诸事要记 日拱一卒

作者| 猫哥

来源| 大猫财经（ID：caimao_shuangquan）

在中国说高考，肯定绕不过“衡水中学”。

原因很简单，成绩好。什么985、211都不看，光说清北的录取人数——2017年175人、2018年214人，2019年更是足足有275人，比北京的人大附中还多出一百多。

总之在家长眼里，“衡中”就是块金字招牌，能进去读书那是天大的喜事，哪怕卖房子搬家都值。

早在多年之前，就有人千里迢迢跑到衡水买房落户，周末返京的火车上准有不少衡中的学生。慢慢地连开发商都学会蹭学校的热度了，广告里赫然写着“买房、迁户口、考衡中”……

别说，还真是卖点。

假如有个在家门口接受衡中熏陶的机会，家长们一般都不会错过。正是因为这个原因，上周“衡水中学在深圳招生”的消息突然就在家长圈里刷了屏。

 

光从官网和宣传资料中给出的介绍来看，这个学校的“衡中”味很正——上到校长、下到师资队伍，大部分都是衡水中学出来的“嫡系”，最起码从履历上看称得上根红苗正。

 

这么靠谱的师资力量，收费肯定也是杠杠的。

深圳小“衡中”分为高三冲刺和高考复读俩班，其中应届生班的学费高达5万/学期，连住宿带吃饭加一块要6.1万元/学期，一年得花12.2万，比深圳的公立学校可贵多了。

可就算是这样，也挡不住家长报名的热情。

据说这次学校只开放了60个招生名额，没多久就被热心的家长全抢光了，毕竟12万一年的学费再贵，也贵不过宇宙中心深圳那夸张的房租和房价。

可惜，没过多久，官网显示404，电话忙音，为啥呢？

据说是被很多家长举报了，教育局一查，属于无证办学，那肯定是要查的了。

衡水中学在深圳为啥这么受关注呢？

因为这已经是他们在深圳的二进宫了。

2016年，衡水中学与深圳富源学校联合办学，没两年就开挂了，2018年高考有9人被清华北大录取，2019年高三二模有6名学生进入全市前10名，完全碾压深圳传统四大名校。

很多家长就纳闷了，这个学校点石成金的能力这么强吗？

 

后来一查，原来富源学校有很多来自衡水的高考移民，都还是高分生。

为什么这么做呢？

 

原因很简单，这样可以迅速提高富源学校的名校光环，有了成绩背书，招生可不就容易了？

 

可这么一来，对当地的教育生态打击就很大了，实实在在的影响了很多人的高考选择，于是这就引来很多家长的怒骂：

“高考机器滚出深圳，集中营式教育滚出深圳！”、“把普众的教育当成一门生意，何其可耻？”……

高考是一门生意吗？在衡水中学，还真算。

原本衡中只不过是衡水市下辖的一所普通中学而已，早期不光成绩一般、校风更是一团糟，最夸张的时候，学校里经常会有小混混招摇过市，欺负学生、扰乱课堂更是稀松平常。

逼得没办法了，1993年，一个叫李金池的历史老师扛起了校长的担子。

这李校长刚一上任，就带着保卫科四处出击，碰到小混混先收拾一顿，紧接着再扭送派出所，没多久就杜绝了“匪患”。

外部问题搞定了，下一步就该对校内动刀子了。

在任期间，李金池对衡中实行起了半封闭式管理，还给老师制定了一整套详细的KPI指标，大到学生成绩，小到考勤和卫生，几乎覆盖了从早上5点到晚上10点的全部时间。

对大部分寒门子弟来说，想要借助高考的机会改变命运，能依靠的只有学校和自己。李校长这一套切中要害，自律不行就他律，逼着你学，这么搞下来，效果是很显著的。

1995年，衡水中学的升学率排到了衡水地区第一名，等到2000年，衡水中学更是力压河北的一众传统名校，成了当年的河北高考冠军。

正是因为在衡中的独特经验，李金池也在2004年接任衡水教育局局长一职。在当时的人们看来，衡水中学已然走上正轨，所以李校长也该把精力放在衡水经验的传播和推广上来。

不过这个宏伟的目标，最终还是由李金池的继任者完成的。

2004年，张文茂接过了衡中校长的位置。

张校长更擅长大规模的扩张和品牌运作，衡水中学的商业化走上了快车道。在张文茂的手里，衡水中学的模式被“复制、粘贴”到了全国的不少地方，成了一个响当当的“连锁品牌”。

零几年的时候，衡中就整合民办学校的力量，一起搞了个滏阳中学；等到了2013年，衡水中学联合河北泰华地产共同投资9亿建了个民办的衡水一中，一生二、二生三，各种分校着实不少。

只要你能搞定地皮校舍和办学资格，那建个学校还不是轻轻松松？至于招生就更简单了——挂上衡中的名号就行。

借助李金池留下来的“金字招牌”，衡中的扩张几乎没遇到什么阻力。

再后来，“衡水系”的牌子以“挂名”、“联办”、“合办”等形式，大肆扩张。内蒙古鄂尔多斯、山西大同，西双版纳甚至马来西亚都能看到衡中身影。

在一众“合作院校”里面，最成功的是张韶维的长水教育集团。

2013年的时候，在教育行业厮混多年的张韶维搭上了衡中的关系。双方的合作模式很简单，张韶维出钱办校、衡中出人讲课，并且由时任衡水中学校长的张文茂担任该校名誉校长。

 

在集团的官网上，至今还挂着一篇名为《既传承又创新，衡实中走出“云南化”优质路径》的宣传稿，里面记录了不少张文茂校长率队考察的活动和照片。

 

以此为基础，长水教育集团的触角慢慢伸到了西部各地，集团旗下的19所学校里，有16所都挂上了“衡水”的冠名。

 

等到了2021年，这个教育集团干脆以“第一高中教育集团”的名义跑到美股上市了。

公司2020年的营收高达4.46亿元，其中80%都来自于学生交上来的学费和住宿费，净利润超过8100万元。

把中国的高考做成生意、再打包到美股上市，这也算是资本市场的奇景了。

衡水中学的生意，说起来很简单：

 

