叮咚买菜的子弹不够用了

叮咚买菜的子弹不够用了
伯虎点睛叮咚用大幅亏损换来的买菜体验,忠诚度又有几何?
 | 唐伯虎
叮咚买菜的子弹不够用了
 

今年七八月,阿鱼在朋友圈广告中“入坑”了叮咚买菜,下单了两三回后,她发现“还挺好用”,逐渐成为了叮咚的常购用户。

 

没过多久,楼下的很多超市、小吃店,成为了社区团购的自提点,每天下班都能看见超市篮筐里堆积着的包裹。出于好奇,阿鱼也下单了美团优选的水果。“价格比叮咚买菜上的更便宜,质量吃不出来有什么区别。”

 

叮咚买菜的危险,就是这样来的。

 

 

叮咚买菜的子弹不够用了

 叮咚买菜的烧钱魔咒

 

三季度的财报里,叮咚买菜不出意外地继续亏损。三季度营收146.38亿元,亏损达53.33亿元。复盘叮咚买菜从2019年到这一季度的情况会发现,叮咚买菜已经亏损近104亿元。

 

同处在前置仓赛道的每日优鲜,日子同样窘迫。从2019年到这一季度,每日优鲜亏损近76亿。不过,2019年亏损“领先”的每日优鲜,自2020年开始,净亏损就一直少于叮咚买菜。2020年,每日优鲜倾向于开辟新业务,叮咚买菜则继续扩大前置仓规模。

 

亏损也好,两家的打法变化也罢,都离不开一个“烧钱魔咒”——前置仓模式。

 

2021年6月25日,每日优鲜率先开盘,成为“生鲜电商第一股”。这个第一股带来的“惊喜”是——破发。发行价13美元,首日开盘价每股10.65美元,收盘价9.66美元,市值蒸发超四分之一。

 

6月29日,叮咚买菜在每股上市交易,发行价每股23.50美元。当日开盘价28美元,收盘价23.52美元,很险地保住了发行价,没有破发。

 

市场“敬畏”的,正是让叮咚买菜和每日优鲜上市了依然在疯狂亏损的“前置仓模式”。依然深度亏损,这也就意味着,前置仓的盈利模式并没有跑通,当下的投入更像是一场赌注,赌赢了就是下一个“拼多多”,输了就是7月刚倒闭的“同程生活”。

 

本身,生鲜就是一个高损耗率的品类。由于农作物流通的距离,哪怕可以做到在产地直接对接批发商进货,也要按照物流原本的时间距离提计损耗,在到达目的城市之后,至少要进行两层分拣“城市仓储和前置仓储”,这些都会造成损耗。也就是说,成本上叮咚买菜和每日优鲜并不占优势。

 

而前置仓最大的成本是履约成本。要保证即时配送,要建仓储空间保证食材新鲜,工人分拣要快,运输还要用上大量的骑手去实现配送。2020年,叮咚买菜亏损20亿,与之对应的是20元/单左右的履约成本。

 

行业内普遍的算法是,前置仓履约成本在12~15元/单,按照毛利率20%计算,需要将每笔收入提高到80元以上才能覆盖所有成本。这个数字无论是叮咚买菜、每日优鲜都未能达到。而按照国信证券的估算,即使叮咚能把履约成本降至7元/单,2020年仍会亏损6.6亿。

 

盒马鲜生创始人侯毅在下场做了前置仓业务、实验过80家前置仓后,就以“客单价不高、损耗率下不来、毛利率无法保证”为由,公开痛批前置仓是伪命题。

 

传统生鲜销售与生鲜电商的区别就在于,生鲜电商是扮演了经销商的角色,骑手替代了超市/摊贩。然而,还是那个利润不高的卖菜活儿,成本却整体拔高了。

 

叮咚买菜的子弹不够用了

(图源:网络)

 

叮咚买菜的子弹不够用了叮咚买菜,靠什么赢?

 

关于盈利,叮咚买菜给出的方向是:会员经济与预制菜。

 

会员方面,叮咚买菜推出了四种付费方式,分别为:自动续订年度会员 88 元/年;普通年度会员 108 元/年;自动续订季度会员 30 元/季度;定期的季度会员,每季度人民币 45 元。

 

数据并不乐观,叮咚会员的一年与两年复购率仅为64.2%、70.5%,比每日优鲜低。推出会员计划以来,会员保留率不到五成。

 

此外,叮咚介入毛利率较高的预制菜领域,年初在华东市场推出“拳击虾”,上线一月销售额破亿,有报道提到大概每10个订单,有3个是预制菜。预制菜相比生鲜能够显著降低履约成本,从而抬高毛利率,不过眼下叮咚在该领域还处于试水阶段。

 

对标此前上市的味知香,其毛利率不过25%上下,营收与净利润年均增幅为30%-40%之间,预制菜能否承担叮咚买菜的盈利主力还有待观察。

 

在不占优势的客单价上,叮咚买菜创始人梁昌霖则有自己的看法。相比每日优鲜、朴朴超市对外公布的客单价80~90元,叮咚买菜60元左右的客单价,并不算高。业内认为“不把客单价拉到80元以上就没有盈利可能”。

 

梁昌霖不以为然——一个家庭一天吃菜的消费水平是在50元、60元,这是最合理的客单价。当平台把客单价提到90元,很多菜用不掉,放在冰箱几天就坏了。“这是50元、60元的需求,那么就做50、60元的生意。”

 

相较客单和毛利率,梁昌霖认为复购率更重要。

 

叮咚买菜复购率模型公式:V=(a+b+c+……)*d^n。V是规模、营收,(a+b+c)是流量,d是复购率为主的增长因子, n是购买次数。梁昌霖表示,在消费者养成线上买菜的习惯之后,n会特别大。

 

但一个现实是,复购率依然是建立在效率与客群数量上的。叮咚买菜无法否认,前置仓的效率还在赛跑试验中,也仍然在烧钱获客,至于复购率,更像是把前两者做好之后自然而然的事。

 

叮咚买菜不像巨头,没有庞大的导流渠道,只能通过不断的花钱来拉新和留存。 根据财报显示,叮咚买菜三季度营销费用为4.28亿元,同比增长206.8%。 拉新方式主要是线下地推和线上裂变及投放。疯狂的营销拉新下,也换来了可观的数据。截至三季度,叮咚买菜的平均月交易用户数从去年同期的480万增至1050万,增幅为120.3%。 

 

不过,据零售管理专家胡春才透露,2019年,生鲜电商行业的获客成本已经达到约300元/人。除去叮咚买菜直接补贴的金额之外,再算上其他方面的推广费用,叮咚买菜的获新成本可能已经超出300元。

 

摆在叮咚买菜面前,一个更棘手的问题是,巨头+社区团购的威胁。

 

叮咚买菜的子弹不够用了

(图源:网络)

 叮咚买菜的子弹不够用了

巨头+社区团购:更严峻的现实

 

叮咚买菜、每日优鲜虽然上市了,但盈利遥遥无期。而社区团购却以更优的模式,展现了盈利潜力。疫情期间,兴盛优选的社区团购模型已经实现初步盈利,这也是巨头跟风的原因。

 

前置仓什么都自己做,大包大揽;而社区团购在履约模式、成本控制上更具优势,后者能分担的都分出去。

 

同样是做菜篮子这档利润空间不大、损耗率又比较高的生意,最后的成本自然还是分摊给消费者。在这一点上,社区团购显然更占优势。

 

复购过多次叮咚买菜的阿鱼,在得知美团优选的水果更便宜时,抱着试试的心情下了第一单“美团优选”。“下个楼走几步,就能自提。重点是,口感差不多的水果,价格真的更便宜。”自此,阿鱼在心里分了类:买菜去叮咚,买水果去美团优选。

 

伯虎财经调查发现,不错的体验(质量、配送速度),成了不少消费者选择叮咚买菜的原因。但当另一个价格更优惠、体验差不多的平台出现时,叮咚买菜似乎就失去吸引力了。

 

社区团购的优势,一方面在于自身的“降本模式”,其次,还源于其出身。

 

美团优选、多多买菜等巨头旗下的社区团购,被认为是“含着金钥匙出生”,出场即横扫千军。“基于社区服务商的先天优势,美团能很快在一座城市集结一批人马。“一位物流服务商从业人员如是说。

 

2021年7月7日,社区团购平台同程生活正式宣告破产。据媒体报道,没有客户因为同程生活的突然倒下感到不适应,巨头入场时大面积的补贴已经为自己培养了一批高粘性的客群。

 

同样因烧不起钱而倒闭的食享会创始人戴山辉无奈道,“前进的方向已被巨头封杀。”

 

叮咚买菜的子弹不够用了

(图源:网络)

 

目前,和叮咚买菜、每日优鲜在同一赛道的,还有猛烈追赶的美团买菜。业内人士曾提到,“美团一旦进入一个新领域,就像当年的腾讯和小米,让这个行业其他公司感到害怕,因为美团会深入研究竞争对手之后,再站在对手的肩上往前走。目前美团还在对标叮咚买菜和朴朴超市,学习他们的一些打法,但已经不怎么看每日优鲜了。”

 

阿鱼住的地方附近,就有一个叮咚买菜的前置仓,上下班经常能看见叮咚买菜的骑手。有一天下班,她又在窄窄的巷子里遇见了骑手,仍是那套装备——绿色的配送服和配送箱。阿鱼下意识地以为这又是叮咚买菜的骑手,然而,待骑手经过,回头一看,配送箱上写着醒目的四个字:“美团买菜”。

 

如今,厮杀还在继续,前不久十荟团传出大量裁员的消息,也让整个战争多了几分焦灼。夹缝中如何生存,是留给叮咚买菜的命题。

 

资料参考:

1、 锦缎:生鲜电商是如何沦为“时代弃子”的?

