诸事要记 日拱一卒

 

 

特斯拉的股价离新高只有一步之遥了，尽管到现在它的工厂恢复满负荷生产的只有上海一个，而分析师对二季度销量的平均预测是——

 

下降20%

 

在大洋彼岸，茅台的股价早已突破历史新高，可雪球上很多球友还在为它打抱不平——

 

“凭什么那些竞争激烈的半导体企业能拥有上百倍的市盈率估值，而国酒茅台只有40倍？”

 

和它们一起创出新高的还有中国国旅、爱尔眼科、好未来，以及深圳的房价，和北京SKP商场的单月销售数据。

 

看起来，这些备受青睐的资产五花八门，分布在各个领域，然而如果说背后有什么共性的话，那就是它们的拥有者，或者说想要拥有它们的人，都不太会是这次疫情真正的受害者。

 

有人说疫情之后，资本市场对所谓的核心资产又进行了优中选优，只有真金不怕火炼的品种才能继续上涨，可我倒觉得不如说疫情让投资者将嫌贫爱富的情绪发挥到了极致——过去“消费升级”和“消费下沉”两个概念还可以比翼双飞，而此时此刻，“势利”的资本市场坚定地只选择了其中一种：

 

服务于那一小撮人的，才是赢家。

 

 

1

 

 

最近想要卖房子的和想要出租房子的房东，享受到的是“冰火两重天”。

 

小区外面的中介和我说，无论是一手房还是二手房，最近的市场都是火爆异常，来看房的人络绎不绝，他们已经无暇分辨这到底还算是报复性买房，抑或是新牛市的开始。

 

然而出租市场却依旧是一幅“千里冰封”的光景。

 

挂牌的租金降了又降，可看房的人依然寥寥无几，之前还可以找借口说是因为小区封闭，可如今几乎全都解封了，却依然难觅租客。

 

客观数据也正在映证这两种截然不同的感受。

 

以房市火热的深圳为例。根据贝壳研究院的数据，深圳二手房的成交价格自二月份以来就一路上扬，可租金价格却从2019年4月份见顶以来一直震荡下行，最近两个月丝毫没有好转的迹象。

 

 

 

而这还是在劳动力流入最明显的深圳。

 

如果去看全国的情况，5月底中国社科院财经战略研究院发布的纬房指数报告显示，以一二线城市为主的核心城市房价正快速回升，但与此同时，住房租金却出现了较快下降。

 

24个核心城市综合房价如今已经高于2019年全年的最高房价，可这些城市的住房租金却已经连续三个月下降。

 

一升一降，在下面的图里反映的再清晰不过。

 

 

仔细想来，这背后的逻辑也不难理解。

 

现如今，买得起一二线城市二手房的，大多是置换需求，而不再是从租房人群转化而来。因此买房的和租房的，越来越成了泾渭分明的两拨不同的人。

 

在当下的环境里，置换的人手上的房没有受到疫情的影响，依然可以顺利变卖，同时换房的需求在放水的危机感下从未如此迫切。然而租房的人却正实实在在的感受着降薪和裁员的危机，能够安稳的留守在当下的出租房里已是不易，又谈何改善和搬家呢？

 

 

 

2

 

 

除了在房市中如人饮水冷暖自知外，最近的股票市场是反映阶层分化的更好案例。

 

尽管从全球每日新增病例来看，这一轮疫情还远远没有到尽头，甚至除了中国之外，其他国家最多才刚刚开始解除封锁。然而股票市场已经迫不及待的走在了前面，特别是美国市场，纳斯达克离历史新高只有一步之遥。

 

当然，高盛做过统计，除了一马当先的FAAMG之外，其他90%的股票都是跑输市场的，而这其中有几个特例，比如医疗股，再比如特斯拉和lululemon。

 

事实上，特斯拉自3月份的低点以来已经上涨了150%，而lululemon更在疫情前的历史高点基础上又涨了20%。

 

他们都有一个特点，那就是消费主力并不是那些需要拿失业救济金的人。因此特斯拉的销量在疫情期间也能逆势而上，而lululemon虽然关闭了线下门店，可线上销量却在猛增。

 

同样的，如果去看法拉利的股价，会发现今年以来几乎就是一条直线，完全没有受到疫情影响，原因不言自明。

 

在中国，类似的故事也在上演。

 

白酒中的一线品牌如贵州茅台和五粮液已经比疫情前的高点分别涨了23%和20%，可是以牛栏山二锅头闻名的顺鑫农业的股价却还比疫情前低13%。

 

坐拥海南离岛免税店的中国国旅，虽然机场免税店业务受到重挫，可市场还是愿意为消费者去免税店扫货的愿景买单，近三个月涨了50%。这一股价表现，比起同是线下店铺，却是面向大众消费者的那些百货商场和购物中心实在要好太多。

 

不过即便是在百货商场行业中，类似的差别也同样存在——同样是在港股上市，运营高端商场的恒隆地产和嘉里建设股价一个今年涨了3%，一个只跌了10%，可在年轻人里有着超高人气的大悦城地产，今年的跌幅却超过了30%。