那就是衡中出名、尖子生出力、自费生出钱，这模式实在是挑不出一点毛病。

为了让尖子生出力，就需要找到优质的生源，比如在浙江，衡中推出过考取清北就奖励50万的政策，对于年入数亿的集团来说，这点投入很值得。

像已经上市的云南“长水教育集团”，以及正筹备上市的河北“贺阳教育”，就都是此类代表。

但这么搞下去，真正吃亏的还是考生自己。

如果说早年的衡水奇迹代表着不屈的拼搏精神，那么现在的衡水模式就有点变味了。尽管有着跑操、晨读和军事化管理等诸多标签，但这背后还是离不开“掐尖”。

成绩这东西看师资但更看生源，前段时间天津高考的反常高分就是个例子。

受限于北京、河北、山东等地的夸张竞争和苛刻的学籍政策，有不少家庭选择在天津买房、落户。等到了今年，这些“外地考生”直接把天津的高考弄成了地狱难度。

 

这样的“提分”模式，恐怕并不是大家真正想要看到的。

假如连高考都能堂而皇之得“商业化”、“产业化”、“资本化”，那当年媒体的那句“寒门再难出贵子”的感叹，可能真的要一语成谶了。

本文系网易新闻·网易号“各有态度”特色内容

转自:  https://mp.weixin.qq.com/s/wQ8w2PYhch77ZPQU0GgTRA

作者：彦飞

 

在餐饮新消费赛道上，腾讯和字节跳动正在频频落子。

 

7月8日，连锁餐饮品牌“和府捞面”宣布完成8亿元人民币E轮融资，参投方再次出现腾讯的身影。去年9月，腾讯曾作为领投方之一，参与和府捞面4.5亿元的D轮融资。

 

几乎在同一时间，字节跳动旗下的量子跃动入股湖南三发餐饮，持股超10%。后者的主要产品是“柠季”手打柠檬茶，目前开店20家，年内计划拓展到100家。

 

自2020年起，腾讯在餐饮赛道的投资明显增加。

 

2019年8月，腾讯入股喜茶；9月，加拿大咖啡品牌Tims获得腾讯上亿元投资，加速在华拓展市场；今年2月，Tims中国再次融资，红杉中国领投，腾讯继续增持。

 

除了大众化的面食和茶饮外，腾讯在相对冷门的品类也有所涉猎。

 

今年4月，腾讯入股卤味品牌“盛香亭”，投资约数千万元，估值接近10亿元。7月初又有媒体报道称，腾讯投资中式糕点连锁品牌“墨茉点心局”，但后者随后称消息不实。

 

与此同时，字节跳动也在餐饮领域加速布局，步子迈得比腾讯更大。

 

6月，字节跳动入股平价咖啡连锁品牌Manner。据《晚点LatePost》报道，今年3月Manner获得淡马锡投资，彼时估值13亿美元。

 

7月初，字节跳动又投资了老牌MCN孵化机构微念，后者当家花旦是著名美食视频创作者李子柒。截至目前，李子柒在抖音上拥有5500万粉丝，快手粉丝同样超过1000万。

 

李子柒（图源：李子柒视频截图）

通过投资微念，字节跳动能够巩固与李子柒这一超级大V的合作关系，并有机会近距离观察李子柒螺蛳粉等网红食品的经营模式，为切入这一赛道做准备。

字节跳动进军餐饮新消费时间不短，但迟迟没能打开局面。

2019年9月，字节跳动子公司推出一款“随我小酒”，号称“江小白的价格，五粮液的品质”，通过线上渠道销售，主打年轻人市场。

这款产品上市之初，字节系今日头条和抖音两大平台帮忙引流，皮皮虾社区甚至将其称为“官方限定款白酒”，扶持力度不小。

但在最初的喧嚣过后，随我小酒并没有站稳脚跟，销量波澜不惊，逐渐归于沉寂。目前，随我小酒已经从天猫、淘宝、京东等主要电商平台下架，相关新闻也停留在了2019年。

或许受到这次挫败的影响，2020年起，字节跳动开始尝试“曲线救国”，先后投资多家餐饮新消费品牌，覆盖火锅、酒饮、轻食、咖啡、茶饮等多个细分品类。

火锅是国内占比最高、增速最快的餐饮类别。2020年5月，火锅食材连锁超市“懒熊火锅”获得字节跳动的数千万元天使投资。7个月后，字节跳动又参与了懒熊火锅的A轮融资。

差不多在同一时间，字节跳动入股健康即食品牌“鲨鱼菲特”，持股超11%，成为第一大机构股东。

饮品方面，2020年6月，字节跳动入股“因味茶”，后者曾获得京东5亿元投资，章泽天一度担任代言人；又在2021年3月投资苏打酒品牌“空卡”，再次涉足酒饮赛道。

除了自己做股东外，字节跳动还借道黑蚁资本，间接参与投资了元气森林、喜茶、江小白等多个热门项目。

黑蚁资本创始管理合伙人何愚曾在字节跳动工作，负责战略投资业务；2017年，何愚自立门户后，黑蚁资本三度获得字节跳动注资，投资组合聚焦新消费，包括泡泡玛特、元气森林、喜茶、江小白、很久之前羊肉串等，战绩十分彪悍。

有了黑蚁资本担当投资捕手，再加上自身投资的Manner咖啡、懒熊火锅等，字节跳动在餐饮新消费板块的布局逐渐成型。

这些项目均处于初期投入阶段，无论是收入还是流量，尚不足以为带来显著贡献。但如果能够顺利抢下“餐桌”，字节跳动将在本地生活和电商板块获得更多支撑；同时也将获得新的投资出口，避免围绕游戏业务与腾讯死磕。

 

 

01

尽管腾讯刚刚追投了和府捞面，但在整个餐饮新消费赛道中，咖啡才是字节跳动与腾讯最有可能短兵相接的业务。

从字节跳动入股Manner咖啡的那一刻起，两大巨头的代理人战争已经悄悄打响。

6月16日，Manner咖啡宣布融资消息，字节跳动成为新投资人，彼时门店约为170家。第二天，背靠腾讯的Tims咖啡宣布在苏州开出国内第200家门店，并在当月底举行品牌推介会，颇有争抢舆论关注度的意味。

