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新华社消息，3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持，有关部门负责同志参加会议。
会议指出，在当前的复杂形势下，最关键的是坚持发展是党执政兴国的第一要务，坚持以经济建设为中心，坚持深化改革、扩大开放，坚持市场化、法治化原则，坚持“两个毫不动摇”，切实保护产权，全力落实中央经济工作会议精神和全国“两会”部署，统筹疫情防控和经济社会发展，保持经济运行在合理区间，保持资本市场平稳运行。
会议研究了相关问题。
转自：https://mp.weixin.qq.com/s/8Zv6ToqBpnVclnlR7RIGxA
是的，没想到吧。
连我这么一个向来悲观主义的博主，都忍不住要在这个百花齐杀的日子来灌一波鸡汤了。
这两天的上海春意盎然，温度甚至按捺不住地往30度窜去，但资本市场和疫情防控却迎来了又一个寒冬，后者让人身累，而前者更让人心累。
作为一个从07年开始经历了数轮市场周期的“半老韭菜”，对这次下跌的很多方面依然印象深刻。
比如互联网巨头们的股价是如何被腰斩再被脚踝斩的，这和2015年那些被资金吹起来的“假科技巨头”股价暴跌完全是两种感受，类似的体验可能只有经历过00年纳斯达克泡沫破裂的人才有体会。
再比如作为第一个全民参与的牛市周期——目前身边买了基金的朋友占比可能超过了八成，这是2015年炒股狂潮中都未曾达到的比例——看着这些把基金当做理财产品买的投资者是如何从激情抄底走向麻木绝望的，让人五味杂陈。
事实上，绝望的远不止是他们，还有一票卖方分析师和网络大V们。
最近我的朋友圈安静了不少，除了券商的销售们还在不遗余力的发布电话会议的信息之外，已经几乎没有分析师敢跳出来喊反弹或者推票了。
至于网络大V们，停更的停更，认输的认输，最头铁的，也转成聊天和八卦流派了。
都说打雷时留在市场里最重要，但怎么没人说留在现场会被狂风暴雨浇到全身湿透呢？
1
好了，既然要灌鸡汤，还是要讲些章法的。
老三样吧，估值政策基本面。
是的，我知道，只讲估值不结合其他因素都是耍流氓。
是的，我也知道，在市场暴风骤雨式下跌时看估值属于战术上非常幼稚的行为。
但请记住，那是对于短期交易者以及对于回撤非常敏感的专业投资者来说的。
就像在市场疯狂时我曾写下《中概股成妖》一样，在市场展现出极端悲观的情绪时，极限估值就是我这类长期资产配置者最好的“号角”。
当然，各个市场展现出来的估值水平也非常不一样。
比如沪深300现在这样的估值水平，我们还是需要结合一下其他要素去讲的。毕竟历史上还有20%多的时间比现在估值低，你说它便宜吧，倒还真不一定。
图片来源：Wind，下同
不过如果把目前的估值放在历史上再看未来1年的收益率的话，已经有一个很不错的胜率了——红轴的左侧，其实收益率在0以下的寥寥无几。
但像中证500这样，就有点离谱了。
历史上只有3%的时候比现在还便宜，而目前这个估值，在历史上1年内赚钱概率已经达到了100%。
是的，我知道中证500里周期股多，估值有水分。但首先这里我看的是市净率而不是市盈率。
为什么选择市净率，是因为市盈率经常受到很多当期因素的影响，甚至上市公司为了业绩洗澡也可能会选择调整盈利水平，而净资产相对来说比较稳定，是看长期估值更合适的指标。
其次，就算这个估值指标也不准，那么现在买这个指数，最不济也是一年后可以见证前所未有的历史，不是么？
最离谱的要属恒生指数。
2000年以来的这20多年里，只有2%左右的时间比现在更便宜。而最便宜的极值是在2016年2月，时间点我也标出来了，可以看到，在那之后恒生指数迎来了一波50%左右的涨幅。
对了别忘了，现在的恒生指数里，可是有一票估值相对比较高的互联网和新经济公司的。
所以，之所以先拿估值出来说话，是我觉得单看估值确实不靠谱，但如果是一个走极端的估值，那从长期投资的角度来看，大概率是靠谱的。
2
好，有朋友要说，现在大家担心的是退市，是行业毁灭，是系统性风险。
所以估值便宜不便宜，根本不重要。
如果说2000年纳斯达克泡沫破裂时投资者担心互联网行业会消失还情有可原，毕竟当时大家还活在纸和笔以及固定电话的世界里，那么在2022年的现在，如果还有人认为整个互联网行业会因为政策或者政治原因遭遇毁灭性打击，我觉得是相当不理智的想法。
