月度归档： 2021年5月

未来十年，对中国来说是最关键的十年，也是最具有想象空间的十年。

作者：黄华

来源：黄华书房（ID：huangjuxian2012）

新的十年开始了，有朋友问我如何看未来的十年，能否从趋势中看到一些确定性，我尝试描绘一下我眼中的2030年，希望还没有老花。 

对于未来的预测，我们总会落于保守，尤其对中国。中国统计局2002年的《中国未来经济增长及其国际经济地位展望》里面有一段描述：“中国国内生产总值本世纪中叶，有可能超过日本，成为世界第二经济大国，但在本世纪内很难超过美国，成为世界第一经济大国”。

现在来看就是非常保守的了，2020年的中国GDP都接近日本的3倍了，哪里还等得到2050年啊。

2007年的时候我在欧洲参加了一个预测2020年的封闭会议，当时一批顶级的科学家坐在一起嘲笑比尔·盖茨说的640KB内存对大多数人都够用的老笑话，然后给出我们对于2020年的大胆判断，回头看当时的有些预测依然还是保守了。

我们对于未来的判断大多是线性、渐变的、基于先验知识的，砍柴的都以为皇上是挑金扁担的。这里我想先提一个奇点突变的概念，或者叫临界点、分水岭。新技术/新变革的挑战一旦突破奇点，就会加速变化，在极短的时间内改变格局。

比如当年的智能手机替换功能机，手机替换有线电话，液晶电视替换传统电视，不一一列举了，有大量的例子。所以，不会有什么岁月静好，潮起潮落，后浪推前浪，前浪死在沙滩上。

所以，对未来进行预测时，我们要努力找到这些未来可能带来行业巨变的奇点，但我们要同时认识到：

1、十年在人类历史的长周期里面是很短的一段时间，很少有空穴来风。

2、很多传统行业的变化不像互联网行业，节奏会慢很多。

3、社会、行业的变化不能完全脱离生产要素的存量和原有人员的素质。

4、行业里面是否出现了具有突变意义的鲶鱼很关键，比如电动车领域的特斯拉。

一、经济

随着数字化货币使用，天量美债的影响，美国借新还旧难以为继，美元持续走弱，将进入奇点，美元霸权结束。

人民币国际化加速，汇率将突破5，人民币支付占比和在全球外汇储备资产占比双双突破10%，成为第三大货币。

关于汇率，2020年美元对人民币一度从7.2跳水到6.4，大幅度的波动，加上肆无忌惮的放水。让我想起一句歌词：“如此生活三十年，直到大厦崩塌”。

出来混的，迟早要还的。对于十年这个长周期，对美元任何悲观的预测都有可能，好几个朋友预测会跌到3左右，这个预测就太激进了。

2030年，中国GDP约32万亿美元（突破160万亿人民币），占全球经济总量的25%，美国GDP 28万亿美元，欧盟GDP 20万亿美元。

中国人均GDP突破2万美元，达到中等发达国家水平。

在统计数据上，中国超过美国在过去的十年内已经是一再发生了，比如按购买力平价计算的GDP、工业制造规模、贸易额、消费市场、汽车市场、电影市场… 都纷纷超过了美国。

在过去的10年，中国的GDP增长了2.5倍，从40万亿人民币增长到100万亿。而美国的GDP增长不到50%，从14.6万亿美元增长到21万亿。这个增长速率差会延续到未来十年。

但中国GDP数据超越美国并不代表中国整体实力超过美国。

只是一个关键的分水岭，代表未来的趋势，代表着一定的话语权，会对很多国家的政策制定起到风向标的作用。

全球贸易进入后全球化时代，贸易纠纷和地方保护主义抬头。确保供应安全成为各主要经济体的核心战略。

二、政治

美国2024年拜登任期结束，进入换届，政策连续性难以维持，全球影响力持续下滑。

欧洲绿党和右翼势力逐渐获得政治控制力，民粹、反建制情绪继续弥漫，碎片化的政治局面将对欧洲一体化产生消极影响。

中国通过上合组织，RCEP、中欧全面投资协定、一带一路等的快速推进，以及随着八O、九O这些改革开放后成长起来的，更具有国际视野、更开放、更自信的中坚力量进入权力核心圈后，将加快国际社会的融入和介入，增强全球的影响力。

2030年将形成美、中、欧、俄四足鼎立的国际新秩序，单极世界格局宣告终结。

政治制度、政策、政治人物不作为重点分析，里面有太多的价值观和屁股，公说公有理婆说婆有理。

古人不是说了吗：“周公恐惧流言日，王莽谦恭下士时。假使当年身便死，一生真伪有谁知?”，这些都是盖棺才能定论的东西，分析没有意义，就用结果来评判吧。

三、社会

人口老龄化，以及人口族群的结构变化，对各主要经济体都产生深远的影响。美国的白人人口降到60%以下，法国的MSL人口将突破10%，而且族群结构持续加速变化，引发新的社会问题。

2030前中国人口增长会出现奇点，从增长变为下降。昂贵的住房、教育、医疗费用将会抑制生育率，新生人口的快速滑落将带来一系列社会问题。

中国人均住房面积超过45平方米，房地产作为支柱产业转折奇点将会显现，大部分城市的房价增长难以为继，中国要避免西班牙、葡萄牙所经历的房地产崩盘后的一地鸡毛。

新冠疫情将持续对未来十年的生活产生影响，线上生活，居家办公逐渐变成常态，通勤的需求减少。从拥挤的市中心向郊区和卫星城市迁移可能成为一个关键趋势。

2030年机器人自动化很可能出现奇点，将取代大量的工作岗位，进而对拥有人口红利的国家产生影响，典型的就是印度、印尼、越南等国。中国也有几千万的工作岗位面临被取代的风险。

人口老龄化和年轻人就业问题这貌似矛盾的两个挑战，可能会在2030年同时出现。

我们在看到新生儿减少的同时，也要看到随着人的整体健康状况提升，工作的权利和要求可能要延长到65到70岁。

如果这样，到底是多生好，还是少生好呢？很多专家也分裂了，十年前大谈计划生育，现在摇身一变，又开始疾呼国家出台各项政策鼓励生育，总之就是为生育政策而活的。

人口问题很复杂，大自然已经不自觉的做着人口的调控，不一定需要有太多的政策干预的。

一个国家只要能够承平超过百年，经过几代人的迭代，文化艺术就能够发展到非常高的高度。中西方的文化历史都一再证明了这一点。2020年中国已经成为全球最大的电影市场。

在庞大的人口基数下，在巨大商业利益驱动下，2030年中国文化和艺术产业获得极大的进步，并形成虹吸效应，逐渐成为世界中心，吸引全球顶级人才过来淘金。

儒家文化等传统文化会在中国大地再次发挥生机，节假日穿汉服等传统服装很可能成为潮流，这里可能也蕴藏着大量的商机。

四、军事

未来十年，美国、俄罗斯依然处在惯性发展阶段，都有一些新的武器装备面世。对于美国装备的变化用10年来预测感觉确实太短了，一个计划动辄需要30年。

发展最快的肯定还是中国，中国的军事工业实际上在2010年左右就迈过奇点，开挂了。海、陆、空武器装备都进入快速发展的道路。

中国在2030年海军将形成4个航母战斗群，20艘055型驱逐舰，415艘舰艇，数量上赶上美国。而空军将有歼-20B，轰-20隐形轰炸机，新型垂直起降机、新型无人机等新设备陆续服役；

加上并不落后的导弹部队，以及北斗四号系统的逐渐建成，中国将进一步缩短跟美军的差距，稳居世界第二，拥有全球军事投放的能力，有足够的维护自身主权的军事威慑力。

看到这些冷冰冰的数据，你多少能理解西方世界为什么那么焦虑了。

2030年，随着超音速变轨导弹的持续发展，无人攻击机、空间武器、机器人、网络武器、生化武器，以及人工智能技术的广泛使用，未来的战争模式可能再次发生奇点改变，出现降维打击，对手可能更隐蔽，传统的军事装备很有可能逐渐成为废铁。

另外一个关键趋势是，随着大规模杀伤武器小型化，尤其是精密制导武器，以及智能武器的扩散，比如无人攻击机，恐怖组织，甚至恐怖个人带来的威胁扩大了，这个世界可能更不安全了。

未来在中国会诞生1-2个世界级影响力的军工企业，及相关产业群。

五、交通

在交通领域的变化主要还是发生在中国，欧美等主要发达国家的基础建设发展速度很慢，甚至停滞了。

2030年中国高铁里程将达到6万公里左右，由目前的四纵四横，到八纵八横，基本实现20万以上人口城市的铁路覆盖。全长近1万公里的欧亚高铁可能建成，彻底打通贯穿欧亚大陆的大动脉，火车货运时间缩短到3天以内。

欧亚高铁很有可能带来大欧亚板块物流的分水岭式的变化，通过更多的高铁建设逐渐替代目前占据主体的水路运输。

中国大飞机将登上世界商业舞台，打破波音、空客长期垄断民运航空市场的局面。

时速达到1000公里的胶囊列车有望2030年前试运行。4马赫超音速民航飞机可能在2030年出现，但能否商用还存在不确定性。

载人低空自动驾驶飞行器可能逐渐获得应用，成为城市立体交通的一个关键部分，并引发新一轮的产业竞争。

六、半导体

随着5G、物联网、行业数字化、电动车及自动驾驶的普及，半导体行业在经历过2019年的下滑后，找到新的引擎，再次加速增长。

预计2030年全球半导体产值将突破8000亿美金，增长超过80%。美国、韩、日、中国台湾、中国大陆、欧洲等多种势力共同角逐这个市场。

中国半导体市场规模将突破3500亿美金，10年增长2.5倍，如果自给率能达到70%，产值在2500亿左右，增长5倍（各种统计口径不同，所以数字可能有偏差）。

这是一个巨大的产业，但受限美国芯片工艺的管制，中国必须出现分水岭式的突破，中国半导体工业才可能不受制于人，才能实现自给率达到70%。

2030年TSMC先进工艺达到1nm，中国大陆突破EUV，先进工艺达到3nm，拥有自主产权的先进芯片架构。

七、电动车

2020年全球电动车市场已经出现奇点变化，电动车产业加速增长。

电动车产业将可能是未来十年最大的行业变化，会对汽车行业彻底重新洗牌，对于日、欧、美传统汽车大厂产生根本性的挑战，而且速度很可能会很快。

最近我周边朋友换车，清一色的都换成了电动车，这个趋势非常可怕，任何乐观的预测都很可能是偏悲观的。

2030年中国电动车市场渗透率将从2020年的7%上升到35%，甚至更高，将出现商用的L5的自动驾驶，L2自动驾驶成为标配。电动车普遍续航里程达到1000公里，最高续航有可能超过1500公里，全面超越汽油车，相关基础设施得到普及。

