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我将这次严冬视为机遇，如果我们能耐寒到零下20度，那零下19度就是老天爷在帮我们筛选同行者。本文标题的蓄势回暖，不仅是暖行业暖公司，同样是在复燃起诸位英雄的雄心壮志。

来源  /   云算计  （ID：gh_0068c4e23a81）  

作者 /   曹亚孟

 

去年我写过一篇《公有云成本危机》，现在各大云2022上半年业绩张榜公布了，下半年业绩也基本确定了，朋友们都建议我再写篇文章做些分析，并向我提供了不少趣事风闻。

 

这种增收迟滞是云厂商和从业者固本培元的好机会；在营收迟滞的寒冬下，冰天雪地的火热战场更能锻炼出铁军硬汉。

 

注：我了解国内从做云到卖云的全系列从业者，但我不了解海外同行，当我分析市场行业类云计算趋势时，默认都是说的国内云。

 

01

公有云必然营收迟滞

 

云行业营收上限和增速，主要看资源池的成长速度，次要是发掘未上云的业务，第三看公有云的平均行业毛利。

 

2019年至今，这三个方向都不太乐观，公有云营收增速逐年降低（环比增长低于10%）是必然趋势，各大云的战略规划部、市场营销规划部在去年就高频示警了。

 

1.1 公有云营收的绝对大头是IaaS资源池，服务器、机房和带宽是客户必须付费的硬核成本，这些源头供应商的出货疲软代表着社会对IT资源的需求疲软。

 

• 今年服务器、机房和带宽的营收环比增速都在10%以下，源头供应商都在业务困顿，下游的云厂商就没什么增量。

   

• 云厂商最怕源头供应商降价，这会导致营收塌方。比如AMD和ARM硬件占比越来越高，就代表公有云上在售的Intel CPU在贬值。我对带宽和机柜也不太乐观，我在《东数西算科普‍分析》中就提出个尖锐问题，为了吸引客户，应该是东部节点涨价，还是应该西部节点降价？

 

1.2 云厂商在2019年之前普遍保持50%-300%的增速，最重要的外因是“上云客户的比例很小”，公有云对客户自建数据中心有碾压性优势；但现在已经没那么多白送白给的优质客源了。

 

• 在2018年Q3，某咨询机构发布报告，“现在50%的服务器卖给了云厂商”。现在已经过去4年多了，而服务器的折旧归零时间一般是5年，没多少新客户等着云厂商去降维收割了。

   

• 在2018年以前，除了CDN之外，云厂商相互抢单的力度不大，大家主要是开拓新客户，相对轻松实现营收翻倍。但到了2019年，各云销售相互抢单就抢成了奇景，行业平均增速却降到了50%以下。

 

1.3 云厂商既然追求大额营收，产品服务也没有差异，那就只能跟客户降价谋求营收增加，但集体踩踏就会增收失败。

 

• 很多商业常识都有类似的“不可能三角”，我认为云计算的不可能三角是“大额营收”、“高额利润”、“产品通用性”。

   

• 云厂商追求大额营收是个思维惯性。2018年之前全行业持续营收翻倍，海外领袖率先实现高额利润，这些粗放扩张的经验过于甘甜，就算云高管想质疑这条路，从投资人到员工都会给他撤火造反。2019年云行业开始降速但降的不够狠，被当做偶然现象忽略了；2020年居家办公给云行业加了一把火；云厂商能在2021年开始反思调整已经非常机敏了。

   

• 几个大云都是互联网和软件出身，对于“产品通用性”有着痴迷崇拜，生产实操中的各种事故，也加深了这一印象。我不认可这种偏见，但我也承认，“机械死板的产品通用性”能更简单的做好基本的品控。

   

• 此时云厂商想业务增长，就只有降价促销这条路了，因为云资源空置是归零亏损，此时就出现了囚徒困境。如果A厂商降价抢走B厂商的客户，B厂商只能降价抢了C厂商的客户，最终让“不参战保利润”都成为奢望。但是所有人都降价就等于没降价，单价萎缩总量微增，总营收不萎缩就不错了。

 

 

02

没有盈利就没有经验和逻辑

 

2019年至2021年是大家做云计算最憋屈的一段历史，无论是高管还是员工，无论是称职精英还是生存主义者，无论是IaaS云还是PaaS云，每个从业者都活的焦躁死的随机，每个云厂商的公开财报和向上汇报都饱含着逻辑混乱的失望茫然。

 

2.1 这个错误的管理惯性，对云厂商最大的伤害就是，从高管到中层到员工，带歪了每个人的能力考核标准。

 

• 无论你研发服务有多好，总不如友商烧钱做低价；无论你销售做局有多棒，友商总能用低价无脑搅黄，很多云工作陷入了宿命论看运气。

 

• 内部员工评座次也是谁的营收更高就能坐沙发上喝酒，谁的营收较少就蹲墙角喝汤，但产品难不难做、项目好不好谈和营收并不是强关联。

 

• 所有的担责中层都知道，业绩完成率和公司分配资源的肥沃程度强关联，个人能力也很重要；但在这个只考核营收数字的扭曲环境下，员工的个人能力被无限缩小了，云员工越来越依附于领导。

 

2.2 销售额无法新增只是个焦虑，而大量库存空置带来的亏损就是火烧眉毛了。

 

• 空置资源没有客户收入，但肯定有硬件折旧，大概率在机房上电、还可能亏带宽保底，这些都是实打实的亏损。产品线未上缴公司的毛利都亏损了，公司级的净利就是镜花水月了。

 

• 产品线在进行海量资源建设和超低折扣审批时，都会要求销售和客户承诺绝不迁走造成资源空置；但是受限于当时太想要营收了地位不平等，都是些毫无约束力的口头承诺。现在很多长周期大合同终于开始做风险评估，开始签署强约束索赔条款，开始找银行出保函。

 

• 无论是大小厂互刷营收，还是着急促销草率签署无约束合同，都会遇到烂账，甚至内鬼会参与给公司做局行骗。我见过多个集团反腐邮件，各种烂账上亿、伪造合同、行贿记录都不算稀罕。

 

2.3 因为只要营收不要利润，国内各大云这些亏损运营没带来多少经验，甚至在阻碍苦练内功和技术升级。

 

• “此路不通”不代表“另一条路可行”，真正的问题是“还有哪条路”，云厂商选择了最烧钱的学习路径，但烧钱不等于积累正确经验。

 

• 一群精神上自诩是科技公司，但身段上跪舔客户的公司，无论产品研发还是市场销售，都没有科学的员工考核和资源分配体系，烧钱培养的亲兵嫡系到底是干将还是福将？就算我们学会了“有效率烧钱”这个关键技能，接下来云厂商要转型不烧钱了啊？

 

• 因为云厂商运营了几百万台服务器（含内部上云），肯定能培养出来一堆资源运营高手，我一直将资源运营能力视为未来云厂商的核心工作。但是因为“配合营收”的运营管理比重过高，我们也很难识别出“清晰收支”和“稳妥省钱”的运营人才。

