

西藏，青海，宁夏，吉林，辽宁

 

第3档地区（普通模式）

福建，海南，湖北，陕西，黑龙江，内蒙古，新疆

 

第4档地区（困难模式）

重庆，浙江，湖南，江西，河北，江苏，贵州，甘肃

 

第5档地区（噩梦模式）

山东，四川，云南，安徽，广西，山西

 

第6档地区（地狱模式）

广东，河南

北京，上海，天津雄踞前三，这个意料之中，但这并非直辖市的问题，同样作为直辖市的重庆只排在第16。

 

西藏，青海，宁夏，紧随京津沪其后，都是高考比较友好的地区，也算是印象中的事情，而吉林，辽宁高考也很友好，这个之前印象不深。

 

河南位列倒数第一，堪称全国高考最不友好的地区。但是广东排倒数第二，让人有点惊讶，确实，广东人口众多，高考人数也众多，但是本地高校并不算突出，录取程度也较低，是全国最需要补足的地区之一。

 

难得的是，广东这么多年，一直是处于地狱模式的高考，但是却没有人经常提。

 

从录取率上来说，江苏和湖北，这两个传统印象中的“高考熔炉”，其实没有那么难，也就是处于普通模式，或者困难模式。

 

印象流的事情很多，我们就是希望用数据量化的方式，打破印象流，构筑更量化客观的评价体系。

 

采取多维度“3+1”评估模式，3即“985录取率”，“211录取率”，“一本录取率”三个录取率来计算得分，设定每个指标满分都是100分，最低分是40-45分，而处于全国平均水平时是65分，故整个分数波动范围是120-300分，全国平均水平应该是195分。加上一个“清华北大录取率”进行额外评判（因为方差过大，这个指标不算得分），

 

接下来，我们来分析一下各省具体的录取率和打分数据。

 

985录取率：指该省所有高考考生中，被985高校录取的人数比例。全国平均大约是1.62%（这个是所有高考考生为分母，而不是所有高考适龄人口做分母）。

 

新疆，湖南大致是处于全国平均水平的，评65分，天津5.9%，上海5.3%，北京4.3%远高于全国平均水平，吉林，青海也都在3%以上。

 

而985率最低的地区，是安徽，河南等地，大约在1.1%左右。

 

 

211录取率：指该省所有高考考生中，被211高校录取的人数比例。全国平均大约是5.01%。

 

北京14.0%，上海13.58%依然是遥遥领先，而天津不是第三，第三的是西藏，西藏的211录取率超高（和其高考考生本身只有2万多有关）。

 

但是西藏的985录取率并不那么高。天津，青海，吉林，宁夏等地区依然是非常友好，录取率较高。

 

江苏，贵州，湖北等地，211录取率接近全国平均水平，评65分。

 

而广东位列这个榜单倒数第一，甘肃安徽分别列倒数二三位，广东作为全国数一数二的人口大省，教育资源实在谈不上优秀，急需补足。

 

 

一本录取率：指该省所有高考考生中，被一本高校录取的人数比例。全国平均大约是12.43%。

 

北京一本录取率30.5%，继续雄居全国第一，而且显著高于天津的24.1%和上海的21.8%。

 

宁夏，福建，海南，辽宁等地都是一本录取率比较高的地区。

 

吉林，新疆一本率接近全国平均水平，评65分。而一本率排行倒数的，包括河南，广西，山西，江西等，都是一本录取率较低的地区，这也比较符合一般印象。

 

 

最后说一个指标：清北录取率；指该省所有高考考生中，被清华北大录取的人数比例。(仅高考渠道，含自招加分，进入清北的人数，一些特殊入学方式，比如推荐，运动员，外国人等方式没有计入内)

 

清北录取率这个各省市方差过大，对比起来相对比较困难，我们不计入总分，但我们也列出数据权做参考。清北录取率这个单位不是百分之%，而是千分之‰。

 

