来源 | 伯虎财经（bohuFN）

作者 | 东篱

前两年热度最高的新茶饮赛道今年来哀鸿遍野：奈雪的茶几次跨越食品安全底线、茶颜悦色在起家根据地长沙大规模闭店、喜茶降价告别30元时代、奈雪之外的“新茶饮第二股”迟迟没有出现……抛开如今已卷成“红海”的新茶饮，资本又寻到了“新欢”——新茶饮供应链企业。

新茶饮供应链最新的一条IPO消息当属给喜茶、蜜雪冰城提供纸袋包装的南王科技，有消息称南王科技已正式向深交所提交上市申请，并在8月10日上会审核。

 

（南王科技的纸袋产品/图源网络）

在此之前，新茶饮供应链中已有多家企业IPO或申请上市，包括给元气森林做赤藓糖醇的三元生物、给星巴克、奈雪提供饮品辅料的德馨食品、给农夫山泉、奈雪做原料果汁、鲜果的田野股份以及做纸杯的恒鑫生活等，南王科技在这支队伍里排行“老七”。

 

 

上市的最佳时机？

一家成规模的新茶饮品牌，其供应商往往多达数十家，甚至上百家，奈雪的茶2021年光是草莓单品供应商数量就超过了20家。相较于新茶饮，为它们提供刚需材料的供应链企业大都产品单一，规模也不大，就像是新茶饮企业机器上的一颗颗螺丝钉，能量不大却不可或缺。

随着前两年新茶饮企业的急速成长，供应链企业的发展也跟着步入了快车道，最直观的感受就是赚的钱更多了。

例如，2019-2021年，田野股份的营收分别为2.90亿元、2.66亿元和4.59亿元，净利润从2432万元攀升至6517万元；同样的，靠卖纸杯和吸管，恒鑫生活2019年至2021年净利润从7026.56万元增至8123.61万元，另据其招股书，公司2021年纸杯和塑料杯卖出高达21亿只，一年进账7个亿。

 

（图源网络）

可惜“天下没有不散的宴席”，带头挣钱的新茶饮正在肉眼可见地“向下走”。《中国餐饮品类与品牌发展报告》预测，未来2到3年内，新茶饮增速将阶段性放缓，调整为10%到15%，而在2017年至2022年，艾媒数据中心给出的数据是，中国新式茶饮的市场规模从575.1亿元扩张至2938.5亿元，翻了5倍。

部分头部茶饮品牌抓住了前两年的市场红利，借助资本的力量疯狂开店扩张。据《2022年中国餐饮经营研报》，2021年蜜雪冰城新增门店3846家，门店总数达到20000家；书亦烧仙草新增门店1953家，门店总数达到7000家；奈雪的茶新增门店326家；喜茶的门店数量也达到了897家，接近千店。

市场景气的时候大家也许都还能赚钱，但等到市场下行的时候，“喝不动”的新茶饮曾经开下的店便由资本转变为了负债，半年亏损超2.3亿元的奈雪就是活生生的例子。

巨亏、没有“想象空间”的新茶饮转眼就在资本市场遇冷。红餐品牌研究院数据表明，截⾄2021年11⽉25⽇， 2021年新茶饮⾏业共发⽣融资32起，披露总⾦额超140 亿元，达到近10年顶峰。但进⼊2022年，新茶饮赛道上半年总计发生融资16起，融资金额约14亿元，相比于2021年融资金额和数量双降，资本热度整体降温。

为了自救，曾经主打高端市场的茶饮企业们盯上了平价市场。实际上，2021 年单价20元以下的茶饮分走了超90%的市场份额，其中10-15元单价对应的消费者群体占比最高，为57.3%，仅有6.4%的消费者能接受单价20元及以上的奶茶。

因此，以喜茶、奈雪为主的茶饮头部品牌，率先开启了价格战。1月7日，喜茶对部分产品的售价进行了调整，其中纯茶类降价3-5元、5款水果降价2-3元、芝士降1元，正式告别30元价格时代，并表示今年绝不涨价。随后，奈雪的茶也推出了售价9-19元的“轻松”系列，其中轻松美式咖啡和轻松金牡丹低至9元一杯，并承诺每月上新一款低价产品。

牵一发而动全身，前端产品降价压缩新茶饮企业盈利空间的同时，也带来了后端供应链成本压力的增加。而为新茶饮企业“输血”的供应链企业，却鲜少有议价权，面对强势的新茶饮巨头，供应链企业只得降价留客户，在成本大涨而价格下降的“两面夹击”下，供应链企业往后的日子恐怕会越来越不好过，因此有分析称，这两年或许就是新茶饮供应商IPO的最佳时间。

 

 

供应链企业的“大客户依赖症”

新茶饮供应链企业没有议价权的一大原因就是其严重的“大客户依赖症”，首先是其营收高度依赖新茶饮头部品牌。

以纸杯和塑料餐饮具供应商恒鑫生活为例，2019至2021年，以奈雪、茶百道等新茶饮头部品牌为首的前五大供应商的采购占比分别为75.22％、66.57％和61.16％。

田野股份的大客户依赖程度更是逐年递升，2019-2021年，前五大客户的销售收入占比分别为49.68％、44.61％和68.17％，新茶饮客户贡献的收入占比也从4.20%飙升到了61.82%。

 

（田野股份招股书）

其次，新茶饮供应链企业众多，产品品类单一且技术壁垒较小，同质化竞争严重，在巨头面前，供应商习惯以低价留客户。

北京大学光华管理学院陈丽华教授指出，中国企业大多是以“最低价为核心”的供应链管理模式，本质是一种“豆芽菜模式”，不重视供应商关系、不重视科学的供应链管理方法，而是为了拿到最低价不断更换供应商，迫使中小企业为了提高竞争力不断压低价格和成本，拼一场“低价战争”。

以南王科技为例，据其招股书，2019年至2021年，公司主要产品环保纸袋售价由61.93元/百个降至47.72元/百个，累计降幅约为23%；食品包装售价也由10.41元/百个降至9.41元/百个。

 

