上海2022年新中考政策另类新解读和分析

 

前言:

 

   今天这篇文章很重要,对所有2022年以后中考的学生家长都有直接参考意义。对于幼升小等低年级更有帮助,早一点明确方向,少走弯路成功的概率会越大。文章很长,请大家务必认真仔细,耐心看完,并思考。由于时间紧迫,没有校对文章文字,请大家多多包涵。

     大家都知道2022年上海将开始新中考模式。纵观所有网上自媒体,大多也就是发几幅图,然后从字面上浅浅解读。几乎没有一家能答到关键点,能透过政策条语,看到本质。今天,让一叶先生给你们开一扇窗。今天这篇文章,在未来十年都将适用。

 

     之前曾经详细说过,630分变成750分。新中考科目跨度很长。从七年级体育历史政治的期末成绩起就要计入中考平时分段。八年级期末还有统一的历史开卷考试。九年级还有政治开卷考和体育期终考等等。最后再是集中化的主课中考。相比曾经五门加体育一考定终生,新中考的时间广度将让每一位学生都不得不从七年级就开始绷紧神经,认真对待。因为也许不经意的每一次考试都将影响最终的中考评分。

 

     但未来新中考主课考试安排在六月下旬,这部分分值仅为560分(语文150+数学150+英语140<10分听说测试提前考>+物理70+化学50),在这个之前一个月,还有10分理化实验、15分跨学科综合和30分道德法制开卷考。

 

 

     综上所述,整个新中考中,每一位学生需要考十一次科目考试。这还不包括平时的数次期末累加。尤其在初三的六月,考试密度极大,对每一个学生都是挑战和考验。很多家长喜欢去外面补课。目前补课最多的科目是英语和数学,或一些语文和物理化学。但是相比无法涵盖的还有190分而言,根本无法补课。那问题就来了,一分一操场的中考,相比难度不大的数学和英语,很多大家眼中的学霸,目标高联一和北清交复的顶级竞赛生,凭什么就可以把这个190分也稳稳地拿在手?

 

     所以,新中考改革真好,新中考改革让很多中上学生和中等甚至中下学生都有了机会去拼一把四校八大。因为中考难度逐年降低,试卷题目不难,只要能做出最后第二十五题,其他题目都求稳,那平时那些竞赛生还真的不一定比得过他们。

 

      明年是第一年750分,但录取方式还是旧政策。到2022年,就正式变成新中考的录取模式。新中考录取模式,一叶公众号已经不止一次提及和分析。今天我们避轻就重,只说重点。

 

     新中考的录取模式最大变化,就是把原来的部分自招名额和裸考名额,都分配给不择生源学校实施名额分配。大家可以详细看以下几幅图:

 

 

新中考的录取顺序如下:

 

1. 自招(一模门票+自招考试)

 

2.名额分配到校(选填一所本区市重点,参考中考750分成绩+综合评定50分,同一志愿的学生校内比拼。根据名额数量,按照分数从高到低录取)

 

3.名额分配到区(即现在的零志愿,选填一所外区市重点,参考中考750分成绩+综合评定50分,同一志愿的学生区内比拼,根据名额数量,按照分数从高到低录取)

 

4.裸考(参考中考750分成绩以平行志愿模式排序,不参考综合评定)。

 

        现在四校和八大自招名额大概在40%-60%不等。而未来将直接降低到四校35%八大15%。这就是说,在现有自招7%-10%的录取率参考下,未来只有3%-5%的学生可以通过自招进入名校。大家都知道,一模是自招门票。现在自招的门票基本为区一模排名的4%-7%以内。而未来可能降低到区一模排名的2%-4%以内。

      由此可见,自招难度在新中考录取模式下,难度将加大。初中没有竞赛,以前按奖录取已经不存在。自主招生,决定权在学校,在校长,校长也有朋友,大家都懂的。如果有能进区一模分档的朋友小孩,那一定是被优先考虑的。毕竟在一模这个分档,2%和5%差别基本不大。这种情况存在,将导致纯靠分走自招的学生,录取难度加大。

     新中考自招政策另有个变化;未来自招中推优将没有了,全部是自荐。

     而名额分配模式分到校和到区。其实仔细琢磨一下,到校模式现在也有,只不过比例很低,(网传校长抽签是扯淡!)由于中考有高中录取资格的考生人数不够,而自招分走了好高中的名额,所以很多学校根本分不到名额少的本区好公办名额。所以,现在名额分配到校这个环节被很多学生和家长所忽视。但未来则不同,这将是每个学校中上学生甚至顶尖学生必争的。

 

    现在很多学生放弃名额分配到校,是因为他们走了自招,或对零志愿的自信和对四校八大的执着。他们看不起名额分配的本区高中,所以才放弃。未来自招名额少了,很大一部分学生会流到这个环节,对于名额分配到校可以进七宝和建平这样的市重点,不再会有人放弃。因为他们并不比四校平行班差。

 

     但由于名额分配到校是排在名额分配到区之前,所以就会出现一个问题,到底是选择校内比拼,还是选择放弃名额分配到校,直接搏击四校八大或外区好高中的名额分配到区?这个志愿什么时候填,是否在中考前就要填?那要等待2021年细则,但可以肯定一点,一定是到校先填。所以那时候对于很多学霸和家长,会有很多很多纠结。

 

     未来四校将不再有裸考名额。每一位要进四校的学生,必须是走自招或者名额分配到区的渠道。自招录取的学生基本上是好班和实验班,而名额分配到区录取的,基本是普通班。这个和现在所谓的零志愿班很像。所以,自招魅力也就更大了。十班和一班高考差距可不是一点。但自招劣势也摆在那里。风险与收益并存。这是一叶先生今天要说的重点!

       先看中考,虽然是750分,科目多。但难度很一般。今年英语数学满分的同学不在少数。但一模相比中考难度要高很多。一模数学最后几道压轴题基本达到竞赛水平,也就是奥精C卷的压轴题和金钥匙竞赛题库(一叶交流群文件有)中压轴题的水平。有一现象不知道大家注意没有,中考可以考150分的学生,一模最多135分左右。而反过来看,很多一模可以拿145分的学生,中考倒不一定拿得到满分。这说明会做难题会做竞赛的,手不一定稳。手稳的,竞赛和难题也不一定能驾驭。

 

     而一模恰恰是自招的门票,这还只是个开始,后面重头戏在高中出题的自招考试上。前几天群里有家长聊起,家里亲戚的孩子去西南某学校参加自招考,出来信心满满说太简单。但最后就是没被录取。连分数都不知道。一叶先生戏言,自招考不公布分数,所有参加的人都说简单,都说没有超纲,但从来没有听到过说简单的人被录取。是什么原因?大家都懂。自招考试没有范围,有的学校出高一高二甚至高考的题目,有的学校出竞赛题,有的学校出大同杯和高联一的题。外面所谓寥寥无几的自招书籍,也都是跨度很大。所以神秘的自招考,实在不容易准备。因为没有范围。根据多年的经验,今年考过明年也不一定会考。真卷也没有参考意义。而外面以自招班为名字的机构也不少,但一叶先生可以说,都是套路,没有一个符合四校自招考的要求。只有听到过有靠条子自招,没有听到过上自招班成功自招的。

 

      如果一定要准备四校自招考,一叶先生可以给你们支个招。在预六开学前把英语和数学拉到中考涨停水平。然后利用六年级一年的时间,把语文拉到中考接近涨停,初中物理和化学学完,把数学和英语进行二刷巩固。七年级三刷数学英语,多功能题典和金钥匙奥赛题库和高考一模英语卷,同时准备高联一的内容和高中数学内容,起码学到高二结束。八年级学完高中物理和化学,能达到A0班水平,把高考英语水准提高到130分左右。高联一和金钥匙二刷,做到80%的准确率。语文可以做高考文言文和阅读理解,可以用流畅文字写议论文。

 

     只有这样,才有可能在未来名额锐减的自招中,在九年级拿到四校自招并进实验班的资格。这其中还有一个问题。许多靠补课提前学的家长,就会发现超前太多,越往后,外面能教的机构越少。没错,按照以上进度,到了七年级,外面基本都没有办法教四校自招生,那时候就只有靠孩子自己自学或家长手把手,相信绝大多数一位家长都会看到高联一和金钥匙的题目头晕而萌生放弃的念头。所以,未来能自招进四校的,一定是能摆脱补课,会自学的同学,一定是真学霸的竞赛生。

      所以,那些打着自招班旗号的机构,建议家长去翻翻课程学习内容,就会发现基本和我们说的自招没关系,大多是把小学奥数深化一些或初中校内提前学而已。以四校自招为例,目前九年级自招班中讲解最多的是数论。但就自招考试情况看,仅有1-2题。而大比例数学题目都在二次函数和高中代数中。名校自招就是为了高中竞赛。所以,题目一定是竞赛题库为主。而金钥匙和高联一的竞赛题中有90%是围绕课本而不能超纲。所以,盯着这个方向看,不难发现自招的范围。

      当然,准备自招绝对不是几天几个月的事情。有家长说,边走边看,这边准备中考11门求手稳,成绩好就试试自招。对不起。自招是为竞赛选拔,竞赛绝非一日之功。所以,一叶先生建议,如果你的孩子在小学里达不到年级前三,班级第一,那基本起步就晚了,自招概率低。如果在初中里达不到年级前10(一线名校可以放宽到前20名),那自招在2022年后就是个笑话。自招高中很看学生出身,如果学校不是该区一线或全市一流,基本也就是陪太子读书。不要看机构高端班,没有意义,那种有背景都可以去,选拔也都是猫腻。

 

     以上自招艰难只是针对那些热门好学校。但每年都会有不少次一些的市重招不满。因为牛娃看不上,宁可去拼零志愿,也不愿意去。所以,这些机会对于有些达不到顶尖但还不错的同学我认为是个机会。能被提前录取,能进好班,何必在乎那些个虚名?四校后200名去211,那些次一些市重点好班还能去985,这些看不懂吗?