北京的清北录取率9.1‰，而云南的清北录取率近0.34‰，相差二十几倍。这和清华北大本身在北京当然也有一定关系。

 

上海4.31‰，天津2.79‰，京津沪依然是雄踞前三，而且和其他省市差距相当之大。

 

其他清北录取率较高的地区包括辽宁，浙江，吉林，青海等。

 

传说中西藏都是“轻轻松松上清北”，但数据显示并不是，西藏的清北录取率是低于浙江，吉林这些地区的，甚至低于江苏这个传统的“高考熔炉”。

 

清北录取率倒数前三是云南，贵州，广东；广东依然是排在非常后面的位置。

 

还有一个数据是清北录取人数，但是光看人数意义不是非常大，毕竟每个省的考生数量差距非常大。

 

比如浙江清北录取350人，四川327人，看起来数量差不多，但是考生基础差距是很大的，四川62万考生，浙江仅30万考生，在四川上清华北大其实是要更难的一件事情。

 

 

5

上海能上到高中的人只有一半？

——这是全国各地的普遍情况

很多人常说到一个问题：上海虽然高考容易，但是前面太难了，在上海，只有一半人能上到普通高中，另外一半人连高中都上不了。

 

所以上海高考相对简单，因为人之前都被筛掉了。

 

这句话描述的事实是真的，但是其表达的意思是不对的。

 

上海确实只有一半人能上到高中，但是全国范围内其他省市也都是这样的。

 

我们取了2014年初中的毕业生，比对2017年高中的毕业生，来算2014年的高中入学率。得到一个结果是：全国平均高中入学率也只有54.88%，上海高中入学率55.67%，还略高于全国平均。

 

高中入学率，一方面代表户口的限制，竞争的激烈程度，另一方面也反映中学建设的发展程度。

 

西藏，云南，广西等地高中入学率显著低于平均，很重要的原因就是当地中学建设本来也有些缺失，导致高中升学率较低。

 

 

“只有一半人能升入高中”是全国普遍的现象，不是上海独特的现象。

 

所以我们有一个结论，高考本质上是一种省内竞争，现在阶段参与高考的情况来看，上海北京天津，从各项录取率上来看，确实比其他省有着显著的优势。

 

现在上海北京还有明显的高考优势，一定程度上是因为现在上海北京参与高考的人口还不多，但这不是静态的，而是动态的。

 

上海北京面临的是另一个问题：外来人口的急剧涌入，使得新生人口显著增加，上海和北京的小学和中学生，正在急剧增长。但这一部分带来的竞争，刚刚体现在幼升小和小升初，还没来得及体现在高考，甚至还没来得及反映在中考。

 

上海出生人口，2000年8.5万人，2016年22万人，北京出生人口2000年8万人，2016年是20万人。我们要知道，现在参加高考的人，是2000年左右出生的人，是在一个很低的低位，而未来十几年间，上海北京高考适龄人口数，会急剧的增长，会翻倍，所以未来5-10年，上海北京高考的人数，很可能也不是现在的5,6万人，会达到10万，甚至15万这个数量级，那个时候，高考各项录取率也很可能会随之而下降。

 

 

 

但不管怎么说，近十几年以及未来两年，在上海北京天津参加高考，是有着实实在在的录取优势的。

6

部分省市点评

对于“各省市高考”，可能会有一些刻板印象，比如：西藏上清北很容易，广东高考好像不是很难，这些印象有些时候是不对的。

 

我们用以上数据获得的结论做总结。

 

由于高考是“省内竞争”，各省的高考难度到底是一个怎样的真实面貌。我们从后往前排，先讲高考难度最大的省份。

 

地区高考难度排名：1

河南省：地狱模式

 

河南是一个符合其印象的地区，他的高考真的是全国最难。由于河南人口众多，本地知名高校也实在有限，一本，985,211，清北录取率，都是全国相当靠后的位置。

 

河南高考难这个问题可能短时间内，看不到什么解决的迹象。

 

地区高考难度排名：2

广东省：地狱模式

 