 

从衣食住行到吃喝玩乐，大到汽车房屋，小到食品饮料，在这个后疫情时代，越是面向高端人群的品牌，资本市场越是青睐，而越是平民化的，投资者们却在用脚投票。

 

 

 

3

 

如果再细究这背后的原因，第一反应是不符合逻辑，因为无论是美国还是中国，疫情援助的重点都是面向失业者、面向小微企业、面向受疫情影响最深的人群。可到头来，“大水”的真正流向却是美国的股市、中国的房市，乃至整个资本市场。

 

这究竟是为什么？

 

最近看了很多关于全球央行天量放水究竟会如何影响通胀和购买力的文章，但都比不上资本市场用脚投票做出的选择更让人心领神会。

 

事实上，对于那些受疫情影响最严重的工薪阶层和低收入人群，看起来是救助法案或者定向援助最直接的受益者，然而援助能够解决的最多是他们一时的生存问题。对于这部分人来说，其长期购买力最重要的决定因素是他们自身的劳动力，可这部分购买力却因为失业和降薪大大受损，而且不是短期救助可以挽回的。

 

反观对于依靠劳动力较少，依靠资本生息更多的富裕阶层来讲，美联储对企业债的兜底计划和全球央行压低实际利率的努力，恰恰让资产和信用的长期价值得以进一步膨胀——因此，他们的购买力不但没有因为疫情而削弱，反而因为央行放水带来的实际利率下降而增强了。

 

一升一降，一高一低，于是原本就已经分化的阶层差距，因为这次全球央行为了救经济于水火之中的各种行动而被进一步扩大。体现在消费行动上，就是一部分人可以火速去买房，另一部分人却连租房都换不起；一部分人依然可以在网上订特斯拉、买lululemon，而另一部分人却将消费下沉又下沉，到了拼多多和地摊经济的水平线。

 

因此事实上，这一轮放水带来的通货膨胀，未必会体现为物价飞涨，而更可能是体现在普通人的购买力不断下降——

 

以前年轻人的劳动力还算值钱，奋斗几年可以背上贷款在一二线城市买个“上车盘”，然而现如今就算掏空六个钱包，如果没有房子可以变卖，想在大城市买房也是难上加难。

 

以前普通人用手上微薄的积蓄努力一把，就能拥有几万块钱一手的茅台，可现如今门槛抬高到了14万一手，这已经超过了全国50%的A股账户总资产。

 

对于资本而言，这是最好的时代，可对于劳动力而言，这却是最坏的时代。

 

所以不要再为疲软的经济就业和狂欢的资本市场之间的“违和感”而困惑，我们真正需要担心的，是当这一切被推到极致的时候，会出现什么样的结果。

 

希望不会是历史的车轮告诉我们的那样。

 

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欧美的餐厅榜上，有一种名叫Asian Fusion的分类。

 

翻译过来，意为亚洲融合菜。在同一家餐厅里，可以吃到中国、日本、韩国、越南、泰国等各种菜系的混搭。比如麻婆豆腐寿司、冬阴功配石锅饭等等。东方人眼中魔幻的菜品组合，在西方人观念里却是自成一体的遥远风情。

 

亚洲融合菜里出现的煎饺丨kknews.cc

同样，“西餐”两字，也是地道的中国概念。它囊括了东方视角下的欧美饮食，也从一个侧面，反映了中国人对舶来文化的改良。

 

如果说原生菜系川鲁粤淮扬，浓缩了国家饮食前尘隔海的光荣与过往；那么中国的西餐，则彰显了文化融合、世界趋同背景下和而不同的气度。

 

西式午餐肉炒饭丨豆果美食网网友只爱飞飞自己

 

 

01

 你知道吗 

/ 这些东西曾经都是”西餐” /

 

中国人从来都不是排外的民族。早在史前时代，来自两河流域新月沃土的小麦，就已由河西走廊进入中原腹地。

 

先民们并没有歧视外来者，而是大方地将它与本土的黄米、稻米并列，位列祭祀活动中不可或缺的“五谷”之一。

 

小麦磨成粉后，中国人的做法层出不穷，除了学习西方的烘培，创制出了深植于本土的烧饼之外，中国人还以自己擅长的蒸、煮来处理小麦面粉，发明了馒头和面条。由此开启的面食纪元，占据了中国饮食的半壁江山。

 

小麦已经成为日常生活的主食之一丨图虫创意

公元前126年，张骞又从西域带回了葡萄、核桃、芝麻、蚕豆、黄瓜、大蒜、西瓜。汉帝国的赫赫武功，除了开拓空前广阔的疆域外，还为中餐里的发酵酱料、植物油脂、香辛料、新鲜瓜果等要素，奠定了食材基础。

 

这些曾经的“西餐”，如今都已成为中国菜的重要组成部分。由西传播而来的食俗和食材，在我们这个欧亚大陆最东端的国家，迎头撞上海洋。航海技术尚未成熟的时代，饮食习惯和丰富的食材就此沉淀下来，生根发芽，开花结果。