2、光子星球:生鲜赛道龟与兔:叮咚买菜与每日优鲜谁能率先盈利?

3、锌财经:不到三年亏百亿,叮咚买菜烧钱争第一

4、虎嗅:叮咚买菜身上的“悖论”

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/nwHflrAmzokvRp6DUkKZbg

任泽平:高层已经释放出清晰的信号

作者:投资报 

来源:六里投资报(ID:liulishidian)

“大家留意我们的公共政策,最近还是释放出了非常清晰的信号,新的一轮稳增长来了,也就意味着未来的货币政策,包括房地产调控,包括财政政策,可能会变得对市场更加友好,对经济增长和就业更加友好。”
“11月18号一次专家座谈会上,在这会议当中,指出我国经济出现了新的下行压力……要在高基数的基础上继续保持平稳运行,面临很多挑战,要做好六稳六保。
三季度的货币政策执行报告,大家留意这次货币政策执行报告跟以前有什么不同。
删去了管好货币总闸门和坚决不搞大水漫灌的表述,大家仔细品,仔细去理解。”
“……按照现在这个形势下去,如果正常不调整,3~6个月,大部分民营房企现金流都要出问题。
所以说我们要稳增长,货币要开始宽松了,”
“未来股票有投资机会,其实房子也有投资机会,
我不太赞同现在有些观点说,现在房子翻篇了,永远的没有投资机会了,
我认为这个看法是错的。”
“我认为这次货币的宽松应该是两个方向,
第一个是定向的降息、降准、再贷款,给新基建、新能源和数字经济,这是第一个方向。
第二个方向,就是对于房地产过紧的前期这些政策、给予适度的松绑,”
这是经济学家任泽平,11月24日晚在线交流时表述的最新观点,他提醒大家留意两大重要信号,新一轮稳增长要来了。
投资报发现他对未来房地产市场变化和投资机会也做出了分析,对于股市,他认为不用太悲观,新能源是长期机会,在调整后会再创新高,不过,明年的股市风格一定会有变化。
投资报整理了他的精华发言内容:
新的一轮稳增长来了
今天聊聊几个话题,一个,大家留意我们的公共政策,最近还是释放出了非常清晰的信号,就是新的一轮稳增长来了。
新的一轮稳增长来了,也就意味着未来的货币政策,包括房地产调控,包括财政政策,可能会变得对市场更加友好,对经济增长和就业更加友好。
第二个,我们最近做了一个问卷调查,说实话,虽然我们预计大家生三孩以上的意愿可能不高,但是投票的结果、还是大幅超出了我们预期。
大约只有10%的人才愿意生三孩及以上,根据我们的问卷调查,大约有将近1万个人参与这个问卷调查,将近1/4、就是25%的朋友的投票结果就是一个都不生。
而且我们最近也公布了一些新的情况,就是今年上半年,我们很多地方的新生儿的出生率再次大幅的下滑;
我有一个判断供大家参考,就是中国的老龄化正在追日本,但中国的少子化有可能会比日本还要严重,
所以说,我们真的是要该采取措施了。
当然还有一个,就是站在现在的时点,大家可能关心股票房子这些投资问题,
其实我跟大家讲,未来股票有投资机会,其实房子也有投资机会,
我不太赞同现在有些观点说,现在房子翻篇了,永远的没有投资机会了,
我认为这个看法是错的。
那么,在讲大的判断之前,我讲两个重要的会议,两个重要的信息。
一个就是11月18号一次专家座谈会上,在这会议当中,指出我国经济出现了新的下行压力,
我把原文给大家说一下,要在高基数的基础上继续保持平稳运行,面临很多挑战,要做好六稳六保。
什么意思?
就是要稳增长,
我做了20年的经济形势分析,我一听到这个词、听到这样的表述,我就知道了,要稳增长,
然后,随后央行在最近这两天发布了一个文件,三季度的货币政策执行报告,大家留意这次货币政策执行报告跟以前有什么不同。
删去了管好货币总闸门和坚决不搞大水漫灌的表述,大家仔细品,仔细去理解,我再把这两个信息给大家强调一下。
第一个,在这个形势座谈会上,指出我国经济出现新的下行压力,要做好六稳六保,
六稳就是稳增长、稳就业、稳外贸、稳投资等等。然后央行三季度货币政策执行报告,做了一个很重要的调整,
删去管好货币总闸门和坚决不搞大水漫灌,这两个重要的信号,归纳起来两句话:
第一,新的一轮稳增长要来了。
第二个,货币不再像以前那么紧了,货币可以适当的松一松了。
这是非常重要的信号
新的一轮货币宽松或者说结构性的宽松要来了
大家留意这是非常重要的信号,那么,为什么这么说?
为什么现在稳增长要来了?新的一轮货币宽松或者说结构性的宽松要来了?
原因是,因为经济下行压力有所加大;
经济是有自身的规律的,从复苏、过热、滞胀、衰退,周而复始,去年是复苏,今年上半年是过热和滞胀,现在是从滞胀往衰退进行转化。
那么大家非常明显的看到,最近经济下行压力有所加大,我们现在正处在货币政策的转弯、慢转弯的阶段,还没开始轰油门,但是已经开始有预期了,希望大家留意。
那么经济下压力来自于哪里呢?
教给大家分析短期经济形势的一个办法,
宏观经济形势分析,长期看供给,短期看需求,
长期看供给,就是制度、技术、人口等等,这些都是慢变量,
短期看需求,就是三大需求,消费、投资、出口,所以短期经济形势变化,大部分都是因为需求的这种波动所带来的。
那么我们来看最近的需求上,消费整体是低迷的,然后出口不错,出口高增长,但是明年要麻烦,我们最近出口订单有所放缓,
最重要的是投资的下行压力。
从今年5月份、尤其是今年八九月份以来,我们房地产的销售以负的20%的速度在下滑,
还有基建,今年15号文清理地方的债务,所以基建也非常的低迷,所以这是经济下行的一个主要的原因。
比如我跟大家说一个数据,我们三季度的GDP增速大约是4.9%,已经跌破了潜在增长率的水平,
那么四季度,市场普遍预测是低于4的,大约是3.5~3.7之间,而且我认为到明年一季度都缓解不了,因为我们现在政策还没有去有有力的去对冲,只是说有一些信号;
比如说前一段、碳减排支持工具,还有最近专项债的这种发力,还有包括房地产调控也有所松绑,
在房住不炒和三稳的预期下,最近大家留意,你看像成都,对预售资金的监管做了调整了,而前段时间包括像央行等都提到,对房地产的合理融资需求也要开始调整,
据一家大型房产销售经纪公司高管介绍,按照现在这个形势下去,如果正常不调整,3~6个月,大部分民营房企现金流都要出问题。
所以说我们要稳增长,货币要开始宽松了,这是我要跟大家交流的第一方面内容。
这次货币宽松对哪些行业有利
支持新基建、新能源和数字经济;或适度松绑过紧房地产政策
那么第二个给大家分享一下,这次货币宽松对哪些行业有利?
简单跟大家说,我认为这次货币的宽松应该是两个方向,
第一个是定向的降息、降准、再贷款,给新基建、新能源和数字经济,这是第一个方向。
第二个方向,就是对于房地产过紧的前期这些政策、给予适度的松绑,
包括最近像哈尔滨,像成都等等一些城市,做出的调整应该都是方向。
稍微展开一下,新能源我跟大家说一下,
我们去年新能源汽车销售是100多万辆,今年前三季度我们就卖了210万辆,按照中汽协的预测、今年新能源汽车销售多少呢?300万辆。
300万辆什么概念?就中国一年乘用车的销售是2500万辆,也就是如果说,今年我们新能源汽车突破300万辆,整个的渗透率已经超过10%,