广东是唯二地狱难度的地区，各项录取率是真的低，这其实也很好理解，广东人多，76万考生仅次于河南，而好学校录取数量也很低，别说什么广东人爱做生意，不爱考试什么的，人家福建也是这个文化，也没有广东这种地狱模式。

 

但是却很少听广东人民抱怨过这件事情，这一点上来说，广东人民真是好样的。但广东的学校，确实是需要加强了，教育资源和建设，需要多关注一下广东了，广东人民真的是虽然苦，但是不说。

地区高考难度排名：3

山西省：噩梦模式

 

“请列举5所山西的高校”，可能会问懵很多人，山西可是30多万考生的一个地区，本地教育资源也堪称在全国排名靠后，其高考难度其实是很大的。

 

但是鉴于山西在全国范围内存在感都比较弱，也是那种“苦，但是说了没人听”的情况。

 

地区高考难度排名：4 

广西自治区：噩梦模式

 

和山西同样的情况，广西自治区内更是缺乏知名高校。而广西更是40万考生，高考难度其实是非常大的。但广西也是因为本身存在感薄弱，导致有苦说不出。

 

地区高考难度排名：5 

安徽省：噩梦模式

 

安徽985录取率全国倒数第一，211录取率也排名靠后，一本录取率相对还能缓和点。

 

在安徽高考也是件艰辛的事情，不过安徽至少出了个毛坦厂中学，让人至少“有苦能说得出”，大家至少知道安徽高考挺苦的。总而言之，在安徽高考也是真的不容易的一件事。

地区高考难度排名：6

云南省：噩梦模式

 

云南，和广西和山西一个问题，存在感弱，也是30万考生，本地没有太多知名高校，关注度也不高。各项录取率挺低的（比山西和广西还是稍微好点）。请多关注关注云南学子，上个大学不容易的。

 

地区高考难度排名：7

四川省：噩梦模式

 

四川考生62万，除了河南广东，四川排第三。这也好理解，四川毕竟本身人口这么多。

 

在四川高考并不是容易的事情，不过好在四川本地还有川大，西财等好的高校，整体录取人数也还过得去。四川人比较豁达乐观，经常见到的四川人都是乐呵呵的，所以“四川高考苦”这个事，没有造成广泛的印象。

 

但是总而言之，从录取率综合量化评判，四川高考是挺苦的。

 

地区高考难度排名：8

山东省：噩梦模式

 

作为中国儒家文化的起源，山东人对于“考试”的热爱程度，可以说是全国数一数二了，考生人数60万也挺多的，竞争不可谓不激烈。

 

以至于出现“我高考不容易，先上个曲阜师范学院，以后考研出去吧”这样的景象，这也是山东人民高考不易的一个体现。不过山东高考比较不友好，是个全国范围内有印象的事情，他也就是符合印象吧。比起像广西，四川这种高考更苦，但是还没啥人知道的地方，山东人民至少有人心疼。

地区高考难度排名：9

甘肃省：困难模式

 

甘肃27万考生，不算多，其985，211，清北这些高校录取比例在全国排名其实挺靠后的，但是好在其一本录取率还可以，使得其高考难度总体而言，在全国范围内还过的去。

 

地区高考难度排名：10 

贵州省：困难模式

 

贵州有44万高考考生，高考政策挺不友好的，985录取率很低，但是令人意外的是，贵州211和一本的录取率还尚可，这里可能是有一些政策名额支持的。

地区高考难度排名：11

江苏省：困难模式

 

其实这个排名，没有体现江苏高考最变态的地方。因为这个排名，只有录取率，没有反映考试内容。

 

而江苏高考最变态的地方，就是他的高考并不标准化，天天改革，一会3+X，一会3+2，一会又搞成3+1+2，一会要学物理，一会又不学物理了。

 

导致江苏高考的制度，是一个谜一样的存在。这无疑加重了很多学子的心理负担。总体而言，江苏高考论考试内容难度，那在全国也是数一数二，论考试令人的迷惑程度，那江苏排第二没人敢称第一。

