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试图重塑品牌的美邦依然动作频频，只是市场和消费者们，还会给它机会吗？

作者：朱末

来源：快刀财经（ID：kuaidaocaijing）

“不走寻常路”的美特斯邦威，以一种极其意想不到的方式，冲上了热搜。

 

 

近日，多名自称美邦员工的用户在社交平台上发声，称美邦出现大范围拖欠工资的情况，涉及范围包括上海、辽宁、天津、江苏、安徽等地多个子公司及关联机构。

 

根据网传截图，美特斯邦威先是因疫情原因延缓发放了3月的工资；之后的5月、6月和7月，美特斯邦威不断重申由于上海总部无法正常运转，对公司的销售造成非常巨大的困难，导致现金流紧张，不得不继续延缓发放工资，一时间人心惶惶。

 

 

一波未平一波又起，美特斯邦威的门店也在大撤退。事实上，2020年美特斯邦威就已经关闭了937家门店，截至2021年，其门店仅剩1600家。

 

另据天眼查APP显示，美邦服饰18家分支机构中，仅1家为开业状态，该公司在北京、河北、河南、浙江、陕西等多个省市的投资公司，其中部分公司已注销，存续状态的公司中，分支机构多数也已注销。

 

 

无论真相如何，中期巨额预亏数据骗不了人。美邦服饰日前发布的2022年半年度业绩预告显示，今年上半年，美邦服饰归母净利润和扣非净利润预计双双下降，预计上半年实现归母净利润为亏损6.2亿元-6.8亿元，较上年3的亏损额进一步扩大1492.73%-1646.86%；扣非净利润为亏损6亿元-6.6亿元，较上年的亏损额进一步增长78.46%-96.30%。

 

 

曾几何时，美邦的服装随着周杰伦的广告火遍全国，各个城市乃至乡镇，都有美特斯邦威的身影，不仅承载了无数80和90后的青春记忆，总市值更是一度接近千亿。

 

而今时光流转，沧海桑田，这个曾引领中国服饰消费新方向，甚至被誉为“中国服装界黄埔军校”的国民品牌，或将成为“时代的眼泪”。

01

误打误撞，成就“休闲服饰第一股”

 

作为成长于国内私营经济大本营的浙江人，美特斯邦威创始人周成建的发家史，几乎是第一代浙商的典型模板。

 

80年代，浙江各地兴起了大批兼做零售生意的批发市场。刚刚经历失败的周成建，拿着仅有的1万块钱翻本钱，踏上了去温州的路。

 

 

在此之前，年仅17岁的周成建在老家浙江丽水开了家服装厂。由于初出茅庐经验不足，厂子很快宣告倒闭，周成建背上了30万的巨债。

 

当时温州流行前店后厂，决定重新开始的周成建，在温州妙果寺服装市场，开了家小店，不仅自己卖衣服，也帮别人代工服装，铆足了劲没日没夜的干活。

 

周成建过人的商业头脑，开始初露锋芒。为了招揽客商，在同行还在讨价还价之际，周成建用“一口价”的模式独占鳌头，仅用两半年时间，周建成就把债务都还清了。

 

然而，就当周成建准备大施拳脚之际，意外降临了。由于连轴转的工作，太过疲劳的周成建在给一批西服打版时，不慎将袖子缩短了一截，眼看又是一笔巨额损失。

 

 

无奈之下，周成建铤而走险，用别的布料补上袖口，再把衣服的下摆也截短，换上其他颜色的布料收边。在一众中规中矩的西服中，这款堪称“异类”的西服居然卖爆了。

 

尝到甜头的周成建得到了启发：与其复制别人设计的衣服，不如自己做出更有个性的款式来。恰逢1994年前后，港派服饰如佐丹奴、班尼路等品牌在大陆急速扩张，掀起了休闲服饰的热潮，周成建敏锐地捕捉到了机会，注册了美特斯邦威品牌。

 

1995年4月，周成建在温州解放剧院旁边开设了第一家美特斯邦威专卖店。开业当天，温州五马街全部铺上了红地毯直通门店，美特斯邦威成为大街小巷热议的话题。

 

此后，美特斯邦威一路高歌猛进。凭借明快大胆的颜色搭配、标新立异的风格，美特斯邦威很快走红全国。

 

 

2000年前后，周成建又做了一个大胆的决定：走“自主设计、委托生产、加盟销售”的商业模式，再次走在了时代前列。

 

通过门店加盟、美邦的销售触角得以推向全国；管理团队又辅以强大的设计团队，推出快速多变的产品；再分别委托不同厂商加工，顺利形成良性循环，美邦愈发势不可挡。

 

2001年，美邦的销售收入已经达到8亿元，是创业初期的80倍；2003年，美特斯邦威签下周杰伦当代言人，“不走寻常路”的Slogan深入人心；2008年，美邦服饰在深交所挂牌上市，成为“休闲服饰第一股”，周成建也以170亿元身家成为中国服装业的首富。

 

 

春风得意马蹄疾，如日中天的美特斯邦威没有注意到，一场酝酿已久的危机，正在悄然逼近。

 

02

内忧外患，美邦帝国走起了下坡路

 

就在国内休闲服饰发展得如火如荼之时，外国资本也盯上了这块“蛋糕”，吹响了进击的号角。

 

2002年，优衣库进入中国；2006年，ZARA进入中国；2007年，H&M进入中国；2010年，GAP进入中国。

 

这些国际快时尚品牌，以超大店的模式，更快的推新速度，迅速俘获了中国消费者的心。据《中国日报》报道，快时尚鼻祖ZARA每年至少给市场带来7.5万个SKU，并保持两周上新一次的速度，小批量多款式，周期短，库存更灵活。

 

 

这种速度，大部分国产服装品牌都无法做到，美邦也不例外。为了缓解冲击，美邦不断做大规模，全国门店数一度突破了5000家。

 