 

原来我每个夏天都在吃“西餐”丨图虫创意

这是中国能够诞生出多元化饮食文化的深层次原因，也是“民以食为天”的地理背景。

 

02

 大航海时代 

/ 另一波好吃的来了 /

1553年，掌握了航海技术的葡萄牙人，第一次从海路来到中国。在与大明政府协商之后，他们取得了广东沿海，一个名叫“濠镜澳”的小渔村的居住权。

 

也许是历史的巧合，300年前，就在同一片海域，宋元爆发了灭国海战。陆秀夫背着宋少帝赵昺沉入海底，古典意义上的中国，也与之一同沉没。

 

但300年后，不知名的小渔村“濠镜澳”走上历史舞台，却隐喻了一段新的传奇即将上演。今天，这座小渔村有一个享誉世界的名字：澳门，MACAO。

 

澳门的葡式蛋挞也成为代表性美食丨图虫创意

通过大航海，来自新大陆的食材开始在中国登场。玉米、土豆、番薯、葵花籽、南瓜、番茄，它们各有擅长：或是作为主食、或是作为油料、或是作为水果、或是作为菜蔬。大大丰富了中国餐桌的多样性，也再次证明了中国人不挑食、善包容的优秀品质。

 

最值得一提的是辣椒，除了在它的原产地墨西哥之外，今天全球吃辣最多最广的国家就是中国。辣椒素带来的刺激烧灼感，不仅成为了中国人祛除食材腥膻的利器，还与中国人的发酵酱料、炖锅结合，孕育出了中国辣酱和红油火锅。引领了中国菜系多元化进程的大踏步的前进。

 

03

 东西方烹饪的融合 

/ 饮食观念逐渐趋同 /

 

登陆澳门后的20多年，葡萄牙人的舰船又开到了日本长崎。经过幕府将军的允许，葡人在这里常驻，开始扩建长崎港。

 

大量葡人聚居，为本地带来了欧洲风情的食俗。当地人在近距离观察葡萄牙人制作风味美食“卡斯提拉面包”后，进行了基于本土的深入改良——用植物油代替黄油、蜂蜜和味淋代替砂糖、适量增加了鸡蛋的比例。后来，人们把这种小吃称为“长崎蛋糕”。

 

长崎蛋糕丨图虫创意

在东西方饮食融合的历程中，长崎蛋糕的创制，常常被看作一个标志性事件。它不仅启发了日本后来一系列对西点的改良，开创了“洋菓子”这一日本饮食中的门类，还标志着大航海联通世界后，东西方饮食观念趋同的开始。

 

事实上，在同时期的中国，除了培育新来乍到的陌生食材外，也开始了对西式烹饪的吸纳与学习。如今遍布广东早茶餐厅的叉烧酥、皮蛋酥、香芋酥……正是当时形成的，外洋内中的美食典范。

 

叉烧酥丨图虫创意

04

 被殖民的耻辱历史 

/ 加速了饮食多元化 /

1840年，鸦片战争爆发。战争的结果是香港岛被割让，上海、宁波、福州、厦门、广州开埠通商。不到二十年后，第二次鸦片战争硝烟再起，这次开埠的是天津、大连、烟台、南京等。再之后，青岛、大连，以及长江沿岸城市九江、武汉、重庆等，都陆续成为通商口岸。

 

虽然一系列的不平等条约，换来的是半殖民地的国家、地位低下的百姓。从民族历史观来看，这当然是屈辱的一页。

 

但从客观上来说，殖民加速了现代化的进程，也加快了饮食多元化的脚步。烘培、牛排、炸鱼、披萨、啤酒，在东部沿海的各地，与鲁菜、淮扬菜、闽菜、粤菜等传统菜系深度融合，创造出了全世界独一无二的菜品，并为中国饮食的创新做了极大的启发。曾经的开埠港口，今天也都成了中国美食创新的策源之地。

 

上海一家中西合璧素菜馆子的日常丨拍摄  沈色拉

 

再后来，十月革命发生了苏俄内战，大量俄国旧贵族涌入东北；二战前夕，大量德裔犹太人涌入上海；改革开放之后，一个全新的中国，正吸引着越来越多的欧美人前来创业、工作与生活。他们与华人共同书写了这个国家海纳百川的历史，也推动了中国餐桌食材迭代、烹饪技术进步和营养理念的与时俱进。

 

是的，中国西餐的历史，折射的正是我们底蕴深厚、宽容自信的品质。

转自：

最近经济不是很好，不少人比较悲观：要相信未来，归根结底，是中国有全世界最多的渴望改变命运的人。

换个角度看消费

1，全国约有90%以上的人没有喝过星巴克

这是经过我逻辑上的推理得出的。星巴克发了一条新闻：700万星巴克会员接入支付宝。

基于700万会员，如果我们算星巴克每7个客户有一个开通会员，那么就有4900万喝过星巴克，10个里有1个，那就有7000万。

星巴克在上海的门店是最多的，500家以上，这个城市2500-3000万的人口（含流动），三成喝过的话，是900万。中国目前星巴克的门店数是3400家，大多数覆盖在一二线城市。一线新一线二线（含广义二线）的人口总数不超过3.6亿，里面三成是1.08亿，两成是7200万（越往下门店越少，渗透率更低）。