 

但是鉴于省内还是有很多不错的高校，所以江苏整体高考竞争激烈程度也就排在全国10左右的位置。

 

地区高考难度排名：12

河北省：困难模式

 

河北省因为出了衡水中学这样全国出名的鸡血中学，加之其省内知名高校不是很多，会让人认为河北高考难度很大。

 

但是实际上，河北高考其实没有很多人想象的那么难，虽然985,211录取率不算高，但是其一本录取率还挺高的，这可能也和河北人民考试能力比较强有一定关系。

地区高考难度排名：13

江西省：困难模式

 

江西985，211录取率还尚可，一本录取率稍低，考生人数30来万，本省有一些类似于南昌大学，江西财经大学这样的还不错的学校。总体来说，江西也算中规中矩的一个地区，高考难度中等偏难。

 

地区高考难度排名：14

湖南省：困难模式

 

湖南好的中学非常多，加之湖南民风本身也比较彪悍，导致湖南高考在全国有比较强的存在感。中学阶段竞争是比较激烈，本身比较好的高校比湖北少很多。所以湖南整体高考呈现的是中等偏难的态势。

 

地区高考难度排名：15

浙江省：困难模式

 

很多人说“浙江只有浙大一所好大学”，虽然有点偏激，但是也反映了一定问题，就是浙江各种985,211录取率，都和浙大有着千丝万缕的关系。

 

所以总体来说，浙江的985,211，清北录取率，在全国都算拿的出手的排名（尤其是清北录取率，浙江清北录取率全国排名前五），但是有点畸形，浙大在里面占据了过于重的权重。

 

地区高考难度排名：16

重庆市：困难模式

 

北京，上海，天津，另外三个直辖市，都体现出了非常强的高考优势，唯独重庆没有。

 

重庆的高考整体录取率，贴近全国平均水平。

 

地区高考难度排名：17

新疆自治区：普通模式

 

新疆大，但是人口其实不是很多，考生20来万在全国算是比较少的省份。

 

 

每一项录取率，都在全国是处于中游位置。并没有像很多人想象中的那样“在新疆考试会不会很容易”，总体来说和重庆差不多的水准。

 

地区高考难度排名：18 

内蒙古自治区：普通模式

 

内蒙也是中规中矩的地区，高考的人数也是20来万，和新疆差不多，录取率也和新疆差不多，都是全国中游水平。

 

地区高考难度排名：19

黑龙江省：普通模式

 

黑龙江是东三省中唯一竞争相对激烈的省，其20万的高考人数，比吉林和辽宁多一些。未来可预见的，东三省的高考人数可能会越来越少，其高考友好程度可能还会提升。

 

地区高考难度排名：20

陕西省：普通模式

 

陕西是一个高考比较友好的地方，32万考生人数还行不算多，本省优秀的高校也比较多，比如西安交大，西工大，西北农林，西安电子科技大，陕西师范大学等，各项录取率都还不错，教育氛围浓厚，高校多，录取率还比较友好。

 

地区高考难度排名：21

湖北省：普通模式

 

其实湖北省是和陕西省比较像的一个地方，37万考生不算特别多，本省好学校很多，武大，华科，武汉理工，中南财经政法，地大，华中师范，好的大学非常多，教育氛围也很浓厚。

 

但是可能是因为黄冈密卷名声在外，给很多其他省份的人造成了心理阴影，会以为湖北的高考非常难。其实湖北省的高考，从录取率各方面来说，在全国范围也是比较友好的。

地区高考难度排名：22

海南省：普通模式

 

海南高考考生少，一本率较高，985,211录取率也比较高，也有人因此移民去海南考试。但是这也是大家都知道的一件事情。但海南6万高考考生，清北只招50人，各项录取率相比同样人口基数的北京上海，那还是少的多了。

 

地区高考难度排名：23

福建省：普通模式

 

