月度归档： 2021年7月

1953年9月12日，中国人民志愿军取得抗美援朝战争的伟大胜利后，毛主席发表重要讲话《抗美援朝的伟大胜利和今后的任务》。

在讲话中，毛主席警告帝国主义侵略者：“中国人民已经组织起来了，是惹不得的。如果惹翻了，是不好办的。”

2020年10月23日，习大大在【纪念中国人民志愿军抗美援朝出国作战70周年大会】发表重要讲话。

面对百年未有之大变局，习大大再次正告西方反华势力：“中国人民已经组织起来了，是惹不得的。如果惹翻了，是不好办的。”

新中国立国72年，在外交领域一直坚守和平共处五项原则，在非核心利益的国际事务上，一直严守中立，克制忍让。

中国两代领导人，时隔将近70年向反华势力喊话，更多的是劝诫这些蝼蚁迷途知返！

可是最近美国拜登政府率领五眼联盟继续对中国极限施压，在疫情溯源上，新疆人权上，台湾香港事务上不断得寸进尺。

终于，五眼联盟惹翻了中国政府，惹翻了中国人民。

接下来，五眼联盟必须适应，在国际事务中面对一个火力全开，全面硬刚的中国！

壹、彻查与孤立美国

这次对中国的极限施压，依旧是由美国拜登政府发号施令和背后串联。

过去半个月，拜登在美英峰会，G7峰会，美欧峰会，北约峰会，都串联联盟友要对新冠病毒溯源甩锅中国进行串联。

同一时间，美国国务卿布林肯给杨洁篪主任打来电话，威胁美国政府将在中国不配合的基础上，对武汉展开独立调查，并且中国会因为新冠溯源调查的不配合遭遇国际孤立。

注意关键词：独立调查中国，中国遭遇孤立。

美国在新冠溯源问题上抹黑中国已经持续了一年多，过去长时间都是仿佛祥林嫂一般的唠叨，我国回击比较克制。

最近半个月拜登政府不断越过红线，那么中国有必要让美国暂时忘记谦谦君子的中国，迎接一个“被惹翻的”中国。

你不是要搞“新冠溯源调查”么？

美国目前只提了对武汉的新冠起源调查，中国政府直接呼吁全世界对美国展开“三个彻底调查”！

一是彻底调查美国疫情源头，

二是彻底调查美国抗疫不力的原因和责任者，

三是彻底调查德特里克堡及200多个美国海外生物实验基地存在的问题。

夺命三刀，刀刀都是美国死穴。

中国以往在回复疫情溯源相关问题时，往往强调“疫情溯源是科学界的事”，只在回应的结尾，隐晦的点一点美国死了六十万人，或者提一提德特里克堡。

如此正式，如此强硬的要求对一个主权国家展开“三个彻底调查”，这不仅是中国外交在“新冠溯源”问题上的第一次。

这也是中国外交对西方，特别是对美国用“西方语境”以彼之道还施彼身最强硬的一次。

中国既然已经被惹翻了，那么对美国的回击当然就不止“新冠溯源”一个领域。

美国佬不是立了两个FLAG么？一个是对中国武汉独立调查，我们回击了“三个彻底调查”。

那么美国叫嚣要孤立中国呢？

我们当然只能用“彻底孤立美国”来狠狠打脸。

美国过去在一些国际议题上，串联西方盟友，几十个国家针对中国，对于将近两百个国家的联合国，这算什么孤立？

6月23日，中国教美国做人，什么叫做真正的孤立！

6月23日，联合国大会第29次通过决议，要求美国解除对古巴实施禁运及经济制裁。

这次决议获得了包括中国在内的184个国家投赞成票，仅有美国和铁杆以色列两张反对票，另外，美国最忠诚的舔狗，乌克兰，阿联酋和哥伦比亚，都只投出弃权票。

在一人一票的联合国，184：2，世界上还有比这更惨的孤立么？

美国的传统盟友，欧盟国家集体对美国“不人道”的制裁措施严厉痛斥。

实际上，美国在国际社会作威作福，欺负小国由来已久，类似“古巴制裁”这样绕过联合国进行的“失道寡助”的单边制裁，还有很多。

既然中国已经打开了这一武器库，那未来，在伊朗问题上，在阿富汗人权问题上，还有很多让美国众叛亲离，极端孤立的机会。

贰、为加拿大原住民追讨血债

最近与美国在“新冠溯源”上打配合的，是同属五眼联盟的加拿大。

在加拿大在国际人权理事会上，挑头串联四十多个欧美国家，对中国的“新疆人权”进行攻击，并要求联合国人权组织调查新疆。

这一提议很快就遭遇支持中国的九十多个国家集体反驳打脸。更加不堪的是，加拿大和美国整天轰炸屠杀中东中亚穆斯林，却反过来关注新疆“穆斯林”的人权。

加拿大这一关注“穆斯林人权”的议案，没有得到中东任何一个穆斯林国家的支持，这就证明世界知道“天道在何方”。

如果是过去的中国，加拿大借新疆人权发难，中国得到90多个国家力挺，挫败加拿大阴谋，就已经是胜利了。

可是加拿大如今面对的是不断挑衅和施压后，被惹翻了的中国。

中国直接联合几十个国家，在国际人权会议上要求对加拿大屠杀原住民的种族灭绝行径，展开调查。

在5月底，加拿大一所关押原住民儿童的“寄宿学校”遗址，挖出了215具儿童骸骨，最小的不到三岁。

而这只是加拿大数以千计的“种族隔离寄宿学校”中的一间，这背后更加庞大的种族灭绝数字恐怕刷新现代人的三观。