因为我没有准确数据，我只能倒推，无论从哪个角度去倒推，90%的人都没有喝过星巴克。

故而知道并不等于喝过，并且一定有海量的人不知道星巴克。以上数据，我依然是比较保守的推断。

2，50%以上的中国人没有喝过农夫山泉

2016年，农夫山泉的年销售额达到了109.11亿元。其中包含新产品和高端产品，桶装水，会议酒店供水等等。虽然农夫山泉的客单价不高，但是他的受众人群是比较集中的，我一年可能要花2400元以上在农夫山泉上。假设客单价20元，那么只有5亿多人喝过。

另一份《2018全球品牌足迹报告》显示，农夫山泉消费者触及数达3.35亿。故而，即使这个品牌是大众到不能再大众的了，依然不可能做到人人都喝。

3，中国约有1000万人从事足疗行业

光北京市就有20万人从事足疗，我们来往全国推一推，1000万依然是保守的估计。

4，13亿人没有出过国

2018年，全国有效的因私普通护照私有量1.3亿本。这个数据是中国出入境管理局发布的。也就是说起码90%的中国人没有出过国。

5，10亿人没有坐过飞机

为什么每次坐飞机工作人员都会演示一遍安全操作？因为跟你一起坐飞机的人中，起码有一半是第一次坐飞机。

中国头等舱用户不超过600万，每年常旅客不超过1500万（年飞行超过6次的称为常旅客）。

由此可以看出：在航空杂志投广告，其实就只有那1500万人能看到。所以，航空业广告商做廉价产品是行不通的，必须针对那1500万人的产品和服务才能实现有效目的。

国航的白金卡用户不超过5万人，听说东航不超过5000人。（除了一些特殊渠道，一年盯着一个航空飞行120次经济舱，60次商务舱，40次洲际公务舱才能拿到白金卡）

6，中国最大的便利店不是全家，而是中石化旗下的易捷便利店

每一个中石化加油站都有一个易捷便利店，它目前是中国最大的便利店，有25000多家门店，占全国便利店份额超过20%，很难被超越。（数据来源《2018中国便利店发展报告》）

7，处于房地产中介金字塔塔尖的，通常是穿着拖鞋、汗衫的二房东

像上海静安区的一些小别墅，还有北京四合院，都是少量而不可再生的，往往这些房子很受欢迎，很多人喜欢租这样的房子。我们公司租的房子的二房东就是这样的人。

早期做租赁的中介发现这一现象后，就把这些房子一套套收过来进行改装，进而成为二房东。

我大概算了下，如果成为20套老别墅的二房东，每个月净利润可达50万，每套差价在2-5万之间，合同一签就是10年。

8，进口猪蹄比国内的便宜30%—50%

因为除了中国、德国等少数国家，全世界大多数人不吃猪蹄。在很多国家，它是被当废品处理的，所以中国人去收购拿回国内，比国内采购还便宜。

9，中国产的棉毛裤在西班牙可以卖10倍的价格

过去，欧洲人不大知道世界上还有个东西叫棉毛裤。中国有个小伙子，把浙江生产内销不掉的棉毛裤拖到欧洲，趁他们冬天特别冷的时候去卖，卖得特别好。

中国的四大优势和巨大契机

如果这四点不发生根本性改变，那么我们依然是有巨大的机会。

1，中国具有全球最强的终端制造产业链和产业集群

我上次去印度和埃及，带的是iPhone手机。上面套了有6个玻璃镜头的手机壳，当地人都非常好奇问我这是什么？他们根本没有见过。这在中国被认为是低端制造，但其实在全球是中端制造了，在全球绝大多数地区都无法生产出来东西。

因为这个产品涉及的产业链和零部件非常多，而全世界也只有中国能够最高效、最低价、最批量地生产，并以最大规模的消耗掉。

在中国的南部和东部地区，有大量的县城变成了一个个产业的集群，整个县城都围绕着一个生意展开，你在那里走几公里就能找到一切需要的东西，但在别的国家可能要跨国才能完成。