（南王科技的产品售价逐年下降）

而南王科技自身的原料价格如原纸采购价却呈逐年攀升之势，2019年至2021年由5873.58元/吨涨至6249.56元/吨。

（南王科技的原纸采购价格上升）

对此，南王科技回应称是根据自身的产品定位，以积极的价格策略争取并维持在大客户的预期份额。而对南王科技而言，在成本上升的时候降低售价，其中的损失只能由自己来背，最直观的影响便是其主营业务毛利率从2019年的26.91%下降至了2021年的23.34%。此外，今年上半年，南王科技的营收相较往年的稳步增长出现反转，下滑了7%，归母净利润也下滑了5%。

然而，就算供应链企业们已经这么“卑微”了，“内卷”成风的新茶饮企业“卷”完爆品、价格后，还是向上游“卷”起了原材料和供应链。

 

 

当新茶饮“内卷”到供应链

自年初宣布调价后，今年6月9日，喜茶又发布“真奶”倡议，呼吁行业普及真奶，拒绝植脂末。

植脂末又称奶精，可以使奶茶口感更顺滑、奶香更明显，成本比鲜奶更低。而奶精所含有的氢化植物油易产生反式脂肪酸，长期食用会增加患糖尿病、肥胖等慢性疾病的风险。

 

（喜茶的“真奶”倡议/图源网络）

“真奶”倡议一出，中低端奶茶品牌如蜜雪冰城、茶百道等接连“躺枪”，“奶精第一股”佳禾食品也站上了“风口浪尖”。去年6月，佳禾食品登陆上交所，其招股书显示，2017至2019年，公司营业收入分别为13.68亿元、15.95亿元、18.36亿元，植脂末销售占其营业收入的85%以上。

事实上，喜茶自2012年诞生起就全面使用真奶，并率先将冷藏牛奶引入新茶饮行业。除了提高茶饮的原料水准，喜茶还自2016年起开始布局供应链建设，其爆款产品芋泥波波系列中使用的原料，便来自喜茶共建种植基地的槟榔芋原料。

蜜雪冰城对供应链的投入更早，在10年前便在上游建厂布局，其爆款柠檬水便源于在四川建设的柠檬种植基地。奈雪的草莓系列鲜果茶卖爆之后，也在云南买了块地打造成奈雪草莓专供基地，以降低草莓采购成本，更好把控草莓品质。

 

（新茶饮品牌供应链对比/浙商证券）

对于新茶饮企业而言，为追求规模性的成长必然需要构建标准化的供应链和产品制作体系，以优化提升产品品质和运营效率，降低被核心原料“卡脖子”的风险。而对于新茶饮上游供应商来说，“打铁还需自身硬”，在下游新茶饮企业降维打击的挑战下，自建品牌走到前端或者加强研发投入打造技术壁垒，都是供应链企业可以尝试的未来方向。

比如饮品辅料供应商德馨食品已经在天猫等平台开设旗舰店，直接面向C端销售。肯德基调料供应商宝立食品也在去年收购了厨房阿芬75%股权，后者旗下品牌“空刻”意面是近两年的赛道黑马。

然而，不重视研发或许是很多供应链企业的通病。拟上市深交所创业板的南王科技报告期内研发投入占营业收入的比例仅为2.88%、2.91%和2.51%，且呈逐年下降趋势，发明专利也只有5项，科技属性“羸弱”，恐不符合创业板定位。

而与南王科技同属纸制品包装行业的艺虹股份上周刚被否决了上市申请，最大的争议便是其对大客户的依赖及其是否符合创业板的“三创四新”定位，这无疑给南王科技能否成功上市添了点悬念。

新茶饮市场上行的时候，供应链企业“薄利多销”的策略或许能让企业抓住机遇拿到更多订单，维持业绩增长，但当市场红利消失，新茶饮企业自身为了一点肥肉下场“肉搏”的时候，供应链企业还能坐着“喝汤”吗？资本退潮之后，才知道谁在裸泳。

参考来源：

1、投中网：星巴克和喜茶的“兜底大佬”，要上市了

2、21世纪经济报：复盘2021新茶饮巨头上市元年：问题频发、市值大缩水，还能赚钱吗？

3、钛媒体：新茶饮“朋友圈”上市潮，喜茶、奈雪们托起N个IPO

4、金融界：消费供应链：新消费“第二春”

5、领航财经资讯网：南王科技：财务数据“打架”涉嫌造假 “三创四新”属性“羸弱”

 

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/nS4cDk5ChQLX3MV3163ecQ

平安，似乎不太平安。

1

平安跌落

“全球最赚钱的保险公司”之一，离万亿市值越来越远了。

就在五天前，中国平安的盘中股价来到40.36元，创下5年内新低。到现在，股价也还在41元左右徘徊。

这个价格，相比于此前的最高点90.84元，跌去50%以上，已经腰斩。

遥想2020年11月，中国平安的市值一度攀上1.7万亿，仅次于工行和建行。但从那以后，中国平安的股价一路下跌，截至今日（8月15日）收盘，中国平安A股的市值为7520亿，较巅峰时刻缩水了——

9500多亿。

▲图源亿牛网

不到两年时间，一个比亚迪蒸发没了。

面对中国平安的股价坠落，不同人的境遇是不一样的。

有的人很早就离场了。数据统计显示，2020年下半年，有2037家机构投资者持有中国平安。但到了今年6月底，这一数字已经降到417家——

减少了近80%。

前十大股东中，陆股通已经连续四个季度减持，汇金公司、证金公司也进行了减持。最猛的是中国平安单一最大股东卜蜂集团，据长江商报不完全统计，仅2020年到2021年6月，卜蜂集团就累计套现超过260亿元。