电动车的兴起加速汽车更新换代，改变了汽车行业的消费模式，向电子设备的更新换代模式靠拢。

2030年电动汽车全球销量超过4000万量（马斯克号称特斯拉2030年销量要做到2000万量），并且继续加速，带动相关的新产业兴起，比如车载娱乐系统、通信系统、电动车基础设施等。

而传统汽车相关产业很可能会快速的衰弱。连带与其配套的相关产业进入衰弱期，比如加油站，4S店，汽油相关产业。

八、能源

未来十年，以风电、光电为代表的再生能源纷纷迈过成本奇点，预计2021年光电的成本就有可能降到煤电成本以下。

2019年欧盟委员会正式发布《2030年气候目标计划》及政策影响评估报告，提出将2030年温室气体减排目标从40%提高为55%。经测算再生能源的占比要达到40%。

而中国提出了2030年风电、光伏总装机容量12亿千瓦以上的目标。非化石能源消费占比将从15%提升到25%-30%。

未来10年风电、光电合计年均新增规模至少要达到7500万千瓦，但结合2020年度1.2亿千瓦的装机量来看，这个数据应该是最悲观预测了。结合特高压输电和储能技术的发展，未来十年很可能发生超出我们预期的加速发展，这是一个巨大的产业。

预测中国石油需求在2025年达到峰值7.3亿吨，进入转折点，到2030年回落到7亿吨，对外依存度依然在70%左右。

电动车的普及会加速对石油需求的回落，终究交通用油占整体石油消费的比例接近50%，但如何有效限制塑料材料的使用，尤其是一次性塑料产品的使用也是一个关键部分。

发展再生能源，减低对石油、煤炭的依赖是中国的基本国策，所有的预测可能还可以再乐观一些。

九、产业

互联网平台公司野蛮快速增长进入尾声，管理监控制度优化跟不上互联网快速发展的局面发生扭转，数据安全和个人隐私得到充分尊重，有序发展、确保社会公平性成为关键因素。大型互联网企业的市值在未来几年将会触顶。

因为新冠疫情的影响，云服务在各行各业的普及被加速了，未来十年应该是云计算的黄金年，占领了云，就占领了至高点。同时，跨平台操作系统、新型数据库、网上在线教育、在线娱乐，依然是未来十年的风口，相信在这些领域里会有越来越多的中国科技公司将进入世界五百强。

结合人口老龄化趋势，以无创血压、血氧、血糖监测为代表的个人健康产品可能在2030年流行，形成巨大的产业效应。另外，到2030年，我国健康产业规模将显著扩大，健康服务业总规模将达16万亿元。

在供应安全的政策影响下，部分产业会出现全球化回退，各主要经济体都会扶持本国的技术和企业，由此会诞生出一批新的高科技公司。

十、科技

6G标准形成，进行试验网络部署，马斯克的星链计划可能是未来通信行业的一个关键变数。低功耗架构、智能化、短距高带宽、卫星辅助覆盖、高精度定位可能是6G的关键组成，通信系统将会从地面走向天空。

对于6G我个人有这么个梦想：构建这样一个网络，就像一台大型的机器，他仿佛是有生命的，在各种复杂的环境下，随着环境变化呼吸着，资源流动着。他知道这个网络所有状况，也能够预测到网络即将发生的一切变化，包括可能发生的故障，甚至是环境的变化，及时的做好调整，并能不断进化，最大效率的做好信息传输和服务，而且不再需要什么管理人员。

2025年前中国的天宫空间站完成建设，预计2025年美国宇航员将会重返月球，2030年中国宇航员将会登上月球。2030年中国试飞“空天飞机”，2030年前人类将尝试登陆火星。

对太空的探索将是未来十年的基调，而中美在太空探索上将展开竞争。这个竞争驱动人类进一步走出地球，发现新的大陆。

以区块链技术核心的数字货币在未来十年可能会进入普通大众的生活，逐渐成为主流，对货币信用和市场产生根本性的影响。

AI技术将会更静水潜流的对各个行业产生影响。智慧城市在未来十年会加速，很可能出现奇点，成为新基建的一个关键驱动力。

量子计算在特殊领域得到应用，创造了100亿美金左右的市场空间。

技术部分，我把台湾工研院IEK的预测未来最关键的30个技术附在这里。

后记

写到这里，我不得不佩服“钢铁侠”埃隆马斯克，在预测未来的时候不得一次次面对他，膜拜他，他是真正的英雄。他的PayPal、特斯拉、SpaceX（龙飞船）、SolarCity已经改变了世界，而他的Starlink（星链），Hyperloop（胶囊高铁），Neuralink（脑机接口）正试图改变世界，代表着未来。

他太大胆了，敢于冲破任何框架，重新定义一个个产业，而且他将一件件梦想变为现实，他已经超越了乔布斯，期待他在未来的十年带领人类登陆火星。

而中国的“钢铁侠”在哪里？我们敢于提出这么大胆的梦想吗？就因为有这些马斯克们的存在，我们怎敢轻言超越美国，同志们，我们要努力啊。

未来十年，云服务、电动车与自动驾驶、新能源、半导体制造、新型健康医疗可能是关键的风口。

本文虽然以”寻找确定性”命名，但未来的魅力却正是一切都是不确定的。不可能有人预测到新冠疫情在2020年爆发，也没有人预测到新冠疫情从中国爆发后，最终会是这个局面。

在我写这篇预测的时候，虽然尽量保证每个预测都能有出处，而不是我个人瞎拍的，但难免带入自己个人的立场。这个立场就期待中国梦能够在我们这一代人手上成为现实。

过去的三十年事实证明对于中国的任何预测都是保守的。2020年作为全球唯一控制住疫情，保持经济正增长的主要经济体，我们有理由乐观一些，有理由自信一些，我们可以带着这个自信走入新的时代，来思考我们这片星空。

未来十年，对中国来说是最关键的十年，也是最具有想象空间的十年。

新中国成立迈过80年，改革开放50年，加入世贸组织30年。从青年进入成年期，各项制度逐渐完善。

更开放、更有国际视野的八零、九零后将成为社会的中坚力量，而且未来的十年将新增近1个亿的高等教育人口，国民素质获得极大的提高，中国逐渐成为世界中心，渐显盛唐之风貌。

作者：黄华

来源：黄华书房（ID：huangjuxian2012）

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/Ge9T8Z-cWm7K7znAVKwE7A

 

（关于牧原的争议很多，工业化养猪确实有些东西和大家习以为常的认识有很大区别，我在开始买入牧原股份之前，足足观察了3年时间。发此文，是为了更深入地研究企业，并不意味着推荐股票。对绝大部分投资者来说，没有一两年的深入理解，我不建议他们买牧原，哪怕是70元时候的牧原。现在猪价是下行周期，虽然牧原的出栏量在大量释放，但短期股价走势有很大不确定性，不准备长持的，此时最好一股都别买。）

 

牧原股份有个一直都引起较大争议的话题，就是毛利率大幅超越同行，从下面“生猪业务毛利率对比表”中可以看出，2020年中期的时候，牧原股份的毛利率高达63.27%，比行业内几家主要养猪企业都要高出很多，甚至高出有些公司接近80%。

 

 

 

一般来说这种情况是比较罕见的，尤其是对那些觉得养猪没有什么技术含量的人来说，更是难以理解。其实这里面有一个很大的误区，与牧原相比，其他公司的非猪业务占比相对较大，温氏股份包括肉鸡养殖等、新希望包括饲料业务和禽业养殖等、正邦科技和天邦股份包括饲料业务等，这直接导致在养猪行业的上行周期中，几家企业无法充分享受市场的红利。

 

从下面这张“生猪养殖业务收入占营业收入的比例表”中，我们可以非常清晰地看出各家营收中的“含猪量”。牧原专注养猪，养猪业务的营收占比超过了98%，在市场上升阶段，所得到的收益自然是最大的。

 

 

另外，毛利率的巨大差异，也是各家公司饲养模式的不同，在非洲猪瘟影响下的客观反映。长期以来，我国生猪养殖业是以散养为主的，“根据中国畜牧兽医年鉴统计，2017年，年出栏生猪5万头以上的养殖户为407家，仅占总养殖户数的0.0011%，占比非常低。”2020年A股上市企业生猪出栏量居前的五家企业（牧原股份、正邦科技、温氏股份、新希望、天邦股份）合计出栏4,859.05万头，占全国生猪总出栏量的份额只有9.22%，行业集中度还处于较低的状况。

 

这5家企业中，除了牧原外，其他四家都有“公司+农户”的代养模式，在非洲猪瘟的影响下，种猪和仔猪死淘率偏高，都出现了不同程度的“猪荒”。牧原近年来一直在销售种猪和仔猪给同行，以2019年及 2020年 1-9 月，同行业可比公司向公司采购的种猪、仔猪情况为例：

 

 

根据上表可见，2019年及 2020年 1-9 月，同行业可比公司向公司采购的仔猪价格均较上年同期显著拉大。2019 年，公司对同行业可比公司的仔猪销售均价为1,201.44 元/头，较 2018 年的 387.94 元/头大幅增长209.70%；2020年1-9月，公司对同行业可比公司的仔猪销售均价为1,985.49 元/头，较2019年 1-9月的1,031.34 元/头大幅增长92.52%。可以说其他家的成本，就是牧原的收入，整体成本和后期的利润空间自然就有了很大差距。 

了解了各公司的业务结构，又了解了他们生产成本的结构之后，我们就不难发现，牧原作为专注养猪的企业，作为全行业的种猪和仔猪供应商，其毛利率明显高于同行是很正常的。事实上，到了2021年5月份，生猪价格持续下跌，每公斤已经低于19元，行业整体上处于盈亏线附近，不少企业已经开始出现亏损。而牧原的完全成本在16元一公斤，还是有一定盈利的。等到2021年各家养猪企业中报出来，毛利率之间的差异恐怕会进一步加大，这是正常现象，不足为奇。

 

