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刚刚，中国国家统计局公布了2020年第二季度经济数据。其中，

GDP同比增长3.2%，预期3%；

6月社会消费品零售总额同比增长-1.8%，预期0.3%；

1-6月固定资产投资增-3.1%，预期-3.3%；

6月城镇调查失业率5.7%，预期6%。

重要的分项数据中，

1-6月制造业投资下降11.7%，降幅收窄3.1个百分点；

基础设施投资同比下降2.7%，降幅比1—5月份收窄3.6个百分点。

1-6月份，全国房地产开发投资62780亿元，同比增长1.9%， 1-5月份为下降0.3%

从数据中可以得出以下结论：

1）整体数据基本符合市场预期，但结构上并不理想。

二季度GDP数据出炉之前，市场普遍预期中国经济将录得3%左右的季度增长。与实际公布的 差别不大。

但从结构上来看，经济的同比转正，主要得益于投资的反弹，特别是房地产的开发投资，仍然一如既往地扮演了增长压舱石的角色。其在投资的分项中 ，同比增长率先转正。

消费的增长低于市场预期，仍然录得月度负增长。扣除价格因素，同比下降幅度更大 ，说明经济增长在消费侧的表现不佳。原因主要是居民的收入（预期）发生较大变化，收入增长前景承压，边际消费倾向下降所致。

2）经济的恢复主要靠“供给侧”，“需求侧”的压力依然较大。

从细分的工业增加值，固定资产投资等可以看出，经济的持续恢复目前主要还靠政府主导的供给侧发力。而制造业，消费等市场自发的需求力量，目前的恢复情况依然没有特别乐观。

3）对资本市场的影响属于“利好兑现”式的利空。

数据公布后，股市转跌，且跌幅较大。截至发稿，中国股市三大指数跌幅均超1%，为连续第三天下跌。

经济数据总量上本身并不差，但从结构上，的确没有达到 市场预期。此外，之前A股的突飞猛进，很大程度上也是将中国经济的恢复和增长，预期打得非常满。市场此前的交易逻辑，从经济弱复苏交易到强复苏，甚至有点过热的苗头。

数据的公布，证实了经济继续复苏的结论，但还谈不上强复苏，更谈不上过热的情况。因此，从数据上来说，市场交易的亢奋情绪被证伪也就可以理解。

此外，从政策的角度来看，二季度的数据表明，经济在继续恢复。下半年的货币政策，目前看依然没有必要继续放水。货币政策保持稳定从而边际趋紧的判断不变。

总体来看，下半年的市场，仍然维持此前文章里的观点，也即是，市场没有全面大牛市的基础。近期的上涨更多是“补涨”的行情，板块轮动后，市场依然会陷入震荡拉扯的局面。（见7月2日文章：成交破万亿！大牛市来了吗？）

 

▲米筐投资提醒：音频大小为12M

 

 

 

1

 

 

 

马云曾经讲过这样一句话：

 

“我现在是董事长，我想做的事情，说一遍你们别把我当回事情，两遍也无所谓，当我七、八遍在讲的时候，你们要非常小心了。我也许做不到，但我会慢慢把它搞过去。”

我们先看三个重要新闻:

 

1、2020年5月14日，习近平总书记主持召开中央政治局常委会会议并发表重要讲话。会议指出，要深化供给侧结构性改革，充分发挥我国超大规模市场优势和内需潜力，构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。

 

2、2020年5月23日，习近平总书记看望了参加全国政协十三届三次会议的经济界委员，并参加联组会，听取意见和建议。他强调，面向未来，我们要把满足国内需求作为发展的出发点和落脚点，加快构建完整的内需体系，逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，培育新形势下我国参与国际合作和竞争新优势。

 

3、2020年6月18日，刘鹤副总理向陆家嘴论坛发来书面致辞称：“我们仍面临经济下行的较大压力，但形势正逐步向好的方向转变，一个以国内循环为主、国际国内互促的双循环发展的新格局正在形成。

 

三条新闻看完，请问，为何这时候为何leader一而再，再而三要强调启动、构建国内大循环？

 

背后的原因到底是什么？

 

 

 

2

 

 

答案很简单，四个字：

 

 

全球脱钩！

 

如果你周末有其他事忙，记住这四个字就行了。文末点个“在看”支持一下，退出关闭即可。

 