更加天理难容的是，这是对未成年幼童的残忍虐杀！

以这个案子为突破口，全世界都能看清加拿大，这样的伪君子有什么脸面在国际场合谈人权？

这种天理难容的罪行，必须被国际社会彻底调查，犯罪者伏法，执政者谢罪，才能警醒全人类向保护人权的正确方向行进！

有了215具儿童尸体悬在头上，加拿大有什么资格继续对中国新疆搞“莫须有”那一套？

叁、支持阿根廷马岛主权

同为五眼联盟的鹰犬，我们既然在人权上痛击了加拿大，当然更不能放过日薄西山却依旧“不作不死”的“日已落英国”。

阿根廷声称，“自古以来”，就有阿根廷人在马尔维纳斯群岛周边捕鱼，这里是阿根廷的固有领土。

可是马尔维纳斯群岛是英国在鼎盛时期，在南美洲占领的殖民地。

二战之后，英国衰落，曾经的殖民地纷纷独立，英国全球霸权彻底终结。一些大陆国家纷纷独立，英国管不了，可是占领的一些岛屿是英国最后的“王朝脸面”。

英国和阿根廷在二战之后的几十年，一直对马岛主权存在争议。

直到上世纪八十年代，英国用军事力量改变马岛局势，实际控制了马岛。

过去，因为马岛地处最遥远的南美洲，几乎是与我国本土航线距离最远的岛屿，因此我国在国际社会对马岛的归属持中立立场。

过去几十年，中英关系一度发展的不错，而阿根廷也从来不是我们的战略盟友，因此我们在马岛的立场是中立的基础上，接受“保持现状”。

可是曾经的外交部发言人“爽哥”耿爽，代表中国在联合国大会上支持“阿根廷对马岛主权的合理诉求”。

这是在英国从“关注香港事物”，到香港问题，台湾问题，南海问题，新疆问题，西藏问题，新冠溯源问题对中国全面抹黑后，中国外交立场做出的重大调整。

为什么中国人民惹翻了不好办？因为中国人民讲究信义。

中国人民没办法像背信弃义的美国人那样随意退群，政策反复横跳。

中国一旦作出承诺，做出表态，特别是抛弃中立，表明倾向之后，是很难做出完全相反的调整的。

因此中国在马岛问题上，从保持中立到支持阿根廷，这一步迈出去了，只要阿根廷不作死，未来几十年，随着中美势力的此消彼长，英国最终将失去马岛！

同时，中国这时候打出“马岛”牌，是对英国的极致震慑。因为“马岛”问题，还只是英国远在南美的“帝国脸面”问题。

英国当下的最大危机，其实已经是“帝国分裂”危机。

无论是上个月的苏格兰选举，还是脱欧协议中的“北爱尔兰边界”问题，都让苏格兰和北爱尔兰有从英国独立，加入欧盟的强烈动机。

中国这时候在“马岛主权”上敲打英国，就是告诉英国，中国只走出了“在争议领土主权”问题上站在你对立面。

你如果继续作死，我未来的牌就是“支持你国内的独立公投合法性”了。

英国现阶段一分为三的可能性还不大，可是苏格兰与北爱尔兰的独立倾向，独立思潮在年轻人心中的影响力都在持续扩大。

5~10年后，苏格兰与北爱尔兰的独立呼声会更大，那时候，世界老大和老二的位置已经易主，中国对英国内部各独立势力的看法，将深刻的影响英国的统一或者分崩离析。

英国虽然国力不在了，可是几百年老牌帝国，国际大势是看得准的，就怕一些玩阴谋诡计小把戏的政客，以为自己可以对抗滚滚向前的世界大势，那就是自己作死了！

肆、三板斧的经典在于可以无限复制

过去的中国，在外交场合曾经是韬光养晦的。

后来发展到据理力争，再发展到联合盟友反击。

可那是没有被“惹翻”的中国，谦谦君子，和和气气的中国。

这一次，五眼联盟的极限施压，终于惹翻了中国，我们是时候让西方看看，“不好办”的中国是什么状态！

中国最近对美国彻底调查，彻底孤立；对加拿大种族灭绝呼吁调查，对英国争议领土表态站队是对“五眼联盟”砍出的连环三板斧。

三板斧是隋唐以来的经典杀招。之所以经典，就是因为招式的无限变化与无限复制。

比如针对加拿大种族灭绝原住民的人权调查指控，未来复制到五眼联盟其他国家“美国对印第安人的种族灭绝”，“澳大利亚白人对原住民的种族灭绝”“英国对殖民地原住民的种族灭绝”都能是最有力的杀招！

中国对“阿根廷马岛主权的支持”，更是神来之笔，未来我国在类似问题上，都可以敲打一个敌人的同时，赢得一个或者一群盟友。

比如这次对英国“先争议领土，后国内分裂势力”的敲打思路，用在日本身上，也能完美奏效。

首先第一步，如果日本继续在钓鱼岛与台湾问题上叽叽歪歪，我们就可以公开表态支持“韩国对独岛”的主权诉求。

韩国独岛（日本称竹岛）是日韩关系的死穴，这个问题一旦引爆，美国干爹都劝不了架。

中国过去不愿意引爆这个问题，是对中日韩一体化抱有期待，可如果日本不但不推进中日韩一体化，还继续充当美国势力入驻东亚的桥头堡，那中国就不吝于改变在“独岛”问题上的中立立场。

中国打出独岛牌，不仅能震慑日本，还能赢得韩国的盟友关系。如果日本不识抬举，继续纠结新疆，西藏等中国内陆省区，那中国也不用留手，“琉球历史未定论”也是中国一直不愿打出的牌。

