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就2008年全球金融危机以来，在印钞和信贷刺激方面，全球各国的政府和央行，都走上了不归路。

印钞，印钞，印钞；

放水，放水，放水。

可不嘛，所有的经济问题和社会麻烦，印钞和放水都可以解决，如此简单易行而又如此强大有效，那何必还采取其他措施？

这叫“路径依赖”。

如果真想解决问题，需要改革政府，需要说服民众，要么是割到自己身上肉疼，要么是面对群氓选民们的压力和不理解，说不定还会身败名裂，干嘛吃力不讨好呢？

咱们都知道，谈过恋爱之后再失恋，这才叫人生，你要是一辈子压根儿没谈过什么恋爱，这叫啥子人生嘛！

所以，自从半个世纪前人类进入信用货币时代以来，政府和央行的思路就是，通过印钞和信贷刺激，先推升一个资产泡沫，以此促进经济增长，然后再等着它自然破裂，这总比泡沫从未出现好得多嘛！

然而，2008年以来的问题在于，因为泡沫破裂可能造成社会痛苦和政府麻烦，于是，不管是美国的股市还是中国的房市，还有德国和日本的债市，这四个全球最大经济体的央行和政府，都在妄想通过印钞和放水，维持住泡沫一直不破裂，甚至将其吹得更大更灿烂……

这就违反自然规律了嘛！

不过，电影里的哪吒说：

我命由我不由天！

现实中的各国央行和政府也说：

泡沫由我不由天，不就是印钞放水嘛！

一印解千愁，印印不停息，放水太完美，泡沫大家舞。

各国精英们天天都在装模作样的强调，印钱是为了实体经济，是为了群众的利益，可实际上他们心底里明镜儿似的，在当代信用货币时代：

货币的发行权，才是社会财富分配最根本、最基础的手段，也是最核心的权力。

基础货币的发行权，掌握在各国政府和央行手中；

广义货币的发行权，掌握在各国商业银行的信贷投放手中。

更重要的是，当代社会最主要的财富，都体现在货币价值上，体现在金融资产上，既然如此，控制住货币，控制住金融体系，就基本控制了当代社会财富，也就拿捏到了几乎每一个人的死穴。

所以，当代的大国政府，很少再去控制产业资本，而是控制住货币和金融资本流向，就可以轻松控制整个社会和国家的财富，权力变成货币，货币变成财富，如此轻松简单，何必吭吭哧哧费力不讨好的去操作实体经济？

世人熙熙，皆为利来；

世人攘攘，皆为里往；

控制住货币发行，释放出那些货币金融之外的边角料，释放出实体经济的蝇头小利，升斗小民们就会挤破头的去争夺，这就是所谓的“宏观调控”。

实体经济中的企业和居民，不管你创造了多少的财富蛋糕，也得等着那些掌握货币发行权和金融体系运转的人来分配：

我给你的，你可以拿，这才是你应得的蛋糕；

我不给的，你不能抢，否则就是犯罪，就是扰乱社会秩序！

至于，分蛋糕的人，是创造了最多的财富还是拿走了最多的财富，我们都清楚。

2008年以来，打着为民众印钞的口号，各国精英们把印钞放水这种权力用到了极致，2020年几个月的基础货币印钞量，抵得过2008年以前几百年的总和。

下面的图，就是全球央行的资产负债表规模变化，从2007年的不到5万亿美元，到现在，已经达到了31万亿美元，这是怎么样的一种洪水？

正是在这种货币洪水之下，2008年以来各国的资产价格泡沫都被推升到了最极致的状态：

美股的估值达到了200年来的最贵状态；

中国的城市房地产总价值，抵得过欧美日房地产总价值相加；

日本和德国的债券，都被央行给买成了负利率；

……

马克思说：

如果有10%的利润，它就保证到处被使用；

如果有20%的利润，它就能够活跃起来；

如果有50%的利润，它就敢于铤而走险；

有了100%的利润，它就敢践踏一切人间法律；

有300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险；

……

马克思老人家不知道，如果掌握了货币发行权，这些利润率，其实都算不上什么！

短短的十几年间，全球的基础货币数量暴涨了6倍，那些随着各国货币放水而暴涨的房子、股票等，加上杠杆，何止300%的利润？

持续不断的货币印钞和信贷洪水，让资产价格都涨上了天，实体经济利润却越来越薄，参与泡沫，有可能要忍受泡沫破裂之痛，但不参与泡沫，则注定你的财富会成为被掠夺的一方。

因为面对的是拥有无限印钞权力的央行和政府，被暴打几次之后，绝大多数人理性的选择，就是赌央行和政府，更愿意吹大泡沫而不是收缩泡沫。

越多的选民参与到泡沫之中，政府和央行就越不愿或者说越不敢让泡沫破裂，于是乎，泡沫就越来越大，越来越刚……

你以为，只有房子、股票和债券的价格有泡沫？

不！

2020年以来，几乎所有商品价格也都在上涨。

一位推特用户，列举了2020年以来主要大类资产涨幅，然后@了全球央行的总舵主美联储，夸他们工作做得很棒，因为官方统计的通胀，只有1%多一点儿……

结果，这位用户就发现，自己被美联储拉黑了！

嗯，全球央行的扛把子，可真是大度啊！

为什么会出现这种普遍的价格暴涨，为什么会出现普遍的“资产泡沫”？

归根结底，像洪水一样滚滚而来的信用货币和信贷发放，才是一切资产泡沫的源头，没有信用货币泡沫，哪有其他的任何一种资产泡沫？

明尼波利斯和芝加哥联邦储备银行的顾问、威斯康星商学院货币主义资深教授兰德尔-赖特（Randall Wright）说过：

要说泡沫，纸币才是最大的泡沫，也是最有用的泡沫！

也许，在大家信任的时候，因为偷偷的多印货币，增加货币可以刺激产出，纸币泡沫那时候确是是有用的泡沫，但到了后来，当所有人都知道：

纸币的价值不可信任；

纸币每年都在贬值；

央行永远会印更多的钞票，会释放更多的信贷洪水！

纸币的泡沫恐怕就再也不能称之为“有用”，而变成了纯粹的财富瓜分工具！

相比于信用货币体系相信人性、相信政府自己声称的规则，比特币则不然，一开始就将发行规则用清晰明白的数学方式限制住，比特币的总量也被约束在2100万枚。

是滴，从创造比特币开始，比特币要革命的东西，恰恰就是各国毫无底线的基础货币发行权，也是这个世界最基础的财富分配权力，中本聪放在创世区块上的备注，就是英国《泰晤士报》当日的头版标题：

The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks

（《泰晤士报》2009年1月03日，财政大臣濒临对银行实施第二轮纾困）

这一句话，既是对比特币产生日期的说明，又像是在嘲讽这个脆弱而不公平的信用货币体系。

如果，未来的世界以比特币作为货币基础或货币储备，那么整个社会的财富分配体系也将随之变革。

因为价格的暴涨，比特币被无数人称之为泡沫，真的是很有趣的事情——实际上，如果比特币的价格不上涨，或者长期维持在一个范围内波动，那么，这种东西根本就不会被人知晓，或者很快的销声匿迹，配不上它今天的地位，更无法来刺破人类半个世纪的信用货币泡沫。

有人可能会问，比特币价格波动这么大，怎么可能充当储备货币？

还有人会语出讥讽，比特币现在为什么还没有代替法币系统呢？

——要我告诉大家，那是因为比特币的价格还不够高！

当比特币的总市值，超越全球最大的公司，超越黄金总市值，超越信用货币基础货币的总市值，涨到1聪（比特币单位，相当于1亿分之一枚比特币）的价值与1美分等值（单个比特币价格涨至100万美元），到了这个时候，比特币的价格就有可能会稳定下来，并被政府、央行乃至绝大多数人视为价值的载体……