你的生活还离得开互联网吗？如果没有支付、没有电商、没有外卖、没有短视频，别说一二线城市的白领们了，就算是农村的大爷大妈，大概也是会揭竿起义的。
互联网早就像水电一样，成为基础设施的一部分，而基础设施提供商，天然就会是巨头、垄断且难以被取代的。
从这一点上来说，互联网行业和这两年被政策严重打击的行业，比如在线教育行业，有着本质的不同。
其次再来说退市。
且不说从美国市场退市这件事情本身并不会影响到股权价值，充其量就是会给公司带来一些麻烦（但给投行以及律所带来不小的生意），对于美股投资者来说，可能还会损失一段时间的流动性。
而对于同家公司在港股甚至A股的投资者来说呢？其实没有丝毫影响，甚至还会因为海外资金的可投资标的减少，手上的股权变得更加稀缺了。
最后，再来看看政策面。
这些日子的监管，对于资本市场又到底是个什么态度呢？
从证监会上周五半夜12点半还在针对中概股的那个退市新闻发公众号文章答记者问来看，监管层对于资本市场，特别是原本娘不亲爹不爱的中概股，绝对算是呵护备至了。
而无论是央妈用上缴利润的方式暗示自己又创新了基础货币的投放方式，还是刚刚发布的政府工作报告中提出要“加大稳健的货币政策实施力度”和“促进资本市场平稳健康发展”，其实政策面的见底信号已经相当明确，剩下就是市场什么时候会相信的问题。
对了，从今年的政府工作报告中，还可以很清楚的感受到，政府对于资本的态度也发生了微妙的变化。
以下摘抄近两年报告中同一段落的不同表态，你品，你仔细品。
“国家支持平台企业创新发展、增强国际竞争力，同时要依法规范发展，健全数字规则。强化反垄断和防止资本无序扩张，坚决维护公平竞争市场环境。”
——2021年政府工作报告
“要正确认识和把握资本的特性和行为规律，支持和引导资本规范健康发展。依法平等保护企业产权、自主经营权和企业家合法权益，营造各类所有制企业竞相发展的良好环境。”
——2022年政府工作报告
所以我相信，就算最近依然会有对互联网巨头的惩处措施时不时浮出水面，但那不过是尚未停歇的余震而已。
我一直认为，市场见底要经历政策底、情绪底和基本面底三重底，那么至少这一轮暴风骤雨般的监管，大概率是过去了。
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最后是基本面，也是现在最众说纷纭的部分，也是市场真正悲观的地方。
大宗商品的涨不停让人摸不清接下来通胀究竟会走向何方，地缘政治风险的不断扩散又让人对未来的国际形势感到扑朔迷离。
在这样的情况下，不仅投资者会退避三舍，企业大概率也会选择继续收缩和过冬。而这对于大部分产业链上的公司来说，都不算是个好消息。
而比起短期的供应链风险或者盈利预警，更让专业投资者们担心的是滞涨这只灰犀牛。
事实上，从上世纪70年代之后，世界已经再也没有经历过全球性的滞涨周期了，而现在的各种基础要素，似乎和那个年代有着神似之处——
前期持续宽松的货币和财政政策、工资和物价管制带来的供给冲击、石油危机带来的助推器、以及日本和欧洲制造业红利期结束带来的制造品价格上涨周期。
由于这篇文章并不想针对滞涨话题有进一步的展开，因此我们只看结论，那就是如果真的出现滞涨，结果会如何？
从上世纪70年代的实证来看，首先实物资产是一定会大幅跑赢金融资产的，也就是轮到商品和黄金大展神威。
图片来源：中金
其次，股市也并非完全没有机会。
虽然“漂亮50”的泡沫是在上一轮滞涨期破灭的，但滞涨后期在美国大幅收紧货币的时间段里，纳斯达克指数反而实现了最高80%的上涨。
这是因为，70年代美国超大规模集成电路和计算机行业获得加速发展，科技创新浪潮带来的业绩高增长抵消了流动性收紧对估值的拖累。
换句话说，估值泡沫破裂后，谁是最后的赢家，完全取决于谁是真正的“成长行业”。
而寻找真正的成长股，不恰恰是诸多基金经理和专业机构标榜自己具有的能力吗？
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半年前，我曾经写下《为什么挨打的又是港股？》，但就算是当时悲观如我，也没有想到会出现今天的局面：
怎么说呢？如果这还不算泡沫破裂，我也不知道什么能算。
不过我知道，2000年纳斯达克泡沫破裂时，亚马逊也曾经跌过90%，但如果你能慧眼识珠找到它，之后给你带来的会是百倍千倍的收益。
我们也许找不到下一个亚马逊，但至少我们可以看到纳斯达克泡沫破裂后的这一指数具有怎样的长期投资价值。