这种做法，的确为美邦带来了不菲的收益，但也从另一方面破坏了品牌形象。此外，为了跟上开店速度，周成建选择将服装供应链和产品研发全部外包，不仅造成了公司管理效率的下降，也给美邦带来品控难以保障的弊端，次品问题明显。

 

压力之下，周成建对加盟商的策略也十分激进。要求加盟商每年必须有25%的业务增长率，这显然是极其不平等的条款，为日后的分歧埋下了隐患。

 

还未和竞争对手分出胜负，天猫商城、唯品会等电商渠道又来势汹汹，让美邦更加焦头烂额。2010年，美特斯邦威顺势推出了自己的电商平台“邦购网”。

 

 

但是，由于线上线下没有形成协同效应，在物流配送等方面又无法跟上电商发展的节奏，2011年10月，仅上线10个月的邦购网，在耗费6000多万元之后，便偃旗息鼓。

 

2012年，传说中的玛雅文明世界末日没有到来，倒是之前跑马圈地的国内服装业开始步入拐点，哀鸿遍野。

 

裹挟在其中的美邦，处境同样艰难。在美邦2012年的第一季度财报中，公司营收额为26亿元，库存量高达23亿元，占营收额的88%以上。

 

其中，过季衣服的库存量更是超过13亿元。作为服装快消品，过季代表着巨大贬值，意味着经营性现金流和库存周转率的急剧减少，存在潜在的爆雷危机。

 

对内，处在舆论暴风眼的周成建狠批下属“三蛋一不”，即混蛋、王八蛋、瞎扯淡以及不作为，对业绩不达标的员工采取灭“蛋”政策，导致公司骨干批量流失，气氛剑拔弩张。

 

对外，周成建强作镇定，扬言“中国市场巨大，很容易就消化掉”。为此，美特斯邦威不得不陷入“商品卖不动-高库存积压-降价清仓-竞争力再次下降”的恶性循环。

 

更糟糕的是，在消化库存的过程当中，美邦强令加盟商打折销售，由加盟商承受大幅降低带来的损失，导致人心尽失。

 

 

2015年上半年，美邦服饰出现了上市7年来的首次亏损：归属母公司股东的净利润为-9476万元，同比下跌152.9%；2016年1月，周成建因涉嫌操盘运作被警方带走，美邦紧急停牌，之后，周成建卸任董事长、总裁等职务，由女儿接任。

 

褪下光环的美特斯邦威，慢慢淡出了年轻人的视线，门店数量从巅峰时的5220家，到2021年仅剩1600家。美邦的股价，也从高位跌落，并开启了向每股10元以下的探底过程。

 

不走寻常路，铸就了它曾经的辉煌，也见证了它如今的落寞。

 

03

转型失利，一手好牌打烂究竟为何

 

盛极而衰，厄运还在继续。

 

2019年-2021年，美特斯邦威实现营收54.63亿元、38.19亿元、26.29亿元，归属净利润分别亏损4.685亿元、8.594亿元、8.255亿元，三年累计亏损超21亿元。

 

为解困局，美特斯邦威只得变卖资产以补充现金流。2021年3月，美邦服饰以4.48亿元，将持有的“上海模共实业”100%股权出售，买家是上市公司百润股份。百润股份有锐澳鸡尾酒，简单来说就是锐澳鸡尾酒相关公司买了美邦的资产。

 

 

这栋位于上海康桥东路799号的房产，曾是美邦的博物馆和设计中心，连公司的象征都卖，可见美邦是真的急了。

 

 

紧接着，2021年6月，美邦服饰发布重大资产出售预案，拟以4.24亿元向“凯泉泵业”出售所持“华瑞银行”10.1%的股份。频频出售资产，对于身陷囹圄的美邦来说，只是为了生存下去，然而，短暂的回血并不能纾解长期的困境。

 

追根溯源，剖析美特斯邦威这几年的转型动作，就能发现，美邦看似积极，但实际并未从根本上解决问题，缺乏明确的定位和自省。

 

拿错失电商红利来说，美邦触网确实不晚，但美邦想当然地认为，有品牌、有资源就能做好电商平台，甚至只把其当做消化库存的补充渠道。

 

周成建曾在公开演讲上谈及马云的“劝诫”：“单一品牌，最多是一个官网，不能是平台，用官网思维做平台，就是纯烧钱”。果真一语成谶。

 

但美邦并没有及时意识到方向上的错误，还坚持在2015年推出“有范”APP。为了造势，“有范”连续三年天价冠名《奇葩说》，尽管如此，依旧改变不了失败的结局。

 

 

从诞生开始，“有范”就没有想清楚：到底是卖所有品牌还是只卖美邦的？前者要与京东、天猫正面刚，后者又无法营造购物社区氛围，留客能力不足。浑浑噩噩之下，“有范”坚持两年就宣告下架。

 

为了挽回下滑的业绩，美邦服饰又在2018年宣布在三五线城市推进“百城千店”计划，来振奋业绩。然而，渠道的过于下沉，又给美邦品牌贴上了“土味”、“LOW”的标签，消费者对美邦的滤镜消失殆尽。

 

 

一切改变只是徒有形式，而没有真正触动到公司运营、供应链、渠道等本质性问题，美邦在转型道路上，硬生生把自己走进了死胡同。

 

直到国潮的崛起，让美邦意外抓住了救命稻草。2020年，美邦推出国粹京剧系列、中华博物馆系列服装，试图通过年轻人接受和感知的方式，来摆脱既有形象。

 

 

但对于美邦押注国潮赛道的做法，业内人士并不看好：“闻道有先后，术业有专攻，每个企业都有自己的基因，就像百度做购物，阿里做社交，结果恐怕自毁长城。”

 

这个担忧并非没有道理。毕竟，美邦曾高调推出“ME&CITY”高端品牌来另起炉灶，但实力跟不上野心，牌子还是做糊了。

 