到这个时候，我们的整个社会，将进入另外一套与当今信用货币体系完全不同的价值体系。

2020年年底的时候，那个时候比特币还不到2万美元，美洲银行做了一张图，展示了1977年迄今出现过的主要资产泡沫，而比特币价格上涨则是其中最显著的一个，所以做图者大胆声称：比特币是泡沫之母！

为什么全世界各种资产泡沫层出不穷，贫富差距越来越大？

要我说——

比特币才不是泡沫，信用货币本身才是人类最大的泡沫，才是真正的泡沫之母！

我有一个信念——

就像纸币改变世界一样，比特币最终也会改变世界。

这种改变，根本不需要人们取额外做出什么样的努力，甚至与比特币所带来的“区块链技术”也毫无关系，只需要以法币来计价的比特币价格，一直涨，一直涨：

涨到全世界的政府和央行，认知到他们自己的愚蠢和狂妄；

涨到社会精英们承认，信用货币和信贷刺激是当代政府永远也戒不掉的毒品；

涨到多数人不得不意识到，信贷规模并不能一直指数扩张，人类经济并非能一直保持线性增长；

涨到所有人都知道，以美元为首的法币泡沫，究竟有多么的大，有多么的荒唐，而以美元为首的信用货币世界，是如何的烂，是如何的无耻，是如何的劫贫济富；

……

就可以了。

毕竟，正是像我这样相信比特币价值的人，赋予了比特币以共识，也赋予了其价值——万物皆泡沫，除了比特币。

 

 

去年这个时候，我曾写过一篇关于县城的深度调查，当时引发了大面积的传播和讨论。

时至今日，关于县城的房子要不要买，小镇青年如何逆袭的话题再次引起人们的热议。

其实，我对中国县城的观察一直没有停止。

所以今年就这个话题又写了一篇文章。

这一次将于去年不同，不但回顾中国的城市化历史进程，还给生活在县城农村的青年提出了几个如何赚钱，改变命运的建议。

也许你一直生活在城市，但是看看也无妨，一定颇为受益。

如果觉得文章很有价值，请一定要转发给自己县城的亲戚、朋友，那么这篇文章就发挥它最大价值了！

01

县城的现状

中国的县城是一个典型的江湖，这里讲究关系，人情非常重要。

一个县城有几十万人口，但是真正有权有势的或许只是几百个人。

这几百人里面有两三百个科级以上官员，然后有几十个较有影响力的各行各业商人，再有就是几个有头有脸的江湖人士。

这几百人实际上构成了一个熟人社会网络，相互之间即便不熟悉，也会通过其他渠道短时内了解各自的底细。身处网络中的一个人，如果碰到什么事情需要找网络当中的任何一个人，想一想办法，都会搭上线。

可以说，县城的一举一动、风云变幻都在这群人手里操纵着。

官员：平时一般民众很难接触到他们，但是这些人却在背后主宰着一个县城的财富流动和政治局势。哪里该拆迁，哪里该修路建桥，谁能包揽到政府工程，甚至谁家的孩子能够特招进入县城重点中学，都是这些官员决定的。

商人：这类商人大多资本雄厚、人脉广泛，对县域经济、政治和社会治理具有影响力，这些商人一般涉足房地产，酒店及旅游开发，当地矿产或者特色产业等等。

他们最大的本事就是“拿项目”，即承接政府的各类基建项目，包括道路、桥梁、公园、广场等基础实施建设项目，通过赚政府的钱发家致富。

江湖人士：这类人群不一定是黑社会，但是他们一定是“地方势力”，因为县城的经济空间很小，动不动就涉及到利益争斗，所以无论官员还是商人都需要这种“民间力量”出来做事威慑一部分人，保护自己的利益。况且很多县城的商人也是由黑社会洗白而来，只是上岸之后才经营正当生意。

有了这种权力生态，可以说县城是一个关系远远大于规则的社会，靠的是裙带和朋友。

关系到位，你才有机会出头

关系决定成败，至于规则、能力、才华、水平等一切都靠后。

你的能力所体现的不在于收入相差几百块钱，而在于你认识多少人，有多少各行各业的渠道，能为多少事开方便之门，在灰色地带又能如何游刃有余。

所以在县城混得好的主要是以下几类人：

1、官二代

2、家里有生意产业的子弟

3、自己是体制内的公务员

4、拆迁户，现代地主，收租就能过日子

其他人群，都是只能活在平均线的水平，很难说有机会逃脱束缚，改变家族的命运，所以很多年轻人逃离了县城，剩下一些利益群体和走不动的人。

小县城今后还有年轻人吗？

 

在高考录取率80%的今天，沿海城市的落户门槛，已经降到了皆大欢喜的程度，县城的人口注定加速流出，再过十年，二十年大部分人都对县城毫无概念，为什么？

因为00后以及我们的子女一出生就在城市，他们从未在农村长期生活，所以老家的祖屋，农田山林，对他们而言，毫无记忆，也毫无意义。

80后，90后还有小时候在水塘抓鱼，树木掏鸟蛋的记忆，但是他们的子女没有，这些人的子女一出生就在城市长大，一辈子都不会种田，只能在城市生活。

所以，县城的80后，90后老了之后，县城就会逐渐衰落，因为再没有多少年轻人了。

每一个家族的起势，看的是三代人努力的总和。

父亲没做的你来做，你做不到的你孩子做。

总要有人站出来，为什么那个人不能是你。自己虽然难一些，但是孩子会轻松许多。

今天不离开县城去大城市闯荡，以后你的孩子就要走这条路，而且他们会走得比你更艰难，因为那时利益分配已经形成固化阶层了。

县城是一个安逸稳定的社会。

在县城生活，慢慢的就会温水煮青蛙，不知不觉你的理想抱负会在脆弱的自制力下分崩离析。

不要留恋县城和农村那一亩三分地和微薄的补贴了，马上迁走户口，去外地城市发展。

人的精力是有限的，让这些事情占据你的心智，难免就会在事业上顾此失彼。这些小恩小惠，只会使你失去进取的力量。

也许之前离开县城的人不认为自己多么的有能力，而是他们厌倦了这个沉闷，看不到头的社会。

02

县城的房子要不要买？

1978年，中国城市化率为17.9%。改革开放之后，中国城市化发展进入“快车道”，但真正进入“超车道”加速发展是1998年之后。

 

1998年，中国政府宣布取消福利分房，全面开启住宅市场化的时代。

由此开始，中国开始了一轮20年史无前例的、排山倒海的、波澜壮阔的城市化进程。

 