多年以前，王老吉和加多宝的商标纠纷案轰动一时，撕B的结果就是一地鸡毛。

加多宝失去了商标权，营销成本大幅攀升，从此失去了高速增长的势头，陷入困境之中。

广药集团虽然拿到了王老吉商标，得了短暂的红利，但终究被经营机制所掣肘，时日一长便渐渐乏力。

两家公司都没有能够成为最终的赢家。

真是令人一声叹息的故事啊。

无独有偶，在另外一个细分领域，功能饮料行业也正在上演着几乎雷同的版本。

去年底，最高人民法院的一纸判决，让持续多年的“中泰红牛之争”告一段落。

这场始于2016年的红牛系列商标纠纷案，由泰国天丝（泰国红牛）取得胜利，最高法的终审判决明确“红牛系列商标”归天丝公司所有。

败诉方红牛维他命饮料有限公司（中国红牛）将不再拥有红牛商标的使用授权，这也意味着，其可能无法在中国售卖“红牛”相关产品。

跟王老吉大战唯一的不同在于，红牛大战期间，有一个小公司正在悄悄发育，不断蚕食红牛的市场份额。

这个公司就是明天（5月27日）上市的东鹏饮料。

作为A股功能饮料第一股，东鹏饮料能否在红牛内斗中趁势崛起呢？君临今天为你深度分析。

01

红牛在内斗

如果不是与泰国天丝的商标之争，中国红牛的日子会比现在好过很多。

“红牛”饮料发明人——许书标，于1956年在泰国创办了一家名为天丝的医药工厂（泰国天丝前身），工厂后来研制出一种含咖啡因、纤维醇、维生素B等成分的“滋补型饮料”，取名“红牛”。

早期，许书标将红牛免费送给卡车司机、夜班工人，让他们在熬夜工作时能够保持清醒状态，借此打开了市场，很快坐上泰国功能性饮料市场的头把交椅。

随后，在奥地利商人的马特希茨的助攻下，红牛很快火遍全球，许书标也将目光放到了中国市场。

彼时，由于无法取得国内保健食品批准证书，许书标和华彬集团创始人严彬结识后便开始寻求合作。

1995年双方成立合资公司（即后来的“中国红牛”），约定由天丝集团提供生产工艺、配方和技术支持，华彬集团主导生产、经营。

随后的20余年，华彬集团主导下的中国红牛蒸蒸日上，长期垄断功能饮料市场，并在2014年突破200亿元销售额。

“红牛”饮料成了现金奶牛，为华彬集团贡献了大量利润。

而泰国天丝由于没有资金投入和实际经营，只能从合资公司中取得商标许可费、原料费等收入，连分红都没有。

随着许书标在2012年去世，中泰双方稳定的合作开始出现裂痕，许氏家族的子女们开始觊觎红牛在中国的利润，想要收回中国红牛的商标使用权，自己接手这个庞大市场。

2016年10月，天丝公司宣布红牛商标许可到期，不再续约。

但华彬集团并未理会，继续主导中国红牛的生产销售。

对此，天丝公司选择对簿公堂，“红牛”商标的使用权纠纷也使得市场上同时出现了3款红牛。

三款产品没什么正版、盗版之分，口味略有差异，国人最熟悉的还是上市26年的“红牛维生素功能饮料”，味道上更加容易接受。

持续多年的纠纷，让华彬控制的中国红牛放慢了脚步，2011年红牛在功能饮料的市场份额还超过80%，到2020年只有50%左右了，

而这仅仅只是开始。

自最高法判决天丝集团为“红牛”系列注册商标的专用权人后，天丝就向各地法院申请了一系列行为保全，意在堵住中国红牛的“非法”销售渠道。

不久前的5月12日，北京市朝阳区人民法院就作出裁定：

责令华联超市即日起立即停止销售红牛维他命饮料有限公司出品的“红牛维生素功能饮料”产品，裁定立即开始执行。

这是最高法判决后出现的第一个销售禁令，相同的情况可能将在各地陆续出现。

此外，君临发现，中国红牛京东旗舰店店铺首页已经无法显示内容，不过商品依然可以正常下单，天丝红牛京东旗舰店则一切正常。

受败诉影响，中国红牛的前路充满了荆棘。

虽然在多年的诉讼中一直处于被动，但华彬集团也没有坐以待毙，于2017年推出了自己的功能饮料品牌“战马”。

此后，华彬利用自己的资源和推广渠道，全力推广“战马”这一亲生儿子，意在降低对“红牛”品牌的依赖。

不过效果有限，2019年华彬旗下“红牛”、“战马”的销售额分别为223亿、13.3亿，后者要替代前者，还有很长的路要走。

02

东鹏在成长

红牛的内斗，为其他竞争对手提供了难得的发展机遇。

各大饮料公司都相继推出自己的功能饮料品牌，仅在2017年，新上市的功能饮料就超过10种。

虽然品牌众多，但功能饮料竞争格局相对清晰，除红牛外的主要玩家包括：东鹏特饮、乐虎、体质能量、战马。

市场份额上，红牛、东鹏特饮、乐虎排前三，CR3份额超过80%。

市占率常年第二的东鹏特饮，是东鹏饮料的主要产品，占公司营收比重超过94%。

东鹏饮料前身是深圳东鹏饮料厂，属于深圳市政府下属企业，1998年研发出“东鹏特饮”，一度由于经营不善，濒临倒闭。

上市前公司主要经历了3个阶段：

改制后快速发展（2003-2009）：2003年，国家允许国有资本退出一般竞争性行业，时任公司销售经理的林木勤与其他员工共20人，一同出资买下了东鹏100%产权。

“国有转民营”后的东鹏进入了快速发展时期，弥补了成本控制与营销上的短板后，从2003年私有化到2010年，公司产值从1500万元提升到2.5亿元。

推陈出新，深耕广东市场（2010-2012）：2009年底，东鹏率先推出塑料瓶装功能饮料，再加上防尘盖的小设计，很快与红牛等一众罐装饮料拉开差异。

价格上，同样250ml的规格，东鹏特饮只需红牛的一半，但双方的能量功效却差不多。

味道上，君临亲身体验后，也体会不出二者的明显差别。

差异化的包装、低定价策略，让东鹏一下打开了大本营广东的市场。

广东作为我国经济最发达、劳动力数量最多的省份，有大量对功能饮料高需求的目标人群，比如司机、快递小哥、外卖小哥、夜班族等。

同时，这些人群又对价格比较敏感。

东鹏特饮完美地契合了这类消费者的需求，很快在广东市场取得成功。

品牌年轻化，走向全国市场（2013-至今）：2013年，以邀请谢霆锋做代言为标志，东鹏开始布局全国市场。

期间，东鹏确定了“品牌年轻化战略”，以“年轻就要醒着拼”为主张，开展了一系列营销宣传，意图将产品从“疲劳”场景向“休闲”场景转换。

相比红牛更专注于传统体育营销，东鹏特饮的营销渠道、模式更加多样，也意在打造年轻化的品牌形象。

比如综艺，东鹏的冠名对象多是湖南卫视、东方卫视这类年轻观众较多的平台。

赞助电竞俱乐部、网剧中植入广告，也为东鹏争取了很多年轻消费群体。

03

双方的竞争

近年来，在产品、营销端的共同发力下，东鹏营收数据节节攀升，2020年营业收入近50亿元、净利润8亿元，近4年的复合增长率分别达20%、40%。

相比之下，红牛中国的营收在2020年为228亿，低于其在2015年的营收水平，近4年的复合增速只有5.2%，市场份额也在不断缩水。

6年前，东鹏的营收还不到中国红牛的一个零头，而在去年，东鹏的体量已经接近后者的1/4。

此番寻求上市，东鹏也是想寻求二级市场的资本支持，继续在产品、营销端发力，进一步攫取大哥“红牛”的市场份额。

而刚好，最高法的判决也给东鹏提供了完美助攻，一旦中国红牛的销售行为被定性为商标侵权，未来被全面禁售的概率很大。

5月19日，中国红牛在官网发出了一份声明，表达了3个意思：

1） 朝阳区法院所作系民事保全裁定，并非“禁售”裁定

2） 多起商标侵权诉讼仍在审理，目前的生产销售合法

3） 泰国天丝私自撕毁“50年合约”，混淆产品，蒙骗消费者

在涉及年产值超过200亿的大金矿面前，谁都无法轻易放弃。

但最高法很少推翻自己做出的生效判决，本案还入选了“2020年度知识产权保护十大案例”，这意味着在商标争夺上，中国红牛基本翻盘无望。

关于中国红牛的未来，我们可以参考当年加多宝公司与广药集团关于“王老吉”品牌的一系列纠纷。

如今，华彬集团却面临比加多宝更大的问题，功能饮料市场比凉茶市场的竞争更加激烈，国内外玩家齐聚，一旦其失去“红牛”使用权，相关市场或许只能拱手让人。

泰国天丝咄咄逼人，自称“正统红牛”；东鹏、乐虎紧紧追赶，蚕食市场份额；还有Monster Energy、可口可乐等国外巨头虎视眈眈。

而华彬集团一手培养的“战马”，才十多亿销售额，竞争力非常有限。

红牛内斗的大背景，为行业老二东鹏饮料提供了绝佳的扩张机会，叠加上市加成，2021年可能成为双方未来发展的分水岭。

04

东鹏饮料，投资价值几何？

上面我们分析了功能饮料行业的竞争格局，既然东鹏饮料要上市了，那我们也来检验下它的成色。

A股中纯饮料上市公司很少，我们选择业务相似的承德露露、养元饮品来进行对比。

1、 营收端

2017~2020年，东鹏饮料营业收入从28.44亿元增至49.59亿元，年复合增速达20.36%；利润从2.96亿元增至8.12亿元，年复合增速达39.99%。

单独看来是个非常不错的业绩增速，我们将其与另外两家进行对比。

相比于东鹏的快速增长，承德露露、养元饮品利润增速明显较慢，且在2020年受疫情影响严重，业绩同比均出现下滑。

而东鹏这边，不仅没受疫情影响，反而延续了上年的快速增长，这就很神奇了。

因为三家企业都是以线下经销渠道为主，疫情导致的关店潮会导致经销商、终端产品积压，严重影响销售。

那为何东鹏能保持不错的增速呢？

原因就在于三家公司产品的消费场景、消费人群不同。

承德露露、养元饮品的产品属于养生健康类，聚餐、走亲访友是这类产品的主要消费场景，所以两产品广告中经常会突出“送礼”元素。

春节也是其传统销售旺季，不巧，去年的春节及一季度，正好是疫情的高发期。

而东鹏特饮作为能量饮料，消费场景日常化，二、三季度为销售旺季，去年二季度开始居民日常生活、企业生产经营快速恢复，因此受影响较小。

此外，三家产品的消费群体有明显差异，前面也提到，东鹏特饮的一大购买人群是体力劳动者，即快递小哥、外卖小哥、货运司机、夜班族等等。

东鹏饮料非常重视这类消费人群，与京东物流、货拉拉、滴滴、美团等平台联手举办线下活动，快速提高产品知名度。

新冠疫情爆发，反而成了东鹏饮料的神助攻。

2020年上半年，全国快递业务量同比增长22.1%，头部企业顺丰及三通一达，分别实现10%~80%的业务量增长；

美团点评2020年中报显示，2020年1-6月外卖业务同比增长近7%，期间新注册并有收入的骑手超过100万人。

快递、外卖业务量的发展，带动了东鹏饮料去年的销售高速增长。

2、 成本端

三家饮料公司毛利率都在50%左右，但净利率却有较大差别，东鹏饮料明显低于另外两家。

盈利水平的差异，主要由于三家公司的销售推广力度不同，东鹏饮料的销售费用显著高于另外两家，净利率和销售费用率的排序也完全相反。

东鹏饮料快速增长的营收，离不开其所谓的“饱和式广告营销“：

2018年，公司相继赞助了中超联赛、央视俄罗斯世界杯转播、葡萄牙国家足球队等。

2019年，东鹏抖音挑战赛获得超60亿曝光量；同时，公司植入、冠名了《三生三世十里桃花》、《亲爱的，热爱的》、《欢乐颂》、《人民的名义》、《欢乐喜剧人》等热门影视和综艺节目。