此外，坚定持有中国平安13年的“铁粉”李驰，也在去年7月宣布清仓，悄然离去。

一众散户可就没有这么好运了。

在2020年末，中国平安的股东人数是70.05万户，但到了2022年一季度，这个数字上升到了121.05万户——

一年多时间增加了50万户。

▲图源东方财富

他们也许是听了巴菲特那句“别人恐惧我贪婪”，想着逆势抄一把底，谁也没想到，如今却成了接盘侠。也难怪网友调侃他们是——

巴菲特的心，巴韭特的命。

2

保险，不好卖了

万亿平安，何以至此？

这个问题的答案，得从平安的财报中寻找。

翻看中国平安2021年财报，这是一份不太令人满意的成绩单——

归母净利润同比下降29%。

按照财报里的解释，净利润下降主要受公司对华夏幸福相关投资资产进行减值计提等调整的影响——

2021年，中国平安对华夏幸福相关投资资产进行减值计提、估值调整及权益法损益调整金额合计为432亿元。

更关键的问题还在主业。年报还显示，报告期内，平安的寿险及健康险业务净利润同比下降37.2%。

平安是做保险起家的，寿险及健康险业务，给平安其他业务板块提供了源源不断的低成本资金。毫不夸张地说，寿险业务是整个平安集团的经济基石。

核心业务的数据下滑意味着，平安的基本盘正在松动。

一个更明显的数据是，截至2021年底，平安寿险的代理人数量为60.03万人，比2020年底的102.38万人——

减少了42.35万人。

而且，代理人渠道新业务价值310.76亿，下降了27.6%。代理人减少了，它们的月收入还下降了0.6%。

这背后的趋势是，随着人口红利逐渐消退，保险行业过去那种靠着人海战术驱动的模式，已经很难持续了。

面临这个情况的，不止平安一家。

根据科技金融在线的统计，截至2021年末，A股五大上市险企公布的保险销售代理人数合计约259.66万人，较上年末的426.67万人相比——

减少了167万人。

也就是说，仅过去一年时间，五大险企的保险代理人就减少了近四成。

▲图源21世纪经济报道

与此同时，2021年五大险企的退保金却合计高达1595.33亿元，较上年同期增加173.44亿元，增幅为12.2％。退保金最多的，正是中国平安，一年的退保金高达529.31亿元——

同比大幅攀升43.4％。

退保金增多，意味着险企将面临更大的现金流压力。

如今，摆在平安和整个保险行业面前的，是一道历史的坎。

3

中国最大“隐形地主”的担忧

中国最大的保险企业之一，这可能是很多人对平安的唯一印象。

但少有人知道，平安还是地产界的“隐形大佬”。早在2015年，万科的郁亮就曾感慨——

最近一年来拿地最多的，不是我们，而是平安。

郁亮的说法并不夸张，自2014年以来，平安已经成为土地市场上最神秘而强大的一股力量。

相对于其他金融机构的被动，平安显得极为主动。它不仅有自己的市场和土地研判团队，会主动跟踪土地，而且还会主动寻找房企合作拿地。

2015年，数位地产界大佬齐聚一堂。北派万通冯仑、华远任志强、SOHO潘石屹；浙系绿城宋卫平；闽系旭辉林中，粤系碧桂园杨国强、万科郁亮；渝派协信吴旭；海派绿地张玉良。一众大佬谈笑风生。

将他们召集在一起的，正是平安董事长马明哲。

强大号召力的背后，是平安对头部房企的深度布局。克而瑞数据显示，早在2019年8月，平安就持股了7家重点房企。

不仅如此，据不完全统计，与平安涉及股权合作的房企至少超过20家。碧桂园、旭辉、华夏幸福、融创、朗诗、绿地、招商蛇口、金地、保利、华润、绿城、九龙仓、协信等多家头部房企背后，都有平安的影子。

▲图源：摩斯地产整理

若将它持有的上市房企股份和自身拥有的不动产相加，平安的地产版图更加辽阔，深不可测。从这个意义上看，平安才是中国地产圈的“隐形一哥”。

过去数年，集齐所有金融牌照的平安，手握大量低成本甚至负成本的保险浮存金，通过联合拿地、合作开发、控股房企等方式，在地产圈搅动风云，收获颇丰。

根据深蓝财经的梳理，2019年、2020年，平安的投资净收益分别为774.97亿元、1247.01亿元，占当期净利润的比重为51.87%、87.14%。

这其中，很大一部分正是来源于投资地产的收益。

但也许平安也没料到，风向的转变来得如此迅疾。曾经让它盆满钵满的房地产，如今已是烫手的山芋。

一个典型的例子就是华夏幸福。在2021年财报中，因计提了华夏幸福432亿元的减值准备，平安全年利润骤降近三成。

除此之外，网易清流工作室梳理发现，平安险资参股的招商平安，有至少两笔对恒大的借款被违约，平安险资旗下的平安不动产，也对蓝光发展有多笔借款未能收回。

更关键的是，多年以来，平安旗下的平安不动产、平安信托、平安汇通、平安证券等多个渠道对外投资房地产业，还与不同的房企合资设立开发公司。在房企暴雷频频的当下，这里边的风险，可想而知。

从体量来看，平安的资产超过10万亿、营收超过万亿、利润超过千亿，是当之无愧的巨无霸。

但即便是这样的巨无霸，在历史的进程面前，也一样要低下头颅。

 

---

部分参考资料：

1、《中国平安一年狂减42万代理人 净利润下降了29%》，险联社，2022

2、《中国平安受累“地产金主”市值蒸发万亿 马明哲深陷主辅业转型困局亟待突围》，长江商报，2022

3、《保险越来越难卖了？五大险企去年退保1595亿元 超167万代理人逃离》，科技金融在线，2022

4、《“最大隐形地主”中国平安，房地产风险敞口几何？》，网易清流工作室

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/ZAokCfncp5pZ4nIyBo3Huw

▎就这么快。

来源：非凡油条（ID：ffyoutiao）

作者：豆花

编辑：养乐多

 

我国人口，即将每年减少

中国人口即将迈入负增长阶段。

8月1日，国家卫健委党组在《求是》杂志刊登署名为“中共国家卫生健康委党组”的文章中指出：随着长期累积的人口负增长势能进一步释放，我国总人口增速明显放缓，“十四五”期间将进入负增长阶段。

这是官方口径第一次宣布我国总人口将负增长，即每年的死亡人数将大于新增人口数。“十四五”指2021年-2025年，也就是最近两三年的事。

其实关于人口负增长，在十多年前，不同的机构、学者早就预测了这一结果——晚的推算是在2035年，早的为2027，大多预测时段都是在2027-2030年之间。

人口学认为，要达到正常的人口更替水平，保持人口简单再生产，即上下两代人口的基本平稳，总和生育率至少要达到2.1。

而我国生育率下降的趋势早在上世纪七八十年代就已经出现了，从1990年代开始，我国便进入了低于更替水平的低生育时代。1990年，我国妇女总和生育率是2.17，1991年降到2.01，此后，我国的生育率就一直保持在更替水平以下，处于低生育水平状态。