从品牌定位、产品价格和地域布局来看，两家公司也多有交集。

与星巴克主打“第三空间”不同，Manner和Tims做的是所谓精品平价咖啡，饮品单价集中在15~30元区间。店面设计上，Manner采用街边小门脸模式，通常小于10平方米，不支持堂食；Tims也在中高端的旗舰店和常规店之外，推出了以外卖、外带为主的Tims Go。

图源：Manner咖啡官方微博

Manner咖啡从上海起步，逐步向苏州、北京、成都、深圳等城市拓展。但上海一直是大本营，目前门店数量占比超过一半；Tims咖啡也把入华落脚点选在了上海，随后向华东、华南、西南等区域延展。

在相继获得腾讯和字节跳动的注资后，两家公司均开始加速全国布局。

据《全天候科技》援引投资人言论，Manner今年将加快开店，年底将达到400~500家。而Tims咖啡此前宣布，今年计划新开200家门店，与入华前两年的开店数量持平；未来几年将达到1500家。

Manner和Tims咖啡瞄准的是瑞幸跌倒之后，国内中低端咖啡市场的巨大空白。

一年前的财务造假丑闻让瑞幸遭受重创，管理层彻底洗牌，发展速度受到极大拖累。更致命的是，瑞幸基本丧失了继续融资的可能，只能靠自有资金支撑，很难重拾此前的烧钱打法。

相比之下，Manner和Tims咖啡分别获得字节跳动和腾讯的投资，还有众多一线风投的支持，弹药十分充足。在未来的直接对抗中，谁能更好地利用投资方的战略资源，谁就有机会占据上风。

对于咖啡这种高频消费而言，最重要的资源就是流量。此外，消费者为了减少排队时间，越来越喜欢线上下单、线下自提，也让流量的重要性愈发凸显。

在腾讯体系内，要想用线上流量扶持线下生意，必须把小程序作为关键突破口。以喜茶为例，截至2020年底，“喜茶GO”微信小程序的会员超过3500万，线上下单占比高达81%。

Tims咖啡也把小程序作为线上运营重点，店面安排专人引导用户注册、领取卡券。截至目前，其微信小程序已有接近400万名会员，贡献了80%以上的销售额。

图源：Tims咖啡官方微博

字节系的流量大盘与腾讯处于伯仲之间，但由于缺少合适的输出和转发渠道，它如何帮助Manner咖啡获取流量仍待观察。

一个直观体现是，Manner咖啡很早就开通了微信小程序下单功能，但直至2021年初才开通了抖音蓝v账号，目前只有1100个粉丝，作品播放量寥寥无几。

两家网红咖啡的竞争，归根结底拼的是背后投资方的赋能水平。目前来看，腾讯凭借小程序的闭环流量玩法，牢牢占据主动；而字节跳动在入手Manner后，仍需要思考如何帮助它用好字节体系内的流量。

 

 

 

02

入局餐饮新消费，腾讯与字节跳动的路径相似，但背后逻辑有很大不同。

腾讯的基本盘是社交和游戏。尽管中国互联网用户增长已经见顶，但社交网络自身的成长性，以及游戏新类别、新IP的不断开发，都足以让腾讯在很长一段时间内继续保持增长。

餐饮生意并未进入腾讯的战略视野，也无法与其核心业务产生联动。投资Tims咖啡、和府捞面这样的公司，一方面是获得一些财务回报，另一方面是继续检验流量输出的本领，看看能不能跑出来下一个瑞幸。

字节跳动则不然。投资餐饮新消费，将有助于实现张一鸣的本地生活野望。

张一鸣

据《晚点LatePost》报道，2020年12月，字节跳动成立“本地直营业务中心”，专门拓展本地生活业务，团队规模高达1万人，重点挖掘餐饮、文旅和生活服务。

字节跳动给这块业务设下了全年GMV达到200亿元的KPI。然而，今年3月，该业务仅仅实现约4000万元的GMV，与既定目标差了两个数量级。

字节系本地生活业务以抖音为核心，并不缺少内容和流量；扶不起来的根本原因是，字节系长期做线上生意，对于线下生意如何运转缺乏第一手的经验和数据，也就没法对症下药。

通过投资Manner咖啡之类的业务，字节跳动将获得近距离观察线下生意的机会。

一方面，字节跳动将能够从微观和宏观角度，弄清楚线下消费的运转逻辑，包括单店和系统模型怎么跑，如何引流获客、达到盈亏平衡，以及数据是什么样。

另一方面，字节跳动还将获得多块“试验田”，尝试如何更好地把抖音等平台的流量，更有效率地传递到商家侧，提高转化效率。

在本地生活领域，字节跳动的最大对手是美团，而后者最强大的护城河就是庞大的线下数据积累。张一鸣实际上是在帮本地生活业务补课，以期尽快拉近与美团的差距。

这也意味着，在入股Manner咖啡后，字节跳动有可能较多地参与到公司经营中，而非像腾讯投资Tims咖啡那样，基本不参与日常管理，只提供线上资源支持。

在投资Manner咖啡后，字节跳动曾对媒体称这只是一笔财务投资。但考虑到字节跳动的庞大体量，Manner能够带来的投资回报意义很小，更多价值还是投石问路。

除此之外，扶持李子柒、懒熊火锅、鲨鱼菲特等网红品牌，有助于为抖音电商打造自己的标杆品类。

2020年6月，字节跳动正式成立了以电商命名的一级业务部门，以统筹抖音、今日头条、西瓜视频等多个平台的电商业务运营。字节系电商自此加速。

尽管快手也在做电商，但它显然不是字节系的最大对手。因为任何市场在经历充分竞争后，必然形成7:2:1的格局，第一名拿走大部分蛋糕；只要快手无法在活跃用户量等指标上反超抖音，它做电商就几乎没有逆转的希望。