对中国制造我有一个基本的判断：中国是全球最强的中端制造大国，没有之一。任何一个国家无30年积累，无政策连贯性支持，无法取代中国中端制造的优势。

2，我们的劳动力已不是全球最便宜的，但是劳动力素质全球最高

现在只有中国的劳动力是最具有勤劳、刻苦精神的。越南，柬埔寨确实劳动力更便宜，非洲更低，但是职业技能难以比肩。

3，我们依然是全球最大的消费市场

今天大部分中国人已经改变了储蓄的习惯，乐于消费。

4，中国人是全球最渴望改变命运的

印度人都信印度教，印度教告诉你人分等级，这辈子好好修行，下辈子再升级到婆罗门。

在中国没有这样的教育，中国人都相信能通过努力过得更好一点。

在这里，读懂中国

关于人口，大多数人对其判断都是非常情绪化的，也是错误的。

1、某些农村地区幸福指数远高于城市

农村收入并不高，但他们有宅基地，有自留地，他们可以将自留地租出去，每年收取租金。他们的幸福指数很高。

基于大量的观察发现，现在农村里种地的人很少，并且几乎都用机械化种植，很多会外出打工赚钱。在他们眼里，大城市不是他们的世界，老了还是要回去，老家还有地。只要想到自己有土地，他们吃再多苦，都是乐意的，这是基于大量的观察发现的。

2、90后到00后的消费观发生很大变化

消费升级

 

90后、00后在社会认同感上的消费，在他们进入社会几年后就会和上一代人趋同，并且更愿意提前完成这种认同感的消费。他们中很多人的第一辆车一定不是雪佛兰，而是直接进入高端车的低配版，所以奔驰C系列、宝马3系、宝马X1都卖得特别好。

另外，奢侈品年轻化趋势非常明显，体现在很多小姑娘在20多岁的时候就开始用LaMer了，而在欧美，更多成熟女性选择它，不仅仅是钱的问题。

 

我认为90后的第一次装修是一波不可再生的资源，并且这波90后一定比后面的每一代人都多。

装修中，很多大件，包括家电、家居、甚至小家电，你没事是不会去更换的，而90后的结婚潮已经到来，虽然他们中很多人选择了不婚和晚婚，但是在压力较小的三四线这一波行情还是比较明显的。

所以，90后的装修升级一定要抓住，如果错过了，可能三五年内都没有消费了。

孤独催生商机

90后比较懒，还有独生子女病，孤独将催生一大波的商机。

孤独的年轻人喜欢养动物，他们会带宠物去按摩和游泳，等到他们出差的时候，会找个宠物店寄养，不到1平的地方1天要花300块。此外，还有专门的宠物殡葬，基于此，宠物市场一定还会扩大，并且每年快速增长。

比起KOL，他们更相信真实用户反馈

 

在腾讯提供的00后报告中，我们能够看到：KOL（关键意见领袖）的影响力量在下降，比起KOL，00后更相信真实的用户反馈。对于所有品牌主来说，未来的投放会变得很难，因为你需要对接海量的超级用户，并且你要把他们当作一件很重要的事情去运营。

对国产品牌的认知正在改 变

今天，国产品牌并不比国外品牌差。这个问题在00后的心目中正在形成。主要有以下3个原因：

第一、中国制造真的在进步；

第二、大量国外品牌把落后的生产线丢到中国，现在才开始重视中国市场，但已经晚了，因为中国品牌的反应速度更快；

第三、00后成长的年代就是民族自豪感产生的年代。

 

对于00后来说，他们向往在专注领域有深刻见解的品牌。老一代人恨不得一个产品具备所有功能，但是今天00后更喜欢专业领域的、垂直的、优秀的品牌。

00后的存款是90后的两倍

虽然00后存款只有1840元，但90后更少，800块。（数据来源于腾讯最新的00后研究报告）

关于人口红利

我们总是很悲观地说人口红利没有了，其实只是分红方式发生了改变。

现在的人口红利正在体现为地区性、结构性和微观性，每个地区不是统一统筹的。

即使目前中国年轻劳动力更少了，但依然在绝对数量上超越了大多数国家，并且中国的劳动力具有素质跟薪资的平衡优势。

不要老是觉得员工就应该给你干什么，这是错的。你首先要思考的是，你能为你的员工干什么，能帮助他们实现什么。

也就是说，梦想要有，但回馈也要有。

劳动力总数还在增长

目前我国劳动力还没有衰退，去年农民工总数比上年增长了0.6%。农民进一步从土地中解放出来。

相比去年，城镇化进一步提高，按照这个趋势，我认为中国的城镇化率未来会向发达国家看齐，达到70%左右。

第三季度农民工外出打工获得的收入平均11130元。但他们有自留地，还有宅基地（以上数据全部来自于国家统计局2018年）。

一线的人最大的问题就是从来不会迈出他的CBD半步，但是每天思考怎么去赚那些人的钱。这根本就难以实现。

 

关于下沉市场的观点和事实

1、 二线跟三线是两类城市，不要混在一起说

二线都有产业聚集，就业岗位明显高于三线城市，所以二线对人才的吸附能力是三线的很多倍。

2、三线城市老城区和新城区泾渭分明

比如泉州，老城区特别古老，我在那里的感觉就是回到了80年代。但是它的新城，万达广场特别大，万达在边上盖了一个特别大的小区，里面什么品牌都有，和上海的CBD没什么区别。