2020年，东鹏特饮冠名了二季度的《天天向上》、同时植入了《爱情公寓5》、《安家》、《猎狐》、《盗墓笔记-重启》等热门影视。

东鹏激进的营销策略虽然影响了利润水平，但在红牛日渐衰落的大背景下，加大推广力度，攫取市场份额，或许是正确的战略选择。

3、 估值端

根据公告，东鹏饮料最终发行价格定为46.27元/股，按发行后股本计算的市盈率（PE）为22.99倍。

目前养元饮品、承德露露的市盈率分别为25.81、19.58，如果以这个角度来看，似乎东鹏未来的估值水平不会有很大的上升空间。

但是，养元、露露当前成长性不足，也存在很多其他问题，估值不高属于情理之中，以此来推断东鹏饮料的市值并不公允。

市场通常会给予新股较高的估值溢价，且东鹏作为功能饮料第一股，备受市场瞩目，我们以去年港股上市的“水茅”——农夫山泉，来作对比或许更为合适。

近四年的营收、净利润增速上，东鹏都强于农夫山泉，但在毛利率、ROE上稍弱，总体上各有优劣。

去年农夫山泉上市后的PE大致在66~126之间，作为机构抱团股之一的“水茅”，农夫山泉也吃到了一大波估值红利。

如今抱团行情回归理性，我们以其当前的估值水平来做锚定，预计东鹏今年内的PE会在40~70间波动，稳定股价在80~140元之间。

但不排除极端情况下，股价会到160乃至180元。

另外，需要提防业绩增速放缓后杀估值的情况，去年上市的三人行、豪悦护理等明星股，在后续业绩不及预期后，都遭到了市场的无情抛弃。

东鹏饮料作为宅家经济的受益者，今年疫情恢复的情况下，参考顺丰等快递股，业绩增速也是有可能不及预期的，这是值得关注的风险点。

4、 三个值得关注的点

关于东鹏饮料还有三个值得关注的问题，君临觉得需要在投资前梳理一下。

1） 是否存在向持股经销商压货，虚增业绩的行为？

目前有7名经销商间接持有东鹏饮料股权，占总股本比例1.6%，东鹏饮料是否存在联合这7名经销商进行压货，从而虚增利润的行为呢？

君临认为这个概率不大。

首先，这些经销商的销售额和存货配比在合理范围内，并没有出现大幅压货的情况，其毛利率也与其他经销商无异。

其次，持股经销商是IPO过程中发审委的重点核查对象，也是会计事务所审计、投行保荐的核心关注点，基本不存在造假空间。

最后，持股经销商销售额占公司总营收的比重仅6.5%，冒着极大的风险去提高几个点的数据，风险收益不匹配。

至少目前为止，君临认为东鹏在这方面的操作空间不大，未来如何，有待时间检验。

2） 产品结构单一

产品结构单一本身不是问题，在食品饮料行业，单一产品打天下的情况屡见不鲜，远一点的茅台、五粮液，近一点的红牛，都是这种情况。

单一产品的风险，应当归因于产品竞争力下滑、行业天花板不够，即遇到所谓的增长困境。

功能饮料当前市场规模400亿出头，预计每年维持6%的增速，红牛占230亿，东鹏占50亿，此时考虑单一产品风险，为时过早。

什么时候东鹏成为了行业老大，销售额超过红牛，再来考虑产品线的问题吧。

3） 广东一省销售额占比过高

2019年以前，东鹏饮料在广东的销售占比超过6成，去年有所下降但依然超过一半，北方地区的功能饮料市场大都被红牛垄断。

这对东鹏饮料来说，既是困境，也是机遇。

饮料行业运输费用高，受运输条件和配送能力影响大，向销售半径之外的市场进行销售会导致供应不经济。

现在，东鹏的生产基地主要集中于华南，此外安徽、重庆各有一处生产基地，很难在全国范围做到渠道下沉。

而在营销上，东鹏已经通过各类媒介覆盖全国，这块的硬性成本其实已经支出了。

如果通过上市，在融资支持下实现全国化产能布局，解决掉销售半径、渠道下沉等问题，那么不仅营收规模能上一个台阶，利润率也将大大提升。

借着这次红牛的内斗，东鹏的野望是有很大概率能实现的。

当然，即使东鹏的长期机会明确，基于上市初期必然会出现的爆炒，和疫情后可能出现的业绩增速下滑，君临建议投资者还是要谨慎。

等一两个季度过后，如果股价能砸个小坑出来，或许才是上车的更好时点。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/qnhcDkcsLv5JPu90i-BIiQ

在中美之外的绝大多数国家，消费品一直是“首富密度”最高的行业。

优衣库创始人柳井正是日本首富，LVHM集团老板阿诺特是法国首富，做巧克力的费列罗家族是意大利首富的常客，巴西首富Jorge Lemann的3G资本拥有百威英博、汉堡王和亨氏等著名品牌，而Zara创始人Amancio Ortega，则一度成为世界首富。

而中国由于发展阶段的不同，首富的“多样性”非常明显，机械（梁稳根）、造纸（张茵）、饲料（刘永好）这些冷门行业也都诞生过首富。不过统计下来，出过两个以上首富的行业只有3个：互联网和地产这两个“大行业”，以及瓶装水这个“小行业”。

在2010年，娃哈哈创始人宗庆后荣登中国首富，那一年的娃哈哈坐拥饮料市场1/4的份额，平均三天净赚一个小目标，一年利润超过100亿。而宗庆后当年的老部下钟晱晱也在10年后的2020年，凭借着农夫山泉的IPO荣登首富，身家一度超过了600亿美元。

瓶装水这个不起眼的行业，为何能跟巨擘林立的地产和互联网相提并论？

显然卖水不是门简单的生意。翻开财报，你会发现农夫山泉的毛利率接近60%、净利率高达23%——中国人每喝掉一瓶两块钱的水，钟首富就赚4毛6。作为对比，卖啤酒的青啤毛利率刚过40%，卖牛奶的伊利只有36%，卖花生油的金龙鱼只有15%。

所谓“大自然的搬运工”为何这么赚钱？瓶装水为何能成为液体印钞机？要搞清楚这些问题，需要了解下面四个基本的事实：

01. 玄学：瓶装水生意里的套路

02. 壁垒：搬水为何是门技术活

03. 寡头：瓜分市场的新王旧王

04. 密码：神水背后的完美生意

本文将围绕这四个问题展开，下面进入正文部分。

坦白讲，现在超市货架上摆放的每一瓶水，都灌满了套路和玄学。

相比果汁和茶饮，瓶装水的特殊性明显：不同产品间口感、味道的差异非常小，很难作出差异化，因此生命周期超长，比那些时髦的饮料稳多了。饮料里红极一时的AD钙奶、营养快线、冰红茶都逃不过生命周期的宿命，但瓶装水却可以十几年包装都不用大改。

早期占据市场的是娃哈哈和乐百氏。娃哈哈诞生于浙江杭州，乐百氏诞生于广东中山，两家公司均成立于80年代末，早期做的都是儿童饮品，后来切入到瓶装水领域后，两家在草莽的90年代跑马圈地，跟台资背景的康师傅一起，被称之为瓶装水的“老三王”。

瓶装水的特性使得行业格局非常稳固，新玩家想要分一杯羹，要么是碰见十年一遇的技术迭代——比如LED灯替代白炽灯；要么是开辟一个新赛道——比如lululemon创造的“秋裤外穿”市场。所以，农夫山泉要去撬“老三王”的墙角，就用了一招：

重新定义什么是“健康的水”。

当时娃哈哈们卖的大部分都是纯净水。所谓的纯净水就是经过多道工序处理、提纯和净化后的水，其“原料”大都是来自城市管道供应的自来水。本来中国人已经喝习惯了，但在2000年，做新闻出身的钟晱晱搞了个大新闻：农夫山泉不再生产纯净水。

在发布会现场，农夫山泉公布了一段由三个实验组成的宣传片。在其中一个实验里，几只大白鼠分别喂以纯净水和“含钾、钠、钙、镁等微量元素的农夫山泉天然水”，6天后，喝纯净水的大白鼠只剩20％活着，喝天然水的还有40％活着，结果意味明显。

随后的发布会上，诞生了一句引发无数争议的话：“科学研究证明，长期饮用纯净水对健康无益。”

虽然钟晱晱也解释了，这句话只是说天然水比纯净水更健康，但奈何“对健康无益”几个字杀伤力实在太大。而且农夫山泉后来给媒体的通稿里，还用了四环素牙膏的例子暗示天然水更健康[1]，标题更加劲爆：《担心贻误一代人，农夫山泉停产纯净水》。

那场发布会的主题其实是公布农夫山泉斥资3.5亿在浙江淳安千岛湖投资的瓶装水生产基地，生产（或者叫搬运）千岛湖的天然水。彼时国内的瓶装水市场超过90%都是纯净水，只有少部分高定价的天然水，比如号称“阿尔卑斯山冰川过滤”的依云。

天然水在包装上必须注明水源地

究竟天然水是不是真的健康，和农夫山泉到底甜不甜一样，都是一个相对玄学的课题。但天然水横空出世，依然让几大纯净水巨头顿时如临大敌。

农夫山泉发布会结束一个月后，娃哈哈、乐百氏等69家企业组成联盟声讨农夫山泉，称其天然水其实是水库水[2]，“容易受到各种污染”。几天后，娃哈哈以“不正当竞争”为由起诉了农夫山泉，随后农夫山泉也同样的理由也把娃哈哈告了，索赔3000万。

后来有媒体去采访钟晱晱，后者的表态颇有几分当年贾会计的风采[11]：“我觉得我们有点像哥白尼。”

当过媒体老师，干过娃哈哈总代理，还卖过保健品的钟晱晱深知消费者对瓶装水最大的诉求无疑是安全与健康。虽然这场“世纪水战”最终以官媒中肯表态，农夫山泉被罚款20万元收尾，但天然水比纯净水健康的观念，却随着农夫山泉的广告语深入人心。