 

     由于自招准备内容和中考是完全不同的两条路。所以,建议每一位家长在进入六年级前,最好就考虑好到底怎么走。走中考之路也不代表就高考就没有机会。很多人说不学自招高中跟不上,零志愿班和实验班也根本不好比,这里其实有个错误,自招班内容并不是高中内容,有也只是皮毛。中考方向学生是直接冲着中考准备到九年级暑假。而自招学生多出半年可以准备高中内容。所以,自招起步比中考学生多了半年。这里大家一定要明确,这不是不上自招班的影响,而是自招录取后高中预习准备时间不足导致的。所以,当准备中考方向的学生,如果能在初中期间也可以去涉足高中内容,那和自招学生就在同一起跑线,甚至更有机会。自招学生还要忙于应付自招班和自招考试,而你们可以轻松而毫无忌讳的专心学,那是不是效果会更好?

 

 

     对于每一位低年级的家长,一定要明确新中考制度后同校竞争和同区竞争的重要性。所以,一叶先生一直在不厌其烦地建议大家一定要在七年级前选择好区,选择好学校,选择合适的对手。我们经过测算,基本学校的前10%就可以达到名额分配到校市重点的资格。但如果是七宝和建平这样的区顶级学校,可能要达到2-3%。记住这是中考成绩加综评的校内排序。和平时成绩排序关联不大。除此之外,还要关注自己学校到底有多少人会报名学校,如果别人报名闵中和洋泾,那就不是报名建平和七宝的对手了。

 

     至于综合评定,一叶先生要纠正一下网上自媒体的传统说法。目前七年级和六年级的学生,已开始登记信息。所以可明确定义综合评定是对学生的综合素质的评价。是由学生和学校登录教委的网站,填报内容。其中分四大类,有校内荣誉,有社会实践,有艺术体育,有校园纪律等等。但填报每一项内容不是都计分。教委有一个专门的规则(教委和高中一起制定),由专门的部门来审核。

 

    这个综评分数不是高中打的,也和高中学校关系不直接。但高中学校可以主动要求修改报考该校综评的规则,重点看某几项。比如某高中有民乐队,那他要求这类专长的综评分值扩大。但仅仅只是针对这所高中。所以并非是传闻那样,高中想录取谁就录取谁(那是自招,不要混淆)。按中考成绩2:1投档后,然后统一算分,划分数线录取。这都是由教育局招生办进行的。录取后,学生名单直接发给学校,不存在退回一说。

 

     而名额分配到区也是一样。每一个学生只有一次机会。这里面也有个运气问题。分数高,志愿没填好,就落选。分数低,志愿填了好,运气爆棚,也可以进好学校。今年宝山四校分很低,但有些区八大以外的分都很高,也是这一原因,报名学霸扎堆分数就高。未来名额分配到区,还会增加综评,所以不能只盯着主课看,综评也将会让很多只会刷题的学生排不上号。

 

      有家长一直和我说,综评就是给条子准备的。一叶先生这里说一下,我觉得未必。毕竟市教委和高中制定分值规则,谁也不认识谁,也不会为某个人专门增加一个什么选项。真要走后门,完全可以走自招,何必到名额分配这个环节呢,万一中考没进档,天王老子也帮不了。所以大家多虑了。但是,有一个环节大家不知道注意没有,体育平时15分,道法平时30分,历史平时30分,总共一起75分,外加综合评定中老师给的纪律分和学校给的加分项,这些大家觉得会不会有问题?学霸不可怕,怕的是可以提前做考卷的和刻意压死你们的人。所以,那些传闻中条子多,教师子弟多的学校,能躲还是尽量躲吧。不是说一定,都是对手,难保家长不会有出格举动。

 

     有人听一叶先生这样说,就不淡定了,得抓综评吧。其实名额分配到校和到区的比例最多只占一个学校总人数的15%-30%,如果你孩子成绩,进不了学校前30%,甚至在50%以后,那综评就和你没什么关系。大概率还是要走裸考环节。裸考不看综评。当然,如果你们目标不是四大,把中考分数提高到极致,超过中考名额分配投档线20分,那综评影响也就不那么大。另外,没做伤天害理的大事,谁敢给你把综评分拉得那么低!所以,归根到底要上好高中还是看中考的成绩,还是看手稳。

 

     未来很明显,四校和其他市重点是分层逐级选拔,所以生源上看,四校依旧强悍。但八大和其他市重点会相对均衡化。而区重和普高是在市重点名额分配之后,分数和素质全能的学生被挑走,分数超级高的也走裸考被选走,留给区重和普高的学生成绩一定会比市重点差一个档次。在高中,很多学校是住校。补课也就只有补差了。全部是靠自学和自觉。所以,在大家学习态度和习惯都差不多的情况下,一个学校师资和题库将决定高考的走向。要进好大学,还是需要进好高中。高中早恋几率更大,即使你初中成绩拔尖,但因为选择错误,自招失利,中考手不稳去了区重,那时高中学习心态就会彻底崩了。我见过许多初中学霸,就是这样,最后在区重点高中连前十都排不上。高考只有三本。

 所以:

1. 需要提前规划好孩子的中考之路,到底是走自招,还是走名额分配或裸考,绝不能边走边看。中考11门准备的东西也不少。自招失利后没有时间回头抓手稳,何况那思后心态崩了。(这个有点像鸡了五年奥数,结果摇号不考了)

    建议:竞赛生和极度偏科生可以走自招,说不准单科达到竞赛省一水准,毕竟偏科中考大概率要扣分,裸考并不利。均衡手稳的,可以走中考,就别折磨孩子,能灿烂在六月最后一题稳对即可。一模好不好也无所谓,名额分配不看,早点准备高中内容。

2. 期望和实际往往是相背离。家长希望孩子上四校八大,孩子没有实力也就别勉强了。

 

3. 要时刻关心本校学生填报志愿的情况,学会避开人多的学校,不图虚名,只求多出时间准备高中内容。

 

4.提醒孩子务必低调,不要嚣张,别得罪人。一个不起眼的铜学说不定就是校长的朋友和亲戚。校内平时的那75分,也许会让你痛一辈子。

 

5.尽量早些摆脱补习班。除非成绩实在差,连校内都无法吃透,那真需要补课。

 

6.谨慎看待超前学习,超前学习有必要,但不是学到,而是学好,能举一反三,能有99%以上的手稳率。

 

7.不要迷信自招班。四年各科学费加一起也要几十万。这些钱买点龙虾和牛排吃不好吗?

 

8.让孩子尽早学会自学,不要再家长包办一切。

 

9.以前是拼命进好初中,一起抢外面的裸考和自招名额。以后不一样了,好初中,师资好,理念好,校长好,成绩好,但对手也强。前提是你的孩子能进前20%。否则,借读,掐尖,半路逆袭的学霸将踩踏着你们的肩膀走上名校。

 

10.  第十点也是最重要的:

 

    保住命比孩子上名校更重要!人没了,其他都是泡影!务必注意亲子关系,第一位!

 

      不要再盯着以前网传数据去看学校和选择学校。2022年后新中考,所有初中和高中的预录取和中考成绩都要重新洗牌。2024年是民办摇号的第一届中考,那时候还将洗一次。所以,即使是过来人的老法师,也丝毫没有任何资格去评价新中考。如果你们迷信数据,迷信老法师,不自己去研究分析政策,那最终吃苦头的是你们孩子。

 

    未来中考就是实力和选择的组合,有实力选错路吃苦头,没实力选对路也一样上不了好学校。孩子负责努力,负责积累实力,家长负责选择志愿和方向。二者必须兼得,缺一不可。

 

     除非有碾压一切的实力,以绝对实力超过分数线太多。这样还有一些选择的容错率。但是老天对所有人都是公平的。时间和精力只有那么多。要么爹牛,要么自己牛。自招和中考,两条不重合的路,什么都要,可能什么都抓不到。很多学生和家长很努力,但也没有好结果,因为是把太多的时间和精力放在不考的东西上面,内耗过多。而一叶团队给大家的建议就是,不要去图一些虚名,把时间用足,把努力的马力开到最大,走一条没有任何无谓消耗的升学路。

 

    当靠不了自家爹妈的时候,那只有靠自己!

 

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/NRBwD-WfMj07ErjVO7xEBg

2020上海中考各校平均分排名!华育平均分600+!

2020上海中考成绩“全线飘红”,全市零志愿上涨10分,普高最低分上涨28分,创3年来最高!有人打趣说,今年中考没考到600+,都不好意思出门打招呼~

考生频传捷报,各校的中考平均分又如何呢?

 

2020上海中考各校平均分TOP20排名

 

2020上海中考各校平均分排名!华育平均分600+!