也就是说，我国已经在低生育水平的状态下，持续运行了近30年。人口负增长，不过是长期维持低生育率的必然结果，是完全有迹可循的。

 

只是，我国的人口负增长，的确比想象中来得更快，很可能就是今年了。

在4月举办的2022清华五道口全球金融论坛上，全国政协委员、中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文就曾表示，“今年可能人口负增长，比联合国此前预测的人口负增长提前了十几年。”

2021年，我国的总人口已经接近零增长，出生人口和出生率均创下1949年以来的新低，新出生人口约1062万人，死亡人口约1014万人，二者已经十分接近。

换句话说，在我们这个14亿人口的大国，去年一年的新增人口数只有区区48万，而只要人口的出生率低于死亡率，人口负增长的历史拐点就会到来。

具体到省级层面，人口负增长的省份数量已经在扩张。

从近段时间全国各省份相继公布的2021年人口数据来看，已经有超一半的省份在负增长，而七普时期，人口负增长的省市自治区仅个位数。

此外，还有一个非常突出的信号是，许多人口大省的出生人口数量都在大幅下降。

2021年，出生人口最多的10个省份是广东、河南、山东、四川、河北、安徽、广西、江苏、湖南和贵州。其中，仅有广东省的出生人口超过了100万。

河北、河南、安徽等省份现在出生人口排名前列，其实主要还是受原有人口基数大的因素加持，这些人口大省，是劳动力输出大省，实际上也就是生育人口的输出大省。

生育人口的外流，已经体在出生人口数上——与2017年相比，这些人口大省，如河南、山东、湖南、江西、山东、安徽等，2021年出生人口都下降了40%以上。

降幅最高的山东，更是达到了57%，山东省2021年人口自然增长率仅为0.02‰，今年大概率会出现人口自然负增长，即将与“十四五期间我国将进入人口负增长阶段”的结论相呼应。

可以确定的一个趋势是，未来几年，人口负增长将成为全国性趋势，我国人口正增长的省份将由“片状”变为“点状”。

人口问题为什么重要？

相信很多读者都感受到了，无论是增长还是减少，人口话题总是能引起广泛的讨论。

因为，人口问题从来都不单纯只是人口问题，本质上还是人口与经济、社会、资源、环境关系的问题。

而人在社会物质活动中，是具有双重属性的，我们既是生产者，也是消费者，是生产活动的起点，也是消费活动的终点。

所以，人口会同时从供给端和需求端对经济社会产生影响。

在供给端，人最明显的特征就是具备劳动能力。在字典的解释中，人的劳动能力是人用来生产物质资料的体力和脑力的总和。

也就是说，人口直接决定劳动力供给的数量和质量。

改革开放以来，我国依靠劳动力人口的数量优势，实现了经济的高速增长，创造了“中国奇迹”，这就是一种典型的数量型“人口红利”。

而2010年以来，我国经济增长疲弱乏力，经济发展一度呈现出后劲不足之势，其中的根源之一也是由于人口数量红利的快速消失。

同时，国家的创新能力也与人口，尤其是国内年轻人口的比例密切相关，人口的老龄化将严重影响一个国家创新创业的能力。

此外，人口增量也仍然与年轻人口息息相关，受到其生育意愿和能力的影响。

在《家庭、私有制和国家的起源》一书中，恩格斯将再生产概括为物质资料的再生产和人自身的再生产，“一方面是生活资料即食物、衣服、住房以及为此所必须的工具的生产；另一方面是人类自身的生产，即种的繁衍”。

而生育、抚养下一代是需要付出巨大成本的，支付周期也非常漫长。

从怀孕至孩子出生，再到孩子实现经济独立阶段的十几年或二十几年时间里，父母需要支付孩子各项衣食住行、教育支出等费用。

这对家庭来说是成本支出，而对社会经济而言，这就是源源不断的消费需求。

就像网友调侃的那样：如果年轻人不结婚不生娃，那谁来买房？谁来装修？谁来拍婚纱照？谁来买几万一对的钻戒？谁来养活那些婚宴酒店？谁来买奶粉尿不湿？谁去给私立学校和培训机构交几万一年的学费……

 

或者可以说，在社会中，处于劳动年龄人口的年轻人是生产者，少儿和老年人口则是劳动年龄人口所要供养的消费者。

生产者和消费者的人口结构，约等于抚养比，已经有大量文献研究发现，抚养比对居民储蓄率有着不可忽视的影响。

一般来说，“少子化”会提高教育、医疗支出的储蓄替代效应，带来高储蓄率，从而进一步影响社会投资。

所以，从长远宏观的视角来看，人口的再生产过于缓慢，甚至出现负增长，的确会对社会经济发展带来挑战。

人口问题里的个人

近些年来，伴随持续低迷的生育率，我国逐渐放宽了生育政策，从开放二胎到三胎，再到各地的生育政策调整，以及时不时出现的一些称得上奇葩的专家提高生育率的政策建议，仿佛整个大环境都在“催生”。

然而，政策的实施效果大家都有目共睹，全国人口马上都要每年负增长了。

实际上，尽管人口对于社会发展有着极为重要的影响，但它终究需要落脚到社会中每个个体的生育选择。

而生不生孩子，对个体来说，出发点一定不会是首先从促进经济发展的角度来考虑的。

生育问题之所以总是能引起大家的激烈讨论，也是因为生育问题从来都不是个单纯的“生与不生”的简单决定。

围绕生育决定的，是“就业-买房-结婚-生娃-带娃”的连环挑战。

在当前的社会经济环境下，这些环节，每一个都是挑战，没一个是轻松的。是否生育的决定，甚至可以说能直接关乎年轻人未来几十年的生活质量和人生走向。

从“就业”这第一关开始，就已经难倒很多年轻人了。

今年4、5月16-24岁人口调查失业率分别为18.2%与18.4%，6月已经飙升至19.3%，这意味着每五个青年中就可能有一个是处于失业状态。

 