 

• 所有云产品研发都是面向工资编程，高职级大权限岗位都在高营收产品线。比如云高管总想做PaaS做高质量营收，但是PaaS云按量付费就是研发慢来钱也慢；就算高手愿意去冷宫深造，总监们也天天把这些专家揪出来做故障处理和项目救火。

 

03

公有云必须回归商业本质

 

危险的背后就是机遇，因为国内几大云普遍营收放缓，外部评估体系不得不接受了这个变化，云厂商终于可以重塑认知，按照运营正常公司的方法去运营。

 

• 人生一大幸事就是“我们都不行”，国内几朵大云营收增速都低于预期，烧钱换增长的战略彻底破产；云厂商拒绝烧钱就并不丢人，甚至谁转头更早更彻底，哪家云的管理层就更有远见卓识。

   

• 人生一大不幸就是“我们都不行但他们都行”，同期海外两大云的营收增速并不慢，而且人家是盈利增长，这就让国内全体云从业者都有点尴尬。

   

• 外界开始按照正确的方式评估云厂商，摒弃“行业上限极高、日后必能暴利”“扩张太慢了不想投你”、“集团只看营收增速”这类鬼话，放弃“只看营收不看质量”的简单粗暴评价，评估一个公司值不值得投、一群管理者是否称职本就是个复杂的工作。

   

• 正常公司就是踏实做生意，把握好自身核心优势，靠产品质量和技术先进性获得客户毛利，靠内部高效运营保持净利，少用营收数字谈江湖排位，多多上缴净利回报投资人。

    

这段内容不是个人妄言，我有些圈内朋友的真实反馈，但需要脱敏不便展示曝光。经过朋友推荐，我找到了一些公开外宣的参考资料：

 

• 张建锋在2022年阿里云峰会表示，最重要策略是“B2B”，也就是“Back to Basic”，回到云计算的本质。新闻稿对实操细则描述的不够详细，但我相信我们说的回归本质没有本质的区别。

 

• 汤道生在2022年做了次《对虚假繁荣的业务说不》的专访，这篇文章举了很多细节例子，比如战略上放弃盲目营收，提高资源自用率的实操方法，比如要做PaaS云（高软件附加值云产品）及硬件创新研发投入，都是对我前文内容的认可复述。

 

04

执行层要及时调整方向

 

云厂商管理层都在探索“回归商业本质”的增长模式，期望做个良性增长有竞争力的云计算公司。

 

这种管理意志传递到执行层需要时间也有阻碍抗拒，为了避免自己成为阻碍变化的倒霉蛋，我们一起来推演执行策略的变化。

 

首先，有优势资源换取营收，有精英执行团队去获得营收的云计算企业，应该继续做营收，没有人讨厌高质量营收。

 

• 比如受惠于东数西算等政策的运营商肯定要发挥资源优势，其他公有云也会买你们的资源甚至裸金属服务器；比如某公有云因亏损裁员，但清点人头时发现有几个盈利超纲的事业部，那就还给他们扩编。

从管理层到执行层，谁也不能以追求营收为幌子做亏损订单，亏钱的营收谁都会做，不需要高薪养着你，烧钱追求垄断更是不可能成功。

 

• 比如我就有朋友和渠道，用5个亿的成本去刷出来40亿的无利润营收，很多IDC/CDN/行业云都需要冤大头提供垫资、发票和资质，99%的概率不会出坏账，但出坏账你也别找我。

 

• 我在2018年就写过《云垄断是‍个蠢算计》，但当时政策反垄断的靴子还没落下，我对生态上云的见识也比较浅，所以没有继续深究。

 

从“把收入搬进来再说”到“认清该扮演的角色”，云厂商会对业务、对产品做减法，做减法需要动脑剁手，但做减法能聚焦思路和减少噪音。

 

• 对业务做减法，从产研到销售都知道公司的优势在哪些领域，优势领域可以强势要营收，对没优势的领域应该补内功而非碰运气。

 

• 对产品做减法，就是给产品团队减负。我写过一篇《云产品的管理分类》，一些云产品从“主力营收型产品”退到辅助位置上，虽然获得的资源少了，但是也不用承担过多压力，管理层和销售同事也能收回关注度。

 

• 战略性亏损的订单当然可以做，但绝对不能为了凑销售数字去做这类订单，对于确实没竞争力的项目，资源到期就清退业务。

 

05

提高云资源运行效率的实践

 

提高资源运营效率就是用更少的硬件承载更多的云业务，从基础设施管理和产品管理的维度，加快建设速度、减少资源浪费，可以显著改善云产品的毛利润。

 

我之前结交了一些做资源运营的朋友，他们给我的实操案例，让我惊讶于各云这么肆意浪费，居然还能硬撑这么久，公有云大行业果真是风口够大命真够硬。

 

5.1 做资源池的勤俭持家活动

 

资源池运营，最简单的方法就是执行层做点颗粒归仓和勤俭持家，举手之劳就能降低大量成本。我举几个近两年一度人脉亲自参与的例子：

 

• 某云一个核心节点，带宽连续两年亏保底，但该节点的客户自然错峰复用率很高，每次统计节点盈亏都是带宽有足额盈利。今年要新接入大客户时定点核实带宽资源，他们才发现因为这个疏忽总计浪费了数千万。

   

• 某云因为财务流程拖沓，撤销节点等动作经常要等三个月才跟供应商结算费用，于是供应商就按照行业惯例扣押服务器等收到尾款。最近该云发现用服务器当抵押物太吃亏了，果断把抵押服务器改成了打欠条。

 

5.2 跨产品线合用资源和精细算账

 

云厂商各产品线本就存在能合用的资源各自采购的毛躁浪费，也有一些产品线长期替其他产品线和兄弟部门背成本。

 

• 跨产品线合用资源，最通用不敏感的还是汤道生的专访，文章中直接举例他们公司CDN部门用大量下行带宽，DDOS部门用大量上行带宽，然后两个产品线牵手你用上行我用下行带宽。虽然双方业务不是100%互通兼容，但能共享个10%的带宽就能收回大量成本。

 

• 我在两朵云听到几乎一模一样的案例：集团内部上云大客户，平时拿云资源都是超低折扣，现在云部门扛不住想涨价，但兄弟客户也不富裕。于是双方做了个妥协，部分业务只用低优先级资源，只在非高峰时段启动这些容器和主机；就这点小动作，云平台节省了上万台服务器。

 

• 注意上文是“合用资源”而非“复用资源”，“精细算账”而非“精细运营”，这只是一些简单决策，还有很多精细运营工作等待从业者深挖。

 

5.3 技术创新提高资源利用率

 

技术创新一直能提高资源利用率，主要是削减冗余开销资源、用更便宜的资源和提高执行效率；这一块内容偏专业，我解释内容为主，举例为辅。

 

• 技术创新可以将各种不能直接产生营收的、后台支撑和容灾冗余的资源削减到最少。比如CDN研发通过技术革新减少了LVS服务器和缓存服务器的用量，节省了全产品线3%的成本，这就是个很好的例子。