或许接下来的市场还会啪啪打脸，任何的好消息都会被解读为坏消息，而真正能驱动市场反转的好消息现在显然尚未出现，但我依然相信，没有一场寒冬应该被辜负。
对于一个总处在悲观边缘的长期配置者来说，尊重常识，远离鬼故事是留在市场里的精神基础，因此现在的我，更愿意保持兴奋而不是盲目恐惧，更愿意努力的研究合适的投资品种，而不是选择把头埋进沙子里。
真正的投资就是反人性的事情，莫使金樽空对月。
转自：https://mp.weixin.qq.com/s/VLInePQKTphLVGiGgrnvsQ
3月5日上午，政府工作报告出炉了。
这种报告，好比是全国性、全年性的“商业计划书”，对于我们参透未来的经济形势和政策调性，有着重大意义。
但一般人看原文会昏昏欲睡，所以我就来划重点了。
01
先说一下这次报告中透露出来的总体精神：
报告中没有提“共同富裕”（只有一词，没详述），没有提“房地产税”，也没有提“坚决遏制新增地方政府隐性债务”——没错，这三点都是去年的热点，但今年都没提。
今年报告中反复提到的是什么？是经济下行压力、是稳增长、是保就业。
这表露出来的意思，就是我们当前仍要以“效率优先”为大原则 。
报告中对今年形势的判断是：风险挑战明显增多，必须爬坡过坎，顶住压力。
相比之下，去年的说法是：“我国发展仍面临不少风险挑战，但经济长期向好的基本面没有改变。”
02
今年的GDP目标，设定在了5.5%左右。
5.5%是一个什么概念？这并不是一个很容易达到的目标。去年增长高是因为前年基数低，要按两年平均的话，过去两年的平均增速只有5.2%。
GDP数字大家可能都听疲了，以为高一点低一点都无所谓。但实际上，每增加一个百分点，就可以多带动220万人就业！
03
而今年的毕业生之多，创历史新高，首次超过一千万：
所以真的有点压力山大。
报告中关于就业的说法，从去年的“稳就业压力较大”变成了“稳就业任务更加艰巨”。目标是：城镇新增就业1100万人以上。
04
具体怎么稳就业？包括两方面：
第一，财政发力。这是稳投资。
第二，减税降费。这是减少企业压力。
05
关于财政发力，报告中提到“要保证财政支出强度，加快支出进度”。
今年的赤字率安排是2.8%，虽然表面上看比去年低了0.4个百分点，但其实今年的实际支出一定会远远超过去年。
去年赤字率定得挺高，但在实际中没有用到，没有上项目，没有形成工作量。
所以去年结余下了大量资金，转到今年来花：仅中央一级财政调入的一般预算资金就达1.267万亿元，这个资金当量相当于提高赤字率一个百分点。
还有地方专项债额度，虽与去年持平，但加上去年结转的专项债资金1.4万亿，合计超过了5万亿元，可使用资金是去年的两倍！
06
钱往哪个地方花？主要抓手当然是基建。因为政府能直接控制的产业就是基建。
新基建还是老基建？新老都要上。光上新基建体量不够，光上老基建没有未来。
07
关于减税降费，明确“实施新的组合式税费支持政策。坚持阶段性措施和制度性安排相结合，减税与退税并举”。
预计全年退税减税约2.5万亿元，这是一个相当高的数字。其中退税资金全部直达企业，相当于直接给企业补充现金流，也会变相增加就业和提高收入。
08
关于货币政策，原文是“稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕”、“推动降低利率”。
从这个表述本身来看，似乎并没有什么特别的。但从整个报告的语境当中，我能感受到“合理充裕”的意思，你呢？
09
上面各种政策发力，必然会对通胀有所影响。
所以报告中设定了2022年CPI目标是3%左右。相比当前明显偏高，也比理论上经济学家一致认为的2%最合适的通胀水平要高，所以这意味着对未来通胀的明示：我早都说是3%了，到时候就别大惊小怪了各位。
10
将加大转移支付力度。
所谓转移支付，就是各地上交到中央财政的钱再重新分配，向困难地区倾斜。
而今年的转移支付力度将比以往更大，重点向困难地区、欠发达地区和减税降费减收比较多的地区倾斜。
中央财政将加大对地方财力支持，补助资金直达市县。
11
今年报告对房地产的着墨不多，但着墨不多就是最多的内涵。
报告中提到，在坚持房住不炒的大前提下，“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，稳地价、稳房价、稳预期，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。”