现在的就业形式这么严峻，再加上反反复复的疫情，很多人连就业问题都无法解决，更别提攒钱买房了。

前段时间，房企暴雷、楼盘烂尾、老百姓被坑的新闻随处可见，大概率还会劝退部分在犹豫买不买房的年轻人。

跳过买房的环节，接下来就是结婚了。

根据民政部的数据，2021年，我国结婚登记数据为763.6万对，这是继2019年跌破1000万对、2020年跌破900万对后，我国结婚登记数据再次跌破800万对大关。

有媒体梳理历史数据指出，2021年也创下了1986年（民政部网站公布有1986年以来的数据）以来的新低，仅为2013年最高峰的56.6%。

而婚姻现象的背后，还涉及到此前出生率降低、性别比失衡的传导结果。

比如，“90后”比“80后”少约3100万，“00后”比“90后”少4100万，结婚的主力军25-29岁的人口本身也是在大幅下滑的。

不过，正如任泽平团队在其《中国婚姻报告2021》中总结的那样，现在中国人婚姻现状确实是：“结婚少了、离婚多了、结婚晚了。”

如果一路过关斩将来到了“生娃”环节，接下来，高昂的养娃开支和机会成本，以及“生下来没有人带”的困境又会继续劝退部分经不起折腾的小家庭。

另外，一个残酷的现实是，娃也不是想生就能生出来的。

受生活和工作压力增加、晚婚晚育等因素影响，我国的不孕不育发生率呈现上升趋势。

根据央视去年9月报道，我国育龄夫妇的不孕不育率已经攀升至12%～18%。不少家庭虽然急着怀孕，却有心无力，始终怀不上。

而上述这一路列举不完全的挑战下来，相信不少年轻人都会从灵魂深处向自己提出疑问：“我为什么要一定要生娃？”

不可逆转的新转折点

不可否认，人口作为生产要素，是一切经济社会活动的基础。

但同时，发展也是为了人，不断满足人民群众对美好生活的需要，是经济社会发展的根本目的。

如果无法满足人民群众对美好生活的需要，那么想持续靠人口红利来促进社会经济发展，自然也是行不通的。

人不是作为“类”存在的，人口问题也并非是一种抽象的存在，而来源于一个个具体的、现实的个人，是在现实的社会生活中，进行着以生存为核心的各类实践活动的每一个鲜活的个体。

有些人平时调门起得高，落到自己头上还是很老实的。就像之前《真打起来，我们的石油够用么》评论区不少人爱国口号喊得响，仿佛为了国家什么都能忍受；转天在《一个孩子每月补贴1000块，你生么？》评论区，就开始抱怨实在不想生孩子了——怎么，为了国家忍受困难生孩子就不行了？

当然，读者朋友们没错，具体到个人，生孩子还是要解决很多困难的。

促进生育的政策一定需要从社会中人的具体需求与困境出发，在于与之配套的一揽子生育支持举措的设计及有效落地，而不只局限于开放自由生育的表面政策。

十九大报告已经明确指出，要“促进生育政策和相关经济社会政策配套衔接，加强人口发展战略研究”。

不过，可以肯定的是，人口生育率下降是大趋势，全球都是如此，即使回升，也很难逆转到以前的水平。

而且人口问题是长周期的，人口现象演变为人口问题具有一定的时间滞后性，一旦人口问题显现，往往已经错过解决问题的最佳时机。

同时，“少子化”只是问题的一方面，“老龄化”的压力同样迫在眉睫。

图片来源：视觉中国

从人口年龄结构变动来看，无论未来生育率怎样变动，我国人口老龄化程度都将逐渐加重。国家卫健委预计，到2035年，我国每4个人里面，就会有一个65岁以上的老人，从而进入人口重度老龄化阶段。

而在一个少子化叠加老龄化的社会，养老的压力无疑是巨大的，这从近几年我国基本养老金的缺口就能窥见一二了。

因此现阶段，不仅需要采取措施鼓励生育，也更需要对人口负增长带来的问题进行提前预警，做好应对人口转折点或将带来新的冲击。

当然，这些都是国家政策层面需要并正在考虑的问题。

而我们普通人，则更需要认清形势，提前做好准备。因为，生育率的下跌和人口负增长带来的负面影响，最终一定会传导到社会个人身上。

所以，目前，咱们至少可以先在职业方向和养老储备上，有针对性的为自己应对风险留下足够的提前量。

 

参考资料：

刘媛,熊柴.全球人口变局、影响及中国应对[J].经济学家,2022,(01):26-35.

原新.我国人口增长的最新趋势与应对方向[J].人民论坛,2022,(Z1):68-70.

王金营,李庄园,王冬梅.中国人口长期发展目标研究——基于增强经济实力的认识[J].人口研究,2022,46(04):40-54.

刘永凌.马克思人的再生产理论对破解我国人口老龄化趋势的启示[J].学习与探索,2020,(09):133-140.

弓丽娜,夏庆宇.论发掘内部经济动力、充分利用人口优势对促进经济内循环的重要性[J].河南农业,2021,(03):51-53.

李明明,张杏.2021年地方出生人口盘点：河南、山东不足80万 多地促生育政策落地[N].21世纪经济报道,2022-08-01(005)

澎湃新闻：《人口志｜中国的低生育率问题及对策》https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_12745194

央行货币政策委员会委员蔡昉:中国人口即将进入负增长，财政政策将会更重要 – 21经济网 http://www.21jingji.com/article/20220731/herald/6d13d249c4eda0388065b2392cdf1fd7.html

15省人口负增长，哪些省份依然“能生”|广东省_新浪财经_新浪网 https://finance.sina.com.cn/wm/2022-08-08/doc-imizmscv5336494.shtml

中国网：《人口出生率创43年新低 2020年我国生育率跌破1%》http://henan.china.com.cn/m/2021-12/31/content_41841909.html

2021年结婚登记创36年新低，广东河南结婚人数最多 https://www.yicai.com/news/101354157.html

中国新闻网：《浙江等地推进辅助生殖入医保，我国育龄夫妇不孕不育率超一成》https://www.chinanews.com.cn/life/2022/08-03/9818937.shtml