• 技术创新可以用便宜的资源达到相同的服务效果，比如视频会议是用三线带宽取代BGP，用av1、h265等编码技术压缩带宽，保持了相同的通话品质；再比如用FPGA卡加上自研或外采的软件，在特定场景比使用CPU/GPU的成本低很多。

• 云产品提高软件健壮性，简化维护开销，做一个容易部署也方便伺候的好服务，运维团队就能减少对冗余资源的预估投入，让预留服务器、维护窗口期和维护复杂度都大为减少。但这些例子从内行来看是在补缺而非创新，某些平台软件写的那么烂，上线交维就是在坑运维。

 

6. 清理低质量客户

 

我始终认为不让赚钱的就不是客户，倒贴钱的项目要他们尊重我们。各大云烧钱求你们来压仓就是为了冲营收和融资估值，现在曲终人散两不相欠。各云大佬现在反复强调“有质量的营收”，就是说要清理低质量客户。

 

• 最常见的低质量客户就是报价即亏损还要长账期的项目。比如从2019年几个大云就减少CDN亏损项目，清理力度逐年加深；套用朋友的原话，“戒断低价CDN营收，这比戒色容易比戒烟难，但领导举起枪我就能无欲则刚”。

 

• 另一类低质量客户就是业务侧和采购侧强压着技术执行层用本司产品，然后技术部门天天投诉月月索赔，这种客户一般是生态上云伙伴或者客户内斗夹板气，销售没搞好关系（甚至有恃无恐的瞎搞关系）导致维护成本极高。

   

• 很多客户换了个新供应商就没那么难伺候了，那为什么不恩惠一下默默奉献的旧供应商哪？烧钱和跪舔果然换不来客户尊重。

   

• 确实有一种公有云活该亏损的项目，就是自家后端能力太差，导致自家成本相比客户和友商都高很多，这种亏损赖不到销售和客户，或者更换技术，或者放弃产品吧。

 

07

过去客户的感观技术竞争力

 

云厂商过去只能跟友商打价格战，那就说明客户观感的技术水平其实差不多。

 

• “差不多”有两种可能，一种是所有云厂商的技术都是满分，一种是所有云厂商的的技术实力都被客户误会了。

   

• 和云产品打价格战的也有创业团队、企业自身技术团队、开源和商业软硬厂商，客户也经常发现云供应商某些技术能力还不如自己。

   

• 我恰好认识几个有竞争力的产品团队，他们卖东西利润挺好也不窝囊，他们的营收痛点是客户能出多少钱，不怎么关注友商报什么价。

 

云厂商毕竟是高科技公司，只是在需求蜂拥、销量暴增的浪潮冲击下，暂时迷失了方向。如今云厂商们需要在寒冬蓄势战略调整，想做有质量的云资源营收，想做有利润的云产品创新和技术突破，就必须提高技术竞争力。

 

08

云厂商在软件上做创新

 

云厂商最擅长的还是软件创新，对操作系统、数据库、开发框架等核心软件进行技术攻坚，然后融入PaaS云做产品变现。

 

• 云厂商早就看上了以IOE为代表的传统基础软件业务，这些存量软件业务获利颇丰但产品进化略显迟缓；只是云厂商更愿意变买为租将其称为PaaS云。当年IOE卖得贵是全球程序员很少、技术稀缺、客户没得选，现在云厂商的优秀程序员更多，去IOE不仅是口号更是有利益的行动。

   

• 几个云自研的异构数据库或者大数据服务，销量总额不大，但利润占比颇丰；通用关系型数据库，客户也愿意使用超越开源版的额外功能；操作系统和开发框架暂被开源免费挡住了软件营收，但服务营收还可以收费；三大云厂商都有自家的操作系统，我的一个朋友也在做自研操作系统。这一块产品具体举例就像做广告了，所以我做的都是泛指。

   

• 什么样的技术攻坚是成功的？就是客户愿意像当年给IOE付费一样，愿意给云厂商按照软件授权、付费服务等形式付费，让这个云产研团队在某一年实现收支平衡，并连续多年能一本万利回收成本。

 

09

云厂商做硬件创新的展望

 

面对巨大的硬件资源池，云厂商最终肯定要对硬件的定制化和国产化进行技术攻坚，抢到IaaS云资源的核心收益。

 

• 开篇我就说过，云行业营收最主要的构成就是硬件+机柜+带宽三大IaaS资源组件。云厂商不能碰带宽和发电，但可以自研硬件和节电技术，把这些IaaS云的核心收益抢到自己碗里来。

   

• 海外友商在自研硬件上收获颇丰，各大云现在的核心研发实践方向就是ARM、FPGA和智能网卡，现在只走到了硬件定制和对接数据平面的地步，硬件长征的终点是CPU和GPU等等最贵的设备的全面国产化。

   

• 云厂商做硬件研发的优势不是了解客户需求，那点认知的窗户纸一捅就破。云厂商做硬件研发最大的优势是，可以用操作系统、分布式云服务、资源冗余、服务补救等多种手段给新兴硬件充分的试错空间。

 

10

个人心得的唠叨回顾

 

在本文文末，我还要借着几篇旧文，对这个蓄势回暖的公有云行业唠叨几句，其实这几句唠叨在《公有云成本危机》文末也出现过。

 

10.1 任何行业都是内行微操看衰但外行宏观看涨，希望各位更理性的保持对云计算行业的信心。

 

• 几个公认的朝阳行业，他们也都是云计算用户；我从他们的私下反馈得知，做一行恨一行，他们的行业也是一地鸡毛群魔乱舞。他们犯的错误没我总结的那么低级和深刻，但从业者的个人收益并没有做云计算这么高。

   

• 我一直看好云计算，就是整个行业有如此多的决策失误和执行糊弄，但行业还能蓬勃发展。客户需求又贵又硬，人才逐渐聚集到云厂商，整个云行业遇到的短暂寒冬，应该用蓄势回暖来形容。

 

10.2 云计算对从业者的能力眼界要求越来越高，我们要评估自己到底是“干将”还是“福将”。

 

• 如果行业默认增长率是100%，干将和福将差距不大；如果行业默认增长率是10%，有些朋友就别勉强自己了。我是成年人，我很羡慕你们的好运气，也理解部分朋友为了生活只能硬扛；但君子不立危墙之下，这几年大家已经碰壁，还请未雨绸缪。

   

• 对于干将强人来说，我写了一篇《欢迎甲方跳槽到云厂商》，无论你产销研，这篇文章都有跳槽做云的好建议。我将这次严冬视为机遇，如果我们能耐寒到零下20度，那零下19度就是老天爷在帮我们筛选同行者。本文标题的蓄势回暖，不仅是暖行业暖公司，同样是在复燃起诸位英雄的雄心壮志。

   

• 投资人和集团董事会，勉强也算云行业从业者，前文我就呼吁，现在没有了“只看营收增长”的简单评价方法，评估一个公司值不值得投、一群管理者是否称职本就是个复杂的工作。