从图表中我们可以看出:

1、2020各大初中平均分普遍很高,前20名的学校中,有9所学校的中考平均分在590以上。上海的中考满分是630,这么多学校的平均分都在590以上,不得不服!

2、 排名前5的华育、张江、兰生、上宝、存志,都是上海的老牌名校,近几年中考平均分一直位居全市前列

3、民办学校的实力碾压公办,23个进榜的中学,其中仅2所是公办,而且名次靠后。

 

2020上海中考四校八大预录取排名

2020上海中考各校平均分排名!华育平均分600+!

注:数据为家长分享,非官方发布,可能存在误差,仅供参考!

四校预录取比例来看排名前6的是:兰生复旦、华育、张江、上宝、市北初、浦东交中初

四校八校预录取比例来看排名前6的是:兰生复旦、华育、张江、新华初、上宝、浦东交中初

四校(含分校)、八大预录最强的的初中有:兰生复旦、华育、张江、上宝、市北初、浦东交中初、文来

 

2020初中学校中考成绩

 

2020上海中考各校平均分排名!华育平均分600+!

我们再来看看今年各区头牌高中的录取分数线:

2020年16区头牌高中的分数线
2020上海中考各校平均分排名!华育平均分600+!

从表中可以看出,虽然今年深受疫情的影响,但各校分数线也不见降低反而蹭蹭上涨。普遍呈上升趋势平均上涨了4.16分。最高的上涨达到9.5分之多

 

2020上海高中分数线排名

2020上海中考各校平均分排名!华育平均分600+!


我们再来对比一下初中各校中考均分TOP20和各高中录取分数排名(上表),排名前10的初中校考四校、八大、四校分校等牛校相对轻松!

这段时间热议的“内循环”到底是个啥?经济内循环解读

 

这两天这个话题非常热,所以我专门开个帖子说下我对这事的理解,倒也不一定对,姑且把我写的当成一个面吧,反正你们也不是只看我一个人嘛。

 

不过聊这个话题前,我们得先聊一个关键问题:

 

到底什么是“过剩”?

 

因为现在的问题,是产能太强,生产出来的东西卖不出去,产能天天过剩。产能过剩导致了一系列问题,甚至资本主义世界周期性的危机,本质也是周期性过剩。这可能和大部分人的直觉反差很大,因为大家一般觉得东西不够才会危机,生产太多怎么会危机呢?

 

1

 躲不开的“过剩”

 

首先大家得分清楚一个关键问题,这也是我经常引用的一句话:

 

你希望有五个老婆,这叫需要;

但是你只养得起一个,这叫“有效需求”。

 

同理,老王想要苹果全家桶,BBA各来一辆,两个超模保姆,大平层,天天米其林,各种潮鞋,天天逛两趟SKP。

 

但是上边说的这些老王都买不起,只能买得起小米手机,那他的需求就只有小米手机。在市场经济的话语体系里,如果“买不起”,那你就不是人。

 

产能也一样,看着似乎是天量的,但如果大家都买不起,或者因为其他原因不需要这些玩意,那就是产能过剩

 

不过问题变得更加奇怪了,能生产出来,怎么就卖不出去呢?

 

有很多种原因,最关键的是下边这个。我们捋一遍在资本主义世界里的一个标准生产流程,大家就知道啥原因了。

 

假设地球是一个村,里边有资本家黄四郎和一堆村民。黄四郎有个厂子,他雇佣村民们生产自行车、脸盆和房子等生活必需品,将来卖给村民。

 

如果这些商品价值100万,这时候就有个分配问题,如果黄四郎自己拿20万,给员工们分80万,合理吧。

 

合理是合理,不过问题来了。员工们的80万无论如何也买不完黄四郎的100万产品,而黄四郎也不可能把自己的20万全花掉,富人在消费品领域消费比例一直都不高,他们看着花钱猛,不过消费占收入比例可能远远小于穷人(穷人月光嘛)。

 

也就是说,最后剩了20万的产品死活卖不出去。你可能纳闷,就不能给工人们发110万的工资下去?那资本家赚啥?

 

所以说,只要商人逐利,就有一部分收益要不消费,就有一部分对应物资卖不出去。这玩意就是过剩

 

从英国引爆了工业革命那一刻开始,这个问题就如影随形。英国人用蒸汽机生产了天量的物资,各种床单、被套、刀子、叉子、毛绒玩具等等,但是英国本国工人的工资非常低,无论如何也消费不了那么多的物资,富人又不可能把赚到的钱全花了,所以多余的工业品卖不出去就成了个大问题。

 

那怎么办?

 

只能卖到海外去。现在大家知道为啥英国拼了命在全世界找市场了吧,为了打开大清的市场,不惜远渡重洋跋山涉水,来到中国把大清给打了。

 

因为只要资源足够,英国人生产工业品的潜能是无限的,最麻烦的问题就是卖不出去。这也是为啥英国打下印度后,一下子牛逼得不得了,因为印度既是英国的原料产地,又是英国的工业品倾销地,一牛两用。

 

等到印度不再跟着英国混,英国也就现了原形,变回小岛国去了。

 

既然每个国家都面临过剩问题,如果把整个世界理解成一个村,最后总会有那么一刻,村里所有人的购买力也买不完工业品。所有产能过剩,东西卖不出去,厂子倒闭,工人们更没钱,更没法消费,然后就全球经济危机了。

 

那有办法没?

 

也不是没有。美国人想出来给普通老百姓贷款,让他们借钱去消费。好处是危机被延缓了,毛病是出现了新的更大危机,大家借钱太多还不上,引发了金融危机,也就是2008年的那次。

 

按照这个逻辑往下聊,大家就能发现一个关键问题:

 

就算有外部市场,产能依旧迟早过剩;如果完全“内循环”,只能是死路一条。

 

官方显然知道这个道理,所以官方的原话是经济内循环为主、双循环促进发展的新格局”。说的清清楚楚今后要搞双循环,如果哪个博主上来就跟大家聊我国今后要闭关锁国了,这种沙雕大家离他远点,小心下次他的脑子被驴踢时不小心踢到你。

 

也就是说,外部市场不能没,但我国长期太过依赖外部市场,今后也要提升内部市场地位了。

 

2

 啥是内循环 ?

 

其实直接解释内循环没啥意思,我举几个例子,大家就知道了。先说一个不是内循环的,也就是第二次世界大战前的德国。

 

德国在第一次世界大战中伤了元气,欠了一屁股债,日子也没法过了。尽管工厂什么的还在,但政府没一毛钱,也没钱去买原料;工厂开不了工,工人没工资,市场循环不起来,整个国家越过越挫。

 

不过好在美国人来了。美国人给了德国大笔贷款,让德国工厂去买了原料重新开工,然后生产出来的东西一部分德国人用,剩下的大部分卖到了美国。

 

这种情况下的德国,就是典型的外向型经济体,生产的东西主要卖到海外。

 

随后1929年经济危机爆发,德国出事了。因为美国那边也大规模破产,美国人没钱买德国的东西,德国工厂也跟着没法开工了。德国大量的工人失业,绝望之下,把希特勒推上了总理职位。

 

希特勒当时想出来的一个策略就是扩大军工。国家发行国债,把筹到的钱投资给军队,让军队去向企业订货,这样空闲产能就被调动了起来。

 

扩军倒也不稀奇,全世界都在搞,而且这玩意正是凯恩斯经济学的精髓。问题是钱从哪来?希特勒也有办法,不是已经扩军了嘛,枪在手,随后的事大家都知道了,先打劫了捷克,然后是波兰,然后法国,苏联。

 

大家看出来了吧,德国就是个典型的“外部循环”的国家。生产出来的东西自己消费不掉,只能是卖到海外;一旦海外出事,东西卖不出去,就是大规模失业潮,一点办法都没,只能是转向军工;武装后的德国战争机器就可以去海外打劫,这样也形成了一个新的“外循环”。

 

接下来我们说一个接近内循环的例子,也就是美国。

 

美国人很早就意识到了,想可持续发展,关键是搞一个庞大的内部市场,生产出来的东西自己尽量消化,这样才能摆脱对外部市场的依赖。

 

比如那个著名的福特,他就是这么理解这个问题的。他的员工工资很高,他他一度指望自己的员工将来买自己的汽车。

 

这想法是好的,但到了实际操作阶段,也就是美国在大萧条爆发前,资本家血腥无比,往死里压缩工人工资。当时美国资本家们养的打手比美国的军队还多,动不动就对起来要求涨工资的工人们来一波血腥屠杀。而当时的美国政府其实就是资本家的马仔,在边上看热闹,偶尔还帮着资本家镇压工人。

 

美国当时工人的整体工资上不去,自然也买不完本国生产的物资。当时全世界都指望把自己的商品卖到别的国家去,或者卖到殖民地去。

 

比如美国当时就热衷把物资卖给中国,中国的地主们有点积蓄,就很欢乐地购买西洋玩意。这些工业品主要从长三角进入中国,入关就得交税,所以控制了长三角税收的蒋委员长就是各个军阀里最强大的那一个。

 

大家看电视剧经常看到的那个民国的绿台灯,就是美国生产的。电影里截了一张图,这一屋子基本都是美国货。

 

这段时间热议的“内循环”到底是个啥?