时尚日新月异，年轻人喜新厌旧的速度只会越来越快。美特斯邦威却还停留在远去的青春回忆中，雁过虽留痕，却也只剩昨日辉煌，现实总是冰冷而残酷。

 

眼看他起高楼，眼看他楼塌了。试图重塑品牌的美邦依然动作频频，只是市场和消费者们，还会给它机会吗？

 

（本文图片来自网络）

 

参考资料：

1.谷仓新国货研究院《三年亏损超21亿，市值蒸发近九成，美特斯邦威怎么了？》

2.琥珀消研社《从国货之光到卖房自救，美特斯邦威已无路可走？》

 

今天想和大家说几句房子的问题，也是不少粉丝关注的。

前两天，我在朋友圈看到重庆的房屋中介挂出某前两年很火的大平层降价消息。这个盘正好是我去年实地去看过，当时要价1000万朝上，而短短一年光景，喊出了600多万的低价。

事后我找业内的朋友确认，房子性质属于法拍，价格也在不断动态调整。

该楼盘目前低楼层已经普遍在750万左右，依然几乎没有成交。而去年我看的一套3楼的要价1200w，一分不少。

楼盘的环境和品质确实不差，也属于重庆新的”富人区”，去年我差点就要拿下。现在回头来看，不买房投资的原则，让我避免了成为高位接盘的大冤种。😂

以我对当地的了解，今年越是高价的房子，跌幅越惨。总价千万以上的房子，20%以上的跌幅，是非常普遍的现象。基本都是有价无市，跌了也没人接盘。

与此同时，我也了解到，上海等少数城市的部分核心区域的房价依然保持坚挺，且录得涨幅。

但正如我反复说过的那样：

局部的浪花，已经无法影响大势所趋。

今年房地产的情况，有几个新的以前从来不曾有过的因素，大家在思考资产配置时务必要引起重视：

1）顶层设计上，现在的提法是要算zzz。什么时候回归jjz，具有高度不确定性。

2）经济上，中国目前虽然”一切稳中向好”，但消费的疲软与地产的低迷同时发生，中短期可能依然面临压力。

3）居民杠杆上，”六个钱包”已经掏了多年。还有多少可以掏，大家自己可以结合身边亲戚朋友自行感受。

4）地产行业上，出清仍在继续，且未到高潮。”保交付”也仅仅是最低限度的托底，未来暴雷大概率还会继续。

5）政策环境上，从去年底今年初开始，就已经逐步放开。4月政治局会议后，更是全面放开。需求端的限制，几近消除，但住房市场仍然起色较少。

6）价格信仰上，在居民与地产行业的资产负债表连遭几年重创后，”房价永远涨”的预期已然崩塌。

对金融有所了解的同学理应知道，预期是金融资产定价的核心基石。房子作为投资品的核心，也是基于市场对其未来的预期。

过去十几二十年房子能一直充当财富蓄水池的角色，最直接，就是因为人们预期房价会趋势上涨。即便有偶尔的下调，只要一放开调控，价格立即回归上涨，这使得”房价永远涨”的信仰一步步强化。

而如今，在上述一系列因素的影响下，人们的上涨预期已经发生动摇，并迅速瓦解，这是影响房子金融属性最核心的逻辑。

核心逻辑已经悄然变化。

预期的变化，既有现实的因素，更有信心的影响。

现实不如意，信心起不来，便是我们熟知的戴维斯双杀。

而信心何时能够回来？

这恐怕已经不是房地产一个行业能单独讨论的问题。

信心没有回来之前，维持最小负债，减少开支，少瞎折腾，战术性”躺平”，或许是更为实际的选择。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/cr0Wbg_LIzHtCdRtypnv1g

 

◎智谷趋势（ID：zgtrend） |  震谷子 暴雨

复杂的中国，消费正迎来剧烈的分化。

每日优鲜传闻原地“解散”，小龙虾滞销，手机销量暴跌，彩妆巨头破产离场……颜值经济和网红美食，再也割不动这届年轻人了。

但同时，年轻人疯狂买金，新能源汽车大举逆袭，预制菜大行其道，咖啡成了中国的“口红指数”……

有的销量疯涨，攻城略地之势一点都不含糊。有的则在狂跌，黯然退场。

变化似乎是在一夜之间达成，等人们幡然醒悟的时候，已经跟不上时代的步伐了。

为什么？

这些背道而驰的消费现象，背后到底是什么样的逻辑？

“夜宵顶流”小龙虾卖不动了

几年前夏天，年轻人爱小龙虾爱得发“疯”，排号7000多位也要吃上“夏天第一口小龙虾”。

今年夏天，“年轻人为什么不爱吃小龙虾了”、“湖北小龙虾最低每斤不到10元”登上微博热搜。

变化来得太快，就像龙卷风……

曾经小龙虾是街头巷尾的“财富密码”。巅峰时刻，有500多万人从事小龙虾事业，一只小龙虾造就无数“虾富”。

麻辣，鲜香，十三香，蒜香，原味，总有一个口味能满足天南地北挑剔食客的味蕾。

如今，小龙虾餐馆倒闭潮开始了。《2022年小龙虾大数据分析报告》显示，截至2021年底，全国小龙虾餐厅数量为5.8万家，相比2020年下降了10.4%。

小龙虾是怎么“失宠”的？

纪录片《舌尖上的中国》的导演陈晓卿总结得很好：

“小龙虾是最好的社交食物，因为在吃的时候，你没办法玩手机”。

社交属性，是小龙虾走红的关键。

而疫情下这两年，哪还来什么社交啊。“洛阳亲友如相问，就说我在做核酸”。

前阵子我要进某网红馆子吃小龙虾，非得看我行程卡，结果一看带星，绿码+48小时核酸都不给我进去。

罢了罢了，我转身在某生鲜平台下单了23.9元800克的小龙虾。

一个人的小龙虾，食之无味，弃之可惜。

现在，我有点为埃及担忧。

你可能不知道，埃及是中国最大的小龙虾进口市场。数据显示，2014年至2018年期间，中国80%的进口小龙虾都来自埃及。

而埃及人把小龙虾视为恐怖的入侵物种，直到中国人解锁了小龙虾吃法。

如今连中国人都不爱吃小龙虾了，那埃及的小龙虾又将泛滥成灾……

手机卖不动了

根据CINNO Research数据显示，2022年上半年中国市场智能机销量约1.34亿部，同比下降16.9%，创下2015年以来最差的上半年销量成绩。

即便是618大促销，也改变不了当下的颓势，6月中国大陆市场智能手机销量较5月环比增加21.3%，不过与去年同期相比，降幅依然高达18.6%，创下2015年以来最差的6月单月销量。