大家知道这个在工业品消费品领域有一个很著名的规律,当一个新的东西,它的渗透率超过10%,用户的习惯,产品质量开始进入一个爆发期。
所以,在未来中国新能源汽车的渗透率从10%~25%甚至到30%,将是一个快速的爆发期,可能会用2年3年不到5年的时间就能快速的实现。
而且更重要的是什么?
大家知道在这一次新能源革命当中,中国是有机会弯道超车的,
第一次能源革命,是蒸汽机的时代,英国超过荷兰成为世界的霸主。
第二次能源革命是内燃机的发明,汽车的大规模使用带来了石油、天然气战略性的上升。
我跟大家说几个70%,大家就可以了解为什么中国要发展新能源,这是一盘大棋。
第一个中国石油70%依赖进口,我们整个石油的消费里面,70%来进口,这是第一个。
第二个,我们进口的石油里面70%的贸易就要经过马六甲海峡,我们的能源安全的保障是一个很大的问题,
还有大家知道我们要双碳,我们现在的碳排放,绝大部分是这种传统的能源排放,所以无论是从我们的能源安全、保护地球,包括中国要在这次新的能源革命里面起一个引领作用,都需要发展新能源。
更重要的是什么?中国新能源,包括光伏、风电,包括新能源汽车,最重要的零部件、动力电池,我们都有自己的布局,都有自己的核心技术和旗舰企业,
这在世界上都是非常难得的。
然后我们每个人、每个企业,包括我们做投资,到最后无非是顺势而为的,
新能源的机会是未来5年到10年的机会,中间肯定会有波动,大家放心,绝对不可能一气呵成,但是并不影响它调整完以后再创新高,这是我对新能源的一个看法。
对于房地产的合理融资需求要给予满足
也是稳增长重要一环
这次货币放松,第一个,国家这一次绝对不会再去大规模的去刺激房地产,刺激重化工业,刺激老基建,
这一次如果说要发力要支持的,一定是新基建、新能源、数字经济这些领域,还有就是信息消费这些领域,这就是我们这次货币宽松跟以前的不同。
第二个,我认为对于房地产的合理融资需求要给予满足,也是稳增长的很重要的一环。
如果我们现在的房地产的过紧的政策不做调整,我同意我那位朋友的判断。如果不做调整,再过三五个月,我们大部分民营房企业的现金流都要出问题了。
所以大家看,最近已经开始做了调整,成都在今天就发布了政策,
这个政策主要内容是什么?
放松对预售预售资金的监管的限制,也就是说,房企可以在一定条件下动用预售资金,来缓解现金流,来推动交楼这个工程,
而且协调金融机构给予重点企业开发贷展期、降息相关的利好政策,从而实现房地产的软着陆。
房地产是周期之母,10次危机9次地产,房地产最大的智慧就是用时间换空间,让它软着陆,不要让它硬着陆,硬着陆根本受不了,这是经济史上无数的经验教训,告诉我们的。
跟着人口流动去买房
中国房价一定会经历分化的阶段
我们就接着讲房地产,然后系统的跟大家说一说房价的事,我对未来股市和房地产的看法。
房地产长期看人口,中期看土地,短期看金融,大家知道这是我当时建立的一个分析框架,
后来我又把它通俗的说了一下,跟着人口流动去买房,
对明年、后年的房价怎么看?
房地产这个事儿,大家最根本的就是记住,要跟着人口流动去买房,
人口往哪里流动,哪个地方房地产就是繁荣的,就会有需求,房地产就有机会。
这个不仅是中国,美国也是这样,比如说我给大家举一个例子,你看这次美国两大海岸线的房价又创新高了,但是美国中部地区房价没动,
什么原因?
就是因为在过去的这些年,美国的人口从广阔的中部地区往两大海岸线迁移,
你看最近三亚,无锡过去这一年,杭州,包括像深圳房价涨了很多,
什么原因?
不就是过去这几年,人口在源源不断的往这些地方流入吗,
你看有的地方,像东北、西北的三四线城市在那趴着不动,什么原因?
是因为没有人口的流入,或者说人口在大量的流出,
有的朋友会问说房产税试点要来了,房价还会涨吗?
我就问你一个问题,美国也有房产税,日本也有房产税,对不对?英国有房产税,为什么该涨涨该跌跌?
所以说房产税短期有效果,长期没有效果,
而且房产税是决定房价的一个因素,决定房价的因素很多,我说的人口才是最根本的因素,
价格是供求的结果,所以说如果大家问说我对未来房价怎么看?大家就记住了,
跟着人口流动去买房,房地产长期看人口,中期看土地,短期看金融,
中国人口流入的都市圈城市群和区域中心城市,在放长期维度看,5年、10年、20年一定跑赢通胀。
但是那些人口流出的地方可能就是漫长的阴跌,
人口流入地方的房子土地,我把它叫什么?叫硬通货。
大家注意了,中国房价一定会经历第二个阶段,
第一个阶段是普涨的阶段,那是中国城市化的初期,人口从农村到城市,所以说,大家看123456线城市房价都涨,
但是我跟大家讲,从60%以后,就城镇化率超过60以后,大家就记住一个词,分化,
未来中国城市一定是分化的,房价是分化的,
我给大家做一个大胆的预测,也是根据我们研究了国际上百年、各个国家的这个城镇化历史,包括房地产历史,大约只有20%的城市人口流入,房价长期上涨。
我们将会出现大约70%的城市人口流出,房价阴跌,大家拭目以待,
对股市不要太悲观
明年股市一定会风格切换
对股票市场怎么看?
我对未来股票市场有这么几点看法,
第一。不用太悲观,
现在大家觉得要经济不好,为什么对股市不要太悲观?
大家记住了,我原来讲过一句话,在A股,股市是货币的晴雨表,
我们专门做了检验,如果说货币宽松的时候买股票,货币收紧的时候把股票卖出,你做投资跑赢大市的概率70%。
我觉得对明年的股市不必太悲观,为什么?因为我刚才跟大家讲了要稳增长,
新的一轮稳增长来了,未来货币要宽松了,货币要宽松,水位要上升,对不对?所以对股市过度悲观,没有必要,这是第一个判断。
第二个,明年股市一定会风格切换,
不要以为今年涨的明年会继续大涨,不一定。
明年涨的有一半跟今年的不一样,而且今年跌的比较惨的,不排除明年它翻身了,
你看A股,它就这个特点。
所以,如果要给大家建议的话,三个建议:
一、如果说你要做投资,你还是要花点功夫,你要投资哪个行业,要花功夫研究,不能靠一时冲动做决策;
二、如果说我没有精力,我工作也很忙,我觉得可以交给专业的人士去打理。
买基金在长期是赚钱的,但是很多基民在短期都不赚钱,原因是什么?就是大家按照炒股票的方式来炒的基金,所以说我建议大家交给专业人士去打理,也要坚持长期主义。
第三,我就想自己投,最简单实用的办法,买什么?买三大硬通货,跑赢货币超发,跑赢通胀。

作者:投资报 

来源:六里投资报(ID:liulishidian)

转自:https://mp.weixin.qq.com/s/4sa7H5uV4pbynRXsazMXkQ

站在价值投资的十字路口,向左还是向右

2021年,市场陷入了极度分化的境地。

 

一方面,新能源车、光伏以及军工等高景气度赛道交易拥挤,存在过热迹象;另一方面,一些具备长期护城河、持续迭代能力的互联网、消费以及医药行业优质公司估值打折,被市场冷落。

 

极端的行情,考验着许多投资者的耐心,连“长期主义”这个词,似乎都在人们心中逐渐褪去前两年的光晕。去新赛道里追逐景气度,还是在旧赛道里坚守价值投资,成为了当下这个十字路口折磨着很多投资人的问题。

 

但在回答这个问题前,首先要明晰的一个核心是——究竟如何定义价值投资?