相比去年的表述，删去了“解决好大城市住房突出问题”、“增加共有产权住房供给”。
增加了“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”、“因城施策促进房地产业良性循环和健康发展”。
而关于房地产税的试点和推进，只字未提。
可能是对于当前冷清的楼市不忍再砍一刀了。
假如，我是说假如，今年房价再来一波大涨，刚松绑的政策又不好意思再加回去，是不是反而顺理成章加快房地产税的推进？
好绕的逻辑链条…
– END –
转自：https://mp.weixin.qq.com/s/9tTUoIb84nbBtAY5RVR7tQ
作者 | 万连山
数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）
在全球能源短缺问题继续升温之际，美国继续推动“全面封杀”俄罗斯能源。
昨夜，拜登在新闻发布会上说，“今天，我宣布美国瞄准俄罗斯经济的大动脉，禁止所有俄罗斯石油、天然气和能源的进口。这意味着美国港口将不再接受俄罗斯石油，美国人民将对普京的战争机器造成又一次强有力的打击。”
英国紧随其后，商业与能源大臣称将“在2022年底前逐步停止进口俄罗斯石油和石油产品。”
消息出来，国际油价一度飙涨至139美元/桶， 美股也在震荡中收低。
看到这里，我脑海中突然涌现出一幅画面：
一头灰熊凶威凛凛，手持猎枪、担忧被袭击的平民，联邦警察，动物保护主义者，环保主义者，他们在森林里相遇。
这尴尬的局面如何打破？
有人忽然灵光一闪，大喝一声：灰熊通俄……
拜登再次升级对俄制裁，全面封杀俄罗斯石油和天然气，会产生那些后果？点击视频了解等多内容
👇
01
此前，虽然北约对俄罗斯展开了一系列制裁，但始终没有波及到石油与天然气。（尽管早在上个月，加拿大就宣布禁止进口俄油，但这只是象征性的，毕竟该国自2019年起就从没有进口过石油。）
随着能源价格飙升，英美与其他欧洲盟友，在是否禁止俄能源问题上的分歧，越来越明显。
很显然，后者对俄罗斯能源更加依赖。
从去年的数据看，美国市场大部分进口能源都来自加拿大，从俄罗斯购买的原油仅占3%。
同时，美国本身就是油气大国，页岩油产能正在逐步恢复中，当然乐于见到国际油气价格飙升。
再加上前段时间以每天7亿美元的资金，疯狂收购俄罗斯石油，美国现在的石油储备非常充足。
也正因为如此，在周二的民意调查中，超过70%美国人支持对俄罗斯石油的禁令。
当然，这并非没有代价。
美国国内普通汽油均价达到4.17美元/加仑，为近14年最高水平，而且还有上涨趋势。
而交通运输成本上升，势必会抬高终端商品价格，最终推高整体通胀率。美国1月的通胀已经高达7.5%，再往上升，会不会无法控制？
不会。这是一盘很大的棋，第三段会详细说明。
但在欧洲，实施这一禁令，要困难得多。
欧洲国家的工业、发电和取暖等，都需要大量的天然气，约40%依靠俄罗斯进口。随着能源价格的不断飙升，由此引发的通胀危机给经济发展和民生，已经造成严重的影响。
尤其是德国，55%的天然气供应依赖俄罗斯。如果效仿英美施行禁令，供电、运输、供暖和工业运转，都将陷入停滞。
其他欧盟国家也好不到哪去。
德国、法国、荷兰相继表态，就俄罗斯能源禁令持谨慎态度，不愿意与美国共进退。
按照欧洲媒体的说法：欧盟对俄制裁就是一种自残式行动。
目前，欧洲天然气期货价格，已经是美国的20多倍。与去年同期300欧元/千立方米的天然气价格相比，目前的价格已经飙升至3500欧元。
全球大宗商品暴涨的直接后果，是造成紧密相关国家通货膨胀。而由乌克兰往西，首当其冲的就是众多欧洲内陆小国。
国际能源价格如果继续飙升，最先倒下的绝不是俄罗斯，而是欧盟中经济比较落后的成员国。
而美国军火巨头的武器和能源巨头的页岩气不但不愁没人要，还能哄抬物价大发灾难财。欧洲却要为此付出惨重的代价——成为这波对俄制裁的最大受害者。
美国鼓动欧盟与俄罗斯作对可以，但这存在上限，不能撕破最后的脸皮，否则自己承受不起。
虽然华盛顿一直奏乐，欧盟就得一直舞，但总有累的时候。无法解决后顾之忧，就彻底为其卖命，基本是不可能的。
美、英、加不顾盟友死活，坚持扩大对俄制裁以推高国际油价。如果美欧在这一问题上互不让步，双方的内讧大戏或将上演。
这个场景可能再现。
02