阿里、京东和拼多多才是字节系电商的真正对手。与前三者相比，张一鸣不缺用户、流量和钱，但在供给侧存在明显短板。

最大的差距之一是，三家电商平台都有自己的王牌品类：阿里的服装，京东的3C，拼多多的农产品。这种差异化最终被刻入品牌，转化为用户认知，并在收入结构上产生长期影响。

相比之下，字节跳动尚未培育出自己的王牌，而餐饮新消费是一个很好的选择。

餐饮的万亿级市场规模，能够为字节系电商提供足够宽广的想象空间；而李子柒酸辣粉的成功，也为字节跳动打了个样，指明了从网红到电商爆款的通路。

抖音网红是字节系做电商的独有资源，有机会建立真正的壁垒。此外，餐饮新消费赛道的玩家众多，但绝大多数体量较小；以字节跳动的财力，可以做到广撒网，即使投了1000个项目，最终只有1个成功，账也算得过来。

 

 

 

03

在切入餐饮新消费赛道之前，字节跳动的投资对象一直与其主业密切相关，希望通过吸纳外部团队和资源，快速补足业务短板。

例如，在发展早期，字节跳动投资了一系列媒体机构和社区，包括虎扑、华尔街见闻、新榜、每天读点故事、30秒懂车等，以及图虫网、东方IC等图片创作社区和版权库，在丰富今日头条内容供给的同时，降低头条号侵权风险，维护内容生态健康度。

抖音接棒后，字节跳动投资了风马牛传媒、泰洋川禾等一系列MCN机构，帮助抖音锁定大量明星和KOL资源；近期投资李子柒背后的微念，同样包含这一考量。

随着业务线向企业服务、教育和游戏拓展，字节跳动的投资重点也随之转移，开始迈出原有轨道。典型案例包括收购朝夕日历、石墨文档；2.5亿美元入股一起作业；40亿美元收购游戏开发商沐瞳科技等。

金额越来越大的“买买买”，让字节跳动在陌生赛道中建立桥头堡，坐上了牌桌。但跨界扩张的诸多问题也很快浮现出来。

例如，在线教育市场体量庞大，同时特别适合“流量+烧钱”的巨头打法，曾被张一鸣寄予厚望，原本有希望成为字节系的第二增长曲线。

但2021年以来，校外培训监管政策骤然收紧，全行业步入寒冬，字节系的大力教育也不例外。面对黯淡前景，张一鸣不可能继续完全押宝教育。

相比之下，游戏市场的监管压力较小，但字节跳动进入这一赛道，相当于直接进攻腾讯后院，难度可想而知。

据《深燃》报道，过去一年多，两家公司在游戏投资领域正面对抗，不仅导致人才成本水涨船高，也让潜在收购目标的溢价大幅飙升，资本泡沫已经出现。

此外，与腾讯相比，字节跳动在游戏研发、发行和渠道上都没有优势，即使开出更高加码，对于游戏厂商的吸引力可能都要略逊一筹，以投资拼市场事倍功半。

但在餐饮新消费方面，腾讯并无明显优势，动作也不多。这就为字节跳动提供了机会。

与教育、游戏相比，餐饮生意相对简单，上下游环节较少；在起步阶段，往往只会开出少数几家店面试错、磨合，这时候字节跳动的入股成本很低，如果发现苗头不好可以随时撤出，不容易陷入越投越亏、越亏越投的泥潭。

一旦跑通了单位经济模型，餐饮新消费品牌就可以在资本和流量的助推下，在全国迅速复制扩张。而规模的扩大，又能够进一步摊薄各个环节的成本，让整个生意加速运转。

比如，瑞幸爆出财务造假丑闻后，并没有因为资金链问题而彻底崩塌，反而通过一系列收缩举措活了下来，隐然有重回赛场中央的势头。这其实从侧面证明了餐饮生意的投资价值。

但投资餐饮，难就难在无从识别哪些项目才是靠谱的。对于此前从未干过餐饮的张一鸣而言，这是最大的难题之一。

在上一波新消费创业浪潮中，小恒水饺、黄太吉、雕爷牛腩等品牌一开始都是轰轰烈烈，经营数据相当不错，得到资本和媒体的热捧。

但随着店面的增加，新品牌在管理半径、成本管控、获客选址等方面的缺陷被急剧放大，最后基本都没跑出来。小恒水饺上一轮融资还停留在2016年，而黄太极和雕爷牛腩早已销声匿迹。

另外一些品牌却不声不响地成长了起来。比如蜜雪冰城，2007年开出首家冰激凌店，但直到2021年初，拿到高瓴资本和美团旗下龙珠资本的20亿元投资，才真正走入互联网圈的视野。

无论是实操经验还是行业认知，餐饮长期位于字节跳动的投资射程之外。即使没有腾讯竞争，但张一鸣要想做到落子精准、一击中的，显然也不是一件容易的事。

2021年上海市普通高校招生本科提前批次录取工作自7月7日启动，在各招生高校的积极配合下，至7月12日已顺利完成一至四志愿的录取工作。考生可通过相关招生院校或上海市教育考试院“上海招考热线”网站（www.shmeea.edu.cn）查询提前批次录取结果。同时，上海市教育考试院今天也开通了本科艺术类甲批次顺序段录取结果查询通道。

提前批次录取结果

本科艺术类甲批次顺序段录取结果

开通查询

1.考生可通过招生院校网站查询录取结果，也可按照上表中的时间节点、通过“上海招考热线”网站查询。

2.各批次录取结果查询具体时间原则上为上表查询日期当晚，如招生院校反馈录取结果及时，录取进展顺利，查询系统可能会相应提前开通。

本科提前批次的院校种类和录取方式多样，录取工作相对复杂，军队、公安类、消防院校，需要考生前期参加面试、体检、招生考察且取得合格成绩，并经上海市教育考试院公示；民航等招收飞行员的院校，需要考生前期参加体检、面试且合格通过；上海纽约大学、昆山杜克大学、南方科技大学、北京外国语大学、香港中文大学（深圳）、深圳北理莫斯科大学及华南理工大学等采取综合评价方式招生的高校均要求考生高考文化成绩须达到特殊类型招生控制分数线以上，且须按院校要求参加校测或面试通过。此外，部分院校专业组（专业）还设有男女比例、色盲色弱限制、单科成绩限制等要求。