3、消费品市场的喜好是完全不一样的

玖姿这个品牌的定位就是卖给小镇贵妇，就是下沉市场的中产女性的品牌。但是我打听了一圈，一线基本没人知道。

在农村，80寸电视机卖得非常好。但一线城市家里放不下80寸的电视机。因为中国一线的年轻人都是租的房子，没有客厅。

4、存量改造是一门巨大的生意

包括4S店改造、酒店改造、家居行业改造、零售改造、家电3C的改造。

一、二线城市现在有3.6亿人口，4.75亿手机，人均1.3台，下沉市场人均0.5台，两个人里还有一个人没有手机。

5、理性认识小镇青年

中国过去40年的发展来自于三点：全球化、工业化和城市化。

改革开放之初，中国不超过5%的人是城里人，95%以上的人都是小镇青年，即使今天身份证上是北京人，是城市人，但是内心骨子里依然有小镇青年的影子，这是品牌必须理解的一件事情，用数据系统打标是不能解决所有的洞察问题。

总结一句，所有品牌的升级都是围绕一句话完成的：渴望和大城市的人一样。

另外如果今天你还指望跟我聊下沉市场，而不是自己去看，那么这个生意已经跟你没有什么大关系了。

新金融时代

巨量的隐形市场

未来的公司，没点金融能力都不能叫公司了。积分化、证券化、金融化是重要的方向。

积分、里程是一个巨大的市场。美国运通每年向美国航空集团采购积分要花10亿美金。

信用飞，这家公司正在做的便是如何将中国几十家航空公司的积分能够打通，这件事如果做成了就会变成一个巨大的生意。

携程，现在最赚钱的业务是卖保险。别小看卖延误险，它的利润特别高。

在中国民营企业里，蚂蚁金服应该是在金融层面做的最好的之一。蚂蚁金服好在哪里呢？它在向线下延伸的时候，向小业主延伸，除了前端收款，后端还放贷。我一直觉得中国有个很大的市场就是中小商户的市场。

你不要觉得所有人都能办出信用卡，有的人办不出信用卡。

今天的中小企业，尤其是小微企业能通过阿里贷款，我认为这件事情如果能真的彻底做好是非常大的市场，比做前端新零售强多了，后端解决零售里的现金流问题，是新零售的重要组成部分。

写在最后

我们围绕着反常识的数据、中国的机遇与优势、实体经济、改变偏见，下沉市场、海外市场，新金融时代等八大版块，展开了我对新商业文明时代的看法。

总体来说，我相信悲观者往往正确，但乐观者往往成功。这亦是我爱这个时代的原因。

2019年竟然已经过去100多天了，这意味着今年只剩下三分之二了。

在新年，我写过一篇文章，叫做《江湖浪涌，做个无畏的人》，我说“我们一定要找到那个令自己无畏的力量源泉，那种无畏不是你身无分文时，光脚不怕穿鞋的无所谓，而是当你有了一些的时候，依然敢于前行，而即使前行或许意味着失去”。

从优秀到卓越，从还不错到真正受人尊重，这一步是绝大多数人无法跨越的。即使我无法跨越，我也不选择不去跨越。

在过去的90天里，我们看到了很多指数正在恢复生机；我们看到了机场的深夜依然人来人往，从未停歇；我们看到了人们从狂热回归理智；我们看到大量企业的资产负债表正在修复；我们看到了各行各业都涌现了全新的创业机会。

我之所以坚定地相信未来，是因为它有迷人的眼睛，是因为它能透过岁月的篇章，看到人们的瞳孔。

归根结底，是中国有全世界最多的渴望改变命运的人。

转自：https://mp.weixin.qq.com/s/shTrphDNibyUpIgcAr29IA

昨天的文章，没想到很受关注，大家对“只有万分之五的人家庭人均收入2万”这个结果反响强烈。

 

我再次解释一下，这个是怎么算的。

 

中国平均家庭规模是3.35人，一般来说高收入的家庭生孩子意愿又会强一些。

 

我们按现在一家4口人来算，这个是合理的数吧？

 

一对夫妻，加两个孩子。如果你还跟长辈一起住，6口人，那对收入要求就更高了。

 

如果4个人，人均收入2万，那这家的收入就是8万了。

 

注意，这个收入，是可支配收入，是要扣掉一切社保、个税等收入，真真实实拿到手的，不是“税前收入”。

 

这8万，因为有可能是老公7万+老婆1万，或者是老公4万+老婆4万，或者老公1万+老婆7万，因为有很多种组合，中国的个税是累进制的，收入越高，税率越高。

 

所以，我只能大体给个概数：8万可支配收入，相当于12-15万的税前收入，是每个月的收入。

 

一年12个月，那就相当于这个家庭要年收入150-200万这个水平。

 

我随便拿个上市公司的高管收入薪酬来给大家看看好了。

 

 

索菲亚（002572.SZ），是国内著名的定制家居公司。这里有15位高管，大部分的年薪就是100-200万元。当然还有很多股权激励之类的收入，这个也是要算的。

 

你可以算算，公司高管，在人群中的占比是多少？

 

长期做研究，我还有几组数据可以佐证的，让大家能看看中国收入情况是如何的。

 