俄罗斯是全球最大的原油出口国，每天的供应量约为700万桶，占全球7%。
假如，欧美真的全面封禁俄罗斯油气，这么大的缺口，谁能补上？
尤其是，缺席国际市场多年的伊朗石油，回归之日至今不明。
3月5日，俄外长要求美国保证制裁不会损害俄罗斯与伊朗之间的贸易。言下之意，西方对俄制裁，已成为伊核协议的绊脚石。
OPEC组织秘书长巴尔金都也在7日发出警告，欧佩克国家无法控制全球油价上涨，地缘政治才是决定者。
据《国会山报》消息，随着俄乌冲突持续，阿联酋和沙特领导人均拒绝接听拜登的电话，因为担心谈话内容会涉及中东产油国进出口问题。
同时，欧美在重启伊核谈判时，也没有足够考虑到中东国家的意愿。
全球第四大石油生产国、美国最大的海外原油供应国加拿大，虽然日产量超过500万桶，但该国向南的输油管道容量有限，只有一条通往其海岸线的原油管道。
目前加拿大西海岸正在建设一个大型液化天然气设施，但要到2025年前后才能完工。
加拿大自然资源部长威尔金森也声明：未来几个月，加拿大更有可能做的是帮助其他国家制定长期能源战略，而不是直接影响油价。
也就是说，目前全球没有任何产能，可以替代俄罗斯每天700万桶的石油出口。美国或许可以，但它当然不会这么做。
俄前总统梅德韦杰夫曾在7日表态：我只能祝贺“有远见”的欧洲同事，他们可靠地保护自己不受“阴险的”俄罗斯和北溪2号项目影响。
早在德国叫停北溪2号时，他就预测欧洲人很快将迎来“为1000立方米天然气支付2000欧元的美丽新世界”。
现在来看，这不仅不是耸人听闻，反而还低估了现实。
据荷兰TTF指数（欧洲天然气主要交易指标），4月交割期货周一开盘价为2366.8美元/千立方米，90分钟内上涨至3888.4美元，比周五的结算价格2170.2美元，上涨了79%。
3月7日，塞尔维亚总统武契奇也做出提醒，如果俄罗斯石油被禁止，世界油价将比历史高点还要高出2-3倍。
若此话成真，届时所有原材料的价格都将飙到天上，我们所熟知的一切规则，可能都需要重塑。
天然气、石油等能源价格只是一个侧面，小麦、玉米等基础粮食价格的暴涨，才是最要命的，必然会传导至几乎所有生活必需品售价上。
而这些，都是现在的欧洲，正在经历的过程——极有可能面临一场崩溃式的通胀，最终形成政府巨大的财政赤字，摧毁数十年来欧洲人不劳而获的福利制度。
这股旋涡，正迅速向全世界发散。
03
美国的疫情治理与经济恢复，还不知道要花多少钱。可以说，建国200多年以来，美利坚几乎没有遭受过如此重大的危机。
太阳底下没有新鲜事。
地主家的房子漏了，自然不会亲自动手去补。
不知道还有没有人记得，2月20日，拜登在白宫记者会上说道：“通胀是一笔伟大的资产。”
语出四座皆惊。大王这是何意？
事出反常必有妖孽。
美国1月的通胀上升到40年新高7.5%，已经是很惊人的数字。但在其他国家，承受的压力只会更大。
列一组很直观的数据。
2014年，也就是上一次国际油价上100美元时，1欧元能换1.4美元。
现在呢？1欧元只能换1.1美元。
换句话说，在以美元结算的石油体系中，欧元不到十年贬值了26%。
同样的道理，英镑贬值22%，日元也贬值了15%。
如果把美国比作一只蚁后，近几年印出的海量美钞，就是刚孵化出的工蚁。
在和平时期，蚁后乐善好施，不断派遣幼工蚁帮助邻居建设发展，参与到经济和商业流通中，渗透进世界每一个角落。
当这些工蚁成年，蚁后会大幅、高频、快速加息，召唤孩儿们回归母巢，也就是美国本土。
比如在70年代，美国经济被越南战争拖垮，通胀率最高达到13.3%。危急时刻，尼克松放出史上最强力财长——沃尔克。此君一上任，就把美元基准利率升到22.4%。
这一夸张的举动就像咒语，流落在全球的美元纷纷回归本土，帮助美国经济从最艰难的时期一跃而起。
而那些借了美债的国家，经济一下倒退了十年。
最近一系列事件的进展，与当年何其相似？
而接下来两个月，美国通胀水平极有可能在8%以上。不论到什么水平，通过即将到来的美联储加息，同时释放战略石油储备，压制本国油价，美国通胀必然会有一定程度回落。
而其他国家，如果不付诸行动，飙升的油价，将使得通胀全线失控。这也是为什么，从去年年底开始，加拿大和英国突然加息，走在美国前面。毕竟谁也不傻。
届时，所有海外的资金，为了避免大幅贬值，都会流向美国本土。等于是利用全球的钱，让本国经济从废墟中站起来，从而实现“再次伟大”。
以这个角度来看，通胀对美国而言确实是一笔“伟大”的财富。