同样是生意文化突出，福建高考可比广东友好多了，20万的考生数量，只有广东的四分之一。本身也不乏优秀的高校。一本录取率较高，985,211录取率也尚可，清北录取率也排名较前，福建总体来说是一个高考比较友好的地区。

 

地区高考难度排名：24

辽宁省：优惠模式

 

从辽宁开始，就进入“优惠模式”了，即这个地区的高考，比别的地方是有显著优势的。

 

得益于人口的流出，东三省的高考考生都不是很多，辽宁高考考生仅18万，本身还有很多优秀高校，如大连理工，东北大学，海事大学，辽宁大学等。辽宁已经是一个体现出明显高考优势的地区了。

地区高考难度排名：25

吉林省：优惠模式

 

吉林高考人口只有15万人，而各种高考录取在吉林省的名额却不少，使得吉林高考变得非常友好。不过吉林有个和浙江相似的问题，就是吉林大学在省内占的权重太大了。

 

地区高考难度排名：26

宁夏自治区：优惠模式

 

宁夏只有7万高考考生，985,211，一本录取率上都非常高，堪称高考easy模式，宁夏也因此变成了高考移民的热门地区。

 

地区高考难度排名：27

青海省：优惠模式

 

青海省只有4万高考考生，仅次于西藏，高考考生人数全国倒数第二。各项录取率都高居全国前列，堪称优惠模式下地区典范。

地区高考难度排名：28

西藏自治区：优惠模式

 

西藏高考人数全国倒数第一，也相对是竞争最不激烈的地方。211录取率很高，但是西藏985录取率并不高，清北仅在西藏招20-30个人。

 

所以虽然西藏高考还挺友好的，但是并没有友好到“随随便便上清华北大”这个程度。

 

地区高考难度排名：29 

天津市：优惠模式

 

京津沪分列高考友好程度三甲，是全国高考最舒适的地区。天津好处在于人口流入没有北京上海那么夸张，现在5.5万考生，可能10年后也就是6-7万考生，而北京上海现在也是5,6万的考生，10年后预计大概率是10万+考生。

 

可能若干年后，天津就会超越上海、北京，成为全国高考友好程度排第一，高考最舒适的地区。

地区高考难度排名：30

上海市：优惠模式

 

上海985,211大学数量众多，却仅有5万考生。录取率是雄踞全国前列，而且优势非常明显。

 

 

上海小升初确实很变态，但是这是因为2000年以来，上海出生人口急剧增长，反映在了小升初。但还没反映到高考，所以未来2-3年，上海的高考环境，还是会可预见的友好。 

 

但是10年后就不好说了，现在上海5万考生，根据出生人口的走向来看，10年后预计会到10万以上。同样的录取名额下，5万人的考试和15万人的考试，绝对不是同一种感觉。

 

地区高考难度排名：31

北京市：优惠模式

 

全北京就6.3万的考生，但是一本，985，211高校数量雄踞全国前列，光西北三环四环那一篇10KM*10KM的地儿，就能数出7，8个985大学。清华北大录取率，更是夸张，6万北京考生中，清北就录取了500多个学生，而75万广东考生中，清北只录取不到300人，这差距令人咂舌。

 

未来2-3年，北京的高考优势，友好程度，也是显而易见，全国第一。但是北京和上海面临同样的问题，即人口大量涌入，2000年以来，出生人口大量增加，现在还是6万人，10年后，估计就翻上10万人。

 

但是现在这个环境下，外地人想在北京定居，并让孩子参加北京高考，变得越来越难了…

 

来源：上海数据分析

 

– EOF –

最近在读一本科普的书，里边提到当年陨石撞击地球时，体型庞大的恐龙和其他一些物种灭绝了，但生态并没有因此衰落，反而是体型较小的哺乳动物获得了更多繁衍空间，最后进化出统治地球的人类，可以说没有陨石的撞击就没有人类的诞生。