 

这个背景下,美国其实也有外循环,也需要把生产出来的工业品卖出去。等到全世界所有的市场全部挖掘干净了,资本主义世界天量的工业品也就没地方卖了,又出现了严重的过剩,再加上股市崩溃,引发了史上最大规模的1929大萧条。

 

我刚才提了,德国正是在这次危机中开始转向军工来吸收产能,那美国怎么办?

 

美国和德国的思路有点像,又不完全像。我们教材上说罗斯福搞“以工代赈”,也就是政府借钱搞基建,吸收产能和就业,有点像我国现在的模式。

 

不过这远远不是罗斯福政策的全部。罗斯福后来被评为美国历史上最伟大的总统,美国人叫他名字缩写FDR,在美国只有那些深受爱戴的人才有这个待遇,如果只是他搞了点“以工代赈”,那就太肤浅了。

 

罗斯福真正牛逼的地方,在于他很超前地意识到,整个社会如果想稳定运行,必须得搞出一个庞大的中产阶级来。通过提高工人工资和福利保障,把社会从之前的“金字塔”变成“橄榄球”造型。

 

这样就可以通过“自我革命”,避免被苏联演变,是的,那个时代苏联那套才是普世价值,处于进攻位置,欧美处于防守状态。

 

所以在搞基建过程中,罗斯福大刀阔斧地拆分自由主义时代的那些工业和金融巨头,而且对大企业开始征税,搞转移支付,向工人阶级提供给保障,提高工人工资。罗斯福的媳妇跟他关系很差,各过各的,老太太人生后半期一直致力于改善穷人境况,提高工人工资,保护妇女权益。

 

而且当时工人和资本家冲突严重,罗斯福一改以前政府保护资本家的习惯,果断站在工人的一边。比如1932年福特汽车厂工人们搞罢工,州警察照例赶来驱赶,联邦政府军队却赶来支持罢工群众,竟然出现州警和联邦军队持枪对峙的情况。

 

而且为了跟资本家对抗,顺便打击黑社会(美国当时的资本家大部分跟黑社会不明不白,包括后来的肯尼迪家族),罗斯福充分向FBI授权,也就是从那个时候起,美国FBI权势雄起几十年。

 

放一张图,下图那个橙色的线就是人口中90%的人占有的财富比例。可以看到,1929年经济危机爆发的时候,美国是两极分化最严重的时候,0.1%的人竟然拿走了全社会25%的财富。90%的人分那16%,老百姓没钱消费,可不就危机了?

 

这段时间热议的“内循环”到底是个啥?

 

但从罗斯福开始,美国搞了一堆法案,致力于降低贫富差距,通过国家来调整收入结构,从那以后,富人财富占比一路走低,美国慢慢涌现出了一个庞大的中产阶层,政府还强制搞养老金,避免老无所依,让大家放心消费。这种趋势一直持续到里根上台,美国重新大规模搞自由化,社会越来越分化,到了2008年产生了大危机。

 

众所周知,国家介入肯定会影响效率,这也是为啥曼昆的那本经济学,上来就聊限制最低工资对经济不利。

 

不过政治家理解问题更加全面一些,因为社会追求的不仅仅是效率,理论上讲,纯粹的物竞天择达尔文式的社会效率最高。如果都不去照顾老人,让每一个弱者能自发淘汰,效率会更上一层楼,但那样社会很快就会陷入崩溃,也别谈效率了。

 

而事实上,欧洲的福利制度也正是起源于革命运动风起云涌的俾斯麦德国。俾斯麦搞这玩意的初衷就是稳定社会,防止德国社会在一波革命中灰飞烟灭。

 

不过单纯的分配并不能解决问题,还要把蛋糕持续做大。在这方面,美国其实做的最好得事情是“国转民”。

 

啥意思呢?

 

进入20世纪之后,就明显出现一个问题:技术越来越复杂,难度越来越高,如果私人部门搞研发,就算急死也搞不出多少来。

 

比如影响了整个20世纪的几项关键研究,原子能、计算机、互联网和基因工程,都是以国家的力量,集合各种资源搞出来的,并不是什么市场经济的伟力。

 

不过市场经济真正的能力在于把这些技术变得既廉价,又平民。让大家都用上,最后国家通过税收回收了投入,企业通过雇佣高收入员工拉高了社会就业率和工人收入,社会效率也得到大幅提高。

 

苏联其实当时在技术上研发也很厉害,苏联解体后美国没少从苏联捡技术,但苏联最大的问题就是没法对新技术进行“廉价化”,导致技术研发过程巨贵无比,研发出来后生产了几个样品没下文了。这种只投入没产出的单向路径,想也不用想最终会让财政不堪重负,苏联正是财政崩溃后,苏联上层决定不过了,然后解体了。

 

而美国通过这一系列操作,成功让美国从巨大的工业国,拥有了一个巨大的内需市场,实现了真正的内外两循环。

 

只不过到了新千年之后,问题发生了大变化。大量的美国企业变成了跨国公司,搬到了海外,尤其是东亚,东亚本来是“内卷大坑”,也就是人多勤奋不怕苦,如果竞争有限资源互相往死里坑,但是如果去跟海外竞争基本无人能敌,很快东亚就成了“工业巨坑”。相应的,美国逐步空心化。

 

也就成了现在那个极度分裂的美国,也就有了川总的上台。

 

3

 我国的艰难转型

 

上文说了这么多,其实大家也都看出来了,要把“内循环”也搞起来,本身是个系统性工程,超复杂,而且不是短期内能搞定的,很可能要到二十年后回头看才能明白现在这个政策的意义——正如现在的房地产政策始于朱总时代,当时的人却没啥感觉一样,很大的可能是我们今天写完这篇,然后大家就把这事忘了,再过很多年,突然才发现原来在2020年政策已经变了。

 

为啥说这事复杂呢?

 

比如单纯提高工人工资,确实是会增加消费,但会损害我国产品的海外竞争力;

 

如果给企业减税,企业订单没增加,突然账上多了一笔钱,它会给员工涨工资吗?可能会吧,不过从历史经验来看,企业的第一反应基本都是去买套房屯着,反而推高了房地产价格。美国那边减税后会去回购股票,来推高股价。

 

那给中产减税呢?

 

中产又分成好几等,比如年收入60万以上的也是中产,五万到十万的也是中产(美国那边的定义是滴滴司机就算中产,我国滴滴司机姑且算五万收入吧),你给他们减了税,各个阶层反应差别很大。

 

比如一个年入一百万的家庭退税十万,这一家子会把多出来的钱去超市里买水果,买衣服增加消费吗?可能吧,不过最大的概率可能是去买海外奢侈品,或者直接去海外旅游,钱也花国外去,又成外循环了。

 

你给月收入三十万的家庭减税,或者补助,他们啥反应?会去三亚旅游?买双鞋?给孩子买个玩具?有可能,不过更大可能是攒着准备下一套房了,毕竟旅游和买玩具他们本来都支付的起,不愿意支付是因为在攒钱买房,买了一套还想买。

 

如果你给低收入阶层减税,会惊喜滴发现他们并没有交税,减啥减?直接发钱?这个倒是也可以,而且他们倒也很愿意消费,问题是这个操作我国已经在做了,“脱贫攻坚”不就是向下转移嘛。

 

此外促进社会保障体系,我国也做了很多年了,这个不用我们说也会继续搞下去。

 

那中国和美国当初相比,缺了点什么呢?

 

这一点政府也看出来了,正是技术的转换。国家投资技术研发,然后转化给私企来廉价化和市场化,最后涌现出一堆公司来。

 

这一点我国已经有成功经验,比如移动互联网,就是典型的一个“政府搭台,企业唱戏”,并且成熟的“内循环”案例。

 

不难理解嘛。政府当初投资了无数的钱,把中国的移动互联网体系搭了起来,然后一轮又一轮地涌现出了一堆互联网公司。这些互联网公司塑造了中国现在的新面貌,有大量的高薪岗位,还拉动了其他岗位,比如二三线城市的快递和电商从业者。

 

大家要有个常识,一般说的“中产阶级”,是介于穷人和有钱人之前的那伙人,所以美国那边开滴滴、修下水道的,都是中产。

 

换算到中国,大概是年入5万到100万之间的这群人。而且我们刚才也说了,3个年入10万的,肯定比一个年入30万的对经济的效果好;6个年入5万的,效果会更好,所以扩大中产阶级规模,说的是五万这个阶层的,不是三十万。

 

移动物联网在这方面无疑是做得最好的,也生动地向大家展示了下什么叫“技术拉动经济”,创造了几千万个相关岗位。我说一件其他事,大家感受下这玩意的广度有多大。

 

抖某音上的一个博主前段时间跟我说,他本来在大城市里上班,有十几万粉丝,后来无意中向大家推了下他们村的手工竹器,现在他们村的手工竹器卖得特别好。以前村里每家每年收入不到一万,现在已经三四万了,后续会更好。说明技术的创新触手已伸到了云南农村。

 

说到这里,我再总结下,大家应该已经看出来了:

 

所谓内循环,短期靠转移,长期靠科技。

 

也就是短期靠财政向基层转移财富,提升基层的消费能力,一方面改善民生,另一方面消耗我国工业品。扶贫攻坚战的意义也正是在这里。

 

不过这玩意可能跟在座的小伙伴们关系都不太大,因为大家可能觉得自己钱不够,但是在中国,政府关心的是低收入阶层。

 