但这一次，还能如愿以偿吗？
最近三十年，美利坚开支无度、穷兵黩武，赤字连创新高，动不动就对敌国制裁，世界早就开始“去美元化”进程，美元占全球央行外汇储备的比例，从71%下滑到了59%。
再加上前不久，俄罗斯被踢出swift系统，央行4000亿美元的储备、俄富豪的大量美元资产也被冻结。
这让所有富人都意识到，私人财产不可侵犯这句话有多么可笑。以李嘉诚甩卖英国千亿资产为例，大量资金会撤出，寻找美元以外的替代品。
替代品有哪些？除欧元、日元、英镑，人民币也是一个越来越有力的竞争者。
美国加息，中国降准，可以看到，双方的货币政策正好相反。如果能守住，就能争取到更多惊慌失措的资金。
就像在这一轮俄乌危机中，大量欧洲资金进入中国避险，提升了中国资产吸引力一样。
这对我们的市场，是很大的利好。假以时日，究竟是谁实现“再次伟大”，还说不准。
04
三十年来，这个世界处于单极，或者说垄断状态。
身处糟糕的世界，特别是有一个自私的老大，谁也无法独善其身。
今天A股，又遭一记闷棍，比昨天还痛。
两市上涨1077只，下跌3525只，跌停28家。沪指一度失守3200点，创业板2600也没了。
从高开低走，午后跳崖，到尾盘深V，多少韭菜无语凝噎。
不光是大A，现在全球市场都是软妹子，动不动就大跌。
再这样下去，迟早要出事。
好消息是，乌克兰总统表示，对加入北约已经心灰意冷。俄乌战争的转机是否将要到来？股市是否能被拯救？全得看这位老哥何时会认怂。
最后，希望亏麻了的朋友，不要心灰意冷。给你们推荐一本书，相信会有些帮助。
为什么书皮是绿色的？
健康。
转自：https://mp.weixin.qq.com/s/LhoOksOBys_fRRdPfxYR4g
餐饮行业是一个拥有4万亿的巨无霸市场，任何公司都不想也不可能错过。
最近，一段“90后用炒菜机器人周入10万”的视频在网络走红，成功登上微博热搜，引发了网友们的关注和热议。
90后小伙吴万章到深圳创业，不会做饭，却能周入10万，成功的背后是“聘请”了一位“神仙大厨”——这位神仙大厨就是活跃在深圳小店的炒菜机器人。
“我们这里外卖体量非常大，如果只靠厨师人工炒菜，人力成本太高，所以我决定用炒菜机代替人力。”吴万章的店里有一台带有9个窗口的智能炒菜机，可以同时炒9份菜，一个小时能出200份餐，工作24小时。
原先预计一个月只能达到五六千的营业额。而现在，“一天的综合营收基本上都超过1万元，一周收入在8至10万元左右。”
机器人炒菜不仅正在成为90后创业的一种新形式，也受到海底捞、碧桂园、阿里、京东等巨头的追捧。相关创业公司正在不断涌现。
餐饮行业是一个拥有4万亿的巨无霸市场，任何公司都不想也不可能错过。用爱餐集团董事长何青的话说，“只要有活人的地方，就有它的市场，民以食为天。”
在刚刚结束的北京冬奥会上，炒菜机器人就着实大火了一把。
北京冬奥会智慧餐厅的中餐和西餐烹饪、调制鸡尾酒工序都由机器人完成。这个可容纳1700余人用餐的无人餐厅，每3分钟就能炒出一个菜，餐厅没有服务生，美食从天而降，通过“云轨传输系统”自动送达对应的餐桌。
为此，智慧餐厅的设计团队设计出了超过60款餐饮服务类机器人。餐厅里不仅有自动的汉堡机、炒菜机、送餐机器人，还有煲仔饭机、冰淇淋机器人、调酒机器人，各种餐饮类机器人可谓眼花缭乱。
据悉，炒菜机器人可以根据水、蒸汽、油等不同类型的介质进行烹饪，不仅能掌握火候，还能完成颠勺、晃锅、翻锅等动作。这个餐厅出一份中餐菜品只需要3分钟，还能提供原汁原味的西餐。
如果说冬奥会是一场炒菜机器人的大舞台，餐饮、房地产等传统企业、互联网巨头以及创业公司早就在这个领域开始了比拼。
比如，海底捞就曾在财报中提到，其2021年超70家门店配备智能化配锅机。而更加有名的炒菜机器人应用，则是碧桂园旗下千玺机器人餐饮集团推出的Foodom机器人中餐厅，特别之处在于食材集中配送，配菜、烹制、传菜全部由机器人完成。据悉，北京冬奥会智慧餐厅就是由这家公司研发制造的。
不光是餐饮企业、房地产公司忙转型，阿里、京东等互联网巨头也都纷纷盯上了无人餐厅。早在2018年11月，京东首家X未来餐厅就已经在天津开业。
开头提到的90后小伙吴万章所使用的“库盒”炒菜机器人，同样是由一家互联网公司趣头条所孵化出来的。