水战之后，农夫山泉在大城市彻底站稳脚跟，从巨头嘴中撬出了一块市场。

随着农夫山泉的出现，原本稳定了近十年的瓶装水市场格局开始混乱起来。相比还在“端着”的娃哈哈乐百氏，康师傅的身段灵活，有样学样——既然你农夫山泉搞“天然水”，那我也弄一个新品类出来。2006年，康师傅推出了定价一元的“矿物质水”。

这种水号称在水里加了多种矿物质，依靠康师傅现成的渠道铺货迅速，“多一点更健康”的广告语也是耐人寻味。此后，娃哈哈和农夫山泉一度被打的不能自理。2008年，康师傅又在新的宣传片中加入了“优质水源”的描述，直击农夫山泉命门。

康师傅的经典大单品“矿物质水”

阻击在暗地里进行。同年8月，一篇名为《康师傅：你的优质水源在哪里？》的文章在网上开始疯狂传播，文章作者称自己“潜入”康师傅杭州水厂，发现康师傅宣称的“优质水源”，其实就是自来水，只不过人工添加了一些矿物质。

随后，农夫山泉一边指责康师傅矿物质水“伪健康”，一边派业务员去便利店分发刊载着“水源门”报道的报纸[7]。钟晱晱也亲自下场，称自己反对在水里添加人工矿物质。至于为什么8年前反对没添加的纯净水，8年后反对有添加的矿物质水，也是个玄学。

争议持续一个月后，康师傅高管团队集体出面道歉：“优质水源”确实是自来水。康师傅的品牌形象遭受重击。

康师傅邯郸学步的策略遭遇失败，此后销量一路下滑。在2008年年报里，康师傅除矿物质水外其它所有业务都大幅增长，以至于年报的字里行间都透露着悲愤：“矿物质水在2008年遭遇了一场网络上匿名的、有计划的伏击，竞争环境恶劣。”

娃哈哈和乐百氏的日子也不好过。娃哈哈2006年就丢掉了行业第一，2013年更是被挤出前3名，逐步退守到了三四线以下城市。而乐百氏的命运更是令人唏嘘：先是被达能收购，瓶装水和茶饮料业务陆续溃败，2016年被达能抛售给了一家深圳公司。

所以问题来了：既然做“大自然的搬运工”能挣大钱，为什么其他人不去搬呢？

2020年1月，农夫山泉又搞了一个大新闻：开大型挖掘机到武夷山国家公园取水，毁坏了林木。农夫山泉马上拿证据出来澄清，说自己一向依法依规取水，是武夷山当地旅游公司为了私利恶意举报。事情一出，网友感叹：农夫山泉居然真的是天然水。

虽然农夫山泉的广告“我们只是大自然的搬运工”营销味儿十足，但它家的水的确是从大自然搬的。

首先，搬水是个技术活：2000年农夫山泉在峨眉山发现了一处水源，此后两年派专业勘探师持续跟踪水质、温度、流量等指标，每周取样、追踪检测，直到2008年才最终决定在峨眉黄坡岗建厂。又由于工厂建在山上，施工难度大，直到2014年才竣工投产。

其次，水不是想搬就能搬的：目前，天然水的开采依照的是2015年的《水污染防治行动计划》，想从大自然搬水首先得拿开采资格，通常耗时三到五年。百岁山创始人周敬良有一次对媒体说，走完一个采矿许可证的办理流程需要盖60多个章，等上5年时间。

办完了证，还要去财政部申请竞拍许可证和年度取水量，参与竞拍。2014年，长白山脚下一处名为白浆泉的探矿权公开拍卖，经过777轮激烈竞拍，最终中标价格为创纪录的1.5677亿。工厂投产之后，还需要每年交纳营收的4%作为“水资源补偿费”。

勘探难度加上政策门槛，决定了天然水源的稀缺性，加上水的纯开采成本很低，生产边际成本约等于0，产量越大，规模优势越显著。钟晱晱之所以盯着水源到处开炮，主要因为这样的水源农夫山泉攒了10个（2个天然矿泉水水源、8个天然水水源）。

各大瓶装水品牌水源地，国盛证券

布局早还有另一个优势：瓶装水行业里有一条“500公里运输半径”的理论。因为在整个瓶装水链条上成本最高的环节其实是运输，而在1-2元这个价格带上，一旦销售地离生产地超过500公里，运输成本就会挤压利润，公司就没得赚了，只能给高速收费站和加油站打工。

而农夫山泉的10个水源地，基本均匀覆盖了全国主要的消费市场，即使卖两块钱也有的赚。同样做天然水的景田百岁山只有4处水源，都位于华东和华南，而恒大冰泉、西藏5100、昆仑山都只有1处水源。这意味着其他品牌如果既想做全国市场又想赚钱，就只有涨价做高端一条路可走。

事实也确实是这样：昆仑山和西藏5100的水源地都在青藏高原，运输成本实在太高，索性彻底定位高端，主攻5元以上的价格带。恒大冰泉在拿下长白山搬水权后喊出“一处水源供全球”的口号，但消费者不认可高价，成本又降不下来，最后巨亏40亿就很顺理成章了。

还有一些玩野路子的，比如昆仑山的“雪山矿泉水保湿喷雾”，用来洗脸的华熙生物“玻尿酸矿泉水”，核心都是溢价。只有农夫山泉能依靠全国布局的水源地优势，把水做成低价的大众消费品，封死了2元的价格带。

在3元价格带，景田搞了一个“水中贵族”百岁山，属于“天然矿泉水”，让既反对无添加又反对人工添加的钟晱晱无话可说。在公司网站上，百岁山还搞了个广告，暗示农夫山泉是水库水。作为回应，农夫山泉也搞了个子品牌“长白雪”，同样定价3元。

百岁山官网截图，对线意味明显

为了宣传自家的长白山水源地，农夫山泉还把给BBC拍过《人类星球》《地球脉动》的导演Gavin Thurston请了过来，拍了一组名叫《什么样的水源，孕育什么样的生命》的广告片。让人不禁想起农夫山泉当年拿水仙花做实验，声称水仙花在“天然水”里长的更好。

宗庆后看了农夫山泉的实验，气得够呛[9]：水仙放在粪水里长势更好，难道粪水就更好？

宗庆后气愤也没用，农夫山泉在2016年后逐渐坐稳了瓶装水市场的头把交椅，3元价格带的百岁山也挤进了市场前三。这些新老玩家的权力交接，最主要的推动力就是“天然水与健康的绑定”。抛开里面的科学依据不谈，这显然是一场史诗级的营销胜利。

天然水后来把纯净水赶尽杀绝了吗？并没有。有意思的是，农夫山泉们唯一没能击败的纯净水品牌，反而是一家国企：华润旗下的“怡宝”。

和农夫山泉相比，怡宝是正宗的老资历。

1990年，宗庆后还在卖儿童口服液的时候，怡宝的前身中国龙环饮料（蛇口）公司就生产出了怡宝品牌的瓶装水。第一任总经理周敬良专门去香港找来设计师，采用法文C’estbon作为品牌名，意味“至高无上”。在1996年，怡宝被又红又专的华润收至麾下。

但在世纪初，华润饮料业务的重心一直在啤酒身上，怡宝一度被华润当作筹码去置换达能旗下的啤酒资产，但交易最终流产。在2007年开启全国化战略前，怡宝的思路一直是“小市场，大份额”，依靠“全民巷战”集中占领广东市场，占据了广东瓶装水50%的份额。

2007年，当腻了广东王的怡宝开启全国扩张战略，当年就从桶装水切入，杀进了一直被达能系和本地燕京等所占据的北京水市场。2010年，怡宝在瓶装水市场的占有率不过6.7%，但到了2013年，怡宝已经超越了可口可乐的冰露，离农夫山泉越来越近。

随后，便是两家公司一场又一场硬核又狗血的“水仗”。

比如在2013年3月，农夫山泉在广州家乐福门口搞了一个促销活动。消费者购买农夫山泉产品满15元，就赠送礼包一份，礼包里居然有一瓶怡宝纯净水，还有一本名叫《水与健康》的书，书里面夹着一张单页和两片pH值试纸，单页上写着几个大字：您喝的水健康吗？

在家乐福门店门口，农夫山泉的促销员发挥主观能动性，用撕掉标签的农夫山泉和怡宝，现场进行pH值测试，向顾客“科普”怡宝水是弱酸性，农夫山泉是弱碱性，比怡宝健康。农夫山泉官方也在微博上助阵，套路还是老套路：怡宝的水源是自来水。

2013年，《京华时报》踢馆农夫山泉发布会

面对农夫山泉直捣自家大本营，怡宝选择直接向广州工商局投诉，只不过投诉内容避开了水的酸碱度，而是称农夫山泉“通过对比，贬低竞争对手”。工商局领导明察秋毫：农夫山泉的促销员只撕掉了瓶身的包装，但瓶盖上还印着怡宝的商标，明显在针对怡宝，罚款10万。

随后，农夫山泉不服处罚，向广州法院提起上诉。败诉结果刚出来，农夫山泉就在微博上表示自己“输了官司不输事实”，并再度向怡宝隔空发出灵魂三问：贵公司所有的工厂和代工厂是否全部使用自来水生产纯净水？所生产的纯净水是否酸性？怡宝纯净水矿物质是否几乎为零？

农夫山泉搞过好几次“测pH值”活动

农夫山泉说的其实也没错，怡宝纯净水在水源上，和当年娃的哈哈纯净水并没有太大区别，都是对自来水进行过滤蒸馏净化。怡宝能在水源劣势的情况下，在2元价格带和农夫山泉杀的有来有回，很大程度上是得益于华润在运作“雪花啤酒”逆袭战中的积攒的经验。

啤酒也存在一个“运输半径”。因为啤酒瓶的限制，一般啤酒厂的销售半径只有150-200公里，因此华润全国到处收购啤酒厂，为企业更换设备、提高质量，集中资源在工厂辐射范围内做大市场份额，再向周边地区延伸，各个区域之间还可以相互扶持。

时机成熟之后，独立的区域就可以联结成片，市场份额迅速扩大。在青啤和燕京打得难分难舍之时，华润雪花迅速跻身中国啤酒行业前三名。

怡宝的战略略有差异：在不同的区域找当地的代工厂代工，在销售端利用祖传的“全民巷战”打法在单独区域爆破，实现“小市场，大份额”，最终将一个个独立的区域市场连成一片。而且在怡宝的43个工厂里，34个都是代工厂，农夫山泉只有10个工厂。谁的工厂密度更高，谁就有运输效率与成本的优势。