被本科提前批次录取的考生，不得参加后续批次的录取工作；未被本科提前批次录取的考生，不影响其参加所填报的后续批次录取。

点击文末阅读原文查询录取结果！

部分学校提前批分数线

以下数据来源：各高校本科招生官网

（1）上海海关学院 

注意：/前面为男生分数，后面为女生的录取分数

上海海关学院的海关管理专业因其超高的公务员上岸率，一直是历年来考生和家长报考的热门专业。由于招生性别限制，所以这个专业女生的分数一直比较高，今年最低分为529，女生最低分为539，这个分数上一个211都是没有问题的。

（2）上海科技大学 

上科大今年录取分数为567（含校园开放日加分），录取详情可直接上官网上查询。

上海科技大学是一所科研实力非常强劲的学校，在提前批次招生，今年最低分为567分（包含校园开放日加分），简单给大家解释一下校园开放日，根据上科大今年的招简来看，建议各位有意向报考上科大的考生都去提前参加一下他们的校园开放日，每人可以获得不同档位的加分，最低也能加到十分。当然不参加开放日也是可以报考的，只不过就是得不到额外的加分罢了。

（3）上海杉达学院

 

之前我们整理的信息可点击下方链接查看：

 

2021年华东师大、外经贸、华中师大、集美大学提前批分数线、上音艺术类文化分数线出炉！

2021年上外/上师大/南方科技大学提前批录取分数线或名单

2021年上海市普通高校招生本科艺术、

体育甲批次平行段院校专业组投档线

1.本科艺术甲批次平行段院校专业组投档分数线（美术与设计学类）

2.本科艺术甲批次平行段院校专业组投档分数线

（编导类）

3.本科艺术甲批次平行段院校专业组投档分数线（表演类）

4.本科艺术甲批次平行段院校专业组投档分数线（播音与主持艺术类）

5.本科艺术甲批次平行段院校专业组投档分数线[音乐学类(音乐学)]

6.本科艺术甲批次平行段院校专业组投档分数线[音乐学类(音乐表演－声乐)]

7.本科艺术甲批次平行段院校专业组投档分数线[音乐学类(音乐表演－器乐)]

8. 本科体育甲批次平行段院校专业组投档分数线

2021年在沪招生的独立设置艺术类本科院校 （含参照执行院校）自行划定录取最低文化控制分数线公布。

来源：上海市教育考试院、各高校本科招生官网

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/nJa03Hvu4O2whAI5udVdOg

去年下半年以来，锂电板块火爆异常。

 

伴随着股价涨势喜人，各类锂电材料也进入涨价周期。为此股民时不时就学到一个新词，什么六氟磷酸锂、DMC、EMC、VC、磷酸铁等等。

 

这些东西绝大多数人本该一辈子都听不到，但谁让你是炒股的人。

 

它们作为偏上游的化工品，此前也都不缺，生产企业大多利润微薄。

 

石大胜华、多氟多、天际股份都曾经把地板擦得油光锃亮，如今却都是新能源靓仔。

 

最搞笑的是石大胜华，去年下半年一度要搞个员工持股计划，原本是好事，却随后终止。

 

终止的原因公告中说的比较含蓄，但是凭借对语文阅读理解的功底，君临认为作者本意就是员工工资低。

 

而且不仅仅是工资低，员工也不太觉得自己的公司有啥出息，按时发工资就谢天谢地了。即便当时DMC已经涨价，而且市场已经开始炒作。

 

从中可以窥探到此前的经营情况。

不知道辛劳的工人们如今看到自己公司的股价一年十倍有何感想。

为啥产品涨价，公司股价会那么猛呢？

 

原因其实非常简单。

 

前面说了，一般这类企业在产品涨价前过得都不好，常年在温饱线上挣扎，对应的利润率也就极低。

 

毫无疑问，估值也非常低。

 

一旦涨价，一切都变了。

 

假设公司产品原来净利润只有1%，现在产品涨价1%，在销量不变的情况下，净利润就能翻倍。

 

想不明白？举例说明：

 

你是一家上市公司的董事长，你司产品是做煎饼果子的铲子。你去年卖出10把，单价100元，单铲成本99元，那么你去年的净利润是10元，去年对应的净利率是1%。

 

你规划着攒2个月钱，自己买煎饼果子就能多加个鸡蛋了。

 

忽然某顶流明星被人抓拍到给绯闻女友送煎饼果子作为生日礼物，煎饼果子的需求暴涨。

 

作为上游卖铲子的，摊饼铲开始供不应求，价格涨到101元，假如你今年还是卖了10把，且成本不变，你今年的净利润就是20元。

 

那么，虽然产品价格只涨了1%，但是你的净利润同比去年翻倍。

 

如果粉丝们从此只吃煎饼果子，并沉浸在自己就是顶流明星的老婆的幻想中无法自拔。

 

陆家嘴和金融街的分析师预计煎饼果子将成为人类的主食之一，增量将是天文数字。

 

摊饼铲价格于是涨到了110块钱，你的销量也达到了创纪录的11把，那么你的总收入就是1210，总成本是1089元，总利润是121元，同比爆增1210%！

 

售价和销量各自就涨了10%，净利润却涨了12倍！

 

这还没完。

 

假设由于过去大家觉得你司没有成长性，只给8倍PE，那么你去年对应的市值就是80元。

 

今年的估值逻辑变了，大家一致认为未来地球将弥漫着煎饼果子的香味，煎饼铲将是最有成长性的行业，是人类之光，真正定义了卖铲子这一概念，完全可以给到50倍PE。

 

你今年的净利润是121元，估值50倍，那么今年的合理市值就是6050元，是去年的75.63倍！

 

那如果煎饼铲价格涨20%呢？如果销量涨30%？

 

再如果，你已经不可避免地成为一名优秀的乡镇企业家、创业教父，经常被各大媒体采访，你对外界表示自己正在加大研发，加大产能投入，力争3年内做到行业第一。

 

那么你就能再次获得行业龙头溢价，估值将超过80倍！

 

不敢再想下去了。

 

很多家里有矿的股票和化工股，平时垃圾到在退市的边缘，利润率感人，可一旦风来了就是N倍的涨幅。

 