 

10.3 特大号在2018年对AWS CTO做过一次专访，其表述内容都是明牌分享战略经验。我们当初没认真看，或者看懂了但不知道怎么执行，确实挺可惜的。我摘录几句经典内容分享出来：

 

• 公有云行业绝对不是赢家通吃的局面。

   

• 降低技术选择风险的方法——你只提供客户需要的功能

   

• 明确拒绝并行开发多手准备这种技术“押宝”的办法。

   

• 以客户为中心，密切与客户合作，发现客户的痛点，解决客户的痛点。

    

10.4 我个人始终有个期望，中国云厂商以一种带着理想，不同于美国公司的方式走向世界。

 

• 我看创新者的窘境最大的感悟是，过高的毛利润同样是企业发展的毒药，掩盖了很多效率和创新问题。如果把云厂商的融资看做特殊收入，云厂商同样也被暴利害得不轻。

   

• 我一直认为1980到2010年，以IOE为代表的美国IT业，是少数人利用计算机知识垄断，对世界人民的歧视和剥削。如果我们攻克了软硬件难题，中国云厂商实现了远超海外友商的技术，中国IT业不可能也不应该复制外国同行的高毛利，而应该走物美价廉的中国创造之路。

   

• 当我们将毛利降低到合理范围内，仍然可以压缩成本获得相对高净利，这套高净利运转体系才是云厂管理层的核心竞争力。搞通信和基建的那些成功企业，他们就是顺着这条路走了几十年，他们的技术已经比海外先行者更好更强了

文/乔令

毫无疑问，这一年来整个互联网行业的调整至今还难言见底，流量王腾讯持续86周的调整，市值跌去了60%。

重新审视腾讯的基本面，依然掌握着互联网最多的用户，依然是社交关系的绝对巨头，依然是全球最赚钱的游戏公司，金融支付、直播文娱等领域都建立了绝对的优势，视频号也在加速渗透。

但不得不说，腾讯短期也面临较多的不确定性，流量见顶之后的增长问题；游戏产品的生命周期已经到了疲软阶段；最为直观的是和平精英、英雄联盟等主力游戏的收入疲软，以及游戏出海增速下滑，包括广告收入的下滑等。

当然，让二级市场最为担忧的还有港股流动性问题，以及大股东Naspers 的无限期减持计划。

01.大股东减持

 

6月27日，腾讯发布大股东减持计划，计划每天出售平均成交量3%-5%的腾讯股份，本次计划不设置期限，没有目标金额。而到了9月8日，大股东的持股已经从中报的27.65亿股减少至26.93亿股，期间减少了7284万股，即减持的股份数。

或许是出于维护股价的目的，也或许是真的觉得符合价值的逻辑，腾讯年初到现在回购了6278.44万股股票。6月27日之后腾讯回购了4668万股，回购数量低于大股东减持数，因此腾讯股价期间跌幅超过27%。

关于大股东减持，主流的说法是为了回购本公司的股权，但我还是觉得是为了回避港股的不确定性风险。

港股一直以来都是外资定价，跟纽约、伦敦、法兰克福一样，都叫国际资本市场，香港和纽约本质上来说就是同一批人在做交易。

具体是哪些人呢？国际市场的主流机构，比如主权基金、养老金，基本都是美元机构投资者，主要来自欧美发达国家。

以机构为主的市场（韭菜少），通常来说估值很难有溢价，港股估值溢价的锚实际上是美股。逻辑很简单，纳斯达克能炒出40倍的估值，港股才会跟风上涨，而美股很少出现这样的行情，这是港股长期低估值的原因。

南下资金几乎没啥话语权，因为规模太小，而且南下资金针对个人投资者的资本门槛已经限制了大量的散户进场（科创亦是如此）。

美联储加息，美元进入升值周期，全球资本从新兴市场抽身回流美元几乎是明牌的操作，再加上整个互联网行业铺天盖地的利空，Naspers有无数个减持逻辑。

本身MIH这几年套现的就比较频繁，而且每次套现都是精准逃顶，2018年3月23日以405港元卖掉了1.69亿股，套现约770亿港元，减持后腾讯股价跌幅超过40%。

2021年4月8日，又以595亿港元卖掉了1.92亿股，套现约1142亿港元，减持后腾讯股价跌幅超过50%。

无论怎么看，大股东这两笔交易目前来说都是正确的，目前大股东手里还有28%的股份，如果持续减持的话，腾讯股价还会继续承压。

02.游戏基本面

游戏行业的双寡头格局已经非常清晰，国内市场前两家占据了77%以上的市场份额，其中腾讯57.76%，网易20.81%，按收入来看，腾讯目前是全球第一大游戏厂商。

互联网行业有流量的都想做游戏，包括美股的那几个科技巨头，谷歌、亚马逊都曾大力布局游戏，但是最终都没有做出特别优秀的作品，苹果公司在2000年以后也基本放弃了游戏（还是收过路费香），微软直接花687亿美元买下了动视暴雪（DOTA）。

有流量的平台型企业只有腾讯跑出来了，因为腾讯手里掌握着超过10亿的社交关系网。

一款游戏的成功，除了前期的流量输入，后期的关键是用户留存，而腾讯生命周期长的游戏其实都不是简单地休闲娱乐，更多的是代入了社交关系。

在腾讯的游戏发展史上，有两次拐点至关重要，一次是对拳头公司（Riot）的收购；一次是吃鸡游戏的成功。

2011年腾讯以16.79亿元收购了70.44%的Riot Games股权，这笔收购后，腾讯对拳头的持股达92.78%。

拳头公司也为腾讯带来了霸屏PC端长达十年的优秀作品《英雄联盟》，对的这款游戏足足火了十年，90后的青春。

以英雄联盟为基础，腾讯内部也研发出了移动端最火爆最赚钱的《王者荣耀》，巅峰时期的DAU（日活）1.4亿。

2017年蓝洞的一款吃鸡游戏火遍全球，当时所有的游戏公司都在争抢首发移动版。网易最为迅速，当年9月份公测，11月份就正式上线PC和移动端，差不多半年后腾讯才正式上线《绝地求生之刺激战场》，也就是后来的《和平精英》，连同王者荣耀，两款游戏直接稳住了腾讯在手游领域的地位。

从业绩情况来看，2017年也是腾讯收入利润双高增长的一年，收入2377.6亿，同比增长56.48%，净利润直接从410.95亿上升至715.1亿，同比增长74.01%，这是腾讯近十年来增速最快的一年。

数据来源：IFind

基于王者荣耀、和平精英以及英雄联盟的成功，腾讯更加意识到了原创制作的重要性，腾讯开始全球收购游戏厂商以及优质工作室。

近十年以来，腾讯参与大大小小的投资超过1200笔，收购的游戏业务遍布世界各地，仅9月份就有多笔海外游戏厂商的投资。9月23日投资了新西兰游戏开发商Digital Confectioners，9月7日投资了英国游戏研发服务商Guillemot。