 

本文来源：非凡油条（ID：ffyoutiao），作者：豆花，编辑：养乐多

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/4lvif61Hk4rgRjp4gcumUw

 

 

上一篇文章阅读量意外地非常大，文章的末尾，写了两段：

我从不怀疑的一点是，大陆和台湾迟早统一。而且就在最近这些年，就连台湾主流知识层也认为，我党如果是一个放任民粹的党，早就把台湾拿下了，反而党更多的顾忌的是“政治遗产”，有点像在一个家里，有啥矛盾尽量协商解决，不到万不得已，不会诉诸武力。

相比于武力解决问题，通过政治协商反而是一个更加需要耐心和智慧的选择，我党本着对历史和人民生命财产负责的原则，一直在压制民粹，争取和平解决，只是台湾明显越走越远。

有些小伙伴说我说的不对，国家明显已经放弃和平统一，要武统了，甚至说就在最近。然后第二天，也就是8月10日，最新的《台湾问题与新时代中国统一事业》白皮书发布了，也不是特别长，大家可以看看。我理解主要说了三件事：

1、和平统一依旧是核心道路；

2、但是不承诺放弃武力选项；

3、针对的是外部势力干涉和极少数“台独”分裂分子及其分裂活动，绝非针对台湾同胞。（这是原话）

这个把很多人给整懵了，因为大家理解不了为啥都到现在了，政府还不放弃“和平统一”的幻想，真相信对岸会幡然醒悟吗？

我理解不是，恰好相反，越到最后关头，越要站在道义的一边；武力越强，越要坚持和平道路。如果战争最后也避免不了，那和平攻势也会持续到战前最后一秒。

大家看过《建国大业》吧，那里边花了大量的篇幅来讲谁先挑起内战。

在很多人的眼里，这个问题重要吗？当然重要了，甚至是核心问题，因为对于执政者来说，所有问题都得对历史有个交代，这也就是毛主席说的，“千秋功罪，谁人曾与评说”，事实上中国从古代到现在，朝堂之上如果不到万不得已，都很在乎历史对自己的书写。而且这也不止事关历史评价，更重要的是重大事务上处理不善，可能遗祸无穷。

这一点大家可能不太好理解，我举个例子，也就是台湾的“228事件”。

这事也比较简单，最开始是国民党的警察殴打了一个台湾卖私烟的小贩，引发了围观，随后开始驱离群众，进一步造成了伤亡，叠加当时国府对台湾压迫太狠，大家有怨气，这事成了导火索，第二天就是大规模游行，国府脑子一抽，调军队登岛弹压，一路从基隆杀到台北，还屠了一批教授、记者等知识分子。

那件事如果找个稍微成熟点的政治家去处理，可能也没那么严重，但是处理那件事的正好是国府里都比较二的陈仪，面对汹涌的闹事台湾人，军人出身的陈仪脑子一热，下令清场，机枪一响，老百姓四散奔逃。

但从此埋下了无穷的祸根，那件事至今已经过了80年，国府依旧洗不清自己在那件事上沾染的污秽，甚至马英九想去祭奠那次事件的受害者也遭到抵制。

很多学者认为，将来如果国民党彻底完蛋了，跟那件事有一半的关系，因为洗不干净了，无论哪种角度来看，都是错的。直到现在，在台湾一旦说起那件事，国民党立刻就跟被雷劈了似的立正接受批判。问题是这事在当时并不是什么大事，大家也没想到影响会延续这么久。

所以说武力这东西，在自己人内部，能不用就不用，尤其是你有了使用它的能力之后，就得更慎重，有时候看着当时解决了问题，长期看可能埋下了更大的问题。台湾蹦跶得凶，本质也是知道我们政府有这方面的顾虑。

此外还有一个比较麻烦的事，也就是观念这东西是随着时间变来变去的，可能现在达成共识的事再过一些年大家观点就变了，比如美国反恐战争刚兴起的时候，拥有无限的支持率，甚至普京都公开表态支持，看看现在成啥样了。

所以说我们的政府很清醒，和平未到绝望之时，绝不轻言战争。如果实在没招了，那也就只剩下一个选项了，直到这个时候，才能对历史有个交代。

这让我想起了那个著名的故事，郑伯克段于鄢，郑庄公纵容弟弟叔段，他弟弟越来越混账，庄公只好被迫讨伐叔段。千年之后，依旧没人能说郑庄公的做法有啥问题，这就叫阳谋。

再说说台湾，很多人对台湾的了解来源于电视上那几个大嘴巴的沙雕。

其实台湾也有很多严肃的学者，对这类事情有深入的思考，不过在哪国都一样，越严肃越理智的思考总是非主流，反倒是那些观点极端的人最有市场。

台湾学者们也基于现实主义能得出几个基本结论：

“独”肯定是死路一条，根本没有任何出路，这一点台湾民众也基本能达成共识，尽管大部分人心里都想独，但是却没人敢策动公投，直到那时找死；

应该考虑的是如何最平稳、死最少的人，寻求一个两岸都能接受的方案；

和平解决，说不定还能保住“中华民国”这块牌子的一个角，等炮弹射过来的时候，啥都没了。

而且越早谈，条件越优厚，要知道，早年的白皮书里甚至有“统一后中央政府不派军队和行政人员驻台”，如今这句话也删掉了。再过一些年，可能“一国两制”也没了。

当然了，现在“一国两制”还是主流，最新的白皮书里提到了15次，如果台湾现在能及时反应过来，应该会成立一个特区，高度自治，派不派军队应该可以谈。

但问题是，台湾的政治群体没有这么想问题的，已经彻底民粹化了，整体疯得不成样子了。

而且民粹和政府互相纠缠进化了，政府纵容民粹，民粹进一步调教政府，大家一起越来越极端。

现在台湾政府如果站出来，说句成熟社会人的话，比如“我们还是别TM闹了，容易挨打”，结果可能是社交媒体上蔡英文政府先挨打，这就是民粹化的后果，啥都可以聊，唯独不能带脑子，说话长点脑子是有原罪的。