这就是涨价的力量，也是周期的力量。

此时，又有一个平时藏在犄角旮旯的东西涨价了。

 

PVDF，看英文字母你可能不知道它是啥，别着急。它的中文名叫聚偏氟乙烯，你应该更看不懂。

 

这个东西最大的用途是在涂料领域，在光伏领域可以用在发电用封装膜上。

 

在锂电领域也有两个用途，分别是正极粘接剂和隔膜涂层，其中以正极粘接剂为主。

之所以说它是犄角旮旯的东西，是因为君临问过专门做产业研究的人，对它也不甚了解。

资料来源：阿科玛， 招商证券

 

根据正在准备上市的正极企业长远锂科公布的原材料采购情况表，连采购比例只有0.45%的硫酸锰都单独列出，但却没有PVDF。

 

PVDF显然是被归在其他。

资料来源：长远锂科招股书

 

容百科技等正极企业也没有公布过与之相关的信息。

 

粘接剂在正极中起到的作用主要是把正极活性物质、导电剂、集流体（铜箔）等组成部分粘在一起，降低电极阻抗，而且因为把正极做成一整块了，所以更容易切割加工。

 

就好像必须把煎饼果子卷起来成为一个整体，才好切成两半。

 

负极中也需要粘接剂，起到的作用和正极粘接剂类似。

 

按照制造方式粘接剂分为天然粘接剂和人造粘接剂。

 

按照工作方式粘接剂分为反应型粘接剂和非反应型粘接剂。所谓反应型就是要和活性物质发生反应才能有效果。

粘接剂需要搭配溶剂使用，根据溶剂类型又可以分为油性粘接剂和水性粘接剂。

 

不要看有这么多的分类，实际能够用来做电极粘接剂的非常少，一个手都能数过来。

 

因为对粘接剂的要求非常高，粘接剂的稳定性、粘度、导电性、耐腐蚀性、柔韧性、溶解性、环保性等等指标都需要考量。

 

通常正极使用的是PVDF，是人造的、非反应型的、油性粘接剂。

 

通常负极使用的是SBR和CMC，是人造的、非反应型的、水性粘接剂。

 

半导体材料公司晶瑞股份旗下瑞红锂电的负极粘接剂国内市占率第一。关于负极材料就说这么多，重点介绍PVDF。

 

PVDF可以说是经过了重重考核才成为了正极的主要粘接剂，占据了正极粘接剂90%的份额。

 

虽然它也有不少缺点，但现实中没有完美的粘接剂。至于它到底有什么缺点，不重要，反正一时半会也没东西取代它。

 

总之PVDF挺优秀的。

 

这么优秀的东西能生产的企业也不多。

 

国内有点规模的就十几家，目前产能合计大约8.9万吨。其中最大的是阿科玛，产能1.9万吨，还是外资。

资料来源：公开资料，君临研究院

 

海外的产能4万吨左右。

 

全球范围内PVDF的账面产能13万吨左右，这里面还有不少僵尸产能。比如根据龙兴股份的公告，由于不赚钱，PVDF已经停产。估计国内有效产能不到8万吨，属于国内企业的有效产能不超过5万吨。

 

不要看产能少，这在过去已经绝对够用。可是从去年四季度开始情况有了变化，主要就是锂电应用大增。

 

过去锂电需求占PVDF需求的10%，估计目前已经到了30%。

 

于此同时，光伏装机量的提升也带动了PVDF的销量，再加上污水处理膜需求也有所增加，谁都没想到PVDF竟然供不应求了。特别是电池级产品。

 

相较于普通级，电池级PVDF工艺要求要高很多。国内电池级PVDF主要依靠外资厂家或者海外进口。

 

国内真正能够生产电池级的只有东岳（0.3万吨）、中化蓝天（0.1万吨）、东阳光（当前电池级产品主要用于隔膜）、巨化股份等少数几家。而且差不多也都是从去年底今年初才开始逐渐获得认证。

 

直白点说，今年以前电池级PVDF完全被外资垄断。

 

PVDF还分为均聚PVDF和共聚PVDF，估计你并不想细究这两个词的定义是啥，你只需要知道共聚的结构更复杂，工艺更难，用于三元电池；均聚的结构单一，工艺相对简单，用于磷酸铁锂。

 

国内目前能够做的少量的电池级的PVDF中大多数都是以均聚为主。所以我们的技术和海外比还有差距。

 

PVDF在三元电池中的用量大概相当于三元正极总重量的2-3%，磷酸铁锂电池中的用量大概相当于磷酸铁锂正极总重量的3-4%。

 

总体来说，PVDF在正极中的用量大概在3%左右。

 

去年我国铁锂和三元正极总产量35.2万吨，那么对应的国内电池级PVDF需求大约是35.2*0.03*0.9=0.95万吨。

 

钴酸锂和锰酸锂对应的需求，估计在0.3万吨左右。隔膜领域的需求，市场估计在0.2万吨左右。那么国内总的电池级PVDF需求就是1.45万吨左右。

 

根据有关部门的数据，今年上半年新注册登记新能源汽车110.3万辆，同比增长234.92%。今年乘联会多次提高今年销量预测，6月预计全年乘用车销量240万，同比翻倍。

 

其实今年每个月新能源汽车销量增速都在200%左右，根据以往的经验，新能源汽车的销量都是逐月增加。

 

那么最保守估计，今年国内新能源汽车销量也会翻倍。

 

这意味着正极需求翻倍，对应的正极粘接剂需求翻倍。

 

假设钴酸锂、锰酸锂、隔膜对应的PVDF不增长，那么国内今年电池级PVDF需求将在2.4万吨左右。

 

市场预计海外今年大约有1万吨的需求，加起来全球3.4万吨。

 

虽然现在无法统计出确切的全球电池级PVDF的产能，但是绝对到不了3万吨，国内勉强能有个0.5万吨，因此电池级PVDF非常紧缺。

 

早在5月君临就听说宁德时代拿走了某些厂的所有PVDF产能，大佬出手果然快准狠。

 

由于电池级PVDF短缺，有能力的厂家开始砍掉其他订单，尽可能转向电池级PVDF，这又加剧了常规PVDF的短缺，于是这几个月开始了涨价周期。

 