一、招行的私人银行数据

 

这个数据是最能看出国内的财富分布情况的。

 

我找了招行2019年的年报，里面有披露它的客户数量和客户总资产情况。

 

它有三种级别的客户：零售客户、金葵花客户（50万以上）、私人银行客户（1000万以上）。

 

它披露的金葵花客户情况：

 

截至报告期末，本公司零售客户数1.44亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长14.82%，其中 金葵花及以上客户（指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）264.77万户，较上年末增 长12.07%；管理零售客户总资产余额74,939.55亿元，较上年末增长10.17%，其中管理金葵花及以上客 户总资产余额60,852.25亿元，较上年末增长10.48%，占全行管理零售客户总资产余额的81.20%。

 

它披露的私人银行客户情况：

 

截至报告期末，本公司私人银行客户（指在本公司月日均全折人民币总资产在1,000万元及以上的零售 客户）81,674户，较上年末增长11.98%；管理的私人银行客户总资产22,310.52亿元，较上年末增长9.40%； 户均总资产2,731.66万元。

 

知道你们看数字烦，那就看图表：

 

 

金葵花客户（不包括私人银行客户），在它的所有客户里，占比是1.8%。

 

私人银行客户，占比是万分之5.7。

 

但是，它们的资产占比却是这样的：

 

 

98.2%的客户，只有15088亿资产，占了所有资产的20%，人均资产是1万。

 

金葵花客户，人数占比是1.8%，资产占比51%，人均资产是150万。

 

私人银行客户，人数占比是0.057%，资产占比是29%，人均资产是2721万。

 

 

这个就是中国人的财富分布情况。财富分布和收入分布虽然不一样，但是是强烈相关的。

 

二、深圳个税数据

 

我没找到最新2019年的，但是看到的是2016年的。因为相隔3年，时间并不久远，加上这几年经济放缓显著，不会有什么结论影响。

 

我摘抄这段话如下：

 

据市地税局相关负责人介绍，我市申报年所得12万以上的人数已从2010年的17.52万人增长至2016年的43.02万人，年均增幅达16.18%，人均年所得额从36.58万元提高至44.12万元，增长20.61%;人均年纳税额从5.08万元提高至6.57万元，增长29.33%。年所得超100万元的人数达2.03万人，同比增长87.96%，缴税126.44亿元，同比增长85.61%;20万-100万的人数达20.62万人，同比增长15.77%，缴税128.99亿元，同比增长17.41%。

 

关键点在这里：

1、深圳年收入12万以上的人数，是43万人，这里是税前收入哈。

2、深圳年收入100万以上的人数，是2万人。

 

深圳是个2000万人口的城市，虽然户籍人口写着1000多万，但是移动电话数量等数据都显示深圳的实际居住人口在2000万的水平。

 

这里可以简单算出：

 

年收入12万以上的人，占了深圳2%。

年收入100万以上的人，占了深圳千分之一。

 

年收入12万，也就是月薪1万，在深圳就2%的比例。并没有你想的那么那么多人。

 

考虑到有大量的中小企业，老板并不会给自己开高薪，因为高薪会交更多税，从个税来算这批人是会被遗漏在外的。

 

但是，这个占比也不会太多，中小企业老板很多，真正赚到特别多钱的中小企业老板并不多。

 

毫无疑问，深圳的财富肯定是高于全国平均水平很多的。如果深圳百万收入的人占比是千分之一，那全国的占比只能是比这个少，而不会比这个多。

 

三、中登持仓数据

 

中登公司，是有披露国内炒股票的人整体情况的。

 

钱要么变成房子，要么放在银行，要么放在股市，基本就是这3条最核心的渠道。钱特别多的，很少有人只拿着现金。

 

所以我这里，又找了中登的数据来看具体情况。

 

中登公司最新发布的投资者账户市值分布表显示，截至2015年5月底，A股持股市值超过1000万元的自然人账户数增至5.9万个，创下新高，而该数据在2014年9月底刚刚突破3万，也就是说，A股小散中的千万富翁数半年内就接近翻番。

在这近6万个账户中，资产过亿的自然人账户达到3465个，较2月底增加472个。此外，持股市值在500万元-1000万元的账户数突破10万个，100万元-500万元的账户数则超过100万个，达到123万个，持股市值在3万元-10万元占账户总数的比例为72%，均创有记录以来新高。

与高净值账户数量增加对应的是，“迷你散户”的数量正在不断减少。数据显示，持股市值在1万元以下的账户数目前只有831万个，占账户总数的比例为21%，同时创下历史新低

我找到的数据是这个，截止时间是2015年5月，刚好是股灾前夕，是特别疯狂的时候，全民疯狂炒股。

这里的关键数据是：

1万元以下的账号数量：831万个。

3万-10万的账户数量：2849万个。

1000万以上的账户数量：5.9万个。

1亿以上的账户数量：3465个。

 

几千万个账号，能到1000万以上资产的，也是在千分之1-2的水平。

 

总结

 