背后的原因，可以分为供应端和需求端来看。

供应端方面，疫情给供应链和渠道造成了巨大影响，厂商的出货一再减少，而且从去年开始，国产手机就一直在涨价，以前靠小米把旗舰手机价格压到1999元的年代已经一去不复返了。

7月29日，国际数据公司（IDC）手机季度跟踪报告显示，2022年第二季度，中国智能手机市场出货量约6,720万台，同比下降14.7%。上半年国内智能机市场出货量约1.4亿台，同比下降14.4%。

更重要的是，无论是苹果还是国产手机，每一次更新换代所带来的创新越来越少了，折叠屏、高刷屏、快充、摄像头……都满足不了消费者追求新鲜的欲望了，“挤牙膏”现象疯狂蔓延。

而在消费端，疫情也使得人们的消费更加理性和务实了。在家隔离，可乐和姜葱蒜才是硬通货，手机不是。换机周期从过去的一年出头已经延长到如今的30个月以上，两年多没换过手机大有人在。

就像今年的618大促，我的同事王战新想和我一起凑优惠的折扣价格，但找了一圈却发现，好像没有那么急着买——

“非必要不购买，不买立省百分百”。

新能源汽车创造新里程碑

有一个数据，非常值得关注。

7月6日，据公安部发布数据显示，截至2022年6月底，全国汽车保有量达3.1亿辆，其中新能源汽车为1001万辆。

这是二十多年来，中国新能源汽车保有量冲破千万关口的里程碑时刻！

今年4月份，比亚迪高调宣布将成为全球第一家停止燃油车生产的整车企业，全身心专注于新能源汽车领域。

而整个上半年，比亚迪以633777台新能源汽车的销量“一骑绝尘”，同比增长317.6%！！

633777台是什么概念呢？

排在它后面的上汽通用五菱卖了20.8万台，特斯拉则卖掉19.8万台，两者加起来也不过是40多万台，根本追不上比亚迪的销量。

至于造车新势力“蔚小理”，销量都在5万到6万台的水平，还够不上比亚迪的一个零头。

上半年新能源车的销量暴涨，是时代的产物。

俄乌战争爆发，国际油价暴涨。在“油价10元”的时代，选择燃油车就相当于多承担一份成本。

之前我一个刚毕业的小同事在CBD打顺风车，打到一台奔驰E级，落地四十多万那种。

同事问司机，怎么开着奔驰出来接客？

小哥无奈表示，奔驰又怎样？油价这么贵，不还得拉人回回血嘛。

你看，天天开豪车，曾经的奢侈体验，如今却变成了扎心的事情！

至于短期影响销量的最大推手，则是积极宽松的政策。

综合来看，人们纷纷把燃油车换成新能源车，而不愿意换掉一台小小的手机，还有一点很重要：

新鲜感。

智能手机的市场早就饱和了，我都不说苹果了，就连红米成为“国民手机”，都已经是六七年前的事情了。事实上，2017年中国智能手机出货量首度下滑，就已经预示了今天的命运。

如今，连我90多岁的奶奶，都会抱着手机跟我们语音和发红包。手机的市场容量，还能再大哪里去？

但新能源车就不一样了，换车的大潮才刚刚开始，乡镇的购买潜力还远远没有被激发出来。你想想，本来开着三轮车拉货的二舅，哪怕买了台10万块都不到的新能源车，不仅提高了效率，带来的新鲜体验肯定也是无与伦比的。

中国人的“口红指数”是咖啡

前两天，“美宝莲将陆续关闭中国所有线下门店”的消息传出，真是唏嘘啊。

这两年，曾霸占80、90后梳妆台的彩妆品牌，破产的破产，退出的退出，没落的没落。露华浓、妙巴黎、Rimmel、Za、美宝莲、悦诗风吟…..陆陆续续成为了时代的眼泪。

不过，有人沉默就有人欢笑。

这年头， 咖啡比以前卖的都要好。

今年，李宁、中石油、中石化、同仁堂、中国邮政、天津狗不理包子纷纷宣布进入咖啡领域，华为也在上周将“一杯咖啡吸收宇宙能量”和“一标咖啡吸收宇宙能量”申请注册商标。哪个大佬没入局咖啡赛道，就out了。

（李宁第一家“宁咖啡”落地厦门，图源@小雨不能再长肉了）

咖啡大概是跨界门槛最低的行业了吧？卖鞋的、卖汽油的、卖包子的、卖药的、卖手机的、送录取通知书的……各行各业的龙头，都跨界来卖咖啡了。

四年前，瑞幸割资本主义的韭菜，豪掷10个亿来培育咖啡市场。

如今，正处于咖啡赛道的红利期，此时入局咖啡就等于乘上了赛道的东风，还能完美避开品类新开的市场教育成本。

他们都欠瑞幸一个“我要谢谢你，因为有你……”