这种大网捞鱼的模式，只要有一款现象级的游戏诞生，就有可能推动腾讯进入下一个五年甚至十年。

在内容和分发渠道上，最为核心的是流量，也是运营，很多厂商的原创能力很强，但是优质的作品最终都因为运营以及渠道问题石沉大海，而这正是腾讯所擅长，即护城河。

 

03.广告的基本面

 

广告本质上是流量变现的生意，对于腾讯来说，微信所连接的是12.99亿用户的社交关系网，而社交用户最大的优势在于粘性高、活跃度高。

短视频虽说对广告业务有一定的冲击，但于腾讯来说，广告业务似乎并未充分变现，而视频号的加入后，相信三季度、四季度这样的数据会有所改观，毕竟视频号日活已经高达4.5亿。

我们能看到短期整个互联网广告行业的滞涨，PC端的百度已经江河日下，电商领域的阿里也开始疲软，腾讯广告下滑最为明显。二季度腾讯广告出现了18%的下滑，媒体广告的下滑甚至达到25%，而机构之前一度认为会高于30%的下滑。

广告本质上是宏观层面上的问题，企业盈利能力变弱，相应的费用支出自然会压缩，包括头部互联网公司上半年也一直在强调如何降本增效，分众的腰斩足以说明行业的蛋糕在萎缩。

但这始终是宏观层面上的问题，经济是有周期的，低谷期持续的时间没法判断，但腾讯以社交关系网所建立的行业壁垒是可以确定的。

04.腾讯的新故事

 

2018年1月份，腾讯股价最高冲击456.4港元（前复权），创下历史新高，当时的市值高达4.38万亿港元，市场一致认为最终会冲击6万亿，但很快腾讯迎来了调整，三年后我们才看到7万亿的腾讯。

而带动这一波估值上涨的核心是全球核心资产的抱团上涨，叠加疫情后美联储开闸，以及疫情增厚了互联网公司的业绩增长，比如谷歌收入增速41.15%，是近十年以来增速最快的一年。

2022年是美联储开始收紧的一年，再加上过去一年的高基数，以及全球复杂的经济环境，即便是动视暴雪，上半年净利润增速也下滑了54.88%，亚马逊直接交出了2015年以来的首次亏损成绩单。

基于腾讯这几年的海外扩张，以及稳健的基本盘，宏观环境一旦扭转，腾讯将重回升势，同时未来可能诞生的元宇宙也具备无限想象。

安卓难禁，苹果也不容乐观。

撰文 | 李欢

编辑 | 赵晋杰

来源 | 盒饭财经（ID：daxiongfan）

本来想注册“嘀嗒出行”的北京车主王晓琳，最近被一款名叫“滴答顺风车”的换皮APP给骗了。

今年8月初，她第一次使用“滴答顺风车”，被强制收取了9块9的车主认证费，最后不仅没有注册成功，连对方客服电话都没能打通。

当她将个人遭遇发到黑猫投诉平台上后，才发现受骗的不止自己一人，更有用户称自己被诱导购买了两年588元的VIP会员。

购买了588元VIP会员的陈鹏表示，“苹果和各大安卓商城都上架了‘滴答顺风车’，从标识和文字以及应用介绍，都碰瓷嘀嗒出行。”

如滴答一类的所谓山寨APP，正是通过盗用正版APP的图标和名称，来侵害用户权益，从而谋求非法获利的应用软件。

山寨APP的危害，并不亚于木马病毒。

北京高勤律师事务所合伙人王源告诉盒饭财经，这些出现在诱导链接中的山寨APP，与正版APP具有高度相似性，一旦下载，容易很隐蔽地违法收集用户个人信息，尤其是通讯录和行踪轨迹等。此外，山寨APP也经常频繁弹窗提示兑奖、扣费等，进而实施金融诈骗。

作为山寨软件过滤器的应用商店，尽管近些年来不断在提高审核能力，但仍然难以避免其成为山寨软件的重灾区。

仅去年一整年，苹果App Store就封杀了6.35万个盗版APP。凭借封闭生态，安全系数更为强大的App Store尚且如此，更开放的安卓系统，在海量的山寨软件面前，面对的无疑是一个更复杂的治理环境。

互联网领域，一直是山寨APP泛滥的重灾区。

2018年社交电商风起云涌之际，拼多多成为卷入“山寨漩涡”的明星公司，身后尾随了一大批山寨APP。它们与拼多多仅一字之差，如“平多多”“品多多”“聚多多”等。在早期运营中，这些真假难辨的名称，足以迷惑住偏远地区用户群，老龄人口更是受骗的高危人群。

除了名字，山寨APP连经营模式也模仿。比如，一款名叫拼趣多的高仿软件，试图模仿社交电商，但设计出的拼团购，单人也能下单，“拼团购”功能形同虚设。

但在用户活跃度上，拼趣多还是扑棱了两下。据拼趣多官方资料，自2017年7月9日正式运营以来，平台已累积接近两百万用户量，月均流水接近500万。

生命力顽强的高仿APP们之所以层出不穷，也与背后技术门槛不高有关。

盒饭财经发现，一些科技公司在知乎上会做广告宣传，称自己有类似于抖音的短视频APP源码；B站上，更是能直接搜到“仿抖音快手”的各类开发教程。

制作山寨软件，在黑产市场，早已暗中形成了一条隐秘而稳定的产业链。

对于成熟的山寨软件开发者来说，几天时间内就可以做出一套前端框架。服务器、源代码、域名、服务商这些内容的创建，通过网上租赁的方式就可以解决。

像一款苹果应用商城里上线的借贷类APP，有的黑产从业者报价5500元，能达到1:1级别的复制，但这并不包括后续每月的运营费和其他费用。假如仿冒一些上市公司的软件，报价甚至高达近三万元，20天就能完工。

如果想要让这些仿冒APP成功上线苹果或者安卓的应用商店，只需要在完工后支付相应的费用即可。

在捞钱的套路上，山寨APP也想了很多办法。

比如，一款成本极低的山寨软件，只是顶着与正版极其相似的名称和图标，仅仅通过替换正版软件的广告商、收集用户隐私这两种方式，就能赚取巨额的广告费、窃取用户数据完成诈骗。

苹果App Store上甚至专门出现了一类奉行“免费订阅+订阅扣费”的诈骗软件。

比如一款不起眼的“PDF阅读器”，一度是美区Mac App Store里下载量最大的APP。这类小体量的APP诱导性极强，用户安装完成后在使用过程中，页面会弹出一系列欺骗性十足的按钮，三两步就能误导用户订阅，当免费试用期过了之后，“订阅”就开始悄悄地扣费了。

为了让更多用户看见然后订阅，很多山寨软件往往还会通过刷下载量和评论的方式来提高曝光率。

今年2月底，软件开发者凯文 · 阿彻(Kevin Archer)发现，自己开发的“Authenticator-2 Factor app”软件被一款俄罗斯软件山寨了，“Authenticator-APP”，它的名字与正版十分相似。