这种市场扩张手段，在华润内部被称为“蘑菇战略”，不过更合适的名字，应该叫“有钱就可以为所欲为战略”。

2008年，怡宝被纳入华润一级利润中心，得到了更大的资源支持，并且将瓶装水价格从1元提高到2元，一方面覆盖代工成本，一方面也能给渠道更多的利润空间。2015年，怡宝包装水销售额超过百亿元，市场份额达到20.8%，首次超越农夫山泉。

农夫山泉与怡宝渠道利润空间，数据来源：国盛证券

2015年后，瓶装水的市场格局逐渐稳定，农夫山泉和怡宝瓜分了超过40%的市场份额，贵族饮品百岁山虽然排在第三，但也可以说自己“天然矿泉水市占率第一”。无论是用“优质水源”的康师傅，还是瓶子比水名气大的冰露，如今都难觅踪影。

瓶装水历年市场份额，尼尔森

当年的瓶装水王者娃哈哈上一次上新闻头条，还是宗馥莉拿掉了代言娃哈哈二十年的王力宏，理由是“年纪大了”。

古老的东方有四大神水：贵州茅台、海天酱油、金龙鱼、农夫山泉。

四大神水在资本市场都是巨无霸一般的存在：茅台市值2.56万亿，海天5500亿，金龙鱼4300亿，农夫山泉3800亿（人民币），加起来6000亿美金，低于腾讯，但高于阿里。这里面除了连侯亮平都爱不释手的茅台，其他三个都是司空见惯的大众消费品。

而从投资的角度讲，海天酱油、金龙鱼和农夫山泉都可以称得上是某种“完美消费品”。

1). 超强刚需属性。炒菜做饭总少不了酱油和食用油，水则是生存必须。不过因为中国人有烧水喝的习惯，所以导致瓶装水渗透率只有欧美国家的1/3，食用油则是有价格管制，金龙鱼的净利率只有6%，没有价格管制的海天酱油的净利率却高达28%。

食用油企业曾经被多次“打招呼”，要求控制价格涨幅，但酱油一般2-3年内就会进行一次提价，而且，由于海天有极其明显的产能优势，其它企业连打价格战的资本都没有。换句话说，海天酱油是极其罕见的，能在完全市场化的行业里做成税收型产品的公司。

2). 超长生命周期。相比消费电子行业的摩尔定律，消费品动不动就是“祖传工艺”、“祖法酿造”，就是因为消费品的工艺、技术、需求往往异常稳定，容易出现生命周期超长的大单品，比如老干妈和涪陵榨菜。而三大神水又有刚需属性，再度拉长了产品的生命周期。

2004年钟晱晱参加一个企业论坛，不无骄傲地说：“我选择了一个日不落的产业，你永远要喝水，不可能不喝水。”

3). 渠道场景复用。对于很多消费品来说，渠道建立后每铺货一款新产品，几乎都是纯利润。三大神水不仅渠道能够复用，消费场景也非常趋同。比如农夫山泉在全国有4000多家经销商，既可以卖2块钱的瓶装水，也可以卖4块钱的东方树叶，还可以卖6块钱的茶π。

以海天酱油为例，同样达到8亿元的单品销量，酱油用了8年，蚝油用了5年，酱料只用了3年，越来越快，原因就是酱油、耗油和酱料都是一种消费场景，顺手可能就买了。相比之下，去小米之家买了台手机，顺便抱了台小米空调回家，相对就比较罕见。

包括三种神水在内的大多数大众消费品，过去几十年的崛起依赖的其实是中国庞大的人口基数。整个北美和欧盟人口超过100万的城市有114个，而中国就有113个，人口基数上的惊人购买力，让中国消费品牌创造了一个又一个“规模换利润”的奇迹。

但消费品的格局也在“固化”。目前软饮市场的各条细分赛道上，几乎每条都有一个寡头领跑：天然水是农夫山泉、纯净水是怡宝，茶饮料是康师傅、碳酸饮料是可口可乐、功能饮料是红牛。这意味着在格局稳定的情况下，新玩家只能通过创造新品类弯道超车。

而新品类的诞生，往往也是孕育新寡头的契机。当然，这里面少不了玄学和套路。

比如还是瓶装水行业，农夫怡宝百岁山占据细分品类龙头后，仍然有企业不断地“发明”出新的品种，比如充满营销味儿的“开水/熟水”——先是今麦郎推出了一款“凉白开”，然后康师傅有样学样搞了个“喝开水”，据说深受中老年消费者的欢迎。

充满营销味儿的“新品类”

对于农夫怡宝百岁山这些身经百战的老同志来说，这种级别的“创新”构不成威胁，也有足够多的“手段”来应付。但只要瓶装水的生意属性还在吸引新的玩家，就还会有源源不断的“新水种”被发明出来，试图复制当年“天然水”的逆袭剧本。

换句话说，只要“水仗”还在打，中国超市卖水的货架上，也就还会继续充满了套路和玄学。

如果翻开历史，就会发现史上最长生命周期的饮料单品——可口可乐——也曾经做过一次大死。

1985年，可口可乐因为受到百事的步步紧逼，时任CEO郭思达（Roberto Goizueta）做了一项重大决定：公司将不再生产旧款可口可乐，而改用新的配方。新产品将被命名为“新可口可乐”（New Coke）。这种新可乐“更畅爽、更圆润、更和谐”。

但这款新产品最终成为了一场灾难：有人在家里囤积老款可乐，有人前往公司门口抗议。新可乐推出两个月后，可口可乐的消费者热线平均每天接到1500 通投诉电话。最终在1985年8月，可口可乐重新上架了老款可乐，“新可口可乐”则于2002年7月停产。

可口可乐在1985年推出的“新可乐”

相比消失在历史长河中的各种各样的饮料，可口可乐在其诞生的百年间几乎没有大的产品迭代，一直畅销全球。作为唯一一种能够让肥宅快乐的水，可口可乐的敌人，只剩下了消费者对健康的追求。

1982年，可口可乐推出了一款无糖可乐产品健怡可乐（Diet Coke），一年内就在美国的减肥饮料市场拿下将近20%的份额。不过在众多男性消费者眼里，健怡可乐的银色包装和“Diet（节食）”这个词有点过于娘炮。于是在2005年，可口可乐又推出了另一种更接近原味的无糖可乐：黑色包装的零度可乐。

2017年，可口可乐再度宣布，零度可乐将慢慢从货架上消失，并以配料和零度可乐一模一样的无糖可乐（Coke Zero Sugar）取而代之。可口可乐解释说，这样做是为了简化口味刁钻的可乐粉丝的选择：要么有糖，要么无糖。

无独有偶，2011年，农夫山泉推出了一款只用茶叶，不加糖的“东方树叶”，定位健康纯天然，但缺点是太难喝，甚至跟崂山蛇草白花水并列为“中国五大最难喝饮料”。

后来农夫山泉痛定思痛，推出的第二款茶饮料“茶π”，是一款果味茶，当年即创造超过16亿的销售额。

随着消费者健康意识的提高，饮料公司也慢慢明白了一个道理：虽然大家嘴上都说要健康，要少摄入糖，但实际上还是喜欢“甜”的味道，这是人类根深蒂固的本性。这也可以解释为什么苏打水和气泡水市场永远做不大的原因：比白水贵，没糖水甜。

今年4月，曾被骂“伪日系”的元气森林新一轮融资已经完成，投后估值高达60亿美元，这个估值已经超过了光明乳业。无论是元气森林这类“没有糖的糖水”的崛起，还是果汁与碳酸饮料近两年的负增长，背后反映了消费者的心理：对甜的喜爱+对糖的恐惧。

饮料的本质，其实是对水的替代。谁能做到在最大程度上替代水，谁就能获得更长的生命周期，也更有可能成为下一个新寡头。

[1] 担心贻误一代人，农夫山泉停产纯净水，新浪新闻

[2] 全国69家纯净水生产企业联手讨伐“农夫山泉”，新浪新闻

[3] 康师傅VS农夫山泉：“水之战”十年仇怨深，中国新闻周刊

[4] 饮用矿物质水标准之争，农夫山泉康师傅再起分歧，每日经济新闻

[5] 康师傅承认:所谓矿物质水实为自来水净化而成，每日经济新闻

[6] 饮用矿物质水标准之争，农夫山泉康师傅再起分歧，每日经济新闻

[7] 农夫山泉发放康师傅水源门宣传单抢市场，羊城晚报

[8] 饮料帝国娃哈哈的浮沉，中金公司

[9] 农夫山泉钟睒睒：半个小时的首富，GPLP

[10] 农夫山泉“死磕”怡宝背后，经济观察报

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[12] 农夫山泉促销拿怡宝做对比遭投诉被罚10万。广州日报

[13] 农夫山泉怡宝酸碱度之争：积怨已久已是公开秘密，21世纪经济报道

[14] 34年前，99岁的可口可乐第一次更换配方，3个月就换了回去，好奇心日报

[15] 瓶装水：润物无声，立体透视水的生意经，东兴证券

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转自：https://mp.weixin.qq.com/s/uLw8UIx1UZqR4bqwDTJzpw

 坏土豆 作品 

首发 一个坏土豆  陪我的国一起逆袭

公众号ID：iamhtd

 

第一部分：韩国是怎么成为美国的保护国的；

由韩奸与买办组成的国家

第二部分：美国对韩国的控制与韩国总统的地狱级难度；

第三部分：美国的外交风格，儿子是儿子，爹是爹；

第四部分：缺什么喜欢什么，韩国是一个「自尊心」特别强的国家；

第五部分：到了美国，就由不得你你了！

文在寅，要跪了吗？

第六部分：文在寅，已是四面楚歌，为何一事无成，只留下文在寅的复仇；

第七部分：找盟友越勤，越表明美国的虚弱与无助；

 

 

1945年，二战结束。

美苏急着在欧洲和东南亚抢地盘，生生忘记了世界上还有个叫朝鲜的国家。

此时，朝鲜已经沦为日本的殖民地35年了。

 

当是美国看重的是日本，苏联看重的是旅大港，等到双方想起来还有这么个在历史上存在感非常低的国家时，匆匆在北纬38度划了一道线，确立了朝鲜和韩国两个国家。

韩国给谁来管？美国没有想好。

 

这个时候，经过了日本35年的殖民统治，韩国的抗日派已经被日本人清洗干净，韩国形成了稳定的投靠日本的精英「政商文」团体，这些人多数是韩奸，早已对日本效忠。

 

 

这其中就有日本关东军军官，韩国的第三任总统朴正熙。

日本宣布投降，朴正熙一边脱着日本军服，一边丢掉日本军刀，慌慌张张的跑到在日伪政府任职的韩国老同学那里求救道：

老同学，怎么办，美国人肯定会清算我们的？

 