 

关于价值投资,市场有很多定义方式。狭义的实践者,看重估值,不断地在低PE、低PB的股票里翻石头,捕捉均值回归的轨迹。广义的实践者,看的是更广阔的商业图景,试图在更长的时间维度里,锚定远期的价值,分享上市公司在高概率的成长过程中创造的红利。

 

对于这难以定论的问题,或许没有谁能比早在十几年前就坚信A股能赚到长期投资的钱,然后以此为基石坚持至今的景林更具说服力。

 

管理景林全球基金的基金经理金美桥,是景林最早一批创始员工。亲历过2008年、2018年的他,曾经在更极端、更残酷的市场波动中,检验着景林对价值投资的理解与实践。

 

在与远川的对话中,金美桥言简意赅地总结自己的理解:

 

“价值投资很重要的一点就是要投资成长确定性比较高的企业,而不是仅仅只看低估值的企业,有时候它可能是价值陷阱。”

 

在景林的话语体系里,价值投资并不是买便宜,而是在寻找优质的成长。他们从不依赖景气度并以此押注单一行业,而是专注在自下而上的信仰中,哪怕是在高速成长的行业中,也依然严谨地筛选基本面最过硬的优质公司。依靠严格的选股条件、行业分散的均衡配置、适度集中的组合特征,来穿越市场的长期检验。

 

往内里说,真正的价值投资与成长投资从不是割裂的。基本面研究是串联起两者的楔子,而这正是景林的基金经理们在决策“买”与“不买”时,最核心的出发点。

 

回到文章开头的问题,无论是在新能源等朝阳赛道,还是在传统行业,价值投资者并不会厚此薄彼。景林也坚定着自己一如既往的答案——“在旧赛道里买龙头,在新赛道里选黑马。”

 

尽管当下这个时点,市场的左右往返让对于大多数投资者仍在混沌中煎熬,但擅长逆向投资的金美桥并不悲观,“市场的波动性为耐心的长期投资者提供一个便宜买入好公司的机会。”正是在这份泰然的背后,金美桥展开了对市场更深一步的判断和思考。

 

 

01

赛道的思考

 

 

 远川研究所 :景林一直坚持“旧赛道中买龙头,新赛道里选黑马”,您觉得如何理解这句话?您的组合如何在确定性的成长和可能爆炸性增长之间找到平衡?

 

 金美桥 :旧赛道一般意味着行业竞争格局基本确定,买行业龙头意味着在没什么增量的行业里,可能会通过抢占市场份额实现业务的成长,而且一旦赛道环境转差,能生存发展的一定是经营稳健的行业龙头。

 

新赛道一般竞争格局还不是很清晰,在行业高速发展过程中,基本上还是野蛮生长,诸侯混战,技术也是不断迭代,所以从中挑选出业务增长远高于行业增长的黑马企业,获取超额利润的可能性很大。

 

无论是新赛道还是老赛道,我们选择投资标的的标准不会变,就是尽量寻找增长确定性高,且发展空间较大的优质品种

 

 

 远川研究所 :怎么去捕捉变化最快的行业,怎样才能站在时代的最前沿?

 

 金美桥 :对新的技术动向,新产业的商业化应用要比较敏感。因为很多新技术的应用有一个过程,像电动车推出有十几年了,但到去年以及现在才是大规模应用的开始。有些技术很尖端,但到商业化应用还需要一段时间培育,所以在观察新技术的同时,不能忽视应用端的爆发和延伸。

 

 

02

市场的洞见

 

 

 远川研究所 :新能源是目前景气度最高的行业,在当下时点,您是如何具体看待新能源相关领域未来的投资价值?

 

 金美桥 :我个人会重点关注产业链首尾两端的投资机会,中间环节如果没有特别的技术壁垒,定价权就比较弱,毛利率长期受挤压。

 

比如电动车,我会更多地关注上游的锂钴镍铜等矿产商,以及下游的电动车品牌商。电动车需求旺盛,上游的资源拥有者肯定会受益,而优秀的品牌企业一定优秀资源整合者,优秀的品牌企业提供更好的操作系统和更好的用户体验,其产品一定也会有品牌溢价,从而获取行业的最大利润。

 

电动车的核心零部件电池也是需要重点关注的,电池企业未来不仅仅提供动力电池,还是储能电池的提供商,而且储能市场未来的市场空间可能比动力电池市场更大。

 

此外,掌控强大算力的芯片环节也需要密切关注,毕竟将来电动车不仅仅是移动数据中心,也是移动的智能机器人,这就需要超强算力的芯片和软件系统来支持。

 

同样光伏领域里的上游硅料环节和光伏运营商也是我重点关注的,硅料行业核心还是看企业的成本竞争力,光伏运营商将来随着光伏组件成本不断降低,光伏运营商的盈利空间将会打开,而且是个永续的现金流。

 

细分赛道里我还关注设备公司和新材料企业,这里面的投资机会也蛮大,比如光伏和锂电设备提供商、碳化硅材料生产商等等。

 

 

 远川研究所 :消费、医药、互联网,这些过去非常好的行业,今年遭遇了很大的压力,核心的压制因素是什么?如何应对今年这种调整?

 

 金美桥 :医药和互联网今年主要还是受政策面影响比较大。其中,医药行业主要受国家集中采购的影响,互联网行业主要受政策强监管的影响。

 

我觉得短期的政策扰动对优秀企业的长期发展影响不大,核心还是要看该企业长期护城河深不深,企业的持续迭代创新能力强不强。

 

比如教培收政策影响很大,肯定要选择离场,但像电商或者游戏,实际上影响并是特别大,如果长期护城河还在,我们还是会长期持有。

 

消费行业就相对复杂一点,一方面可能是年初消费类企业整体估值比较高,本身有估值上的调整压力,另外大家可能担忧是中国人口老龄化加速,消费行业的人口红利慢慢消失。无论是什么原因导致的调整,我们还是对消费、医药和互联网行业保持乐观态度,继续从中挖掘能长期跑赢市场的优秀企业

 

 

 远川研究所 :景林过去在大的经济结构变迁和产业变迁上都非常好的抓住了机会,从更大的产业结构上,您认为未来5-10 年,最重要的机会是什么?

 

 金美桥 :未来5-10年里最重要机会应该还是在新能源和智能电动车行业,人类进入工业革命时代以来,很大程度上就是能源利用的革命,从煤炭到油气,从油气到现在的光伏和风电,如果未来光伏和风电等清洁能源占整体能源消费比重的50%以上,那新能源革命就宣告完成。

 

整个过程我估计需要30年左右的时间才会顺利完成。在这个发展过程中,也是全面电气化和智能化的革命,智能电动车、智能电动船、智能电动飞机、智能机器人等等,与智能电动车和新能源相关的产业都面临着巨大的发展空间。

 

 

03

最好的投资

 

 

 远川研究所 :过去近20年的时间中,景林和您的投资逻辑与认知,经历了哪些迭代、优化与完善?

 

 金美桥 :在景林这么多年最大的感受,投资一定要站在时代的风口浪尖,一定要找到成长最快的行业,比如15年前的房地产,5-10年前的互联网,如今的新能源及相关产业链,在高速成长的领域里投资,即使投了一个不是那么优秀的企业,犯错的概率也很小,而投资过气行业里的优秀企业,可能也能赚点钱,但机会成本较大。

 

所以,最好的投资还是在时代前沿行业里筛选出最优质的企业,只有这样才能长期战胜市场。

 

 

04

写在最后

 

 

行情分化使然,热衷于价值投资的投资者不可避免陷入焦虑。在一个更长维度的思考框架下,任何没有基本面支撑的景气度投资终将幻灭,而且股价拐点的到来,往往先于景气度的结束。所以焦虑大可不必,没到终点,会跳的兔子并不一定能跑赢一步步稳扎稳打的乌龟。

 

此时不妨,借鉴景林长跑十数年,经历多轮周期考验的经验,真正的价值投资应该具备的品质,无外乎三点:

 

逆向投资:寻找市场的预期差,在合适时候进行有安全边际的逆向投资,最优的风险收益比;

 

确定性成长是价值的一部分:强调自下而上,通过全面细致的基本面研究确定股票的估值。依赖企业盈利的可持续增长是股价上升的主要因素;

 

旧赛道中买龙头,新赛道中选黑马:在确定性的成长和可能爆炸性增长之间找到平衡,尽量寻找长期增长确定性高且空间较大的优质品种

 

无论何种市场风格,坚持持有正确的公司才是致胜的关键。而如何找到这些“正确的公司”,可能这才是专业投资者核心价值的体现

 

转自: https://mp.weixin.qq.com/s/FajL513AtwemxhyPJhMmig

高晓松怎么消失了

高晓松怎么消失了

2018年1月31日,高晓松晒出入职哈佛大学研究员的照片,配文说:
 
“今后除了完成好阿里文娱国际化的工作,就是在哈佛认真做点研究,努把力做一个较好的知识分子。”
 
网友说:“你这学历入职哈佛,在你家也只能垫底。”
 
高晓松出自书香世家,三代皆是清华出身。他自己虽是大学肄业,微博认证上,毕业院校填的也是清华。
 
但在早年,他却说:“我顶讨厌自己出身,臭知识分子家庭没劲。”

 

高晓松怎么消失了

 