琉球问题，是悬在日本头上类似英国苏格兰，北爱尔兰的问题。谦谦君子的中国过去不碰，可如果日本妄图分裂新疆西藏，那被惹翻的我们，不会永远无视琉球这张牌！

类似的战略，随着中国国力的增强，可以复制到其他地区，比如用克什米尔敲打印度的同时，更加深度的绑定巴铁。

比如在耶路撒冷问题上敲打以色列，赢得巴勒斯坦和巴勒斯坦背后的中东所有盟友！

中国外交，一向是先礼后兵的。我们永远把“朋友来了有美酒”说在前面，但我们从未忘却：敌人来了有猎枪！

既然斗胆惹翻了中国人，就必须承受我们的“不好办”！

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/ddZO1FRuRQj2_kFUBHky0Q

◎作者 | 黄团长

很多人没有注意到，中国的地方国资系正在越来越多地扮演“白衣骑士”的角色。

朝野关注的万科股权之争，最终由深圳国资调停，深圳地铁成为第一大股东而终局。

合肥连续豪赌京东方、半导体产业、蔚来汽车，国资撬动大产业，助力城市冲击万亿俱乐部。

放眼全国，广州、珠海、上海、江苏……各地国资系都在汹涌出动，成为商业帝国里的特殊玩家。

越牛的城市，越是掌握一支强大的“国字号”资本。

因为，资本牌桌背后站着的，是焦心如焚的地方政府，在疯狂争夺时代的发展机遇。

近日，国资“白衣骑士”又出现了！

据了解，广东省内一家地方国资平台出手，入股雪松国际信托（即中江信托），目前双方已签订股权转让的框架协议：

对价高达百亿级。

又是一笔重磅交易。作为世界500强的民企雪松，终于卸下信托这个沉重包袱。而广东，则斩获一张沉甸甸的信托牌照，进一步提升金融竞争力。

这样的反向“混改”模式，再次形成了一种双赢格局。

未来，这样的“国进民进”场景，将会越来越频繁出现，不断改写中国经济的版图。

在雪松这场“交棒”之前，金融领域最广为人知的“国进民进”案例，当属民生证券。

2020年8月，东方国际、张江集团等10 家上海国资背景企业战略投资民生证券，使得这家三十年历史的老牌券商中，国资持股比例超过30%。

上海国资系一出手，就是惊天手笔。

甚至，民生证券做出了券商发展史上罕见的举动——总部搬迁，由北京迁入上海。

从高贵的金融决策中心北京那里斩获一子，这事儿相当不易。

要知道，优质企业、稀缺牌照，都是最抢手的资源，没有巨大的决心和投入，怎么可能“虎口夺食”。

此后，民生证券全力支持服务张江科学城，成为浦东新区发展的一张新“王牌”。

民生证券经营规模并不算大，年利润不过9.3亿，但作为金融券商，服务的却是一大批地方上市企业。2020年，民生证券保荐的IPO项目达到30家，数量在全国券商中排名第五。

这对于上海建设国际金融中心、科创中心具有特殊的意义。

现在，上海国资系一年的营收高达3.8万亿元，位居全国之首，比今天的全球第一大企业沃尔玛还要高。

（单位：亿元   制图江文华）

国有资本的进退平衡，为众多顶级民企赋予资本的强力加持。

跳出金融领域来看，国资系进入民企，扩张成功的案例就更多了。华为、万科、魅族等企业，都成为国资进入的选项。

最典型的是深圳国资委，在一系列投资并购后，它成了很多巨头背后的大金主：万科、恒大、平安、中集集团、国货航、怡亚通、天音控股等等……

深圳国资委主任余钢的态度，可以代表当下国资在投资时的基本原则：

坚持战略上匹配，包括城市发展战略、国资的战略布局；

坚持实现国资保值增值；

坚持合作共赢；

“国进民进”日益成为潮流，民企得到强力加持，渡过难关取得发展，而国资获得丰厚的资本回报，实现保值增值。

在这个原则下，注资抢占具有竞争力的民企，也日益成为地方政府“PK”的火热新赛道。

以新能源汽车为例，合肥可以说是最大的搅局者。

在豪赌赢了京东方、半导体产业之后，合肥重仓进入新能源汽车，先是投蔚来100亿，后来又拿出20亿给零跑汽车，志在必得。

广州大力支持小鹏，又120亿投资宝能新能源汽车；上海国资投资平台联合上汽领投威马100亿元D轮融资，又联手上汽/阿里打造智己……

新能源汽车之都，竞争日趋白热化。

一旦时机成熟，这些投资行为，也能给地方政府带来丰厚的回报。

在挺过了最难的时刻后，蔚来等到了新能源汽车的风口，2020年营收冲到了162亿，完成对赌目标，公司市值也一路飙升到700亿美元。这一次，合肥又赢了。

“关键时刻信心比钱更重要”。

蔚来创始人李斌说，在最困难的时候，合肥市的投资让蔚来在资本市场恢复了活力。

而对于中国来说，地方政府之间的竞争，一直被视为改革开放后经济发展的最大密码。国资之争，绝不仅仅是资本混战这么简单。

新能源汽车争夺战背后，是一个大国弯道超车的梦想。

目前看来，此次广东国资入股雪松，也是选准了一个绝佳的时机出手。

想当初，雪松接手的中江信托，是一个由“明天系”遗留下来的不折不扣的烂摊子。

在接手的第一天，张劲就曾被数百名愤怒的投资者围在了南昌总部，举着高音喇叭站了8小时。可见解决问题的难度有多大。

当时，这家机构的董事会已经停止运作，总计35个产品违约，涉资79亿元。

但到了今天，雪松信托已经解决了大部分的风险项目兑付问题，牌照相对来说已经非常干净，资源的稀缺性更加凸显。

伴随着大湾区金融产业分工体系日渐形成，当前广东发展最重要的一环是推进共建粤港澳大湾区国际金融枢纽。

作为经济第一大省，广东金融长期以来靠深圳撑起门面，广州、珠海等城市都在谋求提升金融地位，在科创金融等领域也屡有动作。

早在今年4月，广州期货交易所设立，更是赋予了广州打造国际金融枢纽的强信号，示范效应更为突出。

越来越多高端金融要素的聚集，无疑有着相当份量的筹码，将为广东形成完整的国际金融高地提供支持。

 