过去的这20年，中国的城市化率上升了将近一倍。从1998年的30.4%，提高至2018年近61%，约4.5亿人从农村进入了城市。

1998年-2018年的20年城市化历程，可以称之为“第一阶段城市化”。

其基本特征是：

从大城市到中等城市，再到小城市，甚至到县城和小镇，都经历了史无前例的扩张，不论是城市面积还是人口，这是全面扩张的城市化时期。

推动中国县城房价持续上涨的棚改政策于最近几年接近尾声，12年的棚改造就了县城不断上涨的楼市行情，随着政策的退去和人口外流，未来县城的房价注定堪忧。

下一个20年，中国即将进入“都市圈时代”。

除了粤港澳大湾区，长三角城市群等五个都市圈还有进一步城市化的前景，大部分县城都会像发达国家铁锈地带那样逐渐凋敝。

中国县城的凋敝衰落，实际上也是人类城市化发展的基本规律之一，因为城市也存在着“生老病死”。

在中国北方，特别是以能源和资源型工业城市为主的东北，随着产业的逐渐枯竭，人口流出情况非常严重。

之前黑龙江鹤岗市二手房市场惊现一套低至348元/平方米的住房，46平方米总价1.6万元，引起了人们的广泛关注。

鹤岗现象代表着中国将有一大批县城被淘汰，而另一方面，沿海城市却迎来了加速发展，城市化进一步提升的集体狂欢。

据联合国报告：

全世界一半以上的人口生活在沿海约60 km的范围，人口在250万以上的城市有2/3位于潮汐河口附近。

据世界银行统计，全球60%的经济总量来自港口海湾地带及其直接腹地，而几乎发展条件最好的、竞争力最强的城市群都集中在沿海湾区。

若以2010年GDP计算，将湾区视为国家，那么东京湾、纽约湾、旧金山湾在全球国家的经济排名分别为第9位、第14位和第23位。

事实上，中国的地缘处于陆权和海权之间的枢纽位置，注定陆地、海洋齐头并进，湾区作为大陆与海洋的接驳地，恰恰就成了海洋补课的绝佳载体。

因此，中国势必对外争取海洋空间、维护国家海洋权益，对内发展海洋经济、着力建设湾区。

所以，关于要不要在县城买房这个问题，我的看法是：如果你不追求投资升值同时为了照顾父母，可以买一套，否则所有资金都拿去更好的城市，毕竟投资投的就是未来。

最近我采访了几个在县城买房的人，以下是他们的心声，请您参考：

1、我花了几十万买了县城的房子，然后就去外地打工了，一年都住不了十天。租又租不起价，唉。

2、很后悔在县城买房，花掉所有积蓄不说，还有了贷款记录，我在外地买房不能三成首付了！

3、县城的房子，是我一个噩梦，我怀着美好的心愿买房给父母住，没想到房子没建好，当地小开发商就跑路了，我也没时间维权，卖又卖不掉，住又住不了，心酸。

4、我有几千万了，回县城买房纯属是个人虚荣心，毕竟买套大平层给父母住倍有面子，邻里街坊都说当年的狗蛋出息了！所以这点钱也不在意了，毕竟富贵不归乡犹如锦衣夜行嘛！

5、我在县城买房，纯属无奈，外地城市买不起，只能回老家了，毕竟媳妇孩子还是要有地方住的，也不图依靠房子升值了。

每个人都有选择自己生活的权利，不是说县城就有什么不好，非得要去外地城市，而是在我们还年轻的时候，应该想得更长远，毕竟即使我们自己还能忍受，也还要为后代的出路着想。

决定一个人命运的两个因素：

你出生的时代

你所处的位置

如果出生在抗战时期，你的一生注定在战乱之中度过，不是在战场拼杀就在在后方颠沛流离，如果出生在改革开放之后，那你才有机会在商海大展身手…

你所处的位置决定了你圈层和眼界，为什么曾经留学或者在大城市混过的人，脑筋特别活络？

这是潜移默化的。

环境塑造了人，也给了他们机会，只有在大城市才有高度市场化的行业，不断喷发的商业机会以及各种赚钱的门道。

所以，如果您还年轻，还有一颗奋斗的心，离开县城，去外地城市闯荡。

在如今这个互联网时代，大把机会，不要让青春在岁月里蹉跎，与其羡慕别人，不如自己去努力，去创造，去实现。

03

几点建议

下面是我给县城青年的几点具体建议：

1、尽量不要进入传统行业，因为这些行业早就被既有的人占有了优势资源，你很难找到机会。年轻人应该去新兴行业，那里竞争没那么激烈，并且你还有相对的先发优势。

现在真正赚大钱的不是什么教师，旅游等传统行业，而是抖音快手直播卖货，跨境电商又或者是倒卖明星同款产品，炒房、游戏电竞等等。

你的对手决定了你的利润，对手太多的领域没有前途，选择行业的时候要注意瞄准新兴领域，大胆尝试，抓住机会壮大自己。

2、一定要有一门过硬技艺，切不可好高骛远，贪多求大。钱说好赚也好赚，说难赚也难赚。对于本领过硬的人来讲，赚钱是顺其自然的事情，所以在自己年轻的时候，要沉下心来打磨自己。

3、做什么事情，不要一上来就想着挣钱。钱不是挣来的，是因为您有本事，人家硬塞给您的。

为什么人家愿意出大价钱请某个律师，因为这个律师有真本领，名气大；为什么别人可以拿高薪，因为他能力强，老板要出大价钱才能挖他过来。

人一定是提供了价值，才会有人愿意与您成为朋友，乐于与您分享和交往。所以混社会，一定要不断增强自己的能力，同时热心帮助人，提供自己的价值，这样您的路才会越走越广。

4、尽早结婚生仔。钱是赚不完的，工作是要做几十年的，千万不要想着等自己赚够钱了再结婚，那样您会耽误自己宝贵的青春，最终可能钱没有赚到多少，漂亮的妹子也被别人抢了。

一个人打拼太孤独，生病了都没人端药，早点结婚，两个一起奋斗，两份收入，买房首付很快就会攒够，房子一涨，全家幸福。

另外，大部分男人只有结婚了，心才会安定下来，不再飘忽，从此懂得敬畏，这样会少走很多弯路。

5、多读书，广交朋友。人的一生是一连串选择的总和，而选择又是认知观念的反映。多读书可以明理知事，使自己在关键时候不犯傻。

6、如果您不是商界奇才或者家中有矿，不要贸然创业，有钱就不断买房，不出几年时间，您就超越了90%的同龄人。

 

作者 | 墨羽枫香

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

1

一只穿云箭，千军万马来相见。周一创业板指大涨4.1%，创下14个月单日最大涨幅，上证和深证成指也都涨疯了。除了华为造车概念引爆外，外资大幅流入163亿元提供了强劲弹药。

 

据盘后数据，外资流入比亚迪9.75亿，牧原股份7.16亿，阳光电源、贵州茅台、立讯精密、赣锋锂业、东方雨虹等细分领域龙头均达到5亿元左右相比过去数月较为异常的流入。

短短一周时间，外资大幅流入A股超过400亿，流速非常快。并且，国内无数机构和散户投资者死盯外资动向，以此来辅助做投资决策。故外资看似量不大，一天几十亿，上百亿，但对于A股话语权可不小，乃至可以影响市场场内“舆论”走向。

盘后，证监会副主席方星海放出狠话：

 

第一，外资账户如果造成股市大幅波动，我们可以暂停它交易。

第二，对于外资进入A股投资，证监会“是看得清楚的”。

 

说白了，监管层对于进来A股兴风作浪、不怀好意的外资是不欢迎的，并给予了严厉警告。通俗地讲，就是先把丑话说到前头，不听话就停你交易！

 

一些海外资本听懂了这席话，北向资金今日开市就呈现流出势头，盘中一度大幅流出25亿元，最终流出了5亿元。

外资进入中国，其实主要有两大途径。一种是投资实体经济的资本，也就是我们俗称的FDI，它们带来了先进的技术、管理理念以及更广阔的海外市场，给当地政府带来了就业和税收；另一种就是沪深港通+QFII进来的外资，几年时间累计已经至少有1.3万亿元了。

 

前一种是我们大力欢迎、甚至鼓励流入的。后一种方式呢，它们并不会给我们实体经济带来多大的帮助，对于资本市场国际化以及价值引导起了一定作用，但同时也嵌套了不少金融“木马”，不仅仅是保持资产增值目的那么简单。