而想看逻辑的朋友，咱们可以来好好聊聊。

 

前一段时间，由于我们和阿三的边境冲突激化，不少阿三网民在他们媒体的煽动下，搞起了各种抵制我们商品的活动，一款写着“抵制种花家”的帽子也蹭着热点在阿三本国火了一把。

 

可尴尬的是，许多印度人拿到货才发现，这些写着“抵制种花家”的帽子和衣服，居然还是种花家生产的。

 

当然，这是一个插曲，但印度媒体前段时间报道：印度电信部发布指令，要求其下辖各企业和机构只购买“印度制造”的产品，在基础设施和设备升级时应“尽量使用印度国产设备”。

 

这就是完全在防着我们的华为和中兴把业务搞过去。

 

对于已经经历了两三年和鹰酱毛衣战的我们来说，阿三那边的抵制活动我们已经比比较淡定了。

 

但如果你把眼界放的更高一些，从上天的视角来看一下，事情远没有那么简单。

 

 

 

3

 

 

 

在过去七十年全球一体化的浪潮下，中国逐渐成为第三次世界产业转移最大的承接者和受益者，是最大的赢家。没有之一。

 

依靠制造业和巨额进出口贸易，中国的崛起速度是异常快的。

 

但随着川总上台后退出全球化，或者说开始搞逆全球化后，全球的贸易循环和制造业循环，就被打断了。

 

对于我们而言，这种全球一体化下的双循环被中断，意味着经济重击。

 

而看明白这件事情的，是各个国家的首脑和精英级阶层。

 

于是，有些国家提前先下手为强。

 

除了种花家和鹰酱开始脱钩之外（对了，上个月中美还断航了），还有很多国家也开始和之前的小伙伴脱钩：

 

英国退欧和欧洲脱钩；

而这又进一步导致欧洲内部呈现分裂状态：

德国和东欧抱成一团，法国和南欧抱成一团，德法脱钩；

澳大利亚和亚洲贸易脱钩；

印度和所处的南亚脱钩；

日本和韩国脱钩；

就连高雄，也要和韩国瑜脱钩……

 

我们这个世界，目前处于全球脱钩状态。

 

问题是，这不是说你不想脱就不脱了，而是对方逼着让你脱。

 

你从了，还是从了？

 

 

 

4

 

 

 

本来全球都在演绎全面脱钩的局势，在加上今年的新冠疫情。

 

以全产业门类最全的制造业和世界贸易立足的“世界工厂”的我们，就很难受了。

 

因为你的产能无法剧烈回撤，虽然我们提前搞了供给侧改革，但是，供给还是巨大的。

 

如果在全球外需断裂的大环境下，想保证国内经济继续稳定健康的发展，只能启动构建国内循环。

 

中国人口足够多，市场足够大，内需的抬升，不仅可以满足国内巨大产能的释放，还能给未来中日韩经济圈中的日韩，在未来的科技竞争中一个市场去生存下去。

 

这是一个应对全球巨变的一个布局战略。

 

总之，这个世界越来越有意思。每一个国家在这种状态下，都需要自我发展崛起，想登上世界舞台中央的国家，不止我们和鹰酱。

 

大家不要觉得全球脱钩是天塌下来多大的事儿，就像生老病死一样，脱钩这事儿，是人类历史的常态周期。

 

而保证国内经济安全，才是我们国家最根本的第一需求，这也是中国启动经济内循环的真相！

 

琢磨明白了么？!

 【全文完】

 

 

 

乘风破浪的姐姐最近算是彻底火了，跟着姐姐一块火的还有那个冠名节目的：神仙贵妇膏：梵蜜琳。

 

姐姐们也是亲自下场，在广告里喊出：姐姐都涂梵蜜琳。

 

 

我总是感觉姐姐说自己用贵妇膏，就像周杰伦告诉我自己爱骑电动车一样，魔幻的有些不真实

 

 

说实话，我第一眼看见这个产品名字，就感觉不大对劲，气质有点古怪？

 

梵X 琳X ，像极了我小时候和女同学约会前，在路边的5块钱两瓶还送一条塑料项链的杂牌香水：

 

 

我实在想不通，什么高端化妆品会管自己叫“贵妇膏”，什么样的目标客群会觉得自己是“贵妇”。

 