这款山寨软件要求用户在初次使用时，就得在应用商店进行评价为其增加软件热度。

而且，Authenticator-APP同样采取“订阅制”，一旦用户忘记取消订阅，每周就要支付3.99美元的订阅费。

无数山寨APP，暗藏在很多来源不明的链接和应用商店里。每年监管重压之下，都会对这些危险软件，进行一波集中清理下架。

但由于很多APP的开发技术是开源的，山寨APP在网络空间中，很容易打一枪换一个地方。

这也直接造成安卓应用商店成为山寨软件滋生的“沃土”。

王源告诉盒饭财经，因为安卓系统具有开放性，“山寨”APP容易出现在安卓系统的手机中，而监管对违法违规收集个人信息的APP进行“点名”“下架”行动中，也主要是针对安卓系统的APP。

国家网信办反诈中心于2022年发布的数据显示，4.2万个仿冒APP受到排查打击，并纳入国家涉诈黑样本库。

更重要的是，山寨APP数量，还会随着正版软件的热度水涨船高。

360公司首席反诈骗专家裴智勇曾介绍，当一款正版APP数量超过5000万时，市场上至少会尾随700种各式各样的山寨货，而低于10万的APP身后也会有二三十个“盗版”跟随。

在应付猖獗的山寨风险软件这一点上，苹果App Store同样无法做到万无一失。

2014年8月，上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（下称“陆金所”）在日常安全监控中，发现在苹果应用商店上，暗藏着一款山寨版陆金所官方应用。

这个盗版软件存在安全隐患，可能会误导用户，陆金所要求苹果下架侵权隐患APP，但没有得到苹果的正面回应，3个月后，陆金所直接向美国北加州旧金山地区法院递交了起诉状。

事实上，苹果商店中出现虚假山寨软件并不是新鲜事，比如，曾经出现的《Temple Jump 》《Plant vs. Zombie》，就分别模仿了《Temple Run》《植物大战僵尸》。

想要彻底治理山寨APP，目前仍是一道难题。

2022年8月1日起施行的《移动互联网应用程序信息服务管理规定》中，加强了应用商店的个人信息保护、内容审核、数据安全责任。

为了解决安卓系统开放性带来的APP审核标准不统一难题，隶属工信部的中国信通院泰尔终端实验室特意研发了一套“APP签名服务系统”，用于构建统一的APP认证签名体系，从APP各个环节中提升可溯源性，并推动解决APP的仿冒问题。

截至目前，包括快手、快手极速版、360手机助手、华为、小米等已纷纷接入了“APP签名服务系统”。

只要软件的APP签名能经受住考验，就证明这款APP是可靠的。换句话说，APP签名服务系统解决了APP的签名问题，让正版APP获得一份难以被伪造的数字证书。

想要获得这张证书并不容易，因此山寨APP入门门槛自然被拔高了。

在App Store中，决定一款软件能否被下载，则是由苹果一个叫做App Review的团队决定。

最初，这个审核团队只有三名审核员，负责审查全部的应用。但要知道的是，App Store在2008年刚推出时，仅仅只有500款应用。

2019年左右，据知情人士透露，苹果应用审查团队增加到了300多人。而这时，苹果应用数量已经增长到200多万。

对于坚持人工审核的App Store来说，这是一项耗时的工程，几百人的审核团队处理着成千上万的可疑软件，审核资源仍会显得十分紧张。

据CNBC报道，苹果每个审查人员每天需要完成50到100款应用软件审核，每款应用软件的审查时间一般只有几分钟。

在苹果App Store上架或更新应用，有40%被拒绝的概率。但如果遇上像素级模仿正版的盗版软件，再加上审核人员审核每款软件的时间有限，还是让很多山寨软件成了漏网之鱼。

王源告诉盒饭财经，中国网民基数大，APP数量范畴庞杂，加之网民防范意识不强，这些都是山寨软件在治理中会遇到的困难。更重要的是，APP开发成本低、变化快，很多底层技术是开源的。即使被下架，很快就可以“另起炉灶”。

想要真正扮演好山寨软件“守门人”的角色，应用商店还需要解决更多的挑战。

参考资料：

1.三易生活：《山寨APP这个难题，现在有了新的解决方案》

2.《人民日报》：《互联网上开放才能摆脱“山寨血统” 》

3. ifanr：《苹果这个神秘团队，掌握着 App Store 200 万款应用的「生杀大权」》

4. 纵融新媒体传播：《这些app竟山寨“拼多多”，拼团模式已经被玩坏了》

5.新浪科技：《苹果：App Store去年下架160万个“风险”App 阻止欺诈交易近15亿美元》

6.站长之家：《细数山寨App的三宗罪：插广告、偷流量、还骗钱》

7.新浪数码：《应用开发者吐槽苹果App Store：山寨应用仍不断出现》

8.成都商报：《调研报告：平均每个APP有92.7个盗版》

9.第一财经日报：《苹果商店暗藏山寨App》

转自：

被蚕食的天猫基本盘。

文｜彭倩

编辑｜乔芊

来源｜36氪未来消费（ID：lslb168)

 

当一家零售商要开门做生意，打响名声，它最重要的手牌是什么？

答案是，大牌商品。

所以Cotsco在中国开业时必须摆出茅台，而野心勃勃的抖音电商也必须拿下优衣库。

这一天终于到了。9月6日，优衣库在抖音举行了首场品牌自播，并上架了多款新品，并不以销售库存货为主。此外，优衣库抖音直播间还发布了多个直播预告。

在中国市场，优衣库一向以敢于尝鲜著称，2009年就入驻天猫，成为第一个进入的海外品牌，此时诸多品牌还对电商一知半解。几年前，微信小程序大行其道时，优衣库也是首轮入驻的商家。

与之相较，其对抖音的布局却显得脚步很慢。早在2年前，不少头部品牌就已按下在抖音直播带货的启动键。但优衣库却没有直接做直播，而是先后开设了掌上试衣间、官方旗舰店，但店内商品并不多。

早在今年618期间，就有市场传闻称优衣库即将开通抖音直播。但直到最近，优衣库的抖音直播间才正式上线。

一位接近优衣库的消息人士告诉36氪未来消费，与阿里巴巴捆绑过深是优衣库对于在抖音带货的最大顾虑。此外，抖音直播经历了一段混沌时期，对服务品质要求较高的优衣库也想等等看。

此番优衣库下决心在抖音直播，可能跟其在中国业绩不振有关。

受上海疫情拖累，优衣库今年Q1首次出现在大中华区营收和利润下滑的情况。反观其海外市场整体营收增长超过15%，一向贡献最大的中国市场却表现不佳。在Q2财报中，优衣库提到，3-5月期间在中国创下最高关店记录，达169家，其中上海有门店约90家。

牵手优衣库，无疑是抖音直播在服饰品类上的关键一步，可以吸引更多仍在观望的头部品牌入驻。在鞋履品类，抖音选择让同样在中国遇到业绩困境的阿迪达斯打头阵，今年上半年其在抖音进行的首个品牌专场直播，期间阿迪达斯销售额超过1.7亿元。