也就是你年收入超过五万,你就是成熟的社会人了,不能指望政府帮你做啥了。

 

如果你超过十万,那你妥妥就是社会中坚,得承担起来义务了。用资本主义社会的大头目肯尼迪的话说,你得想想你能给国家做啥了。

 

至于那些收入超过三十万或者一百万的知乎群众,政府根本没功夫理他们;政府唯一在意的,就是想想搞点高端玩意,让他们想花钱的时候,尽量在国内花。

 

但是这种做法没法从根本上解决问题。最关键的还是需要技术的突破,搞几个新的爆发点出来,像移动物联网一样,催生一大堆新公司、更多数量的高收入阶层和更大规模的中产,这才是决定性的操作。

 

至于这段时间热议的房价问题,我隐隐约约有种感觉,要搞新加坡那种模式。

 

之前跟大家分享过我在新加坡的见闻吧。我以前以为新加坡房价很便宜,去了才知道不是那么回事,新加坡政府给大家提供了一堆长得差不多的廉价房,如果你愿意就去那里住着。廉价房旁边就是商品房,巨贵,嗷嗷贵,比北上深都贵,新加坡的有钱人就在那里边住着。

 

今后我国估计也是这个套路。关系民生的那部分房价应该会慢慢平复下来,比如二三四线城市的非核心区,每年涨幅可能跟通货膨胀差不多;但是还有一部分房产价格会贵到让人怀疑人生,比如一二线核心区,彻底金融化。不然有钱人的钱去哪?全世界都有个共同点,就是一有钱就搞豪宅。而且如果没有高端房产,他们就跑去国外置产了,这对我国来说,也是一种财富外流。

 

而且今后进口替代会进一步加剧,也就是说一些豪华大品牌,要慢慢地国产化。中国工业品尽管发达且门类齐全,但中国有钱人消费的高端玩意还是依赖进口,比如好几千块一把的菜刀,两千块一个的珐琅锅,一万多一顶的帐篷。政府可能会像当初扶持京东方一样扶持这类产业,让大家都能廉价用上高端玩意。

 

最后的目标是:

 

穷人国家补,富人国内花;科技要突破,进口要替代。

 

所以说吧,这个过程快不了,只能是慢慢来了,而且政府也只是个导向,通过税收什么的来激励,真正去操作,还得依赖一波又一波强人们去操作,一般十年一个周期,2010年的中国和现在完全不一样,不出意外,到了2030年又是一番天地。

 

4

 尾声

 

内外双循环这种事早就应该做,而且是大方向。发达国家都得有个强大的内部市场来消化产能,不然境外一感冒,境内就没法过日子。

 

但之前那种“出口导向”有太多的受益者。如果想改变这种导向,平常没法基本操作,只能是在危机时期才能操作,类似美国南北战争之后遭到封锁,才开始被迫发展太平洋航线和国内市场,大萧条爆发后才被迫调整贫富差距,每次经历巨大的危机,大家才会思考怎么避免这类问题,平时谁顾得上啊,就算你提出来也会被笑话成“杞人忧天”。

 

以前对内部市场重视得不够,今后估计要作为国家安全问题来看待了,有点像那个粮食问题,以前是“人家不卖你粮食怎么办”,现在是“人家不买你工业品怎么办”。

 

总之吧,老生常谈的一句话,危机绝对是转机。肯定是之前的老路走不下去才危机嘛,这时候得被迫跳出舒适区,去做那些艰难的事,解决复杂问题,这才是进步之源。

如果转载本文,文末务必注明:“转自微信公众号:九边”。

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/HHCu-CYT8fH3_a_pItv05g

华为的第四场战役:光刻机!

近段时间以来,关于华为要上马做光刻机的消息,传的沸沸扬扬。

第一个消息,华为在网上公开发布了光刻工艺工程师的职位,很多国内厂家也接到大量配套产品的询价。

华为的第四场战役:光刻机!

第二个消息,华为全国疯狂挖人,此前国内唯一有能力造光刻机的上海微电子甚至打电话到高层投诉。

华为的第四场战役:光刻机!

第三个消息,任正非亲自到上海交通大学、复旦大学和东南大学、南京大学4所985高校,进行顶级人才的招募。

这几个学校在我国的微电子、光学工程、材料学、计算机、通信等学科上有很强的实力,是光刻机人才培养的不二之选。

华为的第四场战役:光刻机!

对于华为的光刻机研发,有直言不可信的,有冷嘲热讽的,也有加油鼓劲的,网上众说纷纭。

那么,

华为是否真的会自研光刻机呢?

网上传言的两三年内有成果出来,是否靠谱?

在此背景下,A股又有哪些投资机会呢?

今天的文章,君临为你深度分析。

1

华为今天的成就,不是靠上天恩赐的,是靠一场一场战役打下来的。

不扯遥远的八九十年代,只说华为终端业务崛起的最近20年,华为就有过核心技术攻坚的三大战役。

第一场战役:基带芯片。

基带芯片是指用来合成即将发射的基带信号,或对接收到的基带信号进行解码的芯片,是手机的核心零部件,其性能直接决定了手机的通话质量和上网速度。

在目前的中高端基带芯片市场,只有高通、联发科、三星、华为海思、紫光展锐、英特尔等寥寥几个玩家。

甚至连大魔头苹果,都因为不掌握基带芯片的研发能力,而被高通、英特尔折磨的痛不欲生。

高通的基带芯片虽然好,但价格也狠,你不仅要付芯片的钱,还得按手机的价格百分比支付一个专利授权费。

这让苹果实在气不过,于是2017年跟高通吵了一架,转向用英特尔的基带芯片。

但英特尔虽然价格便宜,无奈却是坑爹货,导致苹果的通话信号、上网速率经常被用户诟病。

相比起苹果如今的尴尬,华为在这块要轻松的多。

早在2019年初,华为就发布了巴龙5000基带芯片,这是业界第一款支持5G技术的商用终端基带芯片,比高通发布的时间都要早。

但回想起来,华为早年其实也有过跟苹果一样的悲催史。

2007年之前,华为的绝对主营都是to B的设备业务,在to C的消费电子这块,不过是些为运营商代工的贴牌产品。

比如低端功能手机、手机数据卡,上网modem等,其实都是组装货,缺乏核心技术,毛利率只有5%左右。

当时卖的最好的是3G上网卡。

因为那时候手机上网还不太方便,很多人会买个上网卡插到笔记本电脑上去上网。

随着产品出货量的快速上升,华为很快就发现,他被高通盯上了。

高通的基带芯片总是优先供货于中兴,而对华为采取延迟发货、甚至断货的措施,以避免华为在该业务上的一家独大。

对于华为的管理层来说,有困难,那就迎难而上,攻克它!

2008年9月,华为正式成立LTE UE开发部门,启动LTE基带芯片的研发计划。

2009年11月,华为调集了海思半导体、终端业务线等多个部门进行联合攻关,群策群力。

2010年,华为推出了业界首款支持TD-LTE的终端芯片巴龙700,该芯片支持LTE FDD和TD-LTE双模。

2012年,华为再接再厉,发布了业界首款支持LTE Cat.4的多模LTE终端芯片巴龙710,下行速率最高150Mbps,领先高通、联发科一年多,并整合在麒麟910系列处理器中。

从此之后,华为的基带芯片集成在自家的数据卡里,成本比高通的便宜了一半以上,再也不怕被卡脖子里。

回顾时间线,可以看到巴龙基带芯片的成长轨迹:

立项2年后,推出第一款商用产品,算是有所成就,4年后,进入业界第一阵营。

而能够如此顺利,主要就是华为发扬了我国“集中力量办大事”的思想,以大兵团会战的形式全力攻坚。

2

2010年华为首次进入世界500强榜单,B端通信设备业务的影响力日益强大,并开始受到一些国家的排挤。

4月份,印度出台了禁止华为产品进口的政策,6月份,欧盟对华为部分产品发起反倾销调查。

这引起了华为的担忧。

年底的时候,华为召开了一场高级别的座谈会。

这是一场对华为来说,类似于遵义会议的里程碑式座谈会。

会议决定,今后华为不再做低端的运营商定制机,发力中高端手机业务,将之做成跟B端设备业务平起平坐的另一根支柱。

中高端手机,说起来容易,做起来你才知道有多难。

这个世界上,能称之为中高端手机品牌的,只有两个——三星和苹果。

三星,有着几十年积累的自研芯片和高清屏幕业务做支撑,苹果,同样是有着自研芯片和独家的操作系统做支持。

可见,一款高端自研芯片是成就高端手机所不可缺少的。

而凡是缺乏自研芯片能力的,比如HTC,最终都只是个泡沫~

会后,华为就抽调各部门的人力,成立了联合攻关小组,务必将手机处理器芯片给做起来。

这就是华为的第二场战役:手机处理器芯片。

2012年,华为推出第一款商用的高端手机Ascend系列,搭载了自研的海思四核芯片K3V2。

业界的评价是,这款芯片只能说可以用,但整体功耗高,兼容性差,很多游戏都不兼容,并且容易发热和卡顿。

但华为没有气馁,继续大幅招人,埋头研发。

2013年,海思推出麒麟910芯片,性能有所提升,有了自己的SoC内核,但依然还存在兼容性的问题。

2014年,麒麟925芯片推出,采用8核架构,虽然性能上还略差于对手,但发热和兼容性的问题已经得到解决。

2015年,跨越之作麒麟950问世,第一次站上了半导体工艺的最前沿,导入 16nm FinFET 顶尖工艺;

同时,该芯片也搭配了自研的ISP(图像信号处理)技术 , 确定了华为手机在拍照领域的领导地位。

这时候,华为手机芯片的性能,已经可以对标同期的高通芯片和三星自研芯片。

而搭载了该芯片的华为Mate8,在发售后一个月内就刷新了百万级的销量纪录,成功跻身高端手机第一阵营。

从2010年的立项,到2012年的第一款自研商用芯片K3V2,到2015年的麒麟950。

华为的第二场战役同样是2年有所成,4-5年打进第一阵营。

另外,在攻打高端手机市场的这场仗里,华为面临的,不仅仅是芯片的问题,还有屏幕。

此前,华为的屏幕都是由三星提供的,当销量不大,并且没有威胁到三星高端机的销量时,两家公司的合作还是蛮愉快的。

但是当华为的高端机开始节节上升的时候,三星的断供风险就日益严重了。

如何解决这个令人头疼的问题?