几年前，中国人还坚定地说，“茶才是国粹”，转眼间，咖啡真香！

今年618，永璞预售当日开售15小时超过去年预售首日全天，三顿半预售额同比增加了超100%；隅田川咖啡今年一季度业绩同比增长200%。

不知不觉间，咖啡接棒了可口可乐、奶茶，成为了最热卖的饮料。

德勤中国《中国现模咖啡行业白皮书》和中信证券的数据显示，2020年一、二线城市人均年咖啡消费量分别达326杯、261杯，接近日、美、韩等成熟咖啡市场消费水平。

回想十年前，喝一杯星巴克，是一件奢侈的事，手上拿一杯星巴克特能装X，恨不得微博上来个九连拍。

当时对比还没有大涨起来的房价，一杯三十多块的星巴克，是多么肉疼啊。

现在，咖啡已经完成了初步的市场教育，大家对咖啡接受度提高了。

第一，对比动辄四五六七万的房价，被打下来的咖啡，价格真的不要太亲民。

现在，瑞幸门店比星巴克还多，15元左右一杯生椰拿铁触手可得，更何况还有永璞、三顿半、隅田川这些速溶咖啡，成本不过几块钱。喝咖啡，跟喝可口可乐没啥差别。

第二，喝咖啡不像喝奶茶，没有长胖的心理负担啊。疫情对于大家的健康观念还是有一定的促进和提升。

但可能最重要的一点，是咖啡提神的功能，更完美契合了当代打工人为了保住份工，主动“996”、“007”的需求，成为广大打工人的“续命水”。

我的同事逍道一说，咖啡是中国消费不振时的“口红指数”，想想还挺有道理的。

不说了，赶紧来一杯咖啡续命，我还可以再干3小时。

生鲜电商大溃败

可有些企业，或许难以续命了。

除了早已离场的少数人，没人会想到一家刚在美股上市一年的公司，竟然在一场20分钟的会议之后就传闻原地“解散”。

每日优鲜因资金链断裂倒下，把钱烧没了。但事实上，成立第七年的每日优鲜，危机从美股上市那一天就开始了。

去年6月25日，上市当日公司破发，股价较发行价下跌 30 %，至今跌幅已达 99 %，目前市值仅 3000 余万美元。每日优鲜从去年底就开始无法按时交付供应商货款，作为一家上市公司，甚至没有发布去年年报和今年第一季度业绩报告。

竭力维持了近半年之后，每日优鲜还是撑不住了，在宣布“解散”的六个小时前，公司对外表示选择关闭了收入贡献超过 95% 的前置仓业务，彻底摆烂。

根据晚点的独家报道，29日中午，20多名供应商们正从燕郊、天津等地赶往朝阳区政府，讨回拖欠的货款。但每日优鲜当前的负债规模，已经达到15亿到18亿元左右。而在2018年至2021年间，每日优鲜累计亏损高达108亿元。

没钱的每日优鲜所拖欠的，又何止这点货款。7月28日，本该是发放6月份工资的日子，但成百上千名员工所听到的，不仅是公司“解散”的消息，还有自己的社保和公积金断缴的噩耗。

一地鸡毛。

资本放弃每日优鲜，是否标志着也放弃了其打造的前置仓模式呢？

前置仓模式，指的是生鲜电商通过大数据分析，把用户常买的货品放到距离用户1到3公里内的仓库的仓储模式，即所谓的“前置”。

这样做的好处显而易见。消费者可以足不出户在半小时内就拿到最新鲜的食材。

当年，当每日优鲜宣传自己的极速达时间只要30分钟的时候，同样采用前置仓模式的竞争对手叮咚买菜给出的时间是，

29分钟。

实在是太卷了。

反过来看，前置仓的风险同样明显。比如自建仓储带来的庞大履约成本。

前置仓模式的本质，是自己做物流，而非做平台。自建仓储带来的履约费用并不是小数目，它包括外包骑手及工人工资、仓储租金和商品从中心仓转向前置仓的运输费用等。社区团购的履约费用可能只要1块钱，前置仓模式则要几十块。

有报告显示，前置仓模式能不能跑通，需要一个订单平衡点，即每个仓每天1000单，客单价60元。

但随着叮咚买菜、盒马鲜生、美团买菜，以及传统商超转做线上，越来越多的玩家扎堆加入，稀释了订单数，平衡点就被破坏了。

每日优鲜的前置仓玩法一旦出现裂痕，敏锐的投资者就开始撤离。没钱却还要维持庞大的自建仓储的运作，一个恶性循环的无底洞便出现了。

直到烧光最后一个铜板。大厦倾塌。

宣布破产解散的消息后，每日优鲜和叮咚买菜，股价双双下跌。

唇亡齿寒。

预制菜占领餐桌

生鲜电商虽然不行，预制菜却是大行其道，越来越火。

我昨晚刚买了预制的鱼，一个真空包装，撕开闻到的不是浓浓的血腥味，而是淡淡的姜片味和盐味。是的，这是已经腌制好的鱼，直接上锅蒸熟就可以吃了。

在疫情防控中，很多城市的人感受强烈：“搞菜”成了天大的难题。

封控的时候，谁家里屯的菜多，心里不慌，整个家庭都有了定力。

预制菜，正是疫情之后兴旺起来的一种新经济形式。它一般是指将各种食材配以辅料，加工制作为成品或半成品，简单加热即可食用，非常方便。

这是一个具有巨大想象空间的万亿级市场。

招商证券在研报中介绍，中国2020年广义预制菜规模达4220亿元左右（出厂口径），未来有望达到万亿规模。

搞预制菜，广东走在了最前面。

广东要打造一批预制菜的“专精特新”小巨人企业，要求财政支持预制菜产业发展，允许符合条件的预制菜项目申请地方政府专项债券。

甚至，广东还准备给粤菜立法保护！

其实，预制菜本该可以与生鲜电商形成互补，一个面向商家，一个面向消费者。但正是因为后疫情时代，人们的消费习惯发生了彻底的改变，预制菜大行其道进入了消费者的家里，冲击了本就在下降的生鲜订单，形成了攻城掠地的态势。