鞋服是天猫的看家品类，抖音持续引入头部品牌，意味着淘宝和抖音这一对新旧电商玩家，展开了更加直接的交战。

头部电商争抢优衣库

优衣库是电商平台竞争格局、实力地位的风向标。

靠着3C起家、渴望成为全品类电商平台的京东，一直努力突破复购率最高的服饰品类。创始人刘强东甚至直言：作为一个零售商，怎么可能不做女人的生意？怎么可能不去做那些重复购买的生意？

为此，刘强东曾花费大量精力投入服饰品类。

据一位前京东员工透露，在2017年成立服装事业部时，刘强东当年的行程单上品牌商9成都来自服饰行业。老板娘章泽天则常年奔走于各大时尚活动，重点扶持新锐设计师和原创品牌。此外，为了切入奢侈品这个细分领域，京东还斥资入股farfetch、上线”京尊达“服务。

尽管投入很大，但京东的服饰之路仍十分坎坷，至今也没能做出亮眼成绩。很重要的一个原因是，反垄断前，为守住基本盘，阿里巴巴凭借流量和在服装行业的碾压性优势，长期启用排他协议。

这其中最典型的一战，就是优衣库。

2015年，优衣库宣布入驻京东，刘强东亲自站台，京东也为优衣库提供了极高规格的一系列专属“优惠协议”，包括但不限于上海为优衣库开辟专属货仓、提供从仓储到配送全流程服务支持及覆盖全渠道的运营支持。

另外，由于优衣库是首家入驻京东仓储系统的国际服装品牌，有许多需求是京东此前从未遇到的，最后京东改造系统后才得以克服。

然而，双方合作的结果颇为戏剧性：优衣库京东旗舰店只运营了一个月，便匆匆关闭。对于终止合作的原因，优衣库的官方回应是合作仍待完善，但直到今日，优衣库也没再入驻京东。

表面上看，是阿里巴巴给优衣库开出了更好的条件：帮助优衣库搭建了可在线销售的官网、提供线下市场渠道数据以更精确地选择实体门店地址，这些能力是当时不擅长服饰品类的京东力所不及的。

但起决定性作用的，还是阿里彼时近乎垄断的地位。一位服装行业头部品牌的高管告诉36氪未来消费，在抖音直播出现前，天猫一直是服装品牌在中国的线上主战场，曾一度占据了服饰品类线上近80%的市场份额。

就在京东2017年成立服装事业部的那年618大促后，约有40个头部服饰品牌悄悄撤出了京东，包括太平鸟、江南布衣、韩都衣舍等。

据36氪未来消费了解，品牌撤出京东是迫于天猫给到的排他压力，如果不遵守，店铺会被降权，平台还会取消部分流量扶持福利。

天猫风头正盛的那些年里，头部品牌也别无选择。

今非昔比的淘系服饰

随着渠道分化的趋势越发明显，阿里巴巴在服饰等品类上的绝对地位正不断遭遇挑战。反垄断政策趋严，更为品牌们出走扫清了障碍。

出于对流量的渴望，品牌们开始趋向于多渠道运营。抖音直播繁荣前，微信小程序曾被品牌商们寄予厚望。2018年双十一期间，优衣库就开设微信小程序“掌上旗舰店”。

一位优衣库的员工曾告诉36氪未来消费，微信给到品牌方很大的自主权：强私域运营、不干涉促销活动、完全使用自己的仓库库存，而这都是此前天猫没能做到的。不过，由于微信平台的定位问题，品牌商们没有得到预期的效果。

自2019年下半年开始，淘系流量增长放缓，不少服饰、美妆品牌和中小商家出走，彼时刚做直播业务的抖音刚好承接住这一波出走的商家。

今年上半年，数位服装行业的高管向36氪未来消费透露，抖音直播的服装大盘已经接近淘系电商服装的整体大盘。而从头部品牌的表现来看，早在2021年底，知名电商分析师李成东曾称，2021年10月淘宝天猫销售额过亿元的店铺有10家，而抖音有15家。

据36氪未来消费搜索发现，除了Zara和HM，目前天猫双十一、618排行榜前二十的服饰品牌已经全部入驻抖音小店，其中不少是今年才开始直播带货。

抖音直播的确为陷入流量焦虑的品牌商们提供了一个新的发展机会，据36氪未来消费了解，森马、海澜之家、Teenieweenie等品牌，在抖音直播的销售额都很可观。

虽然不少品牌商向36氪未来消费表示，今年明显感觉到竞争越发激烈、流量红利慢慢减退后，其在抖音的增长开始放缓，但相比于淘系，抖音电商目前整体仍然呈现增长趋势。

抖音扶植品牌的决心也很大，不仅给到降低佣金的优惠，从2021年起，抖音的流量分发制度变成了136的梯度分成，其中60%给到品牌，10%给到头部达人（去年50%），30%给到垂类达人。此外，今年5月，为了让品牌商可以提供更多的商品，抖音修订电商直播预告管理规则，每场直播最多可添加100件商品。

不过，也有品牌商向36氪未来消费表达了对于优衣库这类品牌入驻抖音的担忧。

他们认为，抖音上与优衣库定价接近的白牌商品很可能受到冲击。而类似的问题也曾在天猫等平台出现，流量分配权重不断下降让中小商家也因此持续出走。

看起来，抖音电商也在试图复制天猫曾经的道路，但平台的运营和服务能力是一个长期积累的过程，抖音电商仍需一段时间。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/sEZMHTr91OA5mh3HawBS0A

辛巴控诉抖音的舆论影响仍在发酵。

9月1日，#刘畊宏带货假燕窝公司已被吊销#再次成为热搜话题。企查查信息显示，刘畊宏曾带货的“假燕窝”涉事品牌方为广州融昱贸易有限公司。这家公司成立于2019年1月，行政处罚信息显示，该公司因虚假宣传、涉案产品标签存在瑕疵等，于2021年1月被罚款200万元并吊销营业执照。同时，该公司还多次因网络购物合同纠纷被起诉。

假燕窝事件过去两年后，8月30日，辛巴突然在自己的抖音直播间爆出大料，称如今的抖音头部网红刘畊宏也卖过当年的同款假燕窝，即茗挚燕窝。在直播进行到第42分钟的时候，辛巴被抖音以“贬低或损害平台形象”为由封禁直播。

 

事后，辛巴发布长文控诉抖音是“双标抖音”“糖水抖音”。次日上午，#辛巴发长文爆料刘畊宏夫妇卖假货#话题登上微博热搜第一。

盒饭财经就上述长文控诉内容向双方进行求证，抖音方面表示不予置评，辛巴方面表示目前不做任何官方回应。

登上热搜后不久，8月31日中午，杭州麦空文化创意有限公司CEO江津津出面致歉，称2020年9月-10月，刘畊宏夫妇在淘宝直播间售卖茗挚燕窝177单，“辛巴燕窝事件”出来之后，一周内退款25单，代为赔付行为一直在延续，最新赔付发生在2021年4月6日。