比如之前比较沙雕的“茶叶蛋”那事，很多人说台湾完全不了解大陆，其实不是，而是在台湾公共媒体上，长脑子了解点实情的人没法说话。

台湾企业在大陆的规模大家可能没法想象，我随便说几个数据，2020年大陆外贸出口的前15名里，台湾企业占了8个，制造业百强企业里，有三分之一是台企，这些公司里的中上层，清一色台湾人，2016年10月两岸和平发展论坛有一数字指出，居住在大陆的台湾民众，包括台商、台干、台生、台眷等约为200万人，将近台湾总人口的9％，而且主要是年轻人。不少人在大陆已经结婚生子，而且趋势是越来越多。

我以前就聊起过，中国改开需要的海外资本来源，主要来源就是香港、台湾还有东南亚华侨，台湾投资在大陆的比重在下降，但是规模大得离谱，对应的就是不断上升的常驻大陆的台湾人。只是他们主要是集中在一些特定行业，如果你的工作和那些行业无关，可能也接触不到他们，一旦涉及他们的领域，你才能感觉到实在是多得离谱。

这么大规模的两岸流动人口，说台湾不了解大陆，真是有点说不过去，只能说，台湾的媒体已经被沙雕占领了，越反智越有人支持，了解情况的人根本没法开口，你说句公道话，群众还不愿意看，说不定还要投诉，下一次电视台就不叫你了，慢慢地，电视和广播电台都剩下了一堆沙雕。

这种氛围下，整体已经呈现出了一种无可救药的偏执。比如之前李毅有个演讲，原话是：

谁在台湾讲统一，就是票房毒药，就是造街老鼠，就是新党，就是洪秀柱、吴斯怀、邱毅、王柄忠，8000个村长，400个乡镇长，22个市县长，113个“立委”，台湾领导人，什么都选不上。不要说绿营，就是蓝营，韩国瑜，国民党县市长，国民党“立委”，为了迎合多数选民，为了迎合中青年选民，也必须坚决反对统一。

这也决定了他们那边越来越没法转弯，有点像明朝后期面对的场景，当时可能唯一的选择就是先跟后金议和然后专心处理内政，但是当时明朝聊啥都行，唯独不能和蛮夷议和，谁敢提谁就是秦桧，把最可行的路线给堵死了。当然了，这里只是举个例子，并不是说台湾就是明朝，只是说犯了一样的蠢，脑子一样不清楚。

所以现在不管跟台湾聊啥，一句话都说不进去，稍微了解点情况的也没法发声。能发声的人一个比一个邪乎，一个比一个极端。

之前台湾的小伙伴也跟我讲，他说每次回到台湾看着那群沙雕的表演都想笑，可是又不能说啥，毕竟真说啥，自己就成了大家眼里的沙雕了。更搞笑的是，大家可能私下里跟你想的是一样的，但是一到公共场合就变得有点不正常。

比如私下里两个人聊天，如果谈起来万一战争爆发怎么办，肯定聊的是，战争没啥悬念一边倒，而且持续不了多久，打起来先到什么地方躲躲，等打完再回来，大陆比较讲道理而且顾忌国际观瞻，不会把事做绝等等，甚至会聊到台湾房价太低，打完了大陆富人涌入，可能房价也要涨一波等等。

但是现场如果超过三个人，气氛立刻就变了，开始聊什么“决战澎湖”，“歼敌于滩头”，“等待联军进入海峡”。如果调查大家有多少人愿意为了台湾而战，大概是70%多，但是问多少人愿意服兵役，立刻跌成了10%，现实版“我家真有头牛”。

这个意义上讲，这次的白皮书与其说是“继续呼吁和平统一”，可以想象台湾人的反应，大概率是没反应，当然了，我们可能也没指望他们有啥反应，我们只是在做所有应该做的努力。

如果战争到最后也没法避免，我们必须得把寻求和平的努力做足，这不是软弱，而是一种负责，更是一种智慧。

“转自微信公众号：九边”。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/EbkuTx8iosbFR9gvFH2lpA

 

2022年的夏天，中国房地产愈发清晰地感受到，巨变来了。

属于楼市的“坏消息”，似乎从未间断。

如同多米诺骨牌被推倒，一块接着一块，引发了巨大的连锁反应。千万人的命运，由此彻底被改写。

 

第一块倒下的多米诺骨牌，压在了无数地产人头上。

当中金公司普通员工八万月薪的消息破圈小红书，金融行业不得不再次重申“限薪令”时，他们自顾自地涌入社会，思考着未来的出路——

究竟是去滴滴开网约车，还是发挥人脉的力量，转做销售？

这并非戏言。人民法院公告网显示，截至目前，今年共有226家房企破产，就连曾经显赫一时的百强房企，暴雷者也高达30家。

惊雷阵阵，地产人却早已麻木。

毕竟，这场裁员降薪潮，已经持续了一年多了。

猎聘数据显示，2021年，房地产的裁员力度仅次于教培，超过互联网行业，位列第二。而过去一年，房地产行业的离职比例已经达到了28.8%。

换句话说，在这场大震荡中，超过四分之一的地产人曾经失业。

房企们的2021年财报对此袒露无遗。

@棱镜梳理后发现，最近再次传出违约的中梁，仅仅一年员工就减少了近3000人，相当于裁员23%，雅居乐的中管高管们也从510人降至276人，更有万科郁亮率先降薪千万，带头号召“勒紧裤腰带过日子”……

这股收缩的态势和风气，也刮到了央企身上。华侨城的员工无语地发现，自己在办公区竟然失去了开灯自由。

这些相对“凡尔赛”的苦恼，在苦等期房建成和理财兑现的恒大员工面前，应该微不足道。

巨大的连锁反应，这才刚刚开始。因为，一个房地产倒下了，还有千千万万个上下游产业随之沉沦。

眼下，依附于房地产的诸多支线，如中介、建材、装修、家电、家具等多个行业都受到了波及。

国家统计局数据显示，如果算上其中一小部分直接相关的行业，相关从业人员已经超过了7000万人。

曾经左右了一个行业发展方向的左晖，应该想不到在他身后，会出现“贝壳重生计划”这种东西。

据说，按照该计划，全公司多部门总体裁员比例达50%，多的达到60%、70%，少的30%、40%，甚至孕妇也在裁员之列。

长夜漫漫，当人们被卷进一场史无前例的大风波时，也无人在意一些地方供应商同样发出了求救的呼喊。

只能叹一句，时也，命也！

 