 

一些外资不是来做慈善的，配合着美联储加息降息洪流，收割他国财富的案例在很多中小国家都上演过，亚洲金融风暴、日本及俄罗斯衰落中的所作所为让人忌惮三分。

 

当然，中国也深受其扰。

 

2

去年3月，全球遭遇新冠疫情危机，欧美股市走出快速暴跌行情。而当时，在中国疫情呈现基本被控制的势头，市场对于新冠的冲击进行了充分的Price in（2月3日上证暴跌7.7%，3000多家公司跌停），后央行放水，叠加经济修复预期，本来市场的趋势是逐步往上走的。但在欧美市场暴跌影响下，A股上证短短10多个交易日从3074多点直泻至2646点。

 

而这个影响，除了情绪面外，更多还是在于外资疯狂出逃加剧市场动荡。从去年2月21日算起至3月23日，北上资金短短22个交易日大幅流出超过1000亿元，其中3月9日、3月17日更是大幅净流出150亿元左右。

外资的疯狂抛盘，加剧了A股的暴跌。而外资为什么要抛，因为欧美股市暴跌，包括对冲基金在内的大资金（外资其中类型之一）要卸杠杆回补流动性，注定要急走的。

 

这就是外资给A股稳定性带来巨大冲击的一次典型案例。当然，一些外资不怀好意的外资还有意引导A股资产泡沫化（想要重演2015年），去年7月那一波行情就有一些迹象。

 

去年3月底开始，港币和美元一直维持在7.75的强势位置（港币硬挂钩，1美元兑换7.75-7.8港元），可以证明海外热钱不断涌入香港。

我们大致可以猜测热钱涌入香港，积蓄了3个月资金，在6月底意图引爆A股，K线突然垂直上行，之前涨势都是很缓慢的。要知道，这是在央行收水的情况下进行的，10年期国债收益率从4月底的2.5%快速攀升至7月初的3.1%，其实快速暴涨并不具备货币层面的逻辑。

然而疯牛般的大涨还是发生了，并且在7月6日引爆全场。当天，银行、券商全部涨停，极其异常。其中，一定不乏海外热钱在里面递送大量弹药，推波助澜。

 

当时，2015年大牛市重现的氛围已经显现，如果监管层不快速降温，4000点应该是很快的事。但监管层果断出手，一系列的重拳，才把股市给压住——松绑证金公司转融通业务，鼓励做空；IPO大提速、证监会查场外配置（2015年大杀器都搬出来了）、社保基金、大基金减持热门公司近100亿。

经历过这一波行情的朋友应该都能感知，市场总有一股无形的巨大力量在催促着A股快速走牛，而又有一股反作用力，也就是监管层总要出招压压市场，让市场更稳。因为2015年惨痛的教训尤在眼前。

 

后来，A股全面牛市被压住之后，市场转向狂炒龙头，尤其是白酒、新能源车、光伏、医药等板块，造成局部非常大的泡沫，也就是年前我们看到的极端撕裂的“牛头熊”行情。

 

年前，大蓝筹推动着指数再度上涨。年后2月18日，央行再度重磅出手，大幅回笼资金，压制市场泡沫的决心很是坚决，市场迎来了一波快速暴跌，跌速比2020年3月还要快。恰巧的是，从2月18日开始，美元兑港币汇率离开7.75强势端，可以推测海外热钱有撤离现象。

 

或许正是有了台面下多轮激烈博弈，才有了外资不听话，我给你暂停交易的严厉警告吧！有点阴谋论，当看故事好了。

3

 

当然，外资兴风作浪最为凶狠的是2015年。这里，我们不妨再来简单回顾一下。

 

2010年，中国又开始外向度过高的发展模式，接着发生了一轮产能过剩。正当我们增加出口的时候，美国于2013年12月31日停止了QE，2014年全球进入货币紧缩状态，2014年中国经济也由此进入下行周期，官方层面提出供给侧结构性改革，实体经济非常不景气，投资者拿着实体经济的资金去了股市。

 

而当时又恰逢金融改革，放开外资进入（沪股通2014年11月17日上线），允许场外配资，这一系列金融自由化的措施正好呼应了资金出逃实体，进入股市的这种客观流向，造成了股市的陡涨。

 

这里面，包括外资热钱、场内大资金带动大量散户疯狂做多，然后做空暴力收割韭菜。2015年6月开始，大量融资盘爆仓，股市快速暴跌，形成大股灾。

为了维稳，国家队估计动用了3-4万亿资金大量接受抛盘，最后才让市场见底，但这一轮做空蒸发了21万亿财富，众多散户成为受害者。

 

大资金出逃股市之后，一部分挤兑外汇流出中国，当年一年大幅减少外汇储备5100多亿元，人民币也出现了较大幅度的贬值。如果是体量小的国家，早就扛不住如此巨大的挤兑，进而本币汇市出现重大危机。

 

另外，还有大资金去到了楼市，房地产泡沫随后起来了，2016-2018年，从深圳开始，全国楼市大幅暴涨。但在后来高层房住不炒的大背景下，大量资金沉淀在了楼市，被锁仓跑不了。

 

这里面，一部分外资扮演了极不光彩的角色。恰巧的是，2016年初，本轮股灾见底后，美元兑港币离开7.75强势区域，证明热钱规模性流出香港。

4

“两通”进来A股的外资无非3种，一种境外散户，比例很小，不会影响我们金融的稳定；还有一种是境外的对冲基金、保险公司，也是持仓当中最大的比例；还有一类就是通过国外的券商自营形式进来的，其实背后也是一些对冲基金。

 

尤其是对冲基金，一旦欧美市场出事，A股受此牵连的源头所在，这也是喜欢乱来、大进大出A股的外资类型。当然，除了正规渠道，还有一小撮变换着马甲流入A股的不老实外资，就更容易兴风作浪了。当然，它们对手盘是监管层，应该翻不起什么大波浪。

 

不过，1.3万亿外资沉淀在A股，占比A股总市值的5%，价值发现功能还是很强势的，值得散户投资者关注，尤其是TOP20的股票。

这一次警告外资，敲打意味明显，给我老实点，否则，别来中国市场豪赚了。但一些想要兴风作浪的外资就此收手，恐怕没那么容易。未来台面下的金融博弈一定还会有，背后还能多多少少看到华尔街资本的影子，但我坚信胜利会属于我们。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/m6afGjfg14gtgthLZRWjBg

1

 地下钱庄

首先第一个问题，啥是地下钱庄？

其实就是地下银行，有些人手里有钱，想放贷，让钱生钱，但是没有银行资质；有些人需要钱，可是去银行贷款需要抵押不是？所以他们愿意支付更多的利息。

这下供需双方都有了，来几个中介，业务也就可以开展了，如果一句话概括，那就是没有牌照的私人银行。

事实上只要有商业活动，稍微上点规模，就需要频繁的借贷，西方的圣殿骑士团，后来的美第奇家族，近代以来的几大银行家族，其实都是这类型机构。而且国家层面搞银行这事出现非常晚，远远晚于私人银行。

在我国，这玩意从古至今一直都有，古代的地主们都是地方上的钱庄，他们一般在每年春天会放贷给农民，农民们去买种子农具，等到秋收再还回来，当时利息动不动60%以上，王安石变法，国家给定了个比较低的，20%，跟现在高利贷也没差别。如果碰上荒年，还不上了，那就用土地和喜儿抵债。咱们经常听说的古代土地兼并，大部分都是通过这种信贷方式来兼并的。

