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再跌就要散伙了
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抱团白马有踩踏的意思了，以茅台为首的消费阵营，及腾讯为首的科技互联网阵营，基本都在加速下跌。
年赚200亿以上，账上现金1300多亿的格力电器，股价再次新低，而且是放量下跌的那种，高瓴投的几百亿也亏钱了。
年赚上千亿的中国平安，抛出百亿回购，而且是真的在买的那种，但估值跌的只有7倍。
年赚60亿的海天味业也新低了，调味品行业的下跌是合理的，60倍的估值确实很贵。
对比那些年赚几个亿，市值涨到上千亿的赛道股来说，消费真的比较理性。
白马的这波踩踏，应该是前期进去抱团的那帮资金扛不住了，毕竟隔壁的周期涨的这么好，这谁忍的了啊？
对比美股，过去几年港美A三个市场的风格其实比较相近，机构应该也没想过会分化的这么严重。
今年港A最赚钱的那批公司都跌了，而美股的那批公司还在不断的新高。
为什么会有这么大的差异呢？因为美股扎堆的是全球资本，头部机构基本都是价投思维，没人敢逆势。
美股还有一个强大的长牛背景，就是美股一旦结束，全球资金就真的无处可去了。
海外资本市场对行业都有特定的估值标准，比如消费能给20-30倍估值，科技也就20-40倍的估值，除非是特斯拉这种有着巨大的空间，才会给出上百倍的估值。
现在再来看消费公司的估值，可能部分公司已经不贵了，但整体上依然不算便宜，消费50指数现在的估值是34倍，最高是52倍。
消费这一波是从15倍涨上来的，疫情之前一直在25倍以内，疫情后全球市场爆发了一波，然后干到了50倍。
50倍的时候确实是太贵了，现在跌到30多已经不贵了，但也算不上很便宜，后面如果能回到25倍的话，那就是大机会。
A股历来还有一个惯例，就是每次上涨的时候就容易涨过头，跌的时候也容易跌过头。
比如年初的白酒，涨到50倍的时候已经很疯狂了，结果最后一波能干到70倍。
科网也是这样，腾讯年初最高的时候，估值涨到50倍市场大把资金还在往里面冲，现在跌到只有18倍了，反而市场觉得他没啥戏了。
最近不少绩优股也都在回购，微软刚宣布了600亿美元的回购计划。美股那边头部科技回购的力度都是几百亿起步的。
腾讯从8月份回购到现在，差不多买了一二十亿，股价虽未止跌，南下资金的卖出已经止跌了。
小米从第一季度到现在也回购几十笔了，合计回购金额近70亿元，回购计划是100亿。
正在花真金白银大额回购的公司，都值得重视，起码他们的经营上没啥问题，市值回归也只是时间问题。
今年明星基金经理大部分都回撤了，张坤和刘彦春在调味品里的仓位跌了60%以上。
反正今年只要你是干价投的，就都不赚钱。为啥呢？因为你买的是市场里最赚钱的公司（真tm）。
估值30倍以内的价投熬着吧，风格纠偏只是时间问题。
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