就好像一款酒，管自己叫“土豪醉”一样，也不是不行，就是有点别扭。

 

 

01

 

忍不住激动的心，颤抖的手，我又想去扒一下这款贵妇膏的底裤，结果，还真有点意思：

这其实是一个彻头彻尾的微商品牌，如此一来，他们“抓马”的品牌气质，似乎一下子就讲得通了。

他们的主要销售渠道是线下，对，就是那种层层代理分销的典型“微商模式”，我在网上找到了一份他们招收代理的价目表：

22000成金牌，55000变至尊，仅需110000就能“一级”，550000就能化身“总监”。

不愧是大牌，感觉这个职位门槛，可比理发店高多了，一个理发店，10个发型师，8个是“总监”，还有两个是高级总监，550000可够开好几个理发店了。

为了实现我总监的梦想，我通过好几个渠道加了他们所谓的“国际护肤咨询师”，现在已经进展到套话，买样品和压多少货的阶段了：

 

02

广告打的这么凶，到底卖的好不好呢？我去翻了一下他们的官方旗舰店，这个销量，感觉会饿死人啊。

全店的销量冠军是这个瓶装的“神仙贵妇膏”，30天累计售出3477件（截止发稿）。

销量第二的是“神仙三部曲”套装，30天累计销量已经跌到1279件了。

排名第三的就已经只有253件的月销量了。

感觉湖南台的广告，效果一般啊，圈子里打听的小道消息，他们是花4000万拿下的这个冠名，估计想要赚回来，还得靠线下喜提玛莎拉蒂的姐妹们，多压货，多发朋友圈了。

看了一圈，除了名字土豪外，价格是真的贵，8g 装的“神仙贵妇膏”竟然要290？

一线大牌雅诗兰黛的小棕瓶精华，30ml不过才卖590，人家一个月能卖1W+，这销量看起来就正常多了。

03

这么贵的价格，到底是什么做的？

哈哈哈哈哈，这可难不倒我，来，“国家非特殊用途化妆品备案服务平台”走一波。

具体这一款是什么成分呢？天天喊着脱掉伪装，这可不是开玩笑的：

成分后面再说，先看第一个亮点。

备案结果显示，梵蜜琳这款“神仙贵妇膏”并不是梵蜜琳自己的工厂生产，实际生产企业其实是：广州一一生物技术有限公司和湖南弘锴生物科技有限公司。

也就是说，这个在电视上铺天盖地做宣传的化妆品品牌，有很多产品都是代工厂生产的产品。

             

然后，我发现了一个更有意思的事情，这个广州一一生物科技，有个1688的店，还开了两年的诚信通。

点开店铺的页面，我看到了这个：

我都怀疑某琳的产品，是不是配方都是工厂现成的配方。

不得不说，代工厂真的是良心企业啊，那边旗舰店8g 卖290，这边代工厂出来卖 230 两斤。

两斤啊，亲，只要230，你买不了吃亏，买不了上当，可以买半脸盆。

回去可以洗脸，可以当润肤露，甚至可以擦脚，比大宝都便宜啊。

这么好的产品，这么奢侈高端的定位，“神仙+贵妇”气质拿捏的死死的，我感觉，这款神仙贵妇膏特别适合我，没按捺住我激动的心，颤抖的手，还是下单了。

贵的就是好，好就是贵，下完单，感觉我整个人都高档了很多，也有生机了很多，整个人都绿了，散发着韭菜般迷人的高贵气息。

 

04

其实我买它，还有另外一个原因，它有一个很“高级”的全称名字：神仙贵妇膏。

贵就算了，神仙算是怎么回事呢？学神仙水，塑造不老容颜? 宣传封建迷信？

 

 

建国之后，电影里都没神仙了，能让你一个搞微商的作了妖？

广告法了解一下：

禁止封建迷信词意。如鬼、妖精、卦、邪、魂。又如“神”用于“神灵”时属封建迷信词意。

然后我在这款贵妇膏的产品成分里，发现了一个叫做：”水解胎盘（羊）提取物” 的成分。

在有些渠道竟然还在使用“胎盘素”这样具有明显诱导性的说法：

 

 

所谓的各种胎盘提取物，有效性是存疑的，国家药监局之前也下发过一个“净网”通知，明确不允许使用“胎盘提取液”等宣称功效信息。

 

 