到了现代，银行业属于国家经营的业务，私人是不能涉足的。不过一直以来有个法律困局，举个例子大家就明白了。我是个有钱人，我把钱借给需要的人有错吗？你借我钱，到期还点利息有错吗？没啥错，所以民间借贷这事随着经济蓬勃发展，它也日趋壮大，就很好理解了。

如果从地下钱庄资金的流动方式看，大致可以分成两类：一个叫做民间汇兑；一个叫做民间借贷。

二者区别很简单，拿钱换钱，这叫汇兑，比如拿人民币换美元，这叫跨境汇兑，拿人民币换人民币，这叫洗钱，也叫境内汇兑，大家不懂也不要紧，一会儿详细说。如果单纯借钱，到期还本付息，而且不到银行借钱，那就是民间借贷。

说起来，这两种虽然都涉及资金运作，但是几乎没有混合经营的，基本上都是各干各的。

而且一般两帮人还互相鄙视，做汇兑业务的眼里看自己是“促进国内进出口行业发展，帮助企业参与国际竞争，弥补国家外汇管理不足，为人民币全球化出一份力的青年才俊”。他们看做借贷业务的就是“放高利贷的黑社会”。

在借贷业务的眼里自己是“加强资金流动，盘活闲散资金，帮助企业发展，快速解决企业需要的金融专业人士”，他们看做汇兑的都是“洗黑钱的白手套”。

这时候第一个问题就来了，想做钱庄，手里总得有钱吧？他们的钱哪来的？

一般有两种：要么是自有的，要么是集资。

自有资金，也好理解，有人早年做生意赚到了钱，后来不干了，把工厂卖掉，专心做钱生钱业务，负责打理业务的，往往也都是自家人，会计是妹夫，弟弟负责放款，还有几个村里五大三粗的侄子过来负责催贷。

还有一种，也是最常见的，资金来源是集资。

这个我要重点讲，一般有个集资人，他出面向大家集资，他把钱集中以后再交给资金持有人，集资人可以从中获得利差或者提成。

江浙、福建和潮汕那边一直有个传统，不是近几年形成的，而是几百年了，村里的人会把钱拿出来交给几个人出去各种搞，大家已经习惯了，不觉得这么搞有啥问题。这玩意听起来好像很low，其实不low，很多地下钱庄就是这种“村内集资”，一个村动不动几十亿的资金规模，在1994年的时候，就出现过32亿的集资，现在规模更是大到了离谱，广东警方一次清理，查获了2300亿，没写错，你们感受下。

这玩意很难说到底是好还是坏。

首先好处很明显，众所周知，现代企业都是负债经营，需要钱的时候如果补不上，说不定就直接挂了。但是银行又往往不借款给小企业，或者本来是贷款的，突然银根收紧不给贷了。这些小企业往往全靠企业之间互相拆借，或者找这类民间机构借钱。江浙地区经济发展好，也跟他们那边民间融资发达有关。

懂了这个，大家也就懂了商人们为啥喜欢搞同乡会之类的各种小组织了吧，这些小组织也可以帮助他们顺利渡过难关，毕竟每个人都有命悬一线的时候，找不到钱可能第二天就挂了。

但是这些集资没有任何法律保障，每年都会出现携款出逃，或者干脆演化成了庞氏骗局。也就是资金并不去放贷，或者仅仅是形式上虚假放款实际上套取资金。拆东墙补西墙，这些年来这种事层出不穷，大大小小，各种宣传不断。

这种骗局有个共同点，就是允诺的利息是慢慢走高的，到后期会飙升到不可思议的地步，一开始可能是每月2%-3%，后来因为需要的资金量越来越大，利息会渐渐走高，甚至会走到最高30%（月息，确实是月息）。所以，只要发现某个集资，利息在不断升高，就说明资金面在变紧张，这时候小伙伴你就要小心了。

这种往往不会持久，一般一两年就销声匿迹了。但是有些钱庄非常非常持久，闽浙地区有那种持续了一百多年的钱庄，据说从大清开始就在做，后来被社会主义的铁拳锤了几十年，一度跑去了香港，改革开放后又回来了。

这些民间机构以信用著称，只跟熟人打交道，如果不是熟人得通过熟人做保，地方上的长老出面集资，有啥事摆不平也由长老出面摆平，他们做钱庄的钱就是全村人凑的。

几年前我在飞机上碰上一个潮汕哥们，他在东南亚做生意，要回去祭祖，他说对于他们那里的人来说，走得再远，祭祖这事不能耽误，祭祖这事不仅是感情问题，更是信贷问题，我一开始还没懂，过了很久才明白。

2

 两种钱庄

说清楚了钱哪来的，再说他们拿钱干啥。

先说汇兑型钱庄，就是那种拿人民币换钱钱的钱庄，你缺外汇了，去银行一方面有配额，另一方面流程也慢，所以不少人就去找这类钱庄。

相比起借贷型钱庄，它的特点就是快，很多时候交易双方的一次交易几分钟就可以完成。双方就是一手交钱另一手也交钱，需要的资本金小得多。

因为交易是实时的，风控几乎不存在。很多时候唯一的风控是业务员观察客户，猜这人是干嘛的，从行为言谈中分析客户会不会是犯罪分子，如果他们感觉客户有问题————呵呵，得加钱。

跨境汇兑业务，如果资金不违法的话，客户大多是为了个人消费或者是对外贸易。

钱庄就得先弄点美元，也不复杂，每个人不是有五万块额度嘛，钱庄手里有钱，高价去收，甚至基层业务员一个一个带着老乡去换汇，到手后直接加10%买走。这段时间刚抓了一个福建那边的地下钱庄，220亿规模，他们就是这样弄了个外汇池子。

还可以从民间收美元，正常情况下咱们手里是没有那玩意的，但是这些年有不少人在海外工作嘛，尤其闽南和福建，他们在海外赚到美元就可以回国后高价卖掉，往往就是卖给这种地下钱庄了。

这类钱庄的钱一部分会以现金形式存着，效果非常惊人，电视剧《三叉戟》里有个剧情，警察找到一个别墅，里边的所有柜子里都塞满钱。这个剧情有原型，但不准确的，现实里一般放钱的地方也跟银行金库似的，也有防爆大铁门，好几层密码才能进去，这个不是放警察的，而是防急眼的同行。

有了钱就好办了。有时就可能有一些地方要用钱额度不足，或者急用转账太慢。这时候从地下钱庄相对快速便捷多了。这块生意现在发展到什么程度呢。我举一个例子，有一次我一个朋友从加拿大回国过年。一天夜里刷机票（机票这玩意的价格波动有时候比股票还大，比较会过日子的人一天看个百八十回都是常事），发现有一家的往返机票折扣很大。他赶快上去抢，结果自己卡里钱不够了……

这时候他想起来他手机里的一个电话，赶紧打过去试试，对方收到消息回了他信息，让他把人民币从国内账户打进对方在国内的账户，对方用加拿大账户给他打相应数目的加元。他拿到钱去付款买票，前后时间不到100秒！这里不能不赞一下，一些中国生意人的效率实在是高得可怕。

不过这都是小打小闹，汇兑数目多也不过是几万美金罢了。

真正的大头是外贸企业，很多外贸企业进出口有大量的资金需求。外汇管理部门是要仔细的审核你的资料的，看你的交易是否真实，有没有问题，一般都要一定的时间。这时有的人想早点拿到钱，就会绕开监管部门改走地下钱庄，缴纳手续费算是花钱买时间。