1969年,高晓松生于北京一个高知家庭,下面还有一个妹妹。

 

高晓松父亲是清华教授,母亲是建筑学家,外公担任过深圳大学首任校长。高晓松说:“在我家,硕士文凭相当于文盲。”

 

小时候高晓松住在清华园里,大院里住满了有学问的老师、教授。每当他有什么问题,父母就给他写张纸条,让他去敲谁谁家的门。

 

“随便踹开一家的门,进去聊会天就很长知识,梁思成林徽因就住我家前面的院子。”

 

在知识分子扎堆的地方,长时间耳濡目染,高晓松琴棋诗画都学得很扎实。母亲希望他成为一个“懂点艺术的科学家”。

 

他学业一路很顺畅,一直都在北京最好的学校里当学霸。

 

高晓松初高中在北京四中读书,A班里坐着年级前五十名。高晓松坐在前排,每次老师忘记古诗的下一句,他就在边上提醒。

 

他从不标榜自己出身书香世家,变着法儿跟自己身份较劲,每天弹着破吉他追女同学。他还特别崇拜别人打架,满嘴黑话。

 

他说:“我顶讨厌自己家庭出身,臭知识分子家庭没劲。”

 

高晓松怎么消失了

 

在学校,他从不佩戴四中的校徽,管大院里的小混混叫大哥,跟人结拜,学人家的口头禅、口音和俚语,书包里也塞一块砖头。

 

但人家看不起他,嫌弃他穿得好。高晓松特自卑。

 

有次他组织了一场群架,请来外交部大院的孩子助阵。打完了架,人家拍拍屁股走了,留下高晓松一个人挨处分。操场上广播喇叭里喊高晓松的名字,高晓松反而特得劲,感觉全校女生火辣辣的目光都集中在自己身上。觉得自己像个英雄。

 

读初中那会儿,高晓松头发到腰,有次烫了个大波浪,被级部主任给喊住了。高晓松指着校规,说:“我没违反校规啊?”

 

级部主任一看,上面写:女生不准烫发,男生不准剃光头。

高晓松怎么消失了

在学校,高晓松每天都是一副吊儿郎当的样,装作不用功。
 

每到晚上十点,他就开始“扰乱军心”,夹着书包跑出自习室。但他出校门后立马到北师大图书馆,躲在角落里自习到十二点。

 

1988年,高晓松高考,父母让他报清华,他想报浙大,因为他当时谈的女朋友要报浙大。他自己有私心:江南山清水秀,女生漂亮;浙江离北京远,爸妈管不了。

 

妈妈找他谈话:“你如果报考清华大学,我们供你读书。你要是报考浙江大学,我们尊重你的意愿,但是你得自己养活自己。”高晓松一听,报了清华。

 

女朋友听他不报浙大了,使性子把他的吉他摔断了琴弦,他立马把女友甩了,理由是“弦断了就是情断了”。

 

1988年,高晓松考入清华大学电子工程系,系主任张克潜是他舅舅。入学后,高晓松无心学习,心思都放在女孩子身上。

 

他做了个简易窃听器,放在女生宿舍,偷听女学生讲话。清华的女学生都很好学,谈话内容基本上都是科学,高晓松听来听去觉得没劲。但后来整栋楼都通过那个频率听女生宿舍讲话,一上自习,男生就赶着回去偷听。

 

高晓松怎么消失了

 

高晓松颇有才华。除了撩妹,他还组了个乐队玩摇滚,取名“青铜器”,把邻校的老狼找来当主唱。

 

高晓松留着长发,穿着很邋遢。两人第一次见面,老狼第一反应是:“这人是清华的?这不是卖瓜的吗?这靠谱吗?”

 

见面不太顺眼,但在音乐方面,他们很有默契,高晓松听老狼唱了两句,当下就拍板:“就你了。”

 

那时他们没有经费,乐器很烂,吉他和贝斯不超过一百块钱,便用刷子把替代鼓槌,连音箱也是电子管收音机改装的。

 

但他们劲头很大,带着这些装备到处跑场唱歌,乐队逐渐有了一些名气。

 

1990年暑假,高晓松和老狼收到海南一家歌厅的邀请,前去驻唱。两人第一次到这么远的地方,来到下榻的三星级酒店,兴奋地在席梦思床上又唱又跳。

 

他们在歌厅演奏了一周,激情很高,但反响平平。因为不会唱粤语流行歌曲,最后被老板轰了。

 

高晓松怎么消失了

 

高晓松让老狼先回北京,自己一路玩音乐,流浪到厦门。厦门海美,人美。高晓松认识了一个女孩子,很快坠入爱河。

 

暑假结束,他没有回京,放弃了学业。

 

高晓松是个暖男,会给女朋友梳头。有天早晨突然灵感来了,他把梳子一丢,翻开一本书的封面就开始写:谁把你的长发盘起,谁为你做的嫁衣?

 

《同桌的你》就这样诞生了。他形容那感觉就像“上帝在抓着你的手写东西”。

 

多年后他还感慨:我迄今的36年里,再没哪一年如1990年般漫长、欢乐、忧伤。

 

《同桌的你》在校园里流传很广,收到很多粉丝的来信。有校友采访他,他说:“现在唯一的想法是把自己搞得安静些,好好做自己的音乐,对得起这份名利。”

 

高晓松怎么消失了

高晓松在厦门“流浪”了大半年,回到北京,准备考北京电影学院。

 

备考失败,高晓松在家里混不下去,父亲对他发火:“不读书就不要赖在家里。”说完,下厨给他炒了两个告别菜。

 

经朋友介绍,他去了亚洲电视艺术中心实习,搞起了广告工作。

 

有次在外地拍纪录片,高晓松碰到了一家葡萄酒厂老板。他随口给编了句广告语:想活九十九,常饮葡萄酒。老板一听很高兴,让他帮忙拍广告片,给了他一万六。

 

制作费只需要4000,剩下的钱四人分了,每人得了3000块。当时,一个公务员的月工资才70多元。挣到第一笔钱后,高晓松像个暴发户一样,当晚就带着女朋友,打最贵的车绕北京城转了一圈,一顿饭吃了400多元。

 

尝到金钱带来的快感,高晓松很快辞职,开广告公司,还跟好友宋柯一起倒腾麦田音乐,过得潇洒随性。

 

他买了一辆林肯汽车,穿着皮夹克带朋友四处闲逛,勾搭女学生。身上揣着3万买的大哥大,连传呼号也是最贵的单号,一个6字。他说:“听到别人说呼6,就感觉很洋气。”

 

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1993年10月8日,诗人顾城在新西兰激流岛上吊自杀。高晓松听说后,写下一首《白衣飘飘的年代》,怀念从前。

 

1994年,内地乐坛大放光彩。大地唱片发行专辑《校园民谣1》,收录《同桌的你》《睡在上铺的兄弟》等歌曲。

 

凭借这张专辑,高晓松和老狼一炮而红。高晓松拿了一堆奖杯,他很膨胀,对着那堆奖杯说:“(这东西)当尿盆太小了,做烟灰缸又太大。”

 

那时候高晓松和老狼常常获奖,每次颁奖,如果是第二,就不去。湖南电台主持人龙丹妮和汪涵到北京采访他,他穿身睡衣就出来了。

 

人家问他,你们那首《同桌的你》是写给哪个女孩的吗?他下巴一抬:“什么哪个女孩,就是泡妞呗。”

 

1995年,老狼受邀登上春晚,结束后收到央视给的奖状,上面写“你荣幸地参加了中央电视台春节晚会”。高晓松不屑,说:“这难道不应该是对方的‘荣幸’吗?”

 

高晓松怎么消失了

 

1996年底,高晓松因为“火得不知道该干嘛”,决定筹办一场演唱会。

 

演唱会来了一万两千人,许多大牌明星、歌手都来了。工作人员对高晓松说:“票卖光了,还有几百人没买到票,只能围在体育场外面。”

 

高晓松听后,执意要求开门迎客,有票的、没票的一股脑儿全涌了进来。从《同桌的你》到《恋恋风尘》,全程都是几万人大合唱。高晓松飘了。

 

曲终下台,那英对高晓松说:“晓松你真该感谢老天爷,我一直想开音乐会都没开成,你才27岁,就开了一场万人音乐会。”高晓松一撩长发,说:“这不是我有本事吗?这不是因为我写的好吗?这不是因为大家喜欢我吗?”

 

好友宋柯回忆——

 

那时高晓松最常挂在嘴边的话就是:“走!哥们儿带你争名夺利去!”