他们公司旗下的公众号“梵蜜琳Thanmelin”，不仅宣传贵妇膏可以淡斑匀亮，还声称素颜焕肤面膜可以“焕白修护”，还有所谓的提亮，焕白，修复等功能，这些其实是打擦边球的说法。

 

 

要知道，美白，淡斑都属于特殊用途化妆品才有的功效，而这两款产品的备案信息都在国产“非特殊用途”化妆品备案信息库里存放着。

 

 

另外，中国质量万里行也曝光了梵蜜琳产品宣传的功效和备案内容不符：

别看产品一堆问题，但是梵蜜琳在品宣和代言上却一直非常生猛：

根据梵蜜琳官网的介绍，梵蜜琳是2015年5月成立的，刚成立半年，也就是15年底，人家就找来了黄圣依当代言人。

更夸张的是，2017年，站台的明星里竟然还有“是兄弟就来砍我”，甚至都绿了的古天乐。

一个宣传自己具有美白功能的贵妇产品，找黝黑的古仔代言，我已经看不懂这波骚操作了。

紧接着，2018年又把代言人换成了张馨予，2019年，又加入了产品体验官伊能静。

还有王鸥和杨幂也趟了这波浑水，这个换代言的节奏，堪称“品牌渣男”，要不说8g能卖290呢，钱都花在这种地方了：

05

梵蜜琳一直对外宣称自己是一家成立在中国香港的“国际”化妆品公司：

 

但是调查后发现，其实公司坐落在美丽富饶的中国最大化妆品生产集散地：广州白云。

这个神奇的地方，原材料，包材，OEM一条龙服务，生产水准世界一流，有啥不愿意承认的呢？

而商标也是注册在一家叫做“广东梵蜜琳生物科技有限公司”的主体下面，甚至有些商标是去年才申请注册的：

 

 

实际上，在香港搞个皮包公司充门面，基本上和“我司王总喜提奥巴马”一样，是微商们的老套路了：

 

 

大家可能不知道，搞个香港的“国际”公司，门槛到底有多低：

号称1-3天下证，提供信息资料就可以，全程可以人不到场，费用只需要几K就可以搞定，淘宝全程搞定，这个门槛可以说是低到奥巴马老家了。

仅需几千块，你也可以成为国际公司的CEO，赢取白富美，跳下人生巅峰：

一套证件下来，再找个OEM的工厂贴牌，再去1688上批发几块钱一个的包材，定做个瓶盖，就能化身“国际化妆品企业”，操着镰刀，进场收割了：

              

这几年微商们野蛮生长，积累了大量的财富，开始走上了洗白之路，除了梵蜜琳，微商界一直流传着三巨头的传说：梵蜜琳、麦吉丽、姬存希。

              

而且大家的产品定位差不多，都有所谓的“神仙”系列，贵妇膏系列，而产品的成分，我选了几款对比看了下，也是大同小异：

微商们做品牌的套路其实非常清晰，就是狠命的给自己树立高端人设，找明星代言，冠名综艺，彰显自己的实力，然后就是招代理，少则几千，多则几万几十万的代理费，拼命让代理压货。

一方面是赚的盆满钵满的做庄玩家，另一边则是赔钱又压货的代理，还有轻信广告买了高价产品的消费者。

微商品牌大多数成立的时间很短，几年时间，根本没有什么研发实力，甚至没有自己的工厂，买的都是成型的配方，或者替换一些成分，“不求有效，但求无害”，然后找代工厂加工，效果和产品质量很难保证。

贴一些贵妇膏天猫店下的评论：

       

       

这几年市场太难做了，节目制作方也没有太多可挑选的余地，对于冠名的综艺来说，这个市场的规则就是：手续齐全，给钱就上。

但是很多人因此就着了道，我花了290买的“贵妇膏”也到手了，这可不仅仅是一个“昂贵的非特殊用途”化妆品。

盒子里除了一瓶8g小的可怜，几乎全是玻璃的“小瓶贵妇膏”，还有一本招商手册：

 

       

 

每一个代言明星，每一个代言的节目，都成为了对外宣传中，为自己站台的背书，成为收割韭菜的“联合收割机”：

前半部分描绘的都是满满的财富梦想，然后紧接着就附上了招商的微信，后面就是那些张着血盆大口，我们所熟悉的那些“炫富朋友圈”，高额代理费，一层一层的压货。

 