一张信托牌照有多珍贵？

在四大类金融机构中，信托牌照是最少的，全国仅仅68家，且银监会明确表态不再新发，就这么多了。

按照中国金融业分业经营的原则，银行、保险、证券各司其职，只有信托，能够非常灵活地横跨各个领域，整合资源。

简单地说，信托类似于“全牌照”，几乎可从事各种资产管理和财富管理业务，被称为天生的投贷联动载体。

比如，广州就一直在谋求一张信托牌照，此前还参与对爱建信托牌照的争夺，引起广泛关注。

2017年，广州基金曾想用70亿收购上海爱建集团，为的就是信托及证券牌照，最后偃旗息鼓，显然是上海相关部门挡了下来。

直到今天，广州基金所代表的广州市，只是参股了大业信托、爱建集团，确实没有控股的信托公司。

雪松集团本来就是广州第一民企，也是广东重要的世界500强企业之一，必然成为地方政府合作的优先选项。

对广东国资而言，这显然也是情投意合的一次“牵手”。

（雪松控股总部）

一张信托牌照，成了雪松逆境翻身的重要砝码。这两年，处理中江信托的复杂危机，已经让雪松步履沉重。

这不仅仅是因为历史遗留风险项目极为庞杂，还关系到天量资金和人力资源的投入。

接盘中江信托后，雪松设立了专职部门、专职团队，希望能竭力出清遗留的风险和包袱。砸下真金白银，不到一年内就完成了对涉及中科建飞、龙力生物等暴雷事件中卷入的风险项目的兑付。

在2019年接盘当年，雪松国际信托对不良资产计提减值了14.26亿元，导致当年业绩发生较大亏损，合并净利润为-15.34亿元。

2020年，雪松国际信托仍然处于亏损状态。根据银行间市场未经审计的数据，其2020年净亏损达12.23亿元。

直到此次出售股权之际，依然有38亿的到期遗留项目未被成功化解。主要为政信类项目，需要与地方政府斡旋谈判。

面对信托监管快速趋严的大环境，以及政信类项目破局的压力，此时引入广东国资作为强力加持，显然是一个明智的抉择。

同时，售出雪松信托控股权带来的百亿级资金，也给雪松控股注入充沛的现金流，激发新的活力。

已经连续3年进入《财富》世界500强的雪松，在化工制造、国际大宗商品供应链、产城融合和文旅产业等均有布局，实力不可小觑。

• 收购的上市公司齐翔腾达，4年来营业收入增长320%，净利润增长94%；

• 2020年，雪松控股完成对英国钢贸巨头斯坦科的并购，为中国钢铁行业低碳转型，推进碳中和拓展了新的空间；

• 在大本营广州，雪松与广州建设共同出资成立城投雪松，占股49%，一举拿下了大源村、洪圣沙地块、永宁街长岗村地块，大力推动旧改……

（齐翔腾达厂区）

在超百亿规模资金的助推下，雪松控股依托产业链资源优势，更有把握推进各项业务的突破，加快转型实业+城市综合运营。

卸下包袱后，一个轻装上阵的雪松，将带来更为宏大的想象空间。

参考资料：

《雪松完成了使命》雪贝财经

《已签署框架协议，广东某国资拟入股雪松信托》国朝说

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/hTlCmmXQU5BaVJBMxLadeA

作者 | 削橙子

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

一场囚徒困境式的闹剧正在主导油价。

 

6月份国际油价站稳70美元并一路上行，原因是全球经济复苏对工业原料的需求大幅增长，而供应端尚未恢复。产油国的增产计划被寄予厚望，却未曾料想，掌握定价权的OPEC组织在关键时刻爆发了内讧。

 

上周五OPEC+产油政策会议无果而终后，原定于7月5日的部长级会议也遭取消，这让市场多空双方的博弈更加激烈。截止7月11日，WTI原油期货报价74.63美元，此前一度冲上77美元，创下80个月的新高，和去年的低点相比已上涨近4倍。

 

 

这一幕，像极了2014年。

 

 

1

OPEC：我们中出了个叛徒！

原油是典型的周期性行业，定价取决于供需两方的变化，需求依赖于全球的经济形势，随着经济周期上下波动，而供给分散于各个势力手上，欧佩克的出现无疑是为了避免行业内卷，以一个统一的意志决定什么时候增产或减产，长期来看能够熨平周期性的供需错配。

 

2020年疫情下，全球经济衰退，对原油的需求大大降低，于是在二季度，OPEC+连续达成了历史上最大的减产协议并对减产规模进行了延长，稳住了不断下跌的油价。

 

随着需求的回暖，原本用于应急的一致行动协议也逐渐放开限制。4月初，OPEC+产油国同意5、6月日均增产35万桶，7月日均增产约44万桶。整体上，OPEC+已经恢复了一年前因疫情而停产的近40%的产量。

 

7月1日以沙特为首的OPEC和俄罗斯已在会上初步达成一致，自愿“从2021年8月至12月每月将石油产量增加40万桶/日，并计划将原本的协议截止时间从2022年4月延长至2022年底”。

 

然而，最后一刻阿联酋突然发难，坚决要求上调对本国的减产基准，从而让自身增产70万桶/日。经过多日谈判斡旋，双方仍陷僵局不肯让步，导致8月份增产计划无法进行，于是市场集体看涨。

 

 

这是一个典型的囚徒困境。

 

油价稳定在某个平衡区间内，可以实现所有成员的利益最大化，但是这个时候如果有某个成员决定撕毁协议，超量增产，则会损失整个联盟的利益，但短期内“犹大”则可以实现自我利益最大化。

 

当价格涨到暴利之时，联盟的约束力必然会下降。对阿联酋来说，除了联盟老大沙特之外，它是减产规模最大的，如今油价高企，想要弥补去年损失的财富。但站在沙特和俄罗斯的角度，阿联酋的提议是难以接受的，这会让更多的成员要求同样的待遇，从而破坏整个石油联盟的长期利益。

 

不患寡而患不均，对一个因利益绑定的组织而言，从来都是大忌。

 

市场逻辑的转变已经充分表现在了油价走势上：

 