不管是招行的数据，还是中登的数据，还是深圳个税的数据，都能看出来一些中国的收入和财富分布情况。

 

不到千分之一的人，是真正高收入人群，基本配置就是百万年薪/千万资产。

 

绝大多数的人——98%的比例，存款很少，股票很少，收入就是糊口的钱。

 

处在中间状态的人——大概在1%-2%的水平，在平时就是有比较不错收入的打工阶层，算是中国日子过得不错、但是是手头也没那么宽裕的中产。

 

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要不是总理亲口说，很多人不会相信有6亿人月收入仅1000元。

 

 

他们看多了宫斗剧中的锦衣玉食，看多了城市里的灯红酒绿，看多了偶像剧中的挥金如土。

 

他们没有看到城市高楼大厦后低矮拥挤的城中村，没有看到西北东北西南居住在大山褶皱里的人群，没有看到那些在贫瘠的土地上辛苦刨食的人群……

 

这些人群被新闻媒体遗忘了。

 

 

我做过十年记者，我知道新闻媒体从来不会报道他们。

 

我曾经很多次采访到他们的艰辛生活，但报社都认为没有新闻价值而不让刊登了。

 

人们看到的是GDP连年增加了，看到的是满大街都是奔驰宝马了，看到的是每个旅游景点都人满为患了，看到的是出国的人越来越多了……

 

然而，很少有人知道，中国人口基数太大了，那1%的人已经提前进入了“各取所需”的社会，媒体报道的是他们，电视出现的是他们，人们眼中看到的是他们。

 

然后，就误以为所有中国人都是那1%。

 

 

那一年，西南大旱，我在广西、云南的乡村里采访了半个月。

 

我坐在长途汽车上，车窗的两边，是连绵不绝的贫困村庄。

 

村庄已经被时代抛弃了，一片死寂，好像一座座坟墓。

 

曾经有过的炊烟袅袅、笛声悠扬，曾经有过的孩子们欢天喜地，母亲呼唤孩子回家吃饭的声音，再也听不到了。

 

我走进一座座村庄。

 

我看到过孩子们的碗里，有的放着几根咸菜，有的放着两根辣椒，还有很多人只吃白米饭，连辣椒咸菜都没有。

 

 

有一年，我走进一座学校里，看到一群孩子围着吃饭，让我拍照。

 

十几个孩子，一人一碗米饭，中间放着一碗炒黄瓜。盛菜的碗很小很小。

 

孩子们吃好几口米饭，才小心翼翼地夹起一片薄薄的黄瓜。

 

一位老师悄悄对我说：学校看到你来了，今天才给孩子们炒了一盘菜，平时没有菜的。

 

这座学校，在著名歌唱家宋祖英的家乡。

 

 

这些年，我寻找并采访了几百名抗战老兵，走进过从南方到北方的很多乡村。

 

我看到过捡破烂的抗战老兵，看到过住在危房里的抗战老兵，看到过靠志愿者救济的抗战老兵，看到过无儿无女挣扎在死亡线上的抗战老兵……

 

我费尽周折，来到一座村庄，想要采访一名抗战老兵，却得知他在半个月前，喝农药死了。

 

因为生活极度贫困，他看不到活下去的希望。

 

我找到一名抗战老兵，问他有什么心愿。他是入赘到这座村庄的。

 

他说，他如果能够回到老家，在父母坟前烧一炷香，他就没有什么后悔的了。

 

他的老家，距离这座村庄，只有四五百里，来回车票不足100元。而他拿不出来。

 

他几十年没有回过老家。

 

我泪流满面。

 

 

有一天晚上，我在武昌洪山广场的公交站台上，等车。

 

走来了一个老人，满头白发，身材高瘦，但收拾得很干净。

 

他要喝我手中的半瓶水。

 

他说他已经一整天没有吃东西了，没有喝水了。

 

我从旁边的商店里给他买了面包，买了水。

 

他双手捧着面包，大口大口吞下去。

 

他说，他以前是工人，后来下岗了，这些年都是饥一顿饱一顿过来的。

 

 

就在半年前，我还在资助一个贫苦老人。

 

那一年，一辆摩托飞驰而过，将他撞飞了。

 

等到他醒来的时候，摩托车早就逃走了，他躺在冰冷的土地上，几根肋骨断了，手腕也断了。

 

他住在城中村，就是消失在我们视线之外的那种村庄，就是电视上从来不会出现的那种村庄。

 

他卖菜为生。

 

卖菜的钱，仅仅够自己生存下去。

 

 

这才是真实的中国。

 

中国有1%的人穷奢极欲，更有50%的人生活艰辛。

 

中国的街道上有一眼望不到边的奔驰宝马，中国的农村更有一望无际的贫穷荒凉。

 

中国的城市里有栉比鳞次的高楼大厦，但也有高楼大厦背后的城中村。

 

中国大概有一千万的千万富翁，但也有6亿人，月收入在1000元。

 

中国经济总量排世界第2位，但中国的人均收入在世界排第71位。

 

我们只有正视，才能改变。

 

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