少数人踩着底层代理成就了自己的财富梦想，更多人被踩着，卷入其中，无法自拔：

 

 

 

 

 

每一个消费者，都是品牌的猎物，我们多么有实力，有多少明星合作，多少大公司的合作，多少电视台的合作，代理商赚了多少钱。

一个个典型的微商财富梦想的泡沫被制造出来。

几百块钱买产品回来用用倒无所谓，要是真做了代理，花个几万几十万的搞一批货回来，砸手里，那就真的是悲剧了。

商业的世界太复杂了，产品和历史一样，都是一个任人打扮的小姑娘，你看到的样子，大多是他们想展示给你看的样子。

 

不要“贵妇”，也不要去做什么“神仙”，更不要砸钱去变成什么“代理总监”。

珍爱幸福，不做贵妇；远离镰刀，避免被敲。

 

原创：豆腐乳儿

来源：非凡油条（ID：ffyoutiao）

在昨天的文章中我们提到，银行也是要讲政治的。既然国务院常务会议提出，金融系统要向各类企业合理大幅度让利1.5万亿元，那银行这向中小微企业放水的任务就得完成。

但是中小微企业贷款业务很难做，本身银行就很难判断中农小微企业的经营状况，稍一不慎风险就控制不了。假如当做政治任务压下去，不考虑中小企业盈利情况的话，那么银行的呆坏账可能会上升到惊人的高度……

不管政治任务压得多死，商业银行还是要赚钱的，牺牲一部分利润或许可行，让银行承担巨大风险则办不到。

所以，想让钱流入实体经济，单靠让银行降低小微企业贷款成本是做不到的（尽管这也很重要）。更重要的是改变融资结构，如今银行间接融资之外，直接融资渠道也要打通。

像股市这种直接融资平台不活跃，上面也急，也想办法刺激，这就放出消息，说正在计划向商业银行发放境内的券商牌照，这一看就是想引导银行的资金存量进股市。

可这么搞就是要混业经营，风险可是很高的。到时候引导银行资金进入了股市，股市疯涨，把股市的泡泡吹起来，再出个变故突然吹爆，风控能力不强的混业银行倒闭，这画面真心不敢看……

那什么钱对银行来说比较好赚，风险较低利润还高呢？当然是住房抵押贷款了。

越来越多人买房，住房抵押贷款的需求就会增加，商业银行所推出的住房抵押贷款的品种越来越多，购房者的需求更容易转换成有效需求，更多人就想买房，推动房地产市场的发展，房地产市场的发展又会创造新的需求……

而这一过程，在房价稳步上涨的过程中是自然而然发生的——人们唯恐晚一步买房价格更高上不了车，就想尽办法上杠杆先上车，结果推动了对住房抵押贷款的需求。

当房价稳步上涨的时候，作为抵押品的房产是不断升值的，即使贷款买房者无力偿还月供，也可以轻松将房子出售套现偿还贷款。但是假如房价下跌，人们对买房进入观望状态，买房者无力偿还贷款的情况下即使住房已被抵押给商业银行，也因为房地产业的疲软无法变现，就产生了银行的呆坏账。

所以住房抵押贷款成为优良业务，银行就得盼着经济兴旺发达，房价平稳上涨。有些人认为房价断崖式下跌自己就能买到房子，那就想错了，到时候恐怕你也会害怕抄底抄到半山腰而持币观望，而银行也会认为住房抵押贷款不再是好业务，连贷款都不会批给你。

可要是房价飞涨呢？这也会积累大量风险，事实上2016年年底提出房住不炒，也是因为之前房价涨得太快，让居民部门杠杆抬升太快，容易引发系统性风险，这才一边房住不炒一边去杠杆。

但是今年由于疫情影响经济，经济刺激措施就要大量出台，放水也少不了。银行如今利润降低，还肯定会想办法开拓新业务，至于是冒混业经营的风险大举入股市，还是房住不炒悄悄放松抬一波楼市呢？这个过程中，银行的风险堆积起来又该怎么办呢？

哎等一下，替银行发了半天愁，好像还是没有提到怎么把钱导到实体经济呢。

这就对了，搞金融的人谁特么要碰实体啊？

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/C6SYKTVTnNYv-OJ4Fsbp2A