老同学满不在乎的看着朴正熙狼狈的样子笑道：我们该干嘛干嘛，很快就官复原职了。

对于美国人来说，向来讨厌抵抗派，一直喜欢的是投降派。

因为抵抗派太有主见了，能抵抗日本，就能抵抗美国。

 

所以，罗斯福一直心仪的法国领导人是投降希特勒的法国维系军官，而不是坚持抵抗的戴高乐。

不得不说罗斯福是有远见的，戴高乐一直在欧洲坚定的反美，高举法国自由独立的旗帜。

 

日本在韩国设置的买办集团，包括三星创始人团队，现代创始人团队，还有日本在韩国政府的「韩奸」官员们，为了保住自己在韩国的地位，他们向美国写了韩国重建方案，即把韩国建设成以投靠日本的精英为主体的政商体制，将向日本效忠改成向美国效忠。

美国看了这个方案非常满意。

 

 

而最终对韩国总统的任职上，美国选择了李承晚。

李承晚是朝鲜沦为日本殖民地时的朝鲜驻美国大使，有点类似于胡适这样的人物，在驻美国期间没有任何成就，但是拿到了很多学位，1905年获得美国乔治华盛顿大学学士学位，1910年相继获得哈佛大学硕士与普林斯顿大学博士学位。

同时因为自己的职位，频频和美国国会、政府等高层接触，这使他在美国政治界好歹混了个脸熟。

 

韩国解放后，所有的美国人本来就不认识几个韩国人，最后想起来有这么个李承晚，好吧，就他了。

李承晚，不仅皈依了基督教，而且受了美国的教育，在美国也认识不少人，最关键的，是他听话！

于是，李承晚祖坟上冒了青烟，一步到位，做了韩国的总统。

 

 

1945年10月12日，李承晚飞抵日本东京，会见盟军司令麦克阿瑟和美军政司令霍奇，得到了美国军方的首肯，10月16日乘麦克阿瑟的专机抵达汉城。

李承晚这次回国，结束了他颠沛流离的生活，同时也预示着美国对他的支持，使他最终登上韩国权力的顶峰。

 

李承晚和美国，基本上接收了全套日本在韩国的殖民政府，加上对日本忠心耿耿的财阀集团，搭建了韩国的运营体系。

李承晚当上韩国总统，做的一件重要工作，就是搞死了韩国呼声很高的，对日本的坚决的抵抗派金九。

 

金九为什么呼声高，在朝鲜沦陷后，一直未放弃对日本的反击，我们随便举几个例子：

 

1932年1月8日，组织刺杀日本天皇，趁昭和天皇参加完阅兵回皇宫的路上，在经过樱田门的时候，向天皇投掷手榴弹，可惜最后功败垂成；

1932年4月29日，日本为庆祝淞沪战争的胜利，在虹口公园组织阅兵。金九派志士尹奉吉实施炸弹袭击，当场炸死了上海占领军总司令白川义则，炸断日本驻华公使重光葵一条腿，以及造成其他一些日本官兵不同程度的伤害。

 

看到李承晚干掉了金九，美国很开心：很好，这样的人就是刺头，肯定不听话，干掉了最好…..

 

 

1950-1953年，觉醒的新中国在朝鲜战场以一己之力，痛殴16国联军，美国终于认识到了中国的力量，决定停战。

可是这个时候，李承晚不干了，他认为借助美国爸爸的力量，完全可以「统一朝鲜」，这个机会一旦错过，以后就等不到了。

 

所以，李承晚集团拒绝在停战协议上签字。不仅如此，李承晚叫嚣道：

向鸭绿江进行一次全面的军事进攻；

必要时单独作战；

 

李承晚的心思，一旦战争结束，如果美国爸爸走了，韩国的政府合法性和安全性，就会受到极大的威胁。

此时的美国军方，向李承晚明确要求：立即彻底接受联合国军的指挥，结束对志愿军敌对行动。

于是，一向听话的李承晚，在没有知会任何一方的情况下，私自开放了四座战俘营，释放了总计2.6万的朝鲜战俘，将他们强行编入韩国军队，美其名曰为了解放全朝鲜而战斗。

 

 

李承晚的举动，让美国勃然大怒。

而随后的，李承晚被中国人民志愿军上了生动的一课，仅仅历时15天的金城战役，我军势如破竹，歼敌5.3万余人，将南朝鲜军4个师打残，收复阵地160余平方公里。

 

认识了现实的李承晚，不得不同意停战，1953年7月27日正式签署「朝鲜停战协定」。

朝鲜战争是停战了，但是韩国与朝鲜的战争状态并未结束……

 

想到曾经被志愿军摁在地上摩擦，李承晚瑟瑟发抖，在他的再三请求下，美国依然保留着对韩国的战时指挥权。

韩国主动成为了美国的保护国。

 

于是，直到今天，韩国是一个没有军队指挥权的国家。

 

 

在最高峰时，美国在韩国一共有80多个军事基地，其中还包含釜山、乌山的多处让人胆寒的美国生化实验室。

在2015年，韩国乌山美空军基地内发生炭疽菌泄漏事件，造成5名美空军、10名美陆军、3名美军军属、4名韩国人等总计22人被隔离治疗……

 

目前，驻韩美军的总兵力达3．7万多人，其中陆军2．83万人，空军、海军和海军陆战队近万人。在驻韩美军中，美国陆军第八军是主力部队，该军装备精良，拥有140辆M1A1艾布拉姆斯坦克，170辆布雷德利战车，70架AH64型阿帕奇直升机，并配备了爱国者和其他型号的导弹。

美国驻韩空军拥有70架F16战斗机，20架A10反坦克攻击机，以及U2和其他型号的侦察机。

 

 

如果说，在70年前，美国还没有认识到韩国的价值和作用，今天，面对崛起的中国，美国越来越清晰的看到：

韩国，是围堵中国的一颗好棋子。

 

今天的韩国，已经被美国控制的密不透风。

除了密密麻麻的军事基地，韩国的众多财富已经由80年前的日本买办变成了今天的美国买办，华尔街对三星、乐天等财阀的控股达到了50%以上；

1997年亚洲金融危机后，韩国被美国「血洗」，面对即将破产的压力，韩国被迫向IMF等国际组织和其它国家求助，在外国势力的倒逼下，韩国全面放开金融市场，失去了所有的防火墙；

 

 

对于忠于华尔街利益的韩国财阀来说，韩国总统更多只是一个摆设，5年的最高任期，屁股都没坐热，流程都没摸熟，就要离任，怎么可能挑战在韩国根深蒂固近一个世纪，家族制的财阀大佬？

 

从一开始美国在韩国的政府权力中，就用美式民主设计好了架空总统的结构。

韩国总统没有军权，也没有立法权，也没有执法权，对外美其名说是民主制，最大的方便美国更好的控制韩国政权。

 

而设立了特别检察厅，基本上就让韩国总统再没好日子过了，韩国的特检组权力通天，可以直接搜查总统府—韩国最高领导机关青瓦台。

 

韩国检察组有多厉害？大到没有边，每个检察官都可以独立控诉，还可以随时撤销或改变控罪。

就是想告就告，如果收了好处不想告了随时撤诉。

 

检察官对于自己负责的案子独立侦查、独立判断并作出决定。

即使是检察官的上司只能对案件提出建议，但无权改变检察官的决定。就是现在韩国1500名检察官每个人都有独立的权限来审查政府的任何官员。

只有在侦办一些特别重大的案件时，大检察厅才会成立特别检察组，朴槿惠事件的特别检察组就属此类。

 

 

他们最狠的一点，是对于有关罪行的调查过程中制定的调查报告及在其搜查过程中提出的陈述书也具有证据能力。

就是检查组可以用自己的陈述来给韩国总统定罪，即韩国总统不是进行有罪辩论，而是自己找证明证明自己没有犯罪。

 

所以，韩国检查组无论想搞哪一个总统，这个总统就一定去吃牢饭。

于是，韩国总统无一善终：

 

1948-1960李承晚，流放海外。

1960-1962尹普善，被监禁。

1963-1979朴正熙，被暗杀。

1979-1980崔圭夏，被监禁。

1980-1988全斗焕，判无期。

1988-1993卢泰愚，被监禁。

1993-1998金泳三，被驱逐。

1998-2003金大中，被监禁。

2003-2008卢武铉，自杀。

2008-2013李明博，判刑17年。

2013-2017朴槿惠，判24年。

 

现在，即将轮到文在寅。

 

 

 

韩国在上世纪70年代之前都没有什么存在感，经济长期不如朝鲜，直到朴正熙开始，大刀阔斧的开始了自己的施政纲领，一方面全力扶植企业，一方面忠心耿耿的给美国打工，帮助他们打越南战争，同时全民996，几十万韩国人在沙特做劳工，任劳任怨三年不回家，为韩国积攒外汇，终于撑起了韩国经济。

 

而从80年代开始，日本开始不听话，号称：卖掉东京，可以买下整个美国。

这个时候，韩国才正式进入美国的视野。

开始大范围向韩国转移电子技术，让韩国和日本相互制约，让家奴与狗去争食，一方面加紧了对韩国在政治上的控制和经济上的渗透，全面对韩国设限；

 

 

2021年，拜登入主白宫，做的第一件事情，就是宣誓：在我的有生之年，绝不让中国超过美国。

拜登开始修正特朗普错误的盟友政策，组织全面围堵中国的朋友圈。

到现在的4个月，只有两个国家领导人在白宫见到了拜登，一个是日本，一个是韩国。

 

不看美国做了什么，就真的很难理解什么是礼仪之邦。

200多年前，被英国全面封锁的美国，走投无路，唯一能想到能救自己的是大洋彼岸的中国，航行了快一年，美国的贸易船只「中国皇后号」行驶到广州的时候，中国的外交部门完全没有轻视他们，而是给予了热情的接待。

 

那个时候的美国看中国，就如同今天的埃塞尔比亚看美国一样…..

中国外交部门给美国送来了牛、酒和面粉作为礼节，在美国人做完贸易后还给他们送了绸缎作为礼品…..

 

但是美国人从来不搞这一套，美国的外交就是一句话：

认清楚自己的身份，儿子就是儿子，爹就是爹。

 

所以，菅义伟到了美国，受到了各种礼遇：

拜登戴着双层口罩请菅义伟吃中餐，吃的就是一个汉堡，中间没给菅义伟动餐刀的机会…..

 

 

拜登「护送」菅义伟给美国阿林顿国家公墓敬献花圈，这个国家公墓所埋葬了二战期间在太平洋战场、东南亚战场等地牺牲的数十万名军人，其中包括著名的「空投原子弹机组」、「轰炸东京勇士」等人。

 

想必菅义伟进献花圈的时候心中在想：感谢你们火攻东京，炸死23万人，炸伤35万人，全日本24%的房屋变成废墟，终于教会了我们做人……大恩必须要言谢…..