这段文字让我联想到疫情对生意的打击，去年疫情最严重时，家附近店铺肉眼可见的速度在倒闭，以地铁口的商场为例，负一楼的超市没了，三楼的早教机构跑了，餐饮店关了七七八八，一片萧条。

二楼倒闭的电子烟店

可市场是坚韧的，旧店铺倒闭，新店铺又进驻，就像枯木上长出的新芽，而一楼新开的大X仓就是其中的一根。

主打特价商品，特价衣服、特价鞋、特价包，店是去年年中开的，到现在还运营得好好的。据我观察，最吸引客流的是摆在店外的临期食品摊位。

到处都打着一折的标签

这种视觉冲击是爆炸的，细细观察商品，一折只是噱头，大部分四、五折。

生姜可乐400ml卖1.26元一瓶，淘宝价格38元12瓶，一瓶3.16元，打了四折。

青岛啤酒600ml卖3.9元，淘宝38元6瓶，一瓶6.3元，打了六折。

卖的最火的是这个1元的统一红油爆椒碗面，都卖光了，大概打了二折。

你以为老板亏大了，实际是赚翻了，观察价格牌会发现左下角都注明了保质期，像上面的青岛啤酒、可乐，保质期都是到今年8月，还有一个月就过期，1元的碗面更是只有几天。

像这种接近保质期的食品市场上有一个名词叫临期食品，超市有个不成文的规定，大部分食品当保质期剩下40%时是不准陈列在货架上的，它们会退回给供应商变成临期食品。

这部分临期食品有多少呢？业内的共识是5%，也就是说每出厂100瓶可乐，就会有5瓶最后无法通过超市和便利店卖掉。

而食品一旦过保价值会直接归0，因此厂家都很愿意超低价出手，问题在于开店的人能以多低的价格拿下这些临期食品？

参考一篇文章：

一般是一两折从经销商拿货，三到五折销售，平均毛利大概在40%左右

来源：https://zhuanlan.zhihu.com/p/392026182

也就是说上面卖的1元碗面，拿货价可能只有6毛，这利润比普通超市还高，果然是买的没有卖的精，你以为薅到羊毛，实际是被老板拔了毛。

但这客流也是没谁了，以前这商场冷冷清清，现在来一楼的十有八九都会在临期食品摊逛逛，我很好奇这样一个摊位一个月能挣多少钱，于是跑到二楼居高临下观察客流。

这天是周四下午4点，年轻人都去上班，商场没什么客流，观察了1小时，4-5点之间有6个人买东西：

一对老人家买了 饼干+芝麻糊，客单价预估 20元左右

20多岁年轻夫妇买了6箱零食，客单价预估 50元左右

20岁年轻女生买了3包零食，20元左右

30多岁妇女买了2瓶青岛啤酒，8元左右

一老人家买了2箱饼干，15元左右

一对学生买了3袋薯片+1箱饼干，15元左右

因为可以把镜头拉近，我大致看得清他们买了什么，加上刚观察商品时记住了部分价格。

白天上班没什么客流，我特意晚上7点半又来了一趟。

7点半-8点半有17个人买东西，大概是白天的3倍。

2小时观察的一些有趣结论：

1、客单价10-50元之间；

2、女生顾客居多，看打扮像20-35岁的打工族，大概60%的比例；

3、以客单价多少排序，年轻夫妇(30-50元)>20-35岁女生(15-30元）=20-35岁男生（15-30元）>老人=学生（10-20元）

发现那些单身男性买零食也挺猛的，而夫妇过来的通常会买更多。

晚上回去后简单算了下，以25元作为平均客单价，商场营业时间10-22点共12小时，假设晚上7-9点2小时平均17人购物，剩下10小时平均6人购物，则工作日一天的毛利润是25元*（17*2+6*10）*40%=940元，再假设周末是工作日的2倍，则一个月毛利润是940*22+940*2*8=35720元。