随着国内监管的严格，不但现在境外的钱难进来，钱庄在国内的账户也会被盯住。一旦发现有异动立刻封，如果涉及诈骗赌博的案子，银行会直接把账户冻结。

这时候就只能等待审核结果。有的骗子就专门弄到外贸企业的资料，冒充法院或者公安联系商户。骗子上来就问你是不是最近有走地下钱庄进出资金？然后说给你转钱的账户涉及洗黑钱，要冻结你的账户，让你带着证件和资料去哪里哪里等待审核几个月云云。

大部分见过的世面企业主都让他们滚，少数新来的企业主就慌了，也就上钩了。后面的套路不外乎说为了支持外贸企业，他们开通了专用的审核通道，让你把钱都转到指定账户，保证会优先在两三天内给你解封，几乎每年都有很多企业主被这招骗了。 

如果跨境的资金涉及违法，这些资金大多数是两类，一个是在国内非法手段获得的钱出境，诈骗贩毒贪污等等。

这些钱可能已经洗过也可能没有洗，要转移到境外。一般这种都是感觉到有危险，数目大而且时间紧。

有的时候人先出去了，留下钱在国内一点一点慢慢转。我知道的是在2013年，有个货把一亿多放到了钱庄账户上。户主本人觉得有危险就跑出去了，钱被放了几年都没有能转走。

最后人因为通缉压力实在太大，自己回国自首了，坦白从宽，为了表示自己改过自新的决心和诚意，把钱庄洗钱的事也给捅出去了，钱庄老板直接被抓起来判了十年，估计现在还没放出来。

还有一类是境外非法手段获得的钱入境，比如境外网络赌博弄来的钱，要弄到国内来投资。

大家可能不知道，入境的难度不比出境的难度低，需要对公账户，需要解释来源，账户稍有异常就会被退回去，然后要求提供材料证明资金来源合法。特别是最近人民币升值预期强烈，而且国内的投资机会比国外多得多，想通过非法途径往国内挤的资金量特别大，有关部门监管的力度也特别大。

现在出现了一些汇兑的骗子，专门骗这些客户。有个客户在东南亚架设服务器，专门搞“性感荷官在线发牌”那种，骗来的钱隔一段时间转入境一次。

当时经常合作的钱庄出事了，赌博网站老板就被网上一个自称专业作汇兑的骗了。

一开始也只是几万几万少量试，几次没问题，一笔几百万打了过去，对方直接就没影了。

老板差点气疯了，还没来得及发动资源去找，警察叔叔就上门了。警察听了都笑说，就这种智力水平也能骗到那么多钱，可见被他骗的赌狗们有多蠢了。

不过笑完还要去抓骗他钱的那伙人追赃，倒是给警察增加了不少的工作量。 

地下钱庄跨境汇兑，有的需要真的有款项出入境，不过大多数不需要，只是过一段时间集中出入境即可。

大多数时候，因为监管的存在，钱庄想把钱在国界线两边转来转去也麻烦。所以业务发生时候首选的办法都是“对敲”，也就是钱庄在境内境外都有一个资金池，有了业务两个池按照汇率算好了钱数，客户把钱存进来，另一边把钱支付给客户，一进一出两清。类似古代你在北京往山西票号里存了钱，跑到杭州往出取，也不是北京的钱给你送到杭州了，而是从杭州的账上直接往出支，到了年底银号内部再核算。

理解了这个，也就理解了很多问题。比如我想把一个亿转到海外去，这些钱并不是真的过海关出国了，而是看看海外有没有人正好想把钱转到国内来，这样直接把海外那货的钱给你，你的钱给对方，钱庄收个中介费。当然了，一般不会这么巧，正好俩人同时发动转账，但是由于资金池的存在，可以把这种交易拉扯在一起。

这种手法最快速也最常见。原本理论上如果客户量足够多，资金进出的额度会趋向平衡。

但是，咱们国内贸易顺差实在太大，特别是最近疫情原因，出境的资金比起入境资金来少得多，搞得国内资金不足。时常弄到无钱可用的地步。

池子不平，很多时候到了手的客户流走了。有些钱庄就搞起了“共享资金池”。获得客户以后如果自家的池子不够，可以互相拆借，收来的手续费按照三七分。

获客的钱庄得30%，实际动用资金的得70%。如果多家都有资金动用，各家按照出资比例计算，有时候一笔大的生意要好几家一起凑钱才能拿下来。

但是这种只能算是技术手段，没有改变国内资金池不足的根本问题。对敲的手续费现在一涨再涨。

现在钱庄不得不真的让钱出入境，但是在监管下成本高还有风险。他们的方法一个是直接带现金出入境，有的是蚂蚁搬家一样通过“水客”，有的是把大量现金放在身上过关。

不过现金这种法子，以前资金量不大的时候都不能挑大梁（感慨一下中国巨大的贸易量），现在的需求规模太大，靠水客人肉托运的难度就非常非常大了。

之前有一次深圳严打水客，三天时间境内外各种货的价格剧烈波动，很多人一夜暴富一夜破产。

现在主要方式是通过设立空壳企业来运作，通过财务手段做假的进出口贸易。有时候监管部门发现一个公司，每月进出口生意都达到上亿。去了注册地，发现那里是个空荡荡的车库，这就明显是地下钱庄开的空壳公司。

为了应对监管，钱庄搞的空壳公司也是打不了几枪就要换个名字，有时一个地点在半年里面换了三四个公司的名字，而且每家公司资金进出还都特别大。

大家看出来了吧，这些犯罪行为越来越复杂，这些年警察队伍招人要求越来越高，需要外语和金融相关知识背景，到岗后还得训练好多年，就是这个原因，普通人已经不大能看明白犯罪分子在干嘛了。

有种说法认为，比特币这类电子加密货币最大的优点就在于随意跨越国界，以往富人们最大的问题就是财富到了海关过不去，它的存在让以往的海关变得跟不存在一样。

3

 洗钱

说完了跨境汇兑，再说境内汇兑，这玩意说白了就是彻底地洗黑钱。

一般来说，只要是境内汇兑的资金没有不违法的，为啥呢？比如哪天有个人在街上拦住你，说给你100块钱和你换95。

你第一反应肯定是，要么他这钱有问题要么他这人有问题，或者二者都有问题，对不对？

境内洗钱的门路和客户真正是五花八门群魔乱舞，各种坑蒙拐骗偷鸡摸狗啥样子的奇葩都有。

为了防止小伙伴不清楚，咱们先说下啥是洗钱。 

一句话说，就是把非法的钱变成合法的钱。不过说起来容易，做起来非常难，而且是越来越难。

咱们举个例子，熊大搞赌坊赚了1000万，这1000万甚至没法存到银行，因为银行很可能会确认资金来源是否合法。放在家里就是一个随时会爆炸的炸弹，也不敢出去买房买车，防着有一天税务部门上门，问他钱哪来的，说不定就直接进去了。

现在大家知道美国那边为啥不让普通人用现金进行大额交易了吧，一般来讲，不敢走银行的大额交易大概率有问题，我国后续也会往这个方向发展。

可能有小伙伴说，这钱是我哥送我的，有问题吗？其实这也没法搞，这时候你哥就得解释这些钱哪来的了。而且这些钱可以买烟买酒买个吉娃娃，但是没法买房等大额交易，到时候又涉及可能被查的问题。如果你不干净，一旦被查肯定会被牵扯出来。

所以就得洗干净，变成合法收入。

一般的操作就是交给地下钱庄，你再去网上挂个不值钱的产品，比如垃圾游戏的垃圾装备，理论上这辈子都不会有人买的那种垃圾，钱庄操作客户过来买，这样钱就成了你的合法收入。你去把税交上，从此就可以安心花了，不过这中间抽成很厉害，经常高达20%~30%。