别以为房地产只是单一领域的事儿，事实上，它的大震荡，直接动摇了体制内的岁月静好。

当“厅局风男友”成为新的时尚潮流，公务员们拿回家的却再也不是米面粮油，而是一叠又一叠厚重的楼盘宣传单。

丈母娘们看了，也只能无语凝噎。

广西玉林的公务员们。他们过五关斩六将，好不容易挤进体制内，却发现迎接自己的，竟然是卖房指标。

为了把高达10年去化周期的庞大库存消化掉，广西玉林仁东镇的公务员们，顶着热浪上山下乡，把一张张粉色传单塞到农民手中。

卖得越多，个人晋升空间和绩效才能有所保证。

除了工作变味，让人难受的还有降薪。

汇聚着着近10万人的“体制内工作者茶话会”豆瓣小组里，大家一如往常聊着日常，近期比较热门的话题时是：

“大家降了多少？”

甚至，还有可能出现更坏的情况：手里的铁饭碗，突然没了。

前几天，山西河曲一个12万人口的小县城，开始了机构改革。效果显著：

135个领导减了21个，1964个事业编制减到659个。

就连相应的财政供养资金也减少了1.3亿元。

确实，地方造血能力不足，赖以维生的土地相关收入遭遇痛击，只能从“节流”下手。

否则，偌大一支体制内队伍，又能供养多久呢？

要知道，房地产这个链条，一头拴在房企手中，还有一个大头，连着地方。

2021年，地方卖地收入达到8.7万亿元，这部分收入加上相关税收，共占地方本级财政收入的52.6%。

这意味着，地方每赚到100块，就有52块直接来自房地产。

而前段时间，财政部发布的数据显示，上半年国有土地使用权出让收入23622亿元，比上年同期下降31.4%，堪称断崖式下跌。

以松绑最为疯狂的南京为例，这座城市1-6月仅仅卖出202亿土地收入，跟去年的1229亿相比，暴跌84%。

很多地方，已经穷疯了。

而2016年《中国经济周刊》曾经做过一篇报道，估算出中国的财政供养人员应该再5000万人左右。

如果算上这么些年增加的编制和其他相关的编外人员，这一数字应该再往上涨涨。

体制内确实香，然而，已经公布2021年人口数量的261个城市里，已经有131个城市的人口在减少，占比超过一半。

换句话说，我们正处在1960年以来，人口首次负增长的历史性拐点上。

未来，随着人口流失加剧，越来越多小城市将会逐步收回补贴，减少编制，甚至是步鹤岗的后尘——进行财政重整。

县城合并，本就是大势所趋，房地产的助力，只是在这变革的火箭上点了把火。

超5000万人的命运，也将在这次房地产大洗牌中，或多或少受到影响。

 

出乎很多人意料的，是接下来的多米诺骨牌，竟然砸到了高校的头上。

站在成年边缘的高考生们，用自己对社会直观的敏锐感知，在选志愿时，投出了至关重要的一票，向社会宣布——

他们，正在逃离土木工程类专业。

今年，最诡异的事情，莫过于同济大学土木工程专业，在河南的录取分数跌到564分，即使是排名4.3万名的学生也有机会能够入读。

要知道，这个曾经站在神坛上的专业，即使是在去年的调档分数也高达667分，只有前1730名的尖子生才有望入读。

再往前追溯，十几年前的同济土木也是仅次于清华北大的存在。

至今它都站在ARWU软科2022年世界一流学科第一的位置，睥睨全球。

不仅仅是同济，同属“建筑老八校”之一的东南大学，土木工程专业也仅仅比投档线高出8分。

一个残酷的现实出现了：

不管是积累了几十年的优质师资也好，蕴藏了百年知识结晶也罢，在房地产日渐低迷的现实环境下，土木专业所有的优势都荡然无存。

因为，人们深谙这个道理：个人奋斗固然很重要，但更要考虑历史的进程。

前段时间的知乎问答里，有一位年轻的高考生难掩悲伤——

可能要被浙大建筑和土木大类录取了，现在感觉要崩溃了怎么办？！

点赞第一的评论给他指了5条路：

复读；转专业；考研跨考；考公，以及当老师。

这种“宁转不留”的思潮越发壮大，在湖南大学土木工程学院得到了淋漓尽致的展现。

2022年，土木工程专业转出98人，0人转入，被称为“转专业之王”。

非常讽刺的是，被誉为天坑专业的“生化环材”，转出人数最多也不过37人，更别提另有几十个向此奔赴的学生。

一位同济土木人在小红书由衷感慨：

劝大家别学土木，都说生化环材四大天坑，那土木一定是黑洞专业。

谁也不曾想到，中国改革开放四十余年，轰轰烈烈的城市化浪潮，催生了名动一时的土木工程，现在却转眼就成“黑洞”。

现实的力量，已经侵入教育领域，并将深刻影响它的形态。

 

潮汐的力量，改变了无数浪花的形状。

在中国房地产高歌猛进的几十年里，它曾如此强力地拉动了中国经济增长，让无数高楼平地起，让产业得以迭代，让无数人获得财富。

然而，正如太阳每时每刻都是夕阳，也是旭日，曾经的朝阳产业，正在艰难转身。

巨大的连锁反应背后，是几千万工作人口命运被牵动，是广大县城的体制变动，是教育的起伏被现实印下深刻的烙印……

当房子越来越多，县城房价越来越高，今后必然是鹤岗化和香港化并存的时代。

此时此刻，这片广袤大地上还有无数的人口和财富在涌动，阶层的洗牌也无时不再上演，但读懂复杂中国财富逻辑的人，为数不多。

这注定是一场残酷的时代大洗牌：

最终只有5%的人，能把握住房地产新的命脉。

参考资料：

棱镜：地产人下一站是滴滴？

刘晓博说财经：房地产，到底养活了多少人 

本文转载自楼市黄大大（ID：HouseLeader），