扣掉3个员工的工资4500*3=13500元，铺租 1万，水电1000元，大概剩下11220元

这个收入就是勉强生存了，考虑到这里只是大X仓的一个摊位，且该商场自开业以来客流一直很差，于是我计划再去考察一间。

月入15万的店

这间位置就牛逼了，直接是地铁C出口的负一楼必经之路，店面上方挂的牌子写着：欢迎光临省钱世界！

它是连锁的临期食品店，广州有3家，面积很大有个300多平吧，卖的80%是食品。

同样价格牌下方写着保质期。

发现店面大品类多，顾客的客单价也高，扫码付款有提示音，在旁边晃悠我听到22.3元、46.6元、52元、35.8元…这平均客单价都有40了。

买了一包粟一烧，在店外杵着观察，周五上午10点半-11点半一小时内有12个顾客下单。

中午在7-11便利店买了杯卤煮继续观察，12-13点有38个顾客下单，前台都排队了，可能午休的缘故，部分人回家休息，地铁出口人多了点。

假设一天营业12小时，工作日中午2小时和晚上下班2小时平均算38个顾客，其他时间12个，客单价算40，周末翻倍，毛利率40%，粗略估算一个月毛利润是(38*4+12*8)*40*40%*22+2*(38*4+12*8)*40*40%*8=15万左右，是之前观察那家的5倍。

不过这地铁口的店面普通人也拿不下来，店租也不好估，在场服务员有4个，估摸着一个月净利润打个对折，7、8万应该有。

这店楼上就是大超市华润万家，看这客流也没被抢去，特卖跟大超市真的可以共存。

真实开店经历

利润看着挺馋，但这店普通人还真不好开，因为货源不稳定，知乎上有一哥们开这店就亏钱了，摘录一段他的经历：

今年年初从工作了三年半的公司辞职了，至于原因，我想无非就是事多钱少的问题，一心想着能有自己的一番事业，不用再承受工作上的各种压力，于是在没有找好下家的情况下冒然辞职，现在回想起来，真的太冲动了。

回到老家后面临就业压力，各种投简历。我们这边是个十八线的小县城，工资水平有限，上一份工作是销售，所以除了销售岗位，技术类的岗位几乎没有看得上我的，就这样持续了大概一周的时间，偶然在知乎上看到临期食品的相关文章。

（他开店的时间是21年年初，位置应该是江苏省一县城）

回来后第一件事就是找货源，一开始不知道从哪里找，网上的软文推荐了一个货源小程序，叫“XXX”，使用需要花199元解锁会员，果断买下。离我最近的仓库应该就是上海嘉定那边了，于是加了他们微信。

（网上找的货源，估摸是二三级经销商了）

接下来就是回老家找店铺了，我承认在找店铺这方面没有经验，一周左右就找了一个上下各50平的商铺，在一个小区的楼下，事实证明选址对于一个店铺的存亡有着决定性作用。

然后就是装修，面积小装修也没花太多钱，大头就是货架，在X宝上买了木制的货架，因为有两层，但是预算又有限，于是我一楼用木制的，二楼用普通的铁质的。

装修期间我也开始联系仓库选货，我三月份第一次的货如下图：

第一次进货没有经验，现实告诉我根本就不好卖，图上的商品至今一大半都没有卖出去，而且这种卖不出去是无法退货的，也就是只能砸在手里。

当时一门心思想搞临期，其实没有想太多好不好卖，觉得只要价格合适，想省钱过日子的人大有人在。

不久后货收到了，物流费惊呆我，上海到邻省，居然要好几百块的物流，平摊下来占到货款的15%（此处第四个坑）。之前计划好我们的毛利是30%，这样毛利连15%都不到，无奈只能认栽，房子也租了，装修也装了，只能硬着头皮干下去。

到开业前，前前后后差不多进了有5w左右的货，这里我又犯了一个错误，在没确定是否好卖的情况下，进了200箱宣称英国进口的洗衣液共计800瓶，加上物流差不多5千多。2L装的平均下来6块多一瓶，虽然是不认识的牌子，但是是进口啊，简直超值！直到有顾客跟我反应这个洗衣液不好用，洗不干净衣服后，我才知道为什么这款洗衣液如此的难卖，根本卖不动！