阿联酋一闹事，增产计划落空，投资者预期短期内供给仍会趋紧；而当这一事态延续一周多还没能解决之后，新的担忧就出现了，如果这个联盟失去了对成员的约束力，有可能会引发一场增产竞赛；僵局得不到解决，在EIA原油库存超预期下降的刺激下投资者重新看涨。

 

 

2

“背叛”只有0次和无数次

 

供给不足，是这轮油价持续走高的主要逻辑。

 

需求侧，根据 EIA 最新报告，随着灾后重建的进行，全球石油需求量将在2021年日均增长533万桶，达到 1.006 亿桶/日，回到疫情前的水平；而按照目前 OPEC+ 的政策走向，其供应量仍会低于正常水平，到年底新增产能仅有80万桶/日。

 

我尽量避免用“阴谋论”之类的说法，但维持现状确实能够使得石油联盟利益最大化。

 

回顾过往的油价大跌，多是由需求疲软和政治危机导致的，极少数才是因为石油联盟对不听话的产油国的惩罚性增产.比如去年3月份的恐慌，就是沙特阿拉伯和俄罗斯分歧引发的一场惩罚性价格战。

 

最近一次的油价持续大跌，是2014年。以中国GDP增速放缓为信号，一轮全球经济周期见顶后，需求回落，适逢美国页岩油革命，产量大增，油价从最高100美元/桶急速下跌。而另一大供应方OPEC也没有减产护盘，有很多原因，比如大手大脚惯了的政府们缺钱、维持联盟的市场份额等等。

 

说这么多，其实只是想表达一个观点——石油价格并非单纯的市场行为。

 

不管这场闹剧是不是有意为之，最后的结果不外乎4种：

 

 

第一、联盟方让步，阿联酋以更高的原油基线增产，同时作为补偿，其他成员国的增产计划也相应有所提高。在这种情况下，供需缺口得到弥补，油价将会有一波急跌，然后在一个较低的价格区间稳定下来。

 

第二、以其他利益作为补偿，阿联酋让步，40万桶/日的增产计划如期进行，但供需问题没得到解决，价格稳定并趋涨。

 

第三、双方谈崩了，联盟破裂，在阿联酋强硬的增产下其他成员国各自为战，爆发价格战。

 

第四、维持僵局，增产计划迟迟难以推动下去，油价上涨动力强。

 

美国插足中东事务后，用战争暴力惩罚不守规矩的成员国的方法行不通了，以至于联盟约束力大大下降。过去几年来部长们谈判的结局基本都是破裂，导致原油价格剧烈震荡，直到吃到教训付出真金白银的代价后，才重新抱起团来谈判。

 

2020年3月，因为墨西哥强烈抵制，导致OPEC+减产协议无疾而终，国际原油市场迎来巨震，联盟老大哥沙特一怒之下掀起价格战，和俄罗斯、美国三方进行了一场混战，一度引发了“负油价”，各方损失惨重。于是在4月上旬，代表们在谈判桌上定下了联合减产协议，才得以止损。

 

天下熙熙，利来利往。

 

以目前的局势来看，第3种情况发生的可能性极大。

 

至于其他三种情形下，并不影响当前的市场方向。中期来看，需求侧的复苏是快于供给侧的，油价存在继续走高的基础。截止7月2日当周，美国API原油库存继续大幅减少686.6万桶万桶，远超400万桶的预期。

 

 

 

3

“欧佩克们”的盛宴与隐忧

在这轮油价大涨的同时，“三桶油”一改长期的萎靡，股价迎来一波不小的反弹。港股市场上，中石油从去年3月开始反弹，累计涨幅超过60%；中海油一度涨超64%，至今仍有40%多的涨幅；中石化稍差，从阶段高点回落，只剩23%左右的涨幅。

 

中期基本面上，原油依然坚挺。不过，还需要关注伊朗的回归。如果美国解除制裁，届时这个大产油国可能会以富有竞争力的价格来重新夺回市场份额。当然，也不排除高油价压力下的国际政治势力干预的可能，尤其是当下的油价已经开始影响美国经济。

 

沉寂已久的铁树终于开花，让人看到了周期上行的曙光。

 

但早在中石油上市之时，石油股就已荣光不再，如今全球碳中和协议的落地，正在不断削减对原油的有效需求规模。现在市场爆炒的新能源就是最好的例子。过去燃油车涨了全球石油消耗量的20%以上，在新能源车替代的长期逻辑下，这部分的需求终会清零。

 

正如凯恩斯所说，从长期来看，我们都会死。

 

看得到结局，但过程可以很长，也可以足够曲折。前文中说到，石油的供给并不是单纯的市场行为，而是由行业意志主导的，需求下降，供给端也能通过利益联盟或者暴力的形式不断收缩，在很长一段时间内继续维持供小于求的格局不难，极端的情况下油价再创新高也不是什么天方夜谭。

 

未来几年内在行业新进的产能减少的情况下，石油企业有望吃到短期需求增长的红利，周期上行的边际影响会暂时压过碳中和，不过终究改变不了大势——能源属性逐渐被化工商品属性替代。需求在走下坡路的趋势下，最后表现出来大概会是螺旋式下跌。

 

盛宴也许还会有，但注定没法长久。

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/gQbRUH4KcEoOdA73MyPt1A

 

 

选择标准：经典、可读性强，大浪淘沙淘下来的书，适合初学者。

一、投资类

这些书都是与巴菲特投资思想有关的书。

1.本杰明–格雷厄姆：《聪明的投资者》、《证券分析》，菲利普·费雪：《怎么选择成长股》

巴菲特说过：“我的投资策略是85%的格雷厄姆+15%的费雪”

2. 巴菲特：《巴菲特致股东的信：投资者和公司高管教程》

根据巴菲特每年在年报中写给股东的信的汇编，是巴菲特思想的“一手资料”。巴菲特致股东的信英文原版（A message from Warren Buffett）: http://www.berkshirehathaway.com/