常规PVDF从7万元/吨上涨到14万元/吨。电池级PVDF从11万元/吨上涨到15-20万元/吨。

 

虽然国内企业产品不算很出色，但是依旧享受到了三个月翻倍的快感。

涨价可能才刚刚开始。

 

首先跟所有的过去不赚钱的商品一样，厂家轻易不想扩产，今年除了联创股份有0.8万吨的产能落地之外没有别的新增产能。

 

明年新增多一些，有4万吨，但是也要到年底投产。后年还有2万吨，再然后就没了。

 

现在规划产能最快也要2年才能落地。

 

扩产的障碍除了周期长，更关键的是必备原材料R142b（二氟氯乙烷）的短缺。

 

这个名叫2b的东西你估计也没有听过，它和一系列名字怪异的东西还有个广为人知的名字-氟利昂。

 

它是氟利昂的一种，通常被用作制冷剂，能够破坏臭氧层，不少国家已经禁止生产。

 

我国对它也是严格限制，实行配额制，而且逐年减少。

 

此外想要拿到批文必须搭配生产R142b的下游产品VDF（偏氟乙烯）或者PVDF，监管部门的目的就是要明确知道你的R142b用在了哪里。

 

国内目前15万吨的R142b产能，除了生产PVDF还要用来做制冷剂、生产VDF，生产一吨PVDF需要1.7万吨R142b，而明年年底前也没有R142b的新增产能落地。

 

最近伴随着PVDF价格翻倍，R142b价格翻了两倍多了。

现在普通PVDF、电池级PVDF、R142b全部在涨价。

 

这意味着拥有R142b产能的一体化PVDF厂家接下来将最受益。

 

根据调研纪要中行业专家的描述，R142b的生产成本差不多2万元/吨，一体化企业PVDF的成本5万元/吨，但是非一体化的企业成本现在高达10万，以后会越来越高。

 

而且以后能不能拿到货开工，都还是个问题。

A股一体化或者即将实现一体化的企业主要有巨化股份、龙星化工、联创股份、东阳光、璞泰来、三美股份、昊华科技，港股还有一个，也是目前国内龙一东岳集团。

 

最近以上公司涨幅可观，东岳集团一周时间就涨了50%，联创股份更是连续3个20厘米。

 

那接下来还有没有投资机会呢？

 

前面说了PVDF生产成本大约5万/吨，普通级PVDF现在售价大约14万/吨，那么单吨利润就是9万元，千吨利润是0.9亿，万吨利润是9亿。

 

现在PVDF很紧俏，而且预计未来几年都很缺。

 

但毕竟国内企业普遍还做不了电池级的产品，目前锂电材料估值都在50倍朝上，甚至有的到了80倍。

 

我们对国内PVDF的估值保守一点，算30倍。

 

对于联创股份来说，今年落地0.8万吨产能，假设全部销售出去，对应的净利润是7.2亿，那么对应的这部分市值应该是30*7.2=216亿。

 

7月8日收盘，联创股份总市值68.88亿。

 

同理计算港股的东岳集团。

 

东岳集团有1万吨产能，其中0.3万吨是电池级。

 

普通产品潜在利润是9*0.7=6.3亿，对应市值是6.3*30=189亿。

 

0.3万吨的电池级产品我们不确定成本。此前电池级售价在11万元/吨，普通级的成本是5万元/吨，我们盲算东岳电池级的成本是9万元/吨，目前售价20万元/吨，单吨利润是11万。

 

0.3万吨对应的净利润是3.3亿。

 

东岳这部分电池级的产品可以适当给高一点估值，40倍。那么对应部分的市值是3.3*40=120亿。

 

即东岳集团PVDF部分市值应该是309亿人民币。

 

7月8日收盘，东岳集团总市值209亿港币，约175亿人民币。

 

按照这样的思路，大家可以再计算其他几只股票的情况。

 

如果产品价格继续上涨呢？如果有一天PVDF真的按照锂电材料估值给到50倍、80倍呢？

 

所以到底还有没有空间呢？仁者见仁智者见智。

 

君临相信以上的计算方式一定会引来争议，比如有的人会说万一卖不掉呢？有的产能也不是现在就落地啊？

 

实际上市场永远都在走预期，如果没有各种假设、一切都是实际情况，你不可能有超额收益。

 

当然这类投资风险很高，量力而行。

 

但无论是否参与，君临都建议一定要重视周期股的产品涨价。

 

也许你的一年N倍，就隐藏在那些平时都不用正眼看的股票里面。

— —END— —

作 者：冯唐 诗人、作家、投资人

来 源：正和岛（ID：zhenghedao）

作为一个词，财务自由一直被我周围的人谈论，似乎它是另一个更模糊的词的重要组成部分，那个更模糊的词叫“安全感”。

 

检点四十岁前，我似乎很少盘算我挣了多少钱、净资产多少钱、达到财务自由还需要多少钱。

 

四十岁前我还带着我学医时的理念，我还是一个手艺人，把手艺修到顶尖，自然会有口饭吃。当被年轻人逼问职场经验时，我反复强调的也是，三十五岁甚至四十岁之前，找工作第一看跟着谁能学到什么，一定不要看薪酬，薪酬随行就市、基本符合市场常规就好。因为学手艺太累，一直缺少睡眠，反而在三十岁左右常常遥想在四十岁退休。

 

那时候也在写一个专栏，唯一涉及财务自由的文章是《挣多少钱算够》，2000年左右预期2010年退休，如果有了房子，再有一千万现金，够了。现在看，也不算太离谱。

 

站在生命的中点看生命的终点，财务自由到底是什么？

 

01

像个人样儿地活着，真不用太多钱

 

先摸底线：一个人基本像个人样儿地活着，需要多少钱？

 

我的结论是：真不需要太多。

 

有了财务自由，没必要再为稻粱谋了，如果自己乐意，干点让自己爽的事儿，这个事儿应该还能给你点收入，如果自己不乐意，那就待着，你就会有大把的时间。我要是有了大把的时间，基本像个人样儿地活着真不用太多钱。

 