华为的策略是,芯片是核心,必须自己主攻;屏幕是次要的,那就扶持外围伙伴来生产。

于是当时的华为,加大了对技术性能接近的东芝、JDI等日本供应商的合作,以分摊三星屏幕独大的风险。

有惊无险的度过了那几年困难的时期。

3

好日子没过两年,2018制裁大棒迎面袭来。

华为的备胎计划紧急启动,轰轰烈烈的去美化进程拉开大幕。

这就是华为的第三场战役:核心部件去美化。

截至到今天,时间已经过去了两年。

我们看看华为几款旗舰机的元器件使用情况。

首先是2018年3月发布的P20,当时华为在法国巴黎为该机举办了高级别的发布会,是华为上半年最热卖的高端机。

华为的第四场战役:光刻机!

看上面的供应商列表,P20上的美国厂商主要集中在射频前端芯片(skyworks)、存储芯片(美光)、电池充电芯片(德州仪器)、WIFI及蓝牙芯片(赛普拉斯)等环节。

其中,又以射频芯片是这个阶段最卡脖子的地方。

射频芯片包括天线调谐器、开关、滤波器、PA、LNA等,是手机通信系统的核心组件,它们的性能直接决定了手机的接收信号强度、通话稳定性、发射功率等重要性能指标。

但遗憾的是,这个行业长期被美国的四大玩家(Qorvo、Skyworks、高通、博通),和日本的Murata村田制作所垄断。

我国虽然也有一些本土射频公司,但主要都是做的低端市场,并且集中在开关等边缘环节。

备胎计划推出后,华为全力攻坚门槛最高的射频PA芯片、WIFI芯片,以及电池充电芯片等,其它环节则尽量转移给本土供应商。

2019年3月,华为P30发布,我们看看成果如何。

华为的第四场战役:光刻机!

射频前端模块依然是美国货,Qorvo出品。

内存也依然是美国货,美光出品。

但WIFI、蓝牙、GPS芯片已经换成了自研的海思芯片。

整体美国元器件的数量下降到了1.8%,成本占比为15.3%,通过大规模的库存备货来度过这一关。

华为的第四场战役:光刻机!

时间的车轮继续往前行,华为的备货在逐渐消耗……

2020年4月,新一代旗舰级P40推出,这一次又发生了什么改变呢?

华为的第四场战役:光刻机!

可以看到,除了一块前端模块芯片(高通),和一块音频芯片(Cirrus Logic)依然采用美国货,其它的都已经全部交由海思来解决。

美光的内存转单给了韩国的SK海力士;

原本是SK海力士供货的闪存,为了分散风险,则转单给了日本的东芝;

原本由三星提供的屏幕,也交给了国产的京东方。

华为的第四场战役:光刻机!

整体来看,美国元器件成本占比从一年前的15.3%,下降到了7.1%,降幅超过了50%。

另外韩国的成本占比,也从17.9%下降到了6.2%。

而国产占比,则从42.7%,大幅上升到62.3%。

华为的第四场战役:光刻机!

几年下来,在华为的强力扶持下,大量国产供应商进入到华为的生态体系里,并伴随着华为的销量增长而飞速壮大。

以下是部分华为国产供应链的一览:

海思:自研CPU、高端射频芯片、电源管理芯片等核心部件。

卓胜微:射频开关芯片。

汇顶科技:指纹识别芯片。

欧菲光:摄像头、触摸屏、指纹识别模组。

丘钛科技(港股):摄像头、指纹识别模组。

舜宇光学(港股):摄像头模组、光学镜头。

联创电子:光学镜头。

京东方:全面屏、OLED屏幕。

蓝思科技和星星科技:盖板玻璃。

合力泰:触摸屏。

水晶光电:光学元器件。

安洁科技:精密结构件。

德赛电池和欣旺达:电池。

歌尔股份和瑞声科技(港股):声学器件。

信维通信和东山精密:射频天线。

春兴精工:射频滤波器。

长盈精密、电连技术、比亚迪、立讯精密:手机壳、连接器和结构件。

4

我们举几个华为供应商的例子。

1)射频芯片-卓胜微

卓胜微2012年开始做射频芯片产品,早期从技术门槛比较低的开关产品做起。

2017年之前,这家公司就依靠优秀的成本控制能力,打进了三星供应链,成长为国内射频芯片领域的一匹黑马。

但2018年的时候,受金融危机影响,三星订单下滑,这让卓胜微感受到了寒意。

但恰巧,华为的备胎计划启动,射频芯片成为头号问题。

很自然的,卓胜微得到了华为的重点扶持。

2019年,营收增长了170%,净利润增长了210%,射频开关在全球的市占率从5%提升至12%左右。

另一方面,卓胜微的新一代锗硅工艺高性能LNA芯片、低功耗蓝牙微控制器(MCU)芯片、滤波器也相继研发成功,未来几年预计将继续爆发。

根据2020 年上半年业绩预告,预计实现归母净利润3.44 亿元-3.59 亿元,同比增长125.09%-134.91%。

2)摄像头镜头-联创电子

摄像体验是高端手机差异化创新的一条重要路线,各个品牌为此都投入了巨资进行升级。

比如华为,最核心的3D结构光算法自己研发,并不断升级三摄、四摄、五摄,以带来更高清的体验。

而在接收端CIS芯片上,由被韦尔股份收购的豪威科技供应,早期用的都是索尼的产品。

光学镜头则是交由舜宇光学、联创电子主供应。

联创电子在零几年的时候就做过手机镜头,但后来转去做更尖端的运动相机镜头,为GoPro供货。

好处是,这让联创电子的镜头技术上了一个台阶,尤其是高清广角镜头技术非常出色。

遗憾的是,这让联创电子错过了智能手机的爆发红利期。

2015年A股借壳上市后,融了一大笔钱,重新投入到手机镜头的业务开拓上。

相机镜头和手机镜头的差异,主要在于前者对透光性有更高的要求,所以采用的是玻璃镜头,后者对小巧轻薄和成本控制的要求更高,所以采用塑料镜头。

随着手机镜头不断往高像素和多功能发展,玻璃镜头更高的折射率和透光率开始显出优势。

比如去年下半年推出的华为Mate40系列,有一款机型配备了四枚镜头,其中有一枚是潜望式镜头,位于相机模组的左下角位置。

潜望式手机镜头采用1片玻璃镜片+数片塑料镜片的形式组合,即玻塑混合镜头,这是玻璃镜片应用于手机领域的开始。

这正好是联创电子的强项。

在目前的世界四大手机镜头上市公司中,台湾的大立光并未涉及模造玻璃生产,是从日本进口的。

港股的舜宇光学,目前还没有自产玻璃的计划,瑞声科技预计今年二季度实现量产能力,年底扩产到3000万片/年。

A股的联创电子则早已实现了模造玻璃的量产能力,并为华为供货,极限产能可以达到7200万片/年。

3)屏幕-京东方

屏幕也是高端手机差异化的重要功能点,三星就是靠其独家的OLED屏幕、柔性折叠屏得以纵横江湖。

连苹果都不得不在这块受制于三星。

华为早期也是采用的三星屏幕,后来为了分散风险,转向日韩平衡策略。

京东方作为国产面板的龙头,优势主要在大屏幕的电视面板上,以LCD屏幕为主。因此其业绩,也主要由电视面板的价格周期决定。

手机应用的小面板,京东方的市占率只有5%左右,但其技术一直在进步。

从2018年下半年发布的Mate 20系列开始,华为第一次引入了京东方的OLED面板。

为了保险,也引入了LG作为供应商,其中京东方占比三分之二,LG占比三分之一。

而三星,则在供应商名单上消失了。

2019年,京东方研发出柔性折叠屏,并支持华为第一时间推出了折叠屏手机,引起舆论的沸腾。

可以预计,未来京东方的高端手机面板份额,将会占比越来越大。

4)指纹识别-汇顶科技

汇顶科技是国内最优秀的指纹识别芯片公司,拥有生物识别、人机交互和 IoT 三大产品线。

早期的汇顶科技靠触控芯片打开局面,并在2016年依靠隐藏式的指纹识别芯片大出风头,取代了瑞典公司成为该行业的新龙头。

到今天,汇顶科技的新一代屏下光学指纹识别芯片已经垄断了安卓机市场75%的份额,并拥有60%的高毛利率。

oppo曾经嫌汇顶科技的方案太贵,一度采用了思立微的方案,但无奈体验不佳,最终还是不得不换回了汇顶的芯片。

————

值得注意的是,在以上几家华为供应商中,

卓胜微是稀缺的国产替代逻辑,射频芯片营收占比大,所以业绩放量明显,股价走势也最好。

京东方也是稀缺的国产替代逻辑,但手机面板营收占比小,所以业绩放量不明显,股价走势略差。

联创电子是技术创新逻辑,但业绩放量需要等到下半年至明年的5G手机更新潮才能体现,因此当前股价走势略差。

汇顶科技也是技术创新逻辑,不仅是华为,更是整个安卓阵营的指纹识别芯片扛旗者,因此当前阶段业绩受到了疫情比较明显的影响,但长期前景确定性比较强。

5

回顾前面的分析,我们可以看到,华为作为中国通信产业的总龙头,有一种舍我其谁的霸气。

遇到困难,就迎难而上,干就是了!