 

高晓松怎么消失了

20世纪末,互联网迎来风口,新浪、搜狐、网易纷纷赴美上市。

 

高晓松被张朝阳拉去搜狐,担任娱乐总监,成为年薪几十万的高管。

 

两人一起赚钱,还一同到夜店找小姐。高晓松说:见惯了北电中戏的学生妹,泡夜店会对清华女生更感兴趣。

 

互联网泡沫很快破裂,高晓松离开搜狐,转身去做导演。他找来朴树和周迅,拍摄了《那时花开》。

 

高晓松怎么消失了

 

1999年,《那时花开》杀青,凭着周迅和朴树的人气,影片票房高涨。

 

很多媒体跟风炒作,说高晓松是时代的宠儿,多才多艺。但不久就有专业人员出面:“充其量也就是个90分钟的MV罢了。”

 

有人毫不客气: “这个胖子连衣裳都没穿,哪有什么新装啊!”

 

不论赞美还是批评,高晓松话题度、知名度进一步提升,完全盖过老狼,成了文化人儿。

 

2002年,记者采访高晓松,提到大家对《那时花开》的评价。高晓松说:“不喜欢我的人,早就不喜欢我了,不用等到今天。喜欢我的人,早就喜欢我了,也不用等到今天。而我,早就已经被人民认可了。”

 

记者随即又问:“一提起高晓松,很多人都说你是个聪明人,但很少加音乐人、文化人这样的前缀,你认为是这样吗?”

 

高晓松头一仰:“我当然是个聪明人。”他讲了自己小学答卷又准又快的故事,却没回答记者的问题。

 

2005年,高晓松开通新浪博客,成了最早入驻博客的一批名人。凭借这个先机,他成了网友眼中的公知。

 

《南方人物周刊》采访高晓松,问他什么是知识分子。高晓松答:“知识分子就是能独立思考的人,不是你说什么我就信什么的。我觉得我就是个知识分子。”

 

2009年,高晓松担任《快乐女声》评委,谈吐颇有文人的风雅和知识底蕴,“文艺公知”叫得更响了。他还被周立波邀请到《中国达人秀》担任评委,步入了娱乐行业。

 

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事业节节高升,高晓松也抱得了美人归。2005年,高晓松在选美比赛中认识了17岁女孩徐珊珊(徐粲金)。

 

他自恋地说:“我们这代人最幸福。我们这代人年轻的时候,女生都找同龄人。我们变成大叔了,她们又喜欢大叔。 ”

 

2007年,38岁的高晓松在美国跟徐粲金登记结婚,女方只有19岁。高晓松发文称:“妻尚如玉,女且如花。”罗永浩嘲讽道:“呵呵,好烂的中文。”

 

高晓松沉浸在幸福之中:

 

“她跟我一起的时候还没进入社会,她的基本世界观都是我塑造的。相比之下,找一个年龄比较大的、被周围圈子的人塑造出来后你再去改的妻子,后者多累人啊,而且更容易产生分歧。”

 

高晓松怎么消失了

2011年,高晓松和洪金宝一道,拍摄了《大武生》。

 

电影杀青之时,高晓松飞回国内庆功。他喝醉酒开车狂飙,造成四车连撞,被判6个月徒刑。

 

情急之下,高晓松拿出了自己的美国护照,但无济于事。

 

高晓松怎么消失了

 

高晓松认错态度良好。在狱期间,他读了自己之前瞧不起的通俗小说,为金庸深深折服。还苦读《中英百科全书》,写了个剧本《同桌的你》。

 

他把马尔克斯晚期作品《Memories of My Melancholy Whores》,译成《昔年种柳》(世面流通译名《苦妓回忆录》)。第一句是这样翻译的:“日子翻回我九张儿那年,那时我打算送给自己一份生日好礼——找个雏儿,过个夜,撒点儿野。”

 

网友评论说:“翻出了一股二锅头的酣畅,牛二的感觉。”

 

彼时,娱乐圈对“劣迹艺人”十分宽松。高晓松诚恳道歉,作为反面典型,对新出台的交通法规起到了很好的宣传作用。

 

名气也得到了进一步提升,微博粉丝从两百万涨到四百万。一出狱就有4家卫视找他做节目,周立波依然等着他。

 

为此,高晓松不以为耻:“坐牢那段日子是我精神和思想最自由的半年,是我一生中最快乐自由的时光”。

 

他说:“我觉得男人一定要坐牢,5个月太短,没有用,7个月太长,就6个月正好。”

 

出狱后记者问他:“前两次电影宣发时候,你丝毫不讳言自己是知识分子的身份认同,现在你还这么想吗?”

 

高晓松说:“我依然认为自己是个知识分子。”

 

高晓松怎么消失了

 

出狱不久,优酷找上门来。高晓松跟其合作脱口秀《晓说》《晓松奇谈》。

 

高晓松给节目取名《闲得蛋疼》,被否了。后改名《晓说》,又加了句slogan:世界依旧很大,大到可以晓说。

 

高晓松顶着一张大饼脸,一头卷长发,手执折扇,翘起二郎腿,靠在椅子上点评历史。这个形象成了高晓松的鲜明标签。

 

“你没空读闲书,我来替大家读书。”

 

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高晓松经历丰富,善长侃大山。他讲的是政、商、经、文体界的种种“内幕”,流量大,观众也爱看,《晓说》很快就红了。他本人也没料到:

 

“没想到费了我10年努力,花了投资人无数钱的四部电影没红,这个没花我什么精力的节目红了。”

 

节目爆红,两年播放量高达五亿次。高晓松调侃:“观众看我这张脸看了五亿次。”

 

高晓松和朋友趁此机会,开了一个民间私立公益图书馆“晓书馆”,他自己担任馆长。

 

事业巅峰期,他说:“我在月球上拉屎。”

 

 

高晓松怎么消失了

2015年,高晓松和宋柯一道入职阿里音乐,担任董事长。

 

马云戏谑他“矮大紧”,是“高晓松”三个字的反义词。高晓松拿它当了花名。

 

他在接受采访时说: “我现在是wannabe(想成为)企业家,什么时候能把wannabe去掉,就是真正的企业家了。”

 

他负责的第一个项目,是阿里星球,没半年就黄了。后来又合并了天天静听和虾米音乐,也搞砸了。网友骂他: “职业经理人没当成,知识分子标签也掉了。”

 

宋柯逐步退出阿里,但高晓松卸任董事长后,又担任“阿里娱乐传略委员会主席”,继续发光发热。

 

马云有教师情结,爱搞乡村教师的公益活动。有次马云想在活动上唱首歌,高晓松就作了个曲,歌名叫《桃李》,让马云演唱。

 

他吹捧马云:“去了阿里才知道,马云有多了不起。”他给阿里的游戏做代言,还写了本《阿里传》,记录阿里巴巴的波澜壮阔。

 

作为发掘高晓松的“伯乐”,马云评价他:“他的知识的各种结构乱七八糟,我也不知道多少是真的,多少是假的,但是听着很舒服。”

 

2017年双十一,马云拍了一部叫《功守道》的电影。

 

高晓松怎么消失了

 

影片里,马云先后击败各路武林高手,包括托尼·贾、吴京、甄子丹、李连杰。高晓松制作了主题曲,请来王菲和马云一起合唱。

 

新歌发布两个小时后,高晓松把《风清扬》转到朋友圈:“功夫不负有心人,好听到对得起两位歌者。幸甚至哉,歌以咏志。”

 

网友评论:“有钱真好,可以跟天后合唱。”


 

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随着影响力扩大,越来越多的专业人士站出来,指责高晓松节目内容有硬伤。

 

2014年,高晓松播出《对越自卫反击战三十五周年》。历史硕士“cpcliusi”指出,52分钟的节目里,有20几处明显错误,且“这些史实错误和解说偏差基本涵盖了关于中越战争流传多年的诸多捕风捉影的说法”。

 

“奉劝以后凡是看到他吹历史,赶紧换台。” 

 

网友翻出往期视频,找“郑成功是如假包换的大倭寇”等言论。

 

有人在高晓松微博上评论:“回去看高这小丑怎么说。”高晓松是老江湖,说:“来的都是客,您请进。”

 

纠错风波大热,播放量却不断攀升,不久就登上综艺网络日播榜第四名。

 

高晓松怎么消失了

 

2018世界杯,有人翻出高晓松的言论。他在节目中解读“世界杯假球阴谋论”,称足球比赛的结果是博彩业操纵的假球,背后有完整的利益链条。

 

央视足球解说员段暄公开反驳。

 

“这个世界从来都不是十全十美的,但请不要动不动就把比赛戴上假球的帽子。高晓松老师的一番侃侃而谈我是非常反感的。内容充斥着对于足球的无知,偏见和不尊重。这不是世界杯的问题,这是世界观的问题。”

 

这场风波再次把高晓松推到台前。但他忙着宣传姜文的《邪不压正》,没空搭理。

 

高晓松怎么消失了

 

2020年3月,一则限籍令在网上引起热议,很多外籍明星被扒了出来。恰逢高晓松发微博参加九三学社,网友质疑他:“美国人也可以参加九三学社吗?”