年轻人疯狂囤金

“跟我老公吵架了，买个金链子慰劳自己。”

前阵子，我的闺蜜突然抛下老公和女儿来找我逛街，直奔珠宝柜台，5分钟不到闪电下单一条金链子。

当时的金价，正处于巅峰，530多一克。

我-以为这只是闺蜜心血来潮，不料比她更“疯狂”的大有人在。

抖音上最火的金瓜子文案是这样子的：

每次老公惹我生气，都会去买一颗金瓜子。

半年后，拥有了向日葵，不需要老公了……

诶？等等。

不是说大妈才爱“土掉渣”的金吗？

翻报告才发现，年轻人早已成为了买金市场主力军。据《2021中国黄金珠宝消费调查白皮书》显示，25-35岁群体消费群体占比高达75%。

难怪最近我那些“猪猪女孩”朋友们，纷纷戴起了金首饰。几乎人手一只“传承”系列金手镯，人手一条金链子，还有人攒起了“金豆”。

你知道什么是金豆吗？

大多是一克一颗的小金粒。

有闲钱就买几百元一颗的“金豆”，当做存钱。

这是年轻人的攒钱方式。

现在年轻人攒金豆上瘾，小红书上攒小金豆的笔记高达84882篇。

有的网友会在社交媒体上记录自己的攒金豆历程，详细列出每一颗金豆购入价，对比每天金价，抱着自己的“小金库”做梦都会笑醒。

比起动辄两三百起步的一支口红，确实不如一颗能保值的“金豆”来得有安全感。

“盛世买股票，乱世买黄金”，疫情下的年轻人买金潮，似乎又一次印证了这句话。

结语

人们开始不打扮自己，转身囤金求安慰；

人们逐渐不出门吃小龙虾，呆在家里泡咖啡取悦自己；

人们似乎不愿花时间处理生鲜食材，而选择购买预制菜简单填饱肚子；

人们厌倦了换手机，而对前卫的新能源车兴致勃勃……

中国的消费者，开始变得理智与务实。

对更多普通人来说，守住钱包，稳住工作，抱住绿码，或许才是今年最重要的三件事。

随着经济的复苏，工作与学习相关的“生产力消费”趋势开始凸显。这也许才是中国消费最值得期待的好消息。

 

参考资料：

金错刀 《中国富婆的天堂：日赚170万，敢把钻石黄金当垃圾》

新周刊 《一元一只的小龙虾，卖不动了？》

钛媒体 《连华为都来凑热闹，咖啡真的成消费新风口了吗？》

品玩 《还原｜每日优鲜大厦坍塌的那一天》

晚点 《独家丨每日优鲜负债 15 亿，无人伸援手》

略大参考 《每日优鲜，一场「完美」的失败》

第一财经 《2022年，智能手机行业的严峻一年》

VCPE参考 《99%的投资人看不懂前置仓》

 

◎智谷趋势（ID：zgtrend） |  震谷子

刚刚，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。

这一次的重磅会议，依旧承上启下，信息量同样巨大，但与过往也有着许多不同。

最核心一点，这是一个主题为研究经济形势的大会，而会议却指出，对疫情防控和经济社会发展的关系，要综合看、系统看、长远看，特别是要从政治上看、算政治账。

算政治账，背后其实是极为复杂的考量。

除此之外，会议对经济预期目标的判断、宏观政策、安全保障、房地产和平台经济等都出现了与上一次会议大不同的提法。

就在同一天，大洋彼岸也传来了重磅消息。美国通胀或已见顶，加息周期拐点已现。

中美两个大国，如今打起了配合：

稳住经济增长，才是头等大事。

会议对经济预期目标的判断，有了重大的变化。

4月政治局会议的提法是，扎实稳住经济，努力实现全年经济社会发展预期目标。

而这一次会议变成了，“力争实现最好结果”。

微妙的变化，体现的是更加务实的态度，以及直面不寻常挑战和困难的魄力。

中国经济在今年第一二季度分别增长4.8%和0.4%，要想完成5.5%左右的预期目标，下半年经济增速需要达到8.2%以上，并不容易。

如何力争完成目标呢？

核心点在于，大家伙要赶紧积极地动起来，开足马力干起来啊！

会议要求，要充分调动各方面积极性。各地区各部门要切实负起责任，各级领导班子要以饱满精神状态开展工作，领导干部要敢为善为。经济大省要勇挑大梁，有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标。要发挥企业和企业家能动性，营造好的政策和制度环境，让国企敢干、民企敢闯、外企敢投。

“饱满的精神状态”，“敢为善为”，意味着各级领导班子不能被当前的困难打倒，不能左右摇摆，不能懈怠！而且还要充分发挥主观能动性，为了搞好经济多想办法，多做一些创新的举措，多上一些高质高效的建设项目。