反正不是出席活动或者开商业会议，衣柜里的旧衣服应该够穿二百年。我爱吃煎饼，楼下有个煎饼摊儿，各种奢华煎饼配料、加料组合几十种，最高级煎饼15块一套，这样，吃完全部煎饼套餐组合，一个月就过去了。另外，还可以不吃饭或者少吃饭，听说断食和轻断食都是上流社会永远的时尚。

 

在住的方面我运气比较好，因为在咨询公司工作时买股票有很多限制，很容易违规，我从来不买股票，很早买了房子。即使还没买房，即使北京房价很贵，我是住过十多年集体宿舍和很多次酒店的人啊，少存点东西，买个小小的房子也能生活。

 

我问过一个很赞的建筑师朋友，一个人到底需要多少平米的房子才能像个人样儿地住？

 

他说，十二平方米。

 

没了那些必须准时到、准时开始的会议，也就没必要配专车、配司机了，五公里内快走，十公里内共享单车，二十公里内打车或者地铁，二十公里之外考虑一下是否今生真的一定要去。

 

有了时间之后，各种极致享受都可以负担了，比如不计时间长短地看闲书（尽管这样，这辈子还是看不完所有想看的书），比如不上闹钟午睡，比如泡古玩店。

 

后代们有自己的福分，相信国家、相信政府，不必给他们留下什么物质财富。

 

02

挣钱真没数

 

再探上线：一个人可着劲儿花，需要多少钱？我的结论是：真没数，但是真没必要。

 

欲戴王冠，必承其重，绝大多数人的脖子没那种负重能力。

 

比如只穿迪奥定制，比如用曜变天目盏喝茶，比如红酒只喝罗曼尼·康帝或者比自己年纪大的拉菲和拉图，比如天天吃鄂然捏的寿司和雪崴炸的天妇罗，比如常年住在一个有五百多年历史的古堡，比如开一辆全球只有十辆的限量版跑车。

 

人类的基因编码很奇怪，有相当的自限和自毁设置。如果一个人真的这样生活，很有可能内心慌乱，自己都忍不住怀疑，为什么自己配得上这种生活，自己都忍不住幻想，这么过下去，劈自己的雷很快就会在路上了。

 

何况，用上千万元建盏喝茶的人很可能说不出建盏的美；天天喝康帝的人很可能分不清罗曼尼·康帝的真假或者理解顶级红酒真的妙处；天天吃鄂然或者雪崴做的食物很可能比天天吃各式煎饼套餐更容易厌倦；一个人住古堡的一个房间却要操心整个古堡的供暖和安保。

 

这样想来，财务自由在极大程度上其实和财务无关，还是和一个人的心智洞明不可避免地纠缠在一起。

 

我现在有财务自由了吗？我摸了摸脑子、摸了摸心，还是不确定，就像我不确定我是否有了其他自由一样。

 

03

有钱了为什么还贪婪？

 

一个人体面生活之外的钱财都是身外之物，生不带来，死不带去。

 

钱财如果数目巨大，只是成就事功的资源；如果数目不大，都可以拿出来做慈善。如果不能全部拿出来做慈善，那就每年拿出收入的十分之一来做慈善。

 

围绕身外的钱财。我见过很多奇葩。

 

比如，一定要把很多钱留给儿子，枉然不顾把很多钱留给一个资质平平的儿子其实是让他吸引很多骗子然后黯然神伤的最好方式。

 

比如，认为自己是天选之人，所有的道路都光明，所有的桥梁都坚固，结果乱投资，十年前靠运气挣的钱，这几年凭本事都输光了。

 

每年捐出十分之一的习惯，可以从很小的时候开始养成：小时候十分之一的压岁钱，没钱可捐的时候捐出十分之一的可用时间。

 

我问过一个富二代：“你父亲为什么那么有钱了还是那么贪婪？凭他的智商，这么多钱已经足够他惹祸上身了。”

 

富二代用了一个比喻回答我：“如果一个从小饿大的人，一直吃不饱饭，一生中终于有了一个机会吃自助餐，钱已经交了，人已经在餐厅里了，您觉得他能忍住不往死里吃吗？这其实已经和饥饿本身无关了。”

 

当然，有钱并不可耻（如果在过程中没破坏国法和江湖道义）。做慈善，出钱、出力、出资源，在多数情况下，要先致富。多数大慈善家都是大富豪。反之，大富豪多数都是大慈善家，则不成立。

 

04

拿得起，放得下

 

对于财富、社会地位等，人性的常态是“拿起”：崇尚追求、奋斗、成功、基业常青。

 

我也是人，也被这么教育长大，也自我驱动这么执着地长大，也固执地认为“功可强立、名可强成”。“拿起”里有快感：杀伐决断，攻城略地。但是“拿起”并不等于快乐：老天爷没赏饭、本事不够、时运不济，“拿不起”，不快乐；拿起的一瞬间，追求的喜悦丧失大半，不快乐；拿起后想一直不失去，处处提防，常常想下一个“拿起”是什么，不快乐。

 

所以，比“拿起”更容易快乐的是“拿得起、放得下”，享受过程，接受失去，“无可奈何花落去，似曾相识燕归来。”如果再进一步，我想和孩子说的是：在拿之前，要明确认识到，失去是必然，得到不是必然。

 

在这点见识的基础上，尽情去耍吧。我认为，用这种态度去过一生，赢回票价的可能性大些。这种见识有些接近日本人说的“物哀”：不是天天丧着，悲观失望，而是知道盛开的樱花必然零落，所以更加珍惜和享受眼前。

 

至于我自己，我体会过巨大的“拿起”快感：“为相”，运筹帷幄，决胜千里；“为将”，横刀立马，千万军中取上将首级，“为之四顾，为之踌躇满志”。

 

我也体会过，恨不能马上再度上沙场、再次得到；也体会过无常，高楼在眼前瞬间崩塌，白茫茫一片大地真干净；也体会人生没有终极意义以及本质上一切没有本质区别。

 

在这个似乎悲观的背景下，我想把这辈子过得尽量丰盛，既然来到人间，既然必定要死，就用好时间，活得充分些。

– END –

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/mV4QtRMl7zbvfdudYaVx2g