菅义伟的美国访问，日本的媒体高度评价：

美国第一个接见的外国领导人就是我们，看对我们多重视；

拜登和菅义伟热情会谈，菅义伟忙到都没时间吃汉堡……

 

 

对于日本来说，做美国的好儿子，是他们的最高追求；

但对于韩国来说，这个情绪就很复杂。

 

 

韩国也许是民族自尊心最强的一个国家，因为缺什么，喜欢什么…..

作为一个由「韩奸」组织起来的国家，韩国既没有英雄，也没有历史，还没有文化，唯一能够振奋的可能就是文在寅的复仇故事。

所以，韩国的民族自尊心特别强烈。

 

在奥运会上痛打教练，在世界杯上脚踢对手，这都是被韩国人认可的英雄；

没有什么传统，所以「什么都是韩国人发明的」，一切看到好的，都想抢过去,申遗的热情盖过所有国家…..

 

尽管韩国的年轻人喜欢日本制造，喜欢日本旅游，但高涨的爱国情绪一定要喊出来。

韩国，一直是个很拧巴的国家。

 

所以，在任何时候，韩国领导人无论有多大的压力，一定要表示自己绝对不是美国的附庸，而不是日本的甘当附庸。

在美国全力围堵中国的这几年，但凡有水响，日本就和蚂蟥一样赶紧跑了过去，生怕少了给爸爸出头的机会，但是文在寅一直保持着的距离。

 

 

平心而论，作为美国的殖民地，文在寅已经做得很不错了，无论是台湾问题、香港问题、南海问题，文在寅都远远的躲开，三缄其口，美国数次暗示加明示，文在寅死不开口，坚决不表态。

包括布林顿到韩国访问，不停的谈中国中国中国，文在寅一句话也不搭茬，最后联合声明的时候也只字不提中国，最多提下朝鲜。

能做到这样，已经不能强求太多了。

 

但是文在寅不开口就行了吗，拜登笑了，历史上你们韩国欠了我们这么多债，你想不表态就不表态？

 

终于在5月19日，在拜登的盛情邀请之下，在国内各势力的敦促下，文在寅乘坐空军一号，开始了对美国为期5天的访问。

 

 

到了美国，就由不得你文在寅了。

拜登为文在寅的来访做了充分的准备和安排，势要将韩国作为围堵中国，印太联盟的一颗棋子。

 

拜登的第一个要求，很简单，要钱，要韩国投资。

拜登既然要搞基建，要搞工业回流，最简单的两条路，一是印钱，二是抢钱，看到韩国土地上的几万美军，拜登胸有成竹。

韩国，吃定你了。

 

于是，韩国四大财阀，需要为美国复兴贡献力量，总计需要向美国投资394亿美元；

其中一系列计划已经确定，包括：

 

 

其中三星公布将在德州投资第二座晶圆代工厂，规模估计将达 170 亿美元；

LG Energy Solution和电池厂SK Innovation计划在单独及联合项目中投资约140亿美元；

另外，现代汽车宣布计划投资74亿美元，用于扩大美国的电动汽车生产和充电基础设施；

另一间半导体大厂SK海力士宣布将在硅谷投资10亿美元设立研发中心。

……

 

要知道，在做出这个决定的时候，韩国经济已经长期萎靡不振，经济年年滑坡，年轻人的失业率高居不下，现在，不但自己的经济不管，还要给美国投资，解决美国的就业率…..

 

第一个目标，拜登轻易达成了。

 

 

接下来就是谈中国问题。

拜登态度很坚决，来了我的地盘，你必须表态。

我的军队给你提供「保护」，你还想赚中国的钱，你想得美！

 

终于，在这一次的美韩联合申明中，韩国第一次将台湾问题写了进去。

美国和韩国，反对一切破坏和威胁国际秩序的活动，承诺共同维护开放印太的架构，包括在中国南海及其他地区的航行和飞越自由，并且我们也共同强调「维护台湾海峡和平与稳定」的重要性。

不管文在寅愿意还是不愿意，拜登终于把韩国拉了进来，显自己的声势更大了。

 

第二个目标，拜登达成了。

 

接下来，拜登的目标，是要强压韩国，告诉文在寅，认清楚自己的身份！不要不识好歹！

无论是武契奇到白宫坐小板凳，还是菅义伟到美国吃汉堡，这个事，是美国一定要做的。

告诉你，爹是爹，儿子是儿子。

 

 

文在寅在美国也去了阿林顿公墓献花，当然，这个对文在寅来说没啥，作为反日的中坚力量，否决朴槿惠和日本在慰安妇问题上的妥协，文在寅一直冲锋在前，对烧死了几十万日本人的美国军人献花，这个不丢人。

但接下来的事情就让文在寅难堪了，拜登专门找了一个参加朝鲜战争的美国退役上校，而且就选择在文在寅来访的时候进行授勋。

 

到了授勋的时候，因为上校站不起来坐在凳子上，拜登一言不合啪的一下就单膝跪地了，要知道，拜登经常做这个事，去年年底为了拉黑蜀黍的选票，动不动就跪。

文在寅傻眼了，这可怎么整,如果文在寅站着，后面还一群美国人，这样场景也很尴尬……

自己要不跪，摆明了就是不给拜登面子。

 

 

终于，文在寅强作笑脸，也做了和拜登一样的姿势，「跪」了下去，说是跪，其实是蹲，右膝离地面15厘米左右，这15厘米，文在寅是绝对不敢放下去的。

否则韩国媒体会喷死他……

 

看到这张照片，拜登笑了，第三个目标，也达成了。

 

 

韩国对于美国来说，和日本的地位不一样，日本是家犬，怎么搞都可以。

但这次让文在寅低头，拜登也拿出了一些好处，让文在寅回去能有「交代」。

 

 

第一个，是在联合新闻发布会上，拜登宣布了要为55万与美军密切接触的韩国军人接种疫苗。

尽管美国的疫苗不靠谱，动不动就打死人，但拜登对疫苗看得非常重，这是第一次在公开场合承诺对某个国家给疫苗，尽管根本没啥价值，但也是拜登的态度。

 

第二个就比较重要了。

拜登当局决定解除一切针对韩国弹道导弹研究的「射程限制」，这意味着美国在亚洲又打开了一个「潘多拉魔盒」。

 

 

韩国一旦顺利研发出射程超过800公里的弹道导弹，那攻击的目标是谁，我们都能想得到。

面对可以解除弹道导弹的诱惑，外加拜登的软硬兼施，文在寅当局也不得不上钩。与此同时，根据「美联社」的报道称，拜登当局还希望文在寅能在对华态度上表现得更强硬。可以预见，未来一段时间中韩关系将面临更多的磕绊与「挑战」。

 

拜登的这一招，有几个意味在里面：

 

解禁导弹射程限制将全面提升东北亚地缘战争爆发的风险。可以预见得到的是，一旦韩国拥有了射程超过800公里的弹道导弹，日本势必会吃醋和争宠。

我跟了父皇多少年，凭什么他有的我不能有？

美国就可以坐收渔翁之利，不断提高对韩国以及日本的要价……

 

 

此外，最重要的一点，那就是以韩国和日本的名义，美国不动声色中或可完成在中俄家门口部署中导的计划。可以说，拜登的这步棋还算有点水平。

 

在去年年末，美国曾多次通过媒体向日本以及澳大利亚试探口风，希望在亚洲部署中导，却都在第一时间遭到了拒绝。虽然日韩现如今敢于研发中导的可能性依旧很低，但美国如今解禁了限制，将会为未来留下可操作空间，影响极其深远。

 

面对这样的局面，中韩的未来将如何，文在寅的未来将如何？

 

 

其实这都不重要，首先，以文在寅目前的现状来看，恐怕很难逃脱青瓦台的诅咒。

 

现在的文在寅，已经是四面楚歌：

支持率暴跌，首次跌破30%；

连续输掉首尔和釜山的市长选举，党内领导人相继信心崩溃，直接辞职；

司法部长官曹国辞职、法务部长官秋美爱辞职、首尔市市长朴元淳自杀；

 

首尔房价一路飙升，韩国民众怨声载道；

经济低迷不振，失业率高居不下；

 

 

可以说，文在寅除了完成复仇，把朴槿惠送进监狱，将韩国的疫情得到一定的控制外，其它的几乎一事无成…..

无论是张紫妍事件，还是N号房事件，还是保证要把财阀送进监狱，最后都不了了之……

 

但是，我还是想说，不要说文在寅不行，换谁都没用，文在寅的能力比起欧洲那些脑满肥肠的白痴政客，已经强太多了。

能够在2020年，面对反对党和邪教的夹击之下，还能够控制疫情，西方世界的政客根本没有一个人具备这样的能力。

 

只是心比天高，命比纸薄，韩国的这个烂摊子，是连续几百年积累了太多的问题和矛盾，一个没有任何职权的总统，根本发挥不了什么作用。

就韩国房价这件事情上，财阀远远能比文在寅调动多10倍的资源。

如果现在说要改变韩国，财阀比总统管用多了。

 

 

文在寅的爱将，前首尔市长，给下属发个骚扰短信，就要去自杀，韩国的财阀玩死了多少女明星，没有一个人有事，哪怕国内人人都知道…..

面对根深蒂固的财阀，手眼通天的检察官，权力尽收囊中的美国，这本来，就是一场必须输的战争。

 

文在寅，能够在退休后不吃牢饭，就是最好的归属了……

 

 

而韩国和美国签署了什么，也真的不重要。

美国，越是急切的找盟友，越是显得自己的虚弱和无力，要真想打仗，敢打仗，会是这样吗？

盟友这东西，从来不靠谱。

 

秦国，从来不怕什么六国联合，只怕里面有一个战斗意志坚韧的国家。

秦国更希望六国各怀鬼胎，你看我我看你，谁都不上前。

现在的美国，如果真想打仗，会这样做？牵着一群各怀鬼胎的狗，真的打起来，一个有用的都没有；

真打架的人，谁去拉帮结派，还拉群没用的人？

 

 

换言之，当年我们的抗美援朝，打美国和打16国联军有区别吗？

恐怕因为多了15个国家联军的参与，我们的抗美援朝还打得轻松点，土耳其、韩国、英国…..不断的给我们送开胃点心。

 

现在美国自己不敢上，天天叫澳大利亚、日本往前面凑，在不就是让欧盟乱咬….

根本不怕！草长得越密，割起来越不费力！

 

祖国统一之时，到时候可能的局面，就是韩国出面给美国壮下胆，喊两嗓子；

美国不敢上前，但一定会拾掇日本向疯狗一样的往前扑，美国一边开会一边喊加油；

 

如果这样，将是我们面临的最好局面。

我们一定会笑纳美国送上来的大礼！