2020年，杭州麦空文化创意有限公司与刘畊宏夫妇开始在淘宝直播业务上进行合作，前者负责所有直播间选品与运营工作，2021年初双方已解除合作。

随后，刘畊宏两年前合作的MCN机构@天赋星球官方微博也出面致歉，对2020年发生的茗挚燕窝产品销售事件表达歉意。在声明中，天赋星球解释称，刘畊宏夫妇未曾在抖音卖过茗挚燕窝产品，仅在淘宝直播间进行了售卖。刘畊宏夫妇已要求并督促杭州麦空文化妥善处理上述事件，并对消费者进行依法退赔。

刘畊宏随后也转发该条微博并对消费者致歉，称自己于8月30日夜里找到了两年前合作的MCN公司要数据和证明，承认因先前合作的公司选品不够严谨，导致信任自己的消费者受到损害，未来一定会督促团队更加严谨。

辛巴的爆料，戳中了以抖音为代表的短视频电商平台的一大软肋，即直播带货中的假货销售问题。在“辛巴燕窝事件”发生后的两年间，直播间售假问题仍在接二连三出现。

 1. 

将辛巴对抖音的控诉简单概括一下就是：辛巴承认自己两年前卖了假燕窝，但是抖音平台上也有人卖假燕，可是只有辛巴多次因为假燕窝事件登上热搜，并且得到了处罚，而抖音则将自己平台上主播的销售记录全部隐藏。

快手主播@散打哥也在微博声援辛巴，并称“在dy（抖音）售卖该款燕窝的主播多达数十人，其中就包括刘畊宏夫妇、郭聪明等大网红，在当时dy（抖音）力推了‘辛巴燕窝’等热点的视频。但是抖音平台却闭口不谈，淡化了其他人把辛巴推上了风口浪尖。”

2020年11月，一位网友在短视频平台发布视频，质疑辛巴团队所售茗挚燕窝是糖水，引发争议之后，“职业打假人”王海发布检测报告证明这款产品就是糖水，蛋白质和氨基酸的含量为0，作为真燕窝重要指标之一的唾液酸含量只有0.014%。

舆论发酵之后，辛巴承认产品确实是一款燕窝风味饮品，愿对消费者退一赔三。同年12月，广州市场监管部门调查后认为，辛巴涉事直播公司违反了《中华人民共和国反不正当竞争法》相关规定，对辛巴团队罚款90万元，辛巴快手账号也被禁了60天。与此同时，河南消协也在2022年1月，对辛巴及快手等三家公司提起消费民事公益诉讼，要求其共同承担退一赔三的责任。

在网络上，有网友整理出一段售卖过茗挚燕窝的视频，其中，明星金铭、刘畊宏夫妇、主持人马可、快手主播瑜大公子、抖音网红郭聪明都卖过同款燕窝。值得注意的是，刘畊宏夫妇、金铭和马可等都是通过淘宝直播间售卖的这款燕窝。在直播中，金铭声称“茗挚燕窝采用的是进口的马来西亚红树林燕窝”，马可称“茗挚燕窝不含防腐剂，精选马来西亚红树林燕窝”。

实际上，给这款燕窝带货的主播远不止上面这些人。根据2020年《澎湃新闻》的综合报道，先后有多位明星艺人和主播在直播间推荐过茗挚燕窝，其中还包括朱丹、王耀庆、李响、叶一茜等人。

当时，澎湃新闻连线了部分主播的客服助理，以辛巴退一赔三为参考，询问其他主播的后续赔付操作。当时金铭直播间的客服表示，目前不会跟随辛巴方进行退一赔三的先行赔付操作。另一位带货红人瑜大公子的助理则表示，目前支持退全款补偿同款产品，暂时没有退一赔三。

如今，随着辛巴的控诉，这些售卖过同款燕窝的主播再次陷入了舆论风浪之中。

 2. 

直播间售卖假货的现象，已经成为阻碍短视频电商继续发展的当下一大难题。

不久前，抖音带货主播戚薇就被曝出直播间售假，其在直播间售卖的科颜氏白泥膜经过网友@琉璃是什么璃多次鉴定结果都是假货。再早之前，抖音带货主播朱梓骁也被质疑售卖假货，甚至品牌方亲自出面打假。

2021年9月，朱梓骁因带货产品被质疑来自华强北而深陷售假疑云。比如，直播间售卖的一款阿玛尼大师粉底液仅卖339元，比官方旗舰店630元的标价便宜近一半，而且直播间该产品的链接导向一家地址为深圳华强北的小店。

自媒体新腕儿在报道中称，消费者评价朱梓骁售假的言论频频被删，并且提出了几点质疑，例如朱梓骁合作小店存在“链路造假”；与朱梓骁合作多次的公司凭空消失。

就在被质疑售假的三个月前，来自韩国的品牌@RECIPE玥之秘，在微博上发布声明称，近期市场上出现的低价不明质量的产品请广大消费者认准官方授权渠道，并且@朱梓骁工作室等一些美妆店铺。但是朱梓骁团队并未对此做出公开回应。

之前，小品演员潘长江也被指在抖音直播间虚假宣传，在直播间自称认识茅台董事长十几年，把对方灌醉之后打下了价格。事后，茅台相关人士却表示，“潘长江与茅台方面没有合作”。

不只是明星主播，当年抖音的“带货一哥”罗永浩也曾因卖假货而翻车。2020年，罗永浩在直播间销售的某品牌羊毛衫，被质疑并非纯羊毛制作。事后，交个朋友直播间通过送检，发现确有问题，也在官微上承认了其是假冒伪劣产品。

不只抖音，快手直播间的售假问题也时常发生。

继辛巴燕窝事件后，今年4月18日，辛巴旗下的快手主播“蛋蛋”也被质疑卖假货，引得品牌方“YPL运动潮品”官微出面发声称，“蛋蛋”直播间的产品，并未经官方授权，不属于YPL品牌旗下产品。

事后，辛选发布声明称是由于商标转让争议造成的误会，商品“不属于假货”，但是却得到了@YPL运动潮品的再次重锤，称辛选拿出的授权书是假的，属于伪造公章。最后，YPL再次发布声明称，已与辛选达成和解。

就在今年8月，在快手有两千万粉丝的带货主播贺冬冬也被曝出在直播间进行虚假宣传，被消费者告上法庭。通过自媒体带货派的报道，一份民事判决书显示，法院认为贺冬冬直播间存在虚假宣传行为，判其向消费者退还货款并进行三倍赔偿。

对于越来越倚重电商收入的短视频平台而言，直播间售假，已经成为亟需拿掉的一个标签。

参考资料：

《朱梓骁半年带货12亿，多少货来自华强北》新腕儿

《朱梓骁到底有没有卖假货？》新腕儿

《千万粉丝主播贺冬冬虚假宣传，被判退一赔三！》带货派

《潘长江卖酒被质疑虚假宣传，直播卖酒问题频出》新京报

 

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/yo0DE9gWz9mCxemTPTBd6Q