说点干货:我的投资架构

今天市场稍微有所反抽,但目前而言还没触底,大盘空间看3520-3500区间,或者横盘震荡4个交易日左右。这是在没有消息刺激的情况下,有消息刺激就要看刺激程度。大致就是再过过3-4天应该差不多。

最近后台很多人留言说老师你预测这么准,能不能透露一些你学过的东西,指点一下。既然大家想学,又加上马上有国庆7天长假,正好可以学习,今晚就来说一下我的投资架构,以便大家也能系统地搭建自己的投资架构。

以往,相信大家都有去看过一些关于技术分析或者基本分析的书籍或者文章,更痴迷的可能还报过相关的炒股课程。这个过程中我们就会面临以下问题:

1、东看西看,东拼西凑,学的东西不完整,不系统,有时候管用,有时候不管用;

2、别人教你的东西不完全正确,还有教你的人是否真的懂,或者有没有真正告诉你。

授人以鱼不如授人以渔,今晚就来说一下我的投资框架:

相信这里也有金融、经济专业相关或者在私募或者投资机构工作的人,你们一定会遇到过这样的困惑:“在书本上学的金融和经济理论来到股市大部分会失灵”!即使后面去专门系统地学习大师级的价值投资理论,最后还是一筹莫展。

这是为什么呢?

因为知识门槛的原因,有点像我们古代的宗派,自家宗派的真材实料一般都不外传。那么,近代经济学或者金融学起源于西方,西方就对全世界玩了这么一手,他们给出来的经济学理论或者金融理论,基本不是完整的,甚至是有误导性的。

而且可以告诉大家,截止目前为止,在经济学领域,还没有具备科学性的经济学或金融理论,西方的理论基本是经验性总结。关于这一点,大家可以去看缠中说禅经济学,或者陈平的理论。

在一开始的时候,我也在这里头瞎转悠了很久才发现现在学校或者很多人传播的理论是有问题的。需要说明的是,这些理论在某些方面是适用的,只是不具备全方位涵盖性。

因此大家学习东西的时候要注意自己看的东西是否存在问题。上面说的,是希望大家不要走弯路。

在之前的文章曾经提及过一些框架的东西,首先是从宏观着手,然后再到市场,再到板块,才到个股,最后到买卖点。

这里说的宏观,其实对于多数人而言,没有必要深究,因为你们不是搞研究的,只需知道就行,因为宏观的东西一般两三年甚至十几年才会有明显的变化。

现在的宏观就是中美博弈,为什么会出现中美博弈呢?

直接原因是中国经济不断发展危及美国的霸主地位。再深一层原因就是人口级别更迭,目前处于人口序列中2亿5千万主导向12亿5千万主导过渡的阶段。宏观经济背景就是自1929年开启的信用经济拐点,目前就处于这个90年经济周期下行中,因为90年接近100年,管理层平时说的“百年未有之大变局”就是这么来的,就是从这个经济周期来的。

在这个交接期过了之后,中国经济将会一马平川,飞速发展,重回世界之巅,这些大家应该能够预感到。

现在的关键就在于要区分清楚中美博弈对市场的影响,因为目前还没分胜负,因此中美交锋会不间断出现,这就是未来1年的潜在投资风险。

中美博弈分胜负的标志是什么?美国金融市场崩溃。关于这个问题,在9月初的文章已经透露给大家了。一旦中美明显区分胜负了,国际资本将会快速逃离美国,我们也会打开对外的通道吸收美国出来的国际资本,这就是大破大立,先风险后大机会。

关于宏观经济周期,大家可以去看一下《涛动周期论》,这是前中信建投首席经济学家周金涛生前的演讲实录。他的理论相对来说通俗易懂也实用,不像现在的经济学家,开口就是一堆数据,说完了你还不知道他说了什么。这本书对生规划也很有帮助。

说点干货:我的投资架构

宏观的问题大概说了,有时间后面再深入一点,为了文章不那么长,暂时不深入讲解。下面就是大盘的问题,其实大盘主要跟政治经济相关,目前的政治博弈还是上面的中美博弈。经济问题还是这个90年经济周期下行趋势。

但有一点需要注意,我们炒股不是搞实业,炒股炒的是预期,不是实际情况,当然实际情况跟股市也有相关联,但更重要的是预期。因此,一般股市启动会先于经济启动。但前提是经济好转的预期要形成,就目前而言,经济还处于下行,今天PMI已经跌破50枯荣线了。

对于PMI跌破枯荣线,我们要有易经的思维,就是不要只想一边,要正反两面都要思考。很显然,PMI跌破枯荣线,说明经济不行。反过来,国家一直说维稳,那现在经济下滑,那是不是要维稳一下呢?