再或者有人干脆去找那种中了彩票的人，五百万的彩票，他六百万买过来，拿着彩票去领奖，到时候把税纳了，这钱就干净了，不过不太好找，人家也不一定配合，弄不好他进去了。

还有更复杂的操作，有大佬去拍个电影，钱庄操纵账号去买票，本来没人看的垃圾片，可是他们却可以做到凌晨三点120%的上座率，你纳闷什么片这么好看，竟然有人凌晨三点站在过道看，去了发现现场就你一个，天真无邪而且相信灵异事件的你可能当场被吓得生活不能自理。

至于具体洗钱的过程，非常的复杂，是一个很长的严密链条。其中需要的各种操作眼花缭乱，是真正的技术活。

首先，钱庄需要大量的账号，将来要操作这些账号买装备嘛，小的钱庄也数以千记，大的钱庄账户十万以上。而且隔一段时间就会更新。洗的时候钱在各个账号之间通过网络不断流动，在这个过程还不断拆分组合。目的就是把整个过程模拟成多次的正常交易，弄得复杂无比难以监控，其中还需要实际交易的参与。

洗钱的账号来源非常的杂，有的是通过技术手段弄来的卡号和密码，有的是找农村那些不了解风险的人买的，还有不少干脆就是雇的。我几年前还收到电话，说是往我微信上转2000，我给另一个账号转1800就行。我还问他，万一我不往出转你们不就赔了？那边笑着说，我们知道你电话和住址，还会担心这个？

这事把我吓了够呛，后来想了想，可能是银行什么的把我信息给卖了，或者快递相关的。

你如果有一些不怎么用得到的卡，最好是去注销，常用卡不要超过三张，以免账户出现了异动你无法发现。

有的账号是花钱雇人办的，这种会找那种看起来没啥文化，也不了解个人信息重要性的人。先是以一定价格请他“帮忙”，先掏钱让他申请银行卡。每当有业务就找个宾馆进行操作，就是让他按照指示，把转进来的钱再转到指定的账户。

还有不少“三和大神”，直接把身份证一次性卖掉了，对方爱咋整咋整。

事后按照钱数一般1%左右的费用，每个账号一次的数额一般只敢搞十来万，获利一千多而已，当然了，三和大神是得不到钱的，他们正在某个网吧里醉生梦死。

但是这种行为属于协助洗钱，一旦暴露就会被抓进去。而且对方行为这么明显不正常，还拿了提成，到了法院连判缓刑的机会都没有。

汇兑型地下钱庄，我就简单介绍到这里，下面说说借贷型的钱庄。

前文已经说了，钱庄的资金可能是自己的，也有可能全村集资的。这些本金或者资金通过钱庄借贷出去，就跟银行似的，不过利息非常非常高。

短期借款基本上在半年以内，用途不外乎过桥、经营困难借款、季节性借款、炒作资金等等。

过桥就是一笔贷款要到期，银行要求还款以后再重新贷款。这段时间客户需要借款，一般就是几天到一个月的时间，月息在5%-10%，看着不高，要知道，银行定期年利率才4%，他们的年利率都60%~120%了。

过桥的风险就是银行抽贷，也就是银行不再重新发放贷款。这对于客户是非常大的打击，一般客户经营瞬间就会停滞，很多时候甚至造成客户破产。钱庄的钱这时候就很危险了。

比如去年著名的一个案例，一个叫蟹姐姐的人拿着300多万本金去深圳买了一套700多万的房，准备等着红本下来后再去做个抵押。

但是你不把全款交上去，红本就下不来，所以这个蟹姐姐在“专业人士”的操作下，让小贷公司支持过桥，日息千分之一贷款400万，这下很快就有红本了。日息千分之一，那年息可就是36%。

不过深圳恰好出了个政策，说是过户半年之内不能抵押，这下蟹姐姐傻眼了，需要把这400万拿半年，利息就得七十多万，当场崩溃，在微博上举报了，后来好像没看到咋处理。

这种是个人的，还有不少要借钱的是企业，企业经营困难借款，向钱庄借钱。这种最大的风险就是这段时间经营如果没有起色，客户没有钱还。钱庄在要钱的时候，会发现一串看不到头的债主排在自己前面等着呢。

看过《人民的名义》的小伙伴估计还有印象，故事开头就是大风厂借钱过桥遇到银行抽贷，厂垮了，工人和债主两边僵持不下，形成了长期对峙。

大风厂的那个厂长到处找人借钱，欠了一屁股的钱还不上，被债主关到狗轮子里关了三天三夜。狗轮子就是那种狗可以在里边站着趴着，但是人在里边既没法躺也没法坐，更没法睡，关一天就能把人给折磨到崩溃。

还有之前的“山东辱母案”，也是这种，企业经营不善，能借的都借了，最后借到地下钱庄去了，还不上钱，被上门侮辱。

一般能搞到去找地下钱庄借钱运营公司的地步，可以想象，正规渠道肯定都走遍了，甚至老板早就是上了名单的老赖，到时候等到法院拍卖资产，就算卖了钱估计大银行的贷款都不够，地下钱庄放款的时候已经考虑收不回来的问题。

说到这里，可能有小伙伴纳闷了，看来这钱庄的生意不好做啊，如果收不回来怎么办？

其实钱庄一开始就考虑好了这种损失，所以要把利率拉高，对冲可能收不回来的那部分钱。

而且这类公司大部分也都涉黑。毕竟但凡合同，都涉及违约问题，违约了就有个执行的问题。如果是正规银行业务，那可以申请法院裁决，最后警方强制执行，没收抵押品，大家在某宝上能看到那种法拍房，很多就是银行没收回去的。

地下钱庄本来就不合法，所以也就没法去报警，只好自己解决，具体怎么解决大家也就心里有数了，肯定不可能请你去唱KTV。

4

 尾声

说了这么多，想必大家也看出来了，只要经济发展，地下钱庄就没法杜绝，而且现在的趋势是民间资金越来越多，据估计整个的资金规模保守估计都有10-15万亿，按照每年6%的增长，这些钱每年都能够产生上万亿的增量。

而且这玩意成分复杂，有的纯粹就是蛀虫，比如不少钱庄专营换汇，顺便伪造文件，帮企业骗取外贸补贴；还有那种专门洗钱机构，也是一群随时会牢底坐穿的人；比较复杂的是那群放贷的，里边既有专门放高利贷的，也有为企业续命的那种，问题是他俩之间非常难以界定，有的机构同时兼营这两样，有的机构做得已经很大了，不追求暴利，安全为主，可能只做合法业务。

根除是几乎不可能的，因为只要经济发展，就存在巨大的社会需求，自然会催生出这类业务，只是有时候比较泛滥，有时候赶上严打，又比较收敛。

所以只能说是“以法律为准绳”，大家平时也提高警惕，避免自己陷入各种贷或者为了赚几个小钱，卷入到洗钱业务里，非常得不偿失。

全文完，

转自微信公众号：九边

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/s71UDXKjfnsA4Xj6ktPOoQ

作者：霍德华马克斯

来源：金枫股经（ID：stock800）

这一篇霍德华马克斯的发言，个人觉得值得反复读。里面有一个非常关键的点：世界是由不确定性组成的，真正伤害我们的，不是我们不知道的事情，而是那些我们自以为知道的事情。投资就是通过一个完整的体系，来对抗这种不确定性。可以是对于大周期的把握，可以是对于安全边际的研究，可以是对于高质量公司的挖掘，也可以是对于人性的理解。每个人都有自己的方法，但我们要知道，未来是无法预测的，世界的本质就是混沌的。