通常立项1-2年左右,就会有商用产品出来,4-5年左右就能迈入业界第一阵营。

最擅长的就是集中力量办大事,发挥大兵团作战的能力,背水一战。

另外,最尖端的、门槛最高的核心技术自己去攻克,而门槛稍弱的周边零部件则交给本土的小伙伴们来实现。

再看这次的光刻机事件。

华为的芯片设计能力再强,都必须交由第三方的晶圆代工厂来落地生产。

台积电既然在美国的施压下停止对华为的芯片供货,那就交给中芯国际来接班好了。

但中芯国际也有困难,他的高端芯片生产线需要大量的美国设备。

其它设备都还好,门槛稍低,比如高端的蚀刻机,中微公司已经能生产;

PVD设备有北方华创,清洗设备有盛美股份,硅片设备有晶盛机电,测试设备有长川科技等,虽然技术上还有差距,但相信再过两三年的技术积累,也能顶上。

唯有光刻机是最核心的,差距也最大。

上海微电子经过十几年的发展,目前也只有商用的90nm工艺,28nm工艺2021-2022年交付。

这离ASML已能实现的5nm,甚至3nm工艺有着巨大的差距。

华为等不了那么久!!!

既然是瓶颈,别人做不了,那就自己研发吧。

这就是华为的第四场战役:光刻机。

让我们拭目以待,并为当下正全世界延揽人才,烧钱百亿,万人大会战,豪言“一定要打赢这场战争”的华为鼓个掌吧。

华为的第四场战役:光刻机!

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/S2haLSvL0vvVE6aWB5_GEA

美国永远制裁不到的暗黑大陆之王!

今年以来,中国许多顶级科技龙头被美国强势打压,以至于海外市场损失惨重。

远的有华为,近的有TikTok。

但有意思的是,智能手机作为中国最有世界竞争力的产业之一,越被制裁,整体份额竟然还越涨了。

一方面,华为虽然在西方市场折戟了,但在国内市场的份额节节攀升,目前已超过了45%。

另一方面,华为在西方丢失的蛋糕,却未落到西方企业的手里。

以欧洲市场为例,据Counterpoint的数据,今年二季度华为的份额从22%大幅下跌至16%,减少了6个百分点。

但三星和苹果的合计份额仅仅从51%增加到52%,增加了1个百分点。

另外两家中国公司表现明显更出色,小米从6%增加到13%,OPPO从1%增加到3%,合计增加了9个百分点。

美国永远制裁不到的暗黑大陆之王!

中国的智能手机军团,换了一副面孔,继续收割着海外市场的红利。

这正是“鹬蚌相争、渔翁得利”的最好注解。

在这股红利期里,非洲之王传音控股(688036)的收获并不亚于小米、OPPO。

主要的原因,在于三点:

第一,不像小米OPPO要面临本土市场被华为侵蚀的压力,传音在国内的份额几乎为零。

第二,传音在非洲市场的耕耘已经很成熟,护城河强大。

根据IDC的数据显示,在2019年第三季度,传音在非洲功能机的市场份额为64%,占据大半壁江山;

在非洲智能手机领域,传音以32.6%的市场份额名列第一;

三星(23.9%)和华为(11.4%)经过多年鏖战,都未能抢到更多蛋糕。

非洲市场业务成了传音的现金奶牛,这让他拥有了更多的现金储备,可以向其它发展中市场扩张。

第三,传音在海外低端市场的耕耘能力已经炉火纯青,这是一种可复制的能力,亚洲和拉美的落后地区还有很大的开发潜力。

而且,这种潜力并不受美国打压的威胁,也无惧三星、苹果的竞争。

正是这种前景,让传音控股自上市以来,深得机构投资者的青睐,股价持续强势。

注意,这篇文章君临不是让读者现在就买,而是理解其投资逻辑,建议大家等待其回调后再上车。

对于优秀的企业而言,每次跌下去都是机会。

1

首先让我们看看传音的发展史。

2004年,联发科鼓捣出了自己的第一款手机芯片MTK Turnkey Solution。

从技术上讲,这款芯片毫无优势。无论是运算能力、尺寸还是功耗,都比诺基亚、三星差了不止一点半点。

其独到之处在于首次集成了多媒体、UI界面等软件系统。下游厂商只需套个壳,接上屏幕、键盘、电池等零件就能生产手机。

制造手机的门槛从此大大降低,原本高大上的手机制造行业,成了没有一点技术含量的手工作坊。

用当时的段子讲,生产手机只需要3个人,1人负责从联发科进货,1人负责组装,1人负责销售和记账。

但光有技术不行,还得有牌照。

据统计,2004年初全国拥有手机生产牌照的“正规军”只有37家。

此外还有几十家游离于监管之外的“小山寨”,起早贪黑,在违法的边缘疯狂试探。“山寨机”的名称也由此而来。

2004年,发改委颁布《移动通信系统及终端投资项目核准的若干规定》,将手机牌照由审批制转变为核准制。当年41家企业获得新的手机牌照,增幅110%。

2007年,国务院宣布取消手机生产核准制,全面放开手机生产行业。

国产“山寨机”的春天终于来临。人们纷纷怀揣巨款,云集深圳华强北,谋划着在手机市场一展拳脚。

当时开发一款不错的模具需要投入20万元,10款模具花费200万元,其中只要有1个机型成为爆款,就可以为投资者带来超过千万的利润。

巨大的利益诱惑之下,各种国产“山寨机”层出不穷。

有的带着酷炫的跑马灯,有的背面装着八个大喇叭;有的自带打火机功能,有的还能当剃须刀使用。

还有很多名叫N0kia、1phone、SUMSUNG的高仿机型,不仅外观看着像,UI界面也不漏一点马脚,甚至功能也比原型机强大。

美国永远制裁不到的暗黑大陆之王!

更要命的是,其售价常常不到品牌手机1/3。

在“物美价廉”的“山寨机”面前,国际巨头还能靠着信仰继续收割,自主品牌却很快遭遇滑铁卢。

2003年,波导手机销量突破1千万台,连续4年获得中国市场销售冠军,“国货之光”的招牌熠熠生辉。

而在MTK方案推出的同一年,波导销量首次出现下滑。

为扭转颓势,波导重金押宝营销市场,一年之内投入4.1亿人民币,使“波导手机-手机中的战斗机”这个口号响彻大江南北,成为那个时代中国人的记忆之一。

可疯狂的营销并未带来业绩的回暖。

2005年,波导巨亏4.71亿元,这相当于波导前两年净利润的总和。

危机关头,波导销售公司常务副总竺兆江建议公司将工作重心转向非洲,开辟新的“蓝海市场”。

但公司认为,开辟海外市场是上升期的战略选项,当务之急是如何守住中国市场这个大本营。

碰了一头灰的竺兆江不甘心如此放弃。

在他看来,与国内三足鼎立的激烈竞争不同,非洲手机渗透率低,国际巨头也不太重视,正是适合开垦的“处女地”。

一边是日薄西山、倒而不僵的国企,一边是美丽富饶、商机无限的非洲。

竺兆江一咬牙、一跺脚,放弃了自己奋斗整整十年的位置,决定再赌一把。

2006年,竺兆江在香港成立传音手机有限公司,目标直指非洲。

2

非洲有54个国家,生活着约12亿人口。以撒哈拉沙漠为界,可大致分为南北两个部分。

北边的埃及、突尼斯、摩洛哥、阿尔及利亚与欧洲隔海相望,以阿拉伯人和柏柏尔人为主,是非洲传统的发达地区。

南边是世界上最贫困的区域,仅被联合国列为最不发达国家的就有31个。

1/3的人每天生活费用不足1.9美元,2/5的儿童营养不良,1/8的妇女体重低于平均水平,2/5的成人无法读写。

价格决定市场容量,在这里每便宜1美元,都可能带来几十万的目标用户。

连苹果这样的手机霸主,在非洲坚实的“价格壁垒”前也只能望洋兴叹。

2018年,传音手机平均出厂价格为24.63美元,其中智能机64.85美元,功能机9.28美元。

9.28美元是什么概念?