怎么维稳?放流动性。所以,这就可以知道,在至少中期经济是下行的,因此要小心,控制好仓位,但短期有可能释放流动性,那这就是一个短线的机会。

至于怎么捕捉这个流动性的机会,这就要结合到技术面。一般来说,如果处于下行趋势,没有出现下跌背驰的情况下,最好不要进场去博,因为还有可能下跌,等到你深套了再释放流动性,那就没有意义了。

只有在出现下跌背驰的情况下,这个时候行情要么止跌盘整,要么反弹修复背驰,这就没有下跌的风险,最多就是不涨,但不会亏钱,这就是战术问题。

看完大盘,那就看行业,在中国,行业主要由两方面主导,一是本身行业迎来利好,而是政策扶持。对于行业而言,其实也算是中期的,因为行业的东西不是三两天就会变的,那些隔三差五出来一个消息的,纯属是概念炒作,跟行业发展关系不是太大,只是借个名头来炒。

有时候觉得那些整天倡导价值投资的人天天出来说股票也是觉得奇怪。

现在行业方面,很显然就是涨价题材,电力供应不足等;国家政策方面,碳中和以及乡村振兴是主要方向。等美股崩盘了,就是金融方向。

我们知道了行业的情况,那就落实到个股。一般来说都是跟龙头,龙头有分2种,一是行业老大,这个就看市值,谁的市值大那很显然行业地位就大。第二是看概念,因为短期炒概念的一般比较猛。

如果有2个或者多个龙头呢,怎么选?这时就要考虑另一个因素:比价关系。

就是近期涨幅多还是少。关于这个比价关系,除了板块横向比较,其实还可以纵向比较。比如牛市里,金融股涨了50%了,科技股还没怎么动,那么从比价关系看,科技股的潜在空间显然比金融股要大。

宏观、大盘、板块、个股都比完了,最后筛选出来的股票是不是就可以买了?

还不行!

凡事关系到买和卖都要落实到技术面,这个时候就要从技术面去捕捉好的买卖点。这有点像追女孩,追女孩谈恋爱这事应该绝大多数人都有经验。你从一堆人里选出来目标了,是不是还要找合适的时机再下手,如果信任感都没建立,你就跟人家表白,成功的概率就很低。

股票跟谈恋爱有相似的地方,我们要通过技术面去找到股票适合介入的位置。那么怎么看呢?

这里从缠论的角度来给大家简单说一下三类买卖点:

第一类买点:经过下跌背驰产生,背驰的判断可以根据两段同向趋势对应的MACD红柱子面积大小做比对。

第二类买点:在第一类买点后进入上涨,在次级别回落止跌的位置就是第二类买点,一般比第一类买点高,但也有极少数比第一类买点低的情况。

第三类买点:突破中枢后,次级别回踩没有回到中枢的位置。

说点干货:我的投资架构

卖点就跟买点反过来。举例:

如上图 ,黄色是上涨趋势,绿色是下跌趋势。对比是否出现背驰,那就可以看进入和逃离中枢的前后两端力度比较,如:c段与b段对应的MAC柱子面积,上涨趋势对比看红柱子面积,下跌趋势对比看绿柱子面积。如果c段对应的红柱子面积比b段小,那后面就要被拉回到前面的中枢之内,这就可以提前预知拉回的空间大小。

详细的讲解,大家有空可以去看一下《缠论》(教你炒股票108课),下面这本书,千万别买套装,因为除了这一本,其他没什么用。《缠论》有多牛逼,大家去百度一下作者“缠中说禅”看看就知道。

说点干货:我的投资架构

宏观——大盘——板块——个股——买点  都解决了,那还有涨幅的问题,同样的买点,为什么有的一下子爆拉30%-40%甚至七八十个点,而有的只是涨七八个点十来个点呢?

这就涉及到周期共振的问题,要找到多周期共振的位置才能捕捉到更加的买点。关于周期共振,过几天再说。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/vPIAkqMNjvCT4Mg-5q12Kw

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