趣头条曾回应媒体称，库盒为其内部开发的项目。天眼查数据显示，商标名称为“库盒”的关联企业为深圳市饭立得科技有限公司，该公司第一大股东为上海博显投资管理合伙企业（有限合伙），和深圳市一起开饭网络科技合伙企业（有限合伙）的实际控制人均为趣头条创始人兼CEO谭思亮，两家公司合计持股50%以上。
据睿兽分析显示，从去年开始，随着整个机器人赛道的火热，炒菜机器人这条细分赛道也愈发受到投资机构的关注。
这不，冬奥刚结束不久，2月28日，To B美食机器人RaaS（Robot as a Service）服务商“不停科技”就宣布完成数千万元天使轮融资，由惟一资本、汉能创投和九派资本投资。
2021年7月，专注于研发智能烧烤机器人的“玺农科技”完成千万元级 Pre-A轮融资。
2021年2月，AI智厨共享平台“御膳坊”完成数千万元天使轮融资，由国宏嘉信及索道资本投资。
不难看出，餐饮市场是任何巨头、创业公司都不想错过的肥肉。
这些炒菜机器人公司有一个共同点，就是都为非常早期的初创公司。那么，为何投资机构在这个时候盯上了这条赛道呢？
国宏嘉信资本马志强道出了其中的逻辑：餐饮行业4万亿的市场，连锁化率不足6%，中式快餐品类8000亿市场规模中，大半壁江山为夫妻店，标准化、品牌化运营存在较大的市场空间。以中央厨房配送+设备自动炒菜的方式，重构餐饮产业链，可以实现快速、标准化、低成本的开店和运营。设备本身赋能传统餐饮门店替代厨师，市场价值和意义非常大。
具体来说，首先，餐饮行业是一个足够大的赛道。据《2021年中国连锁餐饮行业报告》显示，2020年中国餐饮市场规模为4万亿元，预计2021年为4.7万亿元，2024年可达到6.6万亿元。国内餐饮门店基数庞大，按照国内1000万餐饮商家，海外200万适用餐厅，炒菜机器人未来市场空间有望突破千亿元。
爱餐集团董事长何青告诉创业邦：“只要有活人的地方，就有它的市场，民以食为天。”
其次，提高出餐效率是中国餐饮连锁发展的关键。据美团数据，2020年，国内餐饮连锁化率为15%，即使是一线城市也仅有20%。这就意味着，餐饮行业有80%都是“夫妻店”。
相较于美国50%的餐饮连锁化率，中国餐饮连锁市场仍有较大的提升空间。像麦当劳、肯德基，之所以能做到全球连锁，就因为其管理标准、菜品标准化程度相当高。
炒菜机器人则完全可以改变这一局面，不仅可以稳定菜品质量，还能提高出餐环节的效率。由于菜品的标准化，炒菜机器人可以进入大机构食堂、机场和火车站、办公楼和零售商店等。
即便在历史上也是如此，回顾三十年前的日本饮食市场，正是有了寿司机器人，才成就了平价寿司/回转寿司在日本的普及，乃至走向全球，现在寿司机器人的普及率已达到90%。
第三，随着开店成本的提高，餐饮行业“机器换人”大势所趋。人力、房租、能耗是餐饮行业成本的“三座大山”。
在传统餐饮中，厨师是极其重要的一环，一个厨师要挑大梁往往需要3-5年时间。并且，年轻一代从事厨师行业的意愿降低，未来从业人员数量会减少，餐饮行业和工厂一样也无可避免面临“用工荒”。
现在，国内企业用工成本不断提高已是不争的事实，例如在深圳，厨师的薪资普遍在7000元以上，优秀一些的要10000元以上才能留住人。
一位使用炒菜机器人的餐厅老板表示，“过去需要两个厨师才能完成的工作量，现在只需要一个操作工就行，人力成本下降70%。”
这不仅省下了人力成本，更加集成化的炒菜机器人也减少了后厨面积，这也就意味着更少的租金。
能耗也是一笔不小的开销。
不妨算笔账，以每天炒10个普通菜肴为例，一罐液化气的价格大约为90元，大约一罐气用23天，每月需要耗费117元。智能炒菜机全负荷运转功率约为1550瓦，即每小时1.55度电，每度电的价格为0.55元，即每小时耗费0.85元，换句话说，就是一分钟0.014元钱。
同样普通菜肴，每道菜用炒菜机来做，大约为3分钟，也就是0.042元钱，做10个菜，也就是0.42元钱，平均每月耗费12.60元。两者相比，每月可最低节约104元，全年可节约1248元。而且它本身不产生油烟，排除了抽油烟机的耗电。
如以开头讲到的90后小伙每天入1.4万元，大众点评显示的客单价23元计算，每天约有600单。以每天炒600个普通菜肴为例，这家餐厅全年就可节约超过7万元的成本。
这些增值的部分，现在直接成为了机器人餐厅的利润。
据了解，炒菜机器人根据不同种类，价格普遍在9000元到2万元左右甚至更高。