“经济大省要勇挑大梁”，或许主要是面向东南沿海的沪苏浙粤闽这5省市。

东南沿海5省市经济体量占全国1/3以上，财政收入占比近4成，在地方对中央财政净上缴中贡献近8成，吸纳了全国7成的跨省农民工就业。

高层曾在座谈会上强调，当前正处于经济恢复的关键时间点，东南沿海5省市“要继续挑起国家发展、稳经济的大梁，发挥保障国家财力的主力作用。”信号很明显了。

至于首次提到的“发挥企业和企业家能动性”，“国企敢干、民企敢闯、外企敢投”，也是本次会议所透露的重磅信号之一。

经济恢复，关键就是恢复市场主体的活力。让各类企业活起来，流动起来，重新加大投资和招聘，激活整个经济链条。

企业家精神，不仅推动了疫情这几年中国经济的反弹，还是过去几十年中国各种艰深繁重的改革的重要推动力。

企业家能动性能调动起来，三季度的经济复苏就有了信心。

国企们现在说的不是求稳定，是要敢干，不要做什么都担心国有资产流失，被莫名潜在的风险限制手脚，继续推动国企改革，该投资的投资，该出海的出海，该转型的赶快转型……

民企们要能闯出一条生路来，探索新的增长路径。各地方还要多想办法把那些意图到境外布局的外企们留下来，参与到国内外大循环之中。

会议没有进一步强化经济增长的预期目标，换句话说，下半年不会有“大水漫灌”的刺激政策，将是一个温和复苏的场景。

这对普通人的意义在于，如果能找准有着确定性的细分领域的增长，就有获取超额收益的机会。比如泛新能源领域。

会议指出，提升能源资源供应保障能力，加大力度规划建设新能源供给消化体系。

这个“新能源供给消化（纳）体系”，是今年1月份新提的概念。把所供给的能源消化，你想到了什么呢？

没错，就是储能。

可以想见，未来储存和输送新能源的基建，比如风电基地和特高压线路，将会愈发重要，并且深刻改变当地的经济面貌。

会议指出，坚持动态清零，出现了疫情必须立即严格防控，该管的要坚决管住，决不能松懈厌战。保证影响经济社会发展的重点功能有序运转，该保的要坚决保住。

会议还提到，要做好病毒变异跟踪和新疫苗新药物研发。

这非常重要。

过去一年世界应对新冠病毒的变异，唯一的办法就是尽力跑得比它快。更多新疫苗新药物研发出世，能够让地方政府的防疫更有弹性，拥有更多可操作的空间。

会议特意提到，“要提高产业链供应链稳定性和国际竞争力，畅通交通物流，优化国内产业链布局，支持中西部地区改善基础设施和营商环境。”

这一信号，意味深长。

在大上海保卫战的时候，部分外企动了分散其产业链供应链布局的念头，这个“提高国际竞争力”，或许针对的就是这一现象。

至于优化国内产业链布局，则是国内的产业链条“不能把鸡蛋都放在同一个篮子里”，分散布局，有利于提高供应链安全性。

那么这个过程的最大赢家是谁呢？

或许是中西部地区。因为会议专门提出，“支持中西部地区改善基础设施和营商环境”，就是希望中西部能有更好基础，做好产业承接。

会议指出，要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例。

这是对4月份政治局会议精神的进一步深化。

当时的提法是“出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”，现在的提法是推动其发展。

当时是说，平台经济的监管既要有“红灯”，又要有“绿灯”。现在的提法是，集中推出一批“绿灯”案例。

这意味着国家支持平台经济发展的动作更加细致和深入，也说明细水长流的“常态化监管”已经取得了一定成果。

就在前段时间，滴滴长达一年时间的专项整改以80.26亿元的罚款尘埃落定，阿里巴巴也宣布将转为香港纽约两地双重上市，开始新的征程。这些无疑都是具有标志性意义的事件。

如果说4月份的政治局会议，是把牵动无数互联网人的专项整改变成阶段性的句号，那么7月份的会议，就是正式给平台经济铺好了崭新的道路指引。

未来，这批“绿灯”投资案例将会被平台企业反复咀嚼，然后内化成它们往前的驱动力。

在新的常态化监管和指引之下，互联网平台企业将迎来新的转机。

同样迎来新转机的，还有最近一些烦恼的房地产企业。

会议虽然照常提到“房住不炒”，但先提到的是“稳定房地产市场”的表述，还提到“压实地方政府责任，保交楼、稳民生。”

这就很明显了，保交楼，基本上是地方政府作为责任主体。

让地方负责，财政压力大怎么办呢？

就在政治局会议通稿发布后不久，银保监会就召开会议称：支持地方做好“保交楼”工作。而根据财联社独家报道，已有国有大型银行主动与部分资质较好的民营房企联系，洽谈提供流动性支持事宜。

会议还关注到了村镇银行问题，指出要保持金融市场总体稳定，妥善化解一些地方村镇银行风险，严厉打击金融犯罪。

至于货币政策，几乎没有新的动作。

所以整体看来，政策的取向都是以“保底”为主，继续推进上半年已有的政策，妥善解决出现的问题，稳住经济增长，没有太意外和太超前的动作。

会议之外，一个更为重要的趋势正在发生。

就在召开政治局会议的当天凌晨，大洋彼岸也传来了重磅消息。

美联储宣布加息75个基点，把联邦基金利率提高到2.25%到2.5%的水平。

虽然美联储的加息符合预期，但鲍威尔的讲话却首次提到放慢加息的可能性，意外地降低了人们对下一次大幅加息的预期。

这标志着一个重大的趋势变化：

美国的通胀可能已经见顶，衰退已经到来，本轮加息也已出现拐点，最多也就是75个点了。

刚刚，美国宣布第二季度实际GDP年化季率初值为-0.9%，为连续第二个季度出现负值，进入“技术性衰退”。

这对中国的重大意义在于，今年以来压在头上的外部通胀压力开始缓解，可以喘一口气了。

最新的消息，美国白宫发言人说，拜登上任以来，两国的第五次通话开始了。

中美两个大国，正在互相配合，共同面对稳定经济增长这一重大命题。

所以，会议才会有余地说，下半年中国要保持战略定力，坚定做好自己的事。

只有如此，中国才能在复杂的不利局面下，依旧保持发展。

辩证地看，中国螺旋上升的发展大势，不会改变。

 