 

高晓松马上回应道:“我是中国人,九三学社不接受外籍。”网友又问: “是国籍转回来了?”他说: “我是中国电影导演协会会员,当然是中国籍,从未申请过外国籍。谈何回来。

 

随后他2018年接受采访的视频被扒出来。视频中,高晓松称“中国正处于一个最虚伪的时代”。主持人说:“其实你是美国人嘛,你拿着美国的驾照,你有美国的绿卡,甚至是美国公民吧?你完全可以不用生活在我们这个时代。”

 

高晓松一愣,有点苦涩地笑了下,摆摆手,说:“不解释。”

 

他随即讲了一堆贬美的话,又反问主持人:“你不也是吗?你不是美国绿卡吗?”主持人说:“我解释。我不是,我做传媒的,拿了也没用。”

 

高晓松怎么消失了

 

2020年5月,《晓说》播出最后一期。

 

6月8日,高晓松、麦家、马伯庸等受《人民日报》邀请直播,为学子们送毕业祝福。一开始直播间挺平静,等高晓松一出现,评论区炸开了锅。

 

网友骂“美国人,公蛆”、“一半来看江南老贼,一半来喷公知”。几分钟后,高晓松被骂得提前下播。

 

高晓松陷入严重舆论危机。

 

他没做回应。一个月后,十余位阿里高管聚在一起,庆祝高晓松入职阿里五周年。他非常感慨,发文称:“年轻时独行万里,中年时找到组织。真好。”

 

高晓松怎么消失了

2021年8月,杭州的阿里颇不平静。马云数月未露面,不久Tech星球报道称:原阿里音乐董事长、著名音乐人高晓松,已于近日从阿里离职。

 

随着“清朗行动”开展,高晓松的影视节目和书籍也被下架。

 

中国历史研究院点名批评高晓松,直指他 “披着解读历史的外衣,然而他肥大的脱口秀袍子里,藏着的尽是包藏祸心的私货——历史虚无主义。”

 

“历史就是历史,历史容不得‘奇谈’,‘奇谈’怪论的结果只有一个,就是被历史埋葬。”

 

高晓松怎么消失了

 

紧接着,高晓松创办的晓书馆也突然宣布了闭馆通知。

 

高晓松改了微博名字,取消了微博认证。他还删除了大部分微博内容,设置为近半年可见。在个人简介部分,只有两个字:静思。

 

对于这场遭遇,网友称高晓松早在几个月前就嗅到变动。那时他在短视频平台唱了好几首红歌,夸奖这些歌写得好,从小就印在他脑海里。

 

网友说他是“连夜绣红旗,晚了!”

 

 

高晓松怎么消失了

 

2018年1月31日,高晓松晒出入职哈佛大学研究员的照片,配文说:“今后除了完成好阿里文娱国际化的工作,就在哈佛认真做点研究,努把力做一个较好的知识分子。”

 

网友阴阳怪气:“你这学历入职哈佛,在你家也只能垫底。”

 

微博认证上,高晓松毕业院校一栏是清华大学。

 

不久方舟子出来:“他既不是研究助理,也不是研究员,他只是一名自费的访问学者而已。”还讽刺道:“哈佛不给任何报酬,自己掏钱,还可以骗国内粉丝说自己成了哈佛大学研究员,好励志哦。”

 

对此,高晓松都没回应。

 

只是同年接受采访时,高晓松说:“我想成为一个严肃的知识分子。”

 

同年录制音频节目《矮大紧指北》,高晓松戴着耳机独坐窗前,说自己有几个瞬间找到了当年做唱片的感觉:

 

“耍把式很长时间以后,坐在那里安安静静一个人说话,那真是一种前所未有的幸福。”

 

那时他跟老狼天天鼓捣音乐,没钱了一起打板卖艺,吞过铁球,还练过气功。

 

有天高晓松父亲从美国邮来一盘Live aid现场录像带,他和老狼看了几十遍,直到把图像看成雪花状。看得眼泪长流。

 

他下决心要做出伟大的音乐。

 

高晓松怎么消失了

 

2012年,高晓松接受鲁豫采访,在节目上讲个了以前的故事。

 

有次走在乡间,他突然听见一个中年男人在唱《同桌的你》,撕心裂肺,带着哭腔。

 

高晓松感慨:“我之前怎么就那么膨胀,现在回想都想找个地缝钻进去。幸亏我曾经抚慰过那么多人的心,想起之前干的那些不靠谱的事,还不至于太没脸。”

 

早年高晓松喜欢骂人,后来他说:“骂人的事留给年轻人去做吧,好在我也年轻过,该骂的也骂了,再骂也骂不出啥新花样。即使教堂真的倒了,搬砖也比骂街更有意义。”

 

2019年,高晓松在50岁生日那天发文,《半生倏忽而过》。

 

他说:“我要感恩我所生长之时代。我越长大越觉自己其实资质平平,智商也好,情商也罢,不过尔尔。凭我这样资质的一个人,若非生于这个时代,从小受到了很好的教育,是绝不可能拥有今天这一切的。”

 

高晓松怎么消失了

 

早年高晓松跟老狼喝酒,愣说“魔岩三杰”不及自己,哪儿哪儿都没他好。气得老狼对他破口大骂。

 

还有一次,光线传媒让挖掘新人,老狼找了批人给他,高晓松说:“这些人跟哥们儿我比差远了。”

 

最严重的一次,他冲老狼摔了椅子:“有本事你别叫老狼,别唱我写的歌。”老狼也很决绝:“行啊,大不了我不唱了,反正我今天的一切都是你给的。”

 

老狼去了一家智利合资公司画电子图、做设计,过得很安静。高晓松开起了广告公司,赚了很多钱,活得很张扬。

 

两人闹翻了,有两年没说话。

 

老狼曾对高晓松说:“你每天大手大脚,哪天没人养你了,我养你。”后来高晓松出狱,老狼送来十万块钱。

 

二十年后,老狼登上《我是歌手》第四季,高晓松是帮唱嘉宾。从不烫头的高晓松为他烫了头,陪他唱了《冬日校园》《睡在我上铺的兄弟》。

 

高晓松怎么消失了

 

最初是一个女孩介绍他们认识,后来这个女孩成了“狼嫂”,两人在一起三十多年。

 

高晓松说:“老狼是那种不会被时代改变的人。我不行,我随着时代变而变,最后不知道随波逐流到哪儿去了。”

 

有次高晓松自己在国外旅游,一人开着车反复听罗大佑那首《思念》,只为最后一句:

 

“挥洒你的笑容回身一转,别了我年少的烦恼寂寞与过眼云烟。”

 

他一边听一边掉泪,在心里对罗大佑说:“原谅我没能像少年时,在你的歌声里发誓,要坚持过的那样的生活。”

 

 

 

 部分参考资料:

 

1、《晓说》,高晓松

2、《晓年鉴》,高晓松

3、《高晓松的高级人生》,盖饭娱乐

4、《高晓松:我年轻的时候,人们最崇拜流氓》,凤凰网

5、《高晓松:我想成为一个严肃的知识分子》,新周刊

6、《高晓松:感谢你们,还记得我们唱民谣的那些日子》,新周刊


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作者 | Zack

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高晓松怎么消失了

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偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?

晚上7点以后,霓虹灯绚烂的街头,穿着紧身运动衣的俊男靓女是城市里独到的风景线。
 
铁牛和二花步履匆匆,戴着无线蓝牙耳机快速穿梭人群,健身房是他们的终点站。
 
遗憾的是,一张告示粉碎了今晚的好心情。
 
他娘的,健身房又跑路了。
 
 
20天花了63万
 
投诉网站上搜索“健身房跑路”,直接炸出了122条结果。
 
偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
 
如果这122家健身房,平均每家200名会员,那么被骗的至少得有24400人。
 
假如这两万多人,平均每人充了2000块,那么这就是一场涉案总金额高达4800多万的非法集资。
 
早在2018年,黑哥我就写过各色健身房养猪圈钱,靠骗人年入百万。
 
现如今依然如此,健身房卖卡搞得跟期房似的,店铺还在装修呢,卡就先卖起来了。人还没到店呢,5年的会员卡就推销出去了。
 

 

偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
这种预售式消费仿佛是往消费者的裤兜里揣了俩地雷,谁都不知道啥时候会被炸的缺胳膊少腿。
 
即使没有跑路,健身房的销售也能从你身上刮下一层皮来。
 
上海的小李为了减肥,短短20天里,往健身房充了63万,签了14份销售协议,。
 
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其中私教课买了747节,课程一度排到了2034年。
 
可小李一个月的工资才8000块,如今贷款一个月得还3,4万,小李的钱到底是哪来的?
 