3.查理.芒格：《穷查理宝典》

美国投资家，沃伦·巴菲特的黄金搭档，伯克希尔·哈撒韦公司的副主席。美国“最有智慧”的人。

4．李录：《文明、现代化与价值投资》

号称巴菲特的接班人，最懂芒格和巴菲特思想的中国人。

5．段永平：《雪球特别版：段永平投资问答录》

段总的投资理念最能体现巴菲特、芒格的思想。

6．唐朝：《价值投资实战手册》，公众号：唐书房

职业投资者，巴菲特、芒格的思想践行者。公众号详细地记录了自己的持仓和公司研究心得。

二、财报类

这些书都是与比较通俗易懂的。

1．《手把手教你读财报》，唐朝：职业投资者

特点：非会计专业职业投资者写给业余投资者的财报分析书，通俗易懂，一个详细案例（贵州茅台）贯穿全书。

2．《一本书读懂财报》，肖星（女）：清华大学教授

特点：语言比较生动，内容比较简洁，可读性强，适合外行入门。缺点是不够深入。

3. 巴菲特教你读财报（新版）（美）克拉克 著，李凤 译 /2015-08-01 /中信出版社

特点：作者是巴菲特儿媳妇（前），书名很俗，内容非常通俗易懂。

4．价值投资者的财报分析，作者：夏立军、李莫愁，出版社机械工业出版社 /2021-01

特点：定位明确，可作为价值投资者的财务分析入门书。

三、其他

1.经济金融类

亚当.斯密：《国富论》，Shiller：《非理性繁荣》

2.管理类

波特：《竞争战略》，柯林斯：《基业长青》、《从优秀到卓越》

3.企业传记

《腾讯传》、《海底捞你学不会》、《浪潮之巅》

4.个人传记：

艾萨克森：《乔布斯传》，科比：《曼巴精神：科比自传》

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/OafxmmiQXvUdBoyEf0_vOw

 

 将「明白知识」设置星标★ 

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中文网络上流行着一个烧脑的悖论问题，是由著名澳籍华裔数学家陶哲轩提出、在2008年专门开贴讨论过的题目：

假设一座岛上住有1000个人，其中100个人为蓝色眼睛，900个人为棕色眼睛。

但这座岛上有一个奇怪的宗教禁忌，任何人知道了自己的眼睛颜色，都必须自杀。

同时，这一问题有几个严格的前提：

（1）岛上的人都会严格遵守这一宗教禁忌；

（2）岛上没有镜子，居民也没有其他途径直接获取自己眼睛颜色的信息；

（3）岛上的人不准就眼睛颜色情况作任何交流。

突然有一天，一个外来旅行家来到岛上，他对岛上的居民说了一句话：

「你们中间有蓝色眼睛的人。」

然后问，这座岛上会发生什么？

陶哲轩给出的答案是：100位蓝眼睛的人，全部会自杀而死。

 

为什么都得死？

 

所有蓝眼睛的人必须死？为什么会得出这一结论？

我们将问题简化一下：

假设一：岛上有100个人，其中1位是蓝眼睛，99位是棕眼睛。

旅行家未上岛时，99位棕眼睛不知道自己眼睛的颜色，但知道除自己外，岛上有98位棕眼睛与1位蓝眼睛；

而对那1位有着蓝眼睛的人来说，其余99位均为棕眼睛；

当旅行家说出「你们中间有蓝色眼睛的人」，蓝眼睛的人意识到，自己就是那个蓝眼睛；

他必须自杀。

假设二：岛上有100个人，其中2位蓝眼睛，98位棕眼睛。

旅行家未上岛时，98位棕眼睛不知道自己眼睛的颜色，但知道除自己外，岛上有97位棕眼睛与2位蓝眼睛；

而对那2位蓝眼睛的人来说，他们能看到98位棕眼睛与1位蓝眼睛；

当旅行家说出「你们中间有蓝色眼睛的人」，2位蓝眼睛的人不能确定自己是否为蓝眼睛，于是第一天平安无事；

第二天，2位蓝眼睛均发现对方那位蓝眼睛并未自杀，即证明「假设一」不存在，双方意识到自己与对方均为蓝眼睛，于是2位蓝眼睛同时自杀。

假设三：岛上有100个人，其中3位蓝眼睛，97位棕眼睛。

旅行家未上岛时，97位棕眼睛不知道自己眼睛的颜色，但知道除自己外，岛上有96位棕眼睛与3位蓝眼睛；

而对那3位有着蓝眼睛的人来说，他们能看到有97位棕眼睛与2位蓝眼睛；

当旅行家说出「你们中间有蓝色眼睛的人」，3位蓝眼睛的人均不能确定自己是否为蓝眼睛，第一天无事发生；

第二天，3位蓝眼睛的人依旧不能确定自己是否为蓝眼睛，仍平安无事；

第三天，3位蓝眼睛的人发现自己眼中的2位蓝眼睛均未自杀，意识到「假设二」不存在，岛上必然存在3个蓝眼睛的人，而第三个人便是自己；

于是，3位蓝眼睛同时自杀。

以此类推，若岛上有4位蓝眼睛，他们眼中将有96位棕眼睛。而到了第三天，无人自杀，证明「假设三」不存在，每位蓝眼睛都将意识到自己就是那「第4位蓝眼睛」，随即自杀。

归纳起来，结论是：

岛上有n位蓝眼睛居民，当旅行家说出「你们中间有蓝色眼睛的人」的第n天，蓝眼睛居民将全部自杀。

这就是陶哲轩对「100位蓝眼睛的人，全部会自杀而死」答案的解释。

当然，这一解释还有一个前提：

岛上的居民均拥有严密的逻辑推演能力，能够通过上述假设情况，推判出自己是否为蓝眼睛。 

这一逻辑推演虽有些烧脑，但十分精彩。

陶哲轩利用这一有趣问题，惹得网友纷纷加入讨论，彰显了「数学」与「逻辑」的魅力。

但是，这一问题却存在着一个明显的悖论。

陶哲轩的答案一定对吗？

岛上居民又不是瞎子，当蓝眼睛人数大于1时，他们所有人都能看到「岛上存在着蓝眼睛」，这时旅行家说的话不是一句人人都知的废话吗？

既然是废话，岛上蓝眼睛居民怎么还会傻到一起赴死？

所以，这一悖论问题指向了另一个答案：

所有蓝眼睛居民都不会死（n>2时）。

这一题目的迷人之处，不在于「全部会死」的严密逻辑推演，而在于「全部不会死」的悖论陷阱。

 