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/fduyn676rAPAVAu20OOOrw

作者：凯风

来源：国民经略（ID：guominjinglve）

疫情，带动区域经济大洗牌。

2022年上半年，北京GDP总量以微弱优势力压上海，首次跻身中国经济第一大市之位。

虽然只是暂时的季度反超，但这是数十年来全国经济第一大市地位的首度松动。

不过，2022年刚刚过半，一切都未有定数。

到年底，上海能否夺回经济第一大市之位？北京何时才能实现真正超越？

01

京沪首次易位

疫情这只黑天鹅，改变了一切。

2022年上半年，北京GDP总量达19352亿元，同比增长0.9%，而上海GDP为19349亿元，同比增长-5.9%。

一增一降之下，上海失去了巨大的领先优势，北京以3亿元的微弱优势赶超上海。

要知道，40年前，北京GDP总量不到上海一半，如今两城已经并驾齐驱。

事实上，就在去年同期，上海对北京还有874亿的领先优势，去年全年这一优势更是扩大到近3000亿元。

如果不是疫情这只黑天鹅的存在，北京赶超上海仍旧遥遥无期。

然而，事情并没有如此简单。北京虽然首次赶超上海，但在二季度负增长的不只是上海一个城市。

数据显示，二季度，上海、北京GDP分别增长-13.5%，-2.9%，两地双双负增长，这种情形相当罕见。

事实上，二季度内地31个省份中，共有5个省市负增长：江苏、上海、北京、吉林、海南。

这其中，除了海南之外，其他省市均是疫情直接冲击所致。海南则是受到大环境波及，旅游业大幅下滑带来的结果。

上海自然是疫情直接冲击所致。

从3月底到6月初，中国经济第一大市静态管理长达两个月之久，经济遭遇了有史以来的最大冲击。

然而，北京并非相安无事。

虽然疫情严峻程度远远不及上海，但一波又一波偶发疫情的存在，也让北京经济陷入被动。

同时，作为去年北京最大增长动力的新冠疫苗产业动能不再，导致北京医药制造业大幅走跌，从而在一定程度上拖累了经济增长。

02

上海VS武汉：疫情冲击为何大不同？

同样遭遇严重疫情冲击，上海经济降幅为何远远不及武汉？

2020年武汉疫情，导致一季度GDP总量降低40.5%，创下了武汉有数据以来的最大下降纪录。

疫情之后，用了一年多时间，武汉才恢复元气，但其经济总量仍然未能重新反超杭州。

同样是疫情冲击，论严峻程度，上海并不比武汉弱多少，但为何上海二季度GDP仅下降13.5%，上半年仅下降5.6%？

一方面，疫情所处的阶段不同，应对手段不同。

2020年初的疫情冲击充满意外因素，所有城市都没有做好准备。既没有大规模核酸检测，也没有新冠疫苗，更没有成熟的管控手段，最先遭遇冲击的城市损失自然最大。

疫情发展到第三年，即使同样不得不祭出封城的重磅举措，但在应对上至少会有一定进步。

另一方面，上海与武汉的产业结构存在明显差异，对于疫情拥有更大的抗压能力。

武汉是典型的工业城市，而上海除了工业城市的身份之外，还有金融中心、互联网城市、贸易中心、国际航运中心等多重角色。

疫情冲击，首先在于消费，其次是工业生产，再次是外贸，投资受到的影响相对较弱，而不依赖实体接触的金融业、互联网行业抗压性最强。

上海金融业占GDP比重，仅次于工业。

2021年，上海金融业增加值高达7973亿元，位居全国之首，占GDP总量高达18.5%，这成了对冲疫情冲击的最大支柱之一。

与此同时，上海还是仅次于北京的互联网重镇。

以携程、拼多多、B站为代表性企业。2021年，上海共有16家企业入围中国互联网百强企业，仅次于北京的36家，超过杭州深圳，位居全国第二。

此外，作为中国外贸第一大市，上海外贸遭受的冲击远远低于预期。

原因在于，上海港以长三角为腹地，且在疫情期间，通过海铁联运，将长三角的货运直接通过海运抵达上海港，从而在一定程度上克服了因封城或封控导致的高速口关停、物流受阻等困境。

不过，即使拥有强大抗压能力、集核心资源为一体的上海，面对疫情冲击，最终也不得不付出巨大的经济代价。

03

2022，北京能否最终赶上上海？

2022年，北京经济能否最终赶超上海？

北京与上海的经济第一市之争，短期或有波动，但从长期来看，上海仍然有着巨大领先优势。

单就2022年而言，随着上海从疫情中走出，工业、投资和外贸迅速反弹。一旦经济走上正轨，将会重新拉开与北京的差距。

2022年上半年，北京对上海的领先优势仅有3亿元，而上海本身经济体量更大，发展动能更足，想要追回这一差距并不难。

更关键的是，曾在2021年对北京贡献不菲的医药制造业，在新冠疫苗接种趋于饱和的2022年，出现明显萎缩，对经济增长形成了一定拖累。

当然，这些都是短期波动因素。

04

北京离上海有多远？

京沪未来的竞争格局，最终还要看各自的功能定位、产业格局与发展腹地。

从定位来看，上海是名副其实的国际经济中心和金融中心，而北京更侧重于政治中心和国际交往中心。

上海：国际经济、金融、贸易、航运和科技创新中心。

北京：全国政治中心、文化中心、国际交往中心、科技创新中心。

从产业格局来看，北京以第三产业为主，而上海二三产业兼顾。

北京是服务业占比最高的城市，上海既是最大的工业城市，也是最大的金融中心、贸易中心。

北京以互联网、金融、科研服务、文化创意等为主要支柱产业；

上海则以金融、汽车、集成电路、生物医药、人工智能等为支柱，产业更为多元，综合实力相对突出。

从发展腹地来看，上海优于北京。

上海坐拥长三角这一世界最大的城市群，而北京所依托的京津冀城市群，在综合实力、成熟度上均与长三角、大湾区存在一定差距。

当然，北京作为首都，本身就有调动全国资源为己用的能力，这是上海所不及的。

而上海对周边城市的辐射与溢出效应，上海大都市圈及长三角城市群的深度融合，也非京津冀可比。

可见，如果没有疫情这类黑天鹅持续冲击，未来上海仍有望长期保持第一经济大市之位。

– END –

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/Sl061slombpkvKsIq1ltoQ