答案是销售忽悠来的。
 
由于小李无法支付如此高昂的私教费,销售便怂恿着小李借了各色网贷。
 
小李事后反应过来便向法院起诉,要求退费,14分课程里还有13份没上完,算下来可以退56万。
 
而且小李又被查出血管瘤,医生说不能剧烈运动。
 
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原以为胜券在握,但最后法院判决,只退了19万。理由是13份协议中的8份已经履行,只能退5份课程,而健身房需要承担运营、营销费用,得扣除20%的违约金。
 
怎么说呢,20天花了44万上私教课。
 
我真的不理解。
 
 
高端健身房:骗你没商量
 
如果说私人健身房是一场养猪圈钱的骗子游戏,那么所谓高端健身房玩起套路来才真的骗人不眨眼。
 
办卡就靠一个字,骗。
 
:预售创始会员,100能抵1000 ,13888一年,买一年送一年。
 
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假的,深圳南山区的Abby在来福士一家高端健身房办了所谓创始会员,交了100定金,结果定金无法抵扣1000不说,退费还得先扣会费30%的违约金。
 
:营业时间早上7点到晚上11点。
 
假的。管理层:这是销售个人行为,我们的营业时间是早10晚10 。
 
:不满意,随时可以退钱。
 
假的,上午找销售退押金,下午就被拉黑,还收到各种约炮交友信息和网络借贷短信。
 
偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
来自黑猫投诉
 
再上大众点评一看,居然还有女生投诉,上课时被人直接冲到教室拍照片,下课被两人跟踪到小区门口,其中一个还朝自己吐口水。
 
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来自大众点评
 
这可是深圳啊,朋友们。
 
超一线国际大城市居然还有人公然在大街上朝女生吐口水。
 
除了被骚扰被跟踪,上课的老师也挺一言难尽。教瑜伽的男老师各种触摸女生敏感部位,嘴里嚷嚷着“比xx还爽”。
 
偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
来自大众点评
 
想进健身房,前台盯着你给好评,必须好评,否则不让进教室。
 
再往下翻翻,居然还有人因为和教练起了纠纷,被直接打进了医院。
 
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有人因为给差评,被匿名私信骂脑残。
 
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当然,这些差评,你直接翻是翻不到的,你得去看用户的截图才知道。
 
因为,连差评被删了。
 
 
大型连锁机构:维权也是坑
 
如果说Abby吃亏是因为选择的健身房不够正规,那么金吉鸟这个号称全国最大的直营健身连锁机构,总不会坑人了吧。
 
但遗憾的是,今年7月份,金吉鸟倒闭了。
 
根据官方资料显示,金吉鸟在全国45个城市和地区拥有超过400家直营店,近万名员工,旗下会员总数超过200万。
 
在黑猫投诉上搜索“金吉鸟”,显示投诉数量高达1097件(数字还在不断增长中),包头、北京、上海、南京、无锡等地的店铺相继倒闭。
 
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知乎有人爆料,今年2月份开始,金吉鸟就发不出工资了,4月份系统显示异常,但倒闭前夕,销售仍在骗人入坑。
 
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这就是消费者欺诈。
 
有人一次买了价值7万元的私教课,结果一节没上,店就关门了。
 
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私人健身房说跑路就跑路,但是金吉鸟倒闭时好歹给会员们指了一条叉路:
 
将会籍转至其他健身房,是金吉鸟给会员的唯一交代。
 
但这个看似合理的解决方案,只不过是在给对家递刀子,再割消费者一次罢了。
 
不知道你们有没有发现,当一家健身房倒闭时,原址上会马上出现一家新的健身房。
 
除了名字不同,你差点以为自己还停留在昨天。

 

偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?

其实很简单,前一家健身房卷钱跑路了,但是资料又卖给了现在的健身房。
 
关门告示一贴,还美其名曰:亲亲,您可以免费转会。
 
可实际上,你想用器材还得缴费。服务费1元1天,三年会员算下来还得一次性交上千元。
 
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来自黑猫投诉
 
等大部分会员再次缴费完成,这家遗址上的健身房就会再次卷款跑路。
 
当然并非所有人都会栽在同一个坑里,也有用户表示自己吃一堑长一智,发誓要和无良健身房死磕到底,打死也不再掏钱。
 
但是去到指定健身房才发现,告示上写的免费转会根本就不存在。
 
人家压根就不承认双方有合作关系。
 
“交钱,欢迎;维权,滚蛋。”
 
除了这两种以外,金吉鸟还有第三种恶心用户的方法。
 

偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?

确实有合作的健身房可以接收会员,但是店在10公里以外。
 
你要去就去,不去这钱也没得退。
 
谁上了一天班还有精力跑到10公里以外去健身啊?这不摆明了赖账嘛。
 
消费者维权,除了被割就是被恶心。
 
而这种一茬韭菜割两次的法子,几乎写进了每家健身房的运营章程里。
 
哦,对了,前几天ofo 退押金事件被骂躺在棺材里要钱,但是共享单车好歹是有实物的嘛。
 
你知道金吉鸟的电子卡也要收押金吗?
 
偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
 
就很离谱!微信注册,电话绑定,一个虚拟卡号还要99块押金才能用?
 
这纯粹是在把用户当傻子玩呢!
 
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私人教练:偷拍、陪睡、练残你
 
我们都知道健身房赚钱有三种渠道:
 
1、卖会员卡
2、卖私教课
3、卖补剂
 
如果说会员卡是不定时炸弹,那么私教一定是那个四处飞溅的火星子,不守规则还四处蹦跶。
 
当你在网上搜索私人教练,你猜猜会出来什么?
 
是浴室偷拍女学员换衣服,被抓现行穿内裤跑
 
偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
 
是借指导之名行猥亵之实
 
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或是私教为挽客,不惜让总监出卖肉体陪睡
 
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或者做体测,被教练摁断两根肋骨
 
偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
 
又或者是教练失误,女大学生健身猝死
 
偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
 
《2015 中国健身教练职业发展报告》显示,在入职1-3年的健身教练里,有52%是体育院校毕业,其余48%没有专业背景。
 
甚至有些人压根没有接触过健身,前天还是大厨,今天就上岗教人健身也并非不可能。
 
私人健身教练的门槛太低了。
 
偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
 
等到了2018年,相关数据显示,我国持有国家职业资格证书的健身教练数量也才79073人。
 
而截止2020年12月底,我国健身房数量达到了44305家。不到8万的正规军撑起了全国万亿健身市场,你觉得可信吗?
 
为了满足市场需求,各路野鸡培训机构出现了,一月速成班,能拿10个证。最快7天就能持证上岗。
 
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而如今健身教练并不靠工资养活自己,教练也是销售,业绩决定一切。
 
有记者采访北京某家健身房,发现该健身房旗下会员超过万名,而购买私教课的人高达3000 ,但私教才不到30人。
 
一名私教的底薪为3000-4000元,课时费按照40%抽成。
 
卖课才是私教的业务核心。
 
不过,平均一名私教带100个人,这是玩军训吗?
 
其实我的同学里也有健身教练,他们有的毕业于体校,有的则是工作后转行,但都系统学习了运动营养学、运动解剖学、运动生理学等专业知识。
 
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来自CCTV

 
他们有权威机构的证书,会给学员做详细的训练计划,朋友圈里也没有见不得光的聊天记录和女性私照。
 
专业的私教,当然有,但又少又难找。
 
更多的私教正在污名化这个行业。
 
执证上岗是私教的规定,但大部分健身机构并不在乎这些。
 
目前国内比较权威的私教证书,除了国职,美国四大(NSCA/ACSM/ACE/NASM)、亚洲体适能私人教练证书(AASFP)也同样具有较高的权威性和专业性。
 
与其说是健身房,倒不如说是销售公司。
 
毕竟业绩比专业更重要。

去健身房办卡,想要不被坑,最好还是找熟人,那种动辄三五年的会员卡,一次数百节的私教课,我劝你还是谨慎。
 
十来年的大品牌说倒闭就倒闭,一次砸下几万块,只怕还没听见声呢。
 
这健身房就没了。
 
不专业的私教,坑爹的健身房。
 
想要健身怎么就这么难???
 
偷拍、贷款、性骚扰,健身房是怎么恶心人的?
 
参考资料:
北京健身房私教乱象调查;央视网
女子月薪8000贷款60万买私教课 法院判决退还19万;搜狐体育
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