生与死的悖论

 

一面是都会死，一面是都不会死，哪个答案为真？

我们将悖论问题分为两层来探讨：

问题一：

在「假设一」中，只有1位蓝眼睛居民时，自杀顺理成章；

但在「假设二」、「假设三」、直到「假设n」中，蓝眼睛居民为何要因旅行家的一句废话而自杀？

问题二：

如果所有蓝眼睛居民集体自杀，剩余所有棕眼睛是否都将意识到自己是棕眼睛，然后集体自杀、岛上居民全部死亡？

答案是所有蓝眼睛居民自杀？还是蓝眼睛不用死？还是岛民全部自杀？

解决这一悖论问题，首先需要证明旅行家的话是不是一句「废话」。

如果是废话，蓝眼睛居民便不会自杀。

如果不是——怎么可能不是？

判定旅行家的话是不是废话，需要用到两个概念：

「共有知识」（mutual knowledge）与「公共知识」（common knowledge）。

「共有知识」就是大家都知道的知识。当n>1时（n为蓝眼睛居民数），「岛上既有蓝眼睛、又有棕眼睛」是所有人共有的「共有知识」。

但是，你知道我也知道吗？

你不知道。

以n=2时为例，岛上存在2位蓝眼睛，A和B；

A不知道自己眼睛的颜色，他会这样思考B：

（1）我是棕眼睛，B居民眼中有99位棕眼睛，他不知道岛上有蓝眼睛存在，即不知道「岛上既有蓝眼睛、又有棕眼睛」这一共有知识；

（2）我是蓝眼睛，B居民眼中有98位棕眼睛，1位蓝眼睛，他知道这个共有知识；

（3）我既不是蓝眼睛，也不是棕眼睛，可能岛上存在第三色，B居民眼中有98位棕眼睛，1位第三色，他不知道这一共有知识。

其中，（1）和（3）背后的逻辑是一样的，可以合并：无论A是棕眼睛、还是第三色，都可归纳为是「非蓝眼睛」，结论都是「B将不知道这一共有知识」。

A只会有上述三种思考；同理，B也会这样思考A。

而当旅行家宣布「你们中间有蓝色眼睛的人」后，A之前认为的「B有可能不知道这一共有知识」的猜想被打破。

A之前不知道B是否知道这一共有知识，而现在因旅行家的一句「废话」，A知道了B一定拥有了这一共有知识。

这一微妙的信息变化，就是「共有知识」与「公共知识」的差别。

也是证明旅行家的话不是「废话」的关键。

这里引用一句著名人大附中物理教师、爆红网络的李永乐老师的解读：

「共有知识就是：『大家都知道』；

公共知识则有两个条件：①大家都知道  ②大家知道大家都知道；」

「从『共有』变成『公共』最重要的一件事，就是讨论，我们需要对这个问题进行讨论，我们才能把一个共有知识变成公共知识。」

（李永乐在网络视频中讲解「棕蓝眼睛问题」时说）

 

沉默的代价，呐喊的力量

 

公共知识的威力是巨大的，它是杀死所有蓝眼睛人的「罪魁祸首」。

当共有知识变为公共知识后，A与B两人都在等待「假设一」的出现；

可第二天人们发现「假设一」并未发生，无人自杀；

A与B遂意识到，自己也是蓝眼睛，于是自杀。

我们继续往下思考。

当n=3，或n>3时，所有人不仅都知道「岛上人既有蓝眼睛、又有棕眼睛」这一共有知识，也会知道其他人都能观察到这一事实，即「我知道你也知道」。

这时，这一信息似乎既是共有知识，又是公共知识，旅行家的话不还是一句废话吗？

悖论陷阱依然存在，如何解释？

以n=3为例，蓝眼睛C亦会有三类思考：

（1）我是棕眼睛，A或B居民眼中有98位棕眼睛，1位蓝眼睛；

（2）我是蓝眼睛，A或B居民眼中有97位棕眼睛，2位蓝眼睛；

（3）我是第三色，A或B居民眼中有97位棕眼睛，1位第三色，1位蓝眼睛。

问题就出在「我不是蓝眼睛」的猜想中，即思考（1）和思考（3）。

在C眼中，如果我不是蓝眼睛，虽然我知道A与B都拥有「棕蓝并存」的信息，但如果我不是蓝眼睛，情况就回到了n=2时的假设，A、B两人都将无法确定对方是否拥有共有知识。

所以，此时对于C来说，他也不能确定B是否知道A（或A是否知道B）拥有「棕蓝并存」的信息。

故而，此时并没有形成真正的公共知识。

同理，当n=4时，在D眼中，如果我不是蓝眼睛，虽然我知道A、B、C均拥有「棕蓝并存」的信息，但如果我不是蓝眼睛，情况又转回了n=3时的假设。

此时，对于D来说，他也不能确定C是否知道B知道A有无「棕蓝并存」的信息。

以此类推，无论n等于几（n>1），都永远无法形成真正的公共知识。

只有旅行家看似「废话」的公开宣言，才能使所有人知道所有人都知道所有人知道。

但是，D知不知道C，真的有那么重要吗？一个隐蔽到不能再隐蔽的微小信息变化，真的能杀掉所有蓝眼睛的人？

事实就是如此。

这就是信息的力量，也是沉默的代价。

当一个社会中，所有人都共知一件事，但无人发声，便无人行动，可一旦有人发声，便能掀起飓风。

这种社会效应与上述逻辑推演有共通之处，李永乐老师在网络视频中讲解「棕蓝眼睛问题」时说：

「在很多年以前，哥白尼还有布鲁诺，他们说地球是围绕太阳转的。这件事儿其实很多人都知道，不止他们两个知道，但是只有他们把它喊出来，这个共有知识变成公共知识，真理才能够真正的深入人心。」