1
你必须理解世界是由不确定性构成的

我们要认识到，世界是一个充满不确定性的世界，这样才能了解如何应对这个世界。要是你觉得应对未来的方法是准确预测将来会发生什么，认为自己正确无误并把这作为行动依据，肯定是自找麻烦。要是意料之外的事情发生了，你的结局可能很糟糕。

幽默的马克·吐温(Mark Twain)说过：“让你陷入麻烦的，不是你不知道的事，而是你自以为知道、其实错误的事。”我认为，太相信未来可能是危险的根源。

2
太多的不确定性
是我们这个世界危险的来源

把投资建立在对未来的预测上是一件很危险的事，我的预测不必比其他人好到哪里，毕竟没有人对未来宏观能做出正确的预测。所以我们的投资组合一定要在各种宏观情况下都有不错的表现，以此控制风险。知道我们无知，才能接受未来的多种可能。

3
我理解的世界的发展
往往是由随机事件控制的

我们不能说未来一定会怎样，未来是由可能发生的随机事件组成的。就算你知道随机事件的分布、各个事件的相对机率，你也不知道这些事件什么时候会发生。我觉得这很重要。

4
留下安全空间应对不确定性

可以说，在我的职业生涯中，我能取得成功，就是因为我研究将来可能发生什么、但是不认为一定会发生，给不确定性留有余地、给可变因素留有余地，为不确定性的世界中的生活做好准备。

5
风险恰恰是
大多数人认为不会发生的事

什么是风险？一个非常好的解读是：“风险是指总有意料之外的事情发生”(Risk Means More Things Can Happen Than Will Happen)(伦敦经济学院教授埃洛伊·迪姆森(Elroy Dimson)指出的)。

如果一个风险在当前市场上，大多数投资者都认为会发生，那么这就不是风险；如果大多数投资者都认为某件事未来不会发生，那么这件事就是风险之所在。

但是真相是我们永远不知道某一件事情会不会发生，从这一点来看，我们又必须努力去认知未来，去了解其可能性，但是永远不要假设我们已经完全搞清楚了。

6
没有特别糟糕的记录好过时好时坏

好的投资方法是什么？稳健，没有特别糟糕的记录，这样好过时好时坏。持续这样10年，20年，30年，40年……，我们把这样的投资业绩称为成功。

7
你应该如何投资呢？

第一，你要考虑未来会出什么样的投资结果。构建一个投资组合时，这个投资组合至少要OK，即在其任何可能出现的场景下依然是可行的，在这个条件下才来投资。

第二，努力控制风险。这个风险是要在你能够考虑到的任何场景下不至于失控，这样你才不至于遭遇到糟糕的投资绩效。

第三，我们不会假设我们能够理解宏观经济，但是我们确实应该知道更多微观的东西。什么是微观呢？就是公司，行业还有证券。在这些具体，比较小的画面的任务清单上，如果你能非常努力的研究这些项目同时又有正确的技巧，你就可以做到比别人更深入理解这些公司。

8
投资的圣杯：便宜货

我过去10年形成的投资信念，你投资一些高品质的公司可能会亏钱，买入好公司不一定是好投资，我们买入一些差的公司，反而赚了很多钱。所以，你可以因为好公司亏钱，而因为买入坏公司而赚钱。这意味着公司的质地并不是决定投资绩效的原因。

是什么决定了投资绩效呢？你支付的价格。从安全的角度讲，我的投资哲学，我所意识到的不是你买什么，而是你支付的价格是什么。买入好东西不是成功的关键，但是买入的价格才是敏感的事情。

9
聪明的人在开始的时候行事
而愚蠢的人在结束的时候动作

最终来看，每一个投资的趋势都有过度低位的时候。投资A股的人，当市场在2000点时候，他们入场是做了对的事情，但后来，其他的人被成功上涨的A股所吸引，随着A股的上涨，人们不断的买入，他们变得越来越激动，他们也有了更多的盈余，有一些人就会在5000点买入，这就遇到问题了。这里的观点是当那些在2000点买入的人们是处于趋势的早期，他们选择的时间和价格都是正确的，在有充分安全边际的情况下获得了回报；而在趋势后期买入的人们，没有了时机和价格安全空间带来的确定性，他们就会遇到大问题。

10
永远不要忘记六英尺高的人
可能淹死在平均五尺深的小河里

把投资当做生命的人们，应该明白这个市场是不足够能让大家平均地生存下来，但是把投资当生命的人们，我们必须每天都生存。所以我们的投资组合要能够支持我们度过最困难的时光。我们投资组合要设计的有足够的专业，充分的风险考量，足够的保守这样我们就能够度过那些艰难的日子。

11
资产管理人的任务是什么

第一，控制风险。

资产管理人的任务是什么？是赚很多钱？击败市场？是跑赢华尔街？这些我们都不同意。资产管理经理的第一工作是控制风险。我们橡树资产把风险控制放在最高级别来看待。

我们把自己定位为一个另类的资产管理人。我们不投资主流的股票，主流的债券，我们发掘教少被关注的公司债，可转换证券，不良债券，可控投资(能源，基础建设），房地产，公开上市的股票（低估），新兴市场等，对应每一个类别，我们都有自己的投资策略。

第二，稳定性。

我们的投资绩效不会今年排名第一，然后明年排最后。我们一般在中间，因为我们杰出的风险控制，我们会在艰难的时段会突颖而出。我们在过去30年达成了这个目标。

我们获得平均的收益，平均收益在好时光已经算是可以了，在好时光每个人都赚钱，这已经足够了，但是我们的客户想要我们在熊市的时候业绩超出平均水平。非常简单的概括就是：牛市我们获得平均收益，熊市我们获得超额收益。如果我们能够一年又一年的，数十年的达成这个目标，会出现什么情况呢？我们的业绩波动性会低于平均水平。整体高出平均收益的回报，就是因为我们在熊市杰出的表现让我们把这个目标做到了，这也确实是很有必要的，这样我们的客户就会感到开心。我认为这就是我们公司成长的秘密，我们经过20年达到千亿美元的规模，从2006的35亿到达今天1000亿，我们真正开始资产管理是2007，2008年这是危机的时段，我们至少在2007年接受了100亿资金，因为我们的业绩在熊市的时候会好过平均水平，我们能够为人们展示这个投资结果，大家就觉得我们橡树是值得信赖，我们有能力交付一个持续的稳定的投资成绩。我们就成长了！

第三，我们寻找的是无效市场那部分。

我们认为人们能够理解的那部分市场，投资者要获得优势去赚钱，那是非常困难的；但是对于人们通常不能理解的那部分市场，你能够做到相对好一点。像债券，可转债券，个人抵押，基础实施建设，房地产，新兴市场……这些项目相对要容易一点获得投资的优势，但是这也不是容易的，只是相对于充分有效的市场上的产品相对容易一点。

第四，我们相信宏观经济的预测不是成功投资的关键。

你不必因为能够去预测宏观经济才能成为一个成功的投资者。我认识的成功的投资者，沃伦巴菲特他们的成功建立在是超越了宏观经济的预测，因为他们把重心放在对于微观的部分上，运用他们在公司方面的知识，行业的知识，股票的知识而获得成功的。最后，我们不是市场时间点的告知者。

我们不是收到了你的钱，当我们认为市场要上涨了，就把你们的钱投进去；然后我们认为市场要下跌了，就把你的钱退出来。如果你试图这样做，这样就太容易犯错了。

用打垒球的经验来看，避免了损失，利润自然会来。长期投资的成功，是建立了一个组合然后承受了比较少的亏损，较少地处于困难时光。如果你仅仅是把这些简单的事情出现做到了，你就会获得数十年好的投资记录。这也是我们的目标。

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