2018年非洲人均GDP1870美元,花费不到0.5%。

即使按联合国划定的贫困标准693.5美元/年计算,购买一部传音手机的支出也只占1.3%。

“平均”还意味着有比9.28美元更便宜的手机,考虑到流通环节加价,大多数非洲人咬咬牙、攒攒钱都能买上一部适合的传音手机。

与那些疯狂烧钱的妖艳货色不同,在如此低的价格下,传音仍能保持25%左右的毛利率和7%的净利润,爆锤小米、OPPO、VIVO等国内厂商。

传音的主要产能集中在深圳、惠州和重庆等地,充分利用国内优秀的劳动力资源和发达的产业链体系。

同时在埃塞俄比亚、尼日利亚等地建立柔性生产工厂,根据市场情况调节手机产能。

成本只是一个方面,想要赚取利润还得靠差异化竞争带来的溢价。

非洲电信基础设施差,运营商多。传音推出了支持四卡四待的手机,使客户能以更低的资费拨打电话,并避开信号覆盖范围不同带来的不便。

非洲人皮肤黑,自拍的测光和曝光是老大难问题。传音立马升级拍摄方案,定制专门的摄像头模组,还附赠了“美黑”功能。

黑人兄弟喜欢唱歌跳舞,传音的手机喇叭连隔壁村都能听见。

大屏幕、长续航、防摔、防汗……这些功能对背靠世界工厂的传音来讲,通通不在话下。

不仅如此,传音还十分重视各个国家之间的个性化需求。

以埃塞俄比亚为例,其110万平方公里的土地上居住着奥罗莫人、阿姆哈拉人等80多个民族,说着90种不同的独立语言。

这些庞杂的语言不仅阻碍了埃塞俄比亚经济社会发展,还成了横亘在手机厂商面前的第一道关卡。

三星、诺基亚们的选择很简单,只有英文界面,爱用不用。其底层逻辑是,想用你也用不起。

传音则专门为埃塞俄比亚成立了研发团队,开发出支持奥罗莫语、提格雷语等本地语言的手机系统,以及首个支持阿姆哈拉语的手机键盘,使传音手机成为许多埃塞俄比亚人的“唯一”选项。

不仅产品上费尽心思,营销方面传音也不遗余力,全套移植了国内屡试不爽的洗脑营销方法。

电视广告、楼宇招牌、节目赞助,连电线杆、空白墙这些边边角角都不放过。

从内罗毕的机场道路到坎帕拉的贫民窟,从肯尼亚的边境小城Kisii到卢旺达的旅游城市Rubevu,只要有墙的地方,就少不了传音手机品牌的涂墙广告。

还得了个艺名,叫“刷墙运动”。

美国永远制裁不到的暗黑大陆之王!

售后方面,传音从零开始建立了非洲最大的售后服务网络Carlcare,拥有自建与合作网点2000余个。

靠着出色的产品力、铺天盖地的营销、可靠的售后,传音迅速席卷整个非洲大陆。非洲几乎每销售两台手机,就有一台来自传音。

“非洲之王”,实至名归。

目前传音旗下共有3大手机品牌,全面覆盖非洲高中低端手机市场。

TECNO定位中高端,是传音历史最久的品牌,2019年上榜《Afeican Business》“最受非洲消费者喜爱的品牌”第5位。

itel主打性价比,目标人群是低收入者和价值导向型用户。

Infinix致力于成为年轻人喜爱的时尚科技品牌,重点发展线上渠道和数字营销。

从销售额来看,贡献最大的是智能机,2018年营收73亿,毕竟1部顶7部功能机。

但从数量上看,卖得最多的是功能机,2018年销量高达9千万台,营收23.8亿。

功能机最大的缺点是不支持手机操作系统,可扩展性差。但同时也具有价格低、待机长、经久耐用等优点。

美国永远制裁不到的暗黑大陆之王!

2019年,传音上市,竺兆江坐拥百亿身家。

回头看看,当初热闹非凡的国产“山寨机”早已偃旗息鼓。

老东家波导在经历了造车失败、理财保壳的风波之后,也只能靠生产手机零件苟延残喘。

3

俗话说,不想卖配件的手机厂不是好互联网企业。

与手机市场的高度饱和相比,IOT设备和互联网业务利润高、增长快、用户黏性大,目标客户与手机用户高度重合。

2018年,小米营业收入的34.2%来自IOT设备和互联网服务,苹果营业收入的20.6%来自智能穿戴设备、iTunes等软件服务,而传音仅占3.3%。

看着同行们吃香喝辣,传音自然也不甘落后。2019年增发募集的资金中,除补充流动资金外,有大概30%投入了互联网及家电研发领域。

旗下Oraimo品牌主营3C产品配件,产品包括智能音箱、智能手环、移动电源和蓝牙耳机。

syinix主营家用电器,包括电视、冰箱、空调、洗衣机、电风扇等。

移动互联网方面,传音利用自己深度定制的传音OS系统,开发了应用商店、游戏中心、广告发布平台及手机管家等工具,并与多家互联网公司合作开发互联网产品,目前有5款APP的月活用户超过1000万。

其中音乐流媒体播放平台Bommplay月单曲播放量达20亿次,激活用户4300万,是目前非洲最大的音乐流媒体平台。

传音还与Google、Facebook等软件厂商达成了合作协议,通过预装软件等方式提供流量入口。

2018年,传音其他业务收入同比增长60%,虽然整体销售额不大,但其增长潜力已经毋庸置疑,知名证券机构均给出了三年20%以上的复合增长率预测。

参照小米、苹果、华为等手机厂商其他业务与手机业务的比例估算,传音的其他业务收入规模可达50亿元。

美国永远制裁不到的暗黑大陆之王!

数据来源:招股说明书、年度报告

除了耕好非洲的一亩三分地,传音还打起了印度的主意。

印度与非洲同属新兴市场,人口规模和经济发展状况都十分相近。

据eMarketer统计,2018年印度市场手机普及率仅为57%,其中功能机出货量与保有量均高于智能机。

2016年,传音带着在非洲市场积累多年的研发、产品和供应链优势,大举杀入印度市场。当年就卖了848万部。

从定价上看,传音依然采取了农村包围城市的战略,主要产品销售价格明显低于竞争对手。

美国永远制裁不到的暗黑大陆之王!

来源:中信证券

事实证明,这套低价取胜的战略非常有效。2017年传音在印度市场的出货量份额和销售额份额双双突破10%,同比增长100%以上。

受疫情危机和中印边境冲突影响,今年传音在印度市场的销售情况存在一定不确定性。但长期来看,谁也逃不过“真香定律”。

在新的业务蓝海和目标市场驱动下,传音未来应该还有不错的想象空间。

4

故事有了,前景也广阔。能否实现呢?

君临认为传音面临两大风险。

一是消费升级导致的功能机市场萎缩。

从发展进程来看,智能机取代功能机是一个必然趋势。近年来,非洲市场的智能机和功能机保有量也呈现出明显的此消彼长状态。

不过非洲2014-2018年的GDP平均增长率仅为2.6%,照这个经济发展速度,功能机仍然有很大的市场需求。

美国永远制裁不到的暗黑大陆之王!

二是国内厂商在非洲市场对传音的围追堵截。

2019年1月,小米正式成立非洲地区部;2月,OPPO宣布进军尼日利亚;8月,VIVO发布了专门为非洲和中东市场打造的手机系列。而华为在非洲智能机市场的份额仅次于三星和传音。

当然,传音的先发优势仍然存在。

首先是长期积累的品牌知名度和高质低价的用户口碑。这对传音开发新的产品和业务尤为重要。

其次是传音强大的营销体系。在电商平台不发达的新兴市场,“渠道为王”这句话并非空穴来风。

传音在非洲的合作经销商有360家,其中进货规模1亿元以上的高达20家。

在印度,传音则采取了小而多的麻雀战略,深耕乡镇市场,拥有合作经销商2038家,其中一半以上进货规模不足50万元。

不仅如此,传音还有规模庞大的本地化团队。2018年传音全体员工1.43万人,其中境外7370人,销售团队的境外人员占比更是高达91%。

在国外做生意,政治因素也很重要。中美maoyi战就是活生生的例子。

中非同属第三世界国家,有着深厚的传统友谊,驱蒋入联、人权斗争、申奥成功背后都离不开非洲国家的全力支持。

中国投桃报李,对非援助也常常不惜血本,最近刚免除了部分国家2020年底到期的无息债务。

经济上,中非更是呈现出高度的互补性。非洲地大物博、市场前景广阔,中国则号称“世界工厂”。

在资本主义的经济版图中,非洲唯一的价值就是提供原材料。

对中国而言,非洲经济的发展壮大却意味着更大的市场和更多的合作机会。

据统计,中国在非洲投资修建了6500多公里铁路、6000多公里高速公路、200多所学校、80多座体育场,极大的改变了当地的生活面貌。

当下中美脱钩、疫情蔓延、民粹兴起,世界局势风云变幻,赋予了中非合作更加深远的意义。

中国领导人高屋建瓴的指出:

当今世界正经历百年未有之大变局。面对新的机遇和挑战,中非比以往任何时候都更加需要加强合作。

我愿同各位同事保持密切联系,夯实友好互信,在涉及彼此核心利益问题上相互支持,共同维护中非和发展中国家根本利益,推进中非全面战略合作伙伴关系高水平发展。

传音也必将因此受益。

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/uX55ubGB39BY6bxmk_ZC_Q