◆ 李永乐老师对「棕蓝眼睛问题」的解读。

视频来源：「李永乐老师」微信公众号

 

棕蓝眼睛中的信息问题

 

既然证明了蓝眼睛居民都会死，那剩余所有棕眼睛，是否会在蓝眼睛集体自杀后意识到自己是棕眼睛？然后集体自杀？

答案是，不会。

蓝眼睛集体自杀后，棕眼睛意识到自己是棕眼睛的前提必须是：他们知道这座岛上只存在两种颜色的眼睛。

如果怀疑自己是第三色，剩余岛民仍无法确定自己眼睛的颜色。

也有不少人说，「当这个小岛诞生的第一天，岛民便知道了有蓝眼睛这一事实，那为何没在旅行家来之前自杀？」

提出此疑问的讨论者，恰恰忽略了共有知识与公共知识的区别。在旅行家公开宣言之前，即使小岛存在一万年，共有知识也只能是共有知识。

上帝把50个蓝眼睛的人与50个棕眼睛的人放在一座孤岛上，每个人都永远无法自知自己是什么颜色。

但旅行家的一句话，便能改变一切。

这是一道完美的逻辑实验题，也是一道完美的思维实验题，假设岛上居民不是「棕蓝两色」，而是三色、或者四色，情况亦是如此：

旅行家说出哪种颜色，哪种颜色眼睛的人就必须死。

然而，这一情况在现实中并不会发生。

因为没有人能拥有如此严密的逻辑，「所有蓝眼睛必须死」只存在于数学的逻辑实验中。

现实中，如果岛上有多位蓝眼睛的人，他们一定都会觉得：旅行家在放屁。

他们对这微妙的信息变化，毫无察觉，充耳不闻。

站在数学的角度，所有蓝眼睛的人必须死，站在现实的角度，则未必会有人死。

假如我们摈弃道德评价，将岛民的自杀机制理解成一种完美的机制，将岛民的全部自杀理解为一场最大限度的市场效益，那这一完美市场逻辑的运行与完美市场效益的收获，必须有完美的人的逻辑来加持。

◆ 亚当·斯密（Adam Smith），18世纪苏格兰经济学家，古典经济学开创者。

图片来源：Wikipedia

然而，现实中不会有完美的人的逻辑（理性人），因为现代社会分工加剧，人与人之间存在信息差。

现实中的博弈，粗略地讲，如果双方均知道对方可能的选择有哪些，就叫「完全信息博弈」，如果无法完全获知，就叫「不完全信息博弈」。

如果一方知道的多，另一方知道的少，就叫「信息不对称」。而专门研究「信息不对称」的学问，就叫「信息经济学」。

信息经济学从博弈论中分支而出，又成为一门独立的学科。

而今，世界上已有10位信息经济学专家获得了诺贝尔经济学奖（2020、2007、2001、1996年度），亦有7位博弈论专家获得了诺贝尔经济学奖（2012、2005、1994年度）。

以美国经济学家、2001年诺贝尔经济学奖获得者约瑟夫·斯蒂格利茨（Joseph Stiglitz）的信贷配给理论为例：

假设一家银行有1000万贷款要放出去，而市场存在100家企业竞争贷款，出现供不应求的现象，这时，银行应该把钱贷给谁？

很多人肯定会想：谁出价高就贷给谁，银行应该提高利率，把机会留给那些愿意以高利率贷款的企业。

但是，斯蒂格利茨教授却认为，那些不惜以极高利率贷款的企业，往往是「喜欢借了又借」「不惜代价也要借」的企业。

现实生活中也是，那些经常借钱不还的人反倒是越喜欢借钱，而那些讲信用的人却很少借钱。

因此，单纯以高利率作为选择企业的标准，结果往往会导致企业无法还款、银行坏账，导致更混乱的经济现象。

这时候，银行就要在「信息」上下功夫。银行要仔细考察100家企业的信用信息，政策机制、社会环境也要监督企业与银行做好信息披露。

1981年，斯蒂格利茨与美国经济学家安德鲁·韦斯（Andrew M. Weiss）合作，将他的理论写成《不完全信息市场中的信贷配给》（Credit Rationing in Markets with Imperfect Information）一文，发表在《美国经济评论》（The American Economic Review），并因此获得2001年的诺贝尔经济学奖。

◆ 斯蒂格利茨，哥伦比亚大学经济学教授，信息经济学代表人物之一。

图片来源：siepr.stanford.edu

「信息」在经济学中至关重要。

回到「棕蓝眼睛问题」，岛民获取到完全的信息，便能实现最大的市场效益（自杀）；而旅行家的一句公开宣言，也是市场中不可或缺的一种信号。

我们常常说，价格是一种市场信号，它能传递出真实的供求关系。因此，在经济学理论中，如政府管控价格这样的行为，都会使这一信号扭曲，从而影响人或市场的决策。

就如旅行家的公开宣言，如果传递出的是错误信息，岛民只能按照错误信息进行判断。

解决「信息难题」，是经济学的重中之重。正因如此，信息经济学才愈发凸显它的魅力与价值。

为此，「知鸦」特邀著名博弈论专家、信息经济学专家、中山大学岭南学院王则柯教授，以通俗易懂、结合生活案例的方式，带领我们走进经济学的大门，走进「人人都能懂的信息经济学」。■

参考资料

王则柯. 信息经济学平话.  北京大学出版社, 2006.

陶哲轩. The blue-eyed islanders puzzle. WordPress, 2008.

李永乐· 你真的读懂了《皇帝的新装》吗？为什么需要呐喊的力量？. 微信公众号「李永乐老师」, 2020.

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/rkWCoIfZeuJjvDqSrSntcw