何青介绍，爱餐集团的味霸系列机器人有三款产品，一个叫野牛，每次可以平均炒制15公斤，适合团餐；另一款叫做厨神，可以炒制500克到1500克；第三款天使则能够胜任高速烹饪。例如，生焗羊排这道菜利用温场的优势，瞬间的温度提高，从开始下料到最后装盘只有7分钟不到。
御膳坊旗下的“易盒鲜”快餐连锁门店，单店通常配备1-2台炒菜机器人设备，支持20-25款菜品点单。易盒鲜门店不设有后厨，配送都是由中央厨房完成，门店仅需2名人员进行设备操作和提供服务，客单价约20-28元。
相对于节省下来的开店“三座大山”，长期来看，炒菜机器人是一笔更为划算的开销。
此外，美食机器人在北京冬奥会上成为国内外运动员和媒体关注的热点。
惟一天使合伙人郑连发认为，美食机器人在冬奥的应用代表着技术和产品方案得到了可行性和可靠性的验证，行业拐点已经到来。
不停科技CEO陈锐说过，随着美食机器人在冬奥会出圈，公司每天都会接到很多电话洽谈合作，市场教育被迅速加速。
目前，炒菜机器人创业公司主要可以分为两类：一类是面向ToB市场直接售卖产品，如爱餐集团、库盒、不停科技、玺农科技；另一类则采用“产品售卖+连锁加盟”的方式，如御膳坊。其中，爱餐集团、御膳坊还设立了中央厨房，可为机器人餐厅配送食材。
该领域投资人对创业邦表示，由于炒菜机器人融合了餐饮和机器人两大行业，初创团队所具备的跨界能力就尤其重要，特别是要有餐饮行业knowhow，具备强大的软硬件研发能力，还要拥有成熟的品牌意识和营销打法。这都是能够保证产品工程化和商业化落地的关键。
例如，玺农科技创始人兼CEO郭治国曾创办阿拉牧场，应用北斗卫星技术实现数字化放牧，还曾就职于华为和TCL。联合创始人李克俭曾就职于正大集团，负责公司种禽部生产管理，有着丰富的养殖经验。联合创始人刘祖光，曾创办海南关通国际贸易有限公司，还是海南丰盛缘酒家合伙人，具有餐饮行业从业经验。
不停科技的CEO陈锐则是咨询背景出身，曾独立开过多家餐厅。团队核心成员来自美团、Intel、魔笛等，在机器人、餐饮、互联网等行业都有多年经验。
御膳坊创始人文洁是学机电自动化专业出身，也是一位连续创业者。他第一次创业方向是精密零部件制造，为微软、苹果等公司生产核心零部件，后来被一家滤波器行业龙头企业收购。
2014年，他看到国内开始出现机器人餐厅，便有了创业的想法。不久后，文洁组建了一支包括机器人核心关节、运动控制、视觉检测等在内的技术团队。
不过，他很快发现，团队里并没有人懂餐饮。他后来又在湖南成立了菜品研发中心，聘请专业的厨师来打磨菜品，再与炒菜机器人适配。
2019年，御膳坊终于推出了一款酷似自动贩卖机的全自动炒菜机器人。转年，御膳坊又尝试性的开出了一家名为“易盒鲜”的机器人快餐门店，主打“小锅快炒”。
除了行业knowhow，炒菜机器人从技术上来说仍然存在着一定的壁垒。爱餐集团副总裁许锦标指出。
第一，创始团队要能够从机器工程学的角度，根据中餐炒制烹饪工艺的特点研发产品的结构，满足用户烹饪、清洗、油烟分离的自动化功能。
例如，油烟的生成实际上是液体高温变成了气体，炒菜机器人则可以通过一个反向的过程，让气体凝冷再变回液体，然后再与清洗水一起排到下水道，实现彻底的油烟处理。每做一道菜，炒菜机器人也可以通过内置的水泵进行自动喷淋式的清洗，达到自动刷锅的目的。
第二，智能化炒菜机器人一定要实现厨艺的数码化，把厨艺变为程序、指令，实现全自动化、一键操作。
第三，所有的终端设备必须是联网的，要实现云端菜谱。例如，无论是做川菜、粤菜、鲁菜还是徽菜，炒菜机器人都可以按照大数据统计，匹配最合适的口味。同时，创始团队也可以按照注册用户的个人味道喜好，在拥有该品牌机器人的所有餐厅，都可以自动匹配用户的味觉习惯。
不过，当很多网友看到机器人炒菜时，有不少网友都曾表示：亳无灵魂！
对此，何青认为，说“机器炒菜没有灵魂”是没有事实依据的，炒菜机器人所有的程序都是按照厨师最高兴奋度、最集中注意力的时候来预设的，所以它永远是一个有激情的、有灵魂的厨师。
他还表示，未来厨师这个行业将会受到巨大的挑战，以后厨师完全可以转行做菜品的研发，卖他的厨艺、卖菜谱，就像歌手卖他的歌声一样。
实际上，除了产品售卖、连锁加盟，这些创业公司也在尝试着更多的商业模式。“不少慢性病患者在治疗过程中都要控制饮食（如少油少糖免辣），我们完全可以与医院达成合作，实现系统对接，按照医嘱来定制患者的健康饮食。”爱餐集团副总裁许锦标说。
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