 

像这种情况很多次了，当时只看重进价，觉得便宜，进回来后根本就没人买，所以奉劝各位，不要只看临期进货便宜，但是消费者不傻。

现在来解释下上面的坑：

 

第二个坑：到开业前一天，我才发现我进的那些货，连一楼都铺不满！二楼的货架都组装好了，只能放着用不着，二楼货架共计4702元，而且至今都没有用上。

第三个坑：便宜是便宜，即使再便宜没有顾客需要的，也不会买。为什么进货便宜？因为本身这个货就不好卖，如果好卖，各大商超不抢起来上货，还轮到我们来？

举个例子：一包外观和卫龙差不多的辣条，重量也差不多，我们进价一块多，卖1.9，你肯定觉得便宜，反正都是辣条，这个还便宜，买它！那我告诉你想多了！人家宁可买4块钱的卫龙也不会买这个的。为什么？因为根本就没听过这个牌子啊，万一不好吃怎么办？ 

第四个坑：物流费，不要想着在进价的基础上算毛利，要把物流算上，上海的物流是真的坑，少则一两百，多则三四百，更何况进货每次也就一两千，平摊到每一件商品上的物流成本就是5毛~1块。在无法走量的情况下，根本没有多少利润可言。

昨天好不容易联系同行，处理了一批某网红饮料，大家都听过的牌子，超市零售价10块左右，我们进价是3块多，卖5块多，想着网红牌子，进价又低，一下拿了一百多箱，10月底到期，谁知一个月左右只卖了5箱不到，忍痛成本价给出了，目前还有二十箱左右。

回到正题，为什么我们拿不到特别便宜的货源，有以下几个方面：

1、便宜货源就意味着没有中间商，就得从源头拿货，但源头的货源一个没有资源的普通人是根本拿不到的，基本像X特卖，xx生活，其他一些大的连锁的折扣店拿走了，我们是根本接触不到的。

2、如果能拿到，也都是按挂为单位，也就是拖挂车为单位，一挂可乐，一挂依云，少则几万，多则十几万一挂，普通人承受不了，很容易砸手上。

 

再回答一个问题：关于折扣店的饮料

如果细心的你可能会发现折扣店的饮料，好像没怎么听过，即使有个别听过的，例如可口可乐，却没有瓶装的？要么是mini罐装的，要么是330ml的小瓶装的？取而代之的是各种没有听过的牌子或者说商超里很少售卖的牌子，因为大牌饮料对窜货之类的把控的特别严格，过期后宁愿厂家回收报废也不会让他流向折扣店，经常逛折扣店你会发现：原来农夫山泉也出气泡水，原来旺旺也出气泡水，口感和x气森林差不多，但是价格却能一两块钱就能买到？因为这些牌子的特定饮料，根本没人买，看到某款水火了，老牌厂商也会跟风抄袭，但往往不管是包装还是口感还是营销，都做不过新品牌，导致库存，流向折扣店。但是相信我，大部分人也只是图便宜买一次，不会二次回购！

他的系列文章叫《我的临期食品折扣店关店倒计时》，更新了三篇，希望现在还没倒闭，文章链接在这里：

https://www.zhihu.com/people/xiao-xiao-mao-42-40/posts

也可以去知乎搜索他名字：醒着做梦xx

总结下来三大坑：找货源、店面选址、选品，没有点零售经验还真不好做。

综上，临期食品店是疫情打击下，年轻人越来越抠门所催生的一种潮流生意，这门生意找到了大超市、便利店和电商三雄夹击下的一点生存空间，目前正悄无声息地生长，在广州我看到的几家都是去年新冒出来的。

普通人可开但坑不少，在大城市开可能被连锁店降维打击（加盟可能是一个方法），小城市可能年轻人不足，或对省钱不够敏感，切记谨慎再谨慎。

END

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/PxEpuyp5g